Чистые активы формула: Формула расчета чистых активов \ Акты, образцы, формы, договоры \ Консультант Плюс

Формула стоимости чистых активов (Содержание)

• формула
• Примеры
• Калькулятор

Что такое формула стоимости чистых активов?

На языке взаимных фондов или биржевых фондов термин «чистая стоимость активов» относится к цене, по которой каждая единица торгуется (либо покупается, либо продается), и это очень важный показатель, который отслеживается ежедневно. Формула для чистой стоимости активов может быть получена путем вычитания всех обязательств из имеющихся активов фонда, а затем результат делится на общее количество находящихся в обращении паев или акций.

Формула для чистой стоимости активов представлена ​​как,

Net Asset Value = (Fund Assets – Fund Liabilities) / Total number of Outstanding Shares

Давайте рассмотрим пример, чтобы лучше понять расчет стоимости чистых активов.

Формула стоимости чистых активов — пример № 1

Давайте возьмем пример взаимного фонда, завершившего сегодня торговый день, с общим объемом инвестиций в 1 500 000 долл. США и денежными средствами в эквиваленте 500 000 долл. США, в то время как обязательства на конец дня составляли 1 000 000 долл. США.

Решение:

Активы фонда рассчитываются по формуле, приведенной ниже.

Активы фонда = Инвестиции + Денежные средства и их эквиваленты

• Активы фонда = 1 500 000 долларов США + 500 000 долларов США
• Активы фонда = 2 000 000 долларов

Чистая стоимость активов рассчитывается по формуле, приведенной ниже.

Чистая стоимость активов = (активы фонда — обязательства фонда) / общее количество размещенных акций

• Чистая стоимость активов = (2 000 000 — 1 000 000) / 500 000
• Чистая стоимость активов = $ 2 за акцию

Таким образом, стоимость чистых активов фонда составляла 2 доллара на акцию на конец дня.

Формула стоимости чистых активов — пример № 2

Давайте возьмем пример инвестиционной фирмы, которая управляет более крупным взаимным фондом.

Решение:

Активы фонда рассчитываются по формуле, приведенной ниже.

Активы фонда = рыночная стоимость ценных бумаг, находящихся в распоряжении фонда + накопленный доход + денежные средства и их эквиваленты

• Активы фонда = 60 000 000 долларов США + 8 000 000 долларов США + 10 000 000 долларов США
• Активы фонда = 78 000 000 долларов

Обязательства фонда рассчитываются по формуле, приведенной ниже

Обязательства фонда = Начисленные расходы + Краткосрочные обязательства + Долгосрочные обязательства

• Обязательства фонда = 1 000 000 долларов США + 2 000 000 долларов США + 12 000 000 долларов США
• Обязательства фонда = 15 000 000 долларов

Чистая стоимость активов рассчитывается по формуле, приведенной ниже

Чистая стоимость активов = (активы фонда — обязательства фонда) / общее количество размещенных акций

• Чистая стоимость активов = (78 000 000 — 15 000 000 долларов США) / 10 000 000 долларов США
• Чистая стоимость активов = $ 6, 30 за акцию

Таким образом, чистая стоимость активов фонда составляет 6, 30 долл . США за акцию .

Формула стоимости чистых активов — пример № 3

Давайте возьмем живой пример управляемого взаимного фонда Fidelity Investments под названием U.Fund College Portfolio по состоянию на 30 июня 2018 года. Следующая информация доступна для взаимного фонда. Рассчитайте стоимость чистых активов.

Решение:

Активы фонда рассчитываются по формуле, приведенной ниже.

Активы фонда = Инвестиции в ценные бумаги + Дебиторская задолженность за проданные инвестиции + Дебиторская задолженность за проданные единицы + Распределение дебиторской задолженности

• Активы фонда = 502 002 366 долл. США + 3 842 604 долл. США + 136 861 долл. США + 706 826 долл. США
• Активы фонда = 506 688 657 долл. США

Обязательства фонда рассчитываются по формуле, приведенной ниже.

Обязательства фонда = подлежащие уплате за приобретенные инвестиции + начисленные расходы + подлежащие уплате за погашенные единицы

• Обязательства фонда = 4 130 402 долл. США + 83 290 долл. США + 556 155 долл. США
• Обязательства фонда = 4 769 847 долл. США

Чистая стоимость активов рассчитывается по формуле, приведенной ниже

Чистая стоимость активов = (активы фонда — обязательства фонда) / общее количество размещенных акций

• Чистая стоимость активов = (506 688 657 долл. США — 4 769 847 долл. США) / 24 614 310
• Чистая стоимость активов = $ 20, 39 за акцию

Таким образом, чистая стоимость активов U.Fund College Portfolio по состоянию на 30 июня 2018 года составляла 20, 39 долл. США на акцию .

объяснение

Формула для чистой стоимости активов может быть получена с помощью следующих шагов:

Шаг 1: Во-первых, определите общие активы фонда, и примерами таких активов могут быть инвестиции, денежные средства и их эквиваленты, рыночные ценные бумаги, дебиторская задолженность и т. Д.

Шаг 2: Затем определите общую сумму обязательств фонда и примерами таких обязательств могут быть задолженность, начисленные расходы и т. Д.

Шаг 3: Затем определите общее количество находящихся в обращении акций фонда, доступных на рынке.

Шаг 4: Наконец, чистая стоимость активов может быть получена путем вычета обязательств фонда (шаг 2) из ​​активов фонда (шаг 1), а затем результат делится на общее количество находящихся в обращении акций (шаг 3). как показано ниже.

Чистая стоимость активов = (активы фонда — обязательства фонда) / общее количество размещенных акций

Релевантность и использование формулы чистой стоимости активов

С точки зрения аналитиков взаимных фондов и инвесторов важно понимать концепцию стоимости чистых активов, поскольку это балансовая стоимость взаимного фонда. Стоимость чистых активов взаимного фонда также аналогична рыночной цене акции и, как таковая, помогает в сравнении фонда с другими взаимными фондами или отраслевым эталоном.

Калькулятор формулы чистых активов

Вы можете использовать следующий калькулятор формулы чистой стоимости активов

Рекомендуемые статьи

Это руководство по формуле стоимости чистых активов. Здесь мы обсудим, как рассчитать чистую стоимость активов, а также на практических примерах. Мы также предоставляем калькулятор стоимости чистых активов с загружаемым шаблоном Excel. Вы также можете посмотреть следующие статьи, чтобы узнать больше —

1. Формула для внутреннего роста
2. Шаблон формулы покрытия в формате Excel
3. Расчет эффективной налоговой ставки
4. Примеры формулы корреляции

 270-сон 12.08.1996. О ПОРЯДКЕ ОЦЕНКИ ЧИСТЫХ АКТИВОВ ПРИВАТИЗАЦИОННОГО ИНВЕСТИЦИОННОГО ФОНДА

Формула расчета чистых активов по балансу. Узнаем как рассчитать чистые активы по балансу: формула расчета. Расчет чистых активов ООО: формула расчета

Существует достаточно большое количество финансовых показателей, которые могут охарактеризовать то, насколько эффективна бизнес-модель той или иной коммерческой фирмы. В числе таковых — чистые активы. Данный показатель может заинтересовать инвестора, партнера, кредитора, он полезен также и для менеджеров фирмы, отвечающих за ее развитие. Как подсчитывается величина чистых активов в современных российских компаниях? Какие учетные данные могут при этом использоваться?

