Балансовая стоимость капитала в балансе строка: Стоимость собственного капитала в балансе (формула)

Содержание

Собственный капитал — что это за строка в балансе?

Собственный капитал в балансе — это суммарная величина ресурсов компании, полученных исключительно за счет источников финансирования, принадлежащих ее владельцам. Собственный капитал можно посчитать посредством применения нескольких различных методик, разберем их далее.

Сущность термина «собственный капитал»

Строка в балансе, отражающая размер собственного капитала

Расчет собственного капитала по балансу — формула по приказу Минфина

Наилучшее значение показателя собственного капитала

Сущность термина «собственный капитал»

Характеризуя собственный капитал как объект экономического анализа, чаще всего приводят два варианта его определения:

стоимость активов предприятия, не обремененных наличием внешних обязательств;
перечень источников финансирования деятельности организации, составляющих сумму ее капитала.

Первая трактовка часто приводится в правовых актах, издаваемых госорганами:

в ст. 35 ФЗ «Об акционерных обществах» от 26.12.1995 № 208-ФЗ для учреждений кредитно-финансового сектора предлагается высчитывать именно значение собственного капитала, а не чистых активов;
в п. 29 приказа Минсельхоза РФ от 20.01.2005 № 6 обращается внимание, что размер собственного капитала представляет собой разность между оценкой всех активов и обязательств компании, или, иными словами, идентичен термину стоимости чистых активов.

Видно, что признание равнозначности терминов собственного капитала и чистых активов оправдано, и обе эти категории определяются как разность между активами и обязательствами хозсубъекта.

Следующая версия описания собственного капитала в балансе — это объединение элементов:

уставный, добавочный, резервный фонд;
объем акций, выкупленных у акционеров;

нераспределенная прибыль компании;
суммы переоценки основных средств и нематериальных активов.

Все элементы находят отражение в стр. 1310–1370 бухбаланса. Такое представление вполне укладывается в общемировую теорию по определению размера собственного капитала.

Выбор метода вычисления собственного капитала зависит от задач, стоящих перед специалистом, производящим расчет. При этом довольно часто приходится учитывать пожелания инвесторов, кредитных учреждений или владельцев компании. Значительное влияние на выбор алгоритма оказывают собственные взгляды менеджмента.

Строка в балансе, отражающая размер собственного капитала

Выбрав в качестве предпочтительного подхода к решению вопроса о расчете объема собственного капитала стандартный метод, достаточно воспользоваться данными из стр. 1300. То есть просто взять итог 3-го раздела:

СК = стр. 1300 ф. № 1.

Если же в компании заинтересованы в применении расчета чистых активов, то тогда собственный капитал в балансе — это не просто одиночное значение из стр. 1300, а полноценный расчет с несколькими переменными в его составе. Рассмотрим, как производится такой расчет в следующем разделе.

Расчет собственного капитала по балансу — формула по приказу Минфина

Приняв в качестве основы допущение, что чистые активы тождественны собственному капиталу, можно применить иной алгоритм вычислений. Он нашел свое отражение в приказе Минфина РФ от 28.08.2014 № 84н и некоторых других нормативных актах:

СК = Акт._расч. – Обяз._расч.,

где:

Акт._расч. — активы, принимаемые к расчету, — все активы компании за минусом задолженности учредителей по вкладам в уставный капитал;

Обяз._расч. — обязательства, принимаемые к расчету — все обязательства за вычетом доходов будущих периодов (суммы госпомощи и безвозмездно поступившего имущества).

Формула собственного капитала по балансу, согласно приказу Минфина, задействует строки баланса 1400, 1500, 1600.

Помимо этого, отдельно собирается информация о долгах участников общества по вкладам в уставный фонд, аккумулируемая записью Дт 75 Кт 80.

Также выделяют соответствующие доходы будущих периодов по кредиту сч. 98.

Последовательность шагов, проводимых для воплощения метода финансового ведомства, следующая:

Получить сумму стр. 1400 и 1500 — общая сумма обязательств;
Уменьшить полученный результат на кредитовые остатки по сч. 98, относящиеся к госпомощи и безвозмездным поступлениям;
Уменьшить цифру в стр. 1600 на суммы дебетового сальдо по счету 75;
Вычесть из величины, полученной в п. 3, величину, полученную в п. 2.

Исходя из изложенного,

собственный капитал по строкам баланса

СК = (стр. 1600 – ЗУ) – ((стр. 1400 + стр. 1500) – ДБП),

где:

ЗУ — задолженность учредителей;

ДБП — доходы будущих периодов.

Наилучшее значение показателя собственного капитала

Полученный в результате вычислений по указаниям Минфина итог должен быть как минимум больше нуля. Если выведенное значение меньше — в компании имеются проблемы, связанные с чрезмерным кредитованием либо недостаточностью быстрореализуемых активов.

В целях проведения аналитических исследований чаще всего применяется простая средняя значений собственного капитала на начало и конец года. В виде формулы ее можно представить:

СК Ср. = (СК1 + СК2) / 2.

Хорошим будет считаться результат, превышающий уставный капитал. Связано это с тем, что любой успешный бизнес должен сопровождаться ростом объема собственного капитала за счет эффективной, прибыльной деятельности.

ВАЖНО! Если в качестве подхода к определению величины собственного капитала выбран вариант с расчетом чистых активов, то полученный результат не может быть меньше величины уставного фонда. В противном случае АО или ООО обязаны будут увеличить полученное значение до размера уставного капитала, либо налоговики вправе будут запустить процедуру ликвидации компании.

***

Собственный капитал служит базовым индикатором финансовой устойчивости компании, и она может выбрать один из нескольких методов его определения.

CFA — Собственный капитал в отчете о финансовом положении | программа CFA

Собственный капитал (англ. ‘equity’) в соответствии с МСФО — это остаточная доля в активах организации после вычета всех ее обязательств. Он представляет собой требования собственников в отношении компании.

Собственный капитал включает средства, непосредственно вложенные в компанию владельцами, а также реинвестированную с течение времени в компанию прибыль. Собственный капитал также может включать в себя статьи прибыли или убытков, которые не признаются в отчете о прибыли и убытках компании.

Компоненты собственного капитала.

Собственный капитал, как правило, включает шесть основных компонентов.

Первые пять компонентов, перечисленные ниже, относятся к капиталу, приходящемуся на владельцев материнской компании.

Шестым компонентом является капитал, приходящийся на неконтролирующие доли участия (миноритарных владельцев).

1. Обыкновенные акции.

Это сумма, вложенная владельцами в компанию. Право собственности на доли компании подтверждается путем выпуска обыкновенных акций.

Обыкновенные акции (англ. ‘common stock’) могут иметь номинальную стоимость (или заявленную стоимость, англ. ‘par value’, ‘stated value’)

Кроме того, количество выпущенных и находящихся в обращении акции должно быть раскрыто для каждого класса акций.

Объявленные или разрешенные к выпуску акции (англ. ‘authorized shares’) — это количество акций, которые могут быть проданы компанией инвесторам в соответствии с ее уставом.

Выпущенные акции (англ. ‘issued shares’) — это количество акций, проданных инвесторам.

Акций в обращении (англ. ‘outstanding shares’) — состоят из выпущенных акций за вычетом казначейских акций (т.е. собственных акций, выкупленных или непроданных инвесторам).

2. Привилегированные акции.

Привилегированные акции (англ. ‘preferred shares’) классифицируются как собственный капитал или финансовые обязательства на основе их характеристик, а не правовой формы.

Например, бессрочные, не подлежащие погашению привилегированные акции классифицируются как собственный капитал.

В отличии от этого, привилегированные акции с обязательным погашением по фиксированной сумме в определенный срок, классифицируются как финансовые обязательства.

Привилегированные акции предоставляют права, которые имеют приоритет над правами владельцев обыкновенных акций. Обычно эти приоритетные права связаны с получением дивидендов и получение активов при ликвидации компании.

3. Собственные или казначейские акции.

Казначейские акции (англ. ‘treasury shares’) — это акции компании, которые были выкуплены компанией и удерживаются на балансе в качестве собственных акций. Компания может продать (т.е. перевыпустить) эти акции.

Компании часто выкупают свои акции, когда руководство считает акции недооцененными, когда ей нужны акции для исполнения опционов на акции, или хочет ограничить влияние разводнения капитала в результате исполнения опционов.

Выкуп ранее выпущенных акций уменьшает собственный капитал на стоимость выкупленных акций и уменьшает общее количество акций в обращении.

Если казначейские акции впоследствии перевыпускаются, компания не признает прибыль или убыток от перевыпуска в отчете о прибылях и убытках. Казначейские акции не имеют права голоса и по ним не выплачиваются дивиденды, объявленные компанией.

4. Нераспределенная прибыль.

Накопленная сумма признанной прибыли, не выплаченной владельцам компании в качестве дивидендов.

5. Накопленный прочий совокупный доход (или прочие резервы).

Термин совокупный доход (англ. ‘comprehensive income’)

а) чистую прибыль, которая признается в отчете о прибылях и убытках и отражается в составе нераспределенной прибыли, а также
б) прочий совокупный доход, который не признается как часть чистой прибыли и отражается в составе накопленного прочего совокупного дохода.

МСФО определяют Общий совокупный доход (total comprehensive income) как «изменение в собственном капитале, возникшее в отчетном периоде в результате операций и других событий, отличное от тех изменений, которые возникли вследствие операций с собственниками, действующими в этом качестве».

[См. определение в параграфе IAS 1:7].

Аналогичным образам, US GAAP определяют совокупный доход как «изменение собственного капитала [чистых активов] компании в течение периода от операций и других событий и обстоятельств, не связанных с собственниками. Он включает в себя все изменения в собственном капитале в течение периода, за исключением изменений, вызванных инвестициями со стороны собственников и выплат собственникам».

[См. FASB ASC Master Glossary]

6. Неконтролирующие доли участия (или миноритарный пакет акций).

Неконтролирующие доли участия (англ. ‘noncontrolling interest’) — это доли участия миноритарных акционеров в дочерних компаниях, которые консолидируются материнской (контролирующей) компанией, но не принадлежат полностью материнской компании.

Иллюстрации 14 и 15 представляют собой выдержки из балансов SAP Group и Apple Inc., с раскрытием статей собственного капитала для каждой компании.

Баланс SAP показывает, что компания имеет €1,229 млн. выпущенного акционерного капитала, а примечания к финансовой отчетности раскрывают, что компания выпустила 1,229 млн. обыкновенных акций без фиксированного номинала, с номинальной стоимостью €1 за акцию.

Балансовый отчет SAP также указывает на то, что компания имеет €1,591 казначейских акций, а примечания к финансовой отчетности раскрывают, что компания удерживает 35 млн. своих акций в качестве казначейских акций.

Статья эмиссионного дохода (премия к номинальной стоимости) в размере €570 млн. включает в себя суммы от операций с казначейскими акциями (и некоторых других операций).

Сумма нераспределенной прибыли, €24,794 млн., представляет собой накопленный объем прибыли, которую компания признала в своих отчетах о прибыли и убытках, за вычетом дивидендов.

Компания SAP показывает €508 млн. по статье «Прочие компоненты собственного капитала», которые включают накопленный прочий совокупный доход компании.

Примечания раскрывают, что эта статья состоит из € 330 млн. прибыли от курсовых разниц при пересчете, €157 млн. прибыли от переоценки доступных для продажи финансовых активов, и €21 млн. прибыли от хеджирования денежных потоков.

Далее в балансе показан промежуточный итог на сумму собственного капитала, относящегося к материнской компании, €25,509 млн. , затем следует сумма капитала, приходящегося на неконтролирующие доли участия, €31 млн.

Общая сумма собственного капитала включает в себя собственный капитал, относящийся к материнской компании, а также неконтролирующие доли участия.

Собственный капитал в балансовом отчете компании Apple состоит из трех статей: обыкновенные акции, нераспределенная прибыль и накопленный прочий совокупный доход / (убыток).

Хотя в балансовом отчете Apple нет казначейских акций, компания выкупает собственные акции и аннулирует их, а не удерживает в качестве казначейских акций.

Баланс Apple показывает 5,126,201 тысяч акций, выпущенных и находящихся в обращении на конец финансового 2017 года и 5,336,166 тыс. акций, выпущенных и находящихся в обращении на конец финансового 2016 года.

Подробности об изменении количества акций в обращении представлены в выдержке из Отчета об изменениях в собственном капитале (Иллюстрация 16), где показано, что в 2017 году компания Apple выкупила 246,496 тысяч ранее выпущенных обыкновенных акций и выпустила 36,531 тысяч акций для работников.

Иллюстрация 14. Консолидированный отчет о финансовом положении SAP Group (выдержка с раскрытием собственного капитала) (в млн. €).

Assets	Активы	2017	2016
Assets	Активы	31 декабря
Total current assets	Итого оборотных активов	11,930	11,564
Total non-current assets	Итого внеоборотных активов	30,567	32,713
Total assets	Итого активов	42,497	44,277
Total current liabilities	Итого краткосрочных обязательств	10,210	9,674
Total non-current liabilities	Итого долгосрочных обязательств	6,747	8,205
Total liabilities	Итого обязательств	16,958	17,880
Issued capital	Выпущенный акционерный капитал	1,229	1,229
Share premium	Эмиссионный доход	570	599
Retained earnings	Нераспределенная прибыль	24,794	22,302
Other components of equity	Прочие компоненты собственного капитала	508	3,346
Treasury shares	Казначейские акции	(1,591)	(1,099)
Equity attributable to owners of parent	Собственный капитал, приходящийся на владельцев материнской компании	25,509	26,376
Non-controlling interests	Неконтролирующие доли участия	31	21
Total equity	Итого собственного капитала	25,540	26,397
Total equity and liabilities	Итого обязательств и собственного капитала	€42,497	€44,277

Источник: Годовой отчет SAP Group за 2017 год.

Иллюстрация 15. Консолидированный баланс Apple Inc. (выдержка с раскрытием собственного капитала) (в млн. $) (количество акций в тысячах).

