Балансовая стоимость активов формула: какая это строка баланса в 2022 году — «Мое Дело»

Балансовая стоимость активов формула: какая это строка баланса в 2022 году — «Мое Дело»

Балансовая стоимость активов предприятия: понятие и способ вычисления

Олег Ивченко9 мая 2022 619 Активы

Балансовая стоимость активов — это один из главных факторов ведения учета активов. На практике выделяют материальные и нематериальные активы — производственные ресурсы, за счет которых и существует производство. Данные показатели выражаются в конкретной денежной сумме.

В этой статье эксперты компании «Парето» более подробно рассказали, что такое балансовая стоимость активов и как ее рассчитать. Также на официальном сайте вы можете более подробно ознакомиться с такой услугой, как оценка активов предприятия.

Балансовая стоимость активов предприятия

Баланс имеет свои особые правила. Если говорить простыми словами, то баланс состоит из нескольких разделов, а его первые две части в сумме приравниваются к стоимости всего имущества предприятия. Данная цифра и называется балансовой стоимостью активов.  

Чтобы найти данный показатель, необходимо обратиться к строке 1600 баланса, где отмечено конечное значение, отображающие оставшиеся активы в денежном эквиваленте. Важно, что это значение является актуальным на момент формирования документации (отчета).

Анализируя данную информацию, балансовая стоимость активов в виде математической формулы будет иметь следующий вид:

Стр. Б 1100 + Стр. Б 1200.

Зачем рассчитывать балансовую стоимость активов?

Вычисление балансовой стоимости активов происходит в определенных целях. Например, с целью определения полного размера имущества предприятия или его частей.

Также бывают ситуации, когда третьи лица могут потребовать соответствующую документацию о предприятии и его активах. Это могут быть партнеры по бизнесу, инвесторы, страховщики и другие. Ситуации для предъявления документации тоже могут быть разные: реорганизация предприятия, страхование компании или имущества, привлечение новых инвестиций и т.д.

В большинстве случаев предоставляется документ, который имеет название «Справка о балансовой стоимости активов». 

Таким образом, мы подошли к вопросу — как происходит расчет балансовой стоимости активов и для чего это вообще необходимо.

Из всех вышеперечисленных целей одной из самых главных является анализ финансовой деятельности предприятия, а это в свою очередь составляющая механизма оценки всей компании и ее имущества. Такая информация может потребоваться при вычислении внутренних показателей, например:

• рентабельность имущества, влияющая на общий размер доходов предприятия;
• оборачиваемость активов (данный показатель важен, когда необходимо установить эффективность производства). 

Украинское законодательство устанавливает, что при укладывании крупных сделок вычисление размера активов является обязательным условием. В таком случае необходимо установить балансовую стоимость активов и стоимость имущества, которое выступает объектом укладывания сделки.

Крупной сделка будет считаться тогда, когда процент продаваемых активов предприятия будет превышать 25% от общего количества активов, указанных в балансе.

Важно! Крупная сделка может быть заключена только при определенных условиях, а именно:

1. Данное решение обязательно должно быть согласовано на заседании акционеров.
2. Проведение процедуры, которая заключается в определении размера стоимости активов.

Если же данные условия не будут осуществлены или осуществлены не в положенном порядке, тогда сделка будет считаться ничтожной, а это приведет к ее расторжению.

На практике используют общую форму бухгалтерского баланса, где есть своя особая система расчета. С ее помощью можно определить и балансовую стоимость предприятия. Таким образом, данный показатель будет приравниваться к сумме показателей, находящихся в строках 1100 и 1200. Получившийся результат переносится в строку 1600.

Также хотим обратить ваше внимание, что строки 1100 и 1200 являются суммой других категорий (строк). Каждая строка в балансе — это источник информации о наличии определенных активов.

Кроме точного расчета размера активов на момент вычисления, специалист также должен проанализировать динамику изменений. В этом случае необходимо установить четкий промежуток времени. Затем эксперт выделяет несколько строк для сравнения и анализирует полученную информацию. Отсюда появляется «рыночная стоимость актива». Данный показатель характеризует реальную стоимость активов, которую может получить владелец в ходе реализации. Однако будьте внимательны, ведь данное понятие в балансе не упоминается.

Что такое среднегодовая стоимость активов?

Сумма активов бухгалтерского баланса выражается в качестве абсолютного значения и характеризует стоимость имущества, которое существует на данный момент. 