Что такое чистые активы?

Изучим для начала сущность термина, о котором идет речь. Чистые активы представляют собой финансовый показатель, который определяется как разница между всеми активами организации (ООО или АО), которые приняты к учету, и пассивами, также учитываемыми в бухгалтерии. При этом определение цифр по каждому из составляющих формулы чистых активов осуществляется, как правило, исходя из положений нормативно-правовых актов, а также различных приказов и писем государственных ведомств. Но существуют также формулы расчета данного показателя, определяемые в научной и экспертной среде. Но, прежде чем исследовать их, полезно будет изучить то, в какой структуре могут быть представлены чистые активы компании.

Структура чистых активов

Как мы отметили выше, рассматриваемый показатель исчисляется как разница между собственно суммой всех активов и пассивов. В соответствии с распространенной в среде российских экономистов точкой зрения, в состав первых должны включаться:

• внеоборотные активы, представленные основными средствами, нематериальными ресурсами, незавершенным строительством, долгосрочными инвестициями;
• оборотные активы, представленные различными запасами, дебиторскими долгами, краткосрочными инвестициями, НДС по приобретенным товарно-материальным ценностям.

При этом из состава оборотных активов эксперты рекомендуют исключать расходы предприятия на выкуп акций в целях их продажи либо вывода с рынка, а также долги учредителей по платежам в уставный капитал. В свою очередь, в структуре пассивов должны присутствовать:

• долгосрочные и краткосрочные обязательства по корпоративным займам;
• кредиторские долги;
• резервы, относящиеся к предстоящим расходам;
• долги перед учредителями по перечислению доходов.

Также формула чистых активов, основанная на рассматриваемой структуре таковых, предполагает включение в первый и второй показатель любых других сведений, что могут быть тем или иным образом классифицированы как ресурсы фирмы либо ее обязательства. Выше мы отметили, что в качестве источников методологии, которая может быть применена для исчисления финансового показателя, о котором идет речь, могут использоваться различные правовые акты. Так, одним из основных действующих НПА, регулирующих расчет чистых активов, является Приказ Минфина от 28.08.2014 года № 84н. Рассмотрим то, как рассчитать чистые активы (формула их определения, фактически, также представлена в указанном НПА) предлагает Министерство финансов.

Определение чистых активов по методу Минфина

Главное финансовое ведомство рекомендует определять показатель, о котором идет речь, следующим способом.

Во-первых, предприятию нужно суммировать все учтенные активы и пассивы. При этом данные на забалансовых бухгалтерских счетах, как полагают специалисты Минфина, не должны приниматься во внимание.

Во-вторых, формула чистых активов по методу Министерства финансов РФ предполагает исключение из активов таких показателей, как долги учредителей (акционеров, собственников) по платежам в уставный капитал либо в акции (в этом смысле позиция Минфина совпадает с подходом экспертов, который мы рассмотрели выше), из пассивов — доходы будущих периодов, что связаны с государственной поддержкой, а также безвозмездным получением какого-либо имущества.

Еще один нюанс определения величины чистых активов в соответствии с рассматриваемой методологией — оба параметра формулы их исчисления должны рассчитываться исходя из стоимости, что отражена в бухгалтерском балансе. При этом формула расчета чистых активов, предложенная Минфином, в целом схожа по своей концепции с иными распространенными в среде экономистов подходами, которые также предполагают задействование цифр из бухгалтерского баланса. Изучим теперь то, каким образом рассматриваемый показатель может вычисляться на практике.

Как рассчитываются чистые активы на практике?

Формула расчета чистых активов, в принципе, имеет очень простую структуру. Главное — иметь доступ к цифрам, которые в ней используются. Основным источником таковых, как мы отметили выше, является бухгалтерский баланс организации. Если брать соответствующий учетный документ в том формате, в котором он утвержден в России, то сведения об активах фирмы содержатся главным образом в строке 1600, о пассивах — в строках 1400 и 1500.

При этом если следовать рекомендациям Минфина РФ и вычитать из первых долги учредителей по платежам в уставный капитал, из вторых — доходы будущих периодов, то нам также пригодятся данные по бухучету, отражающие величину первого показателя (как правило, это дебет счета 75), а также цифры по строке 1530 (для второго параметра).

Таким образом, формула чистых активов будет применяться по определенному алгоритму. Изучим его в подробностях.

Формула чистых активов: структура и схема

1. Первым делом вычитаем из цифры по строке 1600 показатель, отражающий долги учредителей перед фирмой по взносам в уставный капитал.
2. После суммируем показатели по строкам 1400 и 1500 баланса.
3. Далее вычитаем из получившегося результата цифру по строке 1530.
4. Завершающим действием будет вычитание из цифры, получившейся в результате вычитания из 1600 величины долгов, показателя, получившегося по факту последнего вычисления.

Как формула чистых активов может выглядеть схематично? Условимся сокращенно именовать рассматриваемый показатель как ЧА, строки бухгалтерского баланса — СТР, счета бухучета — СЧ.

В результате формула расчета чистых активов по балансу будет выглядеть так:

• ЧА = (СТР 1600 — СЧ 75) — (СТР 1400 + СТР 1500 — СТР 1530).

Изучив то, каким образом рассчитывается соответствующий финансовый показатель, рассмотрим, каким образом он может применяться на практике.

В чем заключается практическое значение показателя чистых активов?

Величина чистых активов — один из ключевых индикаторов эффективности бизнес-модели компании. Главный критерий здесь — положительное или отрицательное значение соответствующего показателя. В первом случае правомерно говорить о прибыльности компании, и ее высокой инвестиционной привлекательности. В свою очередь, если формула чистых активов по балансу показала отрицательный результат — скорее всего, фирма имеет определенные проблемы.

Как правильно интерпретировать величину чистых активов?

Многое в интерпретации рассматриваемого показателя зависит от конкретного этапа развития бизнеса. Для молодых компаний, стартапов, отрицательные значения не столь критичны, как для бизнесов, присутствующих на рынке продолжительное время. Для фирм, которые присутствуют в высокорентабельных сегментах, отрицательный показатель чистых активов также допустим, но опять же, желательно, чтобы он наблюдался недолго.

Такой показатель, как чистые активы, полезно наблюдать в динамике, на протяжении нескольких лет. Либо, задействуя данные из текущего бухучета, отслеживать его ежемесячно или ежеквартально.

