Чем выше рентабельность тем: как рассчитать и зачем она нужна — формула и примеры расчета показателей

Чем выше рентабельность тем: как рассчитать и зачем она нужна — формула и примеры расчета показателей

Виды рентабельности и их практическое применение

В продолжение темы рентабельности, начатой в прошлом материале, сегодня поговорим о видах рентабельности.

Кроме рентабельности чистой прибыли, о которой говорилось ранее, в мире финансов существует еще несколько видов рентабельности, относящихся к основным:

— Рентабельность собственного капитала (ROE).

Собственный капитал — это активы бизнеса минус его обязательства. Фактически рентабельность собственного капитала показывает сумму средств, целиком принадлежащих собственнику бизнеса.

Формула расчёта рентабельности собственного капитала:

ROE = Чистая прибыль/Собственный капитал *100%
Пояснение к формуле ROE:

По сути, рентабельность собственного капитала похожа на доходность в банке. Собственник бизнеса вполне мог положить деньги на депозит в банк, но предпочёл вложить средства в дело, в том числе и потому, что доходность вложений выше, чем проценты на депозите.

— Рентабельность по маржинальной прибыли.

Выручка минус все расходы по себестоимости составляют маржинальную прибыль. Формула её расчёта: маржинальная прибыль/Выручка * 100% Расчёт маржинальной прибыли показывает какую долю в стоимости товара или услуги составляют расходы на себестоимость.

— Рентабельность по валовой прибыли.

Валовая прибыль отражает прибыль каждого из направлений деятельности бизнеса. Рассчитывается она по следующей формуле:
Валовая прибыль/Выручка * 100%

Зная о степени доходности каждого направления, собственник бизнеса может наглядно сравнить их эффективность.

Рентабельность основных производственных фондов (ROFA).

Фактически — это активы, используемые компанией для производства товаров или услуг. Офис, оборудование, различная орг. техника и тому подобное относят к основным производственным фондам.
ROFA рассчитывается по формуле: Чистая прибыль/Стоимость основных фондов* 100%

Объективно, чем выше рентабельность основных производственных фондов, тем более качественно компания использует свои средства производства.

Рентабельность активов (ROA).

Активы — это ресурсы бизнеса: недвижимость, оборудование, деньги, запасы, дебиторская задолженность.

Формула расчёта рентабельности здесь: ROA = Чистая прибыль / Активы * 100%

Разные активы приносят разную прибыль и показатель ROA отражает эффективность использования каждого актива.

Рентабельность оборотных активов (RCA).

Оборотные активы — это ресурсы, которые полностью расходятся в процессе производства товаров или услуг. К подобным ресурсам относят деньги на счетах предприятия, деньги в расчётах с контрагентами, запасы сырья, готовая продукция на складе и прочее.

Формула расчёта RCA = Чистая прибыль/Оборотные активы*100%

Чем выше этот показатель, тем эффективнее бизнес использует свои оборотные активы.

Рентабельность инвестиций (ROIC).

Показывает фактическую отдачу от вложений в проект. Если рентабельность инвестиций низкая, значит проект убыточный и есть риск потерять свои деньги. Формула расчёта ROIC = Чистая прибыль за период / Вложенные средства за тот же период * 100%.

О том, как правильно анализировать рентабельность, мы поговорим в следующий раз.
Подписывайтесь, чтобы ничего не пропустить, и ознакомьтесь с другими актуальными новостями на сайте компании «Эльбай»!
https://balance-in-hand.by/news

Что показывает рентабельность по EBITDA? Формула расчёта EBITDA margin

Обучение 21 February 2020 в 17:02

Рентабельность по EBITDA (EBITDA margin) – показывает процент от выручки, сохраняемый компанией до уплаты налогов, процентов по кредитам и амортизации. Данный показатель отражает прибыльность компании и сравнивается с аналогичными показателями других компаний одной отрасли в процентах.

Расчет рентабельности по EBITDA позволяет оценить эффективность усилий компании по сокращению затрат. Чем выше рентабельность EBITDA, тем ниже ее операционные расходы по отношению к общей выручке, и выше эффективность компании. По-простому, чем выше значение EBITDA margin, тем лучше. Аналогично с показателем EBIT margin и EBITDA margin – чем выше, тем лучше.

Низкая рентабельность по EBITDA указывает проблемы бизнеса с генерацией прибыли и возможное наличие высоких операционных расходов. Для повышения рентабельности компании необходимо: снизить операционные и процентные расходы при сохранении той же выручки или увеличить саму выручку.

Как правило, инвесторы сравнивают коэффициенты рентабельности по EBITDA компаний друг с другом в скринере акций.

