Как рассчитать показатели рентабельности: как рассчитать и зачем она нужна — формула и примеры расчета показателей

Как рассчитать показатели рентабельности: как рассчитать и зачем она нужна — формула и примеры расчета показателей

Расчет показателей рентабельности

Поможем написать любую работу на аналогичную тему

Получить выполненную работу или консультацию специалиста по вашему учебному проекту

Узнать стоимость

Рентабельность – показатель эффективности деятельности предприятия, выражающий относительную величину прибыли и характеризующий уровень отдачи средств, используемых в его деятельности.

Все показатели объединены в 3 группы:

1) показатели, базирующиеся на затратном подходе – их уровень определяется соотношением прибыли и затрат. В РБ важнейшим в этой группе является показатель рентабельности продукции – показывает сколько прибыли от реализации приходится на единицу затрат на производство и сбыт продукции (себестоимость и реализация продукции): ;

2) показатели, характеризующие эффективность системы продаж. В РБ важнейшим является показатель рентабельности продаж (оборота) – определяется отношением прибыли от реализации и выручки от реализации:

3) показатели, в основе которых лежит ресурсный подход – их уровень определяется отношением прибыли к общей сумме или отдельным частям вложенного капитала. В РБ важнейшим является показатель рентабельности активов (капитала предприятия) – определяется отношением прибыли отчетного периода (либо чистой прибыли) к среднегодовой стоимости активов предприятия или отдельных его частей, таких как собственный капитал, заемный, оборотный и др.: ; .

Внимание!

Если вам нужна помощь в написании работы, то рекомендуем обратиться к профессионалам. Более 70 000 авторов готовы помочь вам прямо сейчас.

Бесплатные корректировки и доработки. Узнайте стоимость своей работы.

Как рассчитать рентабельность предприятия | Easyfinance.ru

Если вы обращались к кредиторам или инвесторам, то вы наверняка сталкивались с таким понятием, как рентабельность предприятия. Что это такое? Как рассчитывается? Что влияет на этот показатель? На эти вопросы мы и постараемся вам ответить.

Что такое рентабельность предприятия?

Если обратиться к определению, то рентабельность – это относительный показатель экономической эффективности. Измеряется рентабельность в процентах, а вычисляется путем деления суммы прибыли на сумму активов и ресурсов, ее формирующих.

Итак, рентабельность предприятия это показатель, иллюстрирующий степень эффективности использования предприятием в своей деятельности имущественных активов (оборотных и собственных средств). Главный смысл расчета рентабельности в том, чтобы показать, сколько прибыли получено предприятием на каждый рубль, вложенный в его производственные фонды.

На уровень рентабельности компании влияет множество факторов: структура капитала, его источники, структура и стоимость активов, степень вовлеченности производственных ресурсов в деятельность предприятия, стоимость оборотных средств, их источники, величина выручки от реализации, величина сложившихся за отчетный период затрат.

Формула расчета рентабельности предприятия

Рп = Б/ (среднее ОПФ + среднее ОА), где
Рп – рентабельность компании;
Б – балансовая прибыль за отчетный период;

среднее ОПФ – среднее значение стоимости основных производственных фондов компании за отчетный период;

среднее ОА – среднее значение стоимости оборотных активов за отчетный период.

Балансовая прибыль предприятия

Эту прибыль еще называют бухгалтерской.

По сути, это прибыль компании, полученная по итогам отчетного периода, т.е., прибыль до налогообложения. Чтобы получить эту величину, необходимо из полученной от реализации продукции и услуг выручки вычесть следующие показатели:

• себестоимость проданных товаров, работ и услуг;
• коммерческие расходы;
• управленческие расходы.

Не забудьте прибавить к полученной сумме прибыль от операционной и внереализационной деятельности. Если по этим видам операций получен убыток – вычтите его из общей суммы.

Получившаяся величина и будет прибылью компании до налогообложения. Если вы возьмете бухгалтерский отчет о прибылях и убытках (форма №2), то величину балансовой прибыли можно «подсмотреть» в строке «прибыль (убыток) до налогообложения».

Средние значения оборотных средств и производственных фондов

Средняя стоимость основных производственных фондов определяется довольно простым способом. Нужно взять величину производственных фондов на начало отчетного периода и на конец, сложить их вместе и разделить на два. Так же поступаем и с определением средней стоимости оборотных средств.

Если взять бухгалтерский баланс (форма №1), то стоимость основных производственных фондов мы увидим в строке «Основные средства».

Стоимость оборотных средств ищем в той же отчетности. Величины на начало и конец отчетного года можно найти в итоговой строчке второго раздела документа, «Оборотные активы». Также находим средний показатель.

Подставляем все в формулу и находим рентабельность компании.

Для точного анализа рентабельности предприятия лучше производить сравнение его показателей в динамике. Если наблюдается рост рентабельности, можно утверждать, что проводимая управленческая политика руководства эффективна и ведет компанию к благополучию. Если наблюдается спад показателя – стоит поискать причины снижения доходности вашей деятельности.

“Учёт для стартапа и малого бизнеса» – Android-приложение от EasyFinance. ru, которое позволит эффективно контролировать и планировать бюджет Вашей фирмы. Приложение уже содержит категории прибылей и убытков, характерных для малого бизнеса или фриланса. Использовать приложение возможно только после регистрации на сайте EasyFinance.ru в качестве фирмы.

Скачать приложение.

Источник:

uh.ru

Еще статьи по теме:

60 ошибок начинающих предпринимателей.

Как не платить налоги ИП и другим формам учреждения, не нарушив закон.

Общайтесь с нами в соцсетях:

Facebook

Twitter

ВКонтакте

Одноклассники

подробное руководство — ROMI center

Независимо от того, являетесь ли вы мелким розничным магазином или управляете целой сетью предприятий, всегда приятно видеть большие объемы продаж. Но «план по валу» — это не все. Важно знать, сколько из этого общего дохода остается у вас в кармане. Расчет рентабельности продаж поможет понять, какая часть дохода способствует прибыли, а какая идет на покрытие расходов бизнеса. Мы рассмотрим, для чего эта цифра ещё используется, как можно рассчитать рентабельность продаж для своего бизнеса и как улучшить этот показатель.

Введение

Рентабельность продаж, Return on Sales, RoS — один из самых ценных показателей, используемых для оценки состояния бизнеса. Метрику также называют коэффициентом рентабельности продаж, так как эта цифра показывает, какая часть общего дохода, генерируемого компанией, составляет прибыль.

Если бизнес не приносит достаточного дохода для возврата инвестиций, это означает: предприятие терпит убытки. Но как понять, что происходит? Единственный способ наглядно это увидеть — вычислить рентабельность продаж, то есть процент прибыли, полученной после возврата расходов.

Есть несколько общих статей — таких как производственные расходы, аренда помещений, заработная плата сотрудников, стоимость сырья, используемого для производства продукта, административные затраты, связанные с бизнесом, и так далее.  

Общий принцип успешного бизнеса таков: все понесенные расходы должны быть возмещены и перекрыты полученной прибылью.

RoS обычно указывается в процентах и показывает, сколько вы получаете от продаж. Это соотношение имеет решающее значение и дает информацию о том, какую прибыль компания имеет на самом деле.

Чем выше рентабельность продаж, тем лучше, потому что каждый дополнительный рубль делает прибыль больше. К примеру, рентабельность продаж в 5% означает, что вы зарабатываете 5 копеек с каждого полученного рубля.

Многие компании постоянно отслеживают RoS, потому что его значение — важная отправная точка для мониторинга эффективности бизнеса.

Почему важна рентабельность продаж

Рентабельность продаж помогает измерять и оценивать эффективность бизнеса за месяц, квартал, год или несколько лет. Это простой способ контролировать свою деятельность. Вот лишь некоторые из полезных применений данной метрики:

• Для новичков в бизнесе.
  Это может помочь избежать распространённой ловушки, связанной с достижением высоких доходов без получения реальной прибыли.
• Для бизнеса, стремящегося к стабильности или росту.
  Это позволит отслеживать свой прогресс.
• Для планирования.
  Показатель выделяет долгосрочные тенденции и может быть полезен для планирования инвестиций.
• Для анализа.
  Вы можете увидеть, как взаимосвязаны ваши затраты и продажи, поэтому RoS прекрасно подходит для отслеживания того, как значительные инвестиции в бизнес повлияют на прибыль в будущем.
• Для финансирования.
  Здоровую и стабильную рентабельность продаж можно использовать для завоевания доверия кредиторов и инвесторов. Это демонстрирует вашу способность вернуть и приумножить капиталы.

Рентабельность продаж — важный показатель, имеющий множество применений и полезный каждому владельцу бизнеса. Если вы хотите знать, насколько эффективно вы генерируете прибыль, вы должны понимать, как рассчитать RoS самостоятельно.

Рентабельность продаж: формула расчета и три типа прибыли

Коэффициент рентабельности продаж рассчитывается несколькими способами в зависимости от цели финансового анализа, поэтому формула в каждом случае несколько отличается. 

Термины «рентабельность продаж» и «прибыль» часто используются как синонимы, но это не так. В бухгалтерской оценке существуют разные виды прибыли, и некоторые из них действительно используются для вычисления коэффициента рентабельности продаж.

Формула расчета рентабельности продаж

В качестве делимого для расчета коэффициента рентабельности продаж мы можем брать три различных метрики, определяющие прибыльность компании. Каждая из них отвечает своим целям и задачам.

1. Чистая прибыль

Это превышение доходов над всеми расходами, включая операционные, а также налоги и сборы. Применяется в классической формуле расчета и точно показывает, сколько денег остается у компании с каждого заработанного ею рубля. Расчет RoS по чистой прибыли — это показатель, который помогает компаниям сравнивать свои результаты в разные периоды времени.

2. Прибыль до уплаты налогов и процентов, EBIT

Это разница между валовой прибылью и операционными расходами компании, но без учета процентов и налогов, которые придется уплатить. Расчет коэффициента рентабельности продаж по EBIT — Earnings Before Interest and Taxes, нужен, чтобы определить эффективность компании в целом и установить ее инвестиционную привлекательность. Подробнее о EBIT мы поговорим чуть ниже, когда будем рассматривать данные для расчета.

3. Валовая прибыль

Это разница между значениями выручки и себестоимости проданных товаров или услуг. Применяется, в основном, для вычисления RoS, который нужно сравнить с конкурентами по отрасли. Это хороший способ оценить, насколько эффективно конкретная компания может получать прибыль по сравнению с другими игроками на рынке.

Вне зависимости от типа прибыли, который мы берем для расчета, неизменным остается один показатель — делитель. Это выручка, то есть объем продаж компании — увеличение активов, которое наступает в ходе деятельности бизнеса, например, после продажи товаров, услуг или уменьшения долговых обязательств. 

Данные для расчета коэффициента рентабельности продаж

Для начала соберите необходимую информацию — выберите период времени, для которого вы хотите рассчитать рентабельность продаж. Вы можете собирать данные за конкретный месяц, квартал или год. Этот показатель обычно отслеживается непрерывно во времени, поэтому выберите ту частоту, которая важна для вашего бизнеса.

Для расчета коэффициента рентабельности продаж по российской системе бухучета нам понадобится Форма 2 бухгалтерского баланса, утвержденная приказом Минфина РФ № 66н от 02.07.2010. Ее также называют отчетом о финрезультатах, и там содержатся все нужные значения.

Для расчета по международной бухгалтерской системе стандарта GAAP нужна форма 6-К или 10-К ежегодного баланса компании, которая включает типовые финансовые показатели деятельности. Если речь идет о подсчете ежеквартальных значений, понадобится форма 10-Q. Также возможно использование различных отчетов финансового аудита, которые составлены для внутреннего пользования и содержат необходимые значения.

Прибыль по EBIT и почему это важно

Чтобы вы не запутались, как товарищ Шариков — «Конгресс, немцы какие-то, голова пухнет!», сразу проясним один момент. Далее мы будем рассматривать пример расчета коэффициента рентабельности продаж по прибыли до налогов и процентов — EBIT, Earnings Before Interest and Taxes. В российской бухгалтерской системе этот показатель отсутствует как класс. Но иностранные инвесторы часто его требуют, а как и где его взять, объясняется мало и не всегда верно.

