Чем отличается акция от облигации кратко: во что выгоднее инвестировать и меньше рисков

Чем отличается акция от облигации кратко: во что выгоднее инвестировать и меньше рисков

Привилегированные акции: виды, отличия, преимущества, доходность

Для тех, кто хочет зарабатывать деньги на фондовом рынке, существует несколько вариантов инвестирования. Одним из наиболее выгодных инструментов являются акции, которые бывают двух видов: обыкновенные и привилегированные. В данной статье рассмотрим понятие «привилегированные акции».

Привилегированные акции — это особый тип акций, которые дают право требовать дивиденды либо погашения капитала при ликвидации компании.

Преимущества и недостатки привилегированных акций

Привилегированные акции обладают рядом преимуществ перед обыкновенными акциями:

• владельцы привилегированных акций получают фиксированный доход вне зависимости от прибыли компании за отчетный период до того, как их получат владельцы простых акций, если дивиденды для них предусмотрены;
• если компания становится банкротом, привилегированные акционеры имеют преимущество перед обычными акционерами на выплаты из активов компании;
• такие акции имеют более высокую дивидендную доходность;
• привилегированные акции могут конвертироваться в обыкновенные акции.

Преимущества привилегированных акций

Основным же недостатком владения привилегированными акциями является то, что их держатели не имеют права голоса — в отличие от обычных акционеров. Собственники привилегированных акций имеют право на участие в голосовании только в случае ликвидации компании, либо ее реорганизации.

Чем отличаются привилегированные акции от обычных акций

Простые и привилегированные акции — это два основных типа акций, которые продаются компаниями и покупаются инвесторами на открытом рынке. Каждый тип акций дает акционерам частичную собственность в компании, представленной акцией. Несмотря на некоторые сходства, обыкновенные и привилегированные акции имеют существенные различия, включая риск, связанный с их владением.

Основное различие заключается в том, что привилегированные акции обычно не дают акционерам права голоса (кроме случаев ликвидации и реорганизации компании).

Привилегированные акционеры имеют приоритет при выплате дивидендов. Обыкновенные акционеры — последние в очереди, им дивиденды будут выплачиваться после кредиторов, держателей облигаций и привилегированных акционеров. А если компания пропустит выплату дивидендов, она должна будет сначала выплатить задолженность привилегированным акционерам, а потом уже владельцам обыкновенных акций. При банкротстве компании привилегированные акционеры в большей степени претендуют на активы и прибыль компании.

Как и облигации, привилегированные акции также имеют номинальную стоимость, которая зависит от процентных ставок. Когда процентные ставки растут, стоимость привилегированных акций снижается, и наоборот.

В отличие от обыкновенных акций, привилегированные акции также имеют функцию отзыва, которая дает эмитенту право выкупить акции с рынка по истечении заданного времени. Инвесторы, которые покупают привилегированные акции, имеют реальную возможность отозвать эти акции по ставке выкупа.

Привилегированные акции могут быть конвертированы в фиксированное количество простых акций, а простые акции в привилегированные — нет.

Как правило, обыкновенные акции покупают крупные учредители, которым важно иметь возможность непосредственно влиять на ход дел в компании. Привилегированные же акции более интересны тем акционерам, которые рассматривают инвестиции в качестве источника доходов — т.е. заинтересованы прежде всего в получении дивидендов.

Допуск к голосованию

Привилегированные акционеры не имеют права голоса на годовом общем собрании акционеров компании.

Виды привилегированных акций

Существует несколько типов привилегированных акций:

• Приоритетные — компания должна выплатить дивиденды сначала владельцам этих акций, а затем уже всех остальным.
• Конвертируемые — тип привилегированных акций, который дает своим держателям возможность конвертировать свои привилегированные акции в фиксированное количество простых акций после указанной даты.
• Кумулятивные — если компания не объявляет дивиденды за определенный год, они рассматриваются как задолженность, переносятся на следующий год и подлежат выплате кумулятивным привилегированным акционерам в первую очередь.
• Сменные — подлежат обмену на некоторые другие ценные бумаги.
• Вечные — не имеют фиксированной даты, когда инвестированный капитал будет возвращен акционеру, и выпускаются без даты выпуска.
• С правом погашения — при соблюдении ряда условий акционер может заставить эмитента выкупить акции.
• Некумулятивные — дивиденды по привилегированным акциям этого типа не накапливаются. Если компания не выплачивает дивиденды, у держателей таких акций есть право получать дивиденды от прибыли, полученной за определенный год. Дивиденды выплачиваются только из чистой прибыли каждого года. В случае отсутствия прибыли, накопленной за определенный год, задолженность по дивидендам не может быть востребована в последующие годы.

Где находятся привилегированные акции на балансе эмитента?

Вся информация для каждого типа акций находится в открытом доступе — их номинальная стоимость, объявленные акции, выпущенные акции и размещенные акции. Все привилегированные акции отражаются в балансе эмитента первыми перед любыми другими акциями в разделе капитала акционеров.

