Что такое ротация в торговле: Правило ротации товаров, продуктов

Содержание

что это такое, принцип FIFO при ротации товара

Покупатель даже не представляет, на какие уловки идет администрация магазина, чтобы увеличить средний чек. Чтобы человек, пришедший за хлебом, не запланировано купил еще мороженое, селедку и упаковку чипсов, маркетологи тратят годы и миллионы долларов на исследования.

Но все усилия окупаются сторицей, ротация товара в торговом зале позволяет увеличить выручку, при этом не нести дополнительных расходов на рекламу.

Содержание

Что увидел – то и купил
Ротация и главное правило торговли
FIFO – основное правило ротации
- Как сделать правильный заказ
Правильная выкладка – законы мерчендайзинга
- Золотой треугольник
Спонтанная покупка – тайное оружие маркетинга

Что увидел – то и купил

Именно такой принцип исповедует большинство покупателей. То, что находится на уровне глаз, распродается в первую очередь. Именно из этого исходит администрация магазина при планировании выкладки, этот процесс прописывается в специальных картах выкладки, которые регулярно меняются.

Поэтому первое, чему обучают новичков торговли, что это такое ротация товара, и принципы правильной выкладки.

Карта выкладки – графическое изображение полок магазина, на котором представлен порядок раскладки товарного ассортимента в зависимости от цены, спроса, торговой наценки и предпочтений посетителей. Составляется отделом маркетинга и утверждается руководством, служит руководством для мерчендайзеров и продавцов.

Ротация и главное правило торговли

Товар, который не продается, приносит убыток. Владелец бизнеса выдает зарплату продавцам, оплачивает аренду и коммунальные расходы. Он не может позволить себе содержать прилавок, который не приносит прибыли.

Но не все, что там лежит, распродается с одинаковой скоростью, и оптимизация остатков не всегда помогает. Приходится идти на различные ухищрения, чтобы избавиться от продукции с истекающим сроком годности и теряющим привлекательность.

Напрашивается вывод – положить менее ходовой товар в «горячую зону», чтобы его быстрее раскупили. Так и делают, однако постоянное так продолжаться не может, это отпугнет клиентов. Поэтому производится регулярная замена (ротация) товара на полках.

Вот что такое ротация товара в магазине самообслуживания, а целей у нее великое множество:

Заинтересовать посетителя новинками и акциями . Для этого кроме стандартных витрин используются выносные картонные стенды.
Обновить ассортимент. Избавляясь от остатков определенного ассортимента, магазин может поставить на освободившееся место другую продукцию, более привлекательную для клиентов.
Избавиться от залежавшегося товара. Иногда поставщик готов возвратить просрочку, но обычно он требует за это материальную компенсацию. Выставив вперед бутылку молока с истекающим сроком годности, продавец увеличивает шансы от нее избавиться и не нести издержек по возврату.

Поскольку конкуренция на рынке розничной торговли зашкаливает, в выигрыше остаются магазины с самой низкой торговой наценкой, но для этого необходим хороший оборот и экономия на мелочах. Принцип fifo позволит избежать расходов и ускорить оборачиваемость продукции.

FIFO – основное правило ротации

Первый пришел – первый ушел. Именно так расшифровывается правило FIFO. Товар, который первый был привезен, первый же и попал на кассу. Но практика не всегда позволяет осуществить такой подход без дополнительных усилий.

Часто в магазинах можно увидеть бабушек, которые забирают молочные продукты из глубины полок. Они отлично изучили, что означает слово ротация и как с ней бороться. К счастью менеджеров, не все визитеры обращают внимание на такие мелочи, и молоко на переднем крае будет продано в первую очередь, данный закон не в силах изменить даже вездесущие бабушки.

За выкладкой скоропортящихся продуктов необходимо следить ежедневно, перекладывая свежую продукцию вглубь. Если это делать регулярно, то отпадет необходимость в возврате. Минимальный срок годности молочной продукции составляет 7 дней, разницы между «вчерашним» и «сегодняшним» молоком нет. Но когда до его истечения остается три часа, любые манипуляции теряют смысл.

Однако все усилия продавцов и мерчендайзеров пойдут прахом, если не будет соблюден принцип фифо на складе. Для этого используют компьютерные программы, учитывающие сроки поставки и реализации в магазин со склада. Кроме того, применяется принцип раздельного хранения.

Как сделать правильный заказ

Оптимизация товарных остатков – это целая наука. Если закупишь больше, понесешь убыток при возврате. Если будет привезено меньше, то покупатель недополучишь прибыль, а неудовлетворенный покупатель уйдет к конкурентам. Поэтому каждую товарную позицию рассчитывают по формуле, в которой фигурируют:

объем продаж за 1 день;
время до следующей поставки;
корректирующий коэффициент.

