Как открыть фонд: Как открыть благотворительный фонд

Содержание

Регистрация частного фонда в Швейцарии: налогообложение, отчетность и учреждение

Согласно швейцарскому законодательству фонд – это фонд юридически самостоятельного назначения или специальный фонд. В зависимости от назначения фонда различают обычный фонд и 3 специальные формы, а именно семейный фонд, религиозный фонд и фонд благосостояния.

Семейные фонды

Семейные фонды – это фонды, где собственность доступна членам семьи для оплаты образования, инфраструктуры, поддержки членов семьи или других подобных целей. Семейный фонд отличается от обычного фонда тем, что согласно намерению учредителя круг бенефициаров ограничивается узким кругом семьи.

Согласно судебной практике Федерального Верховного суда Швейцарии список назначений семейных фондов является ограниченным. Эти назначения объединяет то, что членов семьи, которые принадлежат к числу бенефициаров, необходимо поддерживать при определенных обстоятельствах.

Семейные фонды не нужно регистрироваться в торговом реестре для получения правосубъектности. Они не подчиняются какому-либо регулятору. Семейные фонды также освобождены от назначения аудитора.

Религиозные фонды

Религиозные фонды несколько раз упоминаются в швейцарском Гражданском кодексе, однако закон не дает определения религиозному фонду.

Согласно правовым принципам и юриспруденции фонд может быть религиозным лишь при двух условиях: с одной стороны, требуется религиозная цель, с другой стороны, должна быть организационная связь с религиозной общиной. Только лишь фонды, которые проповедуют веру в Бога, могут быть религиозными.

Фонды благосостояния

Фонд благосостояния часто выбирают в качестве инструмента для пенсионных фондов как продолжение имеющегося образа жизни после выхода на пенсию.

Предпринимательские фонды

Идея предпринимательского фонда неизвестна швейцарскому законодательству. Предпринимательские фонды появились на практике. Фонд такого вида характеризуется экономической деятельностью и следованием конкретной инвестиционной политике. Он отличается от традиционных фондов своей организационной структурой.

У предпринимательских фондов может быть много назначений. Одним из самых главных является планирование недвижимости.

Предпринимательские фонды имеют две основные формы. Либо это фонд, который занимается коммерческой, производственной или другой деятельностью в экономических или неэкономических целях и который является прямым ответственным органам предприятия. Либо это фонд, являющийся главным акционером предприятия.

Благотворительные фонды

Швейцария широко известна представительством большого числа международных правительственных и неправительственных организаций. В таких условиях вполне естественно то, что в Швейцарии часто используется форма благотворительного фонда. Комбинация хорошего налогового режима и среды имеет многие преимущества. Регулирующее законодательство — циркуляры от декабря 1990 и июля 1999 гг. Все это вкупе делает швейцарские благотворительный фонд эффективным инструментом планирования недвижимости, который подходит для благотворительной, международной и филантропической деятельности.

Учреждение фонда

Акт учреждения фонда должен быть заключен нотариусом, а для получения правосубъектности фонд необходимо зарегистрироваться в Торговом реестре. Как правило, минимальный первоначальный капитал должен составлять 50 тыс. швейцарских франков.

Фонд обычно учреждают через акт нотариуса или завещательное распоряжение (последнюю волю и завещание или соглашение о наследстве). Фонд регистрируют в Торговом реестре на основании Устава с указанием членов Совета фонда.

Организация фонда

В Уставе фонда должна содержаться информация об органах управления фонда и форме управления. В большинстве случаев фонд может сам определят организационную форму. Организационная форма может быть описана более или менее детально в зависимости от нужд фонда. Однако важно, чтобы организация способствовала эффективному использованию средств фонда.

Высшим органом фонда является Совет фонда, который отвечает за надзор бизнеса фонда. Совет фонда прописывает все сферы полномочий, которые не делегированы другому органу, в Уставе или в соответствующих положениях. Совет фонда выполняет следующие неотъемлемые задачи:
регулирование полномочий по представлению фонда или подписи от его имени;
выборы Совета фонда и аудиторов;
одобрение ежегодной финансовой отчетности.
Как правило, Совет фонда состоит из как минимум трех физических или юридических лиц.