Чистые активы как фактор управления бизнесом

Определенное значение результаты подсчетов чистых активов имеют с точки зрения управления бизнесом. Например, расчет чистых активов ООО (формула для соответствующих обществ и АО будет одинаковой) может быть полезен:

• в тех случаях, когда уставной капитал увеличивается посредством имущества ООО;
• при выкупе обществом у акционеров ценных бумаг, при выходе одного из участников ООО из бизнеса;
• при выплате соучредителям общества дивидендов;
• при формировании отчетов перед инвесторами;
• при анализе эффективности бизнес-модели общества по требованию собственника;
• как дополнительный источник данных о финансовом состоянии фирмы при рассмотрении кредитных заявок банком либо в ходе взаимодействия с потенциальными инвесторами.

Таким образом, исчисление показателя, о котором идет речь, полезно как с точки зрения отчетности организации перед заинтересованными лицами, так и в аспекте осуществления аналитической работы менеджеров, направленной на оптимизацию бизнес-процессов.

Рассмотрев вопрос, как рассчитать чистые активы по балансу (формула, используемая для этого, также была нами изучена), полезно будет обратить внимание на ряд терминологических нюансов, связанных с практическим использованием соответствующего показателя в качестве характеристики финансового положения предприятия.

Чистые активы или собственный капитал

Так, например, некоторые эксперты считают, что термин, о котором идет речь, должен отождествляться с понятием собственного капитала. Есть и иная точка зрения на данный тезис. Что касается нормативного регулирования экономических процессов — в соответствующих российских НПА два указанных понятия, в целом, рассматриваются как очень схожие либо идентичные.

Например, в ФЗ № 226 от 18.07.2011 года указано, что для банковских организаций должны рассчитываться не чистые активы, а как раз таки собственные средства в том порядке, что зафиксирован в НПА, издаваемых ЦБ РФ. Еще один примечательный источник права — Письмо Банка России № 350, изданное 28.10.1996 г. В нем указано, что чистые активы — это показатель, который соответствует понятию собственного капитала банка.

Таким образом, что касается кредитно-финансовых организаций, в них рассматриваемые понятия следует рассматривать как тождественные. Поэтому, как считают некоторые исследователи, утвержденная в том же Приказе Минфина № 84н и применяемая для подсчета такого показателя, как чистые активы ООО, формула, в принципе, может применяться также и в целях определения величины собственного капитала компании. Который, в свою очередь, также является важнейшим показателем эффективности бизнеса.

Существует термин, очень близкий по звучанию рассматриваемому, — «чистые оборотные активы».

Что такое чистые оборотные активы

Под чистыми оборотными активами подразумевается сумма собственного капитала фирмы (то есть в одной из интерпретаций — тех же чистых активов), а также долгосрочных обязательств, уменьшенных на величину внеоборотных активов. Некоторые эксперты определяют рассматриваемый показатель как разницу между общей суммой активов фирмы, которые классифицируются как оборотные, и суммой всех тех обязательств компании, что относятся к краткосрочным.

Что показывают чистые оборотные активы

Чистые оборотные активы — показатель, который чаще всего используется для оценки финансово-хозяйственной устойчивости фирмы в аспекте наличия у нее ресурсов для погашения текущих долгов, а также инвестирования в расширение производства. Термин, о котором идет речь, имеет еще одно распространенное название — чистый рабочий капитал.

Таким образом, инвестор, рассматривая перспективы вложений в ту или иную фирму (например, в ООО), может обращать внимание также и на чистые оборотные активы. Формула расчета таковых может быть дополнена теми, что задействуются для определения величины собственного капитала. Чем больше оба показателя — тем более привлекательной для инвестирования может быть фирма.

Стоимость чистых активов: определение, нормативное значение, формула

Определение:

Чистые активы, от англ. Net assets, это количество активов предприятия, из которых вычитаются текущие обязательства. Данный индикатор помогает определить, какова цена предприятия при его немедленном закрытии. Обычно, настоящая цена активов завышается или занижается по сравнению с той, что указана в балансе организации. Тем не менее, этот показатель используют, когда получить отчетность организации невозможно. Рассчитывают его в денежных единицах.

Нормативное значение:

Индикатор часто используется оганизациями-кредиторами, чтобы понять степень защиты своих финансов. Когда цена чистых активов нулевая, а то и отрицательная, это свидетельствует о слишком большом риске при принятии решения о возможности кредитовать такую компанию, поскольку при возможной процедуре ликвидации, далеко не каждый запрос кредиторов окажется оплачен. Высокий коэффициент в отношении цены активов принято считать нормой. О том, как рассчитывать данный коэффициент, описано в приказе Министерства финансов РФ N 84н.

Как решить проблему при показателе коэффициента вне нормативных пределов?

Вернуться к увеличению показателя можно при возобновлении рентабельности. Пути урезания трат и роста прибыли есть возможность отыскать в любой компании.

Формула для вычисления коэффциента:

Чистые активы = Активы – Текущие обязательства – Обязательства долгосрочного характера – Задолженность учредителей в уставный капитал компании + Прибыль будущих периодов, от получения имущества и помощи от государства

или

Чистые активы = Активы (без учета долгов учредителей в уставный капитал компании) – Обязательства (без учета прибыли в будущем от получения имущества и помощи от государства)

КУБ – самый простой и удобный способ вести финансовую аналитику

С КУБом вы узнаете:

• Куда уходят ваши деньги.
• Как снизить расходы без потерь.
• Сколько вы заработали в прошлом месяце.
• Что приносит вам прибыль, а что убытки.
• Насколько эффективны ваши сотрудники.
• Какие из ваших клиентов самые надежные.

Получите помощь экспертов бухгалтеров по подготовке документов

НАПИШИТЕ ЭКСПЕРТУ

Определение чистых активов, формула и примеры

Нравится вам это или нет, но инвесторы, кредиторы и даже клиенты будут оценивать ваш бизнес по его финансовому состоянию. Никто не хочет забираться на тонущий корабль. И независимо от того, насколько вы хороши в том, что вы делаете, цифры в вашей бухгалтерской книге могут нарисовать совершенно иную картину вашего бизнеса, чем вы стремитесь к своему брендингу.

Несмотря на то, что существует множество показателей финансового здоровья, многие аналитики и инвесторы будут судить о деятельности вашей компании по ее чистым активам, пропорциональным вашим обязательствам (долгу).Если вы хотите, чтобы ваш бизнес выглядел на бумаге так же хорошо, как и на практике, вам нужно обратить внимание на этот показатель. Здесь мы рассмотрим все, что вам нужно знать о чистых активах и о том, как их рассчитать.

Что такое чистые активы?

Чистые активы — важная часть баланса вашего бизнеса. Это сумма всего, чем владеет ваша компания (валовые активы), за вычетом общей стоимости ваших долгов (обязательств). Полученную цифру часто называют стоимостью чистых активов вашей компании.Расчет такой же, как и для собственного капитала.

Если вы являетесь индивидуальным предпринимателем, ваши чистые активы равны капиталу владельца бизнеса. Для корпораций стоимость чистых активов указывается как акционерный капитал. Для некоммерческих организаций чистые активы необходимо разделить на две категории — с ограничениями доноров и без них. Это позволяет регулирующим органам убедиться, что НКО действуют в соответствии с установленными ими руководящими принципами.

