Определить коэффициент оборачиваемости и длительность одного оборота оборотных средств предприятия по следующим данным:
Показатели | Значение |
Предшествующий год по отчету: | |
— объем реализованной продукции, тыс. ден. ед. | 5240 |
— средние остатки нормируемых оборотных средств, тыс. ден. ед. | |
а) на начало года | 950 |
б) на конец года | 992 |
План на текущий год: | |
— объем реализованной продукции, тыс. ден. ед. | 5350 |
— средние остатки нормируемых оборотных средств, тыс. ден. ед. | |
а) на начало года | 1002 |
б) на конец года | 1142 |
Фактически в текущем году: | |
— объем реализованной продукции, тыс. ден. ед. | 5360 |
— средние остатки нормируемых оборотных средств, тыс. ден. ед. | |
а) на начало года | 1014 |
б) на конец года | 1140 |
Расчеты выполнить отдельно по предшествующему году и по текущему году по плану и фактически. Сделать выводы. Точность расчетов – до одного знака после запятой.
Решение:
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (КОБ) рассчитывается как частное от деления объема произведенной продукции (П) на среднегодовой остаток оборотных средств предприятия (ОБС):
Коб=П/ОБС.
Продолжительность одного оборота оборотных средств рассчитывается как частное от деления продолжительности периода (Т=360 дней) на коэффициент оборачиваемости ОБС (КОБ):
Тоб=Т/Коб.
Кроме того, рассчитываем коэффициенты выполнения планового задания (это отношение плановых данных к данным за предыдущий период, т.е.
гр.3/гр.2) и коэффициент роста (это отношение отчетных данных отчетного года к отчетным данным предшествующего года, т.е. гр.4/гр.2).В таблице представлен расчет указанных показателей:
Показатели | Предшествующий год | Отчетный год по плану | Отчетный год по факту |
1. Средние остатки нормируемых оборотных средств, тыс. ден. ед. | |||
а) на начало года | 950 | 1002 | 1014 |
б) на конец года | 992 | 1142 | 1140 |
2. Среднегодовые остатки оборотных средств, тыс. ден. ед. | (1002+1142)/2=1072 | (1014+1140)/2=1077 | |
3. Объем реализованной продукции, тыс. ден. ед. | 5240 | 5350 | 5360 |
4. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств | 5240/971=5,396 | 5350/1072=4,991 | 5360/1077=4,977 |
5. Продолжительность одного оборота оборотных средств | 360/5,4=66,7 | 360/5,0=72,1 | 360/5,0=72,3 |
Продолжение:
Показатели | Коэффициент выполнения планового задания | Коэффициент роста в отчетном году по сравнению с предшествующим |
1. Средние остатки нормируемых оборотных средств, тыс. ден. ед. | ||
а) на начало года | 1,012 (1002/950) | 1,067 (1014/950) |
б) на конец года | 0,998 (1142/992) | 1,149 (1140/992) |
2. Среднегодовые остатки оборотных средств, тыс. ден. ед. | 1,005 (1072/971) | 1,109 (1077/971) |
3. Объем реализованной продукции, тыс. ден. ед. | 1,002 (5350/5240) | 1,023 (5360/5240) |
4. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств | 0,997 (4,991/5,396) | 0,922 (4,977/5,396) |
5. Продолжительность одного оборота оборотных средств | 1,003 (72,1/66,7) | 1,084 (72,3/66,7) |
Результаты расчетов свидетельствуют, что предприятие не выполнило планового уровня оборачиваемости оборотных средств на 0,3% (100-99,7). По сравнению с предыдущим годом эффективность использования оборотных средств снизилась на 7,8% (100-92,2). Аналогичная картина наблюдается по показателю продолжительности одного оборота оборотных средств.
Сериков, Д. А. Анализ оборачиваемости капитала, показателей движения и использования основных средств Polymetal International PLC / Д. А. Сериков, М. С. Егорова. — Текст : непосредственный // Молодой ученый. — 2015. — № 11.4 (91.4). — С. 194-197. — URL: https://moluch.ru/archive/91/20158/ (дата обращения: 31.05.2023).