Подводя итоги

Привилегированные акции могут стать привлекательной инвестицией для тех, кто ищет более высокие выплаты, чем они получали бы по облигациям и дивидендами от обычных акций. Купить привилегированные акции можно через лицензированного брокера, например ITinvest. Откройте брокерский счет, пополните его и начинайте инвестировать уже сегодня!

Ценные бумаги — виды, признаки, функции и примеры

Покажем, как применять обществознание в жизни

Начать учиться

Деньги — единственное мощное средство в экономике? Как бы не так! В этой статье мы расскажем всё, что вам нужно знать о ценных бумагах для ЕГЭ по обществознанию и для обычной жизни. К концу материала вы разберётесь в их видах, признаках и примерах. А потом — сможете протестировать свои знания на вопросах для самопроверки.

Что такое ценные бумаги в обществознании

В статье «Финансовые институты» мы говорили о том, зачем людям и компаниям могут понадобиться их услуги. Одна из таких причин — желание преумножить капитал. Всего есть два способа сделать это: оформить вклад и инвестировать.

Если физическое или юридическое лицо выбирает второй вариант, оно становится инвестором. Тогда оно может вложить свободные деньги в другую компанию, чтобы позже получить прибыль. Например, через ценные бумаги.

Ценные бумаги — это официальные документы, которые заверяют имущественное право инвестора обладать благами или их денежным эквивалентом.

Их суть — показать, что хотя у инвестора и нет на руках предмета владения прямо сейчас, у него есть все права на этот предмет. Давайте на жизненном примере разберёмся, как это работает.

Пример № 1.

Ира и Миша — старшеклассники и хотят устроиться работать летом курьерами на неполный рабочий день. Беда в том, что у Миши нет велосипеда. Тогда он просит старшую сестру дать на него денег, т. е. инвестировать в покупку велосипеда. Взамен он обещает возвращать ей небольшую часть зарплаты всё лето.

Если бы сестра попросила Мишу написать расписку или чек, где указано, что это она купила ему велосипед, такой документ имел бы похожий смысл, что и ценная бумага. То есть заверял бы, что сестра имеет все права на транспорт, но не пользуется им сама. Вместо этого Миша зарабатывает на нём деньги и отдаёт их часть сестре.

Конечно, это лишь пример, который помогает понять саму суть ценных бумаг. На самом деле эти документы многим отличаются от простой расписки. Рассмотрим признаки ценных бумаг — они пригодятся вам на ЕГЭ по обществознанию:

• Документальность. Ценная бумага — это документ с установленными государством реквизитами.

• Обращаемость на рынке. Их можно продавать и покупать.

• Серийность. Ценные бумаги выпускают сериями.

• Доступность для гражданского оборота. Ценные бумаги можно обменивать, дарить, оставлять в наследство и т. д.

• Ликвидность. Инвестор может обменять ценные бумаги на деньги.

• Признание и регулируемость государством. Государство должно признавать, что конкретный документ — это ценная бумага.

• Обязательность исполнения. Тот, кто выпустил бумаги, должен исполнить все обязательства по ним.

• Риск. Инвестор покупает ценные бумаги, чтобы получить прибыль, но он рискует потерять всё в любой момент.

Проверьте себя

Доводилось ли вам сталкиваться с понятием «ценные бумаги» до подготовки к ЕГЭ? Если да, вспомните при каких обстоятельствах.

Практикующий детский психолог Екатерина Мурашова

Бесплатный курс для современных мам и пап от Екатерины Мурашовой. Запишитесь и участвуйте в розыгрыше 8 уроков

Как работает фондовый рынок

Ценные бумаги продают и покупают на фондовом рынке.

Фондовый рынок или рынок ценных бумаг — это одна из частей финансового рынка, система отношений между владельцами капитала и субъектами, которые хотят его использовать. Инструменты таких отношений — ценные бумаги.

То, кто именно может покупать и выпускать ценные бумаги, государство регулирует через закон. Конкретно в России — закон 1996 г. «О рынке ценных бумаг». К примеру, он гласит, что выпускать ценные бумаги, т. е. быть эмитентом могут только банки, государство и юридические лица.

Эмитент — организация, которая выпустила ценные бумаги для продажи.

При этом быть инвестором может кто угодно, у кого есть нужный капитал. Но эмитенты и инвесторы не обязательно должны привлекать инвестиции или находить проект для них сами. Часто эти субъекты обращаются к третьим лицам, которые помогают им найти друг друга. Их называют брокерами.

Брокеры — это финансовые посредники на фондовом рынке, которые помогают эмитентам найти инвестиции, а инвесторам — перспективные объекты для вложения.

Быть брокером — это профессия. Такие люди обладают специальными знаниями: они могут анализировать ситуацию на рынке и понимать, когда цена акций пойдёт вверх, а когда — снизится. За плату они могут помогать эмитентам и инвесторам оценивать риски на фондовой бирже.