Как рассчитать чистые активы

Теоретически формула расчета чистых активов вашей компании довольно проста.Это просто вопрос вычета ваших обязательств из ваших общих активов. Однако неточности могут нарисовать нереалистичную картину финансов вашей компании. Поэтому важно найти время, чтобы сделать это правильно.

Давайте разберем это на простые шаги:

• Сначала подсчитайте свои валовые активы, то есть все, что находится в правой части вашего баланса. Потратьте время на то, чтобы рассмотреть их по отдельности, поскольку неучтенные или неверно отраженные активы могут дать вашей компании нелестную стоимость чистых активов.

• Затем подведите итоги всех своих обязательств. Не делайте ошибки, включив только свои текущие обязательства. Общая сумма ваших обязательств должна включать все резервы, займы, текущие и другие долгосрочные обязательства.

• Если вы уверены, что учли все активы и обязательства, вычтите ваши обязательства из своих активов, чтобы получить стоимость чистых активов.

Примеры чистых активов

Гигант розничной торговли Amazon — хороший наглядный пример того, как чистые активы могут увеличиваться после периода устойчивых инвестиций в инфраструктуру.В начале 2010-х годов стоимость чистых активов Amazon была ниже, чем можно было ожидать от такого широко распространенного бренда с чистой стоимостью около 6 миллиардов долларов к 2010 году. На протяжении десятилетия ритейлер создавал инфраструктуру для обеспечения прибыльности, поэтому мы с 2016 года наблюдается рост как чистой стоимости активов, так и прибыли.

Однако другой широко распространенный в США розничный торговец Sears обнаружил противоположную тенденцию в отношении стоимости чистых активов с высокими накладными расходами и растущей угрозой онлайн-конкуренции, что привело к резкому падению стоимости чистых активов в середине 2010-х годов.

Почему важно знать стоимость ваших чистых активов?

Ваши чистые активы являются надежным показателем здоровья вашей компании и, следовательно, того, как она выглядит для внешних инвесторов и внутренних заинтересованных сторон. Компании с отрицательными чистыми активами могут считаться более рискованными. Таким образом, они могут изо всех сил пытаться завоевать расположение инвесторов или получить доступ к кредитам по разумным ставкам.

Это может иметь длительное влияние на прибыльность, что, в свою очередь, может привести к еще большему падению стоимости чистых активов.

Мы можем помочь

Если вы хотите узнать больше о чистых активах, соотношении долга к активам или любом другом аспекте финансов вашего бизнеса, свяжитесь с нашими финансовыми экспертами GoCardless. Узнайте, как GoCardless может помочь вам со специальными или регулярными платежами.

GoCardless используется более чем 60 000 компаний по всему миру. Узнайте больше о том, как вы можете улучшить обработку платежей в своем бизнесе уже сегодня.

Узнать большеЗарегистрироваться

Общие сведения о чистой стоимости | Разработчик решений Ag

Понимание собственного капитала

Отчет о «чистой стоимости активов» или «баланс» предназначен для того, чтобы дать представление о финансовой устойчивости вашего бизнеса в определенный момент времени.Отчеты о чистой стоимости активов часто готовятся в начале и в конце отчетного периода (то есть 1 января), но могут быть сделаны в любое время.

В отчете регистрируются активы предприятия и их стоимость, а также обязательства или финансовые требования к предприятию (то есть долги). Сумма, на которую стоимость активов превышает обязательства, является чистой стоимостью (собственным капиталом) бизнеса. Чистая стоимость активов отражает долю владения бизнесом владельцами.

Формула для расчета чистой стоимости:
Активы — Обязательства = Собственная стоимость

Аналогичным образом, следующая формула помогает объяснить взаимодействие элементов утверждения.
Активы = Обязательства + Собственная стоимость

Классификация активов и обязательств

Активы часто делятся на три категории; текущие, среднесрочные и долгосрочные. В некоторых ситуациях промежуточные и долгосрочные категории активов объединены в одну категорию, называемую «основные средства».

• Оборотные активы состоят из денежных средств и близких денежных средств. Оборотные активы часто содержат активы, которые будут проданы и конвертированы в денежные средства в течение предстоящего отчетного периода. Сельскохозяйственные культуры и скот, предназначенные для продажи, являются типичными оборотными активами фермерского бизнеса.
• Промежуточные активы имеют срок полезного использования более одного года. Типичными промежуточными активами фермы являются машины, оборудование и племенной скот.
• Долгосрочные активы включают недвижимость, такую ​​как земля, здания и сооружения.Это активы, обычно называемые недвижимостью.

Обязательства обычно классифицируются так же, как классифицируются активы.

• Краткосрочные обязательства состоят из платежей, подлежащих выплате в предстоящем отчетном периоде. Сюда входят кредиторская задолженность, проценты и платежи по займам, подлежащие выплате в течение отчетного периода.
• Промежуточные обязательства состоят из непогашенной задолженности перед промежуточными активами и часто имеют срок от трех до семи лет.Выплаты по процентам и основной сумме долга в следующем году включаются в состав краткосрочных обязательств. Только сумма долга, остающаяся после вычета основной суммы текущего года, включается в промежуточные обязательства.
• Долгосрочные обязательства состоят из непогашенной задолженности по отношению к долгосрочным активам и могут иметь срок 20 и более лет. Выплаты по процентам и основной сумме долга в следующем году включены в текущие обязательства.Только сумма долга, оставшаяся после вычета основной суммы текущего года, включается в долгосрочные обязательства.

Оборотные активы и краткосрочные обязательства позволяют судить о движении денежных средств по бизнесу в предстоящем году. Вычитание текущих обязательств из оборотных активов определяет размер оборотного капитала в бизнесе. Оборотный капитал — это сумма денег, используемая для облегчения работы бизнеса.

Разделение текущих активов на краткосрочные обязательства дает коэффициент, показывающий сумму имеющихся денежных средств на доллар текущих обязательств.Например, коэффициент текущей ликвидности 2,0 означает, что на каждый доллар обязательств, подлежащих выплате в течение следующего года, имеется 2 доллара наличных (или почти денежных активов).

Оценка активов

Стоимость размещается в активах в день создания отчета о чистой стоимости активов. Есть два метода оценки активов. Рыночный подход обычно используется в простом отчете о чистой стоимости малых предприятий. Затратный подход — более сложный метод, часто используемый для крупных и сложных предприятий.Оба метода можно использовать в одном отчете, показывающем две оценки чистой стоимости активов.

Рыночный подход
Рыночный подход предполагает оценку актива на основе его текущей рыночной или продажной стоимости. Для активов с готовым рынком (например, кукурузы) используется текущая рыночная цена. Другие активы (например, оборудование и недвижимость), возможно, придется оценить или оценить каким-либо другим методом. Рыночный подход позволяет оценить стоимость чистой стоимости активов, если бизнес ликвидируется (активы проданы, обязательства оплачены) на дату составления отчета.Со временем стоимость чистой стоимости активов при использовании этого метода будет меняться в зависимости от изменения цен на активы и суммы прибыли, удерживаемой в бизнесе.