Вольные интерпретаторы часто путают EBIT с операционной прибылью, а некоторые — и с общей прибылью. Вы можете найти примеры подобных формул по всему Рунету. Начинаются они обычно со слов типа «рассчитаем рентабельность продаж по операционной прибыли». Другие предлагают для расчета RoS взять из российского бухгалтерского отчета, скажем, строчку 2200 «Прибыль (убыток) от продаж». Если увидите хоть один подобный совет, поступайте как профессор Преображенский — «В топку его!». Никакого смысла в расчете коэффициента рентабельности продаж по взятым с потолка цифрам нет — все это не EBIT!

EBIT — важный инвестиционный параметр, который часто применяется для оценки бизнеса и состояния его финансов. Это некая средняя величина, которая находится между валовой прибылью и чистой. Обычно его отражают в так называемых non-GAAP financial measures, то есть в значениях, которые не являются частью системы US GAAP. Он помогает оценить эффективность компании, отстранившись от показателей налогов и структуры займов. 

То есть EBIT в чистом виде показывает, насколько бизнес вообще устойчив — он же может переехать в офшор, чтобы снизить налоговую нагрузку, или получить более выгодный займ, чтобы покрыть старый. Если изначально значение EBIT выглядит не очень, такую структуру и развивать-то не стоит. Поэтому EBIT очень важен для расчета рентабельности продаж.

В российской системе координат EBIT можно вычислить только одним, правильным способом — взять значение прибыли до налогообложения и прибавить к ней цифры процентов к уплате, если они в отчете у бизнеса есть. Остальные варианты и близко не передают значения, которое нам и инвесторам нужно. Далее мы подробно рассмотрим на примерах, как правильно определить EBIT, если у вас имеется русская Форма 2 или иностранный бухгалтерский баланс.

Примеры расчетов коэффициента рентабельности продаж 

Рассмотрим все возможные варианты расчета с примерами. Если обобщить, то любая формула расчёта коэффициента рентабельности продаж будет выглядеть как прибыль, поделенная на выручку и умноженная на 100%, чтобы вычислить это значение в процентном соотношении. 

Показатель рентабельности продаж предназначен для постоянного измерения эффективности бизнеса. Поэтому при его расчете не учитываются данные неоперационных расходов, которые могут изменяться и находятся вне вашего контроля — например, налоги или обмен валюты. Данные расходы не отражают эффективность вашего бизнеса.

Без учета этих расходов ваша реальная прибыль будет ниже, чем получится при расчете RoS. Но это даст вам точные и стабильные показатели.

Расчет коэффициента рентабельности продаж по российской бухгалтерской отчетности

Чтобы рассчитать рентабельность продаж по всем трем вариантам, нам понадобится Форма 2 бухгалтерского баланса. Цифры чистой прибыли, валовой прибыли и выручки в ней находятся легко. А вот значения EBIT в явном виде вы не найдете — как, впрочем, и во многих иностранных отчетах. Вычислить нужное значение можно, сложив две цифры — прибыли до налогообложения и процентные расходы.

Для наглядности возьмем уже заполненный отчет с реальными данными и посчитаем RoS этой компании за 2019 год. 

Отчет о финансовых результатах по российской бухгалерской отчетности

Формулы:

RoS по чистой прибыли = (Строка 2400, Чистая прибыль / Строка 2110, Выручка) х 100%

В нашем примере это будет выглядеть так:

RoS = (9080 / 88263) х 100% = 10,28%

RoS по валовой прибыли = (Строка 2100, Валовая прибыль (убыток) / Строка 2110, Выручка) х 100%

В нашем примере это будет выглядеть так:

RoS = (17018 / 88263) х 100% = 19,28%
 

RoS по прибыли до налогов и процентов, EBIT = (Прибыль до налогов и процентов, EBIT / Строка 2110, Выручка) x 100%

где:

Прибыль до налогов и процентов, EBIT = (Строка 2300, Прибыль (убыток) до налогообложения + Строка 2330, Проценты к уплате)

В нашем примере это будет выглядеть так:

EBIT = 10801 + 0 = 10801

RoS = (10801 / 88263) х 100% = 12,23%

Расчет коэффициента рентабельности продаж по зарубежной бухгалтерской отчетности

Все три варианта расчета снова потребуют от нас цифр выручки, валовой прибыли, чистой прибыли и прибыли по EBIT. С первыми тремя все более-менее ясно.

• Выручка — в 90% случаев, если отчет составлялся по GAAP — это Net Sales. Иногда встречается под названием Revenue и очень редко — Total Sales в случаях, если баланс делали независимые аудиторы не по международным стандартам. 
• Чистая прибыль всегда обозначается как Net Income. Эта цифра есть в любом отчёте, даже если он выполнялся самым неквалифицированным и забывчивым бухгалтером.
• Валовая прибыль проходит как Gross Margin. Иногда Gross Margin в отчетах явно не указывается, тогда ее можно вычислить по формуле:
  Gross Margin, валовая прибыль = Net Sales, выручка — Cost of Sales,  себестоимость продаж
  Себестоимость продаж — такая же безусловная величина, как выручка, и присутствует в отчёте всегда. 

Откуда брать значение прибыли по EBIT — опять самый тонкий момент. На некоторых зарубежных ресурсах утверждают, что это значение полностью совпадает с цифрой в графе Operation Profit или Operating Income. Помните про операционную деятельность, с которой путают EBIT в России? Да, это проблема международная. Извиняет эти несостыковки только то, что сайты, которые пишут про «операционный доход» — неспециализированные и в проблему глубоко не погружаются. То ли дело мы, с нашим экспертным подходом!

Есть хорошая новость. Иногда прибыль по EBIT вычисляется аудиторами и прописывается отдельно в разделе Non-GAAP financial measures — значения, не являющиеся частью системы US GAAP. Тогда эту цифру можно брать прямо оттуда. Но существенно чаще EBIT приходится вычислять по формуле:

Чистая прибыль, Net Income + Процентные расходы, Interest Expense + Расходы по налогам, Tax Expenses

В формах К-6 и К-10 расходы по налогам называются более длинно — Federal, state and local income tax expense, то есть федеральные, местные и налоги штата.

Немного поясним формулу EBIT. В отличие от российской системы учета, зарубежная не дает такой строки как прибыль до налогообложения. Поэтому для расчетов EBIT к чистой прибыли нужно прибавлять не только процентные расходы, но и расходы по налогам. Все это уже вычтено из чистой прибыли и наша задача для EBIT — вернуть эти цифры обратно.

Чтобы проиллюстрировать расчет коэффициента рентабельности продаж на примере, возьмем реальный отчет американской сети универмагов Macy’s за 2019 год. Не забываем, что все цифры в нем указаны в миллионах долларов, поэтому при использовании в формулах держим в уме еще шесть нулей. Иными словами, цифра 5,541 означает на самом деле 5 с лишним миллиардов. 

Отчет о финансовых результатах по зарубежной бухгалтерской отчетности

Формулы:

RoS по чистой прибыли, Net Income = (Net Income, Чистая прибыль / Net Sales, Выручка) х 100%

В нашем примере это будет выглядеть так:

RoS = (131 / 5541) х 100% = 2,36%

Мы используем миллионы по отношению к миллиардам — помним про 6 нулей и поэтому берем целые числа.

RoS по валовой прибыли, Gross Margin = (Gross Margin, валовая прибыль / Net Sales, Выручка) x 100%

где:

Gross Margin, Валовая прибыль = Net Sales, Выручка — Cost of Sales, Себестоимость продаж 

В нашем примере это будет выглядеть так:

Gross Margin = 5,541 — 3,382 = 2,159

RoS = (2,159 / 5,541) х 100% = 38,96%

Здесь мы используем миллиарды по отношению к миллиардам, поэтому учитываем все значения с цифрами после запятой.

RoS по прибыли до налогов и процентов, EBIT = (Прибыль до налогов и процентов, EBIT / Строка 2110, Выручка) x 100%

где:

Прибыль до налогов и процентов, EBIT = (Net Income, Чистая прибыль + Interest Expense, Проценты к уплате + Federal, state and local income tax expense, Федеральные, местные и налоги штата)

В нашем примере это будет выглядеть так:

EBIT = 131 + 71 + 52 = 254

RoS = (254 / 5541) х 100% = 4,58%

Опять используем миллионы по отношению к миллиардам и берем целые числа.

Какой коэффициент рентабельности продаж вам нужен

Как видим, все три полученные цифры RoS в любой системе бухгалтерии различаются между собой, иногда существенно. Это происходит потому, что сведение баланса, особенно для показа потенциальным инвесторам — тоже наука сродни статистике. Любые данные можно интерпретировать как угодно. Поэтому давайте поговорим о том, как определять, правильно ли рассчитан коэффициент рентабельности продаж для ваших целей и задач. 

Наши примеры показывают, что использование чистой прибыли в формуле всегда обеспечивает более низкие значения рентабельности продаж. Это следует учитывать при интерпретации результатов расчета. Как мы помним, по чистой прибыли RoS считается для собственных задач компании, когда нужно сравнить это значение в разные периоды — например, с состоянием своих дел полгода или год назад. Показывать расчёт RoS по чистой прибыли потенциальным инвесторам — своеобразная  провокация, которая, как известно, мать диалога. Это промежуточный замер, который не дает истинной картины.

Для целей финансового самопиара лучше считать коэффициент рентабельности продаж по EBIT, именно он позволит показать состояние дел без прикрас, но и без учета временных расходов, которые могут существенно исказить финансы.

Расчёт по валовой прибыли — как правило, самый «красивый» из всех. Неудивительно, ведь здесь, фактически, учитываются только потоки денег в ту и другую сторону. RoS по валовой прибыли уместно рассчитать, если вы хотите сравнить свои показатели с показателями конкурентов — при условии, конечно, что вы «одного веса». Проще говоря, не стоит меряться цифрами с «Ашаном», если у вас пара маленьких универсальных магазинов. 

Оценка полученных значений RoS

Значение рентабельности продаж (ROS) можно рассматривать как коэффициент эффективности и прибыльности, поскольку он измеряет оба показателя. Полученное значение определяет, насколько эффективно компания использует свои ресурсы для получения прибыли. Прибыль, получаемая компанией, увеличится, если повысится эффективность и выручка организации — при общем рассмотрении. Но оценку коэффициента рентабельности продаж можно проводить под разным углом. Давайте рассмотрим, как правильно оценивать результаты с точки зрения менеджмента компании, инвестора и аудитора.

С точки зрения менеджмента

Один из лучших способов оценить деятельность компании — постоянно мониторить коэффициент рентабельности продаж. Рост показывает, что компания управляет своими расходами и увеличивает прибыль. Значение выше среднего по отрасли или рынку в целом указывает на финансовую эффективность и стабильность. Коэффициент ниже среднего по отрасли может сигнализировать о потенциальной финансовой уязвимости по отношению к экономическому спаду или кризису, если подобная тенденция продолжится.

Менеджмент компании может использовать метрику рентабельности продаж в следующих случаях:

• Для определения прибыли.
  Рентабельность продаж используется для понимания того, получает ли компания прибыль или нет. Потому что, в конце концов, получение прибыли — самая важная цель почти каждого бизнеса, а рентабельность продаж помогает лучше это понять.
• Для выявления ненужных расходов.
  Рентабельность продаж позволяет оценить как доходы, так и расходы. Поскольку в ее вычислении задействованы разные переменные — выручка и прибыль, это помогает определить, как взаимосвязаны обе цифры. Анализ RoS может дать более точное представление о том, насколько хорошо бизнес работает на самом деле, и помочь выявить ненужные расходы — их можно сократить, чтобы увеличить чистую прибыль.
• Для сравнения с конкурентами.
  Рентабельность продаж используется для сравнения двух компаний, работающих в одной отрасли. Показатели компаний, работающих в разных областях, могут сильно различаться. Например, бизнес, занимающийся розничной торговлей продуктами питания, имеет более низкий RoS, чем производитель в косметической промышленности.
• Для сравнения собственных показателей.
  Значение рентабельности продаж используется для понимания эффективности бизнеса в текущем финансовом году по сравнению с прошлым. Это помогает компании анализировать прогресс.
• Для привлечения инвестиций.
  Рентабельность продаж может использоваться для сравнения фактической прибыли, полученной одной компанией, с показателями другой, работающей в той же отрасли, без учета масштабов бизнеса. Эта информация помогает инвесторам принять решение, а также приблизительно оценить прибыль, которую они могут получить, инвестируя в конкретную организацию.