Assets	Активы	30 сен. 2017	24 сен. 2016
Total current assets	Итого оборотных активов	128,645	106,869
[All other assets]	[Все прочие активы]	246,674	214,817
Total assets	Итого активов	375,319	321,686
Liabilities and shareholders’ equity	Обязательства и акционерный капитал
Total current liabilities	Итого краткосрочных обязательств	100,814	79,006
[Total non-current liabilities]	[Итого долгосрочных обязательств]	140,458	114,431
Total liabilities	Итого обязательств	241,272	193,437
Common stock and additional paid-in capital, 80. 00001 par value: 12,600,000 shares authorized; 5,126,201 and 5,336,166 shares issued and outstanding, respectively	Обыкновенные акции и дополнительный внесенный капитал, по номинальной стоимости 80.00001: 12,600,000 объявленных акций; 5,126,201 и 5,336,166 акций выпущенных и находящихся в обращении, соответственно	35,867	31,251
Retained earnings	Нераспределенная прибыль	98,330	96,364
Accumulated other comprehensive income/ (loss)	Накопленный прочий совокупный доход / (убыток)	(150)	634
Total shareholders’ equity	Итого собственного капитала	134,047	128,249
Total liabilities and shareholders’ equity	Итого обязательств и собственного капитала	375,319	321,686

Примечание: Выделенные синим промежуточные итоги, представленные в этой выдержке, не показаны явно отчете, подготовленном компанией.

Источник: Годовой отчет Apple Inc. за 2017 год (Форма 10K).

Отчет об изменениях в собственном капитале.

Отчет об изменениях в собственном капитале (англ. ‘statement of shareholders’ equity’) представляет информацию об увеличении или уменьшении собственного капитала компании в течение определенного периода.

МСФО требует отражения следующей информации в отчете об изменениях в собственном капитале:

Общий совокупный доход за период;
Последствия изменений в бухгалтерском учете, которые были ретроспективно применены к предыдущим периодам;
Операции с собственниками и распределения собственникам; а также
Сверка балансовой стоимости каждого компонента собственного капитала на начало и конец периода.

[См. параграф IAS 1:106].

US GAAP требует, в соответствии с указаниями SEC, чтобы компании предоставили анализ изменений каждого компонента акционерного капитала, показанного на балансе.

FASB ASC 505-10-S99 [Equity-Overall-SEC materials] указывает, что компания может представить анализ изменений акционерного капитала либо в примечаниях, либо в отдельном отчете.

Иллюстрация 16 представляет собой выдержку из Консолидированного отчета об изменениях в собственном капитале компании Apple. Выдержки показывает только один год и периодов, представленных в фактическом отчете.

Он начинается с остатка на 24 сентября 2016 года (то есть, начало финансового 2017 года) и представляет анализ изменений в каждом компоненте собственного капитала, до 30 сентября 2017 года, показанных в балансовом отчете Apple.

Как было отмечено выше, количество акций в обращении сократилось с 5,336,166 тысяч до 5,126,201 тысяч, так как компания выкупила 246,496 тысяч собственных обыкновенных акций и выпустила 36,531 тысяч новых акций, что снизило остатки внесенного капитала и нераспределенной прибыли на $913 млн. и $581 млн., соответственно.

Балансовая стоимость обыкновенных акций также увеличился на $4,909 млн. в связи с выплатой вознаграждения работникам на основе акций.

Нераспределенная прибыль увеличилась на $48,351 млн. чистой прибыли, за вычетом $12,803 млн. дивидендов, $33,001 млн. выкупа акций и $581 млн. корректировки в связи с выпуском акций. Компании, которые платят дивиденды, показывают размер дивидендов отдельно, как вычет из нераспределенной прибыли.

В отчете Apple также содержатся подробности об изменении накопленного прочего совокупного дохода.

Обратите внимание, что отчет содержит промежуточный итог для общего совокупного дохода, который включает в себя чистую прибыль и каждый из компонентов прочего совокупного дохода.

Иллюстрация 16. Выдержка из Консолидированного отчета об изменениях в собственном капитале Apple (в $ млн., количество акций отражено в тысячах).

	Акции	Количество	Нераспределенная прибыль	Накопленный прочий совокупный доход / (убыток)	Итого собственного капитала
	Обычные акции и дополнительный внесенный капитал		Нераспределенная прибыль	Накопленный прочий совокупный доход / (убыток)	Итого собственного капитала
Остатки на 24 сен. 2016	5,336,166	31,251	96,364	634	128,249
Чистая прибыль	—	—	48,351	—	48,351
Прочий совокупный доход / (убыток)	—	—	—	(784)	(784)
Объявленные дивиденды и дивидендные эквиваленты	—	—	(12,803)	—	(12,803)
Выкуп обыкновенных акций	(246,496)	—	(33,001)	—	(33,001)
Вознаграждение работников на основе акций	—	4,909	—	—	4,909
Выпущенные обыкновенных акций, за вычетом акций удержанных в целях налогообложения	36,531	(913)	(581)		(1,494)
Налоговые льготы от долевого вознаграждения, в том числе корректировки трансфертного ценообразования		620			620
Остатки на 30 сен. 2017	5,126,201	35,867	98,330	(150)	134,047

Балансовая стоимость компании — это… Что такое Балансовая стоимость компании?

Балансовая стоимость компании

Балансовая стоимость компании или нетто-стоимость компании (Book value или Carrying value (англ.)) — это суммарные активы компании за вычетом нематериальных активов и обязательств, как они показаны на балансе компании, т.е. по исторической стоимости. Балансовая стоимость компании может (вернее, практически всегда) отличаться от её рыночной стоимости.

Категории:

Бухгалтерский учёт
Фундаментальный анализ

Wikimedia Foundation. 2010.

Волжанин
Синтаксис (журнал)

Смотреть что такое «Балансовая стоимость компании» в других словарях:

БАЛАНСОВАЯ СТОИМОСТЬ — (book value) Стоимость активов, указанная в отчетности (accounts) фирмы. Эта стоимость может быть первоначальной (в ценах приобретения) либо установленной по итогам периодической переоценки активов. Учету активов по балансовой стоимости… … Экономический словарь
Балансовая стоимость — компании определяется следующим образом: суммарные активы минус нематериальные активы и обязательства, такие как задолженность. Балансовая стоимость компании может быть ниже или выше ее рыночной стоимости … Инвестиционный словарь
Стоимость компании — (Enterprise value (EV), Total enterprise value (TEV) или Firm value (FV)) аналитический показатель, представляющий собою оценку стоимости компании с учётом всех источников её финансирования: долговых обязательств, привилегированных акций,… … Википедия
Балансовая стоимость — – стоимость долгосрочных активов (объекта, основных средств предприятия, фирмы), внесенных в баланс и зафиксированных в балансовой ведомости. Исчисляется как первоначальная стоимость приобретения, создания объекта, по которой он был занесен в… … Коммерческая электроэнергетика. Словарь-справочник
балансовая стоимость — стоимость объекта, основных средств предприятия, фирмы (долгосрочных активов), внесенных в ее баланс, зафиксированных в балансовой ведомости. Исчисляется как первоначальная стоимость приобретения, создания объекта, по которой он был занесен в… … Словарь экономических терминов
БАЛАНСОВАЯ СТОИМОСТЬ — (book value) Стоимость актива по данным бухгалтерских книг организации. Обычно это первоначальная стоимость приобретения актива за вычетом суммы, списанной на амортизацию (depreciation). Если стоимость актива когда либо подвергалась переоценке,… … Финансовый словарь
Балансовая стоимость — (англ. balance cost) 1} Б.с. актива (реже обязательств и статей собственного капитала) как первоначальная стоимость долгосрочного актива за вычетом накопленного износа; в более широком смысле стоимость данного актива с учетом уменьшения остатка… … Энциклопедия права
балансовая стоимость; стоимость чистых активов, учетная стоимость — (основных средств, фондов) (1) Балансовая стоимость активов, указанная в балансовой ведомости в соответствии с их ценой на момент покупки. Стоимость, например, производственного оборудования снижается каждый год, по мере вычета амортизации из… … Финансово-инвестиционный толковый словарь
БАЛАНСОВАЯ СТОИМОСТЬ — стоимость долгосрочных активов (объекта, основных средств предприятия, фирмы), внесенных в ее баланс, зафиксированных в балансовой ведомости. Исчисляется как первоначальная стоимость приобретения, создания объекта, по которой он был занесен в… … Энциклопедический словарь экономики и права
Балансовая стоимость — (англ. balance cost) 1} Б.с. актива (реже обязательств и статей собственного капитала) как первоначальная стоимость долгосрочного актива за вычетом накопленного износа; в более широком смысле стоимость данного актива с учетом уменьшения остатка… … Большой юридический словарь

Какова балансовая стоимость компании? Как рассчитать?

Иногда я буду писать о некоторых основах стоимостного инвестирования, начиная с балансовой стоимости, и в процессе выделять и освещать некоторые из основных терминов фондового рынка, ключевые принципы, а также давать представление о том, как я использую эти индикаторы или идеи в мой собственный выбор акций. Балансовая стоимость — одно из ключевых понятий при инвестировании

Что такое балансовая стоимость? Как найти или рассчитать балансовую стоимость?

Способ определения недооцененной акции — это эмпирическое определение внутренней стоимости акции, которая служит ориентиром, с которым можно сравнивать цену акции.Если эта внутренняя стоимость выше, чем цена акции на рынке сегодня, то акция может считаться недооцененной, и наоборот. За прошедшие годы было разработано множество методов установления этих ориентиров оценки, которые используются сегодня. Балансовая стоимость акций — один из таких методов.

Определение балансовой стоимости

Балансовая стоимость компании рассчитывается путем оценки общей стоимости компании, если все активы проданы, а обязательства погашены.

Ознакомьтесь со списком основных финансовых показателей

Формула балансовой стоимости

Балансовая стоимость акций = балансовая стоимость совокупных активов — совокупных обязательств.

Расчет балансовой стоимости на практике еще проще. Если вы посмотрите какой-либо баланс, вы обнаружите, что он разделен на 3 раздела: Активы, Обязательства и Акционерный капитал. Поскольку Актив минус Обязательства всегда равняется Собственного капитала , получить балансовую стоимость акции так же просто, как определить значение в строке «Общий капитал».

(Вышеупомянутое обсуждение относится к уровню компании. Вы также встретите балансовую стоимость отдельных активов.Это просто стоимость, по которой эти активы учитываются в бухгалтерских книгах компании. Балансовая стоимость актива равна стоимости актива за вычетом накопленной амортизации. Чтобы перейти от балансовой стоимости общих активов к балансовой стоимости компании, вам также необходимо вычесть обязательства)

Как рассчитать балансовую стоимость одной акции

Для расчета балансовой стоимости одной акции необходимо взять балансовую стоимость компании и разделить ее на общее количество акций в обращении.

Следовательно, балансовая стоимость на акцию = балансовая стоимость / количество акций в обращении

Формула балансовой стоимости на акцию, приведенная выше, предполагает только обыкновенные акции.Если привилегированные акции находятся в обращении, в приведенном выше расчете балансовой стоимости на акцию числитель необходимо будет скорректировать на стоимость привилегированных акций в обращении, чтобы получить собственный капитал держателя акций, приходящийся на держателя обыкновенных акций.

Есть калькулятор балансовой стоимости на акцию, доступный в Интернете, если вы тоже хотите проконсультироваться с ним. Однако математика довольно проста, и в этом нет необходимости.

Откройте для себя рекомендованные нами веб-сайты фондовой биржи

Зачем использовать балансовую стоимость в качестве метода оценки?

Балансовая стоимость фирмы в идеальном мире представляет собой стоимость бизнеса, в котором останутся акционеры, если все активы будут проданы за наличные и все долги будут выплачены сегодня.Следовательно, это гораздо более консервативный способ оценки компании, чем использование модели, основанной на доходах, когда необходимо оценить будущие доходы и рост. Оценки доходов всегда ошибочны, поскольку они, по сути, являются предположениями (могут быть исключения на хорошо регулируемых рынках коммунальных услуг, где цены регулируются, а рост доходов сильно коррелирует с ростом населения, который можно смоделировать с высокой степенью уверенности). Слишком много переменных, влияющих на прибыль, и невозможно учесть эти переменные в будущем при составлении таких прогнозов.

Работа с балансовой стоимостью более прочно основана на сегодняшних реалиях. В данном случае нас совсем не беспокоит рост прибыли и прибыльность компании. Все, что нас волнует, это то, сможем ли мы купить бизнес меньше, чем стоит его стоимость (после учета обязательств). Обычно это выражается как отношение цены к книге. В этом случае мы ищем соотношение P / B меньше 1. В конце концов, если мы сможем это сделать, мы сможем быстро развернуться и продать эти активы на рынке один за другим и получить быструю прибыль.

Однако на самом деле нужно проявлять осторожность при использовании простой балансовой стоимости для оценки акции.

Чтение: счет игры на деньги

Балансовая стоимость акций не всегда такая, какой кажется

Важно понимать, что балансовая стоимость, которая отражается в балансе, является бухгалтерским числом и как таковая может совпадать, а может и не совпадать с истинной рыночной стоимостью капитала, находящегося в бухгалтерских книгах компании.

Например, следует проявлять осторожность при присвоении стоимости долгоживущим активам, таким как завод, недвижимость, включая недвижимость и оборудование.Требования к бухгалтерскому учету требуют, чтобы большая часть этих активов (кроме недвижимости) амортизировалась по заранее определенной ставке. Ожидается, что амортизация активов по их конкретным графикам сделает балансовую стоимость актива близкой к рыночной, поскольку она основана на историческом износе рассматриваемого актива. Но это не всегда так. Например, на заводе все еще может использоваться оборудование, которому несколько десятков лет и которое было полностью амортизировано, но явно имеет определенную экономическую ценность. В этом случае балансовая стоимость старого оборудования на счетах считается большим нулем, но полезность явно присутствует.Я лично видел примеры этого в некоторых старых производственных отраслях. Допустим, что это оборудование не может стоить намного больше, чем стоимость лома на рынке, но это также не всегда верно. Балансовая стоимость активов всегда отличается от их истинной рыночной стоимости, и бесстрашный инвестор исправит это при оценке истинной балансовой стоимости капитала.

Недвижимость представляет собой еще одну проблему. Как правило, они не имеют рыночной стоимости и отражаются в балансе по их исторической оценке.Рассмотрим компанию, которая владеет сотнями тысяч акров недвижимости во Флориде при средней заказанной стоимости 2000 долларов за акр. Эта компания сейчас развивает пенсионные курорты и сообщества на этой недвижимости. Очевидно, что стоимость недвижимости повышается за счет ее использования, но если вы просто ориентируетесь на балансовую стоимость в балансе, вы упустите этот важный момент.

(Да, есть такая компания, которая этим занимается)

Инвентаризация может быть простой или сложной

Инвентаризация, если она выполняется достаточно быстро, обычно не является проблемой.Однако, в зависимости от метода учета, который компания использует для оценки запасов, их стоимость может немного отличаться от ее истинной рыночной стоимости. Если компания использует метод LIFO (последний пришел первым) для оценки запасов, в условиях роста цен компания будет расходовать больше, чем использует на самом деле, и, следовательно, запасы в бухгалтерских книгах могут быть занижены. Обратное верно для среды падающих цен (например, в полупроводниках и других высокотехнологичных отраслях). Можно построить аналогичные аргументы для метода оценки запасов FIFO.

