Как определять уровни поддержки и сопротивления: IP попал в блокировку
Основы технического анализа — Урок №2. Графический анализ: уровни
Графический и индикаторный технический анализ
Развиваясь параллельно с информационными технологиями, технический анализ прошел две стадии развития «от простого к сложному»: графический и индикаторный анализ.
Графический анализ возник задолго до начала развития компьютерной техники. Графики вычерчивались на бумаге вручную, а производить сложные вычисления было затруднительно. Поэтому аналитики были вынуждены ограничиваться простым визуальным анализом ценовых закономерностей, не требующим громоздких расчетов.
С развитием компьютерных технологий математическое описание поведения цены стало возможно с помощью расчета специальных показателей (индикаторов).
Индикаторы отражают характер изменения цены за определенный период времени. Однако индикаторный анализ не вытеснил графический, и на сегодняшний день оба этих вида используются трейдерами параллельно.
Основными разделами графического анализа являются:
- определение уровней поддержки и сопротивления
- выявление графических моделей (фигур)
Уровни поддержки и сопротивления ограничивают (снизу и сверху соответственно) диапазон ценовых колебаний рынка в текущий период времени, а графические модели помогают определить разворот или продолжение действующей тенденции.
Ключевые задачи индикаторного анализа совпадают с графическим анализом:
- определение фазы рынка — тренд или боковик
- определение вероятности продолжения или разворота тренда
Дополнительным инструментом для принятия решений выступает анализ объемов торгов, который позволяет подтвердить или опровергнуть ряд технических сигналов и принять решение в ситуации неопределенности.
Уровни поддержки и сопротивления
Наблюдение за поведением цены на графике позволяет обнаружить закономерности при достижении определенных уровней. Уровень представляет собой горизонтальную линию конкретного значения цены. При достижении этой цены (уровня) график может изменить направление.
Уровнем поддержки называется такой ценовой уровень, от которого цена разворачивается при приближении сверху вниз. Этот уровень как будто поддерживает цену, не давая ей спуститься ниже.
Уровнем сопротивления называется такой ценовой уровень, от которого цена разворачивается при приближении снизу вверх.
Этот уровень как будто оказывает сопротивление цене, не давая ей вырасти выше.
Зеркальный уровень – уровень поддержки или сопротивления (в зависимости от текущей цены на графике), подтвержденный тестированием как снизу, так и сверху, что увеличивает значимость уровня.
Тестирование уровня – это неудачная попытка цены преодолеть конкретный уровень, за которой следует ее разворот.
На практике нет необходимости в такой строгой классификации уровней. Достаточно понимания того, что уровень это точка, где цена с повышенной вероятностью может изменить направление. При этом чем чаще цена тестировала уровень в прошлом, тем он «сильнее» (более значим) и тем выше вероятность повторения такого же сценария в будущем.
Как правило, перед пробоем сильных уровней цена некоторое время не может его преодолеть, что выражается в горизонтальном движении цены – консолидации.
Уровень поддержки строится по минимумам, достигнутым в прошлом. Поддержка всегда располагается ниже текущей цены. При сохранении растущей динамики котировки обычно отскакивают от уровня поддержки и пытаются нарисовать новый максимум. В противном случае цена пробивает уровень поддержки, что периодически приводит к смене тренда с растущего на падающий.
Уровень сопротивления строится по прошлым максимумам. Сопротивление всегда располагается выше актуальной цены. При сохранении падающей динамики котировки обычно отражаются от уровня сопротивления и пытаются достигнуть нового минимума. В противном случае цена пробивает уровень сопротивления, что может приводить к смене падающего тренда на растущий.
При трендовом движении очередной уровень поддержки или сопротивления может стать для графика локальным препятствием, на котором тренд может как замедлиться или скорректироваться, так и развернуться на противоположный.
При отсутствии трендового движения (боковик, флэт) уровень поддержки или сопротивления является четким сигналом разворота и начала движения в противоположном направлении.
Общим правилом для поддержки и сопротивления является достаточность касаний ценовым графиком уровня – не менее трех касаний и желательно с разных сторон (зеркальный уровень).
Пробой уровня
Пробой уровня поддержки (сопротивления) – это преодоление ценой установленного значения и закрепление ниже (выше) него. Под закреплением понимается продолжительное нахождение цены по новую сторону от уровня, что подтверждает успешность пробоя.
При пробое поддержки она меняется на сопротивление и наоборот, при пробое сопротивления оно меняется на поддержку. Чем сильнее уровень, тем важнее его роль в случае пробоя. Другими словами, можно ожидать большего импульса и более длительного движения цены от данного уровня после пробоя.
Истинный или ложный пробой
Для эффективной работы с уровнями необходимо выработать четкие критерии истинного и ложного пробоя.
Истинный пробой означает смену тренда или стабилизацию цен в рамках боковика. Первый признак истинности пробоя – повторное тестирование пробитого уровня с противоположной стороны или последовательное закрытие свечей по новую сторону от уровня (начальное закрепление).