Рассмотрим, как считается рентабельность по EBITDA на примере финансовой отчётности Union Pacific за 2020 г.

Рентабельность по EBITDA получается путем отношения EBITDA к выручке, выраженной в процентах.

EBITDA margin = EBITDA / Выручка x 100%

EBITDA – отражает прибыль до уплаты налогов, процентов и амортизации. Более подробный пример с расчётами смотрите в статье EBITDA. В данном случае, мы берём из годового отчёта компании, также можно посмотреть готовый показатель у нас в сервисе.

Источник: отчётность Union Pacific

Выручка (Sales, Revenues) — это денежные средства, полученные компанией от реализации, продажи ее товаров или услуг. Аналогично, можно взять у нас в сервисе или в отчёте компании.

Источник: отчётность Union Pacific

Таким образом, мы считаем EBITDA margin = $10103 млн / $19533 млн x 100% = 51,72%. Не забываем приводить к общему числителю и знаменателю до «миллионов долларов».

Можно самостоятельно рассчитать значения коэффициента EBITDA margin, или воспользоваться готовым расчетом. Для каждой компании наши алгоритмы рассчитывают все коэффициенты и мультипликаторы. 

Используйте для сравнения показателей компании с другими компаниями в отрасли скринер акций, можно добавить колонку с нужным параметром самостоятельно.

Скринер – необходимый инструмент инвестора, который помогает правильно вложить деньги. Из тысяч компаний, представленных на бирже, по заданным параметрам вы отбираете те, которые интересуют вас.

Используйте пузырьковую диаграмму в карточке компании во вкладке Оценка отрасли для сравнительного анализа по EBITDA margin. С помощью Отраслевого анализа, вы можете визуально оценить и понять, где находится компания, в которую вы инвестируете по сравнению с другими компаниями в отрасли.

Также в карточке компании во вкладке Мультипликаторы, вы можете посмотреть расчёт EBITDA margin и другие показатели в динамике нескольких лет. Это поможет понять, как компания чувствует себя в рамках анализируемых 10-30 лет.

Плюсы:

• Показывает, сколько операционной наличности генерирует компания за каждый рубль дохода;
• Учитывает не только операционные и процентные расходы, но и налоговую нагрузку, особенно полезно сравнить конкурентов разных стран, так как налоговая ставка в странах отличается;
• Позволяет оценить, насколько компания может обслуживать свой долг;
• Не подвержен манипулятивной корректировке во внутренней отчетности;
• Прост в понимании.

Минусы:

• Каждая компания по-своему рассчитывает показатель EBITDA, что затрудняет сравнение их между собой;
• Рентабельность по EBITDA обычно выше, чем рентабельность прибыли. Компании с низкой прибыльностью будут подчеркивать рентабельность по EBITDA, как показатель успеха, поэтому нужно в совокупности оценивать все показатели компании;
• Маржа по EBITDA не включает в себя структуру капитала, как многие показатели рентабельности;
• Нет признанной нормы рентабельности по EBITDA, нужно сравнивать компании только между собой и средним показателем одной отрасли;
• Сложность в расчётах, поэтому мы придумали сервис по анализу акций для частных инвесторов.

Календарь инвестора

Хотите быть в курсе всех событий? Начните прямо сейчас!

Зарегистрироваться

Читайте также

ТОП-5 акций по дивидендной доходности

Связь между прибылью и риском | Малый бизнес

Джонатан Листер

Соотношение между риском и прибылью варьируется в зависимости от того, каких экономистов или биржевых маклеров вы спрашиваете. Некоторые профессионалы утверждают, что риск должен присутствовать для вас, как инвестора/владельца бизнеса, чтобы получать значительную прибыль, в то время как другие утверждают, что риск является просто продолжением неразумных финансовых решений и работает против более высоких уровней прибыли. Решение о том, какой риск вы готовы принять в качестве инвестора/владельца бизнеса, является неотъемлемой частью успеха ваших финансовых усилий.

Экономическая теория Хоули

1. Экономическая теория, предложенная профессором и экономистом Ф.Б. Хоули утверждает, что прибыль является вознаграждением за риск, принятый в бизнесе. По словам Хоули, чем выше риск в бизнесе, тем больше потенциальное финансовое вознаграждение для владельца бизнеса. Без этих отношений владелец бизнеса никогда не пошел бы на риск в предпринимательской деятельности, потому что владелец не смог бы заработать больше прибыли, чем он мог бы, приняв самый безопасный курс действий. Эта экономическая теория также исходит из того, что без риска для предпринимателя не может быть большой прибыли.