Функции ценных бумаг

Теперь поговорим о том, чем могут быть полезны такие документы. Всего у ценных бумаг выделяют 4 функции, и вопросы по ним тоже часто бывают на ЕГЭ по обществознанию, поэтому важно их запомнить:

• инвестиционная;

• расчётная;

• перераспределительная;

• покрытия дефицита текущего бюджета.

Разберём их в таблице.

Функции ценных бумаг
Функция	Сущность
Инвестиционная функция	Инвесторы вкладывают деньги, чтобы получить доход
Расчётная функция	Субъекты финансового рынка обслуживают денежные расчёты (векселя, чеки и т. д.)
Перераспределительная функция	Средства перераспределяются между государством, компаниями и населением
Функция покрытия дефицита текущего бюджета	Компания привлекает инвестиции, чтобы реализовать проект, несмотря на нехватку своих денег

Виды ценных бумаг

Теперь давайте разберёмся, какими бывают эти инструменты фондового рынка — ценные бумаги. Основными часто называют акции и облигации, но есть и другие — векселя, чеки, банковские сертификаты, закладные и т. д. Поговорим обо всех видах ценных бумаг, которые выделяют в обществознании.

Акции

Акции — это ценные бумаги, которые закрепляют право их владельца получить прибыль акционерного общества, а также участвовать в управлении компанией и получить часть имущества, если она будет закрыта.

Держателей таких документов называют акционерами, а прибыль, которую они получают от инвестиций, — дивидендами. При этом размер дивидендов, который получает акционер, зависит от количества акций, которым он владеет.

Теперь разберём пример, как работают эти ценные бумаги, в рамках обществознания. Давайте поговорим о процессах в акционерном обществе так, будто это приготовление пирога.

Пример № 2.

Аня, Стас и Кира пекут пирог. Чтобы купить ингредиенты, каждый вложил свою часть денег в общую сумму. Стас дал 15% от общей суммы, Аня — 35%, а Кира оплатила 50%. Если бы им пришлось делить пирог так, как акционерам дивиденды, то Стас получил бы самый маленький кусочек, Аня — побольше, а Кира забрала бы половину.

И это ещё не всё. Если бы ребята решали, продать пирог или съесть его с чаем, мнение Киры в этом «акционерном обществе» было бы весомее остальных. А всё потому, что ей принадлежит 50% стоимости пирога — акций.

Существует два вида акций — обыкновенные и привилегированные. И тот и другой вид подразумевает, что у держателя есть доля в компании, но другие права по этим документам отличаются. Как именно — разберёмся в таблице ниже.

Виды акций
Обыкновенные	Привилегированные
Владельцы имеют право голоса в важных для компании вопросах. У них есть: право, но не гарантия на дивиденды; высокие риски; возможность претендовать на имущество компании при её банкротстве, но без преимущества.	Владельцы имеют право голоса лишь в некоторых случаях. У них есть: гарантированные дивиденды; низкие риски; приоритетные права на имущество акционерного общества при его банкротстве.
Выгодны для недолгосрочного вложения	Выгодны для долгосрочного вложения

Облигации

Облигации — это ценные бумаги, которые дают право получить от эмитента номинальную стоимость облигации и процент.

Операции с такими ценными бумагами похожи на заём.

Допустим, юридическому лицу не хватает денег на проект, и тогда он решает выпустить облигации. Инвестор покупает их и тем самым занимает эмитенту деньги на проект. Позже, когда заёмщик получит прибыль, инвестор может обменять облигацию обратно на деньги, т. е. вернуть долг. За каждую бумагу он получит ту же сумму, что заплатил сам и ещё некоторые проценты сверху.

Помимо разницы в процессах, между облигациями и акциями есть и другие отличия:

1. Когда инвесторы покупают облигации, они меньше рискуют, чем с акциями.

2. Облигации приносят меньше прибыли.

3. Облигации не дают права принимать решения или претендовать на собственность компании.

4. Облигации больше подходят для вложений на долгий срок.

Другие виды ценных бумаг

Теперь — немного о прочих ценных бумагах. В школьном курсе их не разбирают так подробно, но мы советуем всё же добавить этот материал в план подготовки к ЕГЭ. Для удобства кратко расскажем о них в таблице ниже.

Другие виды ценных бумаг
Название	Сущность
Вексель	Письменно закрепляет обязательство заёмщика вернуть долг
Чек	Письменно закрепляет поручение банка уплатить получателю нужную сумму по этому чеку
Коносамент	Удостоверяет погрузку, перевозку и право получения груза
Инвестиционный пай	Удостоверяет долю его владельца в праве собственности на имущество, которое составляет паевой инвестиционный фонд
Банковский сертификат	Представляет свидетельство о денежном вкладе в банке, который обязан вернуть их с процентами через определённое время
Закладная	Удостоверяет право владельца получить деньги или блага под залог имущества
Варрант	Подтверждает право собственности на товар, который хранится на складе

Классификация ценных бумаг

Также ценные бумаги принято делить на категории по разным признакам, и это тоже может пригодиться на ЕГЭ. Признаков и категорий много, поэтому их мы тоже собрали в таблицу.