Когда я управлял своей собственной производственной компанией, это несоответствие стало для меня совершенно очевидным, поскольку, несмотря на то, что наши запасы в целом шли неплохо, не все его сегменты. Было довольно много типов инвентаря, которые двигались очень медленно, и они всегда сбивали нас с толку, когда мы садились на сессии по планированию продукта или стратегии. Всегда полезно более детально изучить позицию инвентаря, просто чтобы потом не удивиться.

Нематериальные активы

Компания, если она работает какое-то время, имеет нематериальные активы.Некоторые из этих нематериальных активов отражаются в балансе. Например, гудвилл, или, как его иногда называют, превышение затрат, — это сумма, которую эта компания переплачивала в прошлом за приобретения. Эта стоимость амортизируется, но как потенциальному инвестору, желающему купить акции, вам необходимо спросить, действительно ли гудвил, оставшийся на балансе, стоит того, о чем говорится. Действительно ли компания получила дополнительную ценность от этих приобретений, которая действительно стоит этой суммы? Некоторыми такими источниками ценности могут быть портфель патентов, списки клиентов, стоимость бренда и т. Д.Как правило, большая часть деловой репутации — пустая болтовня, поскольку компании в конечном итоге переплачивают за приобретения, поскольку они не являются объективными оценками стоимости :-). Если в гудвилле действительно есть некоторая ценность, то это должно быть отражено в более высокой норме прибыли для компании (см.: Как я могу рассчитать размер прибыли?).

Сама компания может владеть источниками стоимости, которые являются нематериальными и не представлены в балансе. Его нет в балансе, поскольку рынок еще не приписал стоимость этим активам, например, посредством приобретений или других подобных операций.Например, такие компании, как Google или Microsoft, имеют нематериальную ценность в качестве своих сотрудников, а также в своем доминирующем положении на своих рынках. Хороший инвестор не будет пренебрегать этими источниками стоимости и будет пытаться приписать им разумную оценку.

Как определить, недооценена ли акция, используя балансовую стоимость

Очень упрощенный способ использования балансовой стоимости для определения недооценки акций — это посмотреть на отношение рыночной стоимости к балансовой стоимости. Это также называется соотношением цены к балансовой стоимости (соотношение цена / цена).Это похоже на отношение цены к прибыли, но использует знаменатель на основе активов вместо знаменателя на основе прибыли. Коэффициент p / b меньше 1 означает, что рынок в некоторой степени недооценивает акции.

Хороший инвестор заглянет немного глубже. Поскольку теперь мы знаем, что стоимость активов в бухгалтерских книгах может значительно отличаться от истинной стоимости этих активов на рынке, мы должны попытаться пересчитать весь баланс, чтобы он был ближе к рыночной стоимости, а затем пересчитать балансовую стоимость капитал.

Во время этого процесса хороший инвестор также будет довольно консервативен в своих оценках. Целые категории активов (нематериальные активы и гудвил) могут быть просто отброшены, если стоимостной инвестор считает, что эти активы могут стоить очень мало. Практически единственное, что сохраняет свою ценность 1: 1 при таком пересчете балансовой стоимости, — это краткосрочные наличные деньги.

Но что, если у нас нет хорошего способа оценить надлежащую рыночную стоимость активов? Что для некоторых долгосрочных активов вообще нет рынка? Возможно, пора быть более строгими и узкими в оценке ценности.

Как найти балансовую стоимость на акцию, которую можно использовать, если рыночная стоимость не определена

Как вы понимаете, правильный анализ баланса требует довольно много работы. Один из способов избежать этого — найти акции, в которых такой уровень детальной работы не требуется для определения их стоимости. Чистая материальная балансовая стоимость и чистая текущая стоимость активов — два таких показателя, которые в той или иной степени упрощают процесс балансовой оценки.

Чистая материальная балансовая стоимость : Здесь мы берем балансовую стоимость компании и вычитаем стоимость нематериальных активов, не считая их ни к чему.Если компания по-прежнему недооценена, это, скорее всего, отличная покупка.

Чистая текущая стоимость активов (NCAV): Это делает еще один шаг и исключает долгосрочные активы из чистой материальной балансовой стоимости. Теперь у вас остались только оборотные активы (активы, которые являются наличными или могут быть быстро преобразованы в наличные) за вычетом общей ответственности. Если результирующая стоимость выше рыночной стоимости компании, эта акция является однозначной покупкой. Эти случаи редки, но существуют.

Я склоняюсь к балансовой оценке, и большинство акций в премиальном разделе основаны на ней. Однако бывают ситуации, когда это может не выявить достаточно хороших кандидатов на акции, и нужно смотреть на прибыль, чтобы найти более недооцененные акции. В одной из будущих статей я напишу о том, как использовать прибыль для оценки внутренней стоимости акции.

Pro Совет: переместите свое торговое программное обеспечение на базе Windows в онлайн с помощью citrix xendesktop с CloudDesktopOnline.com по доступной цене xendesktop с функциями экономии времени, такими как удаленный доступ, гибкость, не пропуская среду рабочего стола.Чтобы узнать больше о таких размещенных программных продуктах, посетите Apps4Rent.

подробно объяснен на примере || EduPristine

Что такое баланс?

Балансовый отчет (также называемый отчетом о финансовом положении) может быть определен как отчет об активах, обязательствах и чистой стоимости фирмы. Он предоставляет моментальный снимок бизнеса на определенный момент времени. Они подготавливаются в конце отчетного периода, такого как конец месяца, квартала или года.Сравнение балансовых отчетов по годам помогает оценить финансовое состояние бизнеса. Он получил свое название, так как активы за вычетом обязательств (чистые активы) должны равняться собственному капиталу (они должны уравновешиваться). Каждому бизнесу, как правило, нужен баланс при подаче заявки на ссуду или грант, подаче налогов или поиске потенциальных инвесторов.

Бухгалтерский баланс составляется по формуле: Активы = обязательства + Собственная стоимость

Компоненты баланса

Три основных компонента баланса, которые показывают, чем компания владеет и чем владеет. активы, обязательства и собственный капитал.

Активы:

Активы можно определить как ценности, которыми компания владеет для получения прибыли или которые используются для получения дохода. Это ресурсы компании, которые имеют будущую экономическую ценность. Они делятся на материальные и нематериальные активы. Материальные активы делятся на текущие, долгосрочные и прочие активы. Нематериальные активы — это товарный знак, авторские права, репутация и многие другие.

Текущие активы включают денежные средства, дебиторскую задолженность, предоплаченные расходы и все, что может быть конвертировано в наличные деньги в течение года.

Долгосрочные активы также называются основными средствами. Они отличаются от оборотных активов тем, что приносят доход. Все основные средства, за исключением земли, показаны в балансе по первоначальной стоимости за вычетом амортизации.

Обязательства:

Обязательства — это долги предприятия. Это требования кредиторов к активам бизнеса. Это требования или обязательства, возникающие из прошлых или текущих транзакций.Обязательства подразделяются на краткосрочные и долгосрочные.

Краткосрочные обязательства — это кредиторская задолженность, начисленные расходы, налоги к оплате, текущая задолженность в течение одного года, часть долгосрочной задолженности и любые другие обязательства, подлежащие выплате в течение года.

Долгосрочные обязательства — это долги, которые предприятие должно погасить в течение более одного года с даты составления баланса.

Чистая стоимость (собственный капитал): Собственный капитал (именуемый, когда это единственное предприятие) иногда также называют балансовой стоимостью компании, поскольку собственный капитал равен заявленному активу за вычетом заявленного обязательства.

Активы = обязательства + чистая стоимость, это может быть возвращено, чтобы дать определение чистой стоимости, которая представляет собой баланс после вычитания обязательств из активов бизнеса.

В этот раздел баланса входят:

Оплаченный капитал
Нераспределенная прибыль
Казначейские акции

Подготовка баланса

Двумя наиболее распространенными формами представления баланса являются вертикальный баланс (где все статьи представлены в левой части страницы) и горизонтальный баланс (где статьи активов перечислены в первом столбце, а статьи обязательств и капитала перечислены в следующем столбце).Вертикальный формат проще использовать, если информация представлена за несколько периодов.

Пример баланса

Что можно проанализировать с помощью баланса?

Общее финансовое состояние бизнеса в определенный момент времени
Сумма капитала, сохраняемого в бизнесе
Производительность, рост и платежеспособность бизнеса
Темпы активы могут быть преобразованы в капитал

Преимущества составления баланса

Балансовый отчет дает точное представление о состоянии бизнеса.В то время как в отчете о прибылях и убытках указывается прибыль, полученная в результате транзакции, в балансе приводятся подробные сведения о счетах, которые бизнес должен выплатить поставщикам. Каждый баланс уникален; в то время как бизнес может иметь счет с высокой прибылью, он может одновременно иметь плохой баланс, если общая стоимость чистых активов низка, и наоборот. Баланс определяет финансовую устойчивость бизнеса и помогает в будущем финансовом планировании.

Предоставляет информацию для принятия правильного решения:

Балансовый отчет предоставляет инвесторам и потенциальным кредиторам информацию, необходимую для принятия решений при кредитовании денег или ресурсов.Он отражает способность компании вовремя собирать и выплачивать долги. На основании этого можно составить мнение о рисках и перспективах доходности компании.

Предоставляет полезные финансовые коэффициенты:

Балансовый отчет помогает рассчитать коэффициенты для определения долгосрочной прибыльности и краткосрочных финансовых перспектив компании. Коэффициенты, такие как коэффициент текущей ликвидности, кислотный тест или коэффициент ликвидности, рассчитываются с использованием информации из баланса.Эти коэффициенты помогают получить очень полное представление о финансовом состоянии компании путем анализа ее денежной наличности, оборотного капитала, ликвидности и кредитного плеча. Он также дает представление о вероятности невыполнения компанией своих кредитных обязательств или даже о риске банкротства.

Недостатки баланса

Цифры могут вводить в заблуждение:

Поскольку баланс дает финансовую картину на определенный момент времени, иногда это может вводить в заблуждение.Например, анализ может быть искажен, если денежная позиция компании на конец года высока, что указывает на высокие резервы, но компания может намереваться распределить ее в виде дивидендов.

Не дает истинной стоимости активов:

Балансовый отчет не дает истинной стоимости активов, поскольку они отражены по первоначальной стоимости. Он не отражает текущую рыночную оценку.

Баланс содержит некоторые из оборотных активов, оцененных на оценочной основе, поэтому он не отражает истинное финансовое положение бизнеса.Также наблюдается полное отсутствие в балансе ценных неденежных активов.

Заключение

Бухгалтерский баланс — одна из важнейших финансовых отчетов, необходимых для принятия правильных и обоснованных финансовых решений. В сочетании с другими компонентами финансовой отчетности (отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств и отчет о собственном капитале) можно решить, подходит ли рассматриваемый бизнес в качестве инвестиционного варианта.

Активы, обязательства и банковский капитал

Балансовый отчет (он же отчет с условием , отчет о финансовом положении ) — это финансовый отчет, который показывает стоимость активов, обязательств и собственного капитала компании на конкретная дата, обычно в конце отчетного периода, например, квартал или год.Актив — это все, что можно продать по цене. Обязательство — это обязательство, которое в конечном итоге должно быть оплачено, и, следовательно, это требование по активам. Собственный капитал владельца в банке часто называют банковским капиталом , который остается, когда все активы были проданы и все обязательства оплачены. Взаимосвязь активов, обязательств и собственного капитала банка показана следующим уравнением:

Активы банка = Обязательства банка + Капитал банка

Банк использует обязательства для покупки активов, которые приносят доход.Используя обязательства, такие как депозиты или займы, для финансирования активов, таких как ссуды физическим или юридическим лицам, или для покупки процентных ценных бумаг, владельцы банка могут использовать свой банковский капитал, чтобы заработать гораздо больше, чем было бы возможно, используя только капитал банка.

Активы и обязательства далее подразделяются на краткосрочные и долгосрочные. Оборотные активы — это активы, которые предполагается продать или иным образом конвертировать в денежные средства в течение 1 года; в противном случае активы являются долгосрочными (также известные как внеоборотные активы ). Краткосрочные обязательства подлежат погашению в течение 1 года; в противном случае обязательства являются долгосрочными (также известные как долгосрочные обязательства ). Оборотный капитал — это превышение текущих активов над текущими обязательствами, мера его ликвидности , что означает его способность покрывать краткосрочные обязательства:

Оборотный капитал = оборотные активы — текущие обязательства

Как правило, оборотный капитал должен быть достаточным для выполнять текущие обязательства. Однако он не должен быть чрезмерным, поскольку капитал в виде долгосрочных активов обычно имеет более высокую доходность.Превышение долгосрочных активов банка над его долгосрочными обязательствами свидетельствует о его платежеспособности , его способности продолжать непрерывно свою деятельность.

Активы: использование средств

Активы приносят доход банку и включают денежные средства, ценные бумаги, ссуды, а также основные средства, позволяющие ему работать.

Денежные средства и их эквиваленты

Одной из основных услуг банка является предоставление наличных по требованию, будь то вкладчик, снимающий деньги или выписывающий чек, или клиент банка, использующий кредитную линию.Банку также нужны средства для оплаты счетов, но, хотя счета предсказуемы как по сумме, так и по срокам, снятие наличных со стороны клиентов — нет.

Следовательно, банк должен поддерживать определенный уровень денежных средств по сравнению с его обязательствами для поддержания платежеспособности. Банк должен иметь наличные, поскольку резервирует , то есть сумму денег, хранящуюся на банковском счете в Федеральной резервной системе (ФРС). Федеральная резервная система определяет юридических резервов , которые представляют собой минимальные денежные средства, которые банки должны держать на своих счетах для обеспечения безопасности банков, а также позволяет ФРС проводить денежно-кредитную политику, регулируя уровень резервов.Часто банки сохраняют избыточных резервов для большей безопасности.

Для ведения бизнеса в своих отделениях и банкоматах ( банкоматов, ) банку также требуется наличных денег в хранилищах , которые включают не только наличные деньги в его хранилищах, но и наличные деньги в других местах на территории банка, например, в кассовых ящиках , и наличные в его банкоматах.

Некоторые банки, обычно более мелкие, также имеют счета в более крупных банках, которые называются банками-корреспондентами . которые обычно представляют собой более крупные банки, которые часто занимают у более мелких банков или предоставляют им услуги.Эта взаимосвязь делает кредитование более быстрым, поскольку многие из этих небольших банков находятся в сельской местности и имеют избыточные резервы, тогда как крупные банки в городах обычно имеют дефицит резервов.