Надзор и отчетность

Надзор за фондами осуществляет община (федеральная, кантональная и муниципальная), которой они предписаны. Фонды международного масштаба обычно контролируются федеральными органами. Для того чтобы осуществлять требуемый законом контроль, фонды должны подавать ежегодный отчет об их деятельности, ежегодную финансовую отчетность, состоящую из баланса, отчета о прибыли и убытках плюс приложений, отчет аудитора, одобрения отчета Советом фонда, а также обновленный список членов Совета фонда.

Налогообложение фонда

Когда фонд существует исключительно для общественных интересов, он может быть освобожден от налогообложения (федерального и кантонального), также освобождаются от налогов подарки, сделанные и/или полученные фондом. Существование в общественных интересах значит, что помимо прочего, фонд ведет деятельность в благотворительной, гуманитарной, образовательной, культурной, здравоохранительной или научной сферах. Кроме того, он не может быть вовлечен в доходный бизнес, и количество бенефициаров не может быть ограничено. Распределение средство безвозвратно.

Ликвидация фонда

Компетентные федеральные или кантональные органы могут ликвидировать фонд по заявлению или по своей собственной инициативе, если цель траста стала недостижимой, и фонд невозможно сохранить посредством внесения поправок в учредительный акт фонда, или если цель стала незаконной или аморальной. Любое заинтересованное лицо имеет право подать заявление на роспуск фонда.

Запрет обратной уступки

Швейцарский Закон о фондах запрещает обратную уступку, которая позволила бы учредителям после определенного периода времени вернуть назад всю сумму или ее часть, внесенную в фонд.

Комментарии из практики

Учреждение швейцарского фонда намного сложнее фонда в Лихтенштейне. Другой альтернативой может быть создание ассоциации с таким же назначением, как и у фонда.

Нужна консультация от специалиста?

Поделиться в социальных сетях:

Открытие благотворительных фондов в Казахстане.

С 2002 года мы специализируемся на создании общественных фондов в городе Алматы и Алматинской Области. Полный пакет включает: консультирование по вопросам сбора и подготовки документов, проверку ограничений у участников и наличие регистрационного кода юридического адреса, изготовление – Устава, Учредительного Договора, Протоколов Общего Собрания и Попечительского Совета, Приказа о вступлении в должность директора, выбор ОКЭД, анализ предложенных Вами предмета и цели деятельности, пошлину за регистрацию фонда, подачу и получение документов в уполномоченные органы, получение печати и ЭЦП фонда. Стоимость 198 200 тенге. С момента подписания Вами изготовленных нами документов срок готовности 5 рабочих дней.

Полный спектр регистрации НКО

в Алматы.

Регистрация некоммерческих организаций в Казахстане онлайн не возможна. Необходимо подавать заявление на бумажном носителе в ЦОН по месту нахождения юридического адреса.

Заказчикам из прочих регионов РК предлагаем разработку учредительных документов для открытия общественного фонда с вышеперечисленными предварительными проверками и полную поддержку дальнейших самостоятельных действий, стоимость 168 000 тенге. Актуально и для Алматы.

Предусмотрена беспроцентная рассрочка.

У нас отлаженные алгоритмы дистанционного взаимодействия и логистика обмена корреспонденцией с иностранными гражданами и организациями, открывающими благотворительный фонд в Казахстане.

Различия организационно правовых форм Фондов не влияют на их права и обязанностях. Разница только в составе и количестве учредителей, всё прочее одинаково. Таким образом они подразделяются на:

Частные (ЧФ) – участие одного гражданина или родственников.

Общественные (ОФ) – два и более физических лица.
Корпоративные (КФ) – в составе одно или несколько юридических лиц.

При отсутствии кандидатуры второго учредителя или если участники родственники открывается частный фонд. При необходимости участия юридического лица фонд будет корпоративным. Гражданство учредителей, значения не имеет. Права и обязанности тождественны.

Чаще регистрируют общественные фонды, вероятно ввиду привычности восприятия на слух

Благотворительные организации могут заниматься предпринимательством, но прибыль от коммерческой деятельности не распределяется как дивиденды, а направляется на цели и задачи определенные Уставом.

Попечительский Совет и руководитель.

Для любой формы фонда, в обязательном порядке законом предусмотрен Попечительский совет. Его состав, минимум три человека не из числа участников и не директор, утверждается Решением учредителей. Основная его функция назначение и смена первого руководителя.

Руководителем может быть любое физическое лицо, достигшее 18 лет, в том числе из состава участников, но не член Попечительского Совета.