Формула проста – надо объем дневных продаж умножить на количество оставшихся дней. Но практика намного сложнее. В пятницу выручка вырастает на 20-50 процентов, перед праздниками народ запасается продуктами, в будни приходит малый поток покупателей. Приходится вносить поправку, которая зависит от сезона и дня недели.

Правильная выкладка – законы мерчендайзинга

Поскольку ротация в торговле во многом зависит от выкладки, его законы были прописаны и сформулированы много лет назад:

Концентрация по группам. Нельзя размещать товары из одной группы в разных концах помещения. Сметана должна находиться рядом с кефиром, а сардельки около сосисок.
Совмещение по производителю. Посетитель теряется, если продукция одной и той же фирмы находится в разных местах. Исключение делается только в том случае, если ассортимент находится в разных товарных группах.
Соблюдение границ. Между разными товарами должна быть четкая визуальная граница. Не обязательно отмечать ее красными ленточками или масляной краской, достаточно ставить рядом изделия с контрастной упаковкой.
Эффективный фейсинг. Если на одну позицию отвести более 40 см на полке, это будет пустая трата места. 40 сантиметров вполне достаточно, чтобы посетитель обратил на него внимание.
Игрушки – на нижнюю полку. Те товары, в приобретении которых заинтересованы маленькие покупатели, необходимо располагать на уровне их глаз.
Смотри на упаковку. Производитель работает над дизайном упаковки, поэтому часть продукции предназначается для взгляда «снизу вверх», а другая «сверху вниз».
Рекламная конкуренция. Если в супермаркете проходят рекламные акции нескольких компаний, их необходимо проводить вне зоны видимости друг друга. В противном случае они введут посетителя в замешательство, и эффект не будет достигнут.

И самое важное правило, которое даже важнее знания, что такое ротация. Это закон, который гласит о недопустимости пустых полок. Если нет ассортимента, то растягиваются другие позиции, пустота вызывает тревогу и отпугивает клиентов.

Золотой треугольник

Так называется маршрут, по которому традиционно идет покупатель, его необходимо обязательно учитывать при ротации товара по принципу FIFO. После входа в торговый зал людской поток движется по периметру, обходя зал справа налево.

Однако это не является аксиомой, движение можно организовать искусственно, придав ему вращение в другую сторону. Для этого достаточно расположить вход справа от кассового терминала.

Те отделы, которые находятся по периметру зала, посещает более 80% людей. Центр остается без внимания, туда заглядывает только каждый второй, ротация во время специальных акций и предложений должно проводиться не только внутри отдела, а по всей территории.

Администрация и отдел маркетинга прекрасно знает об этой особенности. Но они не спешат дорогие товары перекладывать в проходные места. Такой шаг сделает нахождение посетителя в торговой точке некомфортным.

Используется другая хитрость – якоря. Это популярные продукты, которые служат приманкой для людского потока, по дороге к ним человек вынужден проходить мимо дорогой продукции.

Яркая этикетка и рекламные слоганы приводят к спонтанным покупкам. В качестве якорей используются товары повседневного спроса – хлеб, молочные продукты, овощи и фрукты.

Спонтанная покупка – тайное оружие маркетинга

Если спросить человека, как часто он совершает приобретения на основании импульсного решения, то можно услышать, что такого почти не бывает. На самом деле это не так, от 40 до 80 процентов товаров приобретаются на основании моментального неосознанного решения.

Менее 20% посетителей супермаркета заранее составляют списки, остальные пытаются «сориентироваться на месте». Это и приводит к тому, что приобретается ни то, что необходимо, а то, что навязал отдел маркетинга.

На самом деле спонтанность приобретений – весьма условное понятие. Если человек решил купить еду, то еду он и купит, независимо от желания отдела маркетинга. При этом покупателем заранее определяется ценовая категория и общие расходы, на скидки и акции потребитель смотрит как на дополнительную возможность сэкономить или получить приятный бонус.

Смотрите это видео на YouTube

Что такое ротация товара? Принципы ротации товара :: BusinessMan.ru

Что же такое ротация товаров?

Само слово «ротация» происходит от английского rotation, что означает «вращение» или «движение по кругу». Данный термин употребляется в разных областях, например, в сфере управления персоналом это «ротация кадров», а на телевидении словом «ротация» обозначается периодическое проигрывание какого-либо клипа или рекламного ролика.

Также данный термин широко используется в торговой сфере. Что такое ротация товара? Этот принцип довольно прост – товар, пришедший раньше, должен и продаваться первым. Часто бывает, что в то время, когда в магазин приходит очередная партия товара, продукция из предыдущей поставки еще не распродана. Зато сроки годности товаров из разных партий могут различаться. Если каждый раз во время новой поставки товара выставлять его на полки, то продукция из старых партий может «заваляться», в результате чего станет непригодной по причине истечения конечного срока реализации. Более свежую продукцию следует ставить позади той, которая изготовлена раньше. Пожалуй, это главный принцип ротации товара.