Классификация ценных бумаг
По какому признаку делятся на категории	Категории	Сущность
По национальной принадлежности	Национальные	Выпущены юридическими лицами внутри страны
	Иностранные	Выпущены зарубежными юридическими лицами
По форме владения	Предъявительские	Без имени владельца, можно передавать от одного лица другому
	Именные	Есть имя владельца
	Ордерные	Можно передавать от одного лица другому, если есть передаточная подпись
По форме выпуска	Эмиссионные	Одинаковые бумаги, которые выпускают большими партиями
	Неэмиссионные	Бумаги без государственной регистрации, которые выпускают небольшими партиями или даже поштучно
По виду эмитента	Государственные	Выпущены государством
	Негосударственные	Выпущены компанией
По уровню риска	Безрисковые	Краткосрочные бумаги, по которым почти нет риска
	Низкорисковые	Государственные ценные бумаги
	Среднерисковые	Корпоративные (негосударственные) ценные бумаги
	Высокорисковые	Обычно — акции
По степени обращаемости	Рыночные	Можно свободно продавать и покупать
	Нерыночные	Перепродавать нельзя, можно только вернуть эмитенту
По форме привлечения капитала	Долевые	Закрепляют долю в компании и место в акционерном обществе
	Долговые	Закрепляют денежный долг
По виду номинала	С постоянным номиналом	Есть номинальная стоимость
	С переменным номиналом	Установленного номинала нет, он меняется в зависимости от капитала акционерного общества
По форме обслуживания	Инвестиционные	Инвесторы вкладывают в них деньги, чтобы получить доход
	Неинвестиционные	Обслуживают денежные расчёты на рынке — коносамент, чек и т. д.

Проверьте себя

Теперь, когда теория осталась позади, давайте проверим, как вы поняли тему «Ценные бумаги». Для этого выполните задания ниже. Воспользуйтесь материалами этой статьи, если задания кажутся слишком сложным.

Задание № 1

Заполните пропуски в утверждениях ниже. Объясните, почему выбрали тот или иной термин.

1. ______ — это официальные документы, которые заверяют право инвестора обладать экономическими благами или их денежным эквивалентом.

2. ______ — организация, которая выпустила ценные бумаги для продажи.

3. Держателей акций называют _____, а прибыль, которую они получают от инвестиций, —______.

4. Владельцы ______ акций получают гарантированные дивиденды.

5. _____ — это ценные бумаги, которые дают право получить от эмитента их номинальную стоимость и процент.

6. Одинаковые бумаги, которые выпускают большими партиями, называют _____.

7. По форме привлечения капитала ценные бумаги делятся на _____ и ______.

8. Чеки, акции, векселя, облигации — это _____.

9. Дивиденды распределяются между акционерами из _____ акционерного общества.

10. Коносамент, чек, варрант — это ____ ценные бумаги.

Задание № 2

Как вы считаете, оправдывают ли себя инвестиции в ценные бумаги лично для вас? Стоит ли прибыль и членство в акционерном обществе высокого риска всё потерять?

Ценные бумаги — одна из самых важных экономических тем в обществознании за 11 класс. Вопросы по ней нередко можно встретить на экзамене. А потому советуем не откладывать сложные темы, а разбирать их сразу, иначе они будут копиться как снежный ком.

На курсах обществознания мы простыми словами расскажем о ценных бумагах, акционерных обществах и других понятиях из экономики. А ещё — покажем, как работают эти процессы на понятных примерах из жизни. Всё это поможет вам достичь любой цели: и подготовиться к экзамену по обществознанию в 11 классе, и улучшить оценку. Встретимся на вводном уроке!

Алёна Федотова

Автор Skysmart

К предыдущей статье

Личность и общество

К следующей статье

Свобода и ответственность личности

Получите индивидуальный план обучения обществознанию на бесплатном вводном уроке

На вводном уроке с методистом

1. Выявим пробелы в знаниях и дадим советы по обучению

2. Расскажем, как проходят занятия

3. Подберём курс

Понимание ключевых различий между акциями и облигациями в вашем портфеле

Многие публично торгуемые компании выпускают облигации, а также предлагают акции, предоставляя инвесторам два способа вложения в них. На самом деле, мировой рынок облигаций более чем в два раза превышает размер рынка акций, и почти все 50 ведущих компаний, зарегистрированных на ASX, выпускают облигации. Но наличие двух способов инвестирования в одну компанию может добавить путаницы, особенно если вы новичок в инвестировании.

В этой статье вы узнаете о сходствах и различиях между акциями и облигациями, что поможет вам принять обоснованное инвестиционное решение.

Акции являются долевым владением компанией, облигации — долговыми расписками

«В чем разница между акциями и облигациями?»