Еще один источник наличных денег — наличных денег в процессе инкассации . Когда банк получает чек, он должен предъявить чек банку, на который он выписан, для оплаты, а ранее это занимало несколько дней. В настоящее время чеки обрабатываются в электронном виде, и многие переводы денежных средств осуществляются в электронном виде вместо использования чеков.Таким образом, эта категория наличных денег значительно сокращается и, вероятно, исчезнет, когда все финансовые операции, наконец, станут электронными.

Эквиваленты денежных средств — это еще один краткосрочный актив, названный так потому, что они почти эквивалентны наличным деньгам: краткосрочные инвестиции, которые можно использовать в качестве денежных средств или быстро конвертировать в денежные средства без потери стоимости, например спрос депозиты, казначейские векселя и коммерческие бумаги. Основная характеристика финансовых инструментов, классифицируемых как эквиваленты денежных средств, заключается в том, что они имеют краткосрочный срок погашения 3 месяца или менее, поэтому процентный риск минимален, и они являются ценными бумагами с самым высоким рейтингом или выпущены государством, которое может печатать собственные деньги, такие как казначейские векселя, выпущенные правительством США, поэтому существует небольшой кредитный риск.

Ценные бумаги

Основными ценными бумагами, принадлежащими банкам, являются казначейские облигации США и муниципальные облигации. Эти облигации можно быстро продать на вторичном рынке, когда банку потребуется больше денег, поэтому их часто называют вторичными резервами .

Великая рецессия также подчеркнула тот факт, что банки также держали многие ценные бумаги, обеспеченные активами. Банкам США не разрешается владеть акциями из-за их риска, но, по иронии судьбы, они могут владеть гораздо более рискованными ценными бумагами, называемыми деривативами.

Ссуды

Ссуды являются основным активом для большинства банков. Они зарабатывают больше процентов, чем банки должны платить по депозитам, и, таким образом, являются основным источником дохода для банка. Часто банки продают ссуды, такие как ипотечные кредиты, дебиторская задолженность по кредитным картам и автокредитам, для секьюритизации в ценные бумаги, обеспеченные активами, которые можно продать инвесторам. Это позволяет банкам выдавать больше кредитов, одновременно получая комиссию за выдачу и / или комиссию за обслуживание секьюритизированных кредитов.

Ссуды включают следующие основные типы:

бизнес-ссуд, обычно называемых коммерческими и промышленными ( C&I ) ссуды
ссуды на недвижимость
- жилищная ипотека
- ссуды под залог собственного капитала
- коммерческая ипотека
потребительские ссуды
межбанковские ссуды

Обязательства: источники средств

Обязательства — это либо депозиты клиентов, либо деньги, которые банки занимают из других источников для финансирования активов, приносящих доход.Депозиты похожи на долг в том смысле, что это деньги, которые банки должны клиенту, но они отличаются от долга тем, что добавление или снятие денег осуществляется по усмотрению вкладчика, а не диктуется контрактом.

Чековые депозиты

Чековые депозиты — это вклады, на которые вкладчики могут снимать деньги по своему желанию. К ним относятся все текущие счета. По некоторым чековым депозитам, таким как СЕЙЧАС, СЕЙЧАС и по счетам денежного рынка, выплачиваются проценты, но по большинству текущих счетов проценты выплачиваются очень мало или вообще отсутствуют.Вместо этого вкладчики используют текущие счета для платежных услуг, которые в настоящее время также включают электронные банковские услуги.

До 1980-х годов чековые депозиты были основным источником дешевых средств для банков, потому что они платили небольшие проценты или вообще не платили по ним. Но по мере того, как переводить деньги между счетами стало проще, люди начали вкладывать деньги в более прибыльные счета и вложения, переводя деньги, когда они им были нужны.

Нетранзакционные депозиты

Нетранзакционные депозиты включают сберегательных счетов и срочных вкладов , которые в основном представляют собой депозитные сертификаты ( CD ).Сберегательные счета не используются в качестве платежной системы, поэтому они классифицируются как нетранзакционные депозиты, а также поэтому они платят больше процентов. В прошлом сберегательные вклады составляли в основном сберегательных счетов , где все операции регистрировались в сберегательной книжке. В настоящее время технологии и правила позволяют экономить выписки , где транзакции регистрируются в электронном виде и могут быть просмотрены вкладчиком на веб-сайте банка или ежемесячный отчет отправляется вкладчику по почте; и счета денежного рынка, которые имеют ограниченные права на выписку чеков и приносят больше процентов, чем текущие или сберегательные счета.

A Депозитный сертификат ( CD ) — это срочный депозит, на который вкладчик соглашается хранить деньги на счете до истечения срока действия CD. Банк компенсирует вкладчику более высокую процентную ставку. Хотя вкладчик может снять деньги до истечения срока действия CD, банки взимают за это огромную комиссию.

Существует 2 вида депозитных сертификатов (CD): розничные и большие. Розничный компакт-диск стоит менее 100000 долларов и обычно продается частным лицам.Его нелегко перепродать. Большие компакт-диски стоят 100000 долларов и более, и их можно легко перепродать на денежных рынках. Крупные оборотные компакт-диски являются основным источником финансирования для банков.

Нетранзакционные депозиты в депозитных учреждениях теперь застрахованы на сумму 250 000 долларов Федеральной корпорацией страхования депозитов ( FDIC ).

Займы

Банки также занимают деньги, обычно у других банков на так называемом рынке федеральных фондов , так называемом потому, что средства, хранящиеся на их резервных счетах в Федеральной резервной системе, называются федеральными фондами, и именно эти счета кредитуются или списываются при переводе денег между банками.Банки с избыточными резервами, которые обычно представляют собой более мелкие банки, расположенные в небольших населенных пунктах, ссужают более крупные банки в крупных городах, у которых обычно не хватает резервов.

Межбанковские ссуды на рынке федеральных фондов являются необеспеченными, поэтому банки предоставляют ссуды только тем банкам, которым они доверяют. Одна из причин Великой рецессии 2007-2009 годов заключается в том, что банки не знали, какие другие банки держали рискованные ценные бумаги, обеспеченные ипотекой, которые начинали массово дефолтовать, поэтому они прекратили кредитование друг друга, вынудив банки ограничить кредитование населения, что привело к сокращению предложения денег и сокращению экономики.

Банки также занимают средства у недепозитарных организаций, таких как страховые компании и пенсионные фонды, но большая часть этих кредитов обеспечена в форме соглашения об обратной покупке (также известного как репо , ), когда банк передает кредитору ценные бумаги, обычно казначейские облигации, поскольку обеспечение краткосрочного кредита. Большинство репо — это ссуды овернайт, которые выплачиваются с процентами на следующий день.

В крайнем случае банки также могут брать займы у Федеральной резервной системы (ФРС), хотя они делают это редко, поскольку это указывает на то, что они находятся в состоянии финансового стресса и не могут получить финансирование из других источников.Однако во время замораживания кредита в 2008 и 2009 годах многие банки брали займы у ФРС, потому что не могли получить финансирование где-либо еще.

Bank Capital

Банки также могут получить больше средств либо от владельцев банка, либо, если это корпорация, путем выпуска дополнительных акций. Например, 19 крупнейших банков, получивших федеральную помощь в период кредитного риска 2007–2009 годов, привлекли 43 миллиарда долларов нового капитала в 2009 году путем выпуска акций, поскольку их резервы были признаны недостаточными в ответ на стресс-тестирование Казначейства США.Количество банков непрерывно сокращалось с 1990 г., тогда как доля активов 100 крупнейших банков превысила 80%, причем 10 крупнейших из этих банков владеют примерно 60% этих активов. (Источник: Федеральный резерв)

Упрощенный T-счет для коммерческих банков

Баланс банка также может быть представлен в виде T-счета, который часто используется в учебниках по бухгалтерскому учету, чтобы подчеркнуть, что дебетовые и кредитные операции должны быть сбалансированы, где левый сбоку перечисляются дебеты, а справа — кредиты.В бухгалтерском учете активы классифицируются как дебет и обязательства, а собственный капитал, которым в данном случае является банковский капитал, классифицируется как кредит. (Хотя перечисление активов как дебетовых и пассивов как кредитов кажется нелогичным, классификация является произвольной, поскольку единственная цель дебетов и кредитов в бухгалтерском учете состоит в том, чтобы сумма этих двух сумм должна была равняться. Это помогает избежать или исправить многие записи и другие учетные записи ошибки.) 2 стороны Т-счета должны быть равны; другими словами, значение левой части должно равняться значению правой части.Ниже представлена упрощенная версия T-счета для типичного банка, которая обобщает информацию, представленную выше:

Упрощенный T-счет для коммерческих банков
Денежные средства и их эквиваленты Казначейские облигации США Муниципальные облигации Ценные бумаги, обеспеченные активами Ссуды бизнес-ссуды, обычно называемые коммерческими и промышленными ( C&I ) ссуды ссуды на недвижимость ипотечные жилищные ссуды ссуды под недвижимость коммерческие ипотеки межбанковские ссуды	Проверяемые депозиты Нетранзакционные депозиты Займы от других банков Банковский капитал