Ротация товаров начинается со склада

Чтобы не допустить просрочки товара, следует начинать производить его ротацию еще на складе. При регулярных поставках новые партии товара могут прибывать в то время, когда старые еще не распроданы, и на складе все еще хранится некоторое количество ящиков или упаковок с менее свежей продукцией. Нужно очень внимательно следить за тем, чтобы первые партии товаров не были загромождены последующими поставками.

Ротация товара на складе также необходима и важна, как и на витрине магазина. Вполне может случиться так, что грузчик, доставляющий товар на склад, будет постоянно ставить вновь прибывшую продукцию вперед, не утруждая себя ее ротацией. За всем этим нужен строгий контроль со стороны продавцов, а также заведующего складом. Следует тщательно следить за сроками годности, а также размещать товар на складе таким образом, чтобы бирки на ящиках с указанной на них конечной датой были повернуты наружу и видны.

Заполненные полки – залог эффективной торговли

Некоторые продавцы, прежде чем выставлять на витрину более свежую продукцию, предпочитают дождаться того момента, когда полностью продастся старая. Однако это не совсем правильный подход, ведь полупустые полки вряд ли способны привлечь внимание потенциального покупателя. А если речь идет о супермаркете, то по окончании рабочего дня ответственного продавца товар на полках может попросту закончиться.

Более того, нужно следить за тем, чтобы полки и витрины магазина были как следует заполнены товаром. Так, ротация товара на полке может производиться следующим образом: старая продукция полностью снимается с витрины, затем назад выставляется более свежая. После чего на место возвращается стоявший там товар, а заодно попутно проверяются сроки годности.

Что делать, если имеется большое количество продукции с истекающим сроком реализации?

Иногда возникает ситуация, когда обнаруживается некоторое количество товара, срок реализации которого истечет предположительно раньше, чем он успеет продаться. В случае, когда ротация товара уже не помогает, нужно постараться увеличить продажи. Можно поставить продукцию на дополнительно место или, например, в холодильник, если это пиво или газировка. При этом стоит учитывать, что в холодное время года охлажденные напитки не пользуются большим спросом.

В ситуациях, когда велика вероятность порчи товара, к примеру, у данной продукции маленький срок годности, ротация товара должна производиться с особым вниманием.

Также в таких случаях практикуется система скидок, но это уже из несколько другой области.

Частичный ребрендинг, смена дизайна упаковки

Многие производители периодически обновляют визуальное оформление своей продукции, меняют форму упаковки или этикетки. С одной стороны, ротация товара становится легче и эффективнее, ведь продукт из разных партий в подобном случае можно отличить издалека, для этого не приходится искать срок годности на каждой упаковке. Остается только продать продукцию в устаревшей упаковке, после чего останется товар только из свежих партий.

Однако в супермаркете, где покупатели имеют возможность свободного доступа к полкам с товарами, новое визуальное оформление продуктов будет больше их привлекать. Часто происходит так, что на полке остается одна-две единицы какого-либо товара, который никто не хочет покупать. В таких случаях можно произвести выкладку в дополнительном месте или, в конце концов, уценить его.

14. 11.2015
1
Бизнес статьи

Стратегия ротации акций (что это такое?)

Последнее обновление: 3 ноября 2022 г., Самуэльссон

На фондовом рынке тренды приходят и уходят. Горячие акции сегодня могут не быть популярными через несколько месяцев. Ваша работа, как трейдера, состоит в том, чтобы попытаться определить и переместить ваши деньги из низкоэффективных акций в те, которые имеют хороший импульс. Похоже на стратегию ротации? Давай выясним.

Стратегия ротации акций — это метод торговли, при котором трейдер перемещает деньги из акций, которые не в тренде, в трендовые (горячие) акции, используя подход «сверху вниз». При таком подходе вы сначала определяете рыночный сектор, который, вероятно, благоприятствует текущему этапу экономического цикла, а затем выбираете наиболее эффективные акции в этом секторе.

В этом посте вы узнаете следующее:

О какой стратегии ротации акций идет речь
Как ротация секторов работает с акциями
Почему вам следует рассмотреть стратегию ротации секторов
Факторы, которые следует учитывать при создании портфолио
Факторы риска, которые необходимо учитывать
Почему стратегия ротации акций может потерпеть неудачу
Преимущества стратегии ротации секторов для акций
Недостатки стратегии ротации секторов для акций

Что такое стратегия ротации акций?

В торговле акциями ротация означает перемещение денег из акций одного сектора экономики в акции другого сектора. Он включает в себя использование доходов от продажи акций в неэффективном секторе для покупки акций в наиболее прибыльном секторе рынка/экономики. Стратегия вращения используется как способ получения прибыли от рыночных циклов и диверсификации активов в течение определенного периода владения.