С точки зрения инвестиций

Сравнение рентабельности продаж со средним показателем по отрасли дает понимание, стоит ли вкладывать в компанию деньги. Более прибыльные компании имеют более высокий RoS, менее прибыльные — низкий. RoS считается хорошим показателем того, насколько эффективно компания управляет расходами. Поскольку он показывает сумму денег, которая остается у компании после того, как она покроет практически все свои затраты, за исключением налогов и процентов, — как переменные, так и постоянные.

Инвесторы сравнивают RoS с аналогичными показателями конкурентов по отрасли или эталонным индексом — например, Standard & Poor’s 500, который делается на основе данных крупных компаний, присутствующих на фондовой бирже США.

Эта информация также используется для сравнения результатов деятельности компании за разные периоды — она дает точный обзор потенциала бизнеса в отношении реинвестиций, его способности выплачивать ссуды и оценку потенциальных дивидендов.

Кроме того, по данным RoS можно оценить результаты деятельности двух сходных компаний и инвестировать в ту, которая в прошлом имела больше прибыли, чем другая.

С точки зрения аудитора

Очевидно, что если компания убыточна и теряет деньги, её RoS тоже будет отрицательным. Но если при этом значения валовой прибыли достаточно высоки, ситуации поможет увеличение продаж в будущем. Анализ должен быть сосредоточен на том, как текущий RoS коррелируется со средним показателем по отрасли и с ближайшими конкурентами, а также на том, показывает ли этот коэффициент тенденцию к увеличению или снижению год от года.

Коэффициент рентабельности продаж «в моменте» может быть завышен, и, следовательно, станет неверным показателем рентабельности, если данные, используемые при расчете, включают какие-то нестандартные статьи расходов и доходов — например, сезонные скидки для распродажи склада или единоразовую выплату гонорара за авторские права.

Что такое хорошая рентабельность продаж и ее значения

В 2019 году средняя рентабельность продаж по отраслям составила около 7,8% согласно индексу S&P 500. В первом квартале 2020 года, по тем же данным, средняя рентабельность продаж составляла 9,86%. Если ваш бизнес превосходит эти цифры, вы работаете лучше, чем рынок в целом. Но рассматривать показатель как среднее идеальное значение не стоит. Вы можете просто сосредоточиться на небольшом увеличении своего показателя RoS каждый месяц или квартал.

В целом, величина этого показателя для конкретной компании зависит от:

• Бизнес-модели.
• Как давно был основан бизнес.
• Отрасли и товаров или услуг, которые вы предлагаете.

Если бизнес-модель основана на больших объемах продаж и небольшой прибыли, следует ожидать более низких показателей RoS. Недавно созданные предприятия также имеют небольшие значения RoS, поскольку они только создают себе репутацию и массово инвестируют деньги в бизнес.

Вы также можете сравнить свои показатели с компаниями-конкурентами. Ведь то, что считается хорошей рентабельностью продаж, сильно варьируется от отрасли к отрасли. Более низкие значения продаж отмечаются у компаний, которые работают с большим количеством продаж в высококонкурентных областях — например, бизнес по розничной торговле продуктами питания. С другой стороны, компании, которые предлагают более дорогие или уникальные продукты, имеют меньшее количество продаж, но более высокий коэффициент RoS — например, автосалоны, ювелирные магазины, телекоммуникационный сектор и так далее. 

Отраслевые коэффициенты рентабельности продаж

При расчете ROS компании предпочитают ориентироваться на конкретные цифры в своей отрасли. Беда в том, что такие данные мало кому доступны — конкуренты не спешат делиться своими бухгалтерскими балансами, да и исследовательские агентства хотят немалые деньги за отчеты. По Рунету гуляет одна-единственная таблица с вариациями, которая приводит коэффициенты рентабельности продаж в зависимости от размера предприятия. Но, согласитесь, это не совсем корректно — например, микропредприятие с услугами инвестиционного консалтинга может и должно давать более высокий RoS, чем, например, гигантская корпорация, оказывающая социальные услуги населению.

Мы попробуем немного облегчить вам жизнь и приведем данные отраслевого сравнительного анализа, рассчитанного с использованием данных Комиссии по ценным бумагам и биржам США, SEC. В отчет включена статистика по 3574 компаниям за 2014-2019 годы. Для удобства все данные мы разбили по величине ROS — сначала самые высокие, в завершение — самые низкие по состоянию на 2019 год.

Обратите внимание на отрасли, в которых коэффициент рентабельности — отрицательный на протяжении всего исследования, например, горное дело или междугородние автомобильные перевозки. Даже если в моменте такие компании показывают операционную прибыль, сухая статистика говорит нам, что в целом они убыточны. Словом, это те области, куда не стоит идти, если у вас нет идей, где и как вы будете получать деньги, если не от бизнеса. 

Также обратите внимание на отрасли, в которых изначально положительный ROS за пять лет превратился в отрицательный. Это, например, социальные услуги, образовательные и медицинские. Такая тенденция должна как минимум насторожить, если вы выбираете отрасль для инвестиций. 

Отрасли с отрицательным значением коэффициента рентабельности продаж

Название отрасли	Годы
	2019	2018	2017	2016	2015	2014
Образовательные услуги	-0,60%	-6,50%	-1,80%	-4,50%	-7,60%	1,70%
Медицинские услуги	-3,40%	1,40%	-2,70%	-1,10%	3,60%	2,90%
Приборы для измерения, анализа и контроля; фотографические, медицинские и оптические товары; часы и часовые изделия	-5,30%	-2,70%	-1,30%	-0,20%	0%	2%
Разные ремонтные услуги	-5,80%	-5,10%	-67,30%	-0,20%	-14,60%	7,50%
Местный и пригородный транзит и междугородные автомобильные пассажирские перевозки	-9,80%	-9,80%	-9,80%	-9,80%	-131,80%	-811,10%
Табачные изделия	-42,90%	17,60%	-112,60%	15,40%	14,20%	-18,30%
Химические вещества и сопутствующие товары	-42,90%	-43,80%	-25,70%	-12,60%	-16,90%	-9,30%
Горное дело	-487,80%	-441,30%	-394,30%	-253,50%	-320,30%	-207,30%
Социальные услуги	-503,80%	-548%	7,70%	-554,70%	12,50%	6,10%
Иные не классифицируемые предприятия-производители	-811,10%	-811,10%	-811,10%	-811,10%	-811,10%	-155,40%

Отрасли со значением коэффициента рентабельности продаж ниже 5%

Название отрасли	Годы
	2019	2018	2017	2016	2015	2014
Персональные услуги	0,70%	4%	-0,50%	0,20%	0,20%	-1,40%
Оптовая торговля товарами недлительного пользования	0,90%	1,50%	1,40%	1,70%	1,90%	2%
Электронное и другое оборудование и компоненты, кроме компьютерного оборудования	1,50%	3,10%	2,80%	2,60%	2,70%	2,40%
Сельскохозяйственные культуры	1,60%	4,10%	5%	9,60%	2,10%	0,80%
Лесное хозяйство	1,60%	7,50%	30,60%	7,90%	14,80%	41,60%
Инженерные, бухгалтерские, исследовательские, управленческие и сопутствующие услуги	1,90%	0,10%	-0,40%	0,20%	-0,30%	1,60%
Розничная торговля разное	2%	1,30%	1,90%	0,70%	1%	2,80%
Продовольственные магазины	2,20%	2,30%	1,80%	2,90%	3,70%	3,30%
Торговля строительными материалами	2,30%	3,50%	0,30%	0,40%	-3,20%	1,30%
Деловые услуги	2,30%	2,20%	0,90%	-0,70%	-1,50%	-1,10%
Типография, издательское дело и смежные отрасли	2,40%	3,60%	6,70%	4,70%	5,70%	5,40%
Магазины одежды и аксессуаров	2,70%	3,60%	3,40%	3,90%	4,60%	4,40%
Транспортные услуги	2,80%	2,30%	1%	3,50%	1,40%	2,30%
Другое строительство, отличное от строительства зданий	2,90%	3,30%	2,30%	3,40%	3,60%	3,40%
Оптовая торговля товарами длительного пользования	2,90%	3%	3,10%	2,20%	1,70%	2,30%
Продовольствие и аналогичные товары	3,10%	3,80%	5%	3,80%	5,20%	4,10%
Автомобильные дилеры и заправочные станции	3,20%	3,40%	4%	4,30%	4%	4%
Универсальные магазины	3,60%	3,20%	3,20%	3,20%	4,60%	3,80%
Сельскохозяйственные услуги	3,90%	3,70%	-3,70%	4,90%	4,70%	1,80%
Магазины домашней мебели и оборудования	4,50%	5,10%	5,50%	4,40%	3,60%	3,50%
Ремонт автомобилей, услуги и парковка	4,80%	6,20%	5,70%	6,90%	5,30%	5,10%

Отрасли со значением коэффициента рентабельности продаж до 20%

Название отрасли	Годы
	2019	2018	2017	2016	2015	2014
Производство текстильной продукции	5,10%	6%	8,30%	7,80%	8,80%	5,90%
Пиломатериалы и изделия из дерева, кроме мебели	5,10%	6,10%	8,50%	6,80%	5,30%	3,60%
Резинотехнические и пластмассовые изделия	5,20%	4,50%	2,30%	4,30%	5,10%	6,50%
Промышленное, торговое и компьютерное оборудование	5,30%	5,10%	5,30%	3,60%	3,30%	5,40%
Добыча нефти и газа	5,40%	5,50%	-7,60%	-52,40%	-147,20%	-5,10%
Водный транспорт	6,10%	4,10%	-8,90%	1,80%	7,40%	5,50%
Одежда и другие готовые изделия из тканей и аналогичных материалов	6,20%	7,10%	4,30%	3,30%	8,40%	6,10%
Мебель и оборудование	6,30%	6%	6,90%	7%	7,30%	7%
Камень, глина, стекло и бетонные изделия	6,40%	6,90%	9,40%	9,40%	5,80%	6,40%
Транспортное оборудование	6,40%	5,70%	7%	5,70%	6,20%	6,20%
Кинофильмы	6,70%	1%	-0,10%	0,70%	0,70%	2,20%
Генеральные подрядчики и строительные организации в строительстве	6,80%	6,90%	6,60%	5,30%	6,90%	7,80%
Кожа и кожаные изделия	6,80%	10,60%	9,40%	12,50%	12,40%	14,40%
Еда и питье	7%	6,90%	6,80%	8,40%	6,50%	6,10%
Юридические услуги	7%	7,10%	4,20%	6,90%	3,90%	7%
Нефтеперерабатывающая и родственные отрасли	7,10%	6,50%	4%	1,30%	6,40%	4,40%
Готовая продукция металлургии и металлопроката, кроме машин и транспортного оборудования	7,10%	8,10%	6%	5,30%	5,40%	6,80%
Первичная металлургия	7,30%	7,10%	4,60%	3,50%	2,70%	4,40%
Продажа строительных материалов, скобяных изделий, садовых принадлежностей и мобильных домов	7,50%	5,60%	6,80%	8,20%	5,40%	1,50%
Автомобильные грузовые перевозки и складирование	7,60%	7,50%	5,60%	6,50%	7,40%	6,80%
Добыча и разработка полезных ископаемых, кроме топлива	8,20%	9,80%	7,80%	-21,10%	0,40%	10,70%
Бумага и сопутствующие товары	8,80%	8,40%	5,10%	4,50%	8,10%	8,10%
Страховые компании	8,80%	7,90%	7,90%	11,20%	11,90%	14,30%
Рыбалка, охота и отлов рыбы	9,80%	11,60%	21,60%	20,10%	-19225,40%	-11219,40%
Воздушный транспорт	10,50%	8,20%	9,30%	9,40%	10,30%	7,80%
Связь	11,30%	9,50%	5,10%	10,20%	11,60%	12,40%
Угольная промышленность	12,60%	11,40%	9,90%	2,60%	-25,30%	-5,50%
Службы развлечений и отдыха	12,80%	8,40%	2,10%	3%	4,40%	4,40%
Страховые агенты, брокеры и услуги	12,90%	13,30%	9%	18,40%	12,90%	12,30%
Гостиницы, хостелы, кемпинги и другие	14%	15,50%	11,40%	11,70%	10,60%	8,70%
Электричество, газ и сантехника	17,10%	17%	15,70%	16,70%	14,40%	15,70%
Недвижимость	18,20%	16,30%	12,30%	13,60%	6,60%	9,80%

Области со значением коэффициента рентабельности продаж выше 20%

Название отрасли	Годы
	2019	2018	2017	2016	2015	2014
Брокеры по ценным бумагам и товарам, дилеры, биржи и услуги	22,90%	27,30%	29,20%	24,40%	17,80%	21,20%
Холдинговые и другие инвестиционные компании	23,20%	23,30%	23,10%	19,70%	17,30%	18,20%
Трубопроводы, кроме природного газа	29,30%	29,60%	27,90%	17,10%	15,20%	21,60%
Железнодорожный транспорт	33,50%	35,10%	34,90%	32,60%	31,20%	31%
Сельскохозяйственная продукция животноводства и зоотехники	41,60%	41,60%	7,80%	-48,90%	-17,70%	-9,80%
Недепозитарные кредитные организации	48,60%	41,30%	29,80%	32,60%	33,80%	34%
Депозитарные учреждения	52,70%	51,50%	43,40%	41,30%	39,10%	37,50%

Как увеличить рентабельность продаж: полезные советы

Рентабельность продаж — одна из самых простых метрик для определения общего «здоровья» компании. Более высокий коэффициент означает большую прибыль, низкий — меньшую. Как быть, если вам хочется улучшить имеющиеся значение? Есть несколько общих рекомендаций, которые можно использовать на практике.