Под оборачиваемостью капитала понимается скорость прохождения средствами отдельных стадий производства и обращения. Для акционерных обществ оборачиваемость капитала характеризует активность средств, которыми рискуют собственники предприятия. Оборачиваемость капитала характеризуют двумя основными показателями:
1. Коб = В/А — оборачиваемость активов в оборотах (коэффициент оборачиваемости)
где, А — среднегодовая стоимость капитала; В — выручка за анализируемый период (год).
Коэффициент оборачиваемости — показывает, сколько оборотов за анализируемый период (год) делают средства, вложенные в имущество предприятия. Если Коб растет, то деловая активность повышается.
Капиталоемкость производства — показатель, обратный коэффициенту оборачиваемости. Капиталоемкость производства показывает, какой основной капитал необходим для выпуска продукции, товаров, услуг стоимостью в 1 денежную единицу.
2. Dоб = Т / Коб (дней) — длительность одного оборота.
где, T — продолжительность (в календарных днях) анализируемого периода.
Между оборачиваемостью и финансовым результатом существует глубокая взаимосвязь: чем выше скорость обращения капитала, тем более высокий финансовый результат (прибыль) получит компания. В свою очередь, это означает рост деловой активности предприятия. Основные значения для расчета показателей оборачиваемости капитала представлены в таблице 1.
Таблица 1
Оборачиваемость капитала
|
2014 |
2013 |
2012 |
Рост за 2014 год, % |
Чистая выручка от реализации продукции, тыс. долл. США |
1 690 391 |
1 706 597 |
1 854 065 |
(0,949609) |
Стоимость основного капитала, тыс.долл. |
2 229 905 |
2 305 761 |
2 522 359 |
(3,29) |
Коэффициент оборачиваемости капитала |
|
0,7069406 |
0,7913581 |
5,4370347 |
Капиталоемкость производства |
1,3416026 |
1,414546 |
1,2636504 |
(5,156665) |
Продолжительность оборота капитала, дни |
482,9769444 |
509,23657 |
454,91415 |
(5,156665) |
Коэффициент автономии |
0,2901009 |
0,5491966 |
0,5915122 |
(47,177) |
При расчете показателей оборачиваемости стоит учитывать то что, на длительность нахождения средств в обороте оказывают влияние различные внешние и внутренние факторы. К внешним факторам относятся:
— отраслевая принадлежность;
— сфера деятельности организации;
— масштаб деятельности организации;
— влияние инфляционных процессов;
— характер хозяйственных связей с партнерами.
К внутренним факторам относятся:
— эффективность стратегии управления активами;
— ценовая политика организации;
— методика оценки товарно–материальных ценностей и запасов.
Из данных таблицы видно, что коэффициент оборачиваемости капитала увеличился примерно на 5,4 %, что говорит об увеличении активности средств, вложенных собственниками предприятия. Это значит, что каждая единица капитала стала приносить на 5,4 % больше выручки, что говорит об улучшении управления компанией капиталом.
Капиталоемкость в конце 2014 года составила примерно 1,34, то есть для выпуска продукции стоимостью в 1 доллар США необходим капитал стоимостью 134 цента.
Продолжительность оборота капитала в 2014 году составила примерно 483 дня, что на 5 процентов меньше, чем в предыдущем году.
Возможные причины увеличения оборачиваемости капитала:
— повышение уровня маркетинговых исследований, направленных на ускорение продвижения товаров от производителя к потребителю;
— сокращение бизнес–цикла за счет стимулирования сбыта;
— проведение переговоров с существующими и потенциальными поставщиками о предоставлении отсрочек платежа;
— оптимизация логистических процессов с целью снижения транспортных, складских и аналогичных расходов;
— сокращение продолжительности производственного цикла за счет интенсификации производства;
— улучшение организации материально–технического снабжения с целью бесперебойных поставок и сокращения времени нахождения капитала в запасах;
— ускорение процесса отгрузки продукции и оформления расчетных документов.