По сути, стратегия ротации акций — это метод торговли, при котором трейдер перемещает деньги из акций, которые не в тренде, в трендовые (горячие) акции, используя подход «сверху вниз». При таком подходе трейдер сначала определяет сектор рынка, который, вероятно, благоприятствует текущему этапу экономического цикла, а затем выбирает наиболее эффективные акции в этом секторе.

Итак, ясно одно, это не пассивная стратегия инвестирования. Наоборот, это активная торговая стратегия, которую может быть сложно внедрить и управлять ею, поскольку она связана с большим количеством рисков — связанные с этим затраты, как правило, довольно высоки. Перемещение вашего инвестиционного капитала из одного сектора экономики в другой обычно сопряжено с некоторыми торговыми издержками — как при продаже акций в одном секторе, так и при покупке акций в другом секторе.

Несмотря на затраты, при правильном применении стратегия ротации может помочь инвесторам повысить свою прибыль. Это позволяет им перемещать деньги, вложенные в акции, из одной отрасли в другую в ожидании следующего этапа экономического цикла, чтобы извлечь выгоду из отраслей, которым отдается предпочтение на каждом этапе. Как вы могли бы согласиться, экономика имеет тенденцию двигаться в рамках достаточно предсказуемых циклов, при этом различные отрасли (и компании, которые доминируют в отраслях) процветают на одном этапе экономического цикла, а на другом этапе угасают.

Тот факт, что этапы экономического цикла могут влиять и влияют на поведение акций в различных отраслях, породил инвестиционную стратегию, основанную на ротации секторов. На самом деле, даже тем, кто не полностью основывает свою стратегию торговли акциями на ротации секторов, было бы разумно предвидеть различные этапы экономического цикла и соответствующим образом планировать свой портфель.

Понимание стратегии ротации секторов

Теория ротации секторов — это способ создания моделей торговли на фондовом рынке. Под сектором в данном контексте понимается группа акций, представляющая компании, занимающиеся схожими направлениями деятельности. Теоретически можно ожидать, что эти акции будут работать одинаково, в то время как разные группы акций, которые были классифицированы в соответствии с вышеупомянутым принципом, будут демонстрировать разные результаты.

В основном, ключевые элементы теории ротации секторов таковы:

Ожидается, что любой горячий сектор (сектор, который в настоящее время преуспевает в последнее время) будет продолжать превосходить другие, по крайней мере, в краткосрочной перспективе.
Эти сектора со временем будут чередоваться, так что те, которые когда-то были не в фаворе, станут в фаворе.
Эти движения связаны с фазами делового (экономического) цикла, который считается в некоторой степени предсказуемым.
С фазовым сдвигом в цикле производительности секторов инвестор может постоянно переходить от сектора с пиком производительности (и который вот-вот начнет снижаться) к сектору, демонстрирующему потенциал роста.

Как работает ротация секторов в акциях?

Теория ротации секторов основана на анализе данных Национального бюро экономических исследований (НБЭИ), который показывает, что экономические циклы были достаточно постоянны, по крайней мере, с 1854 года. все секторы экономики работают хорошо одновременно. Другими словами, теория подразумевает, что хорошо работающий сектор будет продолжать работать лучше, пока не выйдет из моды в какой-то момент делового цикла, а затем он будет заменен другим сектором экономики.

По сути, общая основа инвестиционной теории вокруг инвестирования в ротацию секторов разработана на основе исследований рыночных циклов. Следовательно, широкое рыночное инвестирование в ротацию секторов стремится следовать рыночным циклам экономики, и эти циклы можно охарактеризовать по-разному. Однако их обычно классифицируют как бычьи и медвежьи прогнозы, в то время как термины, используемые для описания фаз экономики, — это рецессии, восстановления, расширения и сокращения.

Задача инвестора, использующего стратегии ротации секторов, состоит в том, чтобы использовать экономические рыночные циклы для выявления и использования бычьих рыночных возможностей, возникающих во время экономического подъема, при одновременном смягчении потерь за счет перемещения капитала в безопасные убежища во время рецессии на рынках. Большинство активных портфельных менеджеров понимают и используют концепцию ротации секторов при управлении своими инвестициями.

В качестве розничного трейдера или инвестора реализация стратегий ротации секторов со значительной глубиной рынка требует всестороннего предвидения и глубокого понимания концепции. Для этого вам нужно понять две важные концепции:

Деловой/экономический цикл
Рыночный цикл

Понимание экономического/делового цикла

Деловой цикл, также известный как экономический цикл, представляет собой колебания активности в экономике. Он объясняет расширение и спад экономической активности, которые экономика испытывает с течением времени, и может быть решающим фактором, определяющим эффективность сектора акций в среднесрочной перспективе. Типичный деловой цикл характеризуется периодом экономического роста, за которым следует период замедления роста или пика, а затем период сокращения или спада, который может быть продолжительным и более глубоким — депрессия. Затем наступает выздоровление, которое знаменует собой начало следующего цикла. Обратите внимание, что не всегда вы находите фазу депрессии — на самом деле, это происходит только время от времени.