Перечень документов

Граждане РК предоставляют только копии удостоверений личности учредителей и попечителей. Предусмотрите заблаговременно наименование и местонахождение (достаточно устно). Всё прочее готовим мы.

Иностранным гражданам необходимо предоставить нотариальные копии паспортов с переводами на казахский и русский языки, свидетельство ИИН РК получить учредителей и руководителя. Предприятия не резиденты предоставляют нотариальные копии своих уставных документов, БИН РК получить, ИИН РК руководителя.

Наименование некоммерческих организаций предварительно проверить не возможно

Основной причиной отказа в регистрации общественных фондов является совпадение наименования с уже существующими не коммерческими организациями. Красивые, звучные или лаконичные наименования, как правило, уже давно заняты. При этом в случаях с НКО осуществляется проверка наименования не на точное, а на фразовое соответствие, т.е. поменять слова местами не поможет.

Уставный капитал для НКО законом не предусмотрен

Помимо регистрации фондов и НКО любых других форм, мы выполняем их перерегистрацию, смену руководителей, наименования, адреса, состава участников, видов деятельности – ОКЭД и открываем филиалы.

Мы делаем с фондами всё

Для получения детальной, бесплатной консультации по вопросам создания благотворительной организации, Вы можете связаться с нами любым удобным способом в рабочее время или оставить заявку в форме обратной ниже, круглосуточно.

Возможно, Вас заинтересует

Регистрация инвалидной организации

Ликвидация предприятий

Создание Общественного Объединения

Все наши услуги

Всего просмотров: 3051 — Просмотров за сегодня: 11

Как создать фонд

Отдача своему сообществу должна доставлять удовольствие, поэтому мы максимально упрощаем пожертвования. Мы лично встречаемся с донорами, чтобы определить цели и создать фонд, который имеет смысл для вас.

Мы очень гибки в наших возможностях принимать сложные подарки, и у нас есть семь типов фондов на выбор. Любой фонд может быть создан от вашего имени или от имени вашей семьи, вашей организации или любого, кого вы хотите почтить. Все гранты, распределяемые из созданного вами фонда — сегодня и в будущем — передаются благотворительным организациям от имени этого фонда. Это отличный способ быть вовлеченным и запоминающимся благодаря вашим инвестициям в сообщество.

Вот четыре простых шага для создания фонда:

Решите, когда пожертвовать
Вы можете создать свой фонд сейчас, создать его по своему завещанию или через доверительное соглашение, которое принесет пользу вашей семье, а также благотворительность. Налоговые вычеты зарабатываются во время вашего подарка, в то время как гранты, присуждаемые из вашего фонда, будут продолжаться в будущем.
Решите, что подарить
Почти любой вид активов может быть использован для создания вашего фонда, например, наличные деньги, публично торгуемые ценные бумаги, акции, доли в товариществах с ограниченной ответственностью, недвижимость, страхование жизни, материальное личное имущество и частный фонд ресурсы. Мы также можем обсудить с вами другие варианты, такие как завещания, благотворительные остаточные фонды, благотворительные остаточные аннуитетные трасты, благотворительные свинцовые трасты, фонды объединенного дохода, благотворительные подарочные аннуитеты, пожизненный доход и отсроченные благотворительные подарочные аннуитеты.
Выберите название вашего фонда
Большинство наших фондов названы в честь донора или семьи донора или в память о ком-то особенном. Каждый грант фонда будет носить это имя, помогая продолжать ваше благотворительное наследие. Если вы предпочитаете анонимность, вы можете выбрать имя, отражающее благотворительные цели вашего фонда.
Выберите тип фонда
Мы предлагаем различные типы фондов, которые гибки для удовлетворения благотворительных интересов наших доноров.
Вы можете открыть постоянный фонд с минимальным взносом в 5000 долларов. Фонды должны достичь $ 25000 в течение пяти лет. Как только фонд достигает 25 000 долларов, принимаются подарки любого размера. Мы также предлагаем варианты для неблаготворительных фондов.

Сообщите нам, если вы заинтересованы в создании благотворительного фонда, заполнив форму ниже. Если у вас нет ответов на все вопросы, это нормально! Заполните все, что можете, и мы свяжемся с вами, или свяжитесь с нашим директором по планированию подарков и донорским услугам Грегом Дилом напрямую по адресу greg@areafoundation. org или по телефону 701.234.0756.

Личная информация

Поля, отмеченные *, обязательны для заполнения. Я представляю: выберите все подходящие варианты Сам Семья Бизнес Некоммерческий Клиент

Имя: Фамилия:

Кем учрежден фонд, если отличается от указанного выше

Имя: Фамилия:

Адрес: Адрес 2:

Город: Состояние: AlabamaAlaskaArizonaArkansasCaliforniaColoradoConnecticutDelawareDistrict of ColumbiaFloridaGeorgiaHawaiiIdahoIllinoisIndianaIowaKansasKentuckyLouisianaMaineMarylandMassachusettsMichiganMinnesotaMississippiMissouriMontanaNebraskaNevadaNew HampshireNew JerseyNew MexicoNew YorkNorth CarolinaNorth DakotaOhioOklahomaOregonPennsylvaniaRhode IslandSouth CarolinaSouth DakotaTennesseeTexasUtahVermontVirginiaWashingtonWest VirginiaWisconsinWyoming Почтовый индекс:

Мобильный телефон: Домашний телефон: Электронная почта:

Лучший способ связаться со мной: Электронная почта Сотовый телефон Домашний телефон Почта

Информация о фонде

Предлагаемое название фонда: Благотворительная цель фонда:

Тип фонда: узнайте о типах фондов Донор-рекомендовано Назначенный Сфера интересов Неограниченный Фонд агентства Поддерживающая организация Стипендия не определился Я хочу, чтобы мой фонд был: выберите все подходящие варианты Наделен Этот фонд является постоянным и будет предоставлять гранты вечно.

Non-Endowed Этот фонд может вторгаться в основную инвестицию. Multi-Generation Консультативные права этого фонда будут передаваться нескольким поколениям. Другой Как вы хотите, чтобы вас признали за получение гранта?: Я хочу, чтобы мое имя и название фонда были известны Я хочу, чтобы было известно только название фонда Я хочу делать все гранты анонимно Я сообщу вам о своих предпочтениях в каждом конкретном случае Я планирую сделать свой первый подарок: Немедленно наличными, акции Через мою волю/имущество За счет продажи ценных активов Другой

Спасибо за проявленный интерес. Мы свяжемся с вами в ближайшее время.

Работая вместе, мы можем сделать гораздо больше для наших сообществ. Если вы хотите изменить ситуацию рядом с домом, вы можете присоединиться к единомышленникам и сделать пожертвование в один из наших 300+ благотворительных фондов, каждый из которых имеет свою уникальную историю и цель.

Give Today

Руководство по созданию собственного фонда прямых инвестиций

Резюме

Создание фонда прямых инвестиций является естественным шагом вперед для амбициозных инвестиционных менеджеров.

Фонды обеспечивают более надежную базу капитала, позволяя осуществлять долгосрочное планирование и масштабирование инвестиционной операции.
Наличие дискреционного, выделенного капитала дает больше гибкости для принятия быстрых решений в условиях оппортунистических инвестиционных условий.
Структура фонда позволяет управляющему получить доступ к долговым инструментам, которые могут расширить спектр его инвестиционных возможностей.
Управление инвестициями под эгидой фонда обеспечивает больше преимуществ диверсификации по сравнению с инвестированием в отдельные сделки.

Стратегия и операции фонда должны быть тщательно спланированы заранее.

В отличие от отдельных инвестиций, фонд должен быть готов к последствиям, которые набор инвестиций может иметь для портфеля в целом, с точки зрения затрат, денежных потоков и прибыли.
Тщательная подготовка стратегии фонда и коммерческой модели позволит вам провести ряд сценарных анализов, чтобы рассмотреть все возможные результаты деятельности.
Подробный бюджет и график инвестиций сведут к минимуму последствия наличия слишком большого или слишком малого количества наличных денег. От этого будет зависеть возможность продолжения инвестиций и общая процентная доходность фонда.
Планирование стратегии и философии фонда также гарантирует, что вы сможете эффективно масштабировать свои человеческие операции. Это сократит время на набор новых сотрудников и быстро приведет их в соответствие с целями фонда.

Заранее ознакомьтесь с законами о ценных бумагах, которых вам придется придерживаться.

Перед маркетингом для инвесторов очень важно понять тип инвестора и деньги, которые могут и не могут вкладываться в фонд. Разные инвесторы имеют разный уровень сложности, желания и правовую защиту.
Для сбора средств можно использовать сторонних агентов. Как и в случае с любым видом аутсорсинга, согласуйте все интересы и очистите каналы связи, чтобы гарантировать, что ваше основное сообщение будет представлено так, как вы хотели.
Юридическая работа по сбору средств может стоить от 50 000 до 300 000 долларов. Это необходимые затраты, но их можно свести к минимуму, обеспечив эффективное использование адвокатов. Четко подготавливайте и согласовывайте черновики, чтобы уменьшить повторение времени, проведенного с адвокатом.
Вам не обязательно вкладывать собственные деньги в свой фонд, но будьте готовы пойти на компромиссы в других областях экономики фонда, если вы решите не инвестировать.

В карьере многих инвестиционных менеджеров наступает момент, когда следующим логическим шагом становится самостоятельное открытие частного инвестиционного фонда. Либо менеджер работал на других в качестве наемного работника, а теперь хочет работать самостоятельно, инвестировал свои собственные деньги и хочет привлечь внешний капитал, либо инвестировал чужой капитал на разовой основе и хочет масштабироваться. Какой бы ни была причина, во многих случаях правильный ответ — создать фонд. Фонд может стабилизировать инвестиционный бизнес и помочь управляющему не только увеличить активы под управлением, но и создать ценную инвестиционную платформу.

Независимо от того, создан ли он совместно или одним инвестором, фонд имеет много явных преимуществ по сравнению с разовым привлечением капитала:

Наличие фонда может обеспечить более крупную и надежную базу капитала для потенциальных инвестиций, создавая возможности для роста персонала , ресурсы и рентабельность.
В сегодняшней конкурентной инвестиционной среде дискреционный фонд может также предоставить управляющему большую гибкость в работе и быстром принятии решений, способствуя быстрому закрытию инвестиций.
Фонд может предоставить управляющему доступ к кредитным линиям или долговым обязательствам на уровне фонда, недоступным для разовых инвестиций.
Фонды с несколькими инвестициями обеспечивают преимущества диверсификации как для управляющего, так и для инвесторов.

Многие управляющие фондами построили бизнес и накопили значительное состояние с помощью фондовых механизмов, и это может быть правильным следующим шагом и для вашего бизнеса. Рост числа фондов прямых инвестиций за последнее десятилетие подтверждает, что привлечение средств становится все более популярным путем.

Все это говорит о том, что создание фонда требует другого мышления, чем управление деньгами в качестве наемного работника, личного инвестора или через неформальный синдикат. Для менеджера, рассматривающего возможность создания инвестиционного фонда, вот ваш учебник о том, чего ожидать, о чем думать, какие вопросы задавать и как сделать все правильно с первого раза.

Понимание стратегии и операций фонда прямых инвестиций

Помимо успешных инвестиций, одной из самых больших проблем для начинающего управляющего фондом является понимание механизма работы фонда и модели получения прибыли. Создание полного и продуманного набора предварительных финансовых отчетов на раннем этапе — лучший способ гарантировать, что вы добьетесь успеха не только в привлечении и управлении своим фондом, но и в получении прибыли.

Прибыли, сборы и затраты

Одно отличие, которое следует учитывать при привлечении средств, заключается в том, что модель получения прибыли часто значительно отличается от одиночных или даже нескольких синдицированных инвестиций. Отдельные инвестиции часто просты — менеджер может выяснить, каковы вероятные результаты, а также комиссионные и прибыль, которые они могут ожидать. Они также могут быстро оценить, сколько времени и затрат связано с управлением инвестициями, и, следовательно, точно спрогнозировать приблизительную цифру чистой прибыли. Кроме того, если одна инвестиция в пул из многих не сработает, как планировалось, это, как правило, не изменит доходность других инвестиций.

Глядя на юридическую структуру фонда, можно увидеть множество взаимосвязанных объектов и направлений денежных потоков, которые необходимо четко понимать перед началом работы. На изображении ниже показан пример типичной структуры фонда прямых инвестиций.

При планировании фонда управляющий должен оценить не только конкретную инвестицию, которая сразу доступна для подробной оценки, но и будущие инвестиции, которые не являются ни конкретными, ни доступными на момент создания фонда. Это значительно усложняет расчеты прибыльности и понимание вероятных финансовых результатов работы фонда. Более того, временные рамки, в которые будут осуществляться инвестиции, также трудно спрогнозировать. Учитывая, что инвестиционная прибыль и комиссионные, выплачиваемые спонсорам во многих фондах, зависят от того, когда были сделаны инвестиции и как они работают, может быть гораздо сложнее заранее оценить доходы фонда.

Затраты также являются проблемой для проекта по сравнению с одной инвестицией. Мало того, что трудно заранее знать объем капитала, который будет управляться в любой момент времени, также трудно оценить, сколько людей потребуется для управления инвестициями и сколько эти люди могут стоить.

Помимо проблем, связанных с прогнозированием прибыльности фонда, структура фонда сама по себе может усложнить ситуацию. Поскольку большинство фондов перекрестно обеспечены своими инвестициями, один неудачный вложение может иметь огромные последствия для прибыли спонсора фонда, даже если инвесторы фонда в конечном итоге удовлетворены результатами фонда.

К сожалению, нет простого решения по настройке параметров доходов и затрат фонда, чтобы заставить его работать. Каждый фонд отличается в зависимости от его размера, инвестиций, которые он делает, типа инвесторов, которые участвуют, и ожиданий его менеджеров. Кроме того, рынки капитала часто получают важные голоса, и всегда есть опасность оказаться «самым прибыльным фондом, который никогда не привлекался».

Наилучший подход к решению этих проблем заключается в тщательной разработке коммерческой модели фонда с учетом как вероятных результатов, так и понимания чувствительности к изменениям, неожиданным событиям и изменениям на рынке.

Наличные — это мука

Еще одна часто упоминаемая проблема управления денежными средствами — постоянная проблема управления денежными средствами. При разовых инвестициях вопрос наличности обычно не вызывает затруднений. Средства доступны, когда это необходимо для инвестиций, никогда раньше. Вопрос хранения денежных резервов обычно ограничивается менеджером, а использование дополнительного финансирования на уровне портфеля обычно не существует.

С фондами сложнее. Фонды по контракту должны тщательно распоряжаться денежными средствами. Во-первых, существует опасность иметь слишком много наличных денег. Поскольку большая часть прибыли фонда структурирована вокруг временной стоимости денег, наличие наличных денег, даже для резервов, снижает прибыль спонсора. Это связано с тем, что инвесторы фонда, как правило, получают оплату за каждый доллар фонда, вызванный и находящийся во владении фонда, независимо от того, был ли инвестирован этот доллар. Учитывая, что многие фонды получают прибыль, превышая базовую доходность, снижение доходности может в конечном итоге выйти из кармана управляющего фондом.

С другой стороны, фонды должны заботиться о наличии достаточных резервов для последующих инвестиций, поддержки или защиты инвестиций, которые испытывают трудности, и покрытия непредвиденных расходов, которые могут возникнуть во время работы фонда. срок, но после инвестиционного периода.

На приведенной ниже диаграмме показан пример временной шкалы денежных потоков фонда прямых инвестиций и хрупкого баланса, который существует между использованием капитала, его распределением и доходностью.

Как и в случае с вопросами доходов и прибыльности, наличие хорошо разработанного плана управления денежными средствами может помочь управляющему фондом избежать потенциальных проблем и настроиться на успех.

General Management

Еще одной проблемой для нового управляющего фондом является определение правильных инвестиционных критериев и планирование фонда. Вне контекста фонда инвестор может использовать все, что, по его мнению, принесет хороший доход, даже если это не соответствует его исторической инвестиционной стратегии или его текущему инвестиционному плану.

С другой стороны, несмотря на то, что большинство фондов имеют «дискреционный» капитал, в большинстве фондовых соглашений на договорной основе определяются пределы такой свободы действий. В то время как спонсоры фондов часто пытаются обеспечить достаточно широкое определение, чтобы дать им возможность действовать, спонсоры, которые настаивают на очень широкой свободе действий, часто не могут привлечь инвесторов. Причина в том, что инвесторы предпочитают фонды, которые ориентированы на определенную инвестиционную стратегию или класс активов и имеют четко определенную область знаний и фокус.

В то же время слишком узкое определение может быть и болезненным. Фонд может в конечном итоге упустить хорошие возможности или вообще оказаться не в состоянии размещать капитал, если рынок изменится, и его мандат больше не будет иметь смысла. Все это связано с типом инвестора, которого обслуживает фонд, а также со степенью опыта и послужным списком, который предлагает спонсор. Группа членов семьи и друзей, которые много раз успешно инвестировали со спонсором в прошлом, могут полностью доверять ему и предоставлять ему широкую свободу выбора инвестиций, в то время как институциональный инвестор может потребовать очень конкретного мандата или даже права одобрения для каждой инвестиции. делает спонсор. Таким образом, разработка стратегии, достижимой с инвестиционной точки зрения и пригодной для продажи инвесторам, является ключевым аспектом успешного спонсорства фонда.