Анализируйте финансовые показатели

Проанализируйте свой финансовый отчет более подробно, особенно в части, касающейся доходов. Как правило, какие-то товары приносят хорошую прибыль, а другие — небольшую или даже уходят в минус. Ваша задача — повысить рентабельность «плохих». Задайте себе следующие вопросы. Не слишком ли высоки затраты на период? Может быть, у вас низкие продажи и, следовательно, прибыль?

Чтобы увеличить рентабельность продаж вы можете также уменьшить расходную часть. Но не стоит жертвовать инвестициями, которые могут сделать бизнес более прибыльным в долгосрочной перспективе. Например, отказываться от приобретения оборудования, которое сэкономило бы вам усилия, время и деньги.

Определите факторы, влияющих на RoS

Если ваш RoS ниже 5%, но чистая прибыль, тем не менее, достаточно высока — скорее всего, «виноваты» затраты. Это значит, что ваша компания понесла в рассматриваемом периоде некоторые экстраординарные расходы, либо вы платите слишком большие суммы по кредитам и займам. Например, это стоимость приобретенного оборудования либо повышенный процент за использование факторинга. И если с расходами все понятно — в следующем периоде они могут быть меньше, то в случае с повышенными кредитными обязательствами стоит пересматривать политику, чтобы увеличить RoS.

Увеличьте цены товара или услуги

Вы можете увеличить цены на свои товары или услуги, если это не приведет к тому, что они станут намного выше, чем у конкурентов. Повышение цен может быть эффективным, если ваша компания обеспечивает более высокое качество обслуживания клиентов или более длительную гарантию на продукты, например.

Снижайте расходы

Для повышения коэффициента RoS можно попытаться снизить расходную часть — например, закупать материалы по более низкой цене. Достигается это либо путем переговоров с текущими поставщиками, либо путем поиска более дешевой альтернативы. Вы также можете получить скидку, если начнете закупать в больших количествах, при условии, что это не окажет отрицательного влияния на доход. Наконец, компании могут попытаться повысить рентабельность продаж, оценив, как они производят или распространяют продукцию. Например, перемещение производства за границу может привести к долгосрочной экономии, создавая большую прибыль.

Заключение

Рентабельность продаж является одним из наиболее надежных показателей для измерения эффективности бизнеса. Доходы и расходы компании могут изменяться в течение определенного времени. Поэтому, например, высокий доход может быть не самым точным показателем прибыльности компании в целом.

Когда мы используем такой точный термин, как рентабельность продаж, то намеренно спускаемся в отчете о прибылях и убытках до самого нижнего уровня и учитываем все, что можно учесть. Это делается для того, чтобы увидеть, сколько прибыли на самом деле остается после оплаты всех расходов.

Чем выше рентабельность продаж, тем лучше ваш бизнес сможет справиться с любой ситуацией на рынке. Последовательная работа и планирование мер по увеличению RoS обеспечат вам хорошую прибыль и стабильность. Но на это потребуется время!

Какие коэффициенты измеряют прибыльность и как они рассчитываются? | подготовлено к финансовому моделированию | Learn-finance

Фото Маркуса Списке на Unsplash

В прошлой статье мы рассмотрели разницу между прибылью и рентабельностью. Мы узнали, что прибыльность — это мера относительной прибыли; сколько получено прибыли по сравнению с общим доходом. В этой статье мы объясним, какие коэффициенты измеряют прибыльность, как их рассчитать и где найти нужную информацию. Мы будем рассматривать следующие коэффициенты:

1.Маржа валовой прибыли

2. Маржа операционной прибыли

3. Маржа прибыли до налогообложения

4. Маржа чистой прибыли

5. Рентабельность активов

6. Рентабельность капитала

7. Рентабельность задействованного капитала

Если вы еще не читали нашу статью о прибыльности и о том, что делает ее важнее прибыли. Прочтите его, чтобы освежить свои знания о прибыльности, прежде чем мы углубимся в эти коэффициенты.

Вы можете думать об этом как о сумме денег от продажи продукта, оставшейся после оплаты всех прямых затрат, связанных с производством продукта.Валовая прибыль рассчитывается путем вычитания стоимости проданных товаров (всех переменных затрат, включая прямые затраты на оплату труда, материалы, упаковку и другие) из выручки. К счастью, отчеты о доходах показывают по ним валовую прибыль, поэтому вам не нужно ее рассчитывать. Маржа валовой прибыли показывает, насколько эффективно менеджмент генерировал выручку с учетом затрат, связанных с производством / поставкой продуктов или услуг. «Хорошая» валовая прибыль определяется на основе средних отраслевых показателей компаний сопоставимого размера; это применимо почти ко всем финансовым коэффициентам, которые вы можете использовать.

Уравнение: Маржа валовой прибыли = Валовая прибыль / доход

Где можно найти эти числа? Вот пример отчета о прибылях и убытках Facebook:

Если компании могут зарабатывать достаточно денег на своей деятельности для поддержки бизнеса, компания обычно считается более стабильной. Маржа операционной прибыли показывает процент прибыли до вычета налогов и процентов. Операционная прибыль или доход рассчитываются путем вычитания всех расходов на себестоимость, амортизации, износа и операционных расходов из выручки.Соответствующие операционные расходы включают в себя основные средства (основные средства), заработную плату и бонусы, затраты на НИОКР и другие. Многие утверждают, что маржа операционной прибыли является лучшим показателем для определения эффективности управления, поскольку она показывает, что представлены все затраты, которые они могут контролировать. Например, является ли определенная заработная плата слишком высокой или аренда офиса слишком дорога с учетом того, сколько в нем делается работы (по мере того, как удаленная работа становится все более популярной, это станет более распространенным явлением).

Уравнение: Маржа операционной прибыли = Операционная прибыль / Выручка

Где я могу найти эти числа? Вот пример отчета о прибылях и убытках Microsoft

. Как и все эти коэффициенты, маржа до вычета налогов дает нам представление о прибыльности компании. Как следует из названия, маржа прибыли до вычета налогов показывает, насколько прибыльна фирма до вычета налогов. Это часто лучший показатель, чем чистая прибыль, потому что налоговые ставки значительно различаются между городами, штатами и странами, и это обычно находится вне контроля руководства.По сравнению с маржей операционной прибыли процентные расходы вычитаются из прибыли. Расходы по процентам контролируются руководством в большей степени, чем налоги, поскольку руководство (а именно финансовый директор) регулирует размер долга компании.

Уравнение: Маржа прибыли до налогообложения = Прибыль до налогообложения / Выручка

Где можно найти эти числа? На изображении показано, как вы используете отчет о прибылях и убытках Microsoft:

Норма чистой прибыли — это основа всех коэффициентов рентабельности и наиболее часто используемая аналитиками.Он смотрит на процентное соотношение чистой прибыли к выручке. Чистая прибыль рассчитывается путем вычитания всех расходов (себестоимость, операционные расходы, налоги, процентные расходы и другие расходы) из выручки. В то время как маржа валовой прибыли позволяет увидеть эффективность производства товаров / услуг, маржа чистой прибыли дает более полное представление о том, как работает компания в целом. Как правило, величина чистой прибыли, превышающая 10%, считается отличной, хотя это зависит от отрасли и структуры бизнеса.ВСЕГДА СМОТРИТЕ НА СРЕДНИЕ ОТРАСЛИ.

Уравнение: Маржа чистой прибыли = Чистая прибыль / Выручка

Рентабельность активов (ROA) дает представление о капиталоемкости компании, которая будет зависеть от отрасли; компании, которым требуются крупные первоначальные инвестиции, обычно имеют более низкую рентабельность активов. Проще говоря, ROA измеряет, насколько хорошо компания использует свои активы для получения дохода. Учитывая, что активы представляют собой инвестированный капитал, этот коэффициент показывает, какой доход был возвращен по этим инвестициям.Рентабельность инвестиций более 5% обычно считается хорошей, однако следует относиться к этому с осторожностью, поскольку рентабельность инвестиций в разные отрасли значительно различается.

Уравнение: ROA = Чистая прибыль / Средние общие активы

Уравнение: Средние общие активы = [Общие активы (Год = T) — Общие активы (Год = T-1)] / 2

Где я могу найти эти числа? Чистая прибыль указана в отчете о прибылях и убытках, как и раньше, а общая сумма активов указана в балансе. Вот пример того, где найти общие активы с использованием баланса Walmart

ROE. Этот коэффициент рассчитывает, сколько денег заработано на основе инвестиций инвесторов в компанию.Инвесторы хотят видеть высокий коэффициент рентабельности собственного капитала, потому что это указывает на то, что компания эффективно использует средства своих инвесторов. Поскольку Активы = Обязательства + Собственный капитал, ROE дает более глубокое представление о том, насколько хорошо компания генерирует прибыль по сравнению со стоимостью принадлежащего ей капитала; ROE также считается рентабельностью чистых активов, поскольку капитал = активы — обязательства. ROE имеет множество применений, помимо оценки прибыльности фирмы, о которой мы поговорим в другой статье.

Уравнение: ROE = Чистая прибыль / Средний общий капитал

Уравнение: Средний общий капитал = [Общий капитал (Год = T) — Общий капитал (Год = T-1)] / 2

Где я могу найти эти числа? Чистая прибыль указана в отчете о прибылях и убытках, как и раньше, а общая сумма активов указана в балансе. Вот пример того, где можно найти общий капитал (общий капитал акционеров) с помощью баланса Walmart:

ROCE показывает инвесторам, сколько долларов прибыли приносит каждый доллар задействованного капитала. Таким образом, он измеряет прибыльность компании и то, насколько хорошо она использует свой капитал. Это особенно полезно при рассмотрении фирмы с большими капитальными вложениями. Это означает, что у компании много активов и много долгов, таких как ресурсные компании или коммунальные предприятия.В отличие от ROE, ROCE рассматривает заемные и другие обязательства, а также капитал. Что особенно важно, так это историческая тенденция; инвесторам нравится видеть стабильную и растущую ROCE. Конечно, сравните расчеты ROCE с расчетами других компаний и средними показателями по отрасли.

Уравнение: ROCE = EBIT (Среднее значение общих активов — Средние текущие обязательства)

Уравнение: Средние общие активы = [Общие активы (Год = T) — Общие активы (Год = T-1)] / 2

Уравнение: Средние текущие обязательства = [Текущие обязательства (Год = T) — Текущие обязательства (Год = T-1)] / 2

Где я могу найти эти числа? Чистая прибыль указана в отчете о прибылях и убытках, как и раньше, а общая сумма активов указана в балансе.Вот пример того, где найти текущие обязательства с помощью баланса Walmart:

Коэффициенты прибыльности, которые мы обсуждали в этой статье, позволят вам узнать, насколько эффективна компания в создании выручки и, следовательно, большей прибыли. Подготовка к финансовому моделированию дает вам самые свежие коэффициенты для всех листинговых компаний, но, что более важно, дает вам доступ к загружаемой финансовой отчетности, чтобы вы могли выполнять свои собственные расчеты. Мы рекомендуем загрузить несколько финансовых отчетов некоторых интересующих вас компаний и рассчитать их коэффициенты прибыльности.Вот ссылка на финансовую отчетность Tesla, которая поможет вам начать работу!