Существуют различные подходы к критериям истинности пробоя. В частности, различные источники рекомендуют наблюдать за поведением цены после пробоя уровня от 1 до 5 периодов в соответствии с таймфреймом графика.
Число периодов, подходящих трейдеру для подтверждения истинности пробоя, он выбирает самостоятельно, однако при любом значении данного параметра действуют схожие правила (на примере уровня сопротивления):
- Первичный пробой сопротивления считается состоявшимся в одном из двух случаев:
— свеча (с рабочего таймфрейма) открывается ниже уровня сопротивления, а закрывается выше него
Если вторая свеча закрывается ниже сопротивления, то это не является первичным пробоем уровня. Дальнейший анализ подобного движения на предмет истинности пробоя не производится.
В случае пробоя уровня поддержки действуют те же правила, но в зеркальном отображении.
-
Для определения истинности пробоя необходимо наблюдать за поведением цены вблизи первично пробитого уровня сопротивления.
Истинный пробой характеризуется одной из двух ситуаций
— рынок демонстрирует устойчивый рост продолжительностью от 2 до 5 свечей, каждая из которых закрывается выше сопротивления и выше цены закрытия предыдущей свечи
— рынок тестирует пробитый уровень сопротивления как новый уровень поддержки, опускаясь и отскакивая от него вверх
Определение оптимального размера последовательности (от 2 до 5) необходимо выбрать самостоятельно для собственной торговой стратегии.
Для определения истинности пробоя уровня поддержки действуют те же правила, но в зеркальном отображении.
-
Ложный пробой – это пробой уровня, не являющийся первичным, либо первичный пробой, не подтвержденный впоследствии одним из приведенных критериев истинности пробоя.
Как правило, в короткое время после ложного пробоя уровня цены возвращаются в первоначальный торговый диапазон.
Трендовый канал.
Уровни поддержки и сопротивления используются в двух случаях:
- при отсутствии явного тренда (боковик), поскольку именно в этом случае уровни будут иметь силу (то есть разворотный потенциал)
- при трендовом движении рынка — при условии, что уровни строятся на более старших таймфреймах (например, при работе с часовым графиком уровни могут браться с дневного или недельного)
Однако, если мы говорим о построении уровней на рабочем таймфрейме при наличии выраженной тенденции, то такие уровни будут неэффективны. Любой локальный горизонтальный уровень не представляет преграды для цены, когда она находится в тренде.
В этом случае приходят на помощь наклонные уровни поддержки и сопротивления (иногда их называют линии поддержки и сопротивления).
Линии поддержки и сопротивления строятся по соседним минимумам и максимумам тренда соответственно. В идеальной модели трендового движения линия поддержки/сопротивления пройдут по всем ценовым экстремумам графика, на реальном графике провести линию необходимо таким образом, чтобы она касалась большинства ценовых экстремумов.
Трендовый канал – это две параллельные линии (поддержки и сопротивления), ограничивающие тренд сверху и снизу.
Обратите внимание, для восходящего тренда наиболее актуальной является линия поддержки, проведенная по минимальным значениям, так как именно пробой поддержки приводит к окончанию растущего тренда и его развороту.
Для нисходящего тренда, напротив, более актуальна линия сопротивления – по той же причине.
Для построения трендового канала сначала определяется основная трендовая линия, то есть поддержка для растущего тренда и сопротивление для падающего.
В отличие от уровней поддержки/сопротивления, которые не теряют своей актуальности даже несколько лет спустя, трендовый канал актуален только для текущего тренда. При этом достоверное построение канала в начале тренда не является возможным, так как линии поддержки или сопротивления корректируются по мере продолжения тренда, а также появления новых экстремальных значений. Они становятся тем достовернее, чем дольше продолжается тренд. Поэтому открытие позиций вблизи уровней поддержки или сопротивления не всегда целесообразно.
При этом анализ поведения цены внутри трендового канала позволяет сделать достоверные выводы о продолжении или окончании тренда: отражение цены от границ канала говорит о том, что тренд продолжается, пробой канала в направлении тренда свидетельствует об ускорении тренда, а пробой в противоположном направлении – о его развороте.
В случае пробоя одной из линий большое значение приобретает своевременная оценка истинности пробоя, критерии которой совпадают с анализом пробоя уровней поддержки и сопротивления.
Принципы торговли по трендовым линиям идентичны принципам торговля по уровням поддержки и сопротивления, поскольку сущность этих двух инструментов абсолютно одинакова – оба они обозначают границы движения цены.
Необходимо отметить один ключевой момент: торговля по трендовым линиям носит более субъективный характер, чем торговля по горизонтальным уровням в связи с неограниченными возможностями для маневра при нанесении линий на график. Результативность торговли в рамках трендового коридора повышается с каждым успешным тестированием рынком линий в качестве поддержки и сопротивления. На начальном же этапе формирования тренда линии нуждаются в подтверждении и корректировке, а позиции, открытые по их сигналам с большей частотой, оказываются неудачными.
Подтверждение тренда объемом торгов
Объем обычно строится в виде гистограммы под основным ценовым графиком.