Кадровое обеспечение

Операционные вопросы также более сложны в контексте фонда, где задача выявления, оценки и управления инвестициями больше не может быть решена одним менеджером, и становится важным наличие профессионального персонала.

Персонал позволяет расширить масштабы, но также становится сложной задачей для руководства, поскольку задействованные специалисты должны быть должным образом наняты, управляемы и мотивированы. Часто возникает также проблема эффективного информирования новых сотрудников о стратегии, видении и подходе фонда к инвестициям. То, что могло быть неважным для одного инвестора или устоявшейся небольшой команды, может стать намного более сложным и трудным, когда знания должны быть встроены в процесс и философию, которые могут быть применены более крупной командой, особенно большой командой, которая может не принимали никакого участия в разработке философии с самого начала.

Ответ на обе проблемы, описанные в этом разделе, заключается в том, чтобы иметь четко определенную инвестиционную стратегию, прежде чем выводить фонд на рынок или нанимать персонал. Стратегия должна, как минимум, объяснять:

Тип инвестиций, которые фонд планирует осуществить
Каким критериям должны соответствовать эти инвестиции
При каких обстоятельствах инвестиции подлежат пересмотру и пересмотру
В каких случаях допускаются исключения или отклонения от основной стратегии и какие процессы существуют, чтобы позволить фонду безопасно и тщательно взвесить инвестиции, выходящие за рамки стратегии

Помните о законах о ценных бумагах

Если вы планируете привлечь средства в Соединенных Штатах, вы, возможно, уже знаете, что сбор средств в рамках прямых инвестиций строго регулируется и что существует множество юридических и нормативных требований, которые инвестор должен соблюдать, чтобы соответствовать законодательству о ценных бумагах. Комиссия по ценным бумагам и биржам очень серьезно относится к этому соблюдению требований, и к процессу сбора средств на раннем этапе должен быть привлечен квалифицированный юрист, чтобы ознакомить вас с правилами и положениями, связанными со сбором средств, инвестированием и управлением фондом. Вот ключевые вопросы, которые следует задать, когда ваш адвокат предлагает структуру.

1. У кого я смогу получить деньги?

Правила предлагают различные варианты сбора денег спонсором, в первую очередь в зависимости от типа инвесторов, типа маркетинга и привлекаемых сумм. Как правило, правила создают больше препятствий и требований для фондов, которые намереваются привлечь деньги от менее искушенных инвесторов или в случае отсутствия предварительных отношений со спонсором. Крайним из них является публично зарегистрированная компания, которая продает акции на бирже любому представителю общественности — здесь требования в отношении регистрации и публичного раскрытия информации являются наиболее строгими.

Прежде чем продвигать фонд, спонсору важно понять, кто сможет инвестировать, в каком размере и что спонсор должен будет сделать, чтобы должным образом продавать фонд этим инвесторам и подтверждать, что они являются подходящими инвесторами.

2. Как я могу собрать деньги?

В дополнение к пониманию того, какие инвесторы могут участвовать в фонде, спонсор должен понимать, как можно привлечь этих инвесторов к инвестированию. В зависимости от структуры фонда спонсору может быть разрешено публично продвигать фонд или он может быть ограничен в охвате только инвесторами, которых спонсор уже знает или которые соответствуют определенному набору стандартов. Этот вопрос может быть еще более сложным, если спонсор нанимает профессионала для сбора средств, поскольку он должен убедиться, что у него есть надлежащие лицензии на привлечение прямых инвестиций от имени третьей стороны.

Спонсор также должен тщательно продумать, каким будет сообщение для инвесторов и как оно будет доставлено. Важно сбалансировать потребность в маркетинге и продвижении фонда со скрупулезной честностью в отношении того, чего могут ожидать инвесторы. Многие судебные процессы с инвесторами начинались, когда ожидания не были установлены должным образом, а чрезмерные усилия по продажам заранее могут дорого обойтись в долгосрочной перспективе.

3. Какие деньги можно инвестировать?

Другой проблемой является тип денег, которые может принять фонд или спонсор фонда. В этой области существует множество ограничений, но два наиболее распространенных — это инвестиции с пенсионных счетов и инвестиции с иностранных счетов. Каждая из этих областей создает последующие проблемы, касающиеся способов, которыми спонсор может инвестировать, управлять и сообщать о результатах инвесторам. Поэтому полное понимание типа средств инвесторов, которые могут быть частью фонда, должно быть ключевым элементом маркетинговой стратегии. Поговорите со своим адвокатом, чтобы узнать, как этот выбор может усложнить или направить ваши усилия как до, так и после сбора денег.

4. Сколько будет стоить юридическая работа?

Каждый фонд уникален, и каждый адвокат уникален, но вы можете рассчитывать на то, что вы потратите от 50 000 до 300 000 долларов США на судебные издержки, чтобы завершить свой фонд, а часто и больше.

Одним из способов управления судебными издержками является разработка комплексной стратегии сбора средств до найма адвоката. Стратегия сбора средств должна включать:

Сколько денег будет направлено фонду
Вероятные инвесторы
Маркетинговый канал для привлечения инвесторов
Инвестиционная стратегия фонда
Затраты и прочие условия

Ограничив исследовательскую фазу формирования фонда, спонсор может сосредоточить время и усилия своего юриста на ключевых вопросах соответствия, избегая дорогостоящих обсуждений и переписывания.

Еще одна стратегия контроля судебных издержек заключается в том, чтобы подготовить маркетинговые материалы вашего фонда и проект его инвестиционной стратегии и структуры затрат для рассмотрения, когда вы начнете судебный процесс. Это поможет юристу не только быстрее понять, чего пытается добиться фонд, но и сократит время, необходимое ему для рассмотрения и/или подготовки документов фонда.

Другие соображения

Сколько времени это займет?

Сбор средств может занять значительно больше времени, чем сбор денег для одной инвестиции. В зависимости от интереса со стороны инвесторов и сроков выполнения требований соответствия, спонсор должен рассчитывать потратить не менее шести месяцев на фонд, и процесс часто может занять более года от концепции до закрытия. Крупный или сложный фонд прямых инвестиций может занять еще больше времени.

Что будут искать инвесторы?

Ожидания инвесторов зависят от сложности, целей и отношений со спонсором. Например, крупные институциональные инвесторы очень заинтересованы в послужном списке и опыте инвестора. Переход к этим инвесторам в качестве нового фонда может быть трудным. Мелкие частные инвесторы могут быть меньше озабочены послужным списком, а больше озабочены уровнем личного доверия к спонсору или доступом к инвестиционному классу. Спонсор должен провести честную оценку сильных и слабых сторон фонда с точки зрения маркетинга и установить соответствующие цели.

Существует множество различных типов партнеров с ограниченной ответственностью, от крупных фондов и учреждений до состоятельных частных лиц. Как показано на приведенной ниже диаграмме, нет чрезмерно доминирующего источника капитала, и можно добиться успеха, сосредоточившись на различных источниках капитала. Ключ в том, чтобы быть избирательным и ориентировать свой план, маркетинговое сообщение и структуру на выбранную вами аудиторию.

Нужно ли мне вносить наличные?

Инвесторы гораздо охотнее вкладывают средства в фонд, если они знают, что спонсор фонда вложил капитал вместе с ними. Тем не менее, существует ряд ожидаемых уровней инвестиций управляющего фондом в зависимости от структуры фонда, затрат, управления и существующих отношений с его инвесторами. Тем не менее, если спонсор планирует сделать лишь ограниченные инвестиции в фонд, этот спонсор должен быть готов пойти на уступки в других областях.

Вам нужна прибыльная модель… с планом

Открытие собственного инвестиционного фонда может быть выгодным и полезным шагом в построении инвестиционного бизнеса. Однако у инвестиционного менеджера есть много вопросов, которые нужно рассмотреть заранее, прежде чем начать процесс маркетинга и сбора средств. Выполнение этой работы до начала сбора средств значительно сэкономит время и средства, давая фонду наилучшие шансы на успех.

Аналогичным образом, профессиональная помощь опытных консультантов и юристов может облегчить процесс сбора средств, убедившись, что спонсор разрабатывает программу фонда, которая привлекательна для инвесторов, остается в соответствии с SEC и осуществляет успешный сбор средств за минимальное количество времени. .

Раскрытие информации: Мнения, выраженные в статье, полностью принадлежат автору.

Как открыть фонд: Как открыть благотворительный фонд