Чистые активы расчет: Полная информация для работы бухгалтера
приостановка расчета стоимости чистых активов по 11 фондам
На сайте Мосбиржи опубликована информация о временной приостановке торгов некоторыми фондами FinEx. Но инвесторам не стоит переживать на этот счет. Объясняем, что произошло.
Текст обновлен: 5 марта 2022
Что произошло?
FinEx Funds ICAV уведомил инвесторов о том, что с 1 марта 2022 года по фондам с тикерами FXMM, FXTB, FXTP, FXIP временно не будет рассчитываться NAV (стоимость чистых активов, Net Asset Value), по фондам с тикерами FXRU, FXRB, FXFA, FXRD — с 2 марта 2022 года, а по фондам с тикерами FXWO, FXRW FXRL — с 4 марта 2022 года. Информация была раскрыта должным образом, на соответствующих биржах, с уведомлением регулятора. Мы ожидаем, что в скором времени расчет вновь возобновится.
Расчет NAV по остальным фондам продолжится без проблем?
Да, на текущий момент расчеты FXUS, FXCN, FXEM, FXRE, FXES, FXIT, FXIM, FXBC, FXDE, FXDM, FXKZ, FXGD происходят в стандартном режиме.
С чем связана пауза в расчетах?
Это технический момент, продиктованный временной невозможностью произвести корректный бухгалтерский учет активов фондов, имеющих рублевый класс акций. Такая невозможность связана с фрагментацией рынка USDRUB и отсутствием ликвидности в рублевых свопах, которые используются для функционирования рублевых классов акций фондов. Кроме того, расчет СЧА по FXRL временно невозможен, так как отсутствуют цены базовых активов (акций компаний) из-за приостановки торгов на Московской бирже.
Кто осуществляет расчет NAV?
Администратор фонда — Citibank Europe plc.
Как долго продлится пауза в расчетах?
Точных сроков пока назвать не можем. Это зависит от настройки внутренних процессов Citibank, ситуации с ликвидностью и фрагментацией рынка свопов USDRUB. Как только сложности в расчетах будут устранены, расчет будет восстановлен.
Это повлияет на обращение фондов на Московской бирже?
На текущий момент обращение акций всех фондов FinEx ETF, по которым рассчитывается NAV, продолжится (при открытии биржевых торгов на фондовом рынке и стабилизации торговой инфраструктуры).
Будет ли проходить подписка и погашение акций фондов на первичном рынке?
Операции на первичном рынке (подписка/погашение) будут приостановлены. Это нормальный шаг в сложившейся ситуации — ряд зарубежных фондов, имеющих экспозицию на рублевые активы, заявил о введении аналогичных ограничений. В частности, об этом объявили DWS, HSBC, Pictet, JPMorgan и ряд других управляющих.
Мы ожидаем, что в скором времени по всем фондам FinEx ETF подписка и погашение будут возобновлены.
Будет ли присутствовать маркет-мейкер в стаканах фондов, по которым приостановлен расчет NAV?
До момента возобновления подписки и погашения упомянутых в раскрытии фондов маркет-мейкер на торгах присутствовать не будет, так как у него не будет возможности осуществлять зеркальные операции (например, погашать акции, приобретенные на биржевых торгах) на первичном рынке.
Будет ли присутствовать маркет-мейкер в стаканах фондов, по которым продолжается расчет NAV?
Мы работаем над обеспечением условий возвращения маркет-мейкера к работе. Подробности об особенностях инфраструктуры читайте в статье.
Как рассчитать стоимость чистых активов организациям, которые ведут книгу учета доходов и расходов?
Предыдущая статья
Содержание
Следующая статья
Как рассчитать стоимость чистых активов организациям, которые ведут книгу учета доходов и расходов?
Расчет стоимости чистых активов (ЧА) организация производит в следующих случаях:
1. Стоимость ЧА определяется по окончании второго и каждого последующего финансового года. И если стоимость ЧА коммерческой организации окажется менее уставного фонда, такая организация обязана уменьшить свой уставный фонд до размера, не превышающего стоимости ЧА (п. 3 ст. 47 ГК *, часть четвертая ст. 28 Закона № 2020-XII**).