Как мы уже говорили ранее, каждый бизнес-цикл отличается по-своему; однако некоторые закономерности имеют тенденцию повторяться со временем. По сути, колебания делового цикла представляют собой в основном отдельные изменения в темпах роста экономической активности и часто включают в себя 3 ключевых цикла — цикл корпоративной прибыли, кредитный цикл и цикл товарных запасов — в дополнение к изменениям в ситуации с занятостью и денежно-кредитной политике. политика.

Конечно, непредвиденные макроэкономические события или шоки могут иногда нарушать тенденцию экономического цикла, но изменения этих ключевых показателей исторически использовались как относительно надежный ориентир для распознавания различных фаз цикла. По большей части типичный экономический цикл состоит из следующих 4 отдельных фаз или стадий:

Фаза раннего цикла : Как правило, на этой фазе происходит резкое восстановление после рецессии, которое характеризуется переходом от отрицательного к положительному росту экономической активности — валового внутреннего продукта, промышленного производства и т. д. — и затем следует ускорение темпов роста. Мягкие условия кредитования и благоприятная денежно-кредитная политика создают благоприятную среду для быстрого увеличения маржи и роста прибыли. Таким образом, несмотря на то, что товарные запасы в бизнесе низки, рост продаж значительно улучшается.
Фаза середины цикла : Фаза середины цикла, как правило, является самой продолжительной фазой делового цикла и характеризуется положительными, но более умеренными темпами роста, чем на ранней стадии цикла. В это время экономическая активность набирает обороты, и рост кредита становится сильным. Кроме того, рентабельность является здоровой на фоне мягкой, но все более нейтральной денежно-кредитной политики. Запасы и продажи неуклонно растут и в конечном итоге достигают равновесия друг относительно друга.
Фаза позднего цикла : Эта фаза приближается к концу экономического подъема. Для него характерна «перегретая» экономика, которая может скатиться в рецессию, поскольку ей мешают очень высокие темпы инфляции. Стремясь контролировать инфляцию, регулирующие органы проводят ограничительную денежно-кредитную политику, ограничивая доступность кредита. Это приводит к ухудшению показателей рентабельности компаний, а темпы экономического роста замедляются до «стоп-скорости». По мере снижения роста продаж складские запасы, как правило, накапливаются.
Фаза рецессии : На этой фазе наблюдается спад экономической активности — корпоративные прибыли снижаются, и кредита недостаточно для всех экономических факторов. Чтобы помочь спланировать процесс восстановления, регулирующие органы смягчают денежно-кредитную политику. С появлением большего количества кредитных линий продажи постепенно растут, а запасы постепенно сокращаются — началось следующее восстановление.

В период с 1945 по 2009 год экономика США пережила 11 экономических циклов, средняя продолжительность которых составляет немногим менее 6 лет. В этот период среднее расширение составляет около 58,4 месяца, тогда как в среднем сокращение длилось всего 11,1 месяца. Итак, если мы включим Covid-19вызванной рецессией, то у нас было 12 циклов в эпоху после Второй мировой войны.

Понимание рыночного цикла

Так же, как экономический цикл для экономики в целом, существует рыночный цикл для фондового рынка. Хотя оба цикла в некоторой степени связаны, фондовые рынки не движутся в тандеме с экономическим циклом. Вместо этого он движется в ожидании экономического цикла — по крайней мере, пытается.

Цикл фондового рынка можно разделить на четыре этапа:

Дно рынка : Это период после медвежьего рынка. Он характеризуется боковым движением в долгосрочной нижней точке.
Бычий рынок : Это период, когда рынок поднимается от дна рынка к вершине.
Вершина рынка : На этом этапе бычий рынок начинает стабилизироваться. Характеризуется боковым движением.
Медвежий рынок : Это период снижения рынка после достижения вершины. За этой фазой следует следующее дно рынка.

Большую часть времени рыночный цикл обычно намного опережает экономический цикл, поскольку финансовые рынки пытаются предсказать состояние экономики. Цикл фондового рынка обычно на три-шесть месяцев опережает экономический цикл. Поэтому важно, чтобы инвесторы помнили об этом, потому что рынок всегда будет ожидать восстановления, когда экономика находится в ямах рецессии.

Связь экономического цикла и рыночного цикла со стратегией ротации

Из нашего обсуждения до сих пор ясно, что производительность экономически чувствительных активов, таких как акции, имеет тенденцию быть самой высокой на ранней стадии делового цикла, когда темпы роста растут с ускорением. Фактически, большая часть бычьего рынка приходится на раннюю фазу экономического цикла. К середине экономического цикла цикл фондового рынка достиг вершины. Поздняя фаза и фаза рецессии часто совпадают с медвежьим рынком и дном рынка соответственно, а затем начинается новый рыночный цикл, когда экономика все еще находится в фазе рецессии.

