Как получать дивиденды от акций: Получение дивидентов по акциям акционерного общества

Содержание

что это такое и как их вывести с брокерского счета

Дивиденды — это доля от прибыли, которую компания распределяет среди своих акционеров. Если вы владеете акциями компании, которая выплачивает дивиденды, то автоматически получаете право на их долю — пока эти акции находятся в вашем портфеле.

Размер выплат на каждую акцию прописывается в дивидендной политике и утверждается на общем собрании акционеров. Дивиденды могут выплачиваться раз в год, каждые полгода или каждый квартал — всё зависит от дивидендной политики конкретной компании.

Например, у компании выпущено 100 акций. Вы купили на бирже одну акцию. Прибыль компании за год составила 100 ₽ и будет выплачена в виде дивидендов. В результате выплаты вам полагается 1 ₽, но из-за налогов вы получите 87 копеек.

С другой стороны, дивиденды — это необязательно: даже компания, которая раньше всегда платила дивиденды, может решить, что дальше не будет перераспределять прибыль между акционерами, а направит ее на развитие. Если такую позицию поддержит совет директоров и общее собрание акционеров, решение об отмене дивидендов будет считаться законным и с ним придется просто смириться. Подробнее про выплату дивидендов, а также в целом про акции, можно узнать в коротком курсе «Как работают акции».

Если в вашем портфеле есть акции компаний, выплачивающих дивиденды, вы будете получать их на свой брокерский счет в соответствии с графиком выплат — при этом неважно, российская это компания или иностранная. Почему могут не приходить дивиденды от иностранных компаний

Когда компания решает выплатить дивиденды, их получают все, кто включен в реестр ее акционеров на определенную дату — ее называют датой отсечки. При этом неважно, сколько времени человек фактически владел акциями.

Торги с акциями на бирже проходят в режиме «Т+2» — то есть момент сделки и еще два рабочих дня. Это важно учитывать, чтобы успеть приобрести дивидендные акции до даты отсечки: в реестр акционеров вас внесут только через 2 рабочих дня после покупки акций. Если покупаете акции незадолго до даты отсечки, убедитесь, что осталось достаточно времени, чтобы биржа успела внести вас в реестр.

Например, дата отсечки — понедельник, 16 апреля. Тогда купить акции нужно не позже четверга, 12 апреля.

Обычно после даты отсечки акции дешевеют на размер дивидендной выплаты. Поэтому нет смысла продавать их сразу после, так как заработать на этом не получится. Лучше подождать, пока котировки снова вырастут.

Дивиденды приходят на брокерский счет в той же валюте, в которой торгуется эта акция: в рублях — для большинства российских акций, в долларах — для бумаг иностранных компаний.

Но нужно быть готовым к тому, что некоторые компании, акции которых торгуются на Московской бирже в рублях, платят дивиденды в долларах. Например, так поступает золотодобытчик Polymetal, зарегистрированный на острове Джерси.

В каталоге Тинькофф Инвестиций, в карточке акции, на вкладке «Дивиденды», вы можете посмотреть очередную дату, до которой нужно купить бумаги, чтобы получить по ним дивиденды. В этот день компания закроет реестр акционеров и начнет выплачивать дивиденды.

Чтобы посмотреть дату выплаты дивидендов в приложении Тинькофф Инвестиций, выберите нужные акции и перейдите на вкладку «Дивиденды»

Дивиденды по акциям российских компаний — как правило, поступают на брокерский счет в течение 8 рабочих дней после закрытия реестра акционеров. Но в некоторых случаях это может занять до 18 рабочих дней.

Дивиденды по акциям иностранных компаний — зачисляются на счет в срок от 15 рабочих дней до нескольких месяцев после закрытия реестра акционеров. Это связано с тем, что для иностранных бумаг в процессе перечисления дивидендов больше участников, чем в случае с дивидендами по акциям российских компаний. Почему могут не приходить дивиденды от иностранных компаний

Дивиденды поступают на брокерский счет в виде денег, поэтому их можно вывести так же, как средства от продажи ценных бумаг или валюты.

С брокерского счета в Тинькофф можно в любой момент вывести любую сумму — без комиссии и ограничений по количеству операций. Максимально за одну операцию можно вывести до 50 млн ₽ либо их эквивалент в долларах или евро. Что такое «Вывод 24/7»

Чтобы вывести дивиденды с брокерского счета:

В личном кабинете на tinkoff.ru — перейдите на вкладку «Инвестиции» → «Портфель» → выберите брокерский счет → в блоке Действия нажмите «Развернуть» → «Вывести» средства». Подробнее о том, как зарегистрироваться и войти в личный кабинет Тинькофф

В приложении Тинькофф Инвестиций — на вкладке «Главная» выберите нужный счет → значок ⚙️ в верхнем правом углу экрана → «Вывести»

После этого вам останется указать сумму вывода и выбрать карту или счет, на который вы хотите перевести деньги.

К сожалению, напрямую это сделать не получится: валюта автоматически не сконвертируется в рубли. Но есть два варианта.

Вывести деньги на долларовый счет карты Tinkoff Black — его можно бесплатно открыть меньше чем за минуту. Как добавить счет в валюте

После этого вы сможете снять доллары в банкомате либо перевести деньги с долларового счета карты Tinkoff Black на рублевый — при этом конвертация пройдет по внутреннему курсу банка.

Продать валюту на бирже и вывести рубли — биржевой курс доллара будет выгоднее, но за продажу валюты придется заплатить стандартную комиссию по вашему тарифу. Как вывести валюту с брокерского счета

Дивиденды: как их получить и не остаться в минусе

Отвечаем на главные вопросы о дивидендах: что это, как их получить, чем обычные акции отличаются от привилегированных, когда их лучше покупать, а также что такое дивидендный гэп и дивидендные аристократы

Фото: Shutterstock

Что это
Как рассчитываются
Как получать и когда их не платят
Дивидендный гэп
Как выбрать компанию
Когда покупать акции под дивиденды
Стратегии
Дивидендные аристократы
Налоги

Что такое дивиденды

Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока ( FCF ), которую компания выплачивает акционерам.

www.adv.rbc.ru

Сумма выплат зависит от дивидендной политики компании. В этом документе прописывается и периодичность выплат — раз в год, каждое полугодие или квартал. Некоторые компании вовсе не платят дивиденды — просто не имеют такой возможности из-за слабых результатов или направляют прибыль на развитие бизнеса.

Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают источник пассивного дохода.

Почему компании платят дивиденды

Компании выходят на биржу по нескольким причинам. Одна из них — привлечь капитал. Однако чтобы потенциальные акционеры захотели вложиться в акции, их нужно заинтересовать. Например, гарантировав дополнительный доход в виде дивидендов. Выплачивать дивиденды компания может и в случае, когда из-за отсутствия актуальных проектов образуется излишек наличности. Тогда она готова поделиться деньгами с акционерами — это поднимает имидж компании, привлекая новых инвесторов.

Как рассчитываются дивиденды

Дивидендная политика — это правила, по которым прибыль распределяется между акционерами. В дивидендной политике указано, какой процент прибыли пойдет на выплаты акционерам, условия выплат, а также как часто компания будет платить дивиденды.

Ознакомиться с политикой компании в области дивидендов можно на корпоративных сайтах компаний в разделе для акционеров и инвесторов. Там же можно посмотреть историю выплат дивидендов и узнать последние корпоративные новости — в частности, решения совета директоров, наблюдательного совета или собрания акционеров. Например, у ЛУКОЙЛа все это размещено на сайте в разделе «Дивиденды».

Из дивидендной политики ЛУКОЙЛа следует, что общая сумма дивидендов по размещенным акциям компании должна составлять не менее 100% от скорректированного свободного денежного потока, рассчитанного по данным отчетности МСФО, и выплачиваться два раза в год.

С той же периодичностью выплачивает дивиденды золотодобывающая компания «Полюс». Но их размер определяется как 30% от EBITDA при условии, что отношение чистого долга к EBITDA не превышает 2,5. Также дивидендная политика «Полюса» не исключает выплаты специальных дивидендов.

Опираясь на дивидендную политику, совет директоров компании или наблюдательный совет рассчитывает размер дивидендов, после чего рекомендует их общему собранию акционеров. На собрании акционеры принимают окончательное решение о выплате дивидендов, на нем могут присутствовать все держатели акций компании.

Посмотреть информацию по дивидендам российских компаний, включая готовящиеся выплаты, дивидендную историю и дивидендую доходность можно на сайтах Smart-Lab, «Доход», Investmint.ru, а также в мобильных приложениях брокеров.

Дивиденды по привилегированным акциям

Дивидендная политика компаний в отношении обыкновенных и привилегированных акций различается. Владельцы привилегированных бумаг получают дополнительные возможности и права. В первую очередь, им гарантирована регулярная выплата дивидендов. Это значит, что акционеры получат дивиденды вне зависимости от того, как идут дела у компании — будь то прибыль или убытки.

Размер выплат может быть зафиксирован в уставе организации, к примеру в виде процента от номинальной стоимости акции. Однако держатели привилегированных акций имеют право на увеличение суммы дивидендов, если размер выплат по ним меньше, чем по обыкновенным акциям. И наконец, держатели привилегированных акций получают дивиденды раньше владельцев обыкновенных бумаг.

Общая сумма, выплачиваемая в качестве дивиденда по каждой привилегированной акции, устанавливается в размере 10% чистой прибыли по итогам последнего финансового года, разделенной на число акций, которые составляют 25% от уставного капитала Общества.

При этом если сумма дивидендов, выплачиваемая Обществом по каждой определенной акции в определенном году, превышает сумму, подлежащую выплате в качестве дивидендов по каждой привилегированной акции, размер дивиденда, выплачиваемого по последним, должен быть увеличен до размера дивиденда, выплачиваемого по обыкновенным акциям.

— Положение о дивидендной политике ОАО «Сургутнефтегаз» от 2018 года.

Обыкновенные акции отличаются тем, что их владельцы имеют право голоса, а значит, могут участвовать в голосованиях и влиять на решения компании. С другой стороны, в случае финансовых проблем компания может прекратить выплачивать дивиденды по этому виду акций.

Российских компаний, выпустивших привилегированные акции, не так много. К примеру, к ним относятся Сбербанк, «Ростелеком», «Сургутнефтегаз», «Башнефть», «Татнефть», «Транснефть».

Как получать дивиденды

Получить дивиденды несложно. Для этого нужно:

открыть брокерский счет и перевести на него деньги;
купить акции не менее чем за два рабочих дня до закрытия реестра.

Теперь остается только ждать. Брокер после вычета налога переведет дивиденды на брокерский счет , индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) или банковский счет инвестора.

Шаги на пути к выплате компанией дивидендов акционерам и поступления их на счет инвесторов (Фото: РБК Инвестиции)

Когда дивиденды не выплачиваются

Владельцы акций не могут повысить размер дивидендных выплат, рекомендованных советом директоров или наблюдательным советом, но могут поддержать выплаты и уменьшить их размер на общем собрании акционеров.

Собрание также может не одобрить рекомендованную выплату дивидендов. Так, например, произошло с «Газпромом» — совет директоров компании рекомендовал выплатить ₽52,53 на бумагу за 2021 год, но акционеры не одобрили такое решение. Они сочли его нецелесообразным, так как в приоритетах «Газпрома» — инвестиционные проекты. По данным на 2021 год, доля компании, контролируемая государством, составляла 50,23%.

Впоследствии совет директоров «Газпрома» предложил выплатить промежуточные дивиденды за первую половину 2022 года — ₽51,03 на акцию, и акционеры одобрили такое решение. Ранее компания выплачивала только годовые дивиденды.

Согласно закону «Об акционерных обществах», компания не имеет права объявлять о выплате дивидендов в следующих случаях:

до полной оплаты всего уставного капитала акционерного общества. Он образуется при создании АО, и его обязательно нужно оплатить после регистрации;
до выкупа акций у акционеров по их требованию, например, если акционер оказался не согласен с решением, принятым на общем собрании;
если компанию признали банкротом либо после выплаты дивидендов она обанкротится;
если стоимость чистых активов компании меньше ее уставного капитала и резервных фондов либо станет меньше, если дивиденды выплатят.

В целом принятие руководством компании решения о выплате дивидендов — это право, а не обязанность, но когда все процедуры завершены и дивиденды объявлены, выплаты становятся обязанностью компании. Однако закон предусматривает, что компания не вправе выплачивать уже объявленные дивиденды, если наступили указанные в списке два последних случая — банкротство и риск его наступления, а также падение стоимости чистых активов компании. Потом, если ситуация улучшится и этих обстоятельств больше не будет, компания будет обязана выплатить акционерам объявленные дивиденды.

Если компания получила убыток, то выплат может не быть. Но есть исключения: иногда руководство решает выплатить дивиденды из нераспределенной прибыли прошлых лет или взять для этого кредит.

Помимо этого, власти и регулятор могут рекомендовать эмитентам не выплачивать дивиденды, как это произошло в 2022 году. В частности, Банк России рекомендовал кредитным организациям не делать выплаты, а Сбербанк и ВТБ получили на этот счет прямые распоряжения правительства.

Список акций, по которым выплачивались дивиденды по итогам 2020 года, но финальные выплаты по итогам 2021 года было решено не проводить. (Фото: РБК Инвестиции)

Взлеты и падения дивидендного сезона — 2022: чем он запомнится инвесторам

Дивидендный гэп

После того как становится известен окончательный размер дивидендов, акции начинают понемногу дорожать. Это происходит благодаря тому, что инвесторы начинают их активно скупать в расчете получить дивиденды.

Чем щедрее дивиденды, тем больший интерес акции вызывают у покупателей. Поэтому до закрытия реестра акционеров акции растут в течение нескольких недель. Одновременно с ростом котировок падает доходность акций. При этом зависимость такова, что доходность падает до размера ставок на денежном рынке.

Максимума цена акций достигает за два дня до отсечки. Этот день назвали экс-дивидендным (ex-dividend). А на следующий день акции резко падают в цене. Причина такого поведения бумаг — многие инвесторы, которые покупали акции только ради дивидендных выплат, начинают их продавать.

На это есть две причины:

инвесторы продают акции, потому что уже оказались в списках акционеров, которым причитаются дивиденды по определенным акциям;
если продать сразу же, то можно заработать еще и на росте акций, который шел последние несколько недель.

Этот обвал цены называется «дивидендный гэп » — бумаги дешевеют примерно на размер дивидендов.

К примеру, 7 октября 2022 года был последний день, когда акции «Газпрома» торговались с полугодовыми дивидендами в ₽51,03 за бумагу. Дивидендная доходность с учетом цены закрытия торгов 7 октября составляла 26,15%. В этот же день акции «Газпрома» стали падать, снизившись к концу вечерней торговой сессии на 8,32%. При этом 10 октября они упали еще на 16,02%.

Что происходит после дивидендного гэпа

Как правило, после отсечки дивидендный гэп начинает закрываться, то есть акции постепенно дорожают, стремясь к прежним уровням. Время, за которое акции достигают предыдущих цен, может составлять от нескольких дней до многих месяцев.

Скорость восстановления зависит от ситуации на рынке и у конкретного эмитента . К примеру, компании с хорошими перспективами роста могут восстановиться довольно быстро — за одну-две недели. Но бывает, что цена так и не восстанавливается.

Как выбрать хорошую дивидендную компанию

В первую очередь стоит ознакомиться с историей дивидендных выплат кандидата — как долго компания платит дивиденды, насколько они стабильны, какова дивидендная доходность. Эксперты «БКС Экспресс» советуют выбирать компании, которые стабильно выплачивают дивиденды и продолжают генерировать прибыль, несмотря на ухудшение рыночных условий.
Внимательно изучить дивидендную политику. Компании, как правило, устанавливают минимальный процент от прибыли, который они выплачивают акционерам. Он может варьироваться в среднем в районе 10–80%. Если цель покупки акций — постоянный доход, то лучше выбрать компанию с большим процентом выплат. Кроме того, стоит обратить внимание на различные дополнения и оговорки, так как в них могут рассматриваться возможные причины изменений в расчетах или отмены дивидендов.

«При определении размера дивидендов совет директоров принимает во внимание дивидендную политику других ведущих нефтегазовых компаний. На величину дивидендных выплат могут также оказывать влияние следующие факторы: перспективы развития компании, ее финансовое положение и потребности в финансировании, общая макроэкономическая ситуация и конъюнктура рынка, а также иные факторы, в том числе связанные с налогообложением и законодательством», — сказано в дивидендной политике «Роснефти».

Из документа также можно выяснить, есть ли разница в размере дивидендов для владельцев обыкновенных и привилегированных бумаг.
Оценить финансовые результаты компании. Подойдут крупные компании со стабильным ростом доходов и прибыли.
Подсчитать дивидендную доходность. Размер дивидендов в рублях сам по себе ни о чем не говорит. Чтобы рассчитать реальную доходность, нужно соотнести размер дивидендов со стоимостью акций. Для этого нужно сумму дивидендов на одну акцию поделить на цену акции на день покупки и умножить на 100%. Такая формула расчета позволит подсчитать, какую доходность принесут дивиденды.

Топ-15 акций с наибольшей дивидендной доходностью по итогам 2021 года (Фото: РБК Инвестиции)

Взлеты и падения дивидендного сезона — 2022: чем он запомнится инвесторам

Когда лучше покупать акции под дивиденды

Есть несколько ключевых дат, на которые дивидендные инвесторы опираются при ответе на этот вопрос.

Публикация отчетности. Есть инвесторы, которые рискуют и начинают покупать акции еще до объявления размера дивидендов. Например, уже после выхода отчетности компании. Перед покупкой они сами рассчитывают возможный размер дивидендов, исходя из дивидендной политики компании. А чтобы понять, устраивает ли их полученная сумма, считают дивидендную доходность. Риск покупки акций на этом этапе состоит в том, что компания может неожиданно уменьшить размер дивидендов или вообще решит их не платить.
Заседание совета директоров. Участники заседания дают рекомендации по размеру дивидендов. Кроме того, совет директоров определяет дату закрытия реестра (так называемую дивидендную отсечку) — дату, на которую надо владеть акциями, чтобы получить дивиденды.
Общее собрание акционеров (ОСА). ОСА принимает окончательное решение о выплате дивидендов. Чаще всего акционеры соглашаются с рекомендацией совета директоров, но бывают исключения. Если ОСА голосует против, то дивиденды не выплачиваются или переносятся на другой период.
Дата отсечки или закрытие реестра акционеров под дивиденды (record day), когда компания определяет окончательный список акционеров, которым положены дивиденды. В этот день покупать акции уже поздно — это надо было сделать двумя днями ранее. Это связано с тем, что акции на Московской и Санкт-Петербургской биржах торгуются в режиме T+2, то есть покупатель становится владельцем бумаг только на второй рабочий день после сделки.
Выплата дивидендов. Происходит в течение 25 дней после проведения собрания акционеров.

Как заработать на дивидендах: стратегии

Есть четыре самые распространенные инвестиционные стратегии, основанные на дивидендах:

купить бумаги после того, как совет директоров объявит рекомендации по дивидендам, и продать акции в экс-дивидендную дату. По подсчетам «РБК Инвестиций», такая стратегия приносит наибольший доход;
купить акции за два дня до дивидендной отсечки и продать сразу после закрытия реестра. В этом случае инвестор рискует потерей денег, если гэп окажется больше, чем размер дивидендов;
купить после того, как совет директоров объявит рекомендации по дивидендам, после чего дождаться закрытия гэпа, то есть восстановления котировок. Риск здесь в том, что гэп может так и не закрыться;
можно отказаться от дивидендов и купить акции сразу же после дивидендного гэпа — когда цена акций будет находиться «на дне». Расчет здесь в том, что котировки быстро вернутся к уровню отсечки.

Дивидендные аристократы

Дивидендными аристократами называют компании, которые выплачивают дивиденды в течение многих лет. Что касается американских компаний, то попасть в этот список они могут, если:

входят в индекс S&P 500;
рыночная капитализация компании не менее $3 млрд, а среднедневной объем торгов (по итогам трех месяцев) составляет $5 млн;
компания стабильно увеличивала размер дивидендов в течение более 25 лет;
сумма дивидендов все это время росла.

По данным на конец октября 2022 года, в элитном клубе 64 компании, на базе которых рассчитывается индекс S&P 500 Dividend Aristocrats. К дивидендным аристократам, к примеру, принадлежит McDonald’s, который платит дивиденды в течение 46 лет — c 1976 года, а также Coca-Cola, которая впервые выплатила дивиденды в 1893 году.

Если у инвестора есть возможность вкладывать средства в такие компании, то можно не только покупать их по отдельности, но и вкладываться в биржевой фонд ( ETF ) на индекс S&P 500 Dividend Aristocrat. В среднем дивидендная доходность у аристократов невелика — всего 2,5% годовых. Однако консервативных инвесторов привлекает стабильность и постоянный рост выплат, поэтому они держат такие акции в портфеле. К тому же можно значительно увеличить доход, если реинвестировать полученные дивиденды.

В России компаний с такой дивидендной историей сейчас нет, поскольку рынок акций в стране очень молод. Однако если ослабить требования, то российскими дивидендными аристократами можно назвать, например, ЛУКОЙЛ (более 20 лет) и НОВАТЭК (17 лет).

Налог на дивиденды

Дивиденды по акциям российских компаний облагаются налогом по ставке:

13% для налоговых резидентов России, если сумма налоговых баз менее ₽5 млн;
15% для налоговых резидентов России, если сумма налоговых баз более ₽5 млн.

Если инвестор получил выплаты от российской компании, то его налоговый агент — депозитарий брокера. Он удерживает налог в момент выплаты дивидендов, поэтому на счет инвестора поступают средства уже за вычетом налога и держателю акций по этим доходам отчитываться не нужно.

Однако брокер не выступает налоговым агентом по иностранным бумагам, поэтому если инвестор получает дивиденды по зарубежным акциям, ему нужно самостоятельно платить налог и отчитываться перед налоговой.

Подробнее о том, как платить налоги по иностранным бумагам, читайте здесь:

Инструкция для инвестора: как платить налоги по дивидендам

Биржевой фонд, вкладывающий средства участников в акции по определенному принципу: например, в индекс, отрасль или регион. Помимо акций в состав фонда могут входить и другие инструменты: бонды, товары и пр. Лицо, выпускающее ценные бумаги. Эмитентом может быть как физическое лицо, так и юридическое (компании, органы исполнительной власти или местного самоуправления). Существенный ценовой разрыв между ценой бумаги в период между закрытием и открытием торгов. Свободный денежный поток. Средства, оставшиеся у компании после уплаты всех операционных расходов. Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее Брокерский счет позволяет физическим лицам покупать и продавать ценные бумаги и валюту на фондовых рынках. Поскольку участниками торгов на биржах могут быть только брокеры и дилеры, обычным гражданам требуется заключить с такими посредниками договор, благодаря которому брокер будет проводить сделки от лица инвестора. Брокерский счет нужен, чтобы проводить через него деньги на покупку ценных бумаг. Подробнее

Как исследовать акции: 4 шага для начинающих

Вы наш главный приоритет.

Каждый раз.

NerdWallet, Inc. является независимым издателем и службой сравнения, а не инвестиционным консультантом. Его статьи, интерактивные инструменты и другой контент предоставляются вам бесплатно в качестве инструментов самопомощи и только в информационных целях. Они не предназначены для предоставления рекомендаций по инвестициям. NerdWallet не гарантирует и не может гарантировать точность или применимость любой информации в отношении ваших индивидуальных обстоятельств. Примеры являются гипотетическими, и мы рекомендуем вам обратиться за персональным советом к квалифицированным специалистам по конкретным инвестиционным вопросам. Наши оценки основаны на прошлых результатах рынка, и прошлые результаты не являются гарантией будущих результатов.

Мы считаем, что каждый должен уметь уверенно принимать финансовые решения. И хотя на нашем сайте представлены не все компании или финансовые продукты, доступные на рынке, мы гордимся тем, что рекомендации, которые мы предлагаем, информация, которую мы предоставляем, и инструменты, которые мы создаем, являются объективными, независимыми, простыми и бесплатными.

Так как же нам зарабатывать деньги? Наши партнеры компенсируют нам. Это может повлиять на то, какие продукты мы рассматриваем и о чем пишем (и где эти продукты появляются на сайте), но это никоим образом не влияет на наши рекомендации или советы, которые основаны на тысячах часов исследований. Наши партнеры не могут платить нам за предоставление положительных отзывов о своих продуктах или услугах. Вот список наших партнеров.

Исследование акций может помочь вам оценить компанию и решить, стоит ли добавить ее в свой портфель.

Многие или все продукты, представленные здесь, получены от наших партнеров, которые выплачивают нам компенсацию. Это может повлиять на то, о каких продуктах мы пишем, а также где и как продукт отображается на странице. Однако это не влияет на наши оценки. Наши мнения являются нашими собственными. Вот список наших партнеров и вот как мы зарабатываем деньги.

Информация об инвестировании, представленная на этой странице, предназначена только для образовательных целей. NerdWallet не предлагает консультационные или брокерские услуги, а также не рекомендует и не советует инвесторам покупать или продавать определенные акции, ценные бумаги или другие инвестиции.

Исследование акций очень похоже на покупку автомобиля. Вы можете основывать решение исключительно на технических характеристиках, но также важно учитывать ощущения от поездки на дороге, репутацию производителя и будет ли цвет салона маскировать собачью шерсть.

У инвесторов есть название для такого типа исследования акций: фундаментальный анализ.

Лучшее место для покупок

Сравните лучших инвестиционных брокеров, а также объективные обзоры от ботаников.

Изучение того, как исследовать акции, означает изучение ряда факторов, таких как финансовые показатели компании, руководство и конкуренция, чтобы оценить акции и решить, заслуживают ли они парковочного места в вашем портфеле.


Рейтинг NerdWallet Рейтинги NerdWallet определяются нашей редакцией. Формула оценки для онлайн-брокеров и роботов-консультантов учитывает более 15 факторов, включая комиссионные и минимальные суммы, выбор инвестиций, поддержку клиентов и возможности мобильных приложений. 5.0 /5	Рейтинг NerdWallet Рейтинги NerdWallet определяются нашей редакцией. Формула оценки для онлайн-брокеров и роботов-консультантов учитывает более 15 факторов, включая комиссионные и минимальные суммы, выбор инвестиций, поддержку клиентов и возможности мобильных приложений. 5.0 /5	Рейтинг NerdWallet Рейтинги NerdWallet определяются нашей редакцией. Формула оценки для онлайн-брокеров и роботов-консультантов учитывает более 15 факторов, включая комиссионные и минимальные суммы, выбор инвестиций, поддержку клиентов и возможности мобильных приложений. 4,7 /5
Плата $ 0 за торговлю для онлайн -акций и ETF	Плата $ 0,005 на акку as low as $0.0005 with volume discounts	Fees $0 per trade
Account minimum $0	Account minimum $0	Account minimum $0
Акция Получите 100 долларов США при открытии новой учетной записи Fidelity, отвечающей требованиям, на сумму от 50 долларов США. Используйте код FIDELITY100. Ограниченное по времени предложение. Применяются условия.	Акция Эксклюзивно! Резидент США открывает новый индивидуальный или совместный счет в IBKR Pro и получает скидку 0,25% на маржинальные кредиты. Применяются уровни.	Акция До 600 долл. США при инвестировании в новый самоуправляемый счет Merrill Edge®.

Рейтинг NerdWallet

Рейтинги NerdWallet определяются нашей редакцией. Формула оценки для онлайн-брокеров и роботов-консультантов учитывает более 15 факторов, включая комиссионные и минимальные суммы, выбор инвестиций, поддержку клиентов и возможности мобильных приложений.

5.0

Рейтинг NerdWallet

5.0

Рейтинг NerdWallet

4,7

Плата

$ 0

за торговлю для онлайн -акций и ETF

Плата

$ 0,005

на акку as low as $0.0005 with volume discounts

Fees

per trade

Account minimum

Акция

Получите 100 долларов США

при открытии новой учетной записи Fidelity, отвечающей требованиям, на сумму от 50 долларов США. Используйте код FIDELITY100. Ограниченное по времени предложение. Применяются условия.

Акция

Эксклюзивно!

Резидент США открывает новый индивидуальный или совместный счет в IBKR Pro и получает скидку 0,25% на маржинальные кредиты. Применяются уровни.

Акция

До 600 долл. США

при инвестировании в новый самоуправляемый счет Merrill Edge®.

Исследование акций: 4 ключевых шага для оценки любой акции вам нужно время, чтобы пережить любые взлеты и падения и извлечь выгоду из долгосрочных успехов. Это означает, что инвестиции в акции лучше всего подходят для денег, которые вам не понадобятся, по крайней мере, в ближайшие пять лет. (В другом месте мы описываем лучшие варианты краткосрочных сбережений.)

1. Соберите материалы для исследования акций

Начните с изучения финансовых показателей компании. Это называется количественным исследованием, и оно начинается со сбора нескольких документов, которые компании должны подать в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC):

Форма 10-K: годовой отчет, включающий ключевые финансовые прошли независимую проверку. Здесь вы можете ознакомиться с балансовым отчетом компании, ее источниками доходов и тем, как она распоряжается своими денежными средствами, а также своими доходами и расходами.
Форма 10-Q: ежеквартальный отчет об операциях и финансовых результатах.

Лучшие веб-сайты по исследованию акций

Веб-сайт SEC по сбору, анализу и поиску электронных данных (EDGAR) предоставляет доступную для поиска базу данных форм, указанных выше. Это ценный ресурс для изучения того, как исследовать акции.

Мало времени? Вы найдете основные моменты из вышеуказанных документов и важные финансовые коэффициенты на веб-сайте вашей брокерской фирмы или на основных веб-сайтах финансовых новостей. (Если у вас нет брокерского счета, вот как его открыть.) Эта информация поможет вам сравнить результаты компании с другими кандидатами на ваши инвестиции.

2. Сфокусируйтесь

Эти финансовые отчеты содержат массу цифр, и в них легко запутаться. Сосредоточьтесь на следующих статьях, чтобы ознакомиться с измеримой внутренней работой компании:

Выручка: это сумма денег, которую компания получила за указанный период. Это первое, что вы увидите в отчете о прибылях и убытках, поэтому его часто называют «верхней строкой». Иногда выручка делится на «операционную выручку» и «внереализационную выручку». Операционный доход является наиболее показательным, поскольку он генерируется за счет основного бизнеса компании. Внереализационный доход часто возникает в результате разовых деловых операций, таких как продажа актива.

Чистая прибыль: эта цифра «нижнего результата» — так называемая, потому что она указана в конце отчета о прибылях и убытках — представляет собой общую сумму денег, которую компания заработала после вычета операционных расходов, налогов и амортизации из выручки. Доход равен вашей валовой зарплате, а чистый доход сопоставим с тем, что остается после уплаты налогов и расходов на проживание.

Прибыль и прибыль на акцию (EPS). Когда вы делите прибыль на количество акций, доступных для торговли, вы получаете прибыль на акцию. Это число показывает прибыльность компании в расчете на акцию, что облегчает сравнение с другими компаниями. Когда вы видите прибыль на акцию, за которой следует «(ttm)», это относится к «последним двенадцати месяцам».

Прибыль — далеко не идеальный финансовый показатель, потому что он не говорит вам, как — или насколько эффективно — компания использует свой капитал. Некоторые компании берут эти доходы и реинвестируют их в бизнес. Другие выплачивают их акционерам в виде дивидендов.

Отношение цена/прибыль (P/E): Разделив текущую цену акций компании на ее прибыль на акцию — обычно за последние 12 месяцев — вы получите скользящий коэффициент P/E компании. Разделив цену акции на прогноз прибыли от аналитиков Уолл-стрит, вы получите форвардный P/E. Этот показатель стоимости акций говорит вам, сколько инвесторы готовы заплатить, чтобы получить 1 доллар текущей прибыли компании.

Имейте в виду, что коэффициент P/E выводится из потенциально неверных расчетов прибыли на акцию, а оценки аналитиков, как известно, ориентированы на краткосрочную перспективу. Поэтому это не надежная автономная метрика.

Рентабельность собственного капитала (ROE) и рентабельность активов (ROA): Рентабельность собственного капитала показывает в процентах, сколько прибыли компания получает на каждый доллар, вложенный акционерами. Собственный капитал является акционерным капиталом. Рентабельность активов показывает, какой процент прибыли компания получает на каждый доллар своих активов. Каждый из них получается путем деления годового чистого дохода компании на один из этих показателей. Эти проценты также говорят вам кое-что о том, насколько эффективно компания получает прибыль.

Опять же, остерегайтесь ловушек. Компания может искусственно повысить рентабельность капитала, выкупив акции, чтобы уменьшить знаменатель акционерного капитала. Точно так же увеличение долга — скажем, ссуды для увеличения запасов или финансирования имущества — увеличивает сумму активов, используемых для расчета рентабельности активов.

3. Обратитесь к качественному исследованию акций

Если количественное исследование акций раскрывает черно-белые финансовые показатели компании, качественное исследование акций предоставляет подробные детали, которые дают вам более достоверное представление о ее деятельности и перспективах.

Знаменитое высказывание Уоррена Баффета: «Покупайте акции компании, потому что хотите ею владеть, а не потому, что хотите, чтобы ее акции росли». Это потому, что когда вы покупаете акции, вы покупаете личную долю в бизнесе.

Вот несколько вопросов, которые помогут вам определить потенциальных деловых партнеров:

Как компания зарабатывает деньги? Иногда это очевидно, например, в магазине одежды, основным видом деятельности которого является продажа одежды. Иногда это не так, например, компания быстрого питания, которая получает большую часть своего дохода от продажи франшиз, или фирма по производству электроники, которая полагается на предоставление потребительского финансирования для роста. Хорошее эмпирическое правило, которое хорошо послужило Баффету: инвестируйте в компании, основанные на здравом смысле, которые вы действительно понимаете.

Есть ли у этой компании конкурентное преимущество? Ищите что-то в бизнесе, что делает его трудным для подражания, равным или затмевающим. Это может быть его бренд, бизнес-модель, способность к инновациям, исследовательские возможности, владение патентом, операционное превосходство или превосходные возможности распространения, и это лишь некоторые из них. Чем труднее конкурентам прорваться через ров компании, тем сильнее конкурентное преимущество.

Насколько хороша команда менеджеров? Успех компании зависит от способности ее лидеров прокладывать курс и управлять предприятием. Вы можете многое узнать о менеджменте, прочитав их слова в стенограммах телефонных конференций компании и годовых отчетах. Также изучите совет директоров компании, людей, представляющих акционеров в зале заседаний. Остерегайтесь советов директоров, состоящих в основном из инсайдеров компании. Вы хотите видеть большое количество независимых мыслителей, способных объективно оценивать действия руководства.

Что может пойти не так? Мы говорим не о событиях, которые могут повлиять на цену акций компании в краткосрочной перспективе, а о фундаментальных изменениях, которые влияют на способность бизнеса расти в течение многих лет. Определите потенциальные красные флажки, используя сценарии «что, если»: срок действия важного патента истекает; преемник генерального директора начинает развивать бизнес в другом направлении; появляется жизнеспособный конкурент; новая технология узурпирует продукт или услугу компании.

4. Поместите свое биржевое исследование в контекст

Как видите, существует бесконечное количество показателей и коэффициентов, которые инвесторы могут использовать для оценки общего финансового состояния компании и расчета внутренней стоимости ее акций. Но взгляд исключительно на выручку или доход компании за один год или на самые последние решения руководства дает неполную картину.

Прежде чем покупать какие-либо акции, вы хотите составить хорошо информированный рассказ о компании и о том, какие факторы делают ее достойной долгосрочного партнерства. И для этого контекст является ключевым.

Для долгосрочного контекста отодвиньте линзу своего исследования, чтобы посмотреть на исторические данные. Это даст вам представление об устойчивости компании в трудные времена, ее реакции на вызовы и способности со временем повышать свою эффективность и повышать ценность для акционеров.

Затем посмотрите, как компания вписывается в общую картину, сравнив приведенные выше цифры и ключевые коэффициенты со средними показателями по отрасли и другими компаниями в том же или подобном бизнесе. Многие брокеры предлагают инструменты исследования на своих веб-сайтах. Самый простой способ сделать эти сравнения — использовать образовательные инструменты вашего брокера, такие как скринер акций. (Узнайте, как использовать программу проверки акций.) В Интернете также доступно несколько бесплатных программ проверки акций.

Суть в том, как исследовать акции

Исследование акций так же просто, как сбор нужных материалов с нужных веб-сайтов, просмотр некоторых ключевых показателей (количественное исследование акций), задавание некоторых важных вопросов (качественное исследование акций) и глядя на то, как компания сравнивается со своими коллегами по отрасли, а также с тем, как она сравнивается с самой собой в прошлые годы.

Следующие четыре шага помогут вам глубже понять, как исследовать акции.

Об авторе: Даяна Йочим — бывший специалист NerdWallet по вопросам выхода на пенсию и инвестирования. Ее работы были отмечены Forbes, Real Simple, USA Today, Woman’s Day и Associated Press. Читать далее

Аналогично…

Найдите лучшего брокера

Ознакомьтесь с подборкой NerdWallet для лучших брокеров 2022 года. буду присылать вам занудные статьи о денежных темах, которые наиболее важны для вас, а также о других способах помочь вам получить больше от ваших денег.