Критика Хоули

1. Некоторые экономисты, включая профессора и писателя Фрэнка Хайнемана Найта, критикуют подход Хоули к риску и прибыли, полагая, что риск не обязательно должен присутствовать, чтобы владелец бизнеса или инвестор обратился высокая прибыль. Риск, безусловно, является элементом, связанным с управлением бизнесом и инвестиционным процессом, но высокий уровень риска не является явно необходимым для получения высокого уровня прибыльности. Найт утверждает, что неопределенность — это истинное неизвестное в бизнесе, и что инвестор или владелец бизнеса на самом деле ничем не рискует, если он идет на известный риск. Например, инвестор, покупающий акцию, понимает, что акции могут потерять или вырасти в цене в краткосрочной перспективе, но не может спрогнозировать, как акции будут вести себя через 30 лет из-за множества неизвестных или неопределенных факторов. Успешный бизнес или инвестиционное начинание могут также легко стать результатом тщательного управления, тщательных финансовых исследований, отличного обслуживания клиентов или предложения популярного потребительского товара.

Специалисты по управлению рисками

1. Команды по управлению бизнес-рисками работают над смягчением влияния риска на прибыль бизнеса, чтобы максимизировать потенциальный доход. Риск в бизнесе может принимать различные формы, включая выход из строя оборудования, изменение спроса на рынке и более низкие, чем ожидалось, продажи. Профессионалы снижают риск с помощью подробных прогнозов производительности, основанных на предыдущих отчетах о продажах, покупательских тенденциях и анализе конкурентов. Это позволяет командам по управлению рисками планировать действия, создавать операционные бюджеты и планировать даты запуска продуктов, чтобы максимизировать потенциальную прибыль, а также снизить вероятность возникновения проблем, которые могут помешать бизнес-начинаниям.

Риски и выгоды

1. В некоторых отраслях промышленности по всей стране приветствуются ситуации с высоким риском и работают профессионалы, стремящиеся обеспечить высокую прибыль для клиентов, несмотря на вездесущую атмосферу опасности, окружающую деловые/инвестиционные движения. Например, менеджеры хедж-фондов обычно работают с частными инвестиционными счетами, содержащими миллионы долларов. Плохой инвестиционный выбор этих менеджеров может стоить клиентам огромных кусков их общего состояния. И наоборот, разумные инвестиционные решения могут принести миллионы долларов инвестиционной прибыли. Вот почему успешные менеджеры хедж-фондов регулярно получают зарплату в миллионы долларов.

Ссылки

• Комиссия по ценным бумагам и биржам США: информация о хедж-фондах и фондах хедж-фондов
• The New York Times: прибыль без риска? Скорее всего, не; Флойд Норрис
• MITnews: Найтовская неопределенность; Питер Дизикес

Писатель Биография

Джонатан Листер работает писателем и контент-маркетологом с 2003 года. Его последняя книга «Bullet, a Demos City Novel» будет опубликована издательством J Taylor Publishing в июне 2014 года. Он имеет степень бакалавра искусств. по английскому языку в Университете Шиппенсбурга и степень магистра изящных искусств в области письма и поэтики в Университете Наропы.

В чем разница между прибылью и рентабельностью?

Как владелец бизнеса, вам нужно больше входящих, чем исходящих денег, чтобы поддерживать свою компанию на плаву. Сколько денег у вас осталось после оплаты расходов, называется прибылью. Вы должны измерить прибыль вашего бизнеса, которая известна как прибыльность. Понимание прибыли и прибыльности для анализа вашей компании и принятия финансовых решений.

Прибыль и рентабельность

Как прибыль, так и рентабельность дают вам представление о различных аспектах вашего бизнеса. Чтобы не путать их, вы должны понимать разницу между прибылью и рентабельностью.

Прибыль — это сумма, которую получает ваш бизнес. Это число, которое остается, когда вы вычитаете расходы из дохода. Вы можете найти прибыль, просмотрев отчет о прибылях и убытках вашего бизнеса.

Рентабельность измеряет прибыль вашего бизнеса и помогает определить успех или неудачу. Это не абсолютное число. Вместо этого он смотрит на то, что означает прибыль вашего бизнеса в виде процентов или десятичных знаков. Существуют различные коэффициенты рентабельности, которые вы можете использовать.

Прибыль

Прибыль вашего бизнеса называется чистой прибылью или убытком. У вашего бизнеса либо остались деньги после того, как вы оплатили расходы, либо вы в минусе.

Отслеживайте свои расходы и доходы с бухгалтерской программой Patriot!

• Финансовые отчеты в один клик
• Бесплатная поддержка в США
• Автоматический импорт банка

Узнайте больше о Patriot Accounting

Опять же, используйте отчет о прибылях и убытках, чтобы определить общую сумму доходов и расходов. Вот формула определения прибыли вашего бизнеса:

В нижней строке отчета о прибылях и убытках показана ваша прибыль или убыток. Если ваша итоговая прибыль отрицательная, вам нужно что-то скорректировать в своем бизнесе. Вы можете сократить свои расходы, придумать способы увеличить свой доход или и то, и другое.

Например, в июне ваш доход составил 20 000 долларов. У вас было 10 000 долларов на расходы. Ваша прибыль составит 10 000 долларов (20 000–10 000 долларов). Многие владельцы бизнеса предпочитают инвестировать оставшуюся прибыль в свой бизнес.

Получение прибыли не обязательно означает прибыльность вашего бизнеса. У вас может быть положительная прибыль, которая кажется высокой, но она не дает полной картины состояния вашей компании.

Чтобы определить, отражают ли финансы вашей компании успех или неудачу, вам нужно взглянуть на прибыльность.

Рентабельность

Рентабельность – это измерение прибыли. Вы используете рентабельность, чтобы определить, приносит ли ваш бизнес достаточную прибыль для поддержания и роста.

Существует несколько различных коэффициентов рентабельности, которые можно использовать для измерения аспектов успеха вашего бизнеса:

• Коэффициент рентабельности
• Коэффициент валовой рентабельности
• Коэффициент рентабельности инвестиций

Коэффициент рентабельности

Коэффициент рентабельности показывает вам, сколько вы зарабатываете после вычета ваших расходов, аналогично прибыли. Однако разница между прибылью и маржой прибыли заключается в том, что маржа прибыли измеряется как отношение или процент. Прибыль, с другой стороны, это просто суммы в долларах.

Имея размер прибыли, вы знаете, какой процент от каждого доллара остается в вашем бизнесе.

В вашем отчете о прибылях и убытках есть цифры, необходимые для расчета коэффициента маржи прибыли. Чтобы найти коэффициент рентабельности вашего бизнеса, используйте следующую формулу:

Маржа прибыли = (Доход – Расходы) / Доход

Давайте используем те же числа, что и в примере с прибылью (20 000 долларов США дохода и 10 000 долларов США расходов).

(20 000 – 10 000 долл. США) / (20 000 долл. США) = 0,5

Как видите, ваша прибыль составляет 0,5, или 50%. Это означает, что вы сохраняете 50 центов с каждого доллара продаж. Остальные 50 центов идут на расходы. Маржа прибыли выше 25% обычно является хорошей.

Коэффициент валовой прибыли

Коэффициент валовой прибыли сравнивает вашу валовую прибыль с вашими чистыми продажами. Используйте коэффициент валовой прибыли, чтобы определить, насколько выше цена ваших продуктов по сравнению с тем, что вы заплатили за них.

Вы можете использовать коэффициент валовой прибыли, чтобы увидеть, сколько дохода останется после вычета себестоимости проданных товаров (COGS). COGS — это то, во сколько вам обходится производство предметов.

Вот формула коэффициента валовой прибыли:

Коэффициент валовой прибыли = (Доход – Стоимость проданных товаров) / Доход

Допустим, у вас есть 30 000 долларов дохода и 20 000 долларов себестоимости проданных товаров.

(30 000 – 20 000 долларов) / 30 000 долларов = 0,33

В этом примере коэффициент валовой прибыли составляет 0,33, или 33%. Это означает, что 33% от вашего общего дохода остается после того, как вы заплатите COGS.

Коэффициент рентабельности инвестиций (ROI)

Еще одним показателем прибыльности является коэффициент рентабельности инвестиций. Этот коэффициент показывает, насколько прибыльным является ваш бизнес по сравнению с тем, сколько вы потратили на свои инвестиции.

Коэффициент рентабельности инвестиций используется для определения того, насколько успешно ваши инвестиции приносят прибыль. Отношение ROI в процентах.

Вот формула возврата инвестиций:

Возврат инвестиций = (Прибыль от инвестиций – Стоимость инвестиций) / Стоимость инвестиций

Например, вы тратите 1000 долларов США на маркетинговую кампанию по электронной почте, в результате которой объем продаж составляет 1400 долларов США. .

(1400–1000 долл. США) / 1000 долл. США = 0,4

Вы получите доход в размере 0,40 долл. США, или 40 %, на каждый вложенный доллар. Как правило, чем выше число, тем выше ваша прибыльность.

Коротко о прибыльности и прибыли

Их названия могут звучать одинаково, но прибыль и прибыльность совершенно разные. Прибыль показывает, сколько долларов у вас осталось после вычета расходов из доходов. Вы находите прибыльность, чтобы определить, является ли ваша прибыль здоровой или нездоровой.