Напротив, более защитные активы, такие как казначейские облигации и товары-убежища, обычно демонстрируют противоположную картину. Эти активы приносят наибольшую доходность по сравнению с акциями на позднем этапе цикла и в начале фазы рецессии, когда инвесторы спешат к ним, чтобы обезопасить свой портфель, в то время как их наихудшие результаты приходятся на фазу раннего цикла, когда инвесторы наслаждаются прибылью. бычий рынок акций.

Зная об этой взаимосвязи между экономическим циклом и различными рынками, некоторые инвесторы стремятся получить прибыль от колебаний цикла, следуя стратегии ротации секторов. Стратегия, как вы знаете, влечет за собой «ротацию» внутри и вне секторов — и классов активов — по мере течения времени и прохождения экономикой различных фаз экономического цикла.

Стратегия ротации требует увеличения ваших инвестиций в сектора, которые, как ожидается, будут процветать на каждой фазе делового цикла, при одновременном сокращении ваших инвестиций в секторах или отраслях, которые, как ожидается, будут неэффективными. Цель состоит в том, чтобы создать портфель, который будет приносить доход от инвестиций выше, чем на рынке в целом.

С 2016 года рынок состоит из 11 секторов — потребительские товары, товары первой необходимости, энергетика, финансы, здравоохранение, промышленность, технологии, материалы, недвижимость, услуги связи и коммунальные услуги — в соответствии с Глобальным стандартом отраслевой классификации (GICS). До 2016 года недвижимость была включена в финансовый сектор, но теперь она классифицируется как отдельный уникальный сектор. Некоторые из этих секторов работают лучше на начальном, среднем или позднем этапе цикла. Защитные секторы, такие как производство потребительских товаров и здравоохранение, как правило, преуспевают даже во время фазы рецессии.

Зачем рассматривать стратегию ротации секторов? Реальные примеры

Основная предпосылка стратегии ротации секторов заключается в том, что акции компаний одной отрасли, как правило, ведут себя одинаково, поскольку на цены этих акций часто влияют схожие фундаментальные и экономические факторы. Это основано на структуре отраслевой классификации, которая группирует компании на основе их бизнес-моделей и операций, так что компании в секторе имеют схожие экономические риски и чувствительность.

Давайте посмотрим на несколько реальных примеров:

Пузырь доткомов : В конце 1990-х и начале 2000-х быстрое развитие новых технологий стимулировало рост в технологическом секторе, при этом большинство акций в этом секторе росли.
Кризис субстандартной ипотеки : Во время краха рынка субстандартной ипотеки и последующего кредитного кризиса в 2008–2009 гг. большинство акций финансового сектора резко упали. Падение акций финансового сектора во время финансового кризиса продемонстрировало, как акции в одном и том же секторе часто демонстрируют одинаковые результаты на определенной фазе делового цикла.

Таким образом, важные экономические факторы, влияющие на каждый сектор или отрасль, могут помочь вам оценить будущие результаты для каждого сектора. Можно ожидать, что одни секторы превзойдут другие в зависимости от фазы делового цикла — ранней, средней, поздней или рецессии. Ключевым моментом является определение секторов или отраслей, которые могут иметь хорошие позиции для текущей и будущих фаз экономического цикла.

Хотя каждый бизнес-цикл уникален, в прошлом определенные сектора, как правило, демонстрировали хорошие результаты на разных фазах экономического цикла, как показано в таблице ниже.

Использование стратегии ротации для торговли акциями: факторы, которые необходимо учитывать при формировании портфеля

Вы можете использовать стратегию ротации в торговле акциями, но вам нужно знать, как использовать секторальную стратегию для построения портфеля. Существует множество способов сделать это, но вы должны быть осторожны, чтобы не концентрировать свой капитал на нескольких акциях, поскольку это подвергнет ваши инвестиции системным рискам.

По сути, для реализации стратегии ротации по секторам необходимо использовать подход «сверху вниз». Это означает, что вы должны сначала проанализировать экономику и рынок в целом, включая денежно-кредитную политику, процентные ставки, товары, цены на сырье и другие экономические факторы. Этот подход помогает вам оценить текущую экономическую среду и определить текущую фазу делового цикла и использовать ее для выбора секторов, из которых следует выбирать акции для торговли.