Основы бухгалтерских коэффициентов и формул

Базовое понимание бухгалтерского учета необходимо для ведения малого бизнеса.

Осуществление различных формул и бухгалтерских процессов может быть трудоемкой и утомительной работой, но она может дать вам четкое представление о финансовом состоянии вашей компании, чтобы вы могли принимать важные решения.

Первым шагом к хорошей бухгалтерской практике является точный учет таких вещей, как дебиторская и кредиторская задолженность, товарно-материальные запасы и другие операции в вашем бизнесе.Вы можете использовать программное обеспечение для бухгалтерского учета, которое сделает за вас большую часть тяжелой работы, но вам по-прежнему необходимо знать основы бухгалтерского учета, в том числе бухгалтерские коэффициенты.

Примечание редактора: Ищете подходящую бухгалтерскую программу для своего бизнеса? Заполните приведенную ниже анкету, чтобы наши партнеры-поставщики связались с вами по поводу ваших потребностей.

Коэффициенты бухгалтерского учета позволяют быстро оценить финансовое состояние бизнеса. По словам специалиста по бухгалтерскому учету, коэффициенты являются наиболее часто используемыми бухгалтерскими формулами для бизнес-анализа.Анализ ваших финансов с помощью этих коэффициентов помогает выявлять тенденции и другие данные, которые влияют на важные бизнес-решения.

Вот наиболее распространенные типы коэффициентов и различные формулы, которые можно использовать в каждой категории:

• Коэффициенты ликвидности
• Показатели рентабельности
• Коэффициенты кредитного плеча
• Коэффициенты оборачиваемости
• Коэффициенты рыночной стоимости

Хотя может быть невозможно постоянно анализировать все эти коэффициенты в определенный момент времени, важно выбрать несколько из них, которые имеют отношение к операциям вашего бизнеса, чтобы вы могли быть в курсе того, что происходит в вашей компании.

Коэффициенты ликвидности

Эти коэффициенты используются для расчета способности компании выплачивать свои долги, обычно путем измерения текущих обязательств и ликвидных активов. Это определяет, насколько вероятно, что ваш бизнес сможет выплатить краткосрочные долги. Вот некоторые распространенные коэффициенты ликвидности:

• Коэффициент текущей ликвидности = оборотные активы / текущие обязательства : Цель этого коэффициента состоит в том, чтобы измерить, может ли ваша компания в настоящее время погасить краткосрочные долги путем ликвидации ваших активов.

• Коэффициент быстрой ликвидности = быстрые активы / текущие обязательства : Этот коэффициент аналогичен коэффициенту текущей ликвидности, приведенному выше, за исключением того, что для измерения «быстрых» активов вы учитываете только свою дебиторскую задолженность плюс денежные средства плюс рыночные ценные бумаги.

• Коэффициент чистого оборотного капитала = (Текущие активы — Текущие обязательства) / Всего активов: Рассчитывая коэффициент чистого оборотного капитала, вы рассчитываете ликвидность своих активов. Увеличение коэффициента чистого оборотного капитала указывает на то, что ваш бизнес инвестирует больше в ликвидные активы, чем в основные средства.

• Коэффициент наличности = Денежные средства / текущие обязательства: Этот коэффициент показывает, насколько ваш бизнес способен покрывать свои долги, используя только наличные деньги. Никакие другие активы не учитываются в этом соотношении.

• Коэффициент покрытия денежных средств = (Прибыль до уплаты процентов и налогов + амортизация) / Проценты: Коэффициент покрытия денежных средств аналогичен коэффициенту покрытия денежных средств, но он рассчитывает, насколько вероятно, что ваш бизнес сможет выплатить проценты по своим долгам.
• Коэффициент операционного денежного потока = операционный денежный поток / текущие обязательства : Этот коэффициент показывает, как ваши текущие обязательства покрываются денежным потоком.

Коэффициенты прибыльности

Бухгалтеры используют эти коэффициенты для измерения доходов бизнеса по сравнению с его расходами. Вот некоторые распространенные коэффициенты рентабельности:

• Рентабельность активов = Чистая прибыль / Средняя сумма активов: Коэффициент рентабельности активов показывает, сколько прибыли предприятия получают по сравнению с их активами.

• Рентабельность капитала = Чистая прибыль / Средний акционерный капитал: Это соотношение показывает прибыльность вашего бизнеса от инвестиций ваших акционеров.

• Маржа прибыли = Чистый доход / Продажи: Маржа прибыли — это простой способ определить, какая часть вашего дохода поступает от продаж.

• Прибыль на акцию = Чистая прибыль / Количество обыкновенных акций в обращении: Коэффициент прибыли на акцию аналогичен коэффициенту рентабельности собственного капитала, за исключением того, что этот коэффициент показывает вашу прибыльность от находящихся в обращении акций в конце данного периода. период.

Коэффициенты кредитного плеча

Коэффициент кредитного плеча — это хороший способ легко увидеть, какая часть капитала вашей компании приходится на заемные средства и насколько вероятно, что ваша компания сможет выполнить свои финансовые обязательства.Коэффициенты кредитного плеча аналогичны коэффициентам ликвидности, за исключением того, что коэффициенты кредитного плеча учитывают ваши итоги, тогда как коэффициенты ликвидности ориентированы на ваши текущие активы и обязательства.

• Отношение долга к собственному капиталу = Общий долг / Общий капитал: Этот коэффициент измеряет леверидж вашей компании путем сравнения ваших обязательств или долгов с вашей стоимостью, представленной собственным капиталом ваших акционеров.

• Общий коэффициент долга = (Всего активов — Общий капитал) / Всего активов: Коэффициент общего долга — это быстрый способ узнать, какая часть ваших активов доступна из-за долга.

• Коэффициент долгосрочного долга = Долгосрочный долг / (Долгосрочный долг + общий капитал) : Подобно коэффициенту общего долга, эта формула позволяет вам видеть ваши активы, доступные из-за долга на срок более одного года.

Коэффициенты оборачиваемости

Коэффициенты оборачиваемости используются для измерения дохода вашей компании по отношению к ее активам. Есть много разных типов коэффициентов текучести. Вот некоторые распространенные коэффициенты оборачиваемости:

• Коэффициент оборачиваемости запасов = Стоимость проданных товаров / Средние запасы: Скорость оборачиваемости запасов показывает, сколько запасов вы продали за год или другой указанный период.

• Коэффициент оборачиваемости активов = Продажи / Средняя сумма активов : Этот коэффициент является хорошим показателем того, насколько хорошо ваша компания использует свои активы для получения дохода.

• Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности = Продажи / Средняя дебиторская задолженность: Вы можете использовать этот коэффициент, чтобы оценить, насколько быстро ваша компания может собирать средства от своих клиентов.

• Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности = Всего закупок поставщика / (Начальная кредиторская задолженность + Конечная кредиторская задолженность) / 2): Этот коэффициент измеряет скорость, с которой компания платит своим поставщикам.

Коэффициенты рыночной стоимости

Коэффициенты рыночной стоимости полностью относятся к акциям и акциям. Многие инвесторы используют эти коэффициенты, чтобы определить, переоценены ли ваши акции или недооценены. Вот пара общих соотношений рыночной стоимости:

• Соотношение цены и прибыли = цена на акцию / прибыль на акцию . Инвесторы используют соотношение цены к прибыли, чтобы узнать, сколько они платят за каждый доллар, заработанный на акцию.
• Соотношение рыночной стоимости к балансовой стоимости = рыночная стоимость на акцию / балансовая стоимость на акцию .Этот коэффициент сравнивает историческую бухгалтерскую стоимость вашей компании со стоимостью, установленной на фондовом рынке.

Зачем нужны финансовые коэффициенты для малого бизнеса?

Бухгалтерский учет — это язык бизнеса. Он рассказывает историю. Хотя эти формулы могут показаться загадочными вычислениями, результаты являются индикатором здоровья вашего бизнеса.

Ведение успешного бизнеса означает извлечение уроков из прошлых ошибок и принятие правильных решений для своего будущего. Без базового понимания бухгалтерского учета вы не сможете планировать будущее своего бизнеса.

Потратив время на исследование и понимание финансового состояния своего бизнеса, вы сможете принять правильные решения относительно своего будущего и навести свой бизнес на успех. Например, коэффициент общего долга может служить ключевым индикатором того, пришло ли время брать новый заем. Коэффициент оборачиваемости активов показывает, насколько ценны ваши активы по сравнению с тем, что вы производите. Это может дать информацию о том, как вы повышаете эффективность бизнеса или инвестируете ли вы в новые активы.

Чтобы вести успешный бизнес, вы должны иметь четкое представление о том, где вы находитесь в любой момент времени.Наличие четких, точных и простых для толкования книг может гарантировать, что вы ведете успешный бизнес.

Финансовый учет и учет затрат

Существует ключевое различие между финансовым учетом и учетом затрат: финансовый учет учитывает текущее финансовое состояние предприятия, тогда как учет затрат оценивает только затраты, связанные с производственной деятельностью вашего бизнеса. И то, и другое можно использовать для лучшего понимания финансового положения вашей компании, но учет затрат ориентирован на прибыль и эффективность.

Хотите освежить в памяти основные термины бухгалтерского учета? Ознакомьтесь с этой инфографикой.

Как рассчитать коэффициенты прибыльности вашего бизнеса

Автор: chadmorris

30 декабря 2020 г.

Прочтите за 8 минут

Действительно ли ваш бизнес приносит прибыль?

Простой взгляд на валовые продажи — это ошибка, которую допускают многие владельцы бизнеса, но этого недостаточно, чтобы понять, окупается ли она. Когда вы владеете бизнесом, вы должны проанализировать несколько коэффициентов рентабельности, чтобы увидеть, где ваш бизнес преуспевает, а в каких необходимо внести улучшения.

В этой статье мы поможем вам понять ВСЕ коэффициенты рентабельности и способы их расчета. Кроме того, мы дадим вам несколько советов, как увеличить размер прибыли.

Что такое показатели рентабельности?

Коэффициенты прибыльности — это финансовые инструменты, которые показывают, насколько хорошо компания генерирует доход, сравнивая различные области бизнеса, такие как операционные расходы, прибыль, активы на балансе, собственный капитал, денежные потоки и налоги.Некоторые коэффициенты рентабельности должны быть максимально высокими, а другие — низкими.

Вы можете думать о показателях рентабельности как о показателях здоровья, таких как артериальное давление, пульс или температура. Получив эти цифры, вы поймете, здоров ли ваш бизнес в целом.

В большинстве случаев важно сравнивать коэффициенты рентабельности только с предприятиями в той же отрасли. Обычно цифры в одной отрасли сильно отличаются от показателей в другой.

Коэффициенты рентабельности измеряются за определенное время, например, еженедельно, ежемесячно, ежеквартально или ежегодно.Такой расчет поможет вам увидеть, как работает ваш бизнес в течение определенного периода времени.

Различные типы коэффициентов рентабельности

Есть две основные категории коэффициентов прибыльности: коэффициенты маржи и коэффициенты доходности.

• Коэффициенты прибыли просто измеряют способность компании получать прибыль от продаж.
• Коэффициенты доходности , как следует из названия, измеряют способность бизнеса создавать и возвращать богатство акционерам.

Вот диаграмма, на которой показаны восемь наиболее часто используемых коэффициентов рентабельности, разделенных на эти две более широкие категории:

. Вы можете увидеть две категории, и какое соотношение является частью какой категории. Теперь давайте подробно рассмотрим каждое соотношение и его формулы.

Формулы коэффициентов рентабельности

Здесь вы найдете описание каждого коэффициента и его формулы.

1 ^st Соотношение: маржа валовой прибыли

Маржа валовой прибыли показывает, насколько хорошо работает бизнес по сравнению с затратами на оплату его операций.Вы хотите, чтобы это соотношение было как можно более высоким. Большое число свидетельствует о том, что бизнес способен оплачивать свои счета, но при этом получать прибыль.

Обратите внимание, что вы умножите на 100 (а не на 100%), чтобы получить процент. И убедитесь, что в этом уравнении не используется чистая прибыль!

В качестве примера предположим, что выручка вашего бизнеса составляет 90 000 долларов, а COGS (стоимость проданных товаров) составляет 70 000 долларов. Маржа валовой прибыли — 22,2%.

2 ^nd Коэффициент: маржа EBITDA

Этот коэффициент рентабельности учитывает EBITDA (прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации) и сравнивает его с валовой выручкой.Это один из немногих коэффициентов, который можно использовать для сравнения предприятий в разных отраслях.