Анализ движения основных фондов производится для оценки производственного потенциала предприятия. Со временем или в результате изменения технологии часть основных средств предприятия списывается с баланса и, наоборот, вновь приобретенные основные средства зачисляются на баланс предприятия.
Коэффициент обновления основных фондов — это стоимость основных промышленно–производственных фондов, вновь поступивших на предприятие за данный период, деленная на стоимость основных фондов, имеющихся на предприятии в наличии на конец этого отчетного периода. Численно представляет собой отношение стоимости введенных за год новых фондов к их полной стоимости на конец года:
Кобн = Стоимость новых основных фондов / Стоимость основных фондов на конец года.
Коэффициент поступления
Кпост = Стоимость поступивших основных фондов / Стоимость основных фондов на конец года.
Коэффициент выбытия
Коэффициент выбытия основных фондов это стоимость основных промышленно–производственных фондов, выбывших с предприятия в данном отчетном периоде деленная на стоимость основных промышленно–производственных фондов, имеющихся на предприятии в наличии на начало этого отчетного периода.
Квыб = Стоимости выбывших основных средств / Стоимость фондов на начало года.
Показатели оценки движения основных фондов представлены в таблице 2.
Таблица 2
Оценка движения основных фондов
2014 |
2013 |
2012 |
|
Основные фонды, тыс. долл. США |
2 020 924 |
2 094 742 |
2 205 732 |
Обновление основных фондов, тыс. долл. США |
209 751 |
319 448 |
397 076 |
Выбытие основных фондов, тыс. долл. США |
(283 569) |
(430 438) |
(93 318) |
Коэффициент роста основных фондов |
0,9647603 |
0,949681 |
1,159707 |
Коэффициент обновления основных фондов |
0,1037897 |
0,1525 |
0,18002 |
Коэффициент выбытия основных фондов |
(0,135372) |
(0,19515) |
(0,04906) |
Коэффициент роста основных фондов в 2014 году составил 0,96. Таким образом, объем основных фондов уменьшился, что доказывается преобладанием выбытия основных фондов над их обновлением. Низкие значения коэффициентов выбытия и обновления говорят о том, что на предприятии не происходит интенсивной замена оборудования, причиной которой могла бы послужить реконструкция или модернизация производства. Для того чтобы судить, насколько эффективно используются основные средства, существует ряд показателей, среди которых важнейшими являются фондоемкость и фондоотдача.
Фондоотдача — показатель выпуска продукции, приходящейся на один рубль среднегодовой стоимости основных производственных фондов. Фондоотдача определяется как объем выпущенной продукции деленный на среднюю сумму промышленно–производственных основных фондов по первоначальной стоимости.
Экономическим эффектом повышения уровня использования основных фондов является рост производительности труда.
Фондоемкость — величина, обратная фондоотдаче. Она показывает долю стоимости основных производственных фондов, приходящуюся на каждый рубль выпускаемой продукции. Снижение фондоемкости означает экономию труда.
Фондоотдача должна иметь тенденцию к увеличению, а фондоемкость — к снижению.
Фондовооруженность — показатель, который применяется для характеристики степени оснащенности труда работающего персонала.
Фондовооруженность труда показывает стоимость ОПФ, приходящихся на одного работника.
Значение фондоотдачи за последние 3 года менялось мало (менее 3 %). Из этого можно сделать вывод, что управление основными производственными фондами за последние 3 года не изменялось, либо изменялось мало. При этом в значении фондоотдачи наблюдается небольшая положительная динамика, что говорит об увеличении выпуска продукции, приходящейся на один рубль среднегодовой стоимости основных производственных фондов. То есть появляется возможность увеличить размеры выпуска продукции без дополнительных капитальных вложений, а также ускорить темпы производства, уменьшить затраты на воспроизводство новых фондов и снизить издержки производства. Фондовооруженность также выросла по сравнению с предыдущим годом (с 228,27561 до 226,90013), однако своего значения в 2012 году (245,2721), когда на большее значение основных фондов приходилось меньше работающего персонала, так и не достигла.