После выбора секторов — скажем, здравоохранения, энергетики и потребительских товаров, когда экономика приближается к рецессии (см. таблицу выше), — теперь вам нужно будет выбрать акции для торговли в каждом из выбранных вами секторов. Для этого вам, возможно, придется взглянуть на их основные принципы, а также провести некоторый технический анализ, или вы можете просто выбрать акции с растущим импульсом, измеряемым их доходностью за последний месяц. Кроме того, вам необходимо продать большую часть своих позиций в секторах, которые, как ожидается, будут плохо работать, таких как технологии, промышленность и недвижимость, и перевести деньги в выбранные акции в сфере здравоохранения, энергетики и потребительских товаров.

Чтобы избежать чрезмерной концентрации ваших инвестиций на нескольких акциях, лучше использовать систему взвешивания в своем портфеле. То есть вы сокращаете свои позиции в неблагоприятных секторах и увеличиваете свои позиции в благоприятных секторах вместо того, чтобы полностью компенсировать свои позиции в одном секторе и полностью перейти в другой сектор.

Другим способом использования стратегии ротации секторов является инвестирование в отраслевые биржевые фонды (ETF), чтобы получить доступ ко всем сегментам рынка. ETF позволяют вам получить желаемое распределение по секторам без необходимости вкладывать большие суммы капитала, а также упрощают реализацию стратегии ротации секторов и тактической корректировки ваших портфелей акций для увеличения доли в секторах, которые, по вашему мнению, имеют наилучший потенциал доходности.

Связанные с этим риски: почему стратегия ротации акций может потерпеть неудачу

Конечно, стратегии ротации секторов могут помочь вам привести свой портфель в соответствие с вашими рыночными перспективами и различными фазами бизнес-цикла. И, хорошо понимая, как определенные секторы обычно работают на каждой фазе бизнес-цикла, вы сможете оптимально позиционировать свой портфель. Если все пойдет хорошо и экономика будет вести себя так, как прогнозируется, стратегия может сработать.

Тем не менее, стратегия ротации секторов подвергает ваш портфель более высокой волатильности, и в конечном итоге он может оказаться ниже рынка в целом. Диверсификация и использование взвешенной системы могут снизить общий риск, но не гарантируют прибыль и не гарантируют отсутствие убытков. Некоторые отрасли в каждом секторе могут иметь существенно отличающиеся фундаментальные показатели и могут работать не так, как ожидалось, на этой фазе экономического цикла.

Тем не менее, наиболее важные причины, по которым трудно, если вообще возможно, постоянно получать хорошие доходы с помощью этой стратегии в долгосрочной перспективе, следующие:

Вы должны быть правы трижды, чтобы получить прибыль от стратегии ротации секторов : Чтобы стратегия сработала, вы должны выбрать верхние сектора, затем выбрать акции, которые вырастут в этих секторах, а затем продать до сектор спотыкается. Конечно, добиться последовательного успеха во всех трех на протяжении длительного времени практически невозможно.
Стратегия ротации может подтолкнуть вас к секторам с наихудшими показателями : Хотя существует множество теорий о том, какие секторы окажутся более эффективными на той или иной стадии экономического цикла, попытка выбрать выигрышные секторы — и оставаться в стороне от других секторов — может оказаться неудачной. работать в долгосрочной перспективе. Можно в конечном итоге получить крупные активы в наименее прибыльных секторах, что будет разрушительным для вашего портфеля, даже если вы ограничите свои инвестиции хорошо зарекомендовавшими себя компаниями.
Реализация стратегии ротации стоит денег : Каждый раз, когда вы переходите в новый сектор, с вас взимается плата дважды — когда вы продаете свои позиции в предыдущем секторе, и еще раз, когда вы покупаете в новом секторе. Хотя это может не иметь большого значения, если вы используете дисконтных брокеров, торговые сборы и комиссии все равно могут складываться, и эти сборы будут съедать вашу прибыль.

Подробнее

Сигналы импульсной стратегии
Что такое общие индикаторы импульса?
Что такое импульс сектора и вращение сектора?
Что такое двойной импульс (стратегия, сигналы, инвестирование и формула)?
Стратегия ротации секторов Meb Faber: что это такое?
Стратегии систематического импульса: что это такое?
Импульсная ETF-стратегия

Определение ротации секторов и стратегии

Инвесторы склонны к стадному менталитету. Они будут двигаться в едином направлении, следуя определенной стратегии.

Ротация сектора — это когда инвесторы синхронно перемещают свой инвестиционный капитал из одной отрасли в другую, ожидая изменения в цикле. Вот более пристальный взгляд на ротацию секторов и стратегии, которые инвесторы могут использовать, чтобы извлечь выгоду из ее возникновения.

Источник изображения: Getty Images.

Типы циклов, вызывающих ротацию секторов

Несколько различных типов циклов могут вызывать ротацию секторов, включая экономический цикл, цикл фондового рынка, а также циклы перепроданности и перекупленности. Рассмотрим более подробно каждый из этих типов циклов и то, как они могут вызвать ротацию секторов.