Акции и облигации являются видами инвестиционных ценных бумаг, но они имеют очень разные характеристики и ведут себя по-разному. Проще говоря, когда инвестор покупает акции, он покупает часть компании; когда они покупают облигации, они ссужают деньги компании.

Акционеры ВЛАДЕЕТ частью компании, в то время как держатели облигаций являются ДОЛЖНЫМИ деньгами компании.

Акции против. акции

Акции и акции — это одно и то же: термин «акции» чаще используется в США, а акции — здесь, в Австралии.

Основы акций

Акция – это доля в собственности компании; это ценная бумага, которую также иногда называют акциями.

Когда компания выпускает акции, они продают определенную долю собственности в своей компании. Инвестор, который покупает акции, имеет право на прибыль и активы компании.

Инвесторы обычно покупают и продают акции на торговой площадке, известной как биржа, такой как ASX в Австралии.

Некоторые компании выплачивают процент прибыли инвесторам в виде дивидендов. Однако компании не обязаны выплачивать дивиденды и в них нет уверенности. Со временем дивиденды могут быть увеличены, уменьшены или вообще не объявлены.

Акции являются бессрочными инвестициями – с момента первого выпуска акций компания продолжает развиваться, и цена ее акций продолжает колебаться. Чтобы жизненный цикл акций закончился, требуется событие, такое как банкротство или поглощение.

Преимущества акций перед облигациями

Акции могут приносить больший доход, чем облигации. Если компания переживает период роста или высокой прибыльности, вполне вероятно, что инвестиции в акции принесут значительно более высокую прибыль, чем инвестиции в облигации.

Недостатки акций по сравнению с облигациями

В целом, акции более рискованны, чем облигации, с непредсказуемой доходностью.

Акции могут быть очень волатильными и чувствительными к прибыльности компании и макро- и микроэкономическим факторам. Геополитические обстоятельства и общее настроение рынка также могут повлиять на их результаты. Хотя инвесторы в акции могут получить значительную выгоду, если компания работает хорошо, они также рискуют, что компания работает плохо и цена акций значительно снизится, или, в худшем случае, компания обанкротится.

Инвесторам в акции есть над чем подумать:

Основы облигаций

Облигации представляют собой кредитное соглашение, которое компания заключает с инвестором. Покупая облигацию, инвестор предоставляет деньги компании на заранее согласованный период времени. Со своей стороны, компания обязуется вернуть деньги, предоставленные инвестором в установленный срок И , чтобы регулярно выплачивать проценты в течение срока кредита.

Жизненный цикл облигаций

В отличие от акций, облигации являются временными инвестициями с фиксированным жизненным циклом. Хотя элементы жизненного цикла могут варьироваться от облигации к облигации, этапы одинаковы от выпуска до погашения.

Пример облигации с фиксированной процентной ставкой:

• Инвестор делает первоначальные инвестиции в размере 10 000 долларов США в облигацию с фиксированной процентной ставкой при ее первом выпуске. Облигация имеет купон в размере 5% и подлежит погашению 21 сентября 2023 года.
• Пока инвестор держит эту облигацию, он получает ежегодные проценты (купонные платежи) в размере 500 долларов США.
• Эти платежи обычно производятся два раза в год по облигациям с фиксированной процентной ставкой. Выплаты осуществляются в установленные сроки, которые инвестор знает заранее.
• Если процентные ставки изменятся (в большую или меньшую сторону), пока инвестор держит эту облигацию, он по-прежнему будет получать купоны в размере 5% каждый год.
• Когда срок погашения облигации наступает 21 сентября 2023 года, инвестор получает обратно свои инвестиции в размере 10 000 долларов США и окончательный купонный платеж.
• Жизненный цикл этой облигации завершен. Инвестор решает потратить деньги или вложить деньги в другой подходящий инструмент.

 

Облигации с фиксированной процентной ставкой обеспечивают известный результат с фиксированным и регулярным доходом.

Они, как правило, намного менее рискованны, чем акции, а также менее волатильны, при условии отсутствия дефолта. Инвесторы защищены от огромных нисходящих колебаний, но упускают большие подъемы, которые могут обеспечить акции. Поскольку облигации с фиксированной процентной ставкой обеспечивают известный результат, они являются желательным активом в нестабильные времена или просто для баланса вашего портфеля.

Преимущества облигаций по сравнению с акциями

Инвестирование в облигации, как правило, менее рискованно, чем инвестирование в акции, потому что облигации стоят выше в иерархии капитала. Это означает, что в случае дефолта компании инвесторы в облигации получат деньги раньше, чем инвесторы в акции.

Вторым преимуществом облигаций перед акциями является предсказуемость. С облигацией инвесторы знают, какой доход они получат и когда они его получат. Это упрощает планирование. Эта предсказуемость особенно ценится теми, кто полагается на доход от своих инвестиций, чтобы жить.

Наконец, в отличие от инвесторов в акции, которым нужно учитывать множество вещей, инвесторы в облигации, как правило, сосредотачиваются на основных финансовых показателях и имеют одну основную цель: «Будет ли эта компания выплачивать свои купоны и погашать номинальную стоимость по истечении срока?»

Недостатки облигаций по сравнению с акциями

У облигаций отсутствует потенциал долгосрочной доходности акций. Акции, как правило, превосходят облигации в долгосрочной перспективе. Тем не менее, облигации могут превзойти акции в определенные периоды экономического цикла, например. во время замедления или спада на рынке.

Акции или облигации – что лучше для инвесторов?

Старая пословица не класть все яйца в одну корзину, безусловно, звучит правдоподобно, когда мы смотрим на акции и облигации. Акции предлагают потенциал для большего роста, но сопряжены с большими рисками потери денег. Облигации, как правило, менее рискованны, но предлагают меньшую доходность.

Облигации также могут защитить ваш портфель от колебаний и колебаний рынка акций. Они, как правило, ведут себя противоположно акциям (они «отрицательно коррелируют» с акциями). Это означает, что когда акции работают плохо, облигации, как правило, работают хорошо. Хорошо диверсифицированный портфель должен включать как акции, так и облигации.

Читать дальше

Видео – Как работают облигации

Почему компании выпускают облигации

Как оценивать эмитентов корпоративных облигаций

Срок службы XTB

Отказ от ответственности

Информация в этой статье носит общий характер.

Он не должен быть единственным источником информации. Он не принимает во внимание инвестиционные цели или обстоятельства любого конкретного инвестора. Вы должны прочитать PDS, относящуюся к этому классу XTB, прежде чем принимать инвестиционное решение, и подумать, с советом профессионального консультанта или без него, соответствует ли инвестиция вашим обстоятельствам. Australian Corporate Bond Company Limited является управляющим ценными бумагами XTB и будет получать комиссионные в связи с инвестициями в XTB.

Акции и облигации: различия и сходства

Инвесторам часто советуют покупать как акции, так и облигации для диверсификации.

Но в чем на самом деле разница между ними?

Проще говоря, акции — это акции компаний, которые представляют собой долевое владение. Когда вы покупаете акции, вы становитесь совладельцем бизнеса.

Однако облигации представляют собой долг, а это означает, что вы фактически ссужаете деньги, которые должны быть возвращены вам с процентами.

Компании могут продавать акции и облигации инвесторам, чтобы собрать деньги для различных целей. Акции могут продаваться только компаниями, но облигации также могут продаваться другими субъектами, такими как города и правительства.

Акции считаются более рискованными, чем облигации. Но они также имеют тенденцию быть намного более прибыльными в долгосрочной перспективе.

Ниже приведены более подробные сведения об акциях и облигациях, а также о различиях и сходствах между ними.

Акции представляют собой долевое участие в компании

Когда вы покупаете акции, это означает, что вы покупаете небольшой процент компании. Акции также называют акциями или акциями.

Если компания имеет сто тысяч акций в обращении, инвестор, купивший тысячу акций, фактически будет владеть 1% компании.

Это означает, что технически инвестор будет иметь право на 1% будущих доходов и денежных потоков компании, а также 1% всех дивидендов, выплачиваемых акционерам.

Как владелец, инвестор также будет иметь 1% прав голоса компании.

Как инвесторы могут зарабатывать деньги на акциях

Инвесторы в акции заботятся об инвестировании в хорошие компании, потому что это означает, что цены на акции, скорее всего, вырастут.

Они хотят покупать акции компаний, которые имеют стабильный рост выручки и прибыли, поэтому очень важно выбирать хорошие компании с солидным потенциалом роста.

Например, инвесторы, которые покупали и держали акции таких компаний, как Apple (AAPL) или Amazon (AMZN), были вознаграждены огромной прибылью, поскольку компании со временем умножали свои доходы и прибыль, что привело к резкому росту цен на акции.

К счастью, в наши дни купить акции очень просто. Их можно купить онлайн через десятки различных брокеров, которые упрощают инвестирование для обычных инвесторов.

Однако в наши дни многие инвесторы в акции даже не покупают отдельные акции. Вместо этого они инвестируют в ETF или взаимные фонды, которые держат корзину различных акций.

Например, очень популярны фонды, в которые входят все компании индекса S&P500. Эти фонды исторически приносили отличные доходы.

И акции, и фонды могут возвращать деньги инвесторам посредством выплаты дивидендов, которые обычно выплачиваются ежеквартально.

Однако, в отличие от облигаций, дивиденды не гарантируются и могут быть увеличены, уменьшены или даже полностью урезаны, если компания считает, что ей необходимо сохранить денежные средства.

Кроме того, не все прибыльные компании выплачивают дивиденды, особенно быстрорастущие. Солидные выплаты дивидендов более распространены среди зрелых компаний, у которых не так много возможностей для инвестиций в рост.