Рыночный подход часто использует «чистую» рыночную стоимость активов. Например, если продажа актива приведет к возникновению обязательства по налогу на прибыль, стоимость актива корректируется с учетом налогового обязательства.

Отчет о чистой стоимости активов с использованием метода рыночной оценки измеряет «платежеспособность» бизнеса.Пока собственный капитал положительный, бизнес платежеспособен. Если обязательства превышают активы, а чистая стоимость активов отрицательна, бизнес является «неплатежеспособным» и «банкротом».

Платежеспособность можно измерить с помощью отношения долга к активам. Он рассчитывается путем деления общей суммы обязательств на общую сумму активов. Например, коэффициент 0,4 означает, что в случае выплаты обязательств потребуется ликвидация 40% активов. Чем больше коэффициент, тем большую сумму активов необходимо ликвидировать.

Затратный подход
Другой метод оценки активов — затратный подход. Он включает в себя оценку актива на основе его первоначальной покупной стоимости за вычетом амортизации и улучшений актива. Например, оборудование можно оценить путем вычитания начисленной амортизации из первоначальной закупочной цены оборудования. Недвижимость может быть оценена на основе первоначальной покупной цены недвижимости за вычетом амортизации зданий и сооружений, а также любых улучшений в зданиях и сооружениях.

Затратный подход обеспечивает точную оценку стоимости собственного капитала на основе прибыльности бизнеса. Однако он может не обеспечивать точную продажную стоимость бизнеса.

С течением времени чистая стоимость прибыльного бизнеса будет иметь тенденцию к росту, если прибыль сохраняется в бизнесе. Прибыль, нераспределенная в бизнесе (не распределяемая между владельцами бизнеса), часто указывается в специальной строке в разделе чистой стоимости (капитала), называемой «нераспределенная прибыль».

Прочая финансовая отчетность

Отчет о собственном капитале — это только один из нескольких финансовых отчетов, которые можно использовать для измерения финансовой устойчивости бизнеса. Другие распространенные отчеты включают Отчет о движении денежных средств и Отчет о прибылях и убытках, хотя есть и несколько других отчетов, которые могут быть включены.

Эти отчеты соответствуют друг другу, чтобы сформировать полную финансовую картину бизнеса. Баланс или отчет о чистой стоимости активов показывает платежеспособность бизнеса в определенный момент времени.Отчетность часто готовится в начале и в конце отчетного периода (т.е. 1 января).

Отчет о прибылях и убытках — это динамический отчет, в котором регистрируются доходы и расходы за отчетный период (между двумя отчетами о чистой стоимости активов). Чистая прибыль (убыток) за период увеличивает (уменьшает) чистую стоимость бизнеса (как показано в конечном балансе по сравнению с начальным балансом).

Отчет о движении денежных средств также является динамическим отчетом, в котором фиксируются потоки денежных средств в бизнес и из него.Положительный (отрицательный) денежный поток увеличит (уменьшит) оборотный капитал бизнеса. Оборотный капитал определяется как сумма денег, используемая для облегчения деловых операций и транзакций. Он рассчитывается как оборотные активы (денежные средства или близкие к денежным средствам) за вычетом текущих обязательств (обязательств, подлежащих выплате в течение предстоящего отчетного периода — т. Е. Года).

Полный набор финансовых отчетов (Инструмент принятия решений), включая начальный и конечный отчеты о чистой стоимости, отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств, отчет о собственном капитале и показатели финансовой деятельности доступен для проведения всестороннего финансового анализа вашего бизнес.Также доступна ручная версия инструмента принятия решений.

Чтобы помочь оценить финансовое состояние вашего бизнеса, приложение Financial Performance Measures позволяет вам проверить его.

Рецензировано Энн М. Йоханнс, специалистом по программам распространения знаний, 515-337-2766, [email protected]
Первоначально подготовлено Доном Хофстрандом, специалистом по дополнительному сельскому хозяйству на пенсии, [email protected]

Определение средних чистых активов: 247 образцов

Фонд будет платить Менеджеру в качестве компенсации за оказанные Управляющим услуги, за предоставленные помещения и за расходы, понесенные Управляющим в соответствии с параграфами (a), (b) и ( c) Раздела 1 — комиссия, основанная на Средних чистых активах Фонда , рассчитываемая и выплачиваемая ежемесячно по годовым ставкам, указанным в Приложении B к настоящему Контракту, с внесенными в него время от времени поправками.

Фонд будет платить Менеджеру в качестве компенсации за оказанные Управляющим услуги, за предоставленные помещения и за расходы, понесенные Управляющим в соответствии с параграфами (a), (b) и (c) Раздела 1, вознаграждение на основе Средних чистых активов Фонда , рассчитываемых и выплачиваемых ежеквартально по годовым ставкам, указанным в Приложении B к настоящему Контракту, с внесенными в него время от времени поправками.

Фонд выплатит Управляющему в качестве компенсации за оказанные Управляющим услуги, за предоставленные помещения и за расходы, понесенные Управляющим в соответствии с параграфами (a), (b) и (c) Раздела 1, Базовый Комиссия, рассчитываемая и выплачиваемая ежемесячно по Средним чистым активам Фонда по годовым ставкам, указанным в Приложении B к настоящему Контракту, с периодическими поправками, с учетом корректировок, как изложено в Приложении C к настоящему Контракту. , поскольку время от времени вносятся поправки.

Общие годовые операционные расходы фонда не соответствуют соотношению расходов к средним чистым активам без учета отказов Фонда, как указано в таблице основных финансовых показателей проспекта фонда, потому что отношение расходов к средним чистым активам Исключение отказов отражает операционные расходы Фонда и не включает комиссии и расходы на Приобретенный фонд.

Фонд будет платить Менеджеру в качестве компенсации за предоставленные услуги Управляющего, за предоставленные помещения и за расходы, понесенные Управляющим в соответствии с параграфами (a), (b) и (c) Раздела 1, вознаграждение на основе Средних чистых активов Фонда , рассчитываемых и выплачиваемых ежемесячно по годовым ставкам, указанным в Приложении А к настоящему Контракту, с внесенными в него время от времени поправками.

Определение рентабельности активов (ROA) — советник Forbes

От редакции: мы получаем комиссию с партнерских ссылок на советнике Forbes. Комиссии не влияют на мнения или оценки наших редакторов.

Рентабельность активов (ROA) — это показатель того, насколько эффективно компания использует активы, которыми она владеет, для получения прибыли. Менеджеры, аналитики и инвесторы используют ROA для оценки финансового состояния компании.

Рентабельность активов: что такое ROA?

Рентабельность активов сравнивает стоимость активов бизнеса с прибылью, которую он приносит за определенный период времени.Рентабельность активов — это инструмент, используемый менеджерами и финансовыми аналитиками для определения того, насколько эффективно компания использует свои ресурсы для получения прибыли.

Если это звучит абстрактно, вот как ROA может работать у гипотетического производителя виджетов. Компания владеет несколькими производственными предприятиями, а также инструментами и оборудованием, используемым для изготовления виджетов. Он также поддерживает запасы сырья, а также непроданные запасы виджетов. Кроме того, есть его уникальный дизайн виджетов, а также денежные средства и их эквиваленты, которые он держит под рукой для покрытия коммерческих расходов.

В совокупности это активы производителя виджетов. Деньги, которые компания зарабатывает от продажи виджетов за вычетом затрат на материалы и рабочую силу, равны ее чистой прибыли. Разделите чистую прибыль компании на стоимость ее активов, чтобы получить ROA.

Как рассчитать ROA

Рассчитать ROA просто, как мы видели выше: разделите чистую прибыль компании на ее общие активы, а затем умножьте результат на 100.

ROA = (Чистая прибыль / Общие активы) x 100

Публичные компании отражают чистую прибыль в своих отчетах о прибылях и убытках, а общую сумму активов раскрывают в ежемесячных, квартальных или годовых балансах.Вы можете найти эти отчеты в квартальных отчетах о прибылях и убытках компании.

Допустим, наш производитель виджетов сообщил о чистой прибыли в размере 2,5 миллиона долларов в 2020 году, а общие активы на конец года — в 38,5 миллиона долларов. Чтобы определить рентабельность активов компании на 2020 год, вы разделите 2500000 долларов на 38500000 долларов, что даст вам 0,64935. Умножьте на 100 и округлите, чтобы получить ROA 6,49%. Это говорит о том, что на каждый доллар активов, принадлежащих компании, занимающейся виджетами, они зарабатывают 6,49 цента прибыли.

Формула повышенной рентабельности активов

Более сложный расчет ROA принимает во внимание, что стоимость активов компании меняется с течением времени.Чтобы учесть это в своих расчетах, используйте среднюю стоимость активов, которыми компания владела в данный год, а не общую стоимость ее активов на конец года.

После того, как вы определили среднюю стоимость активов компании, разделите чистую прибыль на средние активы и умножьте это на 100, чтобы получить процент.

ROA = (Чистая прибыль / средние активы) x 100

Чтобы продолжить приведенный выше пример, вы бы усреднили стоимость активов производителя виджета с 2020 года, обнаружив, что его средняя стоимость активов составляет всего 33 500 000 долларов, что ниже, чем общая стоимость на конец года.Если разделить чистую прибыль компании в размере 2 500 000 долларов на 33 500 000 долларов, вы получите рентабельность инвестиций в размере 7,46%. Этот ROA более точен, чем показатель 6,49% в приведенном выше примере.

Как использовать рентабельность активов

ROA — полезный показатель для оценки эффективности отдельной компании. Когда рентабельность капитала компании со временем растет, это означает, что компания выжимает больше прибыли из каждого доллара, который ей принадлежит в активах. И наоборот, снижение ROA предполагает, что компания сделала плохие инвестиции, тратит слишком много денег и может столкнуться с проблемами.

Однако вы должны быть очень осторожны при сравнении рентабельности инвестиций различных компаний. Рентабельность инвестиций не является полезным инструментом для сравнения компаний разного размера или компаний, не работающих в схожих отраслях. Ожидаемая рентабельность инвестиций может быть разной даже для компаний одного размера в одной отрасли, но находящихся на разных этапах жизненного цикла компании.

По этим причинам лучше всего использовать рентабельность инвестиций как способ анализа отдельного бизнеса с течением времени. Построение графика рентабельности инвестиций компании за квартал или год за год может помочь вам понять, насколько хорошо она работает.Растущая или падающая рентабельность инвестиций может помочь вам понять долгосрочные изменения в бизнесе.

Что такое хороший ROA?

Рентабельность инвестиций 5% или выше обычно считается хорошей, а 20% или выше — отличной. В целом, чем выше ROA, тем эффективнее компания получает прибыль. Однако рентабельность капитала любой компании следует рассматривать в контексте ее конкурентов в той же отрасли и секторе.

Например, компания с большим объемом активов, такая как производитель, может иметь ROA 6%, в то время как компания с небольшим объемом активов, такая как приложение для знакомств, может иметь ROA 15%.Если вы сравните только с двумя по рентабельности инвестиций, вы, вероятно, решите, что приложение является более выгодным вложением.

Однако, если вы сравните производственную компанию с ее ближайшими конкурентами, и все они имеют рентабельность инвестиций ниже 4%, вы можете обнаружить, что у нее дела обстоят намного лучше, чем у конкурентов. И наоборот, если вы посмотрите на приложение для знакомств в сравнении с аналогичными техническими фирмами, вы можете обнаружить, что у большинства из них рентабельность инвестиций близка к 20%, что означает, что оно на самом деле хуже других аналогичных компаний.

ROA vs.ROE

Рентабельность собственного капитала (ROE) — это финансовый коэффициент, аналогичный ROA, и оба могут использоваться для измерения результатов деятельности отдельной компании.

ROE рассчитывается путем деления чистой прибыли компании за определенный период на собственный капитал — он измеряет, насколько эффективно компания использует капитал, полученный от продажи акций. Если ROA проверяет, насколько хорошо компания управляет активами, которыми она владеет, для получения прибыли, ROE проверяет, насколько хорошо компания управляет деньгами, вложенными ее акционерами для получения прибыли.

Инвесторы используют ROE, чтобы понять эффективность своих инвестиций в публичную компанию. Показатель ROA для оценки эффективности компании с точки зрения активов дополняет выводы, которые вы можете сделать на основе ROE.

Ограничения ROA

Хотя ROA — полезный расчет, это не единственный способ измерить эффективность и финансовое состояние компании. На ROA компании влияет широкий спектр дополнительных факторов, от рыночных условий и спроса до колебания стоимости активов, которые необходимы компании.ROA следует использовать вместе с другими показателями, такими как ROE, чтобы получить полное представление об общем финансовом состоянии компании.

— обзор

3. CPPI

Основное преимущество CPPI как основного метода защиты заключается в том, что он дает более высокую долю участия в базовом активе, чем можно получить при традиционной защите капитала. Его также можно применять, когда процентные ставки «слишком» низкие, или когда опционы не связаны с некоторым базовым риском.Прежде чем обсуждать алгоритм CPPI и связанные с ним риски, мы рассмотрим несколько рыночных примеров.

Пример:

Инвестиции в CPPI являются альтернативой стандартным траншевым продуктам, которые предлагают ограниченный потенциал роста (фиксированная премия) в обмен на неограниченное снижение (потенциальная полная потеря основной суммы). CPPI предлагает ограниченный потенциал снижения (из-за принципиальной защиты) и неограниченный потенциал роста, но подвергает инвесторов рыночному риску основных дефолтных своп-контрактов, составляющих купон.

Когда до недавнего времени доходность колебалась вблизи рекордно низких значений, кредитные инвесторы все чаще переходят к структурам, которые содержат некоторый элемент рыночной подверженности. Это создало проблему для рейтинговых агентств, ориентированных на дефолт, и побудило перейти к более основанному на оценке подходу для некоторых продуктов. В прошлом году наиболее предпочтительным продуктом с учетом рыночного риска были высокопоставленные транши с кредитным плечом, также подверженные волатильности рынка, но в последние месяцы они уступили популярность CPPI.

Банки получают прибыль от рейтингов по купонам CPPI, потому что режим нормативного капитала для рейтингуемых продуктов в соответствии с Базель II намного более благоприятен, чем для нерейтинговых холдингов.

CPPI — это структура с постоянным кредитным плечом . Dynamic PPI — это название стратегии, в которой коэффициент кредитного плеча изменяется в течение инвестиционного периода. CPPI работает, динамически перемещая инвестиции между безопасным активом и рискованным активом, в зависимости от эффективности рискованного актива и в зависимости от того, сколько денежных средств у него в наличии.Основным критерием при этом является защита принципала, в то же время получение наивысшего уровня участия.

Идея CPPI может быть связана с классическими основными методами защиты и резюмируется следующим образом. При классической защите основного долга инвестор покупает облигацию с нулевым купоном, а оставшиеся средства вкладывает в опционы. CPPI смягчает это с помощью умной модификации. Если идея состоит в том, чтобы создать длинную облигацию со стоимостью 100 по T , то можно инвестировать любую тщательно выбранную сумму в рискованный актив, если вы убедитесь, что общая стоимость портфеля остается выше стоимости портфеля. облигация с нулевым купоном в течение инвестиционного периода.Затем, если стоимость портфеля выше стоимости облигации с нулевым купоном, в любой желаемый момент рискованная инвестиция может быть ликвидирована, а облигация куплена. Это по-прежнему будет гарантировать защиту принципала, N . Таким образом, структурист не ограничивается вложением только оставшихся средств. Вместо этого процедура делает возможным вложение средств любого размера при соблюдении ограничений по управлению рисками и предпочтениям по рискам.

Пусть начальная инвестиция в размере N будет основной.Основная сумма также является первоначальной стоимостью чистых активов позиций — назовем ее V _{t 0} . Затем рассчитайте приведенную стоимость N , которую нужно получить через T лет. Позвоните на этот этаж , F _{t 0} . ⁵

(6) Ft0 = N (1 + rt0) T

Пусть приращение Cu _t будет называться подушка :

(7) Cut0 = Vt0-Ft0

Затем выберите коэффициент кредитного плеча λ в целом удовлетворяет 1 <λ.Этот параметр не имеет временного индекса и является постоянным в течение всего срока существования структурированной ноты. Используя λ, рассчитайте сумму, которую необходимо инвестировать в рискованный актив R _{t 0} как:

(8) Rt0 = λ [Vt0-Ft0]

. рисковый актив S _t . Инвестировать R _{t 0} в рискованный актив, а оставшиеся V _{t 0} — R _{t 0} на безрисковый депозит . ⁶

(9) Dt0 = Vt0-Rt0

Обратите внимание, что денежный депозит D _{t 0} меньше времени — t ₀ значение безрискового нуля купонная облигация со сроком погашения T , обозначается B ( t ₀ , T ) N , где B ( t ₀ , T ) — время t ₀ цена облигации с дисконтом без дефолта номинальной стоимостью 1 доллар США.Следовательно, в случае внезапного и значительного скачка вниз в S _t , у банкноты не будет достаточно денежных средств для перехода на облигацию с нулевым купоном. Это особенно верно, если скачок S _t приводит к переходу к качеству и увеличивает B ( t _i , T ) в какой-то момент в будущем t _i . Структурные организации называют это риском гэпа и изучается далее в этой главе.

Применяйте этот алгоритм на каждую дату ребалансировки t _i ,

(10) ti-ti-1 = δi

до тех пор, пока F _{t i} t _i . Этот алгоритм увеличит инвестиции в рискованный актив, если все пойдет хорошо (например, если V _{t i} увеличится), и уменьшит инвестиции в случае падения рынков (например, если V _{t i} уменьшается).

Наконец, если в какой-то момент τ * V _{T *} упадет и станет равным F _{τ *} , ликвидируйте рискованную инвестиционную позицию и переключите все инвестиции на наличные.Поскольку пол F _{t i} является приведенной стоимостью t _i , из 100, которые должны быть получены по T , это гарантирует, что основная сумма N может быть возвращена инвесторам по цене Т .

Как рассчитать коэффициент оборачиваемости активов: формула и пример — видео и стенограмма урока

Формула

Формула для расчета коэффициента оборачиваемости активов:

Чтобы увидеть, как использовать эту формулу, давайте рассмотрим пример компании, которая производит ювелирные изделия.Мы назовем это Драгоценностями Линды, а Линда — владелица. Для изготовления украшений Линде нужны такие инструменты, как бусы, проволока, нить, клей и рабочие столы. Ей также понадобятся компьютеры и программное обеспечение для отслеживания продаж, запасов и других административных элементов. Все эти предметы считаются активами.

Допустим, компания только начала свою деятельность в 2013 году, и в первый год ее совокупные активы составили 16 100 долларов. Поскольку компания существует только один год, мы можем использовать общих активов, , перечисленных в балансе, как средние общие активы.

Средняя общая сумма активов за 2013 год = 16 100 долларов США

Если компания работает не менее двух лет, вам нужно будет рассчитать среднее значение общих активов за последние два года. Предположим, что на второй год работы у Linda’s Jewelry было 20 000 долларов в активах.

Чтобы вычислить среднюю общую сумму активов, добавьте общую сумму активов за текущий год к общей сумме активов за предыдущий год и разделите ее на два.

Средняя общая сумма активов на 2014 год = (Активы на 2014 год + Активы на 2013 год) / 2

Средняя общая сумма активов на 2014 год = (20 000 долларов США + 16 100 долларов США) / 2

Средняя общая сумма активов на 2014 год = 18 050 долларов США

Теперь, когда мы рассчитали из средней общей суммы активов, мы можем использовать его в формуле.

Вторая часть информации, которая нам нужна для формулы, — это чистая выручка компании , которая представляет собой выручку от продаж после вычета различных расходов. Чистая выручка берется непосредственно из отчета о прибылях и убытках.Чистая выручка, используемая в формуле, обычно называется общей выручкой в ​​отчете о прибылях и убытках. Предположим, что в первый год своего существования Linda’s Jewelry получает чистую выручку в размере 35 000 долларов. На второй год Linda’s Jewelry получает чистую прибыль в размере 65 000 долларов.

Теперь предположим, что Линда хочет понять, насколько хорошо приобретенные компанией активы способствуют созданию этого дохода. Чтобы выяснить это, она рассчитывала коэффициент оборачиваемости активов компании.Итак, для Linda’s Jewelry:

Коэффициент оборачиваемости активов на 2013 год = 35000 долларов США / 16100 долларов США

Коэффициент оборачиваемости активов на 2013 год = 2,14

активов на 2014 год = 65000 долларов США / 18050 долларов США

Коэффициент оборачиваемости активов на 2014 год = 3,60

Интерпретация коэффициента оборачиваемости активов

Коэффициент оборачиваемости активов компании — хороший способ оценить, как активы компании влияют на ее выручку или уменьшают ее. Как правило, чем выше коэффициент оборачиваемости активов, тем лучше компания использует свои активы; однако, какое именно соотношение считается хорошим, зависит от отрасли.Вы бы не сравнивали коэффициент оборачиваемости активов ювелирной компании и компании по аренде автомобилей!

Глядя на пример Linda’s Jewelry, мы видим, что в первый год Linda’s Jewelry получила выручку от продаж в размере 2,17 доллара на каждый доллар, потраченный на активы, а во второй год компания увеличила свою эффективность и заработала 3,60 доллара на 1 доллар, потраченный на активы. . Хотя коэффициенты для ювелирной компании Linda’s могут показаться положительными, нам нужно сравнить это число с коэффициентом оборачиваемости активов других компаний в ювелирной отрасли, чтобы быть уверенным.Если бы средняя ювелирная компания получала выручку от продаж в размере 1,50 доллара на каждый доллар, потраченный на активы, у Linda’s Jewelry было бы очень хорошо; с другой стороны, если средняя ювелирная компания зарабатывала 4,80 доллара дохода от продаж на каждый доллар, потраченный на активы, Линде пришлось бы искать способы лучше управлять своими активами.

Вы можете просмотреть финансовые отчеты других компаний в вашей отрасли, чтобы получить информацию, необходимую для формулы коэффициента оборачиваемости активов, а затем рассчитать ее самостоятельно.

Итоги урока

Давайте рассмотрим. Коэффициент оборачиваемости активов определяет, сколько денег компания зарабатывает за каждый доллар, который она тратит на свои активы или оборудование, которым компания владеет и которое использует для своего функционирования. Формула коэффициента оборачиваемости активов следующая:

Чистая выручка берется непосредственно из отчета о прибылях и убытках, а совокупных активов берется из баланса.Если компания работает более одного года, необходимо рассчитать среднее значение активов за каждый год.

Обычно, когда у компании более высокий коэффициент оборачиваемости активов, чем в предыдущие годы, она хорошо использует свои активы для увеличения продаж. Однако компания должна сравнить коэффициент оборачиваемости активов с другими компаниями в той же отрасли для более реалистичной оценки того, насколько хорошо она работает.

Как рассчитать рентабельность активов (ROA)

Если вы хотите понять бизнес компании, полезно определить рентабельность активов компании (ROA).Здесь мы рассмотрим следующие темы, чтобы проинформировать вас о ROA и помочь рассчитать ее для любого бизнеса:

• Что такое рентабельность активов?
• Формула рентабельности активов.
• Пример расчета рентабельности активов.
• Часто задаваемые вопросы о рентабельности активов.
• Значение рентабельности активов.

Источник изображения: Getty Images.

Что такое рентабельность активов?

Рентабельность активов — это финансовый показатель, который показывает, какую прибыль приносит компания по сравнению со стоимостью ее активов.Активы компании включают в себя все ресурсы, которыми она владеет или контролирует, которые создают ценность для бизнеса.

Формула рентабельности активов

Формула ROA, выраженная в процентах, проста:

Источник изображения: Пестрый дурак.

Пример расчета рентабельности активов

Существует два способа расчета рентабельности активов — используя чистую прибыль и общую сумму активов и используя маржу чистой прибыли и оборачиваемость активов. Мы будем использовать гигант здравоохранения Johnson & Johnson (NYSE: JNJ) и, в частности, его результаты за 2020 год, в качестве примера, чтобы проиллюстрировать оба метода.

Расчет ROA с использованием чистой прибыли и суммы активов

1. Найдите чистую прибыль Johnson & Johnson за 2020 год в ее отчете о прибылях и убытках. Отчет о прибылях и убытках за 2020 год находится в последней 10-тысячной (годовой) документации компании в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC). Отчет Johnson & Johnson 10K за 2020 год показывает, что чистая прибыль компании составила 14,7 миллиарда долларов.
2. Найдите общие активы компании на ее балансе, который также содержится в документации 10K.Общие активы J&J на конец 2020 года оценивались в 174,9 миллиарда долларов.
3. Разделите чистую прибыль Johnson & Johnson на ее общие активы, а затем умножьте эту сумму на 100. Чистая прибыль в размере 14,7 миллиарда долларов, разделенная на общие активы в размере 174,9 миллиарда долларов, дает результат 0,084, который умножается на 100, чтобы получить результат ROA в 8,4%. для Johnson & Johnson в 2020 г.

Расчет ROA с использованием маржи чистой прибыли и оборачиваемости активов

1. Найдите чистую прибыль Johnson & Johnson в ее отчете о прибылях и убытках.Как упоминалось в приведенном выше примере, чистая прибыль компании в 2020 году составила 14,7 миллиарда долларов.
2. Найдите общую выручку компании в ее отчете о прибылях и убытках. Общая выручка J&J в 2020 году составила 82,6 миллиарда долларов.
3. Рассчитайте маржу чистой прибыли Johnson & Johnson, разделив чистую прибыль на общую выручку и умножив полученную сумму на 100. Разделите чистую прибыль компании в размере 14,7 миллиарда долларов на ее общую выручку в размере 82,6 миллиарда долларов. Умножение этой суммы на 100 дает маржу чистой прибыли для компании, равную 17.8%.
4. Рассчитайте среднюю стоимость активов компании в течение года. В отчете 10K указано, что на конец 2019 года общие активы J&J оценивались в 157,7 миллиарда долларов. По состоянию на конец 2020 года общие активы компании составляли 174,9 миллиарда долларов. Среднее числовое значение этих двух чисел — 166,3 миллиарда долларов — равно средней стоимости активов компании за период.
5. Рассчитайте скорость оборачиваемости активов, разделив общую выручку компании на среднюю стоимость активов и умножив эту сумму на 100.Разделив общую выручку в размере 82,6 миллиарда долларов на среднюю стоимость активов, составляющую 166,3 миллиарда долларов, и преобразовав эту величину в проценты, мы получим коэффициент оборачиваемости активов в размере 50%.
6. Умножьте маржу чистой прибыли Johnson & Johnson на скорость оборачиваемости активов, чтобы рассчитать рентабельность активов в 2020 году. Маржа чистой прибыли компании в 17,8%, умноженная на 50% оборачиваемости активов, дает рентабельность активов 8,9%.

Часто задаваемые вопросы о рентабельности активов

Вот несколько часто возникающих вопросов о рентабельности активов:

Какой метод расчета ROA лучше?

Метод расчета ROA, использующий только чистую прибыль и общую сумму активов, проще, чем метод, использующий маржу чистой прибыли и оборачиваемость активов.Однако последний метод более точно отображает ROA компании в течение отчетного периода, тогда как более простой метод отражает ROA компании только в конце периода. Использование более сложного метода также позволяет вам больше узнать о компании, дополнительно определяя размер ее чистой прибыли и скорость оборачиваемости активов.

Что считается хорошей рентабельностью инвестиций?

Вообще говоря, значения ROA более 5% считаются очень хорошими. ROA 20% и более — это прекрасно.Однако рентабельность инвестиций зависит от отрасли, причем в одних отраслях рентабельность инвестиций ниже, чем в других.