Как рассчитать npv проекта: Инвестиционные показатели NPV, IRR: расчет в Excel

Белорусский государственный университет транспорта — БелГУТ (БИИЖТ)

Инвестиционный калькулятор | Инвестиционный портал Восточно-Казахстанской области

NPV (чистая приведенная стоимость)

События

Анонсы

Новости

КУДА ПОСТУПАТЬ

БелГУТ на Доске почета

Предложения

Видеотека

Фотогалерея

Инвестиционный калькулятор для оценки NPV (чистой приведенной стоимости) проекта

Инвестиционный калькулятор для оценки DPP (дисконтированного срока окупаемости)

Инвестиционный калькулятор для оценки PI (индекс рентабельности) проекта

Что такое чистая приведенная стоимость?

Как поступить в БелГУТ

Как получить место

Как поступить иностранному гражданину

Калькулятор

Метод расчета

Калькулятор

Метод расчета

Калькулятор

Метод расчета

Содержание

Регистрация на конференцию ИТЭС

Регистрация на конференцию «Актуальные проблемы теории и практики современной науки»

Регистрация на конференцию «Архитектура и строительство: традиции и инновации»

в общежитии БелГУТа

Все события

Все анонсы

IX Международная научно-техническая конференция ма. ..
А, ну-ка первокурсник — 2022
IX Международная научно-практическая конференция «…
12 ноября — ДЕНЬ ОТКРЫТЫХ ДВЕРЕЙ ЭЛЕКТРОТЕХНИЧЕСКО…
Билеты на спектакли театра
Олимпиада по химии

V Международная научно-практическая конференция ст…
Республиканский социальный проект «Дотянись до меч…
2 тур серии игр «ЧТО? ГДЕ? КОГДА?» среди студентов…
Заседание совета университета…

Университет

Абитуриентам

Студентам

Конференции

Приглашения

IX Международная научно-техническая конференция ма…

А, ну-ка первокурсник — 2022

IX Международная научно-практическая конференция «…

12 ноября — ДЕНЬ ОТКРЫТЫХ ДВЕРЕЙ ЭЛЕКТРОТЕХНИЧЕСКО…

Университет

Международные связи

Спорт

Воспитательная работа

Жизнь студентов

Новости подразделений

Университет

Доцент БелГУТа в качестве эксперта приняла участие в XIX Республиканск.

..
11 ноября 2022

Университет

10 ноября — профессиональный праздник бухгалтера!…
10 ноября 2022

Спорт

Соревнования по плаванию в БелГУТе
10 ноября 2022

Студенческая жизнь

Встреча с с молодыми профактивистами и представителями БРСМ…
10 ноября 2022

Университет

Международное предпринимательское тестирование 2022…
10 ноября 2022

Студенческая жизнь

Онлайн турнир по Dota 2-022
09 ноября 2022

Студенческая жизнь

Первый тур осенней серии интеллектуальных игр для студентов «Что? Где?. ..
08 ноября 2022

Университет

Серьёзный разговор «Пожарная безопасность и правила поведения в чрезвы…
08 ноября 2022

Спорт

Победа боксёров БелГУТа!
07 ноября 2022

Другие новости

На митинге, посвященном 105-й годовщине Великой Октябрьской революции…
Волонтеры Студенческого совета БелГУТа – участники проекта «Волонтерск…

Курсы повышения квалификации для инженерно-технических работников дист…
Наведение порядка на мемориале «Партизанская криничка»…
Победа в Республиканской блиц-олимпиаде…
Университетский конкурс на лучшее знание английского языка…
Повышение квалификации по теме «Основы проектирования баз данных и SQL…
Визит в Туркменистан — расширение сотрудничества с железными дорогами . ..
Встреча с участковым инспектором ИДН ОВД по профилактике преступлений,…
Дискуссионная площадка с представителями Лиги коммунистической молодеж…
Новый номер газеты «Вести БелГУТа»

Все факультеты

Достижения университета

Все предложения

Все видео

Все фото

Инвестиционная деятельность в РКО земельных участкахЛьготы и преференцииГосударственно-частное партнерствоОбъекты, передаваемые частным партнерам ГЧПЗаконодательная базаИстория успехаГостиницы ВКОИнвестиционный калькуляторИнформация для комфортного пребывания в регионеСведения о банках второго уровняРегламент подключения к сетям водоснабжения и канализации

бизнес
калькуляторы

Ставка дисконтирования %

Период {{ calcNVP. dataSetCount() }} год

Период (год)	Инвестиции (IC)	Приток ДС (CI)	Отток ДС (CO)	Денежный поток, CF	Дисконтированный денежный поток, DCF
0
{{ $index + 1 }}
				NPV

0 && calcNVP. success()»>NPV > 0, проект можно принять 0 && !calcNVP.success()»>NPV

Чистая приведенная стоимость инвестиционного проекта представляет немедленное изменение в стоимости компании, как только проект принят.