Экономические циклы

Мировая экономика движется по циклической схеме, известной как экономический или деловой цикл, и проходит через следующие четыре фазы:

Расширение рост экономики измеряется увеличением валового внутреннего продукта (ВВП).
Пик : Пик, также известный как фаза позднего цикла, возникает, когда экономика начинает выдыхаться, что обычно вызвано более высоким уровнем инфляции, которую центральные банки пытаются укротить, повышая процентные ставки.
Сокращение: Сокращение, также известное как рецессия, происходит, когда торговля и промышленная активность снижаются, вызывая рост безработицы. Экономисты определяют рецессию как снижение ВВП в течение двух кварталов подряд.
Впадина : Впадина представляет собой нижнюю точку экономического цикла — также известную как фаза раннего цикла — по мере того, как он переходит в новую фазу роста.

Экономический цикл обычно длится несколько лет. Исторически сложилось так, что экономика проходит полный экономический цикл каждые пять лет. Средняя фаза подъема длится более трех лет, а типичная рецессия длится около полутора лет. Однако экономические циклы могут быть намного длиннее. Фаза расширения после Великой рецессии 2008 года длилась более десяти лет, а самый короткий цикл за 19 лет81-1982 длился 18 месяцев.

Рыночные циклы

Фондовый рынок также проходит через четырехэтапный цикл, как и глобальная экономика. Вот эти фазы:

Фаза накопления : Эта фаза происходит в нижней части медвежьего рынка. Инвесторы начинают накапливать позиции по акциям, которые они считают привлекательными. Хотя общее настроение рынка медвежье, оно начинает меняться с негативного на нейтральное.
Этап наценки : Стадия наценки также известна как бычий рынок. Этот этап следует за периодом относительного затишья на рынке, когда акции неуклонно растут. Настроения становятся все более позитивными, что приводит к увеличению числа инвесторов и росту цен на акции.
Фаза распределения : Трейдеры, накопившие позиции по более привлекательным ценам на более ранних стадиях, начинают продавать на этапе распределения по мере роста цен на акции. Цены на акции часто устанавливаются в соответствии с торговой моделью, вызывая смешанные настроения среди инвесторов. Фаза распределения происходит, когда бычий рынок выдыхается и формирует рыночную вершину.
Фаза уценки : Фаза уценки также известна как медвежий рынок. Цены на акции резко падают, поскольку инвесторы покидают акции.

Пример цикла фондового рынка, произошедшего после Великой рецессии 2008 года. Рынок достиг дна в марте 2009 года, когда началась фаза накопления следующего цикла. Фаза наценки продолжалась в течение нескольких лет, прежде чем перейти к стадии распределения в начале 2020 года, когда пандемия COVID-19 потрясла фондовый рынок. Затем последовала фаза глубокого уценки, когда цены на акции упали. Однако к апрелю 2020 года рынок достиг дна, начав новую фазу накопления. 9Данные SPX от YCharts.

Циклы перепроданности и перекупленности

Перекупленность и перепроданность — это технические термины, относящиеся к фазам, когда рынок испытывает значительные и устойчивые колебания в одном направлении. Рынок перекупленности возникает, когда акции — либо в целом, либо в определенном секторе — растут в течение длительного периода без заметного отката цен. И наоборот, рынок перепроданности возникает, когда акции неуклонно падают без ралли. Эти термины предполагают, что рынок должен изменить текущую тенденцию, заставляя инвесторов переключаться в инвестиционный класс или сектор или из него.

Стратегии ротации секторов

Стратегии ротации секторов направлены на то, чтобы использовать исторические показатели конкретных отраслей на разных этапах цикла. Например, некоторые секторы фондового рынка, включая недвижимость, дискреционные потребительские товары, информационные технологии и услуги связи, являются цикличными, что означает, что их бизнес и цены на акции, как правило, плохо работают во время рецессии. Таким образом, инвесторы будут переключаться из этих секторов в потребительские товары, здравоохранение и коммунальные услуги, потому что они обычно обеспечивают более стабильные результаты во время экономического спада.

Другая стратегия ротации секторов применяется во время фаз накопления и наценки на фондовом рынке. Инвесторы будут переключаться на стоимостные акции на этапе накопления, а затем уходить из этого сектора и приобретать акции роста на этапе наценки.

Связанные темы инвестирования

Как инвестировать в акции

Вы готовы выйти на фондовый рынок? У нас есть ты.

Бычий и медвежий рынок

Итак, какое животное подражает рынку и что каждое из них означает?

Возврат периода удержания

Общий доход, полученный или потерянный за период времени, помогает инвесторам измерить доход.

Что такое хорошая окупаемость инвестиций?

Вы инвестируете, чтобы получить прибыль. Так что же делает хороший ROI?

Как инвесторы могут воспользоваться ротацией секторов?

Инвесторам предстоит испытать множество циклов в течение своей жизни.

Что такое ротация в торговле: Правило ротации товаров, продуктов