Компании продают свои акции для привлечения денег

Как и в случае с облигациями, компании выпускают акции для привлечения денег от инвесторов. Когда акции компании впервые продаются на фондовой бирже, это происходит посредством процесса, называемого первичным публичным предложением (IPO).

Например, некоторые недавние громкие IPO включают Spotify (SPOT) и Uber (UBER). Когда эти компании проводили IPO, они получали миллиарды долларов от тысяч инвесторов, купивших акции компании.

В ходе IPO компания фактически продает часть себя за наличные. После IPO инвесторы и трейдеры могут покупать и продавать акции компании на фондовом рынке.

В США двумя основными фондовыми биржами являются Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) и Nasdaq. Оба они доступны через различные онлайн-брокерские компании.

Облигации представляют собой долг, что означает, что вы должны деньги

Облигации представляют собой финансовые инструменты, в которых указано, что какое-то лицо должно вам деньги, а также регулярные процентные платежи. Облигации часто называют кредитными, долговыми ценными бумагами или ценными бумагами с фиксированным доходом.

Когда вы покупаете недавно выпущенную облигацию, вы фактически даете деньги взаймы субъекту, например компании (корпоративная облигация) или правительству (казначейская облигация).

Если вы покупаете облигацию у другого инвестора, то вы получаете право собственности на кредит, предоставленный кем-то другим.

Компания, выпускающая (продающая) облигации инвесторам, фактически получает кредит, точно так же, как физическое лицо может получить кредит в банке на покупку дома.

Как инвесторы могут заработать на облигациях

Облигации имеют основную сумму, называемую номинальной стоимостью, которая должна быть полностью выплачена инвестору в дату истечения срока действия облигации, называемую датой погашения.

Между выпуском и погашением держатель облигаций получает регулярные процентные платежи. Процентная ставка называется _купоном_ облигации, выраженным в процентном доходе.

Проценты по облигациям могут выплачиваться ежегодно, дважды в год, ежеквартально или даже ежемесячно. Существуют также так называемые бескупонные облигации, по которым вообще не выплачиваются проценты. По облигациям, выпущенным правительством США (называемым казначейскими обязательствами), проценты выплачиваются дважды в год.

Например, 10-летняя казначейская облигация может иметь номинальную стоимость 10 000 долларов и купон 2%.

Это означает, что инвестор, купивший облигацию, будет получать проценты в размере 100 долларов США два раза в год (200 долларов США в год), а затем через десять лет получит полную выплату в размере 10 000 долларов США.

До тех пор, пока купон облигации выше, чем инфляция в течение срока действия облигации, инвестор, который держит облигацию до погашения, будет получать прибыль.

Как торгуются облигации

В отличие от акций, облигации обычно не торгуются на централизованной бирже. Они торгуются «внебиржево», что делает их покупку и продажу немного более сложной, чем покупка и продажа акций.

Большинство постоянных инвесторов не покупают отдельные облигации, а инвестируют в облигационные ETF и взаимные фонды.

Однако многие брокеры, доступные для обычных инвесторов, позволяют покупать и продавать отдельные облигации через свои торговые онлайн-платформы.

Некоторые облигации могут быть рискованными

Агентства кредитного рейтинга, такие как Moody’s, Fitch Ratings и Standard and Poor’s, присваивают облигациям кредитный рейтинг, который показывает, насколько рискованно инвестировать в них.

Как и акции, облигации могут иметь широкий диапазон профилей риска и доходности. Вообще говоря, чем безопаснее считается облигация, тем ниже будет процентная ставка.

С одной стороны, есть облигации инвестиционного уровня, которые считаются безопасными, но имеют низкую доходность.

С другой стороны, существуют высокодоходные облигации, часто называемые бросовыми облигациями. Это намного более рискованно, потому что считается, что заемщик имеет более высокий риск неспособности выплатить свои долги.

Некоторые профессиональные инвесторы могут получить большую прибыль, покупая проблемные облигации, но это стратегия высокого риска, которая не подходит для большинства обычных инвесторов.

Наибольший риск с облигациями инвестиционного уровня связан с инфляцией и процентными ставками. Если инфляция увеличится, то номинальная стоимость облигации в будущем будет иметь меньшую покупательную способность.

Если процентные ставки растут, то стоимость облигации также падает, потому что другие инвесторы готовы платить за нее меньше.

Облигации, как правило, надежнее, но акции, как правило, более прибыльны.

С точки зрения инвестора, наиболее важные различия между акциями и облигациями связаны с риском и вознаграждением.

Большинство инвесторов хотят получить как можно больше вознаграждения (прибыли) при минимальных рисках.

Облигации, как правило, считаются гораздо более безопасными, чем акции, но исторически акции приносили гораздо большую долгосрочную доходность. Облигации имеют низкий риск, но низкую прибыль, в то время как акции имеют высокий риск, но часто высокую прибыль.

В наши дни казначейские облигации США имеют очень низкую доходность 0–1,3%. Для сравнения, исторически сложилось, что фондовый рынок США возвращался примерно на 10% в год (хотя нет гарантии, что это будет продолжаться бесконечно).

Цены на акции, как правило, очень изменчивы, и инвесторы в акции часто теряют (или приобретают) значительную часть своего собственного капитала в течение нескольких дней (или даже часов).

Многие инвесторы не могут вынести волатильность и в конечном итоге покупают или продают в неподходящее время. Но те, кто покупает и держит акции в течение многих десятилетий, обычно в конечном итоге зарабатывают деньги.

В отличие от акций цены на облигации инвестиционного уровня обычно очень стабильны. Цены в основном меняются в зависимости от инфляции и процентных ставок.

Однако цены на более рискованные бросовые облигации могут сильно колебаться в зависимости от предполагаемого риска дефолта заемщика по своим долгам. Так что утверждение о том, что цены на облигации всегда стабильны, определенно неверно.

Таким образом, несмотря на то, что облигации обычно безопаснее акций, из этого правила есть исключения. Некоторые акции можно считать безопасными, а некоторые облигации могут быть рискованными.

Краткий обзор различий между акциями и облигациями

Самое большое сходство между акциями и облигациями заключается в том, что обе они являются финансовыми ценными бумагами, которые продаются инвесторам для привлечения денег.

С акциями компания продает часть себя в обмен на наличные. С облигациями организация получает кредит от инвестора и возвращает его с процентами.

Однако с точки зрения инвестора акции и облигации совершенно разные. Вот краткое изложение самых больших различий между ними:

• Акции рискованны и нестабильны, но могут обеспечить высокую долгосрочную прибыль. Облигации, как правило, имеют низкий риск и низкое вознаграждение, за некоторыми исключениями.
• Акции представляют собой право собственности на компанию, а облигации представляют долг.
• Акции предоставляют владельцу право голоса в компании, в то время как держатели облигаций не имеют права голоса.
• Практически по всем облигациям выплачиваются регулярные проценты, но не по всем акциям выплачиваются дивиденды. Проценты по облигациям гарантированы, а дивиденды — нет.
• Большинство акций торгуются на фондовой бирже, в то время как большинство облигаций торгуются на внебиржевом рынке.
• В случае банкротства держатели облигаций имеют более высокие права на активы компании и имеют больше шансов вернуть часть своих денег.

Существует также класс активов, называемый привилегированными акциями, в отличие от обыкновенных акций, которые обычно называют «акциями». Привилегированные акции представляют собой нечто среднее между акциями и облигациями.

По привилегированным акциям обычно выплачиваются более высокие дивиденды, и они менее волатильны, чем обыкновенные акции, но они не дают права голоса, и цена акций не растет так сильно, если дела у компании идут хорошо.

Владельцы привилегированных акций также имеют более высокие права на активы компании, чем обычные акционеры, если компания обанкротится.

Вы должны инвестировать в акции или облигации?

Инвесторы обычно вкладывают средства как в акции, так и в облигации.

Например, распределение 60% акций и 40% облигаций (портфель 60/40) исторически было очень популярным. Это распределение портфеля имело на 40% меньшую волатильность, чем 100% портфель акций, но с 80% доходностью.

Акции и облигации часто имеют обратную зависимость, а это означает, что когда акции падают, облигации растут.

Эти смешанные портфели акций и облигаций обычно регулярно ребалансируются, например, один раз в квартал или один раз в год.

Если вы проводите ребалансировку во время рецессии или медвежьего рынка, возможно, вы продаете свои облигации по высокой цене и покупаете акции по низкой цене.

Вот некоторые моменты, которые следует учитывать при принятии решения об инвестировании в акции или облигации, а также о том, какую сумму выделить на тот или иной класс активов:

• Толерантность к риску: Если вы можете справиться с волатильностью и просадками, то акции исторически работали лучше.
• Временной горизонт: Если вы планируете держать акции в течение десяти или более лет, то акции, вероятно, будут более прибыльными. Но если вам нужны деньги в ближайшее время, то более разумным вариантом будут краткосрочные облигации.
• Возраст: Более молодые инвесторы могут иметь более высокий процент своего портфеля в акциях, но рекомендуется переключиться на более высокий процент облигаций ближе к пенсионному возрасту.

Например, молодой человек, откладывающий деньги на пенсию, может выбрать вложение 90 или 100 % своих денег в акции, чтобы максимизировать прибыль.

Но кто-то, близкий к пенсионному возрасту, может иметь 90–100% в облигациях, потому что ему скоро понадобится доступ к этим деньгам, и он может не допустить большой просадки рынка.

Например, падение акций на 50% может иметь разрушительные последствия для того, кто зависит от этих денег во время выхода на пенсию.

Существуют даже фонды стратегических инвестиций, которые меняют распределение вашего портфеля в зависимости от вашего возраста и того, когда вы планируете выйти на пенсию. Популярные примеры включают целевые пенсионные фонды Vanguard.