3 ^rd Коэффициент: маржа операционной прибыли

Третий коэффициент оценивает прибыль с добавлением износа и амортизации, которые исключаются из маржи EBITDA. Маржа операционной прибыли показывает вероятность того, что бизнес выживет в рецессии и сможет конкурировать с отраслевыми конкурентами.

4 ^th Коэффициент: маржа чистой прибыли

Четвертый коэффициент учитывает налоги и проценты плюс все прочие расходы.Маржа чистой прибыли делит чистую прибыль на выручку. Это своего рода «практический результат» того, как бизнес работал за определенный период времени. Недостатком коэффициента является то, что, поскольку он включает все расходы, необходимо учитывать единовременные оттоки в течение периода.

5 ^th Соотношение: маржа денежного потока

Это число показывает, насколько бизнес способен получать доход и превращать его в наличные. Высокая маржа денежного потока показывает, что бизнес может получать много денег от определенного объема продаж.Отрицательная цифра означает, что бизнес теряет деньги.

Числитель уравнения, денежные потоки, можно найти с помощью следующего уравнения:

6 ^th Коэффициент: рентабельность активов

Нам нужно измерить, насколько хорошо работает бизнес не по отношению к денежному потоку или прибыли, а по активам в балансе. Представляем возврат на активы, который делает именно это. Это соотношение широко варьируется от отрасли к отрасли, потому что одни типы компаний, естественно, будут иметь больше активов, чем другие.

7 ^th Коэффициент: Рентабельность капитала

Седьмое соотношение — соотношение дохода к собственному капиталу. Этот коэффициент часто используют инвесторы и биржевые аналитики. Это показывает, насколько хорошо бизнес использует деньги, полученные от акционеров.

Вы можете умножить результат на 100, чтобы получить процентное значение, если хотите.

8 ^th Коэффициент: рентабельность инвестированного капитала

Чтобы включить средства, предоставленные держателями облигаций, у нас есть восьмое и последнее соотношение: рентабельность инвестированного капитала.Эта цифра показывает, сколько денег зарабатывает бизнес сверх средней стоимости собственного и заемного капитала.

В идеале ROIC превышает 2%. NOPAT можно рассчитать с помощью следующего уравнения:

EBIT — это просто прибыль до вычета процентов и налогов.

Как повысить рентабельность

Как только вы узнаете свои коэффициенты рентабельности, вы захотите разработать стратегии для повышения рентабельности вашего бизнеса.Вы можете сделать следующее:

• Нанять бухгалтерскую фирму для проведения аудита. Когда вы увидите подробности на бумаге, вы сможете найти расходы, которые можно сократить.
• Обновите свой бизнес-план. Бизнес-план необходимо периодически обновлять. Это поможет вам увидеть, растет ли ваш бизнес хорошими темпами и какие новые конкуренты существуют на рынке.
• Развивайте свою компанию с помощью бизнес-кредита. Вы можете, например, провести рекламную кампанию для увеличения продаж.Это лишь один из множества способов развития бизнеса с помощью бизнес-кредита. Обязательно обратитесь к кредитору, который понимает ваши потребности и цели и предлагает вам наилучшие возможные ставки.

Рассчитайте прибыль

Умение использовать коэффициенты рентабельности имеет большое значение, когда дело доходит до ведения бизнеса. Если вы пришли к выводу, что внешнее финансирование может повысить прибыльность вашего бизнеса и расширить вашу компанию, рассмотрите возможность получения кредита от Camino Financial.

Наши специалисты по бизнес-кредитам найдут решение финансирования, которое наилучшим образом соответствует вашим потребностям и целям, чтобы максимизировать вашу прибыль.

Подайте заявку сегодня!

Что показатели рентабельности говорят вам о вашем бизнесе

Показатели прибыльности — это финансовые показатели, которые дают вам важную информацию о том, как работает ваш бизнес. На самом деле существует несколько различных типов коэффициентов рентабельности, которые по-разному показывают состояние финансов вашего бизнеса.Знание определения коэффициента прибыльности для каждого из этих типов измерений может помочь вам управлять финансами вашей компании. Вот что вам нужно знать о том, как определить коэффициент рентабельности, какие бывают коэффициенты и как их использовать для развития вашего бизнеса, получения конкурентного преимущества и привлечения инвесторов.

Что такое коэффициент рентабельности?

Коэффициент рентабельности — это ключевой показатель эффективности (KPI), который измеряет финансовые показатели вашего бизнеса с точки зрения прибыли.По этой причине финансовые коэффициенты также иногда называют коэффициентами результативности.

Коэффициенты прибыльности составляют лишь одну категорию, которую бухгалтеры, финансовые аналитики и инвесторы называют финансовыми коэффициентами или коэффициентами бухгалтерского учета. Другие типы финансовых коэффициентов измеряют переменные, такие как:

• Сколько денежных средств у вашей компании для выплаты немедленных долгов (коэффициенты ликвидности)
• Способность вашей компании выплатить долгосрочную задолженность (коэффициенты левериджа)
• Насколько эффективно ваша компания Компания использует финансовые ресурсы (коэффициенты активности)
• Сколько приносят акции вашей компании (коэффициенты оценки)

Каковы различные типы коэффициентов рентабельности?

Это определение коэффициента рентабельности дает вам общее представление о том, что такое коэффициент; но чтобы провести анализ коэффициентов рентабельности, вам необходимо знать различные типы коэффициентов и конкретные уравнения, используемые для их расчета.Есть 2 основные подкатегории коэффициентов рентабельности:

• Коэффициенты маржи, которые измеряют способность вашей компании преобразовывать необработанный доход от продаж в прибыль
• Коэффициенты доходности, которые измеряют способность вашей компании приносить прибыль инвесторам

Чтобы развить эти различия в Практическое определение коэффициентов рентабельности, которое можно применить на практике, давайте сначала посмотрим на коэффициенты маржи. Существует множество различных способов измерения рентабельности, в том числе следующие широко используемые показатели рентабельности:

Маржа валовой прибыли

Маржа валовой прибыли (GPM) измеряет вашу прибыльность с точки зрения того, какую прибыль вы получаете от чистых продаж после покрытия затрат проданных товаров и услуг (COGS).Он говорит вам, насколько хорошо вы контролируете стоимость своей деятельности и запасов.

Маржа валовой прибыли рассчитывается путем деления вашей валовой прибыли (прибыли, которую вы получаете после вычета затрат на производство и продажу продуктов и услуг) на чистую выручку (валовая выручка за вычетом прибыли, надбавок и скидок). Вы можете узнать свою валовую прибыль и чистые продажи из отчета о прибылях и убытках (также известного как отчет о прибылях и убытках или отчет о прибылях и убытках).

Валовая прибыль / Чистые продажи = Маржа валовой прибыли

Чем выше ваша валовая прибыль, тем эффективнее вы получаете прибыль и покрываете расходы.С другой стороны, чем ниже эта маржа, тем выше стоимость проданных товаров и услуг, что может отражать такие факторы, как низкий объем продаж, низкие цены на ваши продукты или высокие платежи поставщикам.

Маржа операционной прибыли

Коэффициент маржи операционной прибыли (OPM) измеряет вашу прибыль до выплаты бизнес-кредитов и уплаты налогов в виде процента от продаж. Это измеряет эффективность ваших операций по получению дохода до уплаты внереализационных расходов, таких как проценты и налоги.

Для его расчета разделите прибыль до вычета процентов и налогов (EBIT) на чистую выручку от продаж. Вы можете получить эти цифры из своей декларации о доходах.

EBIT / чистые продажи = маржа операционной прибыли

Чем выше ваша операционная прибыль, тем меньше ваша прибыль будет покрывать операционные расходы, а низкая маржа означает, что вы тратите больше денег на операции.

Маржа чистой прибыли

Маржа чистой прибыли (NPM) измеряет, какую часть ваших чистых продаж вы сохраняете в качестве дохода после оплаты всех расходов, включая как операционные, так и внереализационные расходы.Чтобы рассчитать его, разделите ваш чистый доход (ваш доход после уплаты всех операционных, процентных, налоговых и других расходов) на ваши чистые продажи.

Чистая прибыль / Чистые продажи = Маржа чистой прибыли

Эти цифры можно получить из отчета о прибылях и убытках. Высокая маржа чистой прибыли означает, что большая часть ваших продаж остается для прибыли после покрытия всех ваших расходов, а низкая маржа означает, что ваша прибыль будет меньше.

Из этих трех коэффициентов маржа чистой прибыли наиболее часто используется при проведении простого анализа прибыльности.

Общие коэффициенты доходности

Помимо коэффициентов маржи, существуют коэффициенты доходности, которые измеряют, насколько хорошо ваш бизнес приносит прибыль инвесторам. Если коэффициенты маржи рассчитываются из ваших отчетов о доходах, в коэффициентах доходности также используется информация, полученная из отчетов о вашем балансе. Особенно важны и широко используются два коэффициента доходности:

Рентабельность активов

Коэффициент рентабельности активов (ROA) позволяет сравнить вашу чистую прибыль с вашими общими активами.Он измеряет, насколько эффективно вы конвертируете свои активы, включая задолженность по кредитам и капитал инвесторов, в прибыль. Чтобы рассчитать его, вы берете свой чистый доход из отчета о прибылях и убытках и делите его на общую сумму активов из своего баланса.

Чистая прибыль / общие активы = коэффициент рентабельности активов

Чем выше ваша рентабельность активов, тем лучше вы используете эти активы, включая ссуды и капитал, для увеличения продаж, в то время как меньшее число указывает, что ваши активы не эффективно трансформируются в продажи.

Рентабельность собственного капитала (ROE)

Этот коэффициент сравнивает вашу чистую прибыль с суммой, вложенной акционерами в вашу компанию. Он измеряет прибыль, получаемую от инвестиций акционеров.

Для его расчета разделите чистую прибыль из отчета о прибылях и убытках на собственный капитал из отчета о балансе. Чем выше коэффициент, тем лучше вы используете деньги инвесторов, в то время как низкий коэффициент указывает на то, что их вложения используются неэффективно.

Чистая прибыль / акционерный капитал = коэффициент рентабельности собственного капитала

Рентабельность собственного капитала — это наиболее важный финансовый коэффициент для акционеров, поскольку он показывает им, какую прибыль ваша компания может распределить между ними.

Как использовать коэффициенты рентабельности для получения бизнес-преимущества

Существует несколько основных способов применения коэффициентов прибыльности для развития вашего бизнеса, получения преимущества перед конкурентами и привлечения инвесторов, например:

• Вы можете отслеживать свои коэффициенты маржи со временем, чтобы определить места, где вы могли бы повысить эффективность получения прибыли.Например, низкая валовая прибыль может привлечь ваше внимание к необходимости увеличить объем продаж, поднять цены или сократить расходы на логистику.
• Вы можете сравнить свои коэффициенты рентабельности с некоторыми компаниями в вашей отрасли или со своей отраслью в целом, что позволит вам увидеть, где вы можете улучшить, чтобы быть более конкурентоспособными. Например, если вы обнаружите, что тратите на свою деятельность больше, чем ваши конкуренты, или платите примерно столько же, сколько ваши конкуренты, вы можете получить преимущество, обновив свое программное обеспечение или используя стратегию аутсорсинга для сокращения затрат. .
• Вы можете использовать хорошие коэффициенты доходности для привлечения инвесторов. С другой стороны, если у вас низкие коэффициенты доходности, вы можете попытаться улучшить коэффициенты прибыльности, чтобы сделать свою компанию более привлекательной для инвесторов.

Самый эффективный способ отслеживать и применять коэффициенты рентабельности — использовать облачное приложение, которое синхронизирует ваши бухгалтерские данные с панелью мониторинга, отображающей ваши коэффициенты в виде ключевых показателей эффективности. Ваш поставщик бухгалтерских услуг и ИТ-специалисты могут помочь вам настроить автоматическое отслеживание коэффициентов прибыльности.

Коэффициенты прибыльности: что это такое и почему это важно

Расчет коэффициентов рентабельности компании — один из наиболее эффективных способов для предпринимателей измерить свой успех. Если вы занимаетесь этим бизнесом достаточно долго, то, возможно, вы хорошо в нем разбираетесь. Но тем, кто все еще находится на ранней стадии своего развития, им следует заняться.