Правило метода: если NPV >= 0 – проект принимается, если NPV

Ставка дисконтирования %

Период {{ calcDPP.dataSetCount() }} год

dataSet»>

Период (год)	Инвестиции (IC)	Приток ДС (CI)	Отток ДС (CO)	Денежный поток, CF	Дисконтированный денежный поток, DCF
0
{{ $index + 1 }}

0 && calcDPP.success()»>DPP (годы): {{ calcDPP.calcDPPValue() | number:2 }}. 0 && !calcDPP.success()»>Срок окупаемости дольше ожидаемого, проект лучше отвергнуть

Срок окупаемости проекта — это срок, за который денежный поток должен превысить объем вложенных в проект инвестиций.

DPP — Срок, за который выполняется условие:

Ставка дисконтирования %

Период {{ calcPI. dataSetCount() }} год

Период (год)	Инвестиции (IC)	Приток ДС (CI)	Отток ДС (CO)	Денежный поток, CF	Дисконтированный денежный поток, DCF
0
{{ $index + 1 }}

0 && calcPI. success()»>PI = {{ calcPI.calcPI() | number:2 }}, вложение капитала является эффективным, проект можно принять 0 && !calcPI.success()»>PI = {{ calcPI.calcPI() | number:2 }}, вложение капитала является не эффективным, проект лучше отвергнуть

Индекс рентабельности проекта — показывает, сколько единиц современной величины денежного потока приходится на единицу предполагаемых первоначальных затрат.

Чистая приведенная стоимость (NPV) — это метод, который в основном используется для финансового анализа при определении целесообразности инвестиций в проект или бизнес. Это текущая стоимость будущих денежных потоков по сравнению с первоначальными инвестициями. Давайте разберемся с NPV в деталях.

5
Дата : 2022-11-05

6
Дата : 2022-11-06

12
Дата : 2022-11-12

16
Дата : 2022-11-16

19
Дата : 2022-11-19

21
Дата : 2022-11-21

24
Дата : 2022-11-24

26
Дата : 2022-11-26

По мере расширения организации ей необходимо принимать важные решения, требующие огромных капиталовложений. Организация должна очень разумно принимать решения относительно расширения бизнеса и инвестиций. В таких случаях организация воспользуется помощью инструментов Capital Budgeting, одного из самых популярных методов NPV, и примет решение о наиболее прибыльных инвестициях.

Чистая приведенная стоимость — это инструмент составления бюджета капиталовложений для анализа рентабельности проекта или инвестиции. Он рассчитывается как разница между приведенной стоимостью притока денежных средств и приведенной стоимостью оттока денежных средств за определенный период времени.

Как следует из названия, чистая приведенная стоимость есть не что иное, как чистая приведенная стоимость притока и оттока денежных средств путем дисконтирования потоков по определенной ставке.

Формула для NPV

Как видно из формулы – Чтобы получить приведенную стоимость денежных потоков, нам необходимо дисконтировать их по определенной ставке. Эта ставка выводится с учетом возврата инвестиций с аналогичным риском или стоимостью заимствования для инвестиций. NPV учитывает временную стоимость денег. Временная стоимость денег просто означает, что рупия сегодня имеет большую ценность, чем она будет завтра. NPV помогает решить, стоит ли брать за основу проекта текущую стоимость денежных потоков.

После дисконтирования денежных потоков за разные периоды из него вычитаются первоначальные инвестиции.

Если результатом является положительная чистая приведенная стоимость, то проект принимается. Если NPV отрицателен, проект отклоняется.

А если NPV будет равен нулю, то организация останется безучастной.