_____________
* Гражданский кодекс Республики Беларусь (далее – ГК).
** Закон Республики Беларусь от 09.12.1992 № 2020-XII «О хозяйственных обществах».
2. Показатель ЧА определяется в случае выхода и исключения участника хозяйственного товарищества или общества из состава участников. При этом причитающаяся выходящему (исключаемому) участнику часть ЧА определяется по бухгалтерскому балансу (книге учета доходов и расходов организаций и индивидуальных предпринимателей, применяющих упрощенную систему налогообложения (УСН)) (ст. 64 ГК).
И если организации, ведущие бухгалтерский учет в обычном порядке, могут составить расчет ЧА без проблем на основании бухгалтерского баланса, то организациям, применяющим УСН с ведением книги учета доходов и расходов, выполнить указанные выше требования законодательства проблематично.
У бухгалтеров возникает вопрос:
Теги: УСН , книга учета доходов и расходов , чистые активы , налоги сборы пошлины , УСН 2021
Как рассчитать стоимость чистых активов организациям, которые ведут книгу учета доходов и расходов?
Виктор Иванович, аудитор:
– При определении величины ЧА используются данные бухгалтерской отчетности, в частности бухгалтерского баланса (п.
2 Инструкции о порядке расчета стоимости чистых активов, утвержденной постановлением Минфина Республики Беларусь от 11.06.2012 № 35). Следовательно, законодательство не содержит норм о расчете ЧА при варианте применения УСН, т.е. когда баланс не составляется. Значит, такие организации или не могут в полной мере воспользоваться правом не вести бухгалтерский учет (они применяют УСН), или самостоятельно определяют порядок расчета ЧА, что чревато последствиями.
Виктория Сергеевна, аудитор:
– Этот вопрос имеет давнюю историю. Для его разрешения организациям с УСН предлагалось параллельно вести бухгалтерский учет в упрощенном виде, чтобы иметь возможность заполнить расчет ЧА, что, безусловно, является незаконным действием.
Ирина Петровна, бухгалтер:
– Я делаю так: беру бланк расчета ЧА и вписываю в него данные своего учета. Бухгалтерский учет не ведется, но ведь просто учет вести надо… То есть я вписываю стоимость своих остатков товаров, материалов, денежных средств, кредит и дебет задолженностей и т.
Теги: УСН , книга учета доходов и расходов , чистые активы , налоги сборы пошлины , УСН 2021
Стоимость чистых активов: определение и расчет
При принятии инвестиционного решения полезно использовать все имеющиеся в вашем распоряжении ресурсы. Инвесторы часто включают стоимость чистых активов при рассмотрении вопроса об инвестициях. Стоимость чистых активов (NAV) — это один из способов расчета стоимости паевого инвестиционного фонда или биржевого фонда (ETF). Вот как это работает.
Стоимость чистых активов Объяснение Стоимость чистых активов (СЧА) представляет собой стоимость активов организации за вычетом ее обязательств, разделенную на количество акций в обращении.
Это представляет собой общую стоимость объекта. Как правило, этот расчет используется для определения стоимости взаимных фондов и биржевых фондов (ETF). Инвесторы используют NAV для представления цены за акцию или за единицу предприятия на определенную дату или время.
Вы можете предположить, что любая компания или предприятие, имеющее активы и пассивы, может рассчитать свою СЧА. Однако компании обычно используют расчет чистых активов или чистой стоимости. Это разница между его активами и пассивами. В последнее время термин NAV стал популярным в отношении оценки фондов и ценообразования. Поскольку инвесторы делят разницу между активами и обязательствами, фонд, по сути, обозначает стоимость на акцию любого данного фонда. Рассчитывая СЧА, инвесторы могут оценить доли фондов.
Стоимость чистых активов взаимных фондов Взаимные фонды не торгуются в режиме реального времени, как обычно это делают цены на акции. Цены на акции колеблются каждую секунду.