Каждый столбик гистограммы означает совокупный объем торгов, соответствующий тому временному интервалу, под которым он располагается. График объема по умолчанию строится с тем же таймфреймом, что и ценовой график, к которому он относится. Графически это выглядит следующим образом:
Основное правило анализа объема относительно ценового графика гласит «объем подтверждает действующую тенденцию». На практике это означает, что при наличии на рынке сильного трендового движения объем возрастает в момент движения рынка в направлении тренда, и снижается в периоды рыночной коррекции в противоположном направлении.
Более локально при оценке истинного или ложного пробоя уровня поддержки или сопротивления объем может также служить для подтверждения истинности пробоя. Истинный пробой, как правило, сопровождается резким ростом объема относительно предыдущих периодов, тогда как на ложном пробое объем наоборот снижается.
Подтверждение объемом может считаться только дополнительным сигналом для оценки вероятного движения цены и принятия решения о сделке.
В качестве основного сигнала объем не является эффективным.
Уровни поддержки и сопротивления в торговле
Уровни поддержки и сопротивления
Уровни поддержки и сопротивления – это ключевые уровни цен, на которых продавцы или покупатели входят в рынок в достаточном количестве для того, чтобы остановить или развернуть движение цены. Эти уровни цен применяются трейдерами для определения того, кто с наибольшей вероятностью будет входить в рынок – покупатели или продавцы.
Эти уровни обозначаются на ценовых графиках с помощью горизонтальных линий, которые соединяют последовательность точек, в которых останавливается движение цены.
Сопротивление
При движении вверх цена упирается в «потолок», т.е. достигает той точки, в которой движение останавливается и происходит разворот.
В этой точке в рынок входят продавцы. Они входят в рынок в таком количестве, которое позволяет им перехватить преимущество у покупателей и остановить дальнейший рост цены.
Когда это происходит, то под давлением продавцов движение цены верх, вероятно, прекратится.
Если цена опять вернется к уже сформировавшемуся уровню сопротивления, то продавцы с наибольшей вероятностью снова будут входить в рынок, пытаясь развернуть цену вниз.
Таким образом, уровень сопротивления можно использовать для входа в рынок с короткой позицией, либо как уровень прибыли для закрытия открытой длинной позиции.
Поддержка
Поддержка – это уровень цены, при котором в рынок входят покупатели.
При движении вниз цена упирается в «пол». В этой точке в рынок входят покупатели в таком количестве, которое позволяет им перехватить преимущество у продавцов и остановить дальнейшее снижение цены.
Когда это происходит, формируется уровень поддержки. Поддержку можно использовать по аналогии с сопротивлением с той разницей, что на этом уровне следует открывать длинную позицию и закрывать короткую позицию.
Определение уровней поддержки и сопротивления
Чтобы определить уровни поддержки и сопротивления, вам следует найти точки, в которых движение цены постоянно останавливается.
Именно в этих точках в рынок входят либо покупатели, либо продавцы.
Поддержка и сопротивление на флэтовом рынке
На флэтовом рынке цена колеблется в пределах одних и тех же уровней поддержки и сопротивления, пока не происходит прорыв этого диапазона.
Прорыв происходит тогда, когда продавцы получают преимущество над покупателями и пробивают установившийся уровень поддержки.
Области поддержки и сопротивления
Иногда уровни поддержки и сопротивления невозможно представить в виде одной четкой линии, поэтому в этих случаях лучше определять область.
Не существует одного уровня цены, на котором в рынок входят продавцы. Продавцы превосходят покупателей на разных уровнях цены. Однако вы можете видеть область сопротивления, в которой в рынок входят продавцы.
Как сопротивление становится поддержкой
Цена прорывает уровень поддержки или сопротивления, когда одна из сторон получает преимущество. Когда цена прорывает поддержку или сопротивление, часто происходит так, что цена возвращается на уровень прорыва, а затем продолжает свое движение в обратном направлении.
В этом случае поддержка становится сопротивлением, и наоборот, сопротивление становится поддержкой.
Трейдеры, которые продали свои активы на уровне сопротивления, будут нести убытки, так как цена будет продолжать расти. Когда цена вернется к предыдущему уровню сопротивления, трейдеры с короткими позициями закроют свои убыточные позиции, усиливая давление покупателей на рынке.
Трейдеры, которые не вошли в рынок, также будут открывать длинные позиции на данном уровне цены, надеясь на рост цены. Таким образом, цена будет продолжать расти под дополнительным давлением покупателей. Бывший уровень сопротивления становится уровнем поддержки.
Закрытие позиции: Когда вы закрываете длинную позицию, вы продаете свой актив, а когда вы закрываете короткую позицию, вы покупаете актив.
Как поддержка становится сопротивлением
Аналогично этому, если цена прорывает уровень поддержки, то, когда цена возвращается на уровень прорыва, на рынок выходят продавцы и толкают цену дальше вниз.
Торговля по уровням поддержки и сопротивления
Вы можете использовать уровни поддержки для входа с длинными позициями. На графике ниже показан уровень поддержки. Когда цена падает до этого уровня, можно предположить, что цена будет опять расти, поэтому данный уровень поддержки можно использовать для входа в рынок по длинным позициям. Стоп-лосс следует размещать под уровнем поддержки.
Аналогично этому, уровни сопротивления можно использовать для входа с короткими позициями. Когда цена достигнет этого уровня, можно предположить, что она снова упадет. Вы можете открыть короткую позицию на этом уровне и разместить стоп-лосс с обратной стороны от уровня сопротивления.
Ложный прорыв
Когда цена сначала прорывает уровень сопротивления, но затем откатывается назад, то такая ситуация называется ложный прорыв.
Если вы хотите войти в рынок с длинной позицией, когда цена прорывает уровень сопротивления, то, чтобы избежать ложного прорыва, рекомендуется дождаться, пока уровень сопротивления не станет уровнем поддержки.
Аналогично этому, если вы хотите войти в рынок с короткой позицией, когда цена прорывает уровень поддержки, то, чтобы избежать ложного прорыва, рекомендуется дождаться, пока уровень поддержки не станет уровнем сопротивления.
Замечания по использованию поддержки и сопротивления: Поддержка и сопротивление субъективны. Каждый трейдер видит уровни поддержки и сопротивления по-своему. Легко определить множество уровней поддержки и сопротивления, на которых может произойти разворот цены. Однако выбор наиболее оптимального уровня приходит с опытом.
Выводы
Из этого урока вы узнали, что …
- … поддержка – это уровень цены, на котором в рынок входит достаточно покупателей, чтобы остановить падение цены и развернуть ее вверх;
- … сопротивление – это уровень цены, на котором в рынок входит достаточно продавцов, чтобы остановить рост цены и развернуть ее вниз;
- … линии поддержки и сопротивления обозначаются на графике горизонтальными линиями, которые проводят через точки, в которых часто останавливается цена;
- … поддержку и сопротивление можно проводить либо по теням, либо по телам свеч.
Выбор зависит от вашей стратегии; - … поддержка может стать сопротивлением, и наоборот, сопротивление может стать поддержкой;
- … остерегайтесь ложных прорывов: это ситуация когда цена сначала прорывает уровень сопротивления или поддержки, а затем разворачивается в обратном направлении.
Основы поддержки и сопротивления
Поддержка и сопротивление — две основополагающие концепции технического анализа. Понимание значения этих терминов и их практического применения необходимо для правильного чтения ценовых графиков.
Цены движутся из-за спроса и предложения. Когда спрос превышает предложение, цены растут. Когда предложение превышает спрос, цены падают. Иногда цены будут двигаться в боковом направлении, поскольку спрос и предложение находятся в равновесии.
Как и многие концепции технического анализа, объяснение и обоснование технических концепций относительно просты, но мастерство в их применении часто требует многолетней практики.
Ключевые выводы
- Технические аналитики используют уровни поддержки и сопротивления для определения ценовых точек на графике, в которых вероятность благоприятствует паузе или развороту преобладающего тренда.
- Поддержка возникает там, где ожидается приостановка нисходящего тренда из-за концентрации спроса.
- Сопротивление возникает там, где ожидается временная пауза восходящего тренда из-за концентрации предложения.
- Психология рынка играет важную роль, поскольку трейдеры и инвесторы помнят прошлое и реагируют на меняющиеся условия, чтобы предвидеть будущие движения рынка.
- Области поддержки и сопротивления можно определить на графиках с помощью линий тренда и скользящих средних.
Торговля с поддержкой и сопротивлением
Что такое поддержка?
При нисходящем тренде цены падают из-за превышения предложения над спросом. Чем ниже цены идут, тем более привлекательными становятся цены для тех, кто ждет в стороне, чтобы купить акции. На каком-то уровне спрос, который медленно увеличивался, поднимется до уровня, на котором он соответствует предложению. В этот момент цены перестанут падать. Это поддержка.
Поддержкой может быть ценовой уровень на графике или ценовая зона.
В любом случае, поддержка — это область на ценовом графике, которая показывает готовность покупателей покупать. Именно на этом уровне спрос обычно превышает предложение, что приводит к остановке и развороту снижения цены.
Что такое сопротивление?
Сопротивление противоположно поддержке. Цены растут, потому что спрос превышает предложение. По мере роста цен наступит момент, когда продажа пересилит желание купить. Это происходит по разным причинам. Возможно, трейдеры определили, что цены слишком высоки или достигли своей цели. Это могло быть связано с нежеланием покупателей открывать новые позиции при таких высоких оценках. Это может быть по любому другому ряду причин. Но технический специалист ясно увидит на ценовом графике уровень, при котором предложение начинает превосходить спрос. Это сопротивление. Как и поддержка, это может быть уровень или зона.
Как только определена область или «зона» поддержки или сопротивления, эти ценовые уровни могут служить потенциальными точками входа или выхода, потому что, когда цена достигает точки предыдущей поддержки или сопротивления, она делает одно из двух: отскакивает назад.
от уровня поддержки или сопротивления или нарушить уровень цены и продолжить движение в прежнем направлении, пока не достигнет следующего уровня поддержки или сопротивления.
Время некоторых сделок основано на вере в то, что зоны поддержки и сопротивления не будут пробиты. Независимо от того, остановится ли цена или пробьет уровень поддержки или сопротивления, трейдеры могут «ставить» на направление цены и могут быстро определить, верны ли они. Если цена движется в неправильном направлении (пробивает предыдущие уровни поддержки или сопротивления), позиция может быть закрыта с небольшим убытком. Однако, если цена движется в правильном направлении (с учетом предыдущих уровней поддержки или сопротивления), движение может быть существенным.
Основы
Поддержку и сопротивление можно найти во всех временных периодах графика; ежедневно, еженедельно, ежемесячно. Трейдеры также находят поддержку и сопротивление на более мелких таймфреймах, таких как одноминутные и пятиминутные графики.
Но чем дольше временной период, тем значительнее поддержка или сопротивление. Чтобы определить поддержку или сопротивление, вы должны оглянуться на график, чтобы найти значительную паузу в снижении или росте цены. Затем посмотрите, остановится ли цена и/или развернется ли она по мере приближения к этому уровню. Как было отмечено выше, многие опытные трейдеры будут обращать внимание на прошлые уровни поддержки или сопротивления и размещать трейдеров в ожидании подобной реакции на этих уровнях в будущем.
Технический анализ не является точной наукой, и иногда цена опускается ниже уровней поддержки или разворачивается, прежде чем достигнет предыдущего уровня поддержки. То же самое относится и к сопротивлению: цена может развернуться до того, как достигнет предыдущего уровня сопротивления или преодолеет его. В каждом случае требуется гибкость в интерпретации этих графических моделей. Вот почему уровни поддержки и сопротивления иногда называют зонами.
В этих ценовых уровнях нет ничего магического.
Просто многие участники рынка действуют на основе одной и той же информации и размещают сделки на одинаковых уровнях.
Большинство опытных трейдеров могут поделиться историями о том, как цена актива имеет тенденцию останавливаться, когда достигает определенного уровня. Например, предположим, что Джим держал позицию на акции с марта по ноябрь и ожидал увеличения стоимости акций.
Давайте представим, что Джим замечает, что цена не может подняться выше 39 долларов несколько раз в течение нескольких месяцев, хотя она была очень близка к тому, чтобы подняться выше этого уровня. В этом случае трейдеры назвали бы уровень цены около 39 долларов.уровень сопротивления. Как вы можете видеть на графике ниже, уровни сопротивления также считаются потолком, потому что эти ценовые уровни представляют собой области, в которых ралли иссякает.
Изображение Сабрины Цзян © Investopedia 2020 Уровни поддержки находятся на обратной стороне медали. Поддержка относится к уровню цен на графике, где достигается равновесие.
Это означает, что спрос увеличился, чтобы соответствовать предложению. Это приводит к остановке снижения цены актива; следовательно, цена достигла минимальной цены. Как вы можете видеть на графике ниже, горизонтальная линия под ценой представляет собой ценовой минимум. По синим стрелкам под вертикальной линией видно, что в прошлом цена касалась этого уровня четыре раза. Это уровень, на котором появляется спрос, предотвращающий дальнейшее снижение. Это поддержка.
Линии тренда
Приведенные выше примеры показывают, что постоянный уровень предотвращает движение цены актива вверх или вниз. Этот статический барьер является одной из самых популярных форм поддержки/сопротивления, но цена финансовых активов обычно имеет тенденцию к росту или снижению, поэтому нередко можно увидеть, как эти ценовые барьеры меняются со временем. Вот почему концепции тренда и линий тренда важны при изучении поддержки и сопротивления.
Когда рынок движется вверх, формируются уровни сопротивления, когда движение цены замедляется и начинает двигаться обратно к линии тренда.
Когда цена движется против преобладающего тренда, это называется реакцией. Реакции могут возникать по целому ряду причин, включая фиксацию прибыли или краткосрочную неопределенность в отношении конкретного вопроса или сектора. В результате ценовое действие подвергается эффекту «плато» или небольшому падению цены акций, создавая краткосрочную вершину.
Многие трейдеры будут обращать пристальное внимание на цену ценной бумаги, когда она падает к более широкой поддержке линии тренда, потому что исторически это была область, которая не позволяла цене актива существенно снизиться. Например, как вы можете видеть на графике Newmont Corp. (NEM) ниже, линия тренда может обеспечить поддержку актива в течение нескольких лет. В этом случае обратите внимание, как линия тренда поддерживала цену акций Newmont в течение длительного периода времени.
Изображение Сабрины Цзян © Investopedia, 2020
С другой стороны, когда рынок движется вниз, трейдеры будут следить за серией снижающихся пиков и пытаться соединить эти пики линией тренда.
Когда цена приближается к линии тренда, большинство трейдеров будут следить за тем, чтобы актив столкнулся с давлением продавцов, и могут рассмотреть возможность открытия короткой позиции, потому что это область, которая в прошлом толкала цену вниз. Чтобы быть действительной линией тренда, цена должна коснуться линий тренда не менее трех раз. Иногда с более сильными линиями тренда цена будет касаться линии тренда несколько раз в течение более длительных периодов времени. Кроме того, при восходящем тренде линия тренда рисуется ниже цены, а при нисходящем тренде линия тренда рисуется выше цены.
Поддержка/сопротивление определенного уровня, обнаруженного с помощью линии тренда или любого другого метода, считается тем сильнее, чем больше раз цена исторически не могла выйти за его пределы. Многие технические трейдеры будут использовать свои выявленные уровни поддержки и сопротивления для выбора стратегических точек входа/выхода, потому что эти области часто представляют собой цены, которые больше всего влияют на направление движения актива. Большинство трейдеров на этих уровнях уверены в базовой стоимости актива, поэтому объем обычно увеличивается больше, чем обычно, что значительно затрудняет для трейдеров дальнейшее движение цены вверх или вниз.
В отличие от рациональных экономических субъектов, изображаемых финансовыми моделями, настоящие трейдеры и инвесторы эмоциональны, совершают когнитивные ошибки и прибегают к эвристикам или упрощениям. Если бы люди были рациональны, то уровни поддержки и сопротивления не работали бы на практике!
Круглые числа
Еще одна общая характеристика поддержки/сопротивления заключается в том, что цене актива может быть трудно выйти за пределы круглого числа, такого как 50 или 100 долларов за акцию. Многие люди думают о круглых числах, и это переносится и на фондовый рынок. Поскольку людям легче визуализировать круглые числа, многие неопытные трейдеры склонны покупать или продавать активы, когда цена находится на круглом числе.
Кроме того, многие целевые цены или стоп-приказы, устанавливаемые либо розничными инвесторами, либо крупными инвестиционными банками, размещаются на круглых ценовых уровнях, а не на таких ценах, как 50,06 доллара США. Поскольку так много ордеров размещается на одном уровне, эти круглые числа, как правило, действуют как сильные ценовые барьеры. Например, если бы все клиенты инвестиционного банка разместили ордера на продажу с предложенной целью в 55 долларов, потребовалось бы чрезвычайное количество покупок, чтобы поглотить эти продажи, и, следовательно, был бы создан уровень сопротивления.
Скользящие средние
Большинство технических трейдеров используют различные технические индикаторы, такие как скользящие средние, чтобы помочь в прогнозировании будущего краткосрочного импульса. На самом деле, люди, которым сложно рисовать линии тренда, часто заменяют ими скользящие средние. Как вы можете видеть на графике ниже, скользящая средняя — это постоянно меняющаяся линия, которая сглаживает прошлые ценовые данные, позволяя легче идентифицировать поддержку и сопротивление. Обратите внимание, как цена актива на графике ниже находит поддержку на скользящей средней, когда тренд восходящий, и как она действует как сопротивление, когда тренд нисходящий.
Трейдеры могут использовать скользящие средние по-разному, например, чтобы предвидеть движения вверх, когда ценовые линии пересекаются выше ключевой скользящей средней, или для выхода из сделок, когда цена падает ниже скользящей средней. Независимо от того, как используется скользящая средняя, она часто создает «автоматические» уровни поддержки и сопротивления. Большинство трейдеров будут экспериментировать с разными временными периодами в своих скользящих средних, чтобы найти тот, который лучше всего подходит для их торговых временных рамок.
Другие индикаторы
В техническом анализе было разработано и все еще разрабатывается много индикаторов для определения барьеров для будущих ценовых действий. Некоторые индикаторы наносятся на ценовые графики, а другие — выше или ниже цены. Поначалу эти индикаторы часто могут показаться сложными, и чтобы научиться их эффективно использовать, нужны практика и опыт. Но независимо от того, насколько сложным выглядит индикатор, его использование и интерпретация часто ничем не отличаются от других индикаторов, созданных с помощью более простых методов, таких как расчет скользящих средних и рисование линий тренда.
1.62
«Золотое сечение», используемое в последовательности Фибоначчи, также неоднократно наблюдалось в природе и социальной структуре.
Например, восстановление Фибоначчи является любимым инструментом многих краткосрочных трейдеров, поскольку оно четко определяет уровни потенциальной поддержки/сопротивления. Обоснование того, как этот индикатор рассчитывает различные уровни поддержки и сопротивления, выходит за рамки этой статьи, но обратите внимание на график ниже, как идентифицированные уровни (пунктирные линии) являются барьерами для краткосрочного направления цены.
Изображение Сабрины Цзян © Investopedia 2020Торговые диапазоны
Иногда могут возникать торговые диапазоны. Это области, в которых уровни поддержки и сопротивления расположены относительно близко, а цена в течение определенного периода времени колеблется между двумя уровнями. Опытные трейдеры иногда торгуют в пределах этих торговых диапазонов, которые также известны как боковые тренды. Одна из стратегий, которую они используют, заключается в размещении коротких сделок, когда цена касается верхней линии тренда, и длинных сделок, когда цена разворачивается и касается нижней линии тренда. Эта стратегия чрезвычайно опасна, и гораздо лучше подождать, чтобы увидеть, в каком направлении цена выйдет из диапазона, а затем размещать свои сделки в этом направлении.
Развороты поддержки и сопротивления
Предыдущий уровень поддержки иногда становится уровнем сопротивления, когда цена пытается вернуться вверх, и, наоборот, уровень сопротивления становится уровнем поддержки, когда цена временно падает.
Графики цен позволяют трейдерам и инвесторам визуально определять области поддержки и сопротивления, а также дают представление о значении этих ценовых уровней. В частности, они смотрят на:
Количество касаний
Чем больше раз цена тестирует область поддержки или сопротивления, тем более значимым становится уровень. Когда цены продолжают отскакивать от уровня поддержки или сопротивления, больше покупателей и продавцов замечают это и основывают торговые решения на этих уровнях.
Предыдущее движение цены
Зоны поддержки и сопротивления, вероятно, будут более значительными, когда им предшествуют резкие подъемы или спады. Например, быстрый, крутой рост или восходящий тренд будет встречен с большей конкуренцией и энтузиазмом и может быть остановлен более значительным уровнем сопротивления, чем медленный, устойчивый рост. Медленное продвижение может не привлекать столько внимания. Это хороший пример того, как психология рынка влияет на технические индикаторы.
Объем на определенных ценовых уровнях
Чем больше покупок и продаж произошло на определенном уровне цен, тем сильнее, вероятно, будет уровень поддержки или сопротивления. Это связано с тем, что трейдеры и инвесторы помнят эти ценовые уровни и склонны использовать их снова. Когда наблюдается сильная активность на большом объеме и цена падает, вероятно, произойдет много продаж, когда цена вернется к этому уровню, поскольку людям гораздо удобнее закрывать сделку в точке безубыточности, чем в убытке.
Время
Зоны поддержки и сопротивления, видимые на графиках с более длительными временными рамками, таких как недельные или месячные, часто более значительны, чем на графиках с более короткими временными рамками, таких как одноминутные или пятиминутные графики.
Некоторые инвесторы полностью игнорируют уровни поддержки и сопротивления, потому что они говорят, что уровни основаны на прошлых ценовых движениях, не предлагая реальной информации о том, что произойдет в будущем. Но весь технический анализ основан на использовании прошлых ценовых действий для прогнозирования будущих ценовых движений; следовательно, это аргумент в пользу полного отказа от технического анализа.
Итог
Уровни поддержки и сопротивления являются ключевыми понятиями, используемыми техническими аналитиками и формирующими основу широкого спектра инструментов технического анализа. Основы поддержки и сопротивления состоят из уровня поддержки, который можно рассматривать как пол ниже цены, и уровня сопротивления, который можно рассматривать как потолок над ценой. Цены падают и тестируют уровень поддержки, который либо удержится, и цена развернется вверх, либо будет нарушен, и цена упадет через поддержку и, вероятно, продолжит снижение до следующего уровня поддержки.
Определение будущих уровней поддержки может значительно повысить доходность краткосрочной инвестиционной стратегии, поскольку дает трейдерам указание на то, где снижение цен, вероятно, остановится. И наоборот, предвидение уровня сопротивления может быть выгодным, потому что это предупредит трейдеров о необходимости проявлять бдительность, поскольку цена приближается к этой области для вероятной реакции цены. Как упоминалось выше, существует несколько различных методов определения поддержки/сопротивления, но независимо от метода интерпретация остается неизменной: трейдер ищет признак того, что цена ценной бумаги, вероятно, отреагирует в определенном по мере приближения и касания признанного уровня цен.
Объяснение уровней поддержки и сопротивления
Что такое поддержка и сопротивление?
«Поддержка» и «сопротивление» — это термины для двух соответствующих уровней на ценовом графике, которые, по-видимому, ограничивают диапазон движения рынка. Уровень поддержки — это место, где цена регулярно перестает падать и снова отскакивает вверх, а уровень сопротивления — это место, где цена обычно перестает расти и снова падает вниз. Уровни существуют как произведение спроса и предложения — если покупателей больше, чем продавцов, цена может вырасти, а если продавцов больше, чем покупателей, цена имеет тенденцию к падению.
Чем чаще цена достигает какого-либо уровня, тем более надежным будет этот уровень для прогнозирования будущих движений цены. Часто бывает так, что оба уровня становятся психологическими барьерами для трейдеров, так как они склонны покупать или продавать, как только уровень достигнут. Это только усиливает результат.
Если цена касается или пробивает уровень поддержки или сопротивления, но довольно быстро отскакивает назад, она всего лишь тестирует этот уровень. Но если цена пробивает какой-либо заданный уровень в течение более длительного периода времени, она, вероятно, будет продолжать расти или падать до тех пор, пока не будет установлен новый уровень поддержки или сопротивления.