Таблица 3
Показатели оценки эффективности использования ОПФ
2014 |
2013 |
2012 |
Рост за 2014 год, % |
|
Фондоотдача |
0,8364446 |
0,8147051 |
0,8405668 |
2,6684 |
Фондоемкость |
1,1955364 |
1,227438 |
1,1896735 |
(2,599) |
Фондовооруженность |
228,27561 |
226,90013 |
245,2721 |
0,6062 |
Литература:
1. Ковалев В. В., Волкова О. Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. — М.: Проспект, 2010.
2. Экономика организации (предприятия): Учебник/ Под ред. Н. А. Сафронова. — 3-е изд., перераб. и доп. — М.: Магистр, 2009.
Основные термины (генерируются автоматически): фонд, Оборачиваемость капитала, стоимость, США, анализируемый период, капиталоемкость производства, коэффициент выбытия, коэффициент оборачиваемости, отчетный период, среднегодовая стоимость.
Дни оборотного капитала показывают, сколько дней требуется компании, чтобы превратить свой оборотный капитал в доход. Чем больше дней оборотного капитала у компании, тем больше времени требуется для преобразования этого оборотного капитала в продажи. Чем выше количество дней оборотного капитала, тем менее эффективна компания.
Оборотный капитал, также известный как чистый оборотный капитал, представляет собой разницу между оборотными активами компании, такими как денежные средства, дебиторская задолженность, запасы сырья и готовой продукции, и ее текущими обязательствами, такими как кредиторская задолженность и текущая часть долга, причитающаяся в течение один год.
Разница между текущими активами и текущими обязательствами представляет собой краткосрочный излишек или дефицит денежных средств компании. Положительный баланс оборотного капитала означает, что текущие активы покрывают текущие обязательства. И наоборот, отрицательное сальдо оборотного капитала означает, что текущие обязательства превышают текущие активы.
Оборотный капитал является мерой как операционной эффективности компании, так и ее краткосрочного финансового состояния. Хотя оборотный капитал важен, количество дней оборотного капитала показывает, сколько дней требуется для преобразования оборотного капитала в доход.
Чем больше дней оборотного капитала у компании, тем больше времени требуется для преобразования этого оборотного капитала в продажи. Другими словами, высокое значение количества дней оборотного капитала свидетельствует о неэффективности компании.
В то время как расчеты отрицательного и положительного оборотного капитала дают общее представление об оборотном капитале, оборотный капитал в днях предоставляет аналитикам числовую меру для сравнения.
Низкое значение оборотного капитала в днях может означать, что компания быстро использует свой оборотный капитал и конвертирует его в продажи. Если количество дней оборотного капитала уменьшается, это может быть связано с увеличением продаж.
И наоборот, если количество дней оборотного капитала велико или увеличивается, это может означать, что продажи снижаются или, возможно, компании требуется больше времени для сбора платежей по кредиторской задолженности.
ДВК «=» Средний оборотный капитал × 365 Доход от продаж где: Средний оборотный капитал «=» Усредненный оборотный капитал за период времени Доход от продаж «=» Доход от продаж \begin{aligned} &\text{DWC} = \frac{ \text{Средний оборотный капитал} \times\ \text{365} }{ \text{Доход от продаж} } \\ &\textbf{где:} \\ &\text{Средний оборотный капитал} = \text{Усредненный оборотный капитал} \\ &\text{за период времени} \\ &\text{Доход от продаж} = \text{Доход от продаж} \\ \end{ выровнено} DWC=Доход от продажСредний оборотный капитал× 365, где:Средний оборотный капитал=Оборотный капитал, усредненный за период времениДоход от продаж=Доход от продаж
Оборотный капитал является мерой ликвидности. Оборотный капитал рассчитывается следующим образом:
Рабочий капитал «=» Текущие активы − Текущие обязательства где: Текущие активы «=» Активы, конвертированные в денежную стоимость в рамках нормального рабочего цикла Текущие обязательства «=» Долги или обязательства, подлежащие оплате в течение нормальный рабочий цикл \begin{align} &\text{Оборотные средства} = \text{Оборотные активы} — \text{Текущие обязательства} \\ &\textbf{где:} \\ &\text{Оборотные активы} = \text{Активы преобразованы к денежной стоимости} \\ &\text{в пределах нормального операционного цикла} \\ &\text{Текущие обязательства} = \text{Долги или обязательства, подлежащие погашению в течение} \\ &\text{нормальный операционный цикл} \\ \end {выровнено} Оборотный капитал = Оборотные активы – Текущие обязательства, где: Оборотные активы = Активы, преобразованные в денежную стоимость в рамках обычного операционного цикла Текущие обязательства = Долги или обязательства, подлежащие погашению в рамках нормального операционного цикла
Как и в случае с любым другим финансовым показателем, рабочий капитал в днях не говорит инвесторам, является ли количество дней хорошим или плохим, если только его не сравнивать с компаниями в той же отрасли. Кроме того, важно сравнить оборотный капитал за несколько периодов, чтобы увидеть, есть ли изменения или тенденции.