Однако цены взаимных фондов основаны на активах и обязательствах предыдущего дня. При расчете активов взаимного фонда вы должны включить инвестиции фонда, дебиторскую задолженность, денежные средства и их эквиваленты, а также начисленный доход. Поскольку у фонда могут быть ликвидные активы, вы будете отражать денежные средства как эквиваленты денежных средств. Начисленный доход – это заработанный доход, который еще не получен. Но дебиторская задолженность фонда будет включать процентные платежи и дивиденды, которые произошли в этот конкретный день.
И наоборот, обязательства включают суммы, причитающиеся банкам или кредиторам, незавершенные расходы и другие платежи или сборы. В зависимости от даты платежа расходы относятся либо к краткосрочным, либо к долгосрочным обязательствам. Начисленные расходы будут включать в себя заработную плату персонала, операционные расходы, плату за управление и многое другое.
Как рассчитать новую стоимость активов паевого инвестиционного фонда Расчет чистой стоимости активов довольно прост.
Это:
СЧА = (Активы – Пассивы) / Общее количество акций в обращении
Стоимость активов обычно равна стоимости всех ценных бумаг в портфеле. В то время как стоимость обязательств представляет собой комбинацию всех обязательств, таких как плата за управление, расходы на аудит, операционные расходы, заработная плата персонала и многое другое. Например, предположим, что мы хотели рассчитать СЧА взаимных фондов и получили следующие данные:
- Стоимость ценных бумаг в портфеле на момент закрытия накануне ($70 млн)
- Накопленный доход за день ($16 млн)
- Общая сумма дебиторской задолженности (2 миллиона долларов)
- Денежные средства и их эквиваленты (20 млн долл. США)
- Долгосрочные обязательства (13 млн долл. США)
- Краткосрочные обязательства (1 миллион долларов США)
- Накопленные расходы за день (10 миллионов долларов США)
- Акции в обращении (15 миллионов долларов)
(70 000 000 долл.
США + 16 000 000 долл. США + 2 000 000 000 долл. США + 20 000 000 долл. США) — (13 000 000 долл. США + 1 000 000 долл. США + 10 000 000 долл. США) / 15 000 000 долл. США
NAV = 5,60 9 9 000 000 долл.0006
В этот день акции взаимных фондов будут торговаться по $5,60.
Стоимость чистых активов для ETFETF или другие закрытые фонды торгуются на открытом рынке как акции. Они могут торговаться немного выше или ниже NAV. Поскольку они торгуются немного выше или ниже фактической NAV, активные трейдеры могут извлечь выгоду из прибыльных торговых возможностей, если смогут их идентифицировать.
Если вам нужны более точные измерения, ETF также рассчитывают свою NAV каждый день, а также распространяют внутридневную NAV несколько раз в минуту.
Внутридневная СЧА для ETF Если мы хотим рассчитать СЧА ETF, предположим, что ETF стоит 100 долларов, и вы покупаете акции по 25 долларов, что стоит вам 2500 долларов (100 долларов x 25).
Затем, два месяца спустя, чистая стоимость активов составляет 120 долларов, что делает ваши инвестиции 3000 долларов (120 x 25).
Это принесет прибыль в размере 500 долларов. Тогда ваш доход за период удержания составит 20% ((3000–2500 долларов США)/(2500 долларов США)).
Как использовать стоимость чистых активов при инвестированииЧасто инвесторы оценивают хорошую инвестиционную возможность, сравнивая два расчета NAV в два разных дня. Например, инвестор может сравнить NAV на 31 января с NAV на 1 февраля. Он может сделать это, чтобы измерить эффективность фонда. Однако просмотр NAV за обе даты может быть не лучшим показателем для измерения эффективности фонда.
Взаимные фонды обязаны выплачивать накопленный реализованный прирост капитала, а также весь свой доход. Доход может включать полученные проценты или выплаченные дивиденды. Следовательно, поскольку компании регулярно выплачивают доход акционерам, СЧА может снижаться по отношению к этим выплатам.
Это означает, что эти значения не представлены в значениях NAV при сравнении двух дат.
Вместо того, чтобы использовать СЧА для определения хорошей инвестиционной возможности взаимных фондов, целесообразно измерить общую эффективность фонда. Это фактическая норма прибыли от любых инвестиций. Многие инвесторы также используют совокупный годовой темп роста (CAGR), который представляет собой средний годовой темп роста инвестиций за определенный период времени. Этот период, однако, должен быть больше года, но он учитывает все выплаты промежуточного дохода и прибыли.
Итог Чтобы рассчитать стоимость чистых активов предприятия, вы вычтете обязательства из активов, а затем разделите на количество акций в обращении. Хотя стоимость чистых активов может помочь инвесторам определить инвестиционные возможности, они могут захотеть использовать этот метод расчета с другими показателями, чтобы убедиться, что инвестиции имеют смысл. Поэтому, если вас интересует определенная ценная бумага, обязательно проведите полную оценку этой ценной бумаги, прежде чем принимать окончательное инвестиционное решение.
- Поговорите с финансовым консультантом о стоимости чистых активов любых ценных бумаг, которыми вы собираетесь торговать. Найти подходящего финансового консультанта, который соответствует вашим потребностям, не должно быть сложной задачей. Бесплатный инструмент SmartAsset подберет вам до трех проверенных финансовых консультантов, которые обслуживают ваш регион, и вы можете бесплатно взять интервью у своих консультантов, чтобы решить, какой из них подходит именно вам. Если вы готовы найти консультанта, который поможет вам достичь ваших финансовых целей, начните прямо сейчас.
- Если у вас мало денег для инвестирования в рынок, возможно, вам лучше поработать с роботом-консультантом. Эти инвестиционные услуги определят ваше идеальное распределение активов, а затем разработают для вас инвестиционный план.
Фото: ©iStock.com/anyaberkut, ©iStock.com/Chalirmpoj Pimpisarn, ©iStock.com/MicroStockHub
Эшли Килрой
Эшли Чорпеннинг — опытный финансовый писатель, в настоящее время работает экспертом по инвестициям и страхованию в SmartAsset.
Помимо того, что она является писателем в SmartAsset, она пишет для индивидуальных предпринимателей, а также для компаний из списка Fortune 500. Эшли окончила финансовый факультет Университета Цинциннати. Когда она не помогает людям понять их финансы, вы можете найти Эшли, занимающуюся дайвингом в клетке с большими белыми или на сафари в Южной Африке.
Что такое коэффициент рентабельности совокупных активов
Коэффициент рентабельности совокупных активов сравнивает общие активы компании с ее прибылью после уплаты налогов и процентов.
Коэффициент рентабельности общих активов — это ключевой коэффициент, используемый для оценки прибыльности вашей компании. Другие коэффициенты рентабельности включают рентабельность собственного капитала, валовую прибыль, рентабельность основного капитала, чистую прибыль и рентабельность собственного капитала.
Как рассчитывается коэффициент рентабельности активов?
Коэффициент рентабельности общих активов рассчитывается путем деления прибыли компании после налогообложения на ее общие активы.
Общие активы равны сумме собственного капитала и долга компании. Это значение находится в балансе компании.
В математическом выражении формула расчета рентабельности активов выглядит следующим образом:
Коэффициент рентабельности активов’ =
Прибыль после налогообложения
Всего активов
X 100
Коэффициент рентабельности активов рассчитывается иначе, чем коэффициент рентабельности собственного капитала, который получается путем деления прибыли после налогообложения только на собственный капитал, а не на общую сумму активов.
Пример расчета коэффициента рентабельности активов
Предположим, что компания ABC имеет активы в размере 300 000 долларов (состоящие из 100 000 долларов собственного капитала и 200 000 долларов долга) и прибыль после налогообложения в размере 20 000 долларов. Мы можем рассчитать рентабельность активов следующим образом:
Что такое хороший коэффициент рентабельности активов?
Как правило, более высокий коэффициент указывает на лучшие финансовые результаты, чем более низкий, при прочих равных условиях.
Но идеального коэффициента рентабельности активов не существует, говорит Димитри Жоэль Нана, специалист по портфельным рискам в BDC.
Средние коэффициенты могут значительно различаться в зависимости от отрасли.
Например, у производителей обычно больше активов, поскольку они в большей степени полагаются на свои объекты, оборудование и т. д. для получения прибыли. Напротив, компании в технологическом секторе имеют меньше материальных активов и больше нематериальных активов, таких как интеллектуальная собственность, стоимость которой трудно оценить.
Компании в области технологий или услуг часто имеют более высокие коэффициенты рентабельности активов, чем производители. Это не обязательно означает, что они работают лучше в финансовом отношении. Вот почему мы должны избегать сравнения показателей между компаниями, работающими в разных отраслях.
Зачем рассчитывать рентабельность активов?
Это соотношение может быть полезно рассчитать при рассмотрении вопроса об инвестировании в компанию.
«Коэффициент показывает, способна ли управленческая команда получать прибыль с помощью активов, находящихся в ее распоряжении», — говорит Димитри Жоэль Нана.
Но что более важно, предприниматели могут захотеть рассчитать этот коэффициент для оценки эффективности своей фирмы.
Как проанализировать коэффициент фондоотдачи?
Изучая коэффициент рентабельности активов своей компании, предприниматели могут лучше понять свои финансовые показатели.
Можно выполнить два типа анализа:
1. Анализ времени
Этот анализ исследует изменение коэффициента рентабельности активов с течением времени.
«Это показывает, как отношение изменялось исторически за последние пять или десять лет. Затем мы можем определить, улучшила ли компания свою способность генерировать прибыль для данного уровня активов», — говорит Нана.
2. Конкурентный анализ
Конкурентный анализ сравнивает соотношение с другими аналогичными компаниями. Как отмечалось выше, сравнения, как правило, следует ограничивать компаниями одной отрасли.
«Затем мы можем оценить, насколько финансовые показатели лучше, аналогичны или ниже, чем у конкурентов. Если это соотношение составляет 5 %, а среднее значение для конкурентов составляет 10 %, было бы целесообразно определить, почему не хватает производительности», — пояснил Димитри Жоэль Нана.
Четыре показателя для лучшего понимания коэффициента рентабельности активов
Расчет этих четырех связанных показателей также может помочь лучше понять коэффициент рентабельности активов. «Эти показатели получаются путем извлечения различных компонентов коэффициента рентабельности активов», — говорит Нана. Обычно они рассчитываются с использованием аналитического метода, называемого методом Дюпона.
Четыре показателя:
1. Влияние налогообложения
Влияние налогообложения рассчитывается путем деления прибыли после налогообложения на прибыль до налогообложения.
2. Влияние процентов
Влияние процентов рассчитывается путем деления прибыли до налогообложения на прибыль до уплаты процентов и налогов.
3. Маржа EBIT
Маржа EBIT равна прибыли до вычета процентов и налогов (EBIT), деленной на общую выручку.
4. Коэффициент оборачиваемости активов
Коэффициент оборачиваемости активов рассчитывается путем деления общей выручки на общую сумму активов.
Расчет этих коэффициентов может быть важен, потому что они помогают определить причины слишком высокой или низкой производительности вашей компании. «Если вы знаете, что ваша прибыль на общие активы очень низка, и вычисляете эти коэффициенты, вы можете обнаружить, что это связано, например, с тем, что вы платите слишком много процентов, или ваша валовая прибыль слишком мала», — говорит Нана. .
Возвращать проценты в расчет?
Коэффициент рентабельности общих активов рассчитывается путем деления прибыли после налогообложения на общие активы. Однако прибыль после налогообложения по определению не включает проценты.
Некоторые аналитики добавляют проценты обратно в числитель, отмечая, что проценты в конечном итоге перейдут к кредиторам (чей долг включен в совокупные активы в знаменателе).
Об авторе