Как определить уровни поддержки и сопротивления
Существует несколько способов определения уровней поддержки и сопротивления. Эти уровни довольно легко определить, но они могут быть очень полезными, помогая вам выбрать лучшее время для входа в рынок, а также где разместить стопы и лимиты. Чтобы определить уровни поддержки и сопротивления, трейдеры могут посмотреть:
1. Исторические ценовые данные
Наиболее надежным источником для определения уровней поддержки и сопротивления являются исторические цены, что делает их бесценными для трейдеров. Ключ в том, чтобы ознакомиться с прошлыми паттернами — иногда из совсем недавней деятельности — чтобы вы могли распознать их, если они появятся снова. Однако важно помнить, что прошлые паттерны могли формироваться при различных обстоятельствах, поэтому они не всегда являются надежным индикатором.
2. Предыдущие уровни поддержки и сопротивления
Вы можете использовать предыдущих заметных уровней поддержки или сопротивления в качестве маркеров возможных точек входа и выхода, а также индикаторов будущего движения. Важно отметить, что основные уровни поддержки и сопротивления редко являются точными цифрами. Рынок редко достигает одной и той же цены раз за разом, прежде чем развернуться, поэтому, вероятно, полезнее думать о них как о зонах поддержки или сопротивления.
3. Технические индикаторы
Технические индикаторы или линии тренда, такие как те, которые рассматриваются далее в этой статье, могут обеспечить динамические уровни поддержки или сопротивления, которые движутся по ходу графика. Уровни поддержки и сопротивления для разных рынков часто будут основываться на разных факторах, поэтому развитие способности распознавать, какие уровни будут влиять на рыночную цену, может занять некоторое время. По этой причине важно практиковаться в определении уровней поддержки или сопротивления с использованием исторических графиков.
Как рисовать линии поддержки и сопротивления
Чтобы нарисовать линии поддержки и сопротивления на графике, вы должны сначала найти их, используя один из следующих методов:
- Пики и впадины
- Уровни поддержки и сопротивления предыдущего таймфрейма
- Скользящие средние
- Линии тренда
Подробно они описаны в следующих разделах. Чтобы установить силу линий поддержки и сопротивления, вы можете комбинировать эти методы.
Пики и впадины
Чтобы нарисовать линии с использованием пиков и впадин, выберите свой таймфрейм, затем определите самый высокий пик на графике и сделайте то же самое с самой низкой точкой. Отметьте каждый пик и впадину. В случае нисходящего тренда уровнем поддержки будет пик нижнего минимума, а уровнем сопротивления будет пик нижнего максимума. И наоборот, если есть восходящий тренд, уровень поддержки будет пиком выше-минимум, а уровнем сопротивления будет пик выше-максимум.
Предыдущие таймфреймы
Если вы используете уровни поддержки и сопротивления из предыдущего таймфрейма, выберите короткий таймфрейм, например 15 минут. Затем нарисуйте уровни часового и четырехчасового таймфреймов на 15-минутном кадре. Если уровни более длинных временных рамок очень похожи или равны уровням более коротких временных рамок, их можно считать сильными уровнями поддержки и сопротивления.
Скользящие средние
Индикатор скользящих средних — это еще один способ определить уровни поддержки и сопротивления и нарисовать их на графике. При включенном индикаторе проведите диагональную линию от самого высокого пика к самому низкому пику, чтобы увидеть, в каком направлении движется тренд. Если линия тренда движется вверх, эта линия скользящей средней будет действовать как уровень поддержки, и наоборот. Это называется динамической поддержкой или сопротивлением, потому что уровни постоянно меняются.
Линии тренда
Если вы используете линии тренда, убедитесь, что у вас есть по крайней мере три пика или три минимума, прежде чем рисовать линии, чтобы у вас была пригодная для использования линия тренда. Затем, когда вы нанесете на график линии тренда, линия восходящего тренда будет уровнем поддержки, а линия восходящего тренда — уровнем сопротивления. Как и уровни поддержки и сопротивления скользящей средней, эти уровни являются динамическими.
Важно комбинировать один или несколько вышеперечисленных методов, чтобы установить наиболее точные уровни поддержки и сопротивления.
Торговая стратегия поддержки и сопротивления
Использование уровней поддержки и сопротивления в качестве торговой стратегии является одним из самых основных методов торговли. Его можно использовать для управления рисками и размещения стопов, определения рыночных условий и поиска подходящих позиций для входа и выхода. Наиболее распространенной торговой стратегией с использованием уровней поддержки и сопротивления является покупка (длинная позиция), когда цена приближается к уровню поддержки, и продажа (короткая позиция), когда цена приближается к уровню сопротивления. Однако трейдерам следует дождаться некоторого подтверждения того, что рынок все еще следует за трендом.
Также рекомендуется размещать стопы и лимиты ниже поддержки и выше сопротивления. Это помогает трейдерам быстро закрыть позицию, если цена пробивает уровни поддержки или сопротивления. Перед тем, как открыть сделку, подумайте о своей цели по прибыли и о том, что вы считаете приемлемым уровнем убытков, а затем определитесь с точками выхода вблизи уровней поддержки и сопротивления.
Об авторе