Кроме того, коэффициенты могут быть искажены и время от времени давать неясные результаты. Если бы у компании был внезапный рост оборотных активов в период, когда обязательства и продажи оставались неизменными, количество дней оборотного капитала увеличилось бы, потому что оборотный капитал компании был бы выше.
Ни один инвестор не станет спорить с тем, что наличие дополнительных денежных средств или оборотных средств — это плохо. По этой причине использование среднего оборотного капитала и средних продаж за несколько кварталов дает инвесторам наиболее полную и точную картину.
Продажи компании составляют 10 миллионов долларов, текущие активы составляют 500 000 долларов, а текущие обязательства — 300 000 долларов за период.
Однако, если бы компания заработала 12 миллионов долларов продаж, а оборотный капитал не изменился, оборотный капитал в днях сократился бы до 6,08 дней, или (200 000 долларов (или оборотный капитал) x 365) / 12 000 000 долларов.
Повышенный уровень продаж, при прочих равных условиях, дает меньшее количество дней оборотного капитала, потому что компания конвертирует оборотный капитал в увеличение продаж более быстрыми темпами.
Компании с уровнем оборотного капитала в шесть дней требуется в два раза больше времени для превращения оборотного капитала, такого как запасы, в продажи, чем компании с объемом оборотного капитала в три дня за тот же период.
Другими словами, компания с трехдневным оборотным капиталом в два раза эффективнее компании с шестидневным оборотным капиталом. Хотя компания с более высоким коэффициентом, как правило, является самой неэффективной, важно сравнивать ее с другими компаниями в той же отрасли, поскольку разные отрасли имеют разные стандарты оборотного капитала.
В мире стартапов и SaaS-бизнеса есть несколько показателей, по которым компания может ориентироваться, чтобы определить, насколько она успешна. Одним из таких показателей является коэффициент оборачиваемости оборотного капитала компании .
Чтобы лучше понять этот показатель, давайте сделаем шаг назад: оборотный капитал — это деньги (оборотные активы за вычетом текущих обязательств), которые компания может использовать для улучшения продукта и операционной деятельности после оплаты всех счетов и долгов.
Стартапы могут лучше управлять своим оборотным капиталом, сохраняя запас капитала для расширения своего взлетно-посадочной полосы и очень эффективно управляя своей дебиторской задолженностью, чтобы поддерживать бизнес в обычном режиме.
Наличие оборотного капитала — это одно, а измерение того, как вы его используете, и наличие данных для поворота вашей стратегии, если это необходимо, — это другое.
Здесь в игру вступает коэффициент оборачиваемости оборотного капитала (WCTR). Простая математическая формула (также известная как отношение чистых продаж к оборотному капиталу) позволяет рассчитать, насколько эффективно компания использует оборотный капитал для увеличения объема продаж.
Этот коэффициент дает компании точное представление о том, сколько денег можно вложить в операции после того, как все долги будут выплачены (информация, которая особенно полезна для малого бизнеса или стартапов на ранней стадии).