Новые правила бухгалтерского учета для оценки активов =

активов 9000 — общие ляби lities) — это собственный капитал банка .Однако недавние изменения в бухгалтерском учете затруднили определение истинной чистой стоимости банка.
Банки переживали тяжелые времена в начале 2009 года. Великая рецессия вызвала множество дефолтов по ипотечным кредитам, кредитным картам и автокредитам, вынудив их увеличить свои резервы на возможные потери по ссудам и обесценить многие ценные бумаги, обеспеченные активами, которые они держали на основе этих кредитов. Следовательно, банки несли крупные убытки. Основной причиной этих потерь было то, что ценные бумаги, обеспеченные активами, которые все еще находились в руках банков, должны были оцениваться по правилам рыночной цены, а поскольку никто не покупал эти токсичные ценные бумаги, их рыночная стоимость была невысокой. очень низкий.
Чтобы восстановить доверие к банковской системе, правительство разрешило некоторые изменения правил бухгалтерского учета, которые искусственно увеличили доходы банков. Совет по стандартам финансового учета ( FASB ) разрешил банкам оценивать свои активы по справедливой стоимости , определенной банками. Кроме того, банкам также не нужно было списывать активов, которые они намеревались сохранить до погашения. Однако многие критики утверждают, что будет больше дефолтов по основным кредитам этих ценных бумаг, и, следовательно, их необходимо учитывать в будущем.
Банки также могут регистрировать прибыль в своих бухгалтерских книгах, если рыночная стоимость их долга снижается. Эта скидка существует, потому что они могут выкупить свой собственный долг на рынке, тем самым уменьшив свой долг на долю от его номинальной стоимости. Однако критики отмечают, что, если у банка нет денег на выкуп долга, он все равно может записать уменьшенную стоимость в качестве дохода, даже если банку придется выплатить основную сумму долга по истечении срока погашения долга.
Citigroup — хороший пример того, насколько новые правила бухгалтерского учета могут изменить доход, сообщаемый банком.Согласно этой статье Bloomberg, прибыль в размере 1,6 миллиарда долларов, сообщенная Citigroup в соответствии с новыми правилами бухгалтерского учета за 1 ^{-й квартал} в 2009 году, была бы уменьшена до 2,5 миллиарда долларов убытка по старым правилам учета. Таким образом, Citigroup получила прибыль в размере 4,1 миллиарда долларов, просто изменив правила бухгалтерского учета!
Бухгалтерский баланс — важность, формат образца и требования
Балансовый отчет — это один из отчетов финансового отчета, который предоставляет моментальный снимок финансового состояния предприятия на определенную дату.
Что такое баланс?
Балансовый отчет — это один из отчетов финансовой отчетности, который предоставляет финансовое состояние на определенную дату. Баланс предприятия содержит много информации, которая может быть использована для анализа финансовой стабильности и эффективности бизнеса. Балансовый отчет представляет собой отчетную версию уравнения бухгалтерского учета, которое представляет собой уравнение баланса, в котором общая сумма активов всегда равна сумме обязательств плюс акционерный капитал.
Активы = Обязательства + Капитал
Инвесторы и кредиторы обычно смотрят на баланс и делают выводы о том, насколько эффективно предприятие может использовать свои ресурсы и оценивать стоимость своих инвестиций.
Три важных раздела любого баланса:
Активы — это ресурс, принадлежащий организации и обеспечивающий положительную экономическую ценность.
Обязательства — Здесь приводится список долгов, которые предприятие имеет перед другими.
Капитал или собственный капитал — это сумма, инвестированная акционерами
Значение баланса
Анализ баланса может раскрыть много важной информации о деятельности компании. Важность баланса указана ниже:
Это важный инструмент, используемый посторонними лицами, такими как инвесторы, кредиторы и другие заинтересованные стороны, для понимания финансового состояния предприятия.
Это инструмент для измерения роста предприятия.Это можно сделать, сравнивая балансы разных лет.
Это важный документ, который необходимо предоставить в банк или инвесторам для получения бизнес-кредита.
Это помогает заинтересованным сторонам понять эффективность бизнеса и позицию ликвидности предприятия.
Позволяет принимать решения по проектам расширения и покрывать непредвиденные расходы.
Если предприятие финансирует свою деятельность за счет прибыли или долга, это можно узнать, проанализировав баланс.
Образец бухгалтерского баланса
Доступно несколько форматов баланса, и, как правило, он подразделяется на классифицированные, стандартные, сравнительные и вертикальные балансы. Старый формат баланса, называемый Т-образным или горизонтальным форматом, как указано ниже:
Новый формат баланса также называется «баланс в вертикальном формате», и в нем вверху перечислены акции и обязательства, а внизу — активы.
Требование соответствия MCA
В соответствии с поправкой 2017 года к Закону о компаниях 2013 года каждая компания должна подготовить отчет о прибылях и убытках и баланс в соответствии с форматом, установленным в новом Приложении III. См. Следующую ссылку для получения подробной информации о том же:
http://www.mca.gov.in/SearchableActs/Schedule3.htm
Подробное примечание по разделам и подразделам
Раздел Подраздел Описание
Текущие активы Наличные Оборотные активы — это активы, которые могут быть ликвидированы в короткие сроки.
Денежные средства являются наиболее ликвидной формой этих активов и включают все средства, содержащиеся на текущих, сберегательных счетах и счетах денежного рынка.
Дебиторская задолженность Дебиторская задолженность — это сумма, которая будет получена от клиентов, также известных как дебиторы. Эта дебиторская задолженность создается с момента выставления счета клиенту до момента получения компанией платежа от клиента
Опись Запасы — это товары, которые компания покупает / производит, а затем продает покупателям.
С момента покупки или переработки товаров / сырья до момента их продажи покупателю они называются запасами.
Основные средства Оборудование Основные средства — это объекты, являющиеся физическими активами, которые принадлежат компании на длительный срок. Долгосрочные активы, как правило, амортизируются с течением времени, поэтому эти активы учитываются с вычетом общей суммы накопленной амортизации.
Автомобиль Транспортное средство — это долгосрочный актив, которым компания владеет более года, и со временем амортизируется.
Земля Земля является основным активом и удерживается в течение более длительного периода времени, чем любой другой долгосрочный актив. Это один из основных фондов, который не амортизируется, вместо этого стоимость земли увеличивается с годами.
Нематериальные активы Гудвилл Деловая репутация — это нематериальный актив, который представляет собой нефизические активы, которые увеличивают стоимость компании, но не являются материальными.
Текущие обязательства Счета к оплате Это обязательства, срок погашения которых наступает в текущем периоде (в течение года) и обычно включает торговую задолженность продавцов и поставщиков.
Кредиторская задолженность — это суммы, причитающиеся кредиторам за услуги или товары, которые еще не были оплачены
Начисленные расходы Начисленные расходы — это обязательства, которые отражены в бухгалтерских книгах, но еще не подлежат оплате, и включают заработную плату, проценты и т. Д.
Налоги к уплате Это сумма налогов, которую компания должна государству. Все налоги, как правило, подлежат уплате в течение года и, следовательно, классифицируются как текущие обязательства
Долгосрочная ответственность Долгосрочная задолженность Долгосрочные долги — это обязательства, которые не будут погашены в течение текущего года и подлежат погашению более чем через год.Он представляет собой общую сумму, которую компания должна выплатить третьим лицам и кредиторам в течение более года или более
Собственный капитал Основной капитал Капитал представляет собой деньги, вложенные владельцем в предприятие, и представляет собой общую сумму активов за вычетом общей суммы обязательств.
Уставный капитал изменяется в зависимости от типа юридического лица — компании указывают капитал как обыкновенные акции, привилегированные акции и т. Д., Тогда как Партнерства перечисляют капитал того же Партнера.
Нераспределенная прибыль Это избыточная прибыль, удерживаемая организацией для инвестирования в бизнес. Это сумма, не распределенная акционеру. Это также называется «выплачиванием прибыли».
Баланс
и отчет о прибылях и убытках
Автор: Редакция | Обновлено: 3 декабря 2017 г.
Мы часто слышим термины «баланс» и «отчет о прибылях и убытках», но все, что мы знаем, это то, что оба являются финансовыми документами и используются в бизнесе.Хотя это правильно, на самом деле они во многом отличаются, и их не следует менять местами. В этой статье мы обсудим, что именно они и чем они отличаются друг от друга.
Сводная таблица
Бухгалтерский баланс Отчет о прибылях и убытках
Отчет об активах, пассивах и капитале компании Отчет о доходах и расходах компании
Охватывает один момент времени в течение финансового года Охватывает определенные временные рамки или финансовый период
Используется для проверки финансового положения компании; определяет, может ли бизнес выполнить свои финансовые обязательства; помогает кредиторам и кредиторам определить, нуждается ли компания в дополнительном кредите. Определяет, сколько компания заработала или потеряла за определенный период времени; определяет прибыль компании на акцию. вовремя в течение финансового года.Его часто называют «снимком» финансового положения компании.
Структура баланса основана на формуле Активы = Обязательства + Собственный капитал. Бухгалтерский баланс состоит из двух сторон, всего три раздела:
Активы — находятся в левой части отчета и перечислены в порядке ликвидности. Сюда входят денежные средства, краткосрочные и долгосрочные инвестиции, счета и векселя к получению, товарно-материальные запасы, предоплаченные расходы, недвижимость, оборудование и машины, конструкции и нематериальные активы.
Обязательства — это на правой стороне листа. Сюда входят налоги, арендная плата, коммунальные услуги, причитающиеся проценты и долгосрочные долги.
Собственный капитал — также находится в правой части баланса. В основном это сумма, остающаяся после вычета обязательства из активов.
Балансовый отчет должен включать конкретную дату, которая указывает на то, что указанные значения и детали действительны только на этот конкретный момент времени.
Бухгалтеры и инвесторы используют балансовый отчет для проверки финансового положения компании и для проверки того, может ли бизнес выполнить свои финансовые обязательства или нет.Это также поможет кредиторам и кредиторам определить, нужен ли компании дополнительный кредит.
С другой стороны, отчет о прибылях и убытках — это финансовый документ, который указывает на финансовые результаты бизнеса за определенный период. Его также называют «отчетом о доходах и расходах» или «отчетом о прибылях и убытках».
В отчете о прибылях и убытках указывается следующее:
Выручка — сюда входят денежные средства или дебиторская задолженность от продажи товаров или оказания услуг.Выручка также называется «продажей» или «выручкой от продаж» и записывается как кредит.
Расходы — включают стоимость проданных товаров, общие и административные расходы, износ, амортизацию и расходы на исследования и разработки. Это записывается как дебет.
В отчете о прибылях и убытках указывается, получила ли компания чистую прибыль или чистый убыток. В отчете о прибылях и убытках можно найти различные показатели:
Валовой доход — рассчитывается путем вычитания стоимости проданных товаров и амортизации из выручки.
Операционная прибыль — определяется путем вычитания постоянных расходов (административные расходы, аренда, исследования и разработки) из валового дохода.
Прибыль до налогообложения — Сумма после вычета процентов и амортизации из операционного дохода, но до вычета налога на прибыль.
Чистая прибыль — рассчитывается путем вычета налога на прибыль из прибыли до налогообложения.
Охват отчета о прибылях и убытках может варьироваться; он может охватывать год, квартал или один месяц.Тем не менее, покрываемые временные рамки должны быть конкретно указаны в отчете.
Аналитики и бухгалтеры используют отчет о прибылях и убытках для определения прибыли компании на акцию (рассчитанной путем деления чистой прибыли на общее количество акций) и для проверки того, сколько компания заработала или потеряла за определенный период.
Баланс и отчет о прибылях и убытках
В чем же тогда разница между балансом и отчетом о прибылях и убытках?
С точки зрения содержания и периода, балансовый отчет несколько более подробный и конкретный, чем отчет о прибылях и убытках.В бухгалтерском балансе отражены активы, обязательства и капитал компании за определенный момент времени в течение финансового года. В отчете о прибылях и убытках сообщается о доходах и расходах компании за определенный период времени.
Эти два типа документов имеют разные цели, но одинаково важны для определения финансового благополучия компании. Балансовый отчет используется для проверки финансового положения компании и для проверки того, может ли бизнес выполнить свои финансовые обязательства или нет. Это также поможет кредиторам и кредиторам определить, нужен ли компании дополнительный кредит.Отчет о прибылях и убытках, с другой стороны, используется для определения того, сколько денег компания заработала или потеряла за определенный период времени, а также для определения прибыли компании на акцию.
Учебное пособие по основным элементам баланса в финансовой отчетности и анализе 15 ноября 2020 г. — Учебное пособие по основным элементам баланса в финансовой отчетности и анализе (12487)
Элементы баланса
A Бухгалтерский баланс показывает финансовое состояние организации бухгалтерского учета на определенную дату.Баланс состоит из активов, ресурсов фирмы; пассивы, долги фирмы; и акционерный капитал, доля владельцев в фирме.
Активы получены из двух источников: кредиторов и владельцев. В любой момент времени активы должны равняться взносам кредиторов и владельцев. Уравнение бухгалтерского учета выражает эту взаимосвязь:
Активы = Обязательства + Собственный капитал
В балансе активы равны обязательствам плюс собственный капитал.Это может быть представлено рядом (форма счета) или с активами вверху и обязательствами и акционерным капиталом внизу (форма отчета). На рисунке представлен типичный формат формы отчета, а на рисунке представлен типичный формат формы учетной записи.
Форматы бухгалтерского баланса различаются в разных странах. Например, страны, на которые повлияла британская финансовая отчетность, в первую очередь сообщают о наименее ликвидных активах и в последнюю очередь о денежных средствах. Страны, находящиеся под влиянием Соединенных Штатов, представляют баланс с упором на ликвидность.
Активы
Активы — это вероятные будущие экономические выгоды, полученные или контролируемые предприятием в результате прошлых операций или событий. Активы могут быть физическими , такими как земля, здания, инвентарь, материалы или готовая продукция. Активы также могут быть нематериальными , такими как патенты и товарные знаки.
Активы обычно делятся на две основные категории: текущие и внеоборотные (долгосрочные).
Оборотные активы —
активов в денежной форме
активов, которые обычно будут реализованы за наличные
активов, которые позволяют экономить денежные средства в течение операционного цикла фирмы или в течение одного года, который может быть дольше.
Операционный цикл охватывает время между приобретением запасов и реализацией денежных средств от продажи запасов. Нетекущие или долгосрочные активы требуют больше года или операционного цикла для преобразования в денежные средства или для сохранения денежных средств.Некоторые отрасли, такие как банковское дело (финансовые учреждения), страхование и недвижимость, не делят активы (или обязательства) на краткосрочные и долгосрочные.
Когда значительная дочерняя компания консолидируется из отрасли, в которой не используются концепции краткосрочных и долгосрочных, в консолидированной отчетности не используются концепции оборотных и внеоборотных компаний. Эти компании часто представляют дополнительную отчетность, рассматривая дочернюю компанию как инвестицию (неконсолидированные ).
Например, Dana Corporation в основном занимается производством и продажей автомобильных и промышленных компонентов.У Даны есть крупная финансовая дочерняя компания Dana Credit Corporation (DCC). Dana консолидирует эту дочернюю компанию и представляет бухгалтерский баланс без понятия краткосрочного и долгосрочного. Дана представляет бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках ДКК в примечании «Существенная дочерняя компания».
Оборотные активы
Оборотные активы перечислены в балансе в порядке ликвидности (возможность конвертации в наличные деньги).Оборотные активы обычно включают денежные средства, рыночные ценные бумаги, краткосрочную дебиторскую задолженность, запасы и предоплаты. В некоторых случаях другие активы могут быть классифицированы как оборотные. Если да, то руководство указывает, что оно ожидает конвертации актива в денежные средства в течение операционного цикла или в течение года, который может быть дольше. Пример передан на землю для немедленной утилизации. Рисунок включает элементы, которые в отчете «Тенденции и методы бухгалтерского учета» издания 1998 года указаны как прочие оборотные активы.Определение оборотных активов не включает денежные средства с ограничением, инвестиции для целей контроля, долгосрочную дебиторскую задолженность, возвратную стоимость денежных средств по страхованию жизни, землю и другие природные ресурсы, амортизируемые активы и долгосрочные предоплаты.
Pepsico.Inc. и дочерние компании
Денежные средства , наиболее ликвидный актив, включают оборотные чеки и неограниченные остатки на чековых счетах, а также наличные деньги в кассе.Сберегательные счета классифицируются как наличные, даже если банк не может выдавать деньги в течение определенного периода времени. На рисунке показано представление наличных денег.
Рыночные ценные бумаги (также обозначаемые как краткосрочные инвестиции) характеризуются своей ликвидностью по легко определяемой рыночной цене. Фирма держит рыночные ценные бумаги, чтобы получать доход от почти денежных ресурсов. Руководство должно иметь намерение конвертировать эти активы в денежные средства в течение текущего периода, чтобы они были классифицированы как рыночные ценные бумаги.
Балансовой базой долговых и долевых ценных бумаг, обращающихся на рынке, является справедливая стоимость. См. Рисунок для представления рыночных ценных бумаг.
Adolph Coors Company и дочерние компании
Дебиторская задолженность — это деньги, причитающиеся по счетам, возникающие в результате продаж или оказания услуг клиентам. Дебиторская задолженность показана за вычетом резерва для отражения ее стоимости реализации. Ожидается, что эта сумма будет собрана.Наиболее типичными являются скидки на безнадежные долги (безнадежные счета). Другие скидки могут учитывать ожидаемые скидки с продаж, которые предоставляются за своевременную оплату или возврат от продаж. Эти виды резервов признают расходы в периоде продажи, когда создается резерв. В будущих периодах, когда возникают убытки, они относятся на резерв. На рисунке представлена дебиторская задолженность Sun Microsystems (за вычетом резервов). В конце 1998 года компания планирует реализовать 1 845 765 000 долларов.Валовая дебиторская задолженность может быть сверена следующим образом:
Дебиторская задолженность, нетто 1 845 765 000 долл. США
Plus: пособия 235 563 000
Дебиторская задолженность, брутто $ 2,081,328,000
Прочие статьи оборотных активов
Прочая дебиторская задолженность также может быть включена в оборотные активы. Эта дебиторская задолженность может возникать в результате контрактов, требований о возврате налогов, продажи активов, нераспределенной доли в проданной дебиторской задолженности, сотрудников, а также векселей или счетов в рассрочку.
Запасы — остатки товаров в кассе. В производственной фирме они включают сырье, незавершенное производство и готовую продукцию. Товарно-материальные запасы будут отражаться по себестоимости, выраженной с точки зрения рыночной стоимости ниже себестоимости.
Сырье Это товары, приобретенные для непосредственного использования в производстве продукта, и они становятся частью продукта. Например, при производстве рубашек ткань и пуговицы будут сырьем.
Незавершенное производство Незавершенное производство представляет товары, начатые, но не готовые к продаже. Незавершенное производство включает стоимость материалов, затраты на рабочую силу для рабочих, непосредственно участвующих в производстве, и заводские накладные расходы. Заводские накладные расходы включают такие статьи затрат, как аренда, косвенная заработная плата и техническое обслуживание.
Sun Microsystems, Inc.
Pfizer Inc. и дочерние компании
Готовая продукция Готовая продукция — это товарно-материальные запасы, готовые к продаже.Эти складские расходы также включают стоимость материалов, затраты на рабочую силу для рабочих, непосредственно участвующих в производстве, и часть производственных накладных расходов.
Поскольку розничные и оптовые торговые фирмы не занимаются производством продукта, а только продажей, их единственным товарным запасом является товар. У этих фирм нет сырья, незавершенного производства или готовой продукции.
Принадлежности Помимо товаров в наличии, у фирмы могут быть расходные материалы.Расходные материалы могут включать в себя регистровые ленты, карандаши или иглы для швейных машин для фабрики рубашек. Детали, относящиеся к инвентарным запасам, обычно раскрываются в сноске.
A с предоплатой — это расходы, произведенные до использования услуги или товаров. Он представляет собой будущие выгоды, полученные в результате прошлых транзакций. Например, если страхование оплачивается заранее на три года, в конце первого года будет произведена предоплата в размере двухлетних расходов.Компания оставляет за собой право на страхование еще на два года.