Знание всех тонкостей прибыльности бизнеса может быть одной из самых сложных вещей, через которую должен пройти начинающий предприниматель.Но также важно отметить, что эти коэффициенты жизненно важны для инвестиционного пути бизнеса. Когда предприниматели полностью поймут его концепцию, они в конечном итоге поймут, почему это важно для их бизнеса.

Определение коэффициента рентабельности

Коэффициенты прибыльности относятся к числу финансовых показателей, используемых для оценки результатов деятельности компании, когда дело доходит до получения прибыли относительно ее выручки, балансовых отчетов, операционных расходов и капитала инвестора в течение определенного отчетного периода в бизнесе.Он показывает предпринимателям и инвесторам, насколько эффективно компания использует свои активы для получения дохода.

Предприниматели хотят быть уверенными, что их бизнес идет хорошо, когда речь идет о прибылях их бизнеса. Поэтому необходимо рассчитывать и анализировать показатели рентабельности компании. Коэффициенты обычно сравниваются с показателями предыдущего квартала и с показателями компаний той же отрасли. По сути, чем выше ваш коэффициент прибыльности по сравнению с предыдущими показателями или конкурентами, тем выше эффективность вашей компании в этот конкретный период.

Два типа коэффициентов рентабельности

Компании используют две категории коэффициентов рентабельности в своем финансовом анализе: коэффициенты рентабельности и доходности. Анализируя эти два аспекта, владельцы бизнеса могут получить более полное представление о финансовом состоянии и результатах деятельности компании. Он также может помочь менеджерам фирмы и инвесторам ответить на следующие вопросы:

• • Показатели компании улучшаются или ухудшаются?
  • Как обстоят дела у вашей компании с точки зрения получения дохода?
  • Может ли ваш бизнес работать лучше?
  • Как обстоят дела у вашего бизнеса по сравнению с другими предприятиями?

Коэффициенты маржи

Коэффициент маржи измеряет, насколько эффективно предприятия превращают свои продажи в прибыль.Это говорит владельцам бизнеса, насколько хорошо бизнес справляется со своими продажами и другими финансами.

Коэффициенты маржи делятся на три категории: маржа валовой прибыли, маржа чистой прибыли и маржа операционной прибыли.

Коэффициент валовой прибыли (галлонов в минуту)

Маржа валовой прибыли, или GPM, является одним из первых финансовых показателей, которые компании вычисляют для анализа своих продаж. GPM измеряет эффективность бизнеса в использовании рабочей силы и материалов при производстве товаров.Он сообщает владельцам бизнеса, насколько выгодны товары или услуги с учетом стоимости проданных товаров (COGS). В сервисных компаниях вместо стоимости проданных товаров используется стоимость выручки.

Более высокий процент валовой прибыли указывает на то, что у компании осталось много денег для оплаты операционных расходов. Имея больше денег, они могут покрыть заработную плату сотрудников, арендную плату и коммунальные услуги. Процент GPM также может показать, сколько денег доступно для финансирования жизненно важных частей бизнеса.

При расчете маржи валовой прибыли все, что вам нужно сделать, это рассчитать валовую прибыль и чистые продажи. Затем валовая прибыль делится на чистые продажи. Затем частное умножается на 100, чтобы получить процентное значение.

Например, бизнес произвел 10 000 продаж за один год и валовую прибыль 5 000 долларов. По формуле мы можем получить 50% валовой прибыли. Это означает, что на каждый заработанный доллар 50% идет на их прибыль, а остальные 50% — это то, что они тратят на производственные затраты.

Маржа чистой прибыли

Норма чистой прибыли, также известная как прибыль после налогообложения (PAT), показывает процент, оставшийся от выручки после вычета всех общих расходов. Иногда это наиболее часто используемый коэффициент маржи при анализе коэффициента рентабельности. Однако он не считается таким точным, как другие показатели, поскольку учитывает другие аспекты, а не только основной бизнес компании.

Маржа чистой прибыли может быть рассчитана путем деления чистой прибыли на чистую выручку или чистые продажи.Например, предприниматель получил 15 000 долларов от продаж и потратил 10 000 долларов на свои производственные затраты. Используя формулу, мы получаем коэффициент валовой прибыли 66%. Это означает, что на каждый полученный доллар они получают 0,66 доллара прибыли.

Как и валовая прибыль, более высокая норма прибыли указывает на более успешное и эффективное ведение бизнеса. Это означает, что бизнес отлично справляется с управлением расходами и ценообразованием на свои товары или услуги.

Маржа операционной прибыли

Маржа операционной прибыли или прибыль до уплаты процентов или налогов (EBIT) учитывает прибыльность компании до вычета налогов, амортизации, процентов и других внереализационных расходов.Этот финансовый показатель более точен, поскольку он учитывает не только убытки, понесенные при продажах, но также накладные и маркетинговые расходы. Преимущество использования маржи операционной прибыли состоит в том, что ее намного легче сравнивать с другими отраслями, поскольку она не включает переменные затраты.

Чтобы рассчитать маржу операционной прибыли, вам нужно только разделить операционную прибыль на чистую выручку. Вы можете получить процентное соотношение, умножив частное на 100.

Например, бизнес произвел продажу на 20 000 долларов в год.Их операционная прибыль составляет до 100 000 долларов США. Используя формулу, вы можете получить результат в размере 20% от их операционной прибыли. Это означает, что с каждого доллара они получают до 0,2 цента расходов до вычета налогов и процентов.

На самом деле, каждая отрасль может придерживаться разных стандартов, когда дело доходит до рентабельности. Поскольку у них разная финансовая структура, ожидается, что размер прибыли также будет разным.

Коэффициенты возврата

Другой коэффициент, используемый в анализе прибыльности, — это коэффициент доходности.Он представляет собой прибыль, полученную компанией для своих инвесторов или акционеров. При анализе коэффициента прибыльности используются три типа коэффициентов доходности: доходность активов, доходность собственного капитала и доходность инвестированного капитала.

Рентабельность активов (ROA)

Рентабельность активов (ROA) говорит о том, насколько эффективно компания управляет своими активами и использует их для получения прибыли. Он показывает прибыль относительно общей суммы активов, которыми владеет компания, после учета всех затрат, расходов и налогов.В самом простом смысле ROA показывает, какую прибыль компания получила на каждый доллар, которым она владеет.

Чтобы рассчитать ROA, вы должны сначала знать среднюю общую сумму активов, а также чистую прибыль компании. Оба они находятся на балансе компании. Получив его, разделите общую чистую прибыль на среднюю общую сумму активов компании. Полученное число — это рентабельность инвестиций вашей компании. Как и другие коэффициенты, ROA обычно выражается в процентах.

Чем больше активов принадлежит компании, тем большую прибыль она может получить.Телекоммуникационные и строительные компании обычно требуют больших вложений в оборудование и технику. Таким образом, они считаются очень ресурсоемкими компаниями. При этом они могут приносить больше прибыли, чем менее ресурсоемкие компании, такие как маркетинговые агентства. Но опять же, стандарты могут отличаться в зависимости от отрасли. Тот факт, что высокоинтенсивные компании приносят больше прибыли, не означает, что компании с менее активными активами не так прибыльны.

Рентабельность капитала (ROE)

В отличие от рентабельности активов, рентабельность собственного капитала сравнивает прибыльность компании с инвестициями акционера.ROE рассчитывается путем деления чистой прибыли компании на общий капитал акционеров компании. Полученное число — это процент ROE. Это одна из информации, которую потенциальные инвесторы используют для оценки того, стоит ли инвестировать в вашу компанию.

Рентабельность капитала (ROE) измеряет способность компании превращать инвестиции акционера в прибыль. Низкая рентабельность собственного капитала означает, что бизнес плохо использует собственный капитал для получения прибыли.

Хотя легко думать, что более высокая рентабельность собственного капитала обычно означает хорошую производительность, это не всегда так. Большое увеличение (в два или три раза) ROE обычно указывает на риск. Это может означать непоследовательную прибыль, слишком большой долг или отрицательную чистую прибыль. В любом случае, слишком низкая или слишком высокая рентабельность собственного капитала должна вызывать беспокойство у владельцев бизнеса.

Рентабельность инвестированного капитала (ROIC)

Рентабельность инвестированного капитала — еще один финансовый показатель, который компании используют для отслеживания прибыльности своей компании.ROIC измеряет доход, полученный компанией по отношению к своему капиталу. Это дает представление о том, как компания работает с точки зрения распределения своего денежного потока для получения прибыли.

Для расчета ROIC вам понадобятся значения чистой операционной прибыли компании и инвестированного капитала. Разделите чистую операционную прибыль на инвестированный капитал, и вы получите число, которое будет отражать ROIC вашей компании.

Рентабельность инвестированного капитала компании показывает сумму прибыли, полученную компанией на каждый доллар ее оборотного капитала.В идеале компания должна иметь ROIC 2% или выше. Это покажет инвесторам, что ваша компания прибыльна. Напротив, ROIC менее 2% может отпугнуть инвесторов. В этом случае компании может потребоваться заверить инвесторов в потенциально прибыльном плане в будущем.

Почему анализ коэффициента прибыльности важен для бизнеса?

У всех предприятий одна цель: получить прибыль. Единственный способ определить, движутся они в правильном направлении или нет, — это рассчитать коэффициент прибыльности.Таким образом, полученные значения предоставляют предпринимателям достаточно информации о финансовом состоянии их компании.

Помимо этого, есть и другие причины, по которым каждый предприниматель не должен упускать из виду важность анализа коэффициента рентабельности:

1. Увеличивает ваши шансы на одобрение бизнес-кредита

Каждому бизнесу в какой-то момент потребуется дополнительное финансирование. Но прежде чем получить его, кредитные аналитики, такие как банки и кредиторы, обычно смотрят на ваши коэффициенты прибыльности, чтобы определить ваше право на получение бизнес-ссуд.Они могут оценить, получают ли предприятия достаточную прибыль, и убедиться, что компания может своевременно выплатить свои долги.

Связано: 7 советов, как увеличить ваши шансы на одобрение ссуды для малого бизнеса

2. Определяет, какой аспект вашей компании вам нужно улучшить в

Хотя финансовая отчетность компании может дать важную информацию о финансовом положении компании, она не дает полной картины. В сочетании с показателями рентабельности компании менеджеры могут знать, какой аспект бизнеса требует дополнительной работы.Благодаря этому команда может перенаправить свое внимание в этом направлении и в целом улучшить производительность компании.

Например, более низкая валовая прибыль по сравнению с предыдущими кварталами может означать, что существует проблема в стоимости проданных товаров. Таким образом, компания направляет свои усилия на улучшение этой части своего бизнеса.

3. Привлекает инвесторов в ваш бизнес

По мере роста компании растут и ее потребности. Хотя бизнес-ссуды могут дать им дополнительный оборотный капитал, в котором они нуждаются, иногда им нужно больше денег, чтобы двигаться вперед в своих более крупных планах.При этом они должны привлечь людей, желающих инвестировать в свое предприятие.

Кроме того, люди, которые хотят инвестировать в бизнес, также сначала смотрят на коэффициенты рентабельности, прежде чем переходить к покупке. Обычно они обращаются за помощью к биржевым аналитикам, чтобы помочь им принять решение. Поскольку инвесторы сталкиваются с большим риском при покупке акций, предприниматели также могут убедиться, что их инвесторы сделали правильный выбор. Таким образом, они должны стремиться к лучшему и гарантированному коэффициенту прибыльности.

Более того, хорошие коэффициенты рентабельности могут помочь убедить нынешних акционеров компании остаться в вашей компании. Пока компания остается прибыльной, у них не будет причин отказываться от своих инвестиций. Это, в свою очередь, поддерживает финансовую устойчивость компании.

4. Облегчает сравнение результатов деятельности компаний с результатами других компаний

Для начинающих компаний вполне понятно, что они не зарабатывают так много, как их более устоявшиеся партнеры.Однако с помощью коэффициентов рентабельности владельцы малого бизнеса могут определить, где они находятся в отличие от своих конкурентов.

Способы повышения прибыльности вашего бизнеса

Компании могут столкнуться с падением прибыльности своего бизнеса. Однако это не должно мешать им добиться успеха. Они могут многое сделать, чтобы восстановить свою прибыльность, а может быть, даже больше. Вот несколько способов, как это сделать:

1. Сокращение затрат

Начинающие компании обычно испытывают спад в прибыльности в течение первых нескольких кварталов своей деятельности.В качестве средства правовой защиты они сокращают некоторые расходы, стараясь не жертвовать качеством своих товаров или услуг. При этом они обычно оценивают те области, которые можно сократить:

• • Варианты финансирования. Иногда ставка или условия бизнес-кредитов могут снизить прибыльность вашего бизнеса. Более высокие проценты или комиссии вынуждают компании обналичивать огромную часть столь необходимых денег для погашения долга. Но, договариваясь о более выгодных условиях, компания может сэкономить большие суммы и повысить свою прибыльность.
  • Продавцы или поставщики . Многие поставщики часто предлагают скидки покупателям, покупающим оптом. Компании, в свою очередь, могут воспользоваться этим и сэкономить на этом деньги.
  • Поиск более дешевых материалов для использования в производственном процессе может иметь большое значение для снижения производственных затрат. Компании также могут упростить другие задачи, чтобы сэкономить время и трудозатраты.
  • Офисные помещения. Если в офисе еще есть неиспользованное пространство, предприниматели могут воспользоваться возможностью сдать его в субаренду другим предприятиям.Таким образом, им не придется нести бремя оплаты дорогой аренды.

Связано: 6 практических советов по эффективному соблюдению бизнес-бюджета

2. Улучшение видимости инвентаря

Иногда слишком большие запасы могут значительно снизить рентабельность компании. Вот почему предприятиям необходимо лучше контролировать свои запасы. Например, предприниматели должны избегать, если не исключить, запаса продуктов с низкой текучестью.Это снижает их шансы на то, что деньги будут потрачены на товары, которые не продаются.

3. Пересмотрите цены

Недооценка ваших продуктов или услуг В бизнесе постоянно могут происходить изменения. При этом цены на определенные товары также могут вырасти. Вот почему предприниматели должны быть в курсе изменений цен. Это помогает избежать занижения цен, которое может серьезно сказаться на прибыльности их бизнеса.

4.Привлекайте больше клиентов

Хотя удержание текущих клиентов может оказаться более рентабельным, важно также расширить клиентскую базу для увеличения продаж. Кроме того, продавать новым клиентам проще, особенно если вы недавно повысили цены. Как только вы охватите существующий рынок, планируйте переход в другую нишу.

5. Повышение производительности труда сотрудников

Оценки показывают, что 67% всех продавцов не достигают своих целевых квот, что снижает прибыльность компании.Как известно всем предпринимателям, продажи важны для получения дохода. При этом предприниматели должны создать лучший и более эффективный процесс продаж. Это поможет сотрудникам лучше выполнять свои обязанности, что приведет к увеличению общих показателей продаж.

Ваш показатель прибыльности имеет значение

Коэффициенты прибыльности являются одними из наиболее важных финансовых показателей, которые большинство предприятий используют для отслеживания своей прибыли. Эти проценты могут многое сказать о текущем состоянии финансов вашего бизнеса.Кроме того, это может помочь вам привлечь инвесторов, которые жизненно важны для финансового успеха вашей компании.

Учитывая, насколько сегодня конкурентоспособны компании в различных отраслях, компаниям необходимо повышать уровень своей эффективности, чтобы не отставать. Регулярно анализируя различные финансовые показатели, предприниматели могут сформулировать конкретные способы, позволяющие своей компании оставаться в игре. Это, в свою очередь, увеличивает их шансы оставаться прибыльными и устойчивыми в долгосрочной перспективе.

3.5 Коэффициенты прибыльности и ликвидности

Анализируя финансовую отчетность, финансовый аналитик может получить результаты по ключевым элементам, которые помогают лучше понять финансы бизнеса.Например, анализ тенденции с финансовой точки зрения помогает заинтересованной стороне принимать решения, которые в противном случае было бы труднее обосновать. Финансовая отчетность предназначена для анализа заинтересованными сторонами. Однако из-за огромного количества информации, содержащейся в этих финансовых ведомостях, временами бывает трудно определить интерпретацию. Это преимущество использования соотношений. Анализ соотношения включает понимание и интерпретацию простых математических выражений.Таким образом, финансовая отчетность предоставляет информацию и возможность сравнения взаимосвязей отдельных статей, которые связаны друг с другом. Коэффициенты рентабельности Коэффициенты MBA Оценка прибыльности осуществляется с помощью отчета о прибылях и убытках. Таким образом, рентабельность определяется с помощью коэффициентов рентабельности. Эти типы соотношений служат для иллюстрации успешности деятельности предприятия, поскольку они сосредоточены на выручке от продаж, прибыли и себестоимости продаж.Поскольку целью бизнеса является максимизация прибыли, эти коэффициенты представляют большой интерес для заинтересованных сторон. Маржа валовой прибыли Маржа валовой прибыли или норма прибыли выражается в процентах от чистых продаж. Обычно эта норма прибыли рассчитывается для сравнения с предприятиями в аналогичных отраслях, а также для построения графика тенденции от одного отчетного периода к другому. Маржа валовой прибыли обычно невысока для больших объемов недорогих товаров (например,грамм. карандаши) и высокий — для недорогих товаров небольшого объема (например, портативных компьютеров). Валовая прибыль рассчитывается путем вычитания прямых затрат или затрат на производство из выручки от продаж. Доход от продаж — Себестоимость (производственные затраты) = Валовая прибыль Маржа валовой прибыли = Валовая прибыль / Выручка от продаж Валовая прибыль ABC Republic Store Inc. в июне 2011 года составила 150 000 долларов США при выручке от продаж 225 000 долларов США GPM = 150000/225000 = 66,7% Чем выше маржа валовой прибыли, тем лучше.Однако бизнес с быстрым оборотом запасов, вероятно, будет иметь низкую маржу валовой прибыли, если цена продажи будет снижена. Если оборот увеличивается, а себестоимость продаж сохраняется, коэффициент валовой прибыли можно улучшить. Кроме того, за счет снижения себестоимости продаж также увеличится коэффициент валовой прибыли. Для расчета маржи чистой прибыли косвенные затраты должны быть вычтены из валовой прибыли. Следовательно, все затраты, которые не связаны напрямую с производством, будут классифицироваться как накладные расходы и, следовательно, вычитаться из валовой прибыли. Валовая прибыль — Косвенные затраты (накладные расходы) = Чистая прибыль Маржа чистой прибыли — это мера накладных расходов и того, насколько хорошо бизнес может контролировать свои косвенные затраты, поскольку они связаны с выручкой от продаж. Другими словами, если руководители в бизнесе тратят чрезмерные суммы на роскошные офисы и зарплаты, разница между валовой и чистой прибылью будет очень большой. Маржа чистой прибыли = Чистая прибыль / Выручка от продаж Чистая прибыль ABC Republic Store Inc. в июне 2011 года составила 75000 долларов США при выручке от продаж 225000 долларов США NPM = 75000/225000 = 33.3% Еще раз: более высокая маржа чистой прибыли лучше, чем более низкая. Подобно марже валовой прибыли, если товарооборот увеличивается, а уровень стоимости активов сохраняется, коэффициент маржи чистой прибыли также может быть улучшен. За счет снижения себестоимости продаж коэффициент чистой прибыли также увеличится. Коэффициенты ликвидности Ранее в этой главе мы исследовали роль оборотного капитала. Таким образом, ваше понимание ликвидности и оборотного капитала почти завершено.Чтобы покрывать повседневные операционные расходы, бизнес должен иметь достаточно денежных средств или активов, которые можно быстро преобразовать в наличные для покрытия операционных расходов. Эти расходы будут включать в себя арендную плату, зарплату и затраты на электроэнергию, и, как вы можете себе представить, неспособность платить за них будет означать закрытие бизнеса. Таким образом, коэффициенты ликвидности определяют платежеспособность бизнеса в его повседневных операциях. Коэффициент текущей ликвидности Оценка ликвидности осуществляется через баланс.Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается путем определения того, какие текущие активы и текущие обязательства находятся в балансе. Этот коэффициент является оборотным капиталом, который мы рассматривали ранее в форме коэффициента. Таким образом, мы определяем стоимость всех активов, которые могут быть конвертированы в ликвидные денежные средства в течение текущего года деятельности, относительно взносов и обязательств, которые есть у бизнеса, которые также должны быть выполнены в течение одного года работы. Коэффициент текущей ликвидности = оборотные активы / текущие обязательства Этот коэффициент говорит нам о стоимости оборотных активов, имеющихся в распоряжении компании на каждый доллар долга.Соотношение 2: 1 подсказывает нам, что на каждый доллар текущих обязательств предприятие способно покрыть его за счет 2 долларов оборотных активов. Таким образом, у компании очень хорошая ликвидность, и она наверняка продолжит работу в отчетном году. Однако соотношение 0,5: 1 предполагает, что на каждый доллар текущих обязательств или долга, который необходимо погасить в год работы, у предприятия есть только 0,50 цента для покрытия расходов. Из-за потенциальной невозможности выполнения своих обязательств это соотношение может вызвать озабоченность при рассмотрении заинтересованными сторонами, такими как поставщики и кредиторы. Баланс ABC Republic Stores, Inc. на 31 июня 2011 года имеет оборотные активы в размере 50 000 долларов США и текущие обязательства в размере 20 000 долларов США. Следовательно: Коэффициент текущей ликвидности = 50000/20000 = 2,5 Это означает, что на каждый доллар текущих обязательств или долга в течение текущего года работы у ABC Republic Stores есть $ 2,5 для погашения обязательства. Следовательно, у бизнеса достаточно ликвидных ресурсов. Бизнес может улучшить отношение оборотных активов к текущим обязательствам за счет улучшения контроля над запасами или кредитом. Хотя предполагается, что соотношение 1: 1 или выше означает, что бизнес может покрывать свои операционные расходы, соотношение 5: 1 предполагает, что у бизнеса слишком много текущих активов и альтернативные издержки того, что могло бы иметь было сделано с ресурсами, необходимо будет рассмотреть. Некоторые банкиры и кредиторы считают, что у бизнеса должен быть коэффициент текущей ликвидности 2: 1, чтобы считаться хорошим кредитным риском. (Lululemon и Apple были раскритикованы за то, что они «слишком ликвидны») В целях улучшения коэффициента текущей ликвидности можно использовать контроль над запасами, а также сокращение текущих обязательств за счет сокращения краткосрочных кредитов. Хотя коэффициент текущей ликвидности может указывать на способность бизнеса покрывать свои повседневные расходы, включение запасов (запасов) вызывает некоторую неопределенность. Рыночные силы определяются спросом и предложением, что означает, что оборот запасов может замедляться в периоды замедления. Это, в свою очередь, означает, что бизнес может быть не в состоянии продать достаточно акций, чтобы повысить ликвидность, необходимую в течение года работы. Следовательно, исключив включение запасов в расчет оборотных активов, можно более точно измерить ликвидность.Коэффициент кислотного теста или коэффициент быстрой ликвидности служит этой цели для сравнения только наиболее ликвидных из оборотных активов. Коэффициент проверки на кислотность = (оборотные активы — запасы) / текущие обязательства Балансовый отчет ABC Republic Stores, Inc. на 31 июня 2011 года имеет оборотные активы в размере 50 000 долларов США, запасы в размере 25 000 и текущие обязательства в размере 20 000 долларов США. (50000-25000) / 20000 = 1,25 Коэффициент кислотного теста Это соотношение теперь означает, что с точки зрения денежных средств или активов, которые можно очень быстро превратить в наличные, на каждый доллар долга у бизнеса есть 1 доллар.25 очень ликвидных активов. На самом деле важно отметить, что некоторые предприятия с коэффициентом ликвидности ниже 1: 1 могут работать достаточно эффективно. В целях улучшения коэффициента связи контроль запасов больше не является вариантом, поскольку он опущен, однако сокращение текущих обязательств за счет сокращения краткосрочных кредитов является вариантом. Рентабельность задействованного капитала (ROCE) Этот коэффициент представляет собой рентабельность вложенного капитала или ROCE, который показывает, насколько эффективно руководство может использовать капитальные вложения компании.Используя капитальные вложения для получения дохода, чем выше ROCE, тем лучше. Для расчета рентабельности использованного капитала прибыль, полученная до уплаты процентов и налогов (EBIT — это прибыль до уплаты процентов и налогов), делится на долгосрочный задействованный капитал (сумма всех активов за вычетом всех обязательств или, в качестве альтернативы, средств акционеров. плюс долгосрочные обязательства; акционерный капитал — это нераспределенная прибыль плюс акционерный капитал плюс долгосрочