Источники финансирования крупного бизнеса: 10 источников финансирования для малого и среднего бизнеса

Источники финансирования крупного бизнеса: 10 источников финансирования для малого и среднего бизнеса

10 источников финансирования для малого и среднего бизнеса

Иногда из-за нехватки капитала многообещающие деловые идеи откладываются в долгий ящик.

 

Кредиты традиционных финансовых организаций труднодоступны для стартаперов, но даже если им и удалось учредить предприятие, всегда могут потребоваться дополнительные средства для развития.

В Латвии работает нидерландская факторинговая компания «Factris», которая помогает предпринимателям найти оптимальный способ финансирования. Для этой цели компания составила гид с описанием десяти различных источников финансирования. В нем представлены полезные советы и прогнозы, которые актуальны для организации и успешного развития своего дела.

 

Личные инвестиции

Это один из самых удобных и до сих пор популярных способов финансирования своего бизнеса. Не обязательно инвестировать всю нужную сумму, но лучше постараться покрыть хотя бы 25 %. Это убедит потенциальных инвесторов и кредиторов, что вы лично берете на себя часть рисков и верите в успех своего начинания.

 

Займы у друзей или родственников

Это довольно распространенный способ получения средств, но не следует забывать, что когда близкие превращаются в кредиторов, вы рискуете и их деньгами, и своими отношениями.

Мы рекомендуем при обращении к родным с просьбой о деньгах показать им готовый финансовый проект и предложить письменную расписку, где будут указаны сроки и условия возврата долга.

 

Частные венчурные инвесторы (бизнес-ангелы)

Это частные лица, которые вкладывают деньги в бизнес на раннем этапе его развития в обмен на долю в собственности. В отличие от традиционных инвесторов бизнес-ангелы, как правило, вкладывают меньшие суммы, быстро принимают инвестиционные решения и редко претендуют на управляющую позицию. Поэтому этот вариант финансирования очень удобен для стартаперов, которым не нужны крупные инвестиции, но хочется сохранить больше контроля над своим бизнесом.

 

Венчурный капитал

Это капитал вкладчиков, предназначенный для финансирования новых предприятий, которые отличаются высоким потенциалом роста и не менее высоким риском. Венчурный капитал можно получить на любой стадии развития бизнеса.

В отличие от других форм финансирования, при которых предприниматель обязан погасить сумму долга вместе с процентами, венчурное финансирование предоставляется в обмен на часть акций компании, что дает право на участие в управлении предприятием.

В обмен на венчурное финансирование инвесторы рассчитывают на высокую доходность своих вложений. Это означает, что отношения между двумя сторонами могут продолжаться до 10 лет. По окончании срока действия соглашения венчурный инвестор или продаст акции стартаперу, или реализует их с торгов в надежде получить гораздо больше, чем было инвестировано.

 

Кредит

Экспресс-кредит

Такие кредиты, как правило, выдаются на срок от 3 до 18 месяцев и чаще всего предназначены для решения непредвиденных проблем. Сумма такого кредита бывает меньше обычной, а вот процентная ставка по нему может достигать 14 % и более процентов годовых.

Традиционные кредиты

Традиционные кредиты предназначены для более стабильных, прочнее стоящих на ногах предприятий: сумма такого кредита будет больше, получить его сложнее, потребуется обеспечение, но зато проценты будут ниже. Эти кредиты выдаются на срок от 1 до 5 лет.

 

Лизинг

Это способ приобретения в рассрочку необходимого оборудования, которым можно пользоваться сразу после оформления лизинга. Нужно всего лишь заплатить начальный взнос и ежемесячно вносить фиксированные платежи.

Лизинг делится на два вида: финансовый лизинг (клиент в течение установленного периода должен выплатить полную цену (или часть цены) имущества, проценты и НДС, а по окончании срока аренды он становится владельцем оплаченной части имущества) и аренда оборудования для ведения деятельности (в течение срока действия договора клиент вносит взносы, а по окончании договора может выбрать: вернуть имущество лизинговой компании, заключить договор на аренду нового имущества или продлить договор об аренде). Лизинг не требует внесения дополнительного залога.

 

Факторинг

С помощью услуги факторинга предприятие может получить деньги по неоплаченным счетам сразу, что позволяет не тормозить важные процессы роста и развития. Иными словами, факторинг обеспечивает постоянный поток оборотных средств и целостность операций предприятия.

Факторинг от компании «Factris» включает весь комплекс услуг:

Возможность сразу получить средства за проданные товары или оказанные услуги, а не ждать оплаты от покупателя в течение одного или даже нескольких месяцев.
Оценка платежеспособности покупателей – предприятие (клиент) получает информацию о платежеспособности своих покупателей и может своевременно реагировать на ее изменения.
Страхование товарного кредита, благодаря которому покупатели застрахованы от риска неплатежеспособности.
Взыскание долга с покупателя в случае неоплаты счета – этим занимается страховщик по кредиту, благодаря чему предприятию не нужно заниматься этим дополнительно.
Все больше предприятий сталкиваются с просрочкой платежей со стороны покупателей, в связи с чем услуга факторинга (оплаты счетов) становится еще более популярной. После выставления счета за работы или товары оплаты порой приходится ждать месяцами, тогда как факторинг позволяет получить до 90 % суммы счета в течение одного-двух дней, а оставшуюся часть – после оплаты счета контрагентом.

 

Кредитная линия / овердрафт

Предприятию предоставляется доступ к денежным фондам, которые можно использовать в случае необходимости. Проценты начисляются только на использованные суммы.

Это удобный способ финансирования для небольших сезонных видов деятельности, когда важно располагать резервным капиталом для непредвиденных случаев.

Правда, в случае просрочки штрафные санкции будут значительно выше, чем при кредите. Кроме того, если предприятие считается ненадежным заемщиком, банки при предложении кредитной линии часто устанавливают высокие проценты.

 

Финансирование торговых сделок

Услуга финансирования торговых сделок (англ. Trade finance) позволяет проще и с меньшим риском управлять торговыми платежами. Здесь можно выделить три способа финансирования: аккредитив, документарное инкассо, гарантия.

 

Выпуск облигаций

Облигации позволяют получить финансирование на приемлемых для компании условиях, которые, тем не менее, формулируются с учетом рыночного спроса (эти условия касаются валюты, сроков, процентных ставок, структуры платежей и т. п.).

Как правило, это более дорогой источник финансирования, чем банковские кредиты. Это особенно характерно для облигаций, которые выпускают на рынок еще неизвестные предприятия или компании без наработанной репутации.

Еще одной сложностью в связи с облигациями является неопределенность с их распространением. Неудача может зависеть от любого фактора: ограниченного размера рынка, неизвестности эмитента и др. Каждая неудача с распространением облигаций может нанести ущерб имиджу компании.

Однако облигации остаются одной из самых безопасных форм инвестирования.

Более подробную информацию о различных источниках финансирования и их различиях можно найти здесь.

Банковское финансирование крупного проекта: инвестиционное кредитование бизнеса

Международная компания ESFC (Испания) предлагает услуги финансирования крупных проектов (10% взнос инициатора) и осуществляет гарантийное обеспечение инвестиционных кредитов для бизнеса.

У вас есть утвержденный проект, и вы ищете банковское финансирование на выгодных условиях?

Нашим клиентам мы оказываем профессиональную помощь и максимальную поддержку при подаче заявки на инвестиционный кредит от ведущих банков / инвестфондов Испании, в том числе кредиты для реализации крупных международных проектов.

Среди партнеров ESFC крупнейшие испанские банки, такие как Santander, BBVA, CaixaBank и ряд других авторитетных кредитно-финансовых учреждений и фондов.

Мы индивидуально подходим к выбору источника и условий финансирования каждого крупного инвестиционного проекта, содействуя получению средств на максимально выгодных для наших клиентов условиях.

Ведущие банки Испании в 2020 году:

Рейтинг	Название банка
1	Banco Santander
2	BBVA
3	CaixaBank
4	Banco de Sabadell
5	Bankia
6	Bankinter
7	KutxaBank
8	Unicaja Banco
9	Ibercaja Banco
10	Abanca

Основные проблемы при получении банковского финансирования:

• Отсутствие достаточного залога.

Одной из наиболее частых причин отказа банка финансировать проект является отсутствие залогового обеспечения или подходящих участников. Очень часто это связано с высоким кредитным риском. У нас есть индивидуальное решение для каждого клиента.

• Много банков с разными критериями.

Отсутствие опыта и глубоких знаний о том, как работает каждый банк, а также сложность порядка утверждения инвестиционного кредита или промежуточного финансирования, является второй наиболее распространенной причиной отказа в кредитовании.

Наша компания оказывает максимальную поддержку своим клиентам при финансировании крупных международных проектов в энергетике и транспорте, переработке отходов, промышленном производстве, добыче и переработке полезных ископаемых и других отраслях.

Мы предлагаем:

• Выгодные модели финансирования.
• Подготовка технико-экономического обоснования.
• Проектирование и строительство объектов под ключ.
• Эксплуатация, обслуживание и ремонт.
• Управление проектами и др.

Более 30 лет мы активно сотрудничаем с частным и государственными компаниями в Европе, Азии, Африке и Латинской Америке.

Познакомьтесь с преимуществами сотрудничества:

• Десятки лет практического опыта.
• Активное присутствие во многих странах мира.
• Реализованные инвестиционные проекты на многие миллиарды евро.
• Объединение лучших финансовых инструментов на основе собственных ноу-хау.

• Официальное партнерство с ведущими коммерческими банками/фондами Испании и Европы.

Мы практикуем индивидуальный подход к каждому клиенту.

Поскольку каждый проект уникален, мы разработали свою систему, которая гарантирует создание оптимальных условий для получения инвестиционного кредита, независимо от степени кредитного риска и текущего гарантийного обеспечения. Мы говорим на одном языке с вами и вашим банком.

Сотрудничество по финансированию крупных проектов выглядит следующим образом:

• Анализ вашего проекта.

Это первый этап, на котором мы рассмотрим ваш контракт с финансирующей организацией, текущий статус в зависимости от того, является ли это компания с многолетней историей или недавно созданная проектная компания. На данном этапе мы получим общее представление о ситуации.

• Подготовка финансовой стратегии.

На втором этапе наши специалисты ведут переговоры с банками-партнерами о конкретных требованиях к заявителю и проекту. Мы разрабатываем гибкие схемы финансирования при отсутствии достаточного гарантийного обеспечения и составляем план получения инвестиционного кредита.

• Подписание контракта и обслуживание.

Эта часть работы связана с разделением авансовых, промежуточных и окончательных платежей (в зависимости от выбранной стратегии), выдачей проекта и возможным изменением условий договора.

Желаете получить дополнительную информацию о наших возможностях в области проектного финансирования? Обратитесь к нашим экспертам в любое удобное время.

Проектное финансирование крупного проекта

Проектное финансирование — это уникальная методика финансирования, которая используется многими известными корпоративными проектами.

Данная методика представляет собой сложное сочетание финансовых, правовых и организационных принципов, которые используются для финансирования крупных проектов в добывающем секторе, строительстве трубопроводов и нефтеперерабатывающих заводов, энергетических объектов, мусороперерабатывающих комплексов и других.

Проектное финансирование становится предпочтительной альтернативой традиционным методам финансирования инфраструктуры и других крупных проектов по всему миру.

Проектное финансирование подразумевает вложение денег, необходимых для реализации инвестиционного проекта. Эти финансовые средства могут поступать из разных источников, включая собственные средства бизнеса (амортизация, нераспределенная прибыль) и заемные средства (банковские и другие кредиты), помощь международных организаций и государственного бюджета.

Очень распространенная форма — это так называемое софинансирование, которое выражается в партнерстве двух и более учреждений или же компаний в финансовом обеспечении реализации того или иного инвестиционного проекта.

Обычно инвестором в проекты является сама компания или корпорация, которая его реализует. Однако во второй половине прошлого столетия в качестве устойчивой тенденции в промышленно развитых странах появилась практика использования более широкого круга источников, включая банковские инвестиционные кредиты для бизнеса.

Что касается государственной поддержки, она чаще предоставляется в форме государственных гарантий при получении кредитов, налоговых льгот и так далее. Гораздо реже предприниматели могут рассчитывать на прямое финансирование от государства.

Финансирование крупных инвестиционных проектов обычно осуществляется крупными финансовыми ассоциациями (постоянными или созданными специально для реализации конкретного проекта — консорциум), а также международными организациями.

Проектное финансирование отличается от традиционного кредитования. Данным видом финансирования занимаются не только коммерческие банки, но и инвестиционные банки, инвестиционные фонды, пенсионные фонды, а также специализированные фонды международных и региональных организаций, лизинговые компании и др.

Инвестиционное кредитование бизнеса в Европе

Банковский кредит является одной из самых распространенных форм обеспечения средств для бизнеса.

Однако в настоящий момент мы наблюдаем следующую тенденцию: хорошо известные и развитые компании могут получить более легкий доступ к банковскому финансированию, чем молодой бизнес.

Положительным моментом в случае привлечения банковского кредита является то, что вы сохраняете большую независимость в управлении бизнесом и полученными средствами.

Есть и недостатки.

Как мы уже упоминали, получение банковского кредита для финансирования нового бизнеса — это непростая задача. Очень трудно найти банк, который готов предложить выгодные условия и низкие процентные ставки для молодых компаний.

Банковские кредиты, как способ вложения средств для реализации инвестиционных проектов, предоставляются на строго определенных условиях. С точки зрения коммерческих банков, кредиты для финансирования инвестиционных проектов рискованны, а поэтому они устанавливают более высокую процентную ставку и премию за риск.

Этот риск банки несут только при надежных гарантиях эффективности проекта и достаточном гарантийном обеспечении. Во многих случаях банки действуют как предприниматели и активно вмешиваются в разработку и реализацию проекта, а нередко и в управление уже введенным в эксплуатацию объектом.

Некоторые коммерческие банки в договорах на кредитование строительства определенного инвестиционного объекта оставляют за собой право конвертировать часть кредита в акции компании, управляющей проектом. Это превращает проектное кредитование в один из рычагов слияния промышленного и банковского капитала.

Реальность такова, что сегодня достаточно сложно получать инвестиционные кредиты для бизнеса на оптимальных условиях. В связи с этим крайне важно иметь надежного партнера, который готов предоставить гарантийное обеспечение кредита.

Источники финансирования крупных инвестиционных проектов

Вопросы, ответы на которые ищет бизнес при поиске источников финансирования:

• Какие источники проектного финансирования доступны бизнесу?
• Какая сумма требуется для реализации крупного инвестиционного проекта?
• Какова стоимость тех или иных источников финансирования?
• Какова стоимость капитала, предоставленного различными источниками?
• Какова средневзвешенная стоимость капитала нового предприятия?
• Какова структура источников финансирования инвестиционного проекта?
• Когда могут потребоваться заемные средства?

От правильного ответа на каждый из перечисленных вопросов в конечном итоге будет зависеть успешное финансирование вашего проекта и безопасность инвестиций.

Источники финансирования условно подразделяются на внутренние и внешние:

• Внутренние: нераспределенная прибыль, амортизационные отчисления и дезинвестиции (отказ от вложения средств в другие проекты компании).

• Внешние: акционерный капитал (выпуск обыкновенных и привилегированных акций), заемный капитал (облигационные и ипотечные кредиты, краткосрочный заемный капитал), а также финансирование за счет лизинга.

Как правило, компания использует несколько источников финансирования своих инвестиционных проектов одновременно.

Финансирование из каждого источника имеет свою стоимость. Компания должна подыскать такую структуру финансирования, при которой затраты на предоставление и использование капитала минимальны, а риск можно считать приемлемым для бизнеса.

Внутренние источники финансирования

Финансирование проектов может осуществляться за счет нераспределенной прибыли.

Так называемая нераспределенная прибыль — это часть чистого дохода, которая остается после выполнения всех обязательств, включая выплату дивидендов.

Этот доход может быть использован двумя способами:

• Реинвестирование в компанию.
• Распределение среди акционеров.

Также возможен вариант финансирования за счет амортизационных отчислений. Амортизационный фонд предприятия предназначается для восстановления изношенных основных средств. Данные средства также используются для финансирования проектов.

Возможности для использования амортизационных средств:

• Сумма денежных поступлений от амортизации, как правило, больше, чем необходимо для замены основных средств в определенный момент (поступления одинаковые или даже выше в начале, если применяется регрессивная амортизация).

• Амортизация и нераспределенная прибыль фактически не дифференцируются и, несмотря на разное происхождение, они используются вместе для финансирования инвестиционных проектов компании.

• Замена некоторых активов откладываются за пределы периода амортизации.

Наконец, последним внутренним источником финансирования являются дезинвестиции, которые включают продажу имущества компании, сокращение товарных запасов, а также ускоренное взыскание долгов.

Внешние источники финансирования

В настоящее время внешние источники финансирования дают основной поток денежных средств для развития бизнеса. Эти средства формируются из нескольких источников.

Во-первых, это акционерный капитал (выпуск простых акций). Простая акция, по существу, дает право собственности на часть имущества акционерного общества.

Реализация этого права имеет следующие последствия для владельцев простых акций:

• Получение дивиденда, размер которого заранее не установлен.
• Получение доли имущества в случае ликвидации компании.
• Право распоряжаться нераспределенной прибылью компании.
• Право контролировать деятельность компании.
• Ответственность в пределах долевого участия в случае банкротства.

Акционеры являются последними в очереди на компенсацию и рискуют потерять вложенные средства, если владельцы облигаций и привилегированных акций, а также банки-кредиторы получат все активы в качестве компенсации.

Следующим источником является уставный капитал (выпуск привилегированных акций).

Особенности привилегированных акций состоят в следующем:

• Владельцы этих акций имеют право на заранее оговоренный дивиденд.

• Они имеют преимущество перед держателями обыкновенных акций, но уступают держателям облигаций и других долговых обязательств в получении дивидендов и распределении оставшегося капитала при ликвидации.

Также возможно привлечение капитала путем выпуска облигаций. Облигации представляют собой ценные бумаги, выпущенные компанией для кредитора под долгосрочный кредит.

Как долговой документ, облигации имеют определенную номинальную стоимость, выпускаются на определенный период, а выплачиваемые проценты зависят от установленной ставки. По истечении срока погашения облигации погашаются, то есть кредиторам выплачивается сумма, равная номинальной стоимости.

В случае получения компенсации в связи с ликвидацией и другими причинами держатели облигаций имеют высший приоритет (вместе с банками, предоставившими срочный кредит).

Финансирование крупных проектов может осуществляться за счет банковских кредитов:

• Банковские кредиты на инвестиционные цели предоставляются на определенный срок (обычно этот период составлять от 3 до 10 лет).
• Кредиты выплачиваются вместе с процентами регулярными периодическими платежами (ежегодно, раз в шесть месяцев).
• Иногда погашение банковского кредита начинается после льготного периода.

Помимо местных и иностранных банков, кредит на аналогичных условиях может быть получен от других финансовых учреждений, компаний венчурного капитала, а также от государственных специализированных фондов и др.

Для некоторых крупных проектов одним из альтернативных источников финансирования является финансовый лизинг. Использование лизинга связано с формированием чистого денежного потока на основе цены на новое оборудование, согласованных арендных платежей, убытков от неиспользования налоговой выгоды от амортизации, а также от налоговой выгоды от арендных платежей.

Венчурное финансирование обычно направлено на стартапы с быстрым ростом и ожидаемой высокой рыночной стоимостью, а также на созданные компании.

Его особенности включают:

• Против высокого риска и активной роли в планировании, управлении и маркетинге, венчурная фирма ожидает высокую отдачу от инвестиций.

• Финансирование рисков осуществляется в течение определенного периода (в среднем 5–6 лет) и обычно осуществляется за счет приобретения имущества через акции либо заем, но с соответствующими оговорками в договоре о выкупе акций.

Прибыль для венчурной компании формируется в виде увеличения инвестированного капитала, когда компания становится публичной или когда происходит слияние или покупка.

Фонды венчурного капитала инвестируют средства в виде приобретения доли в компании. Они принимают на себя значительный риск — аналогичный риску, понесенному предпринимателем, и, следовательно, ожидают высокой доходности.

Благодаря этому источнику предприниматели получают возможность начинать и развивать бизнес и инновационную идею. Они могут опираться на квалифицированную помощь для управления новой компанией, а также воспользоваться контактами инвестора.

В свою очередь, инвестор в случае успеха получает высокую отдачу от инвестиций.

Финансирование инновационных проектов в России и за рубежом

Инвестиции являются одним из главных факторов успешной экономической деятельности, повышения качества и сокращения затрат, улучшения конкурентоспособности, привлечения новых клиентов и др.

Инвестиции представляют собой вложение средств в определенный вид деятельности на определенный период времени, за что владелец получит доход, превышающий первоначальную сумму инвестиций.

Такое понимание природы инвестиций оказывается ограниченным с точки зрения инновационной деятельности компании. Критерии выбора инвестиционного проекта в этой области, которые в основном носят финансовый характер, не являются вполне адекватными.

Инвестиции в инновации — это деньги, потраченные на создание и / или адаптацию инновационного, технологического и / или научного продукта.

Инвестирование — это процесс вложения капитала, который приводит к реализации стратегии развития компании. Отсюда важная особенность инвестирования на уровне компании, привязка плановых документов и инвестиционных решений.

Однако на практике немногие российские компании связывают инвестиции с долгосрочными стратегическими приоритетами.

В большинстве случаев инвестиции ориентированы на узкие финансовые показатели, которые не обязательно связаны с развитием стратегических перспектив или даже с достижением тактических улучшений нефинансовых переменных, таких как качество, удовлетворенность клиентов, имидж и др.

Несмотря на неоспоримую растущую важность нефинансовых показателей при выборе инвестиционного проекта, многие коммерческие организации продолжают распределять ресурсы посредством поэтапных тактических механизмов, ориентированных на краткосрочные финансовые параметры в виде притока денежных средств.

Эти организации не включают финансирование потенциальных долгосрочных возможностей при распределении ресурсов компании. Эта ситуация требует создания механизма включения стратегического планирования в процесс распределения ресурсов.

Рационализация стратегических инвестиций требует оценки каждой потенциальной инвестиции в финансовом и нефинансовом аспекте.

Инвестирование в инновации — сложный процесс с высоким риском.

Инвестиционное решение связано с выбором взаимоисключающих или конкурирующих альтернатив для эффективного инвестирования ресурсов с приемлемым уровнем риска.

Финансирование инновационных проектов обычно охватывает следующее:

• Анализ текущей ситуации.
• Прогноз и оценка потенциальных возможностей бизнеса.
• Прогноз потенциальных будущих изменений в окружающей бизнес-среде.
• Стоимость ресурсов: финансовая, кадровая, информационная и организационная.
• Оценка будущих результатов в количественном и качественном выражении.

Инновации редко связаны с повышением производительности и снижением затрат в краткосрочной перспективе.

Это является главной сложностью для поиска средств.

Важной особенностью инвестирования в инновации является необходимость управлять и контролировать затраты в течение всего жизненного цикла продукта.

Компетенции, информационное обеспечение и технологии, а также организационная структура и атмосфера являются важнейшими факторами повышения эффективности инновационных процессов в компании.

Конечно, ресурсы имеют свою цену, но не всегда количественные параметры являются наиболее важными при реализации инновационного проекта. Часто необходимо отдавать приоритет качественным показателям для оценки ресурсов.

Человеческий потенциал, рассматриваемый как инвестиция в инновации, включает в себя наличие высококвалифицированных специалистов во всех необходимых областях, а также способность эффективно работать над различными проектами в растущих командах.

Информационные технологии и информация как инвестиции в инновационную деятельность предполагают наличие аппаратных и программных разработок, современной и достоверной информации, имеющей междисциплинарный характер.

Организационный капитал как инвестиция в инновационную деятельность компании включает командную работу, культуру и дух компании.

Из-за отсутствия необходимых возможностей для инвестиций в инновации многие российские компании сталкиваются с ограничением инновационного развития.

Мы готовы помочь вам с поиском источников финансирования для вашего бизнеса, в том числе в получении инвестиционных кредитов для крупных проектов в банках Испании.

Наши услуги в получении инвестиционных кредитов для бизнеса

В дополнение к стандартному набору финансовых инструментов, мы содействуем проектному финансированию инвестиционных проектов в России, СНГ и других странах мира.

Заявителями могут выступать как недавно созданные компании, так и существующие компании с многолетней кредитной и финансовой историей.

В зависимости от масштабов конкретного проекта, мы можем организовать синдицирование или внешнее софинансирование кредита с другими финансовыми институтами, в том числе с использованием европейских инвестиционных механизмов.

Ключевым элементом в оценке потенциальных инвестиционных проектов является способность проекта генерировать денежные потоки, достаточные для обслуживания предоставленного финансирования и нормальной работы проекта.

Условия данного вида финансирования формируются в соответствии со спецификой каждого проекта.

Для первоначального рассмотрения проектных предложений клиентам необходимо предоставить следующую документацию:

• Подробный бизнес-план, содержащий детальную финансовую модель проекта.
• Документация по правовому, налоговому и финансовому состоянию заемщика.
• Все необходимые разрешения, лицензии, контракты и другие соответствующие документы, связанные со строительством и эксплуатацией объекта.

Чтобы узнать больше об условиях получения нашими клиентами инвестиционных кредитов и возможных финансовых инструментах для крупных бизнес-проектов, свяжитесь с нами.

Какие источники финансирования доступны для компаний?

Корпорациям часто необходимо привлекать внешнее финансирование или капитал, чтобы расширить свой бизнес на новые рынки или в другие регионы. Это также позволяет им инвестировать в исследования и разработки (НИОКР) или бороться с конкуренцией. И хотя компании стремятся использовать прибыль от текущих бизнес-операций для финансирования таких проектов, часто более выгодно искать для этого внешних кредиторов или инвесторов.

Несмотря на все различия между тысячами компаний мира в различных секторах экономики, всем фирмам доступно лишь несколько источников финансирования. Одними из лучших мест для поиска финансирования являются нераспределенная прибыль, заемный капитал и собственный капитал. В этой статье мы исследуем каждый из этих источников капитала и их значение для корпораций.

Ключевые выводы

• Компаниям необходимо привлекать капитал, чтобы инвестировать в новые проекты и расти.
• Нераспределенная прибыль, заемный капитал и акционерный капитал — это три способа привлечения капитала компаниями.
• Использование нераспределенной прибыли означает, что компании ничего не должны, но акционеры могут ожидать увеличения прибыли.
• Компании привлекают заемный капитал путем заимствования у кредиторов и путем выпуска корпоративных долговых обязательств в форме облигаций.
• Акционерный капитал, поступающий от внешних инвесторов, ничего не стоит, но не имеет налоговых льгот.

Какие источники финансирования доступны компаниям?

1. Нераспределенная прибыль

Компании обычно существуют для получения прибыли, продавая продукт или услугу дороже, чем затраты на ее производство. Это самый основной источник средств для любой компании и, надеюсь, основной метод, который приносит деньги фирме. Чистая прибыль, оставшаяся после расходов и обязательств, называется нераспределенной прибылью (RE).

Нераспределенная прибыль важна, потому что она хранится в компании, а не выплачивается акционерам в виде дивидендов. Нераспределенная прибыль увеличивается, когда компании зарабатывают больше, что позволяет им использовать больший пул капитала. Когда компании платят больше акционерам, нераспределенная прибыль падает.

Эти средства можно использовать для инвестиций в проекты и развития бизнеса. Нераспределенная прибыль обеспечивает ряд преимуществ для бизнеса. Вот почему:

• Использование нераспределенной прибыли означает, что компании никому ничего не должны.
• Это недорогая форма финансирования. Стоимость капитала, связанного с использованием нераспределенной прибыли, называется альтернативной стоимостью. Это то, от чего компании отказываются от акционеров, не получая дивидендов. А корпорации экономят на использовании нераспределенной прибыли по сравнению с выпуском облигаций, потому что они не обязаны платить проценты держателям облигаций.
• Корпоративное руководство может принять решение об использовании всей или части прибыли компании для передачи ее акционерам. Затем руководство может решить, как использовать те средства, которые будут реинвестированы обратно в компанию.
• Они не разбавляют собственность.

Но есть и минусы в использовании нераспределенной прибыли для финансирования проектов и стимулирования корпоративного роста. Например:

• Акционеры могут потерять стоимость даже с нераспределенной прибылью, которая реинвестируется обратно в компанию. Это потому, что есть шанс, что они не принесут более высокой прибыли.
• Существует также аргумент, что использование нераспределенной прибыли экономически невыгодно, поскольку она фактически не принадлежит компании. Вместо этого они принадлежат акционерам.

Плюсы

• Никому ничего не должен
  

• Недорогая форма финансирования
  

• Гибкость в использовании нераспределенной прибыли по желанию руководства

• Не разбавлять собственность

2. Заемный капитал

Компании могут занимать деньги точно так же, как и частные лица, и они это делают. Использование заемного капитала для финансирования проектов и стимулирования роста не является чем-то необычным. Есть несколько случаев, когда заемный капитал пригодится. на краткосрочные нужды. А предприятия, которые считаются быстрорастущими, нуждаются в большом капитале, и они нуждаются в нем быстро. Занять деньги можно в частном порядке через традиционные кредиты через банк или другого кредитора или публично через выпуск долга.

Заемный капитал представлен в форме традиционных займов и долговых обязательств. Выпуски долговых обязательств известны как корпоративные облигации. Они позволяют широкому кругу инвесторов стать кредиторами компании. Как и потребители, компании могут обращаться к банкам, другим финансовым учреждениям и другим кредиторам, чтобы получить доступ к необходимому им капиталу. Это дает им преимущество, потому что:

• Деньги взаймы позволяют вычесть налог на любые процентные платежи банкам и другим кредиторам.
• Процентные расходы, как правило, обходятся дешевле, чем другие источники капитала.
• Это может помочь улучшить корпоративный кредитный рейтинг, что особенно полезно для новых компаний.
• Поскольку средства заемные, нет необходимости делиться прибылью с инвесторами.
  

Но есть недостатки в использовании заемного капитала. Например:

• Основным соображением при заимствовании денег является то, что основная сумма и проценты должны быть выплачены кредиторам или держателям облигаций. Это может быть проблематично, когда прибыли мало.
• Неуплата процентов или погашения основной суммы может привести к дефолту или банкротству.

Плюсы

• Проценты по финансированию не облагаются налогом

• Процентные расходы за вычетом других источников капитала

• Помогает повысить кредитный рейтинг

• Участие в прибылях не требуется

Небольшим или проблемным предприятиям может быть труднее получить заемное финансирование, когда экономика переживает спад.

3. Собственный капитал

Компания может привлечь капитал, продавая доли собственности в виде акций инвесторам, которые становятся акционерами. Это известно как долевое финансирование. Частные корпорации могут привлекать капитал, предлагая доли в акционерном капитале семье и друзьям или путем первичного публичного размещения акций (IPO). Публичные компании могут делать вторичные предложения, если им нужно привлечь больше капитала.

Преимущество этого метода заключается в следующем:

• Отдавать нечего. Это потому, что этот тип финансирования зависит от инвесторов, а не от кредиторов.
• Позволяет компаниям с плохой кредитной историей привлекать деньги.

К недостаткам акционерного капитала относятся:

• Разбавление. Акционеры также имеют право голоса, что означает, что компания утрачивает или разбавляет часть своего контроля по мере продажи большего количества акций. Сюда входят малые предприятия и стартапы, которые привлекают венчурных капиталистов для финансирования своих компаний.
• Затраты. Акционерный капитал, как правило, является одной из самых дорогих форм капитала, поскольку инвесторы могут рассчитывать на долю в прибыли.
• Нет налоговых льгот, подобных тем, которые предлагает долговое финансирование.
• Внутренние головные боли. Привлечение внешнего финансирования может привести к усилению напряженности, поскольку инвесторы могут не согласиться с мнением руководства о том, куда движется компания.
  

Минусы

• Растворение собственности

• Инвесторы ожидают доли прибыли

• Отсутствие налоговых льгот

• Возможность возникновения напряженности между инвесторами и руководством

Как компании могут привлечь деньги из внутренних источников?

Одним из основных способов, с помощью которых компании могут привлечь деньги внутри компании, является нераспределенная прибыль. Это самый простой и легкий способ сделать это. Нераспределенная прибыль — это обобщенный термин, который относится к любому чистому доходу, остающемуся после погашения любых расходов и обязательств.

Каковы три основных источника финансирования?

Тремя основными источниками корпоративного финансирования являются нераспределенная прибыль, заемный капитал и акционерный капитал. Нераспределенная прибыль относится к любой чистой прибыли, остающейся после того, как компания погасит любые расходы и обязательства. Заемный капитал — это финансирование, которое компания привлекает, занимая деньги у кредиторов посредством кредитов или предложений корпоративных облигаций. Акционерный капитал — это денежные средства, которые публичная компания привлекает или зарабатывает путем выпуска новых акций для акционеров на рынке. Это может быть сделано путем продажи обыкновенных или привилегированных акций.

Что лучше: долговое или акционерное финансирование?

Как заемное, так и долевое финансирование может быть рискованным. Долговое финансирование обязывает компании погасить долг кредиторам. Невыплата может привести к дефолту или банкротству. Это может повлиять на корпоративный кредитный рейтинг. Хотя компании не обязаны погашать с его помощью какие-либо долги, нет никаких налоговых льгот, связанных с долевым финансированием. Существует также риск размывания собственности, поскольку это связано с добавлением большего количества акционеров. Инвесторы (новые и старые) также могут рассчитывать на долю корпоративной прибыли.

Итог

В идеальном мире компания просто получала бы все деньги, необходимые для роста, просто продавая товары и услуги с целью получения прибыли. Но, как гласит старая поговорка, «вы должны тратить деньги, чтобы делать деньги», и почти каждой компании в какой-то момент приходится привлекать средства для разработки продуктов и выхода на новые рынки.

При оценке компаний смотрите на баланс основных источников финансирования. Например, слишком большой долг может вызвать у компании проблемы. С другой стороны, компания может упустить перспективы роста, если она не использует деньги, которые может занять. Финансовые аналитики и инвесторы часто рассчитывают средневзвешенную стоимость капитала (WACC), чтобы выяснить, сколько компания платит за свои совокупные источники финансирования.

Крупный бизнес | Правильные финансы для вашего бизнеса | Финансы бизнеса | АССА

В соответствии с Законом о компаниях 2006 года крупный бизнес определяется как бизнес, в котором работает более 250 человек.

Часто это сложные организации, в которых право собственности отделено от управления и часто распределено между различными несвязанными сторонами. Иногда крупные предприятия принадлежат семье или одному человеку.

Крупные предприятия имеют хорошо зарекомендовавшую себя торговую историю и послужной список, который может быть известен общественности. В силу своего размера и торговой истории крупные предприятия могут иметь сложную финансовую структуру, которая использует различные типы финансирования и разных поставщиков.

Крупные предприятия часто работают на зрелых и относительно стабильных рынках. Они также могут работать на быстрорастущих рынках и рынках, находящихся на разных стадиях развития; они также могут работать на рынках с высокими темпами роста, или они также могут стремиться переориентироваться со зрелого рынка на рынки с более высоким потенциалом роста.

Потребности крупного бизнеса в финансировании могут охватывать управление краткосрочными денежными потоками, реструктуризацию краткосрочной и долгосрочной задолженности, корректировку общей структуры капитала между заемным и собственным капиталом, возобновление финансовых инструментов с истекающим сроком действия, финансирование основных единиц оборудования или рост бизнеса за счет долга или нового капитала, включая возможный листинг на фондовом рынке.

Финансовая структура управляется штатными специалистами. Внешние профессиональные консультанты могут рассмотреть текущую структуру и наличие альтернативного или дополнительного финансирования, чтобы привести его в соответствие с потребностями бизнеса.

Различные виды финансирования и разные поставщики и консультанты используются для разных целей. Крупные предприятия могут иметь дело с пятью или более банками. Их послужной список и способность обеспечить безопасность могут открыть доступ к дополнительным видам финансирования.

Крупным предприятиям следует рассмотреть следующие варианты финансирования:

Финансирование денежных потоков/факторинг счетов-фактур

Предприятия, идеально подходящие для финансирования денежных потоков/факторинга счетов , — это те, которые предоставляют материальные товары или услуги. Он обычно используется предприятиями, которые имеют высокий уровень оборотного капитала, связанного с должниками. Он также используется растущими предприятиями, которые стремятся управлять своим оборотным капиталом. Некоторыми примерами являются производители, оптовые торговцы, инженеры, транспортные компании и поставщики услуг по найму/найму рабочей силы.

Покупка в рассрочку (HP)/лизинг 

Использование HP/лизинга особенно распространено в отраслях, где требуется дорогостоящее оборудование, таких как строительство, производство, аренда оборудования, полиграфия, автомобильные перевозки, транспорт, инжиниринг и профессиональные услуги. Он также используется для финансирования других потребностей в капитале (например, автомобилей или копировальных аппаратов).