Типичные предоплаты включают рекламу, налоги, страхование, рекламные расходы и досрочные платежи по долгосрочным контрактам. Предоплата часто не раскрывается отдельно. На рисунке предоплаченный счет показан отдельно как часть предоплаченных расходов и прочих активов. На рисунке предоплаты являются частью предоплаченных расходов, отложенного налога на прибыль и прочих оборотных активов.
Долгосрочные активы
Долгосрочные активы обычно делятся на четыре категории: материальные активы, инвестиции, нематериальные активы и другие.
Материальные активы Это физические объекты, используемые в деятельности предприятия. Теперь будут рассмотрены материальные активы в виде земли, зданий, машин и незавершенного строительства. Также будет пересмотрена накопленная амортизация зданий и оборудования.
Земля отражается по стоимости приобретения и не амортизируется, поскольку земля не используется. Однако земли, содержащие ресурсы, которые будут использоваться, такие как месторождения полезных ископаемых и лесные массивы, подвержены истощению.Расходы на истощение пытаются измерить истощение этих ресурсов. Это похоже на амортизацию, за исключением того, что амортизация относится к материальным основным средствам, а истощение — к природным ресурсам.
Здания Конструкции представлены по стоимости плюс стоимость постоянных улучшений. Здания амортизируются (списываются на расходы) в течение предполагаемого срока их полезного использования.
Машины и механизмы Машины указаны по первоначальной стоимости, включая доставку и установку, а также любые материальные улучшения, которые продлевают его срок службы или увеличивают количество или качество обслуживания.Машины амортизируются в течение расчетного срока полезного использования.
Незавершенное строительство Незавершенное строительство представляет собой затраты, понесенные по незавершенным проектам. Эти расходы будут переведены на соответствующий счет материальных активов после завершения строительства. Фирма не может использовать эти активы, пока они строятся. Некоторый анализ направлен на то, насколько эффективно компания использует операционные активы. Этот анализ может быть искажен незавершенным строительством, поскольку незавершенное строительство классифицируется как часть материальных активов.Чтобы избежать этого искажения, классифицируйте незавершенное строительство как долгосрочные активы, прочее.
Накопленная амортизация Амортизация — это процесс распределения стоимости зданий и оборудования за периоды, в которые были внесены изменения. Расходы на амортизацию, взимаемые за каждый период, накапливаются на отдельном счете (Накопленная амортизация). Накопленная амортизация вычитается из стоимости основных средств. Чистая сумма равна балансовой стоимости актива.Он не отражает текущую рыночную стоимость актива.
Фирма может использовать несколько методов амортизации. Часто фирма амортизирует актив в соответствии с одним методом для финансовой отчетности и другим методом для декларации по налогу на прибыль. Фирма часто хочет медленно обесценивать финансовую отчетность, потому что это приводит к максимальному немедленному доходу и максимальному балансу активов. Та же самая фирма хотела бы быстрее амортизировать налоговые декларации, потому что это приводит к наименьшему непосредственному доходу и, следовательно, более низкому налогу на прибыль.В течение срока службы актива общая амортизация будет одинаковой независимо от выбранного метода амортизации.
При расчете амортизации обычно учитываются три фактора:
стоимость актива
продолжительность жизни актива
его ликвидационная стоимость после выхода на пенсию.
Срок службы актива и его ликвидационная стоимость должны оцениваться на момент ввода актива в эксплуатацию.Эти оценки могут быть позже изменены, если это необходимо.
На рисунке показаны методы амортизации, используемые для целей финансовой отчетности компаниями, опрошенными для издания «Тенденции и методы бухгалтерского учета» 1998 года. Самыми популярными методами были прямолинейный, ускоренный методы и производственные единицы. Многие фирмы используют более одного метода амортизации.
Методы амортизации
Для иллюстрации методов амортизации будут сделаны следующие допущения:
Стоимость актива — 10 000 долларов США
Срок службы актива — 5 лет
Ориентировочная ликвидационная (или остаточная) стоимость — 2 000 долларов США
Расчетное общее количество часов использования — 16 000
Прямолинейный метод При прямолинейном методе амортизация признается равными суммами в течение расчетного срока службы актива.Рассчитайте амортизацию линейным методом следующим образом:
Стоимость — Остаточная стоимость / Расчетный срок службы = Годовая амортизация
Для актива, используемого для иллюстрации, годовая амортизация будет рассчитана следующим образом:
10 000 — 2 000 долларов США / 5 лет = 1 600 долларов США
Сумма амортизации в размере 1600 долларов будет признаваться каждый год в течение пятилетнего срока службы актива. Не обесценивайте ликвидационную стоимость.
Метод уменьшающегося остатка Метод уменьшающегося остатка , ускоренный метод, применяет многократную прямую ставку к уменьшающейся балансовой стоимости (стоимость за вычетом накопленной амортизации) для получения уменьшающихся амортизационных отчислений сверх расчетной срок службы актива. В этой книге будет использоваться удвоенная прямая ставка, которая является максимальной ставкой, которую можно использовать. Рассчитайте амортизацию с использованием метода уменьшающегося остатка следующим образом:
Для актива, используемого для иллюстрации, амортизация за первый год будет рассчитана следующим образом:
Метод уменьшающегося остатка приводит к следующим суммам амортизации за каждый из пяти лет срока службы актива:
Расчетная аварийная стоимость не учитывается в формуле, но актив не должен амортизироваться ниже расчетной аварийной стоимости.Для данного актива по формуле сумма амортизации за четвертый год составила 864 доллара. В четвертый год можно использовать только амортизацию в размере 160 долларов, поскольку сумма в 160 долларов снижает балансовую стоимость актива до ликвидационной стоимости. Как только балансовая стоимость равна ликвидационной стоимости, дополнительная амортизация не может проводиться.
Метод суммы цифр Метод суммы цифр — это метод ускоренной амортизации. Таким образом, расходы на амортизацию неуклонно снижаются в течение расчетного срока службы актива.В этом методе каждый год требуется доля, умноженная на стоимость за вычетом ликвидационной стоимости. Числитель дроби меняется каждый год. Это оставшееся количество лет жизни актива. Знаменатель дроби остается постоянным; это сумма цифр, обозначающих годы эксплуатации актива. Рассчитайте амортизацию, используя метод суммы лет, следующим образом:
Для актива, используемого для иллюстрации, амортизация за первый год будет рассчитана следующим образом:
Метод суммы летних цифр дает следующие суммы амортизации за каждый год пятилетнего срока службы актива:
Производственный метод Производственный метод связывает амортизацию с производственной мощностью актива, рассчитанной на весь срок службы актива.Емкость указывается в терминах, наиболее подходящих для актива, таких как единицы продукции, часы использования или мили. В нашем примере для актива будут использоваться часы использования. Предполагается, что в течение срока службы актива будет использоваться 16 000 часов. Расчетная производственная мощность делится на стоимость актива за вычетом ликвидационной стоимости для определения амортизации на единицу продукции. Для актива в качестве примера амортизация за час использования составит 0,50 доллара [(стоимость актива, 10 000 долларов — утилизация, 2 000 долларов), разделенная на 16 000 часов].
Амортизация за каждый год затем определяется путем умножения амортизации единицы продукции на выпуск за этот год. Предполагая, что выработка составила 2000 часов в течение первого года, амортизация за этот год составит 1000 долларов (0,50 доллара X 2000). Дальнейшая амортизация не может быть произведена, если накопленная амортизация равна стоимости актива за вычетом ликвидационной стоимости. Для актива в качестве примера это будет, когда накопленная амортизация составит 8000 долларов.
на рисунке, Converse Inc.представляет эти активы как чистые основные средства. Это типичная презентация — без раскрытия подробного содержания на лицевой стороне баланса. Подробная информация часто раскрывается в примечаниях. Converse сообщает, что для финансовой отчетности используется линейный метод расчета амортизации. Ускоренные методы используются для налоговых целей.
Аренда классифицируется как операционная, договоров аренды или капитальных договоров аренды.Если аренда по сути является соглашением о собственности, это капитальная аренда; в противном случае аренда является операционной. Активы, сданные в аренду на условиях капитальной аренды, классифицируются как долгосрочные активы. Они показаны за вычетом амортизации (износа) и перечислены вместе с машинами, основными средствами и оборудованием.
Инвестиции
Долгосрочные инвестиции, обычно акции и облигации других компаний, часто удерживаются для поддержания деловых отношений или контроля. Долгосрочные инвестиции отличаются от обращающихся на рынке ценных бумаг, цель которых заключается в удержании для получения краткосрочной прибыли и достижения ликвидности.(В финансовых отчетах рыночные ценные бумаги часто упоминаются как инвестиции.)
Долговые ценные бумаги по инвестициям должны классифицироваться как ценные бумаги, удерживаемые до погашения, или ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи. Ценные бумаги, удерживаемые до погашения — это ценные бумаги, которые фирма намерена и способна удерживать до погашения. Долговые ценные бумаги, классифицируемые как ценные бумаги, удерживаемые до погашения, отражаются по амортизированной стоимости. Долговые ценные бумаги, классифицированные как ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи, отражаются по справедливой стоимости.
Долевые ценные бумаги в составе инвестиций должны отражаться по справедливой стоимости. Исключение для справедливой стоимости используется для обыкновенных акций, на которые существует значительное влияние. Для этих вложений в обыкновенные акции инвестиции учитываются по методу долевого участия. По методу долевого участия стоимость корректируется с учетом пропорциональной доли увеличения (уменьшения) нераспределенной прибыли дочерней компании (объекта инвестиций). Например, материнская компания владеет 40% дочерней компании, купленной по цене 400 000 долларов.Когда дочерняя компания зарабатывает 100 000 долларов, материнская компания увеличивает инвестиционный счет на 40% от 100 000 долларов, или 40 000 долларов. Когда дочерняя компания объявляет дивиденды в размере 20 000 долларов, материнская компания уменьшает инвестиционный счет на 40% от 20 000 долларов, или 8 000 долларов. Это уменьшение происходит потому, что инвестиционный счет изменяется прямо пропорционально нераспределенной прибыли дочерней компании.
Инвестиции могут также включать материальные активы, которые в настоящее время не используются в операционной деятельности, такие как простаивающий завод, а также денежные средства, отложенные в специальные фонды, такие как пенсии.Инвестиции Microsoft показаны на рисунке.
Нематериальные активы
Нематериальные активы — это нефизические активы, такие как патенты и авторские права. Нематериальные активы отражаются по исторической стоимости и амортизируются в течение срока их полезного использования или юридического срока, в зависимости от того, какой из них короче. Текущие ОПБУ требуют амортизации нематериальных активов в течение периода времени, который не может превышать 40 лет. Нематериальные активы, приобретенные до 1970 г. (прохождение заключения APB № 17), не подлежат амортизации.Кроме того, затраты на исследования и разработки должны относиться на расходы по мере их возникновения. Таким образом, затраты на исследования и разработки в США представляют собой немедленные, а не нематериальные затраты. Это требование не распространено во многих других странах. Ниже приведены примеры нематериальных активов, зарегистрированных в США
.
Converse Inc. и дочерние компании
Деловая репутация возникает в результате приобретения бизнеса на сумму, превышающую стоимость физических активов, обычно из-за необычной доходности бизнеса.Это может быть результатом хороших отношений с клиентами, уважаемого владельца и т. Д.
Microsoft
Деловая репутация может быть существенным активом. Следовательно, выбранный период амортизации может оказать существенное влияние на прибыль. В Соединенных Штатах максимальный период амортизации составляет 40 лет, хотя FASB выпустил предварительный проект, в соответствии с которым максимальный период амортизации сокращается до 20 лет.
Глобальный подход к гудвиллу значительно различается.В некоторых странах гудвил не регистрируется, потому что он относится на счет акционерного капитала. В этом случае нет никакого влияния на отчетный доход. В некоторых странах гудвил списывается на расходы в течение года приобретения. Во многих странах, где регистрируется гудвилл, максимальный срок амортизации намного меньше, чем в Соединенных Штатах.
Патенты , исключительные юридические права, предоставленные изобретателю на срок 20 лет, оцениваются по стоимости приобретения. Стоимость патента должна амортизироваться в течение его законного срока действия или срока его полезного использования, в зависимости от того, что короче.
Товарные знаки — отличительные названия или символы. Права предоставляются держателю на 10 лет и могут продлеваться после этого каждые 10 лет. Стоимость должна амортизироваться за периоды получения дохода, но не более 40 лет.
Организационные расходы — это юридические расходы, понесенные при организации бизнеса. Эти затраты учитываются как актив и обычно списываются в течение пяти лет или дольше. Срок амортизации не может превышать 40 лет.
Франшизы — это законное право действовать под определенным фирменным наименованием, предоставляя товары или услуги под торговым наименованием. Стоимость франшизы с ограниченным сроком службы должна амортизироваться в течение срока действия франшизы, но не более 40 лет.
Авторские права — это права авторов, художников, музыкантов, скульпторов и других художников на свои творения и выражения. Авторское право предоставляется на всю жизнь создателя плюс 70 лет.Стоимость авторского права должна амортизироваться в течение периода ожидаемой выгоды, но не более 40 лет.
На рисунке показано представление нематериальных активов Джонсоном и Джонсоном. Он состоит в основном из гудвила за вычетом накопленной амортизации.
Johnson & Johnson и дочерние компании
Прочие активы
Фирмы иногда имеют активы, которые не вписываются ни в одну из ранее рассмотренных классификаций.Эти активы, называемые «прочими», могут включать в себя внеоборотную дебиторскую задолженность и предоплату внеоборотных активов. На рисунке приведены типы других активов из финансовой отчетности в Тенденции и методы бухгалтерского учета.
Обязательства представляют собой вероятные будущие жертвы экономических выгод, возникающих из текущих обязательств конкретного предприятия по передаче активов или предоставлению услуг другим предприятиям в будущем в результате прошлых операций или событий.3 Обязательства обычно классифицируются как краткосрочные или долгосрочные.
Краткосрочные обязательства
Краткосрочные обязательства — это обязательства, ликвидация которых, как ожидается, потребует использования существующих оборотных активов или создания других краткосрочных обязательств в течение года или операционного цикла, в зависимости от того, что больше. Они включают в себя следующие элементы.
На диаграмме показаны текущие обязательства Wendy’s International.
Кредиторская задолженность Сюда входят краткосрочные обязательства, возникающие в результате приобретения товаров и услуг, такие как кредиторская задолженность (за материалы или товары, купленные для использования или перепродажи), задолженность по заработной плате и налоговая задолженность.Кредиторская задолженность также может быть в форме письменного векселя, векселя к оплате.
Незаработанный доход Платежи, полученные до оказания услуги, называются незаработанными. Они включают доход от аренды и доход от подписки. Вместо наличных денег покупателю причитаются будущие услуги или товар.
Прочие внеоборотные активы
Wendy’s International, Inc. и дочерние компании
Прочие краткосрочные обязательства Есть много других текущих обязательств, требующих оплаты в течение года.На рисунке показаны прочие текущие обязательства, представленные отчетом Accounting Trends & Techniques в 1998 году.
Долгосрочные обязательства
Долгосрочные обязательства — это обязательства, подлежащие погашению в течение периода, превышающего один год или один операционный цикл, в зависимости от того, что больше. Долгосрочные обязательства обычно бывают двух типов: механизмы финансирования активов и операционные обязательства.
Обязательства, связанные с финансовыми соглашениями Долгосрочные обязательства, которые представляют собой механизмы финансирования активов, обычно требуют систематической выплаты основной суммы и процентов.Они включают в себя векселя к оплате, облигации к оплате и кредитные соглашения.
Векселя к оплате Векселя к оплате в периоды, превышающие один год или один операционный цикл, в зависимости от того, что больше, классифицируются как долгосрочные. Если они обеспечены иском против недвижимого имущества, они называются закладными.
Облигации к уплате Облигация представляет собой долговую ценную бумагу, обычно выпускаемую с номинальной стоимостью 1000 долларов США за облигацию и требующей полугодовой выплаты процентов на основе купонной ставки.Облигации к оплате аналогичны облигациям к оплате. Облигации к оплате обычно имеют более длительный срок, чем облигации к оплате.
Облигации не обязательно продаются по номинальной стоимости. Они продаются с премией, если заявленная процентная ставка превышает рыночную, и со скидкой, если заявленная процентная ставка ниже рыночной. При продаже по цене, превышающей номинальную, возникает премия по облигациям к оплате, которая увеличивает задолженность по облигациям для получения текущей балансовой стоимости. Точно так же, если они продаются по цене ниже номинальной, возникает дисконт по облигациям, подлежащим оплате, и уменьшаются облигации, подлежащие оплате в балансе.Каждый из этих счетов, дисконт или премия, будет постепенно списываться (амортизироваться) на процентные расходы в течение срока действия облигации. На дату погашения балансовая стоимость облигаций к оплате будет равна номинальной стоимости. Амортизация дисконта по облигациям увеличивает процентные расходы; амортизация премии по облигациям снижает ее. На рисунке показаны облигации, проданные с номинальной стоимостью, премией или дисконтом.
Прочие краткосрочные обязательства
Облигации с номинальной стоимостью, премией или дисконтом
Облигации, конвертируемые в обыкновенные акции по усмотрению держателя облигации (кредитора), обмениваются на определенное количество простых акций, и держатель облигации становится держателем обыкновенных акций.Часто конвертируемые облигации выпускаются, когда, по мнению руководства, цена обыкновенных акций низкая, и фирма в конечном итоге хочет увеличить свой обыкновенный капитал. Выпуская конвертируемую облигацию, фирма может получить за указанное количество обыкновенных акций больше, чем можно было бы получить путем выпуска простых акций.
Функция конвертации позволяет фирме выпустить облигацию по более выгодной процентной ставке, чем в случае с облигацией без функции конвертации. Кроме того, вычитаемый из налогооблагаемой базы процент, выплачиваемый по конвертируемой облигации, снижает затраты фирмы на эти средства.Если бы были выпущены обыкновенные акции, дивиденды по обыкновенным акциям не подлежали налогообложению. Таким образом, компания может обнаружить, что выпуск конвертируемой облигации может быть привлекательным средством привлечения общих фондов акций в долгосрочной перспективе. Однако, если цена акций фирмы останется низкой после выпуска конвертируемой облигации, то у фирмы будет обязательство по конвертируемой облигации до наступления срока погашения. Конвертируемые облигации (Ноты) The Home Depot показаны на рисунке.
Кредитные соглашения Многие фирмы берут на себя обязательства по ссуде у банков или страховых компаний для будущих ссуд.Часто фирма не намеревается получать эти ссуды, но заключает кредитное соглашение на тот случай, если возникнет необходимость в дополнительных средствах. Такие кредитные соглашения не представляют собой обязательства, если фирма фактически не запрашивает средства. С точки зрения анализа, наличие существенного кредитного соглашения является положительным условием, поскольку оно может снизить давление на фирму, если возникнут проблемы с выполнением существующих обязательств.
В обмен на предоставление кредитного договора банк или страховая компания получает комиссию.Комиссия за обязательство обычно представляет собой процент от неиспользованной части обязательства. Кроме того, банки часто требуют, чтобы фирма держала на своем банковском счете определенную сумму, называемую компенсационным балансом. На рисунке показаны кредитные соглашения.
Обязательства, относящиеся к операционным обязательствам Долгосрочные обязательства, относящиеся к операционным обязательствам, включают обязательства, возникающие в результате деятельности предприятия, в основном служебного характера, такие как пенсионные обязательства, обязательства по выплатам после выхода на пенсию, кроме пенсионных планов, отложенные налоги , а также гарантии на обслуживание.Более поздняя тема подробно рассматривает пенсии и пенсионные обязательства, кроме пенсионных планов.
Отсроченные налоги связаны с использованием разных методов бухгалтерского учета для целей налогообложения и отчетности. Например, компания может использовать ускоренную амортизацию для целей налогообложения и линейную амортизацию для целей отчетности. Это приводит к тому, что расходы по налогам для целей отчетности превышают налоги, подлежащие уплате согласно налоговой декларации. Разница — это отложенный налог. Любая ситуация, когда выручка или расход признается в финансовой отчетности в период, отличный от периода времени, указанного в налоговой декларации, создает ситуацию отложенного налога (актива или обязательства).
Например, на более поздних этапах срока службы основных средств прямолинейная амортизация приведет к более высокой амортизации и, следовательно, более низкой чистой прибыли, чем при ускоренном методе. Тогда расходы по налогу для целей отчетности будут меньше, чем подлежащие уплате налоги, а отложенный налог будет уменьшен (уплачен). Однако, поскольку фирмы часто покупают все больше и больше активов по более высокой цене, увеличение отложенных налогов может превысить уменьшение. В этом случае частичного или полного разворота не произойдет. Налоги могут быть отложены на очень долгое время, возможно, навсегда.
Гарантийные обязательства Гарантийные обязательства — это предполагаемые обязательства, вытекающие из гарантии на продукт. Гарантии на продукт требуют, чтобы продавец исправил любые недостатки в количестве, качестве или производительности продукта или услуги в течение определенного периода времени после продажи. Гарантийные обязательства оцениваются для признания обязательства на отчетную дату и списания расходов на период продажи. На рисунке показаны гарантийные обязательства General Motors.
The Home Depot, Inc и дочерние компании
Cooper ire & Rubber Company
Доля меньшинства
Доля меньшинства отражает долю миноритарных акционеров в капитале консолидированных дочерних компаний, находящуюся в менее полной собственности. Доля меньшинства не представляет собой обязательство или акционерный капитал анализируемой фирмы.Рассмотрим следующий простой пример. Материнской компании принадлежит 90% обыкновенных акций дочерней компании S.
.
Корпорация Дженерал Моторс и дочерние компании
В связи с характером доли меньшинства она обычно представляется после обязательств и до акционерного капитала. Некоторые фирмы включают миноритарную долю в обязательства; другие представляют его как акционерный капитал. Поскольку доля меньшинства редко бывает существенной, следует упростить анализ.В фирме, где миноритарная доля является существенной, анализ может быть выполнен дважды — один раз с долей меньшинства в качестве обязательства, а затем в качестве статьи акционерного капитала.
Включение доли меньшинства в долгосрочное обязательство также является консервативным при анализе фирмы. Первичный анализ должен быть консервативным. См. Рисунок для иллюстрации доли меньшинства.
Прочие внеоборотные обязательства Многие другие долгосрочные обязательства могут быть раскрыты.Было бы нецелесообразно обсуждать все возможности. Примером может служить отложенная прибыль от продаж.
Compaq Computer Corporation
Выкупаемые привилегированные акции
Выкупаемые привилегированные акции подлежат обязательному выкупу или имеют функцию выкупа, не зависящую от эмитента. Если эта функция сочетается с такими характеристиками, как отсутствие голоса или фиксированная доходность, часто с характеристиками привилегированных акций и облигаций, тогда этот тип привилегированных акций больше похож на долговые обязательства, чем на акции.
По этой причине SEC предписывает, чтобы три категории акций — выкупаемые привилегированные акции, невозвращаемые привилегированные акции и обыкновенные акции — не включались в баланс. Кроме того, раздел акционерного капитала не должен включать выкупаемые привилегированные акции. Выкупаемые привилегированные акции показаны на рисунке. Поскольку выкупаемые привилегированные акции больше похожи на долговые обязательства, чем на собственный капитал, их следует рассматривать как часть общих обязательств для целей анализа финансовой отчетности.
Собственный капитал — это остаточная доля владения в активах предприятия, остающаяся после вычета ее обязательств. 4 Обычно делятся на две основные категории: оплаченный капитал и нераспределенная прибыль, другие счета могут отражаться в собственном капитале акционеров, которые обычно представляются отдельно от оплаченного капитала и нераспределенной прибыли. Прочие счета включают накопленный прочий совокупный доход, отсроченное вознаграждение, ориентированное на акционерный капитал, и планы владения акциями сотрудников (ESOP).
Корпорации не используют стандартное название для собственного капитала. На рисунке показаны названия акционерного капитала, используемые компаниями, опрошенными Accounting Trends & Techniques.
Оплаченный капитал
Первый тип счета оплаченного капитала — это основной капитал. Два основных типа акционерного капитала являются предпочтительными и распространенными.
Wendy’s International, Inc. и дочерние компании
Как привилегированные, так и обыкновенные акции могут быть выпущены как акции с номинальной стоимостью.(В некоторых штатах это называется акцией с заявленной стоимостью . ) Устав корпорации устанавливает номинальную стоимость, определенную сумму в долларах за акцию. Во многих штатах указано, что номинальная стоимость выпущенных акций, умноженная на количество акций в обращении, составляет уставного капитала . Многие штаты также указывают, что, если акции первоначального выпуска продаются ниже номинальной стоимости, покупатель несет условную ответственность за разницу между номинальной стоимостью и меньшей уплаченной суммой.
Обычно это не представляет проблемы, потому что номинальная стоимость не имеет прямого отношения к рыночной стоимости, цене продажи акций. Чтобы избежать продажи акций ниже номинала, номинальная стоимость обычно устанавливается очень низкой по отношению к предполагаемой цене продажи. Например, предполагаемая цена продажи может составлять 25 долларов США, а номинальная стоимость — 1 доллар США.
В некоторых штатах разрешен выпуск акций без номинала (обыкновенных или привилегированных). Некоторые из этих государств требуют, чтобы вся выручка, полученная от продажи акций без номинальной стоимости, определялась в качестве законного капитала.
Дополнительный оплаченный капитал возникает в результате превышения суммы, уплаченной за акции, над установленной номинальной стоимостью обыкновенных и привилегированных акций. Также сюда включены суммы перерасхода от продажи казначейских акций (обсуждаемых далее в этой главе), капитал, возникающий в результате передачи активов фирме, и перевод нераспределенной прибыли через дивиденды по акциям, когда рыночная цена акций превышает номинал.
Право собственности
Обыкновенные акции
Обыкновенные акции принадлежат всем акционерам и представляют собственность с правом голоса и правом ликвидации.Обыкновенные акционеры избирают совет директоров и голосуют по основным корпоративным решениям. В случае ликвидации права ликвидации обыкновенных акционеров предоставляют им права на активы компании после того, как все права кредиторов и держателей привилегированных акций будут выполнены.
Привилегированные акции
Привилегированные акции редко имеют право голоса. Когда привилегированные акции имеют право голоса, это обычно происходит из-за пропущенных дивидендов. Например, держатели привилегированных акций могут получить право голоса, если их дивиденды были упущены два раза подряд.Некоторые другие характеристики привилегированных акций включают следующее:
Предпочтение по дивидендам
Начисление дивидендов
Участие сверх установленной ставки дивидендов
Конвертируемость в обыкновенные акции
Обращение по корпорации
Погашение при наступлении срока погашения (см. Предыдущее обсуждение погашаемых привилегированных акций)
Преференция при ликвидации
Предпочтение в отношении дивидендов Если привилегированные акции имеют предпочтение в отношении дивидендов, дивиденды по привилегированным акциям текущего года должны быть выплачены до того, как дивиденды могут быть выплачены держателям обыкновенных акций.Для акций с номинальной стоимостью (или заявленной стоимостью) ставка дивидендов обычно указывается в процентах от номинала. Например, если бы ставка дивидендов составляла 6%, а номинал составлял 100 долларов на акцию, то дивиденды на акцию были бы 6 долларов. Для акций без номинала, если ставка дивидендов указана как 5 долларов, каждая акция должна получить 5 долларов, если дивиденды выплачены. Предпочтение в отношении дивидендов не гарантирует, что дивиденды по привилегированным акциям будут выплачены в данном году.
Совет директоров должен объявить дивиденды до выплаты дивидендов.Отсутствие фиксированного обязательства по выплате дивидендов и отсутствие установленного срока погашения основной суммы долга являются основными причинами, по которым многие фирмы предпочитают выпускать привилегированные акции вместо облигаций. Привилегированные акции обычно представляют собой более дорогой источник средств по сравнению с облигациями. Дивиденды по привилегированным акциям не подлежат налогообложению, а проценты по облигациям подлежат вычету.
Накопление дивидендов Если Совет директоров не объявляет дивиденды в конкретном году, держателю некумулятивных привилегированных акций никогда не будет выплачен этот дивиденд.Чтобы сделать привилегированные акции более привлекательными для инвесторов, корпорация обычно выпускает кумулятивные привилегированные акции. Если корпорация не объявляет обычные дивиденды по кумулятивным привилегированным акциям, сумма переданных дивидендов становится равной дивидендов в просрочке.
Держателям обыкновенных акций не могут быть выплачены дивиденды до тех пор, пока не будут выплачены просроченные дивиденды по привилегированным акциям и текущие дивиденды по привилегированным акциям.
Чтобы проиллюстрировать задолженность по дивидендам, предположим, что корпорация имеет в обращении 10 000 акций с 8% номинальной совокупной привилегированной акции в размере 100 долларов США.Если дивиденды не объявляются в 1998 и 1999 годах, но объявляются в 2000 году, держатели привилегированных акций будут иметь право на получение просроченных дивидендов в размере 160 000 долларов и текущих дивидендов в 2000 году в размере 80 000 долларов, прежде чем какие-либо дивиденды могут быть выплачены держателям обыкновенных акций.
Участие, превышающее установленную ставку дивидендов Когда привилегированные акции участвуют, держатели привилегированных акций могут получить дополнительные дивиденды сверх установленной ставки дивидендов. Условия участия зависят от условий, указанных в сертификате акций.Например, в условиях может быть указано, что любые дивиденды держателям обыкновенных акций, превышающие 10 долларов на акцию, также будут выплачиваться держателям привилегированных акций.
Чтобы проиллюстрировать участвующие привилегированные акции, предположим, что корпорация имеет 8% обыкновенных привилегированных акций стоимостью 100 долларов. Условия участия заключаются в том, что любые дивиденды, выплачиваемые по обыкновенным акциям свыше 10 долларов на акцию, также будут выплачиваться держателям привилегированных акций. На текущий год объявлен дивиденд в размере 12 долларов на акцию по обыкновенным акциям. Следовательно, дивиденды в размере 10 долларов США должны быть выплачены на акцию привилегированных акций за текущий год: (8% × 100 долларов США) + 2 доллара США.00 = 10,00 долларов США.
Конвертируемость в обыкновенные акции Конвертируемые привилегированные акции содержат положение, позволяющее держателям привилегированных акций, по их усмотрению, конвертировать долю привилегированных акций с определенным обменным коэффициентом в другую ценную бумагу корпорации. Другая ценная бумага почти всегда обыкновенная. Функция конвертации очень привлекательна для инвесторов. Например, условия могут заключаться в том, что каждая привилегированная акция может быть конвертирована в четыре обыкновенные акции.
Конвертируемые привилегированные акции аналогичны конвертируемым облигациям, за исключением того, что по конвертируемым привилегированным акциям нет обязательств по фиксированным выплатам. Дивиденды по привилегированным акциям не нужно объявлять, а по привилегированным акциям нет даты выплаты. Основная причина выпуска конвертируемых привилегированных акций аналогична причине выпуска конвертируемых облигаций: если текущая цена обыкновенных акций низкая, по мнению руководства, и фирма в конечном итоге хочет увеличить свой обыкновенный капитал, то она может привлечь больше денег. за определенное количество обыкновенных акций путем первого выпуска конвертируемых привилегированных акций.
Фирма обычно предпочитает выпускать конвертируемые облигации, а не конвертируемые привилегированные акции, если ее структура капитала позволяет нести больший объем долга, не принимая на себя слишком большого риска. Проценты по конвертируемой облигации не облагаются налогом, а дивиденды по привилегированным акциям — нет.
Возможность отзыва со стороны Корпорации Отзыв привилегированных акций может быть погашен (отозван) корпорацией по ее усмотрению. Цена call является частью первоначального контракта на акции.Когда привилегированные акции также являются кумулятивными, условия отзыва обычно требуют выплаты дивидендов за просрочку до исполнения требования.
Положение о звонке благоприятствует компании, потому что она решает, когда звонить. Инвесторы не любят положения о колл. Следовательно, чтобы сделать ценную бумагу, имеющую положение о вызове, рыночной, резерв до отзыва, как правило, не может быть реализован в течение определенного количества лет. Например, привилегированные акции с правом отзыва, выпущенные в 1998 году, могут иметь положение о том, что обращение не может быть осуществлено до 2008 года. .
Преимущество при ликвидации В случае ликвидации корпорации держатели привилегированных акций обычно имеют приоритет перед держателями обыкновенных акций при урегулировании требований. Однако требования держателей привилегированных акций вторичны по сравнению с требованиями кредиторов, включая держателей облигаций. Предпочтение привилегированных акций перед обыкновенными акциями при ликвидации обычно не считается важным положением. Это связано с тем, что часто при ликвидации недостаточно средств для оплаты требований по привилегированным акциям.Даже кредиторы могут получить всего несколько центов на доллар в счет удовлетворения своих требований.
Раскрытие информации По привилегированным акциям могут применяться различные комбинации резервов. Положения каждого выпуска привилегированных акций следует раскрывать либо в скобках в разделе баланса, посвященном акционерному капиталу, либо в сноске. Компания может иметь различные выпуски привилегированных акций, каждая из которых имеет свои условия. Предпочтительные акции показаны на рисунке.
Пожертвованный капитал
Добавленный капитал может быть включен в оплаченный капитал.Капитал дарят компании акционеры, кредиторы или другие стороны (например, город). Например, город может предложить землю компании, чтобы побудить ее разместить там фабрику, чтобы повысить уровень занятости. Фирма учитывает пожертвованные земли по оцененной сумме и учитывает такую же сумму как пожертвованный капитал в составе собственного капитала.
Chiquita Brands International, Inc
Другой пример — компания, которой необходимо увеличить свои наличные деньги.Был разработан план, призывающий существующих держателей обыкновенных акций пожертвовать компании часть своих акций. Когда акции продаются, выручка добавляется на денежный счет, а пожертвованный капитал в акционерном капитале увеличивается. Рисунок иллюстрирует представление пожертвованного капитала Lands ’End.
Нераспределенная прибыль
Нераспределенная прибыль — это нераспределенная прибыль корпорации, то есть чистая прибыль за все прошлые периоды за вычетом объявленных дивидендов (как денежных, так и акций).
Квази-реорганизация
Квази-реорганизация — это процедура бухгалтерского учета, эквивалентная началу бухгалтерского учета с нуля. Компания с дефицитом баланса нераспределенной прибыли «начинает все сначала» с нулевым балансом, а не с дефицитом. Квази-реорганизация включает реклассификацию дефицита нераспределенной прибыли. Он устраняет дефицит и равную сумму из оплаченного капитала. Квазирная организация может также включать пересчет балансовой стоимости активов и обязательств для отражения текущей стоимости.
При проведении квази-реорганизации нераспределенная прибыль должна быть датирована на дату прочтения оценки и раскрыта в финансовой отчетности за период от пяти до десяти лет. Рисунок на следующей странице иллюстрирует квази-реорганизацию Exco Resources.
Land’s End, Inc. и дочерние компании
Exco Resources, Inc
Накопленный прочий совокупный доход
Концептуально накопленный прочий совокупный доход представляет собой нераспределенную прибыль от прочего совокупного дохода.В дополнение к совокупной сумме компании должны раскрывать отдельные категории, составляющие накопленный прочий совокупный доход. На рисунке показано представление накопленного прочего совокупного дохода.
Собственный капитал — ориентированная отсроченная компенсация
Соглашения об отсроченной компенсации, ориентированные на акционерный капитал, охватывают широкий спектр планов. Элемент отсроченного вознаграждения в соглашении об отсроченном вознаграждении, основанном на долевом участии, представляет собой сумму отложенных и амортизированных (относимых на расходы) затрат на вознаграждение до будущих периодов по мере оказания услуг.
Если акции выпускаются по плану до того, как будут выполнены некоторые или все услуги, незаработанная компенсация должна быть показана как уменьшение акционерного капитала. Эта сумма незаработанной компенсации должна учитываться как расход будущего периода (периодов) по мере оказания услуг. Таким образом, сумма незаработанной компенсации исключается из акционерного капитала (амортизируется) и признается как расход в будущих периодах.
Когда план включает в себя потенциальный выпуск только акций, незаработанная компенсация отображается как уменьшение акционерного капитала, а сумма компенсации также указывается в разделе акционерного капитала.Если план включает денежные средства или последующий выбор денежных средств или акций, незаработанная компенсация отображается как уменьшение акционерного капитала, а сумма компенсации отображается как обязательство.
На рисунке показан ориентированный на справедливость план отложенной компенсации для AMP. Очевидно, это план только для акций. Отсроченная компенсация будет амортизироваться в счет расходов в последующих периодах.
Усилитель
Планы владения акциями сотрудников (ESOP)
ESOP — это квалифицированный пенсионный план с акциями, бонусом или комбинацией акций, бонусов и денег, предназначенный для инвестирования в ценные бумаги работодателя.Квалифицированный план должен удовлетворять определенным требованиям Налогового кодекса. ESOP должен быть постоянным надежным планом для исключительной выгоды сотрудников.
Траст, который является частью плана, освобождается от налога на его доход, и работодатель / спонсор получает текущий вычет за взносы в план. Участники плана получают право на льготное налогообложение распределений по плану.
ESOP может занять средства, необходимые для покупки акций работодателя.Эти средства могут быть заимствованы у компании, ее акционеров или третьей стороны, например банка. Компания может гарантировать ссуду ESOP. Финансовый рычаг — способность ESOP брать взаймы для покупки ценных бумаг работодателя — является важным аспектом.
Налоговый кодекс одобряет заимствование для ESOP. Коммерческим кредитным учреждениям, страховым компаниям и паевым инвестиционным фондам разрешается исключать из дохода 50% процентов, полученных по ссудам, используемым для финансирования приобретения акций компании ESOP.Таким образом, эти учреждения готовы взимать пониженную процентную ставку по ссуде.
С точки зрения компании, у ESOP есть свои преимущества и недостатки. Одним из преимуществ является то, что ESOP служит источником средств для расширения по разумной цене. Другие возможные преимущества:
Средство покупки акций у крупного акционера или, возможно, нежелательного акционера.
Помогите финансировать выкуп с использованием заемных средств.
Снижение вероятности недружественного поглощения.
Помощь в создании рынка для акций компании.
Некоторые фирмы не находят ESOP привлекательным, потому что это может привести к тому, что значительное количество голосующих акций окажется в руках их сотрудников. Существующие акционеры могут не посчитать ESOP желательным, потому что это, вероятно, ослабит их пропорциональную собственность.
Взнос работодателя в ESOP уменьшает денежные средства, а незаработанная компенсация уменьшает акционерный капитал. Незаработанная компенсация амортизируется в отчете о прибылях и убытках в последующих периодах.Когда ESOP заимствует средства и фирма (в форме неформальной или формальной гарантии) обязуется вносить будущие взносы в ESOP для удовлетворения требований по обслуживанию долга, тогда фирма регистрирует это обязательство как обязательство и как отсроченный компенсационный вычет среди акционеров. капитал. По мере погашения долга обязательства и отсроченная компенсация уменьшаются.
На рисунке показан отчет ESOP компании Hershey Foods.
Казначейские акции
Фирма создает казначейские акции, когда выкупает свои собственные акции и не выбывает их из обращения.Поскольку казначейские акции уменьшают количество находящихся в обращении акций, они вычитаются из акционерного капитала. Казначейские акции, по сути, представляют собой уменьшение оплаченного капитала.
Фирма может регистрировать казначейские акции двумя способами. Один метод регистрирует казначейские акции по номинальной или заявленной стоимости, что называется методом учета казначейских акций по номинальной стоимости. Этот метод удаляет оплаченный капитал, превышающий номинальную (или заявленную стоимость) из первоначального выпуска. Казначейские акции выглядят как уменьшение оплаченного капитала.
Hershey Foods Corporation
Другой метод, называемый методом затрат , учитывает собственные акции по стоимости акций (представленную как уменьшение акционерного капитала). Большинство фирм учитывают казначейские акции по себестоимости. На рисунке показано представление казначейских акций Coca-Cola Enterprises, Inc.
Об авторе

alexxlab administrator
Оставить ответ
Отменить ответ

Рубрики
Вложен
Вложения
Заработ
Заработок
Начать
Новичк
Новичкам
Разное
С чего начать
Совет
Советы
Фриланс
© 2019 ICQ Information Center

Раздел	Подраздел	Описание
Текущие активы	Наличные	Оборотные активы — это активы, которые могут быть ликвидированы в короткие сроки. Денежные средства являются наиболее ликвидной формой этих активов и включают все средства, содержащиеся на текущих, сберегательных счетах и счетах денежного рынка.
	Дебиторская задолженность	Дебиторская задолженность — это сумма, которая будет получена от клиентов, также известных как дебиторы. Эта дебиторская задолженность создается с момента выставления счета клиенту до момента получения компанией платежа от клиента
	Опись	Запасы — это товары, которые компания покупает / производит, а затем продает покупателям. С момента покупки или переработки товаров / сырья до момента их продажи покупателю они называются запасами.
Основные средства	Оборудование	Основные средства — это объекты, являющиеся физическими активами, которые принадлежат компании на длительный срок. Долгосрочные активы, как правило, амортизируются с течением времени, поэтому эти активы учитываются с вычетом общей суммы накопленной амортизации.
	Автомобиль	Транспортное средство — это долгосрочный актив, которым компания владеет более года, и со временем амортизируется.
	Земля	Земля является основным активом и удерживается в течение более длительного периода времени, чем любой другой долгосрочный актив. Это один из основных фондов, который не амортизируется, вместо этого стоимость земли увеличивается с годами.
Нематериальные активы	Гудвилл	Деловая репутация — это нематериальный актив, который представляет собой нефизические активы, которые увеличивают стоимость компании, но не являются материальными.
Текущие обязательства	Счета к оплате	Это обязательства, срок погашения которых наступает в текущем периоде (в течение года) и обычно включает торговую задолженность продавцов и поставщиков. Кредиторская задолженность — это суммы, причитающиеся кредиторам за услуги или товары, которые еще не были оплачены
	Начисленные расходы	Начисленные расходы — это обязательства, которые отражены в бухгалтерских книгах, но еще не подлежат оплате, и включают заработную плату, проценты и т. Д.
	Налоги к уплате	Это сумма налогов, которую компания должна государству. Все налоги, как правило, подлежат уплате в течение года и, следовательно, классифицируются как текущие обязательства
Долгосрочная ответственность	Долгосрочная задолженность	Долгосрочные долги — это обязательства, которые не будут погашены в течение текущего года и подлежат погашению более чем через год.Он представляет собой общую сумму, которую компания должна выплатить третьим лицам и кредиторам в течение более года или более
Собственный капитал	Основной капитал	Капитал представляет собой деньги, вложенные владельцем в предприятие, и представляет собой общую сумму активов за вычетом общей суммы обязательств. Уставный капитал изменяется в зависимости от типа юридического лица — компании указывают капитал как обыкновенные акции, привилегированные акции и т. Д., Тогда как Партнерства перечисляют капитал того же Партнера.
Собственный капитал	Нераспределенная прибыль	Это избыточная прибыль, удерживаемая организацией для инвестирования в бизнес. Это сумма, не распределенная акционеру. Это также называется «выплачиванием прибыли».

Балансовая стоимость капитала в балансе строка: Стоимость собственного капитала в балансе (формула)