Когда возникает потребность установить динамику активов или вычислить отдельные данные, тогда следует обратиться к такому показателю, как среднегодовая стоимость активов.

С целью определения размера среднегодового актива специалисты обращаются к строке 1600 баланса. Однако бывают случаи, когда необходимо определить среднегодовой размер отдельного имущества. Тогда следует использовать строки, которые соответствуют необходимой категории.

Расчётная формула будет иметь следующий вид:

А ср = (Ан + Ак) / 2, где: 

Ан — имущество состоянием на первоначальную дату, 

Ак — имущество состоянием на последнюю дату, 

2 — количество отчетных дат.

Специалисты используют среднегодовую стоимость актива для того, чтобы установить показатели, которые описывают экономическое положение предприятия, а также определить причины, влияющие на динамику активов. Кроме того, экономисты таким способом могут поставить дальнейшие задания для управления механизмами и ресурсами предприятия. 

Вопрос — как узнать стоимость активов? Все очень просто! Нужно обратиться за помощью к профессионалам, которые смогут провести оценку и предоставить вам соответствующий отчет. Такая процедура должна выполняться исключительно профильными специалистами. В противном случае отчет об оценке не будет иметь юридической силы, то есть его нельзя будет использовать в дальнейшей работе предприятия.

«Парето» — это оценочная компания, которая предоставляет услуги более 10 лет. Имея такой опыт работы, наши оценщики с легкостью смогут оценить ваше имущества. Главные принципы нашей работы — это профессионализм, своевременность и доступность. Оставляйте заявку на сайте и получите бесплатную консультацию!

Было полезно? Узнайте больше! Например о том, как происходит дооценка основных средств в Украине.

Олег Ивченко

Должность: директор, эксперт по оценке. Опыт работы 14 лет.
Эксперт по оценке бизнеса и нематериальных активов.
Специализация: Оценка недвижимого и движимого имущества, а также целостных имущественных комплексов, паев, ценных бумаг, имущественных прав и нематериальных активов.

Рейтинг 4.5 на основе 619&nbsp ответов

Что такое балансовая стоимость.

Объясняем простыми словами — Секрет фирмы

Проще говоря, балансовая стоимость — это стоимость активов после вычета амортизации и накопленных убытков от его обесценения.

Активы — любое имущество, принадлежащее организации, может быть как материальным (в виде недвижимости, машин, инструментов, различного оборудования), так и в нематериальной форме (вложения в научные разработки, патенты и пр.).

Балансовая стоимость активов рассчитывается прежде всего для финансового анализа эффективности работы предприятия. В частности, балансовую стоимость используют при расчёте:

• рентабельности активов, которая показывает, сколько прибыли получает предприятие с каждого рубля, вложенного в имущество;

• коэффициента оборачиваемости активов, который определяет эффективность их использования.

Пример употребления на «Секрете»

«P/B (price to book) — показывает отношение рыночной цены акции к балансовой стоимости. Если цифра больше единицы, то компания дорогая и инвестор переплачивает за акции. Если меньше единицы — компания недооценена и инвестор приобретает акции “со скидкой”. Если равно единице — компания оценена справедливо».

(Пример мультипликатора, с помощью которого можно сопоставить финансовые результаты разных по масштабу компаний. Цитата из материала о том, как правильно оценивать ценные бумаги.)

Нюансы

Вне зависимости от вида активов, их балансовая стоимость редко совпадает с рыночной (за исключением момента его приобретения), поскольку механизмы её определения сильно различаются.

Балансовая стоимость формируется путём сложения всех фактически понесённых затрат компании на приобретение активов, а также расходы на: доставку и разгрузку, установку, строительно-монтажные работы (монтаж, наладка) и другие работы, связанные с вводом в действие, информационные и консультационные услуги, регистрационные, таможенные сборы, государственные пошлины и другие подобные платежи за исключением НДС и других возмещаемых налогов.

В качестве примера можно привести расчёт балансовой стоимости здания (сооружения) при строительстве. В этом случае показатель состоит из первоначальной стоимости недвижимости на момент приобретения (ввода в эксплуатацию), скорректированной с учётом всех произведённых переоценок и накопленной амортизации, а также за вычетом расходов на улучшения здания. Из-за износа с течением времени балансовая стоимость здания неизбежно уменьшается.

Чтобы определить, что входит в балансовую стоимость здания, нужно учесть все затраты, связанные со строительством объекта недвижимости:

• стоимость строительных материалов, готовых изделий (окон, дверей и т. д.) и инженерного оборудования;
• зарплата рабочих;
• стоимость доставки, горюче-смазочных материалов, используемых для работы машин и механизмов;
• оплата коммунальных услуг;
• стоимость покупки или аренды земельного участка;
• оплата за проект здания;
• рекламные, страховые и прочие расходы.

Факт

Сделки по продаже активов признаются крупными, если стоимость реализуемого имущества составляет более 25% от балансовой стоимости активов организации. Если балансовую стоимость активов определить неверно, сделку могут признать недействительной.

Статью проверила:

Оксана Васильева, к. ю. н, доцент департамента правового регулирования экономической деятельности Финансового университета при Правительстве Российской Федерации, генеральный директор «Мариокс центра»

Балансовая стоимость и рыночная стоимость: основные различия и формула

Балансовая стоимость и рыночная стоимость: обзор

Определить балансовую стоимость компании сложнее, чем ее рыночную стоимость, но это также может принести гораздо больше пользы. Многие известные инвесторы, в том числе миллиардер Уоррен Баффет, частично заработали свое состояние, покупая акции, рыночная стоимость которых ниже их балансовой стоимости. Рыночная стоимость зависит от того, сколько люди готовы платить за акции компании. Балансовая стоимость аналогична стоимости чистых активов фирмы, которая колеблется гораздо меньше, чем цены акций. Изучение того, как использовать формулу балансовой стоимости, дает инвесторам более стабильный путь к достижению своих финансовых целей.

Ключевые выводы

• Балансовая стоимость — это чистая стоимость активов фирмы, находящихся на ее балансе, и она примерно равна общей сумме, которую получили бы все акционеры, если бы они ликвидировали компанию.
• Рыночная стоимость – это стоимость компании, основанная на общей стоимости ее акций, находящихся в обращении на рынке, которая является ее рыночной капитализацией.
• Рыночная стоимость, как правило, превышает балансовую стоимость компании, поскольку рыночная стоимость отражает прибыльность, нематериальные активы и перспективы будущего роста.
• Балансовая стоимость акции — это способ измерения стоимости чистых активов, которую получают инвесторы, покупая акции.
• Отношение цены к балансовой стоимости (P/B) является популярным способом сравнения балансовой и рыночной стоимости, и более низкое соотношение может указывать на более выгодную сделку.

Балансовая стоимость

Балансовая стоимость буквально означает стоимость бизнеса согласно его бухгалтерским книгам или счетам, отраженным в его финансовой отчетности. Теоретически это то, что получили бы инвесторы, если бы продали все активы компании и выплатили все ее долги и обязательства. Таким образом, балансовая стоимость примерно равна сумме, которую получили бы акционеры, если бы они решили ликвидировать компанию.

Понимание балансовой стоимости

Формула балансовой стоимости

Математически балансовая стоимость представляет собой разницу между общими активами и общими обязательствами компании.

 Балансовая стоимость компании знак равно Всего активов − Всего обязательства \text{Балансовая стоимость компании} = \text{Суммарные активы} — \text{Суммарные обязательства} Балансовая стоимость компании = общие активы — общие обязательства

Предположим, что компания XYZ имеет общие активы в размере 100 миллионов долларов и общие обязательства в размере 80 миллионов долларов. Тогда балансовая оценка компании составляет 20 миллионов долларов. Если бы компания продала свои активы и выплатила свои обязательства, чистая стоимость бизнеса составила бы 20 миллионов долларов.

Общие активы охватывают все виды финансовых активов, включая денежные средства, краткосрочные инвестиции и дебиторскую задолженность. Физические активы, такие как запасы, основные средства, заводы и оборудование, также являются частью общих активов. Нематериальные активы, включая торговые марки и интеллектуальную собственность, могут быть частью общих активов, если они указаны в финансовой отчетности. Общие обязательства включают такие статьи, как долговые обязательства, кредиторская задолженность и отложенные налоги.

Примеры балансовой стоимости

Расчет балансовой стоимости компании становится проще, когда вы знаете, где искать. Компании сообщают о своих общих активах и общих обязательствах в своих балансовых отчетах ежеквартально и ежегодно. Кроме того, он также доступен в качестве акционерного капитала на балансе.

Инвесторы могут найти финансовую информацию компании в ежеквартальных и годовых отчетах на ее странице по связям с инвесторами. Однако часто проще получить информацию, перейдя к тикеру, такому как AAPL, и прокрутив вниз до раздела фундаментальных данных.

Рассмотрим балансовый отчет технологического гиганта Microsoft Corp. (MSFT) за финансовый год, закончившийся в июне 2020 года. Он сообщил об общих активах в размере около 301 миллиарда долларов и общих обязательствах в размере около 183 миллиардов долларов. Это приводит к балансовой оценке в 118 миллиардов долларов (301 миллиард — 183 миллиарда долларов). 118 миллиардов долларов — это та же цифра, что и общий акционерный капитал.

Обратите внимание, что если компания имеет долю меньшинства, правильное значение будет ниже. Доля меньшинства — это владение менее чем 50 процентами капитала дочерней компании инвестором или компанией, отличной от материнской компании.

Мегаритейлер Walmart Inc. (WMT) представляет собой пример доли меньшинства. Его общие активы составляли около 236,50 млрд долларов, а общие обязательства — около 154,94 млрд долларов за финансовый год, закончившийся в январе 2020 года. Это дало Walmart чистую стоимость около 81,55 млрд долларов. Кроме того, компания накопила миноритарный пакет акций в размере 6,88 млрд долларов. После вычитания чистая балансовая стоимость или акционерный капитал Walmart за указанный период составила около 74,67 миллиарда долларов.

Компании с большим количеством недвижимости, машин, инвентаря и оборудования, как правило, имеют большую балансовую стоимость. Напротив, игровые компании, консалтинговые компании, модельеры и торговые фирмы могут иметь очень мало. Они в основном полагаются на человеческий капитал, который является мерой экономической ценности набора навыков работника.

Балансовая стоимость одной акции (BVPS)

Балансовая стоимость собственного капитала на акцию (BVPS)

Когда мы делим балансовую стоимость на количество акций в обращении, мы получаем балансовую стоимость одной акции (BVPS). Это позволяет нам сравнивать акции. Размещенные акции состоят из всех акций компании, которыми в настоящее время владеют все ее акционеры. Сюда входят пакеты акций, принадлежащие институциональным инвесторам, и акции с ограниченным доступом.

Ограничения балансовой стоимости

Одна из основных проблем с балансовой стоимостью заключается в том, что компании сообщают эту цифру ежеквартально или ежегодно. Только после отчета инвестор узнает, как он изменился за несколько месяцев.

Балансовая оценка является бухгалтерской концепцией, поэтому она подлежит корректировке. Некоторые из этих корректировок, такие как амортизация, могут быть непростыми для понимания и оценки. Если компания амортизирует свои активы, инвесторам может потребоваться финансовая отчетность за несколько лет, чтобы понять ее влияние. Кроме того, связанные с амортизацией правила и практика бухгалтерского учета могут создавать другие проблемы. Например, компании, возможно, придется указать слишком высокую стоимость некоторого своего оборудования. Это могло бы произойти, если бы он всегда использовал прямолинейную амортизацию в качестве политики.

Балансовая стоимость не всегда включает полное влияние требований на активы и затраты на их продажу. Балансовая оценка может быть слишком высокой, если компания является кандидатом на банкротство и имеет залоговые права на свои активы. Более того, активы не вернут себе полную стоимость, если кредиторы продадут их в условиях депрессии на рынке по бросовым ценам.

Возросшая важность нематериальных активов и сложность определения их стоимости поднимают вопросы о балансовой стоимости. По мере развития технологий такие факторы, как интеллектуальная собственность, играют все большую роль в определении прибыльности. В конечном счете, бухгалтеры должны придумать способ последовательной оценки нематериальных активов, чтобы поддерживать актуальную балансовую стоимость.

Рыночная стоимость

Рыночная стоимость представляет собой стоимость компании на фондовом рынке. Это цена актива на рынке. В контексте компаний рыночная стоимость равна рыночной капитализации. Это сумма в долларах, рассчитанная на основе текущей рыночной цены акций компании.

Формула рыночной стоимости

Рыночная стоимость, также известная как рыночная капитализация, рассчитывается путем умножения выпущенных акций компании на ее текущую рыночную цену.

 Рыночная капитализация компании знак равно Текущая рыночная цена (за акцию) * Общее количество размещенных акций \text{Рыночная капитализация компании} = \text{Текущая рыночная цена (за акцию)} * \text{Общее количество акций в обращении} Рыночная капитализация компании = Текущая рыночная цена (за акцию) * Общее количество акций в обращении

Если компания XYZ торгуется по цене 25 долларов за акцию и имеет 1 миллион акций в обращении, ее рыночная стоимость составляет 25 миллионов долларов. Финансовые аналитики, репортеры и инвесторы обычно имеют в виду рыночную стоимость, когда говорят о стоимости компании.

Поскольку рыночная цена акций меняется в течение дня, меняется и рыночная капитализация компании. С другой стороны, количество акций в обращении почти всегда остается неизменным. Это число является постоянным, если только компания не осуществляет определенные корпоративные действия. Таким образом, изменения рыночной стоимости почти всегда происходят из-за изменения цены за акцию.

Примеры рыночной стоимости

Возвращаясь к предыдущим примерам, на конец финансового года 30 июня 2020 года у Microsoft было 7,57 млрд акций в обращении. млрд (7,57 млрд * 203,51 долл. США). Эта рыночная стоимость более чем в 13 раз превышает балансовую стоимость компании.

Точно так же у Walmart было 2,87 миллиарда акций в обращении. Его цена закрытия составляла 114,49 доллара за акцию в конце финансового года Walmart 31 января 2020 года. Таким образом, рыночная стоимость фирмы составляла примерно 328,59 миллиарда долларов (2,87 миллиарда * 114,49 доллара). Это более чем в четыре раза превышает балансовую стоимость Walmart в 74,67 млрд долларов, которую мы подсчитали ранее.

Довольно часто балансовая стоимость и рыночная стоимость значительно различаются. Разница обусловлена ​​несколькими факторами, в том числе операционной моделью компании, ее сектором рынка и специфическими атрибутами компании. Характер активов и обязательств компании также влияет на оценку.

Ограничения рыночной стоимости

Хотя рыночная капитализация представляет собой восприятие рынком оценки компании, она не обязательно отражает реальную картину. Обычно даже акции компаний с большой капитализацией движутся вверх или вниз на 3-5 процентов в течение дневной сессии. Согласно техническому анализу, акции часто становятся перекупленными или перепроданными в краткосрочной перспективе.

Долгосрочные инвесторы также должны опасаться случайных маний и паники, которые влияют на рыночную стоимость. Рыночная стоимость взлетела выше балансовой оценки и здравого смысла в течение 19-го века.20-е годы и пузырь доткомов. Рыночная стоимость многих компаний фактически упала ниже их балансовой стоимости после краха фондового рынка 1929 года и во время инфляции 1970-х годов. Полагаться исключительно на рыночную стоимость, возможно, не лучший метод оценки потенциала акций.

Ключевые отличия

Приведенные выше примеры должны прояснить, что балансовая и рыночная стоимость сильно различаются. Многие инвесторы и трейдеры используют как балансовую, так и рыночную стоимость для принятия решений. При сравнении балансовой оценки с рыночной стоимостью компании возможны три различных сценария.

Балансовая стоимость выше рыночной

Для компании необычно торговаться по рыночной стоимости, которая ниже ее балансовой стоимости. Когда это происходит, это обычно указывает на то, что рынок на мгновение потерял доверие к компании. Это может быть связано с проблемами в бизнесе, проигрышем важных судебных процессов или другими случайными событиями. Другими словами, рынок не верит, что компания стоит своей балансовой стоимости. Плохое управление или экономические условия могут поставить под вопрос будущие прибыли и денежные потоки фирмы.

Ценные инвесторы активно ищут компании, рыночная стоимость которых ниже их балансовой стоимости. Они видят в этом признак недооценки и надеются, что восприятие рынка окажется неверным. В этом сценарии рынок дает инвесторам возможность купить компанию по цене ниже ее заявленной чистой стоимости. Однако нет никаких гарантий, что цена вырастет в будущем.

Рыночная стоимость выше балансовой стоимости

Рыночная стоимость компании обычно превышает ее балансовую стоимость. Фондовый рынок присваивает большинству компаний более высокую стоимость, потому что они обладают большей доходной способностью, чем их активы. Это указывает на то, что инвесторы верят в то, что компания имеет отличные перспективы для роста, расширения и увеличения прибыли. Они также могут думать, что стоимость компании выше, чем показывает текущий расчет балансовой стоимости.

Прибыльные компании обычно имеют рыночную стоимость выше балансовой стоимости. Большинство компаний в топ-индексах соответствуют этому стандарту, как видно из упомянутых выше примеров Microsoft и Walmart. Инвесторы роста могут найти такие компании многообещающими. Однако это также может указывать на переоцененные или перекупленные акции, торгующиеся по высоким ценам.

Балансовая стоимость равна рыночной стоимости

Иногда балансовая и рыночная стоимость почти равны друг другу. В таких случаях рынок не видит причин оценивать компанию иначе, чем ее активы.

Отношение цены к балансовой стоимости

Отношение цены к балансовой стоимости (P/B) — это популярный способ сравнить рыночную и балансовую стоимость. Он равен цене за акцию, деленной на балансовую стоимость за акцию.

Например, компания имеет P/B, равную единице, когда балансовая и рыночная оценка равны. На следующий день рыночная цена падает, поэтому отношение P/B становится меньше единицы. Это означает, что рыночная оценка меньше балансовой, поэтому рынок может недооценить акции. На следующий день рыночная цена увеличивается и создает отношение P/B больше единицы. Это говорит нам о том, что рыночная оценка сейчас превышает балансовую, что указывает на возможную переоценку. Однако отношение P/B — это лишь один из нескольких способов использования инвесторами балансовой стоимости.

Особые указания

Большинство публичных компаний удовлетворяют свои потребности в капитале за счет сочетания долга и собственного капитала. Компании получают долг, беря кредиты в банках и других финансовых учреждениях или размещая процентные корпоративные облигации. Обычно они привлекают акционерный капитал путем размещения акций на фондовой бирже посредством первичного публичного предложения (IPO). Иногда компании получают акционерный капитал за счет других мер, таких как последующие выпуски, выпуск прав и дополнительная продажа акций.

Заемный капитал требует выплаты процентов, а также возможного погашения кредитов и облигаций. Однако собственный капитал не создает для компании таких обязательств. Инвесторы в акции стремятся получить доход в виде дивидендов или прирост капитала за счет роста цен на акции.

Кредиторы, предоставляющие бизнесу необходимый капитал, больше заинтересованы в стоимости активов компании. В конце концов, они в основном озабочены погашением долга. Таким образом, кредиторы используют балансовую стоимость, чтобы определить, какой капитал ссудить компании, поскольку активы являются хорошим залогом. Балансовая оценка также может помочь определить способность компании погасить кредит в течение определенного времени.

С другой стороны, инвесторы и трейдеры больше заинтересованы в покупке или продаже акций по справедливой цене. При совместном использовании рыночная стоимость и балансовая стоимость могут помочь инвесторам определить, является ли акция справедливой, переоцененной или недооцененной.

Часто задаваемые вопросы о балансовой стоимости

Как рассчитать балансовую стоимость?

Балансовая стоимость компании равна сумме ее активов за вычетом суммы обязательств. Общая сумма активов и совокупных обязательств находится на балансе компании в годовых и квартальных отчетах.

Какова балансовая стоимость одной акции?

Балансовая стоимость на акцию — это способ измерения стоимости чистых активов, которую получают инвесторы, покупая акции. Инвесторы могут рассчитать балансовую стоимость одной акции, разделив балансовую стоимость компании на количество акций в обращении.

Чем выше балансовая стоимость, тем лучше?

При прочих равных, чем выше балансовая стоимость, тем лучше, но важно учитывать несколько других факторов. Люди, которые уже инвестировали в успешную компанию, могут реально ожидать, что ее балансовая стоимость будет увеличиваться в течение большинства лет. Однако более крупные компании в определенной отрасли, как правило, имеют более высокую балансовую стоимость, так же как и более высокую рыночную стоимость. Кроме того, некоторые предприятия более прибыльны, чем другие. Такие фирмы могут позволить себе платить более высокую дивидендную доходность. Это может оправдать покупку более дорогих акций с меньшей балансовой стоимостью за акцию.

Какова цена балансовой стоимости?

Цена за балансовую стоимость — это способ измерения стоимости, предлагаемой акциями фирмы. Можно получить цену за балансовую стоимость, разделив рыночную цену акций компании на ее балансовую стоимость за акцию. Более низкая цена за балансовую стоимость обеспечивает более высокий запас прочности. Это означает, что инвесторы могут получить больше денег, если компания обанкротится. Отношение цены к балансовой стоимости — это другое название цены на балансовую стоимость.

Итог

Как балансовая, так и рыночная стоимость дают осмысленное представление об оценке компании. Их сравнение может помочь инвесторам определить, переоценены ли акции, учитывая их активы, обязательства и способность приносить доход. Как и все финансовые измерения, реальная выгода исходит от признания преимуществ и ограничений балансовой и рыночной стоимости. Инвестор должен определить, когда использовать балансовую стоимость, рыночную стоимость или другой инструмент для анализа компании.

Балансовая стоимость — Как рассчитать балансовую стоимость?

Определение того, стоит ли листинговая компания своих денег, является сложной задачей. Инвесторы и аналитики используют несколько показателей для получения справедливой оценки компании, чтобы определить, правильно ли эта оценка отражена в ценах на ее акции. Часто для этой цели используется несколько показателей, и одним из них является балансовая стоимость.

Какова стоимость бронирования?

Балансовая стоимость, более известная как балансовая стоимость, представляет собой стоимость организации согласно ее балансовому отчету. В другом смысле это может также относиться к балансовой стоимости актива, которая достигается после вычета накопленной амортизации из его первоначальной стоимости.

Например, если часть оборудования стоит рупий. 2 лакха, а накопленная амортизация составляет рупий. 50 000, то балансовая стоимость этого оборудования составит рупий. 1,5 лакха.

Балансовая стоимость организации рассчитывается после взаимозачета совокупной балансовой стоимости всех активов с ее нематериальными эквивалентами и обязательствами. Иными словами, это балансовая стоимость акционерного капитала.

Почему это так важно для инвесторов, так это потому, что он дает конкретное представление о стоимости компании, если все ее активы будут ликвидированы, а все обязательства погашены. Обыкновенные акционеры находятся на нижней ступени, когда речь идет о выплатах в случае ликвидации организации. Таким образом, его балансовая стоимость отражает сумму, которую такие инвесторы должны получить в любой момент времени.

Как рассчитать балансовую стоимость?

Балансовая стоимость рассчитывается путем взятия совокупной стоимости всех ее активов и вычета из нее всех обязательств. Активы включают как текущие, так и основные средства, а обязательства включают как текущие обязательства, так и долгосрочные обязательства.

Таким образом, формула балансовой стоимости может быть выражена следующим образом:

Балансовая стоимость = общая сумма активов – общая сумма обязательств

В некоторых случаях инвесторы и аналитики исключают нематериальные активы при оценке балансовой стоимости, поскольку их стоимость не может быть реализуется при ликвидации предприятия. В этом случае формула балансовой стоимости будет выражаться следующим образом:

Book value = Total Assets – (Intangible Assets + Total Liabilities)

Book value example –  The balance sheet of Company Arbitrary as of 31 st  March 2020 is presented in the Таблица ниже.

Сведения	Сумма (руб.)
Активы
Текущие активы
Дебиторская задолженность	60 000
Запасы	45000
Денежные средства и их эквиваленты	25 000
Основные средства
Основные средства	4 50 000
Земля и строения	3 50 000
Всего активов	9 30 000
Обязательства
Текущие обязательства
Кредиторская задолженность	50 000
Краткосрочная задолженность	70 000
Долгосрочные обязательства
Долгосрочная задолженность	6 00 000
Прочие долгосрочные обязательства	50 000
Всего обязательств	7 70 000

Таким образом, балансовая стоимость Произвольной Компании будет равна разнице между ее общими активами и общими обязательствами.

Балансовая стоимость = рупий. (930 000 – 770 000) = рупий. 160 000

Таким образом, если эта компания будет ликвидирована 31 марта 2020 года, все ее акционеры будут иметь право на получение части рупий. 160.000, согласно их доле в той организации.

Каковы меры балансовой стоимости?

• Балансовая стоимость капитала на акцию

Показателем, который инвесторы используют в отношении балансовой стоимости, является BVPS или Балансовая стоимость капитала на акцию. Он берет чистую стоимость активов зарегистрированной на бирже компании, также известную как акционерный капитал, и делит ее на общее количество акций этой организации в обращении.

Это более распространенный показатель, используемый инвесторами для определения своей доли прибыли, если компания ликвидирует все свои активы и урегулирует все претензии. Формула балансовой стоимости одной акции может быть выражена следующим образом:

BVPS = Акционерный капитал или Чистая стоимость активов / общее количество акций в обращении. стоимость всех его обязательств составляет 6 лакхов рупий. Общее количество находящихся в обращении акций ABC составляет 10 000.

Судя по приведенным выше цифрам, акционерный капитал ABC составляет примерно 4 миллиона рупий. Поскольку общее количество акций компании, находящихся в обращении, составляет 10 000, ее балансовая стоимость собственного капитала на акцию будет составлять BVPS = 400 000/10 000 = 40

Тем не менее, инвесторы должны учитывать, что обнаружение BVPS в отдельности не может дать многообещающего анализа. Его можно использовать в сочетании с другими показателями, такими как дисконтированный денежный поток (DCF) и отношение цены к прибыли (PE), чтобы получить более конкретное представление о потенциале организации.

• Отношение цены к балансовой стоимости

Отношение цены к балансовой стоимости, также известное как отношение цены к собственному капиталу, также выводится из балансовой стоимости организации. Он широко используется стоимостными инвесторами. Коэффициент P/B показывает соотношение между рыночной капитализацией компании и ее балансовой стоимостью.

Формула коэффициента P/B выражается следующим образом:

Коэффициент P/B = Рыночная капитализация / Чистая стоимость активов

Рыночная капитализация представляет собой произведение общего количества выпущенных акций организации на их текущую рыночную цену.

Пример: Балансовый отчет компании BCD показывает, что ее общие активы составляют 15 тысяч рупий, а стоимость ее общих обязательств составляет 9 тысяч рупий. С другой стороны, ее акции торгуются по рыночной стоимости 62 рупии, и всего в обращении находится 10 000 акций.

Следовательно, его рыночная капитализация составляет 6,2 лакха рупий (62 x 10000), а собственный капитал или чистая стоимость активов составляет 6 лакхов рупий (1500 000 – 900 000).

Таким образом, соотношение P/B = 620 000 / 600 000 = 1,03

Некоторые инвесторы выбирают подход, основанный на расчете на одну акцию, таким образом, разделяя собственный капитал акционера на количество акций в обращении, то есть BVPS.

Следовательно, формула соотношения P/B также может быть выражена следующим образом:

Коэффициент P/B = рыночная цена за акцию / балансовая стоимость за акцию

Каково значение балансовой стоимости?

Балансовая стоимость является очень важным компонентом в определении того, является ли цена акций компании оправданной или нет. Таким образом, стоимостные инвесторы в значительной степени полагаются на балансовую стоимость организации и связанные с ней показатели, такие как BVPS и соотношение P/B.

Коэффициент P/B ниже 1 часто указывает на то, что акции компании недооценены, поскольку ее рыночная капитализация ниже балансовой стоимости. Точно так же высокий коэффициент P/B может означать, что акции компании переоценены.

Однако следует отметить, что не существует единого коэффициента P/B, который можно было бы считать идеальным для инвестиций. В любой момент времени действует множество факторов, которые могут повлиять на соотношение P/B конкретной компании, сектора и даже отрасли. Следовательно, прежде чем использовать это соотношение в качестве основы для инвестиционных решений, необходимо сначала разобраться с общими и фундаментальными параметрами.

Кроме того, балансовая стоимость одной акции или BVPS в любой момент времени разъясняет акционерам балансовую стоимость акций, которыми они владеют, независимо от их рыночной цены. Исходя из этого, они могут оценить, будут ли цены акций снижаться или расти в будущем.

Ограничения балансовой стоимости

• Периодические публикации

Любая организация отчитывается о своем балансе ежеквартально или ежегодно. Таким образом, инвесторы остаются в неведении относительно балансовой стоимости организации в промежуточные периоды. Основание решений на прошлых цифрах может привести к ненадлежащему анализу.

• Историческая стоимость

В соответствии с традиционными подходами к бухгалтерскому учету стоимость большинства активов представлена ​​в соответствии с их историческими цифрами. Он не учитывает фактическую амортизацию и повышение стоимости активов, а вместо этого основан на установленных принципах бухгалтерского учета. Это явление создает несоответствие и ставит под угрозу анализ, основанный на балансовой стоимости.

• Неточно для компаний с большим количеством людей

Компании или отрасли, которые в значительной степени полагаются на свой человеческий капитал, будут ненадлежащим образом отражать свою стоимость в своих финансовых отчетах. Таким образом, балансовая стоимость не является подходящей мерой в этих случаях.

Балансовая стоимость по сравнению с рыночной стоимостью

Балансовая стоимость – это стоимость компании, основанная на ее финансовых книгах. Рыночная стоимость – это стоимость компании, основанная на восприятии ценности рынком.

Если рыночная стоимость организации выше ее балансовой стоимости, это означает, что фондовый рынок придает большее значение ее акциям.