Компании с более высоким коэффициентом оборачиваемости оборотного капитала более эффективны в ведении операций и увеличении продаж (чем больше продаж вы приносите на доллар потраченного оборотного капитала, тем лучше).
Низкая оборачиваемость оборотного капитала является показателем того, что операции выполняются неэффективно (ваш бизнес может инвестировать в слишком большую дебиторскую задолженность или товарно-материальные запасы и меньше продаж на каждый потраченный оборотный капитал).
Этот показатель особенно полезен для определения финансового состояния компании в любой момент времени и анализа необходимости каких-либо изменений в операционной стратегии в режиме реального времени.
Его также можно использовать, чтобы увидеть, сможет ли компания погасить свои долги в установленный период времени и избежать истощения денежного потока в результате повышенных требований к сжиганию.
Формула коэффициента оборачиваемости оборотного капитала рассчитывается путем деления чистой годовой выручки компании на ее средний оборотный капитал (естественно, если ваш оборотный капитал становится отрицательным, коэффициент оборачиваемости вашего оборотного капитала также становится отрицательным).
Напоминаем: оборотный капитал рассчитывается путем вычитания общих обязательств и долгов компании из ее общих активов. Информацию о ваших общих обязательствах и общих активах обычно можно найти в вашем балансе.
Формула коэффициента оборачиваемости оборотного капиталаНапример, если компания за календарный год осуществляет продажи на сумму 10 миллионов долларов и имеет резервы оборотного капитала на 2 миллиона долларов, то ее коэффициент оборачиваемости оборотного капитала составит 5 миллионов долларов (рассчитывается как: объем продаж, разделенный на 2 миллиона долларов оборотного капитала).
Обычно коэффициенты оборачиваемости оборотного капитала рассчитываются на основе календарного года. Однако компании также могут рассчитать этот коэффициент для определенного периода времени, поскольку изменения в обязательствах или активах могут повлиять на коэффициент оборачиваемости оборотного капитала компании. Следует отметить, что формула оборота капитала не принимает во внимание рыночные соображения, поэтому она просто поможет вам рассказать историю о том, о чем говорят ваши цифры, но вам решать, почему цифры работают именно так, как они. являются.
Мы рекомендуем отслеживать, как ваш коэффициент меняется с течением времени (чтобы определить, какие факторы больше всего влияют на ваш бизнес), и сравнивать ваш коэффициент с другими компаниями в той же отрасли. Это покажет вам, как вы сравниваетесь с вашими конкурентами, и подтолкнет вас к оптимизации того, как вы используете свой оборотный капитал для максимальной эффективности.
Поскольку коэффициент оборачиваемости оборотного капитала — это очень информативная метрика, которая дает ключевое представление о финансовом состоянии вашего бизнеса, вы получите много преимуществ, если будете знать об этой метрике.
Вот некоторые из наиболее важных причин, по которым следует следить за коэффициентом оборачиваемости оборотного капитала:
Компании все чаще обращаются к альтернативному финансированию как к более гибкому способу доступа к оборотному капиталу, сохраняя при этом право собственности на свой капитал. Чем больше оборотного капитала у вашей компании, тем больше у вас шансов хорошо выполнять свои планы продаж и поддерживать или улучшать желаемый коэффициент оборачиваемости оборотного капитала. — это новая форма неразводняющего финансирования, которая позволяет SaaS-компаниям и предприятиям с периодическим доходом получать доступ к капиталу на условиях, которые кажутся похожими на условия, предлагаемые банками и более традиционными кредиторами, но с использованием ожидаемого роста ежемесячного регулярного дохода (MRR), а не активов или кредитная история. Другой бонус заключается в том, что доступный капитал основан на проценте от вашего ARR и, следовательно, будет расти вместе с вами, поэтому вам не нужно постоянно пересматривать условия.
Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала является важным показателем, который необходимо знать и использовать при финансовом планировании. Он не только прост для расчета, но и дает очень четкое представление о том, насколько хорошо ваш оборотный капитал используется для увеличения продаж и увеличения доходов.
Некоторые факторы, о которых следует помнить:
Об авторе