Иллюстрация Допустим, Nice Ltd хочет расширить свой бизнес и поэтому готова инвестировать 10 00 000 рупий. Инвестиции, как говорят, принесут приток рупий. 1 00 000 в первый год, 2 50 000 во второй год, 3 50 000 в третий год, 2 65 000 в четвертый год и 4 15 000 в пятый год. Предположим, что ставка дисконтирования равна 9.%. Рассчитаем NPV по формуле.

9011

Year	Flow	Present value	Computation
0	-10,00,000	-10,00,000	–
1	1,00,000	91,743	1,00,000 / (1. 09) ¹
2	2,50,000	2,10,419	2,50,000 / (1.09) ²
3	3,50,000	2,70,264	3,50,000 / (1.09) ³
4	2,65,000	1,87,732	2,65,000 / ( 1,09) ⁴
5	4,15 000	2,69,721	415000 / (1,09) ⁵

^{здесь. 1 00 000 в конце первого года дисконтируются по ставке 9%, а текущая стоимость рассчитывается как рупий. 91743. Приток денежных средств в размере 2 50 000 рупий на конец 2-го года дисконтируется, и приведенная стоимость рассчитывается как рупий. 2,10,429 и так далее.
Общая сумма приведенной стоимости притока денежных средств за все 5 лет составляет рупий. 10 29 879. Первоначальные инвестиции составляют рупий. 10,00,000. Следовательно, чистая приведенная стоимость равна руб. 29879.
Поскольку чистая приведенная стоимость положительна, инвестиции выгодны, и, следовательно, Nice Ltd может продолжить расширение.
Преимущества метода чистой приведенной стоимости Временная стоимость денег
Метод чистой приведенной стоимости – это инструмент для анализа рентабельности конкретного проекта. При этом учитывается временная стоимость денег. Денежные потоки в будущем будут иметь меньшую ценность, чем сегодняшние денежные потоки. И, следовательно, чем дальше денежные потоки, тем меньше будет стоимость. Это очень важный аспект, который правильно учитывается в методе NPV.
Это позволяет организации разумно сравнивать два похожих проекта, скажем, проект A со сроком действия 3 года имеет более высокие денежные потоки в начальный период, а проект B со сроком действия 3 года имеет более высокие денежные потоки в более поздний период, чем использование NPV организация сможет разумно выбрать проект А, поскольку приток сегодня более ценен, чем приток позже.
Комплексный инструмент
Чистая приведенная стоимость учитывает все притоки и оттоки, период времени и риски. Таким образом, NPV является комплексным инструментом, учитывающим все аспекты инвестиций.
Стоимость инвестиций
Метод чистой приведенной стоимости не только определяет, будет ли проект прибыльным или нет, но также дает значение общей прибыли. Как и в приведенном выше примере, проект получит рупий. 29879 после дисконтирования денежных потоков. Инструмент количественно определяет прибыль или убытки от инвестиций.
Ограничения метода чистой приведенной стоимости
Ставка дисконтирования
Основное ограничение метода чистой приведенной стоимости заключается в том, что необходимо определить норму прибыли. Если предполагается более высокая норма прибыли, она может показать ложноотрицательную чистую приведенную стоимость, а если принять более низкую норму прибыли, это покажет ложную прибыльность проекта и, следовательно, приведет к неправильному принятию решения.
Различные проекты несопоставимы
NPV нельзя использовать для сравнения двух проектов, которые относятся к разным периодам. Учитывая тот факт, что многие компании имеют фиксированный бюджет и иногда имеют два варианта проекта, NPV нельзя использовать для сравнения двух проектов, различающихся периодом времени или риском, связанным с проектами.
Множественные допущения
Метод чистой приведенной стоимости также делает множество допущений относительно притока и оттока. Могут быть большие расходы, которые всплывут только тогда, когда проект действительно начнет работать. Кроме того, приток не всегда может быть таким, как ожидалось. Сегодня большинство программ выполняют анализ чистой приведенной стоимости и помогают руководству в принятии решений. При всех своих ограничениях метод чистой приведенной стоимости в бюджетировании капиталовложений очень полезен и, следовательно, широко используется.
Чтобы рассчитать чистую приведенную стоимость имеющихся у вас денег, воспользуйтесь калькулятором чистой приведенной стоимости от ClearTax 9. 0014
Получите эксперта по доступной цене
Для ITR, возврата GST, регистрации компании, регистрации товарного знака, регистрации GST
Расчет чистой приведенной стоимости — NPV
Чистая приведенная стоимость (NPV) – определение, примеры и инструкции Calculate It
Определение чистой приведенной стоимости (NPV)
Чистая приведенная стоимость (NPV) позволяет оценить будущие денежные потоки на основе приведенной стоимости денег. Это сумма приведенных стоимостей денег в различные будущие моменты времени. Текущая стоимость (PV) определяет, сколько будущих денег стоит сегодня . Основываясь на чистой приведенной оценке, мы можем сравнить набор проектов/инвестиций с различными денежными потоками во времени. Это позволяет нам количественно оценить привлекательность бизнеса, используя сравнительный анализ чистой приведенной стоимости.
Стоимость денег во времени – интуитивное и финансовое объяснение
Чем ближе будущие денежные потоки к настоящему, тем ценнее ваши деньги. Эта концепция также известна как стоимость денег во времени и ниже мы приводим два объяснения:
интуитивное объяснение: в настоящее время люди предпочтут деньги из-за неприятия риска . Вы бы предпочли иметь 100 долларов сегодня или через год? Очевидно, сегодня, потому что есть риск, что вы можете не получить эти 100 долларов через год. Кроме того, когда у вас есть деньги, вы снова принимаете решение либо потратить сразу, либо подождать, чтобы потратить
A финансовое объяснение: Представьте, что у вас есть 100 долларов. Сколько это стоит через год? Если вы не оставляете деньги в кармане, у вас обычно есть возможность положить деньги на свой банковский счет с низким и почти незначительным риском. Вы будете получать проценты , но может обесцениться из-за инфляции. Однако процентная ставка с поправкой на инфляцию может составлять 2%, в абсолютном выражении 2 доллара. В общей сложности ваши 100 долларов стоят 102 доллара через год. Теперь вы можете посчитать в обратном порядке: если у вас есть будущая стоимость в 102 доллара через год, сколько она стоит сегодня? Это 102 доллара, деленное на 1,02, что снова дает 100 долларов.
Как рассчитать чистую приведенную стоимость (NPV)
PV — текущая стоимость
FV — будущая стоимость
i — десятичное значение процентной ставки за определенный период
n — количество периодов между настоящим и будущим

процентная ставка 2%,

Ниже вы можете найти несколько иную версию вышеприведенного примера, в которой вы получаете 102 доллара США через два года вместо следующего года. Двухлетняя инвестиция приносит вам теоретический процент дважды, поэтому вы делаете скидку дважды.

Чистая текущая стоимость этих двух платежей по 102 доллара за один и два года – это просто их сумма.

Применение быстрых способов NPV для достижения успеха в конкретных ситуациях
Маловероятно, что вам потребуется вычислять сложный NPV во время собеседования, потому что расчеты, как правило, становятся слишком сложными. Но в некоторых случаях вы можете применить несколько сокращений, как описано ниже:

1) Вечность: чистая приведенная стоимость для бесконечных денежных потоков (это означает, что бизнес будет приносить прибыль в течение бесконечного периода времени) Для бесконечных денежных потоков существует упрощенная формула:
Представьте, что вам нужно оценить компанию во время интервью. Общий подход состоит в том, чтобы определить стоимость компании как сумму всех ее дисконтированных будущих прибылей . Если вы предполагаете, что компания будет получать одинаковую прибыль каждый год в течение неопределенного периода времени, вы просто делите будущую стоимость всей прибыли на соответствующую ставку дисконтирования. Например, если вы ожидаете, что компания будет приносить 100 долларов в год, компания стоит 2500 долларов (при ставке дисконтирования 4%).
Чтобы сделать это более прагматичным, вы можете предположить, что прибыль компании будет расти каждый год с определенной скоростью g.
Сложно определить ожидаемый рост, особенно для краткосрочных горизонтов. Приблизительный темп роста прибыли в далеком будущем часто составляет около 2% . Через некоторое время каждый жизненный цикл бизнеса или продукта заканчивается конкурентной рыночной средой и просто растет теми же темпами, что и экономика в целом . Приведенный выше пример, пересчитанный с непрерывным темпом роста 2%, дает чистую приведенную стоимость в размере 5000 долларов для компании.
Обратите внимание, что значение удваивает значения по сравнению с расчетами без учета роста. Расчеты NPV очень чувствительны к изменениям вводимых ресурсов. Поэтому в большинстве случаев проводится анализ чувствительности. Для этого вам необходимо создать диапазон возможных NPV, используя диапазон возможных ставок роста и дисконтирования.

2. Найти правильную процентную ставку i Поиск правильного коэффициента дисконтирования для расчетов чистой приведенной стоимости является делом целых банковских отделов. В общем, есть одно основное правило: чем больше риск, тем выше ставка дисконтирования.
Логика этого правила проста: чем меньше вы можете быть уверены в будущих доходах, тем меньше вы их цените. К увеличению ставки дисконтирования, NPV будущих доходов будет усадка . Ставки дисконтирования для достаточно безопасных денежных потоков варьируются от 1% до 3%, но для большинства компаний вы используете ставку дисконтирования от 4% до 10%, а для спекулятивных стартовых инвестиций применяемая процентная ставка может достигать 40%. %. В случае интервью вы можете запросить ставку дисконтирования напрямую или оценить ее в 10% для большинства сценариев, если интервьюер попросит вас приблизить ее.
Почему NPV используется компаниями?
Чистая приведенная стоимость является надежным индикатором для компаний, позволяющим определить, является ли проект прибыльным или нет. Поскольку он учитывает процентную ставку и уровень инфляции (которые обычно равны друг другу), можно считать реальную стоимость денег на каждый год проекта . Если рассчитанная чистая приведенная стоимость положительна, компания может утверждать, что проект или инвестиции будут прибыльными, поскольку полученные доходы превышают затраты, рассчитанные в приведенной стоимости в долларах. С другой стороны, если расчетная чистая приведенная стоимость является отрицательной, это указывает на то, что компания отказывается от инвестиций или проекта, поскольку это приведет к чистым убыткам. Таким образом, NPV может быть ценным инструментом для компаний, чтобы оценить, стоит ли инвестировать в проект или нет.
Преимущества чистой приведенной стоимости
Чистая приведенная стоимость (NPV) предлагает множество преимуществ, все из которых связаны с точностью расчета при определении фактической стоимости будущей суммы денег при текущих условиях . Измерение основано на теории временной стоимости денег, которая указывает, что данная сумма денег стоит больше сейчас, чем такая же сумма денег в будущем. Темпы инфляции и темпы роста вложенных денег в будущем в совокупности образуют учетную ставку, которая обесценивает будущие деньги. Поскольку при расчете учитывается ставка дисконтирования, одним из основных преимуществ NPV является то, что он позволяет необходимо принять важные финансовые решения . Деловые решения трудно принимать в любом масштабе, от принятия решения о ключевой покупке до принятия решения о новом дорогостоящем проекте. Было бы глупо принимать эти решения без предварительного учета влияния времени на деньги. По этой причине расчет, учитывающий взаимосвязь между временем и деньгами , которая является одним из основных преимуществ NPV, имеет решающее значение.
Пожалуй, наиболее важным преимуществом текущей стоимости является ее полезность в бизнес-решении . После расчета NPV компании, принимающей решение, необходимо только c сравнить текущие затраты с NPV . Например, компания, у которой есть возможность приобрести новый завод за 100 000 долларов США, должна совершить покупку только в том случае, если приведенная стоимость будущих денежных потоков превышает 100 000 долларов США. В противном случае компании было бы лучше вложить деньги в другое место.
Ограничения чистой приведенной стоимости На практике понятие чистой приведенной стоимости является общепринятым и часто используется. Тем не менее, у этого показателя есть недостатки и ограничения . Например, расчетное значение основано на различных допущениях. Если одно или несколько допущений не оправдаются на практике, чистая приведенная стоимость и фактическая выгода от инвестиции могут отличаться. В то же время понятие подвержено влиянию со стороны оценщика . Индивидуальные предположения теоретически могут быть изменены до тех пор, пока 9Результат 0013 соответствует ожиданиям оценщика. Следовательно, чистая приведенная стоимость имеет наибольшую информативную ценность, когда инвестор рассчитывает ее самостоятельно.
Пример: Компания изучает выгоды от инвестиций в новую производственную линию. Компания предполагает, что машина будет использоваться в течение десяти лет, и, следовательно, планирует десять периодов для определения чистой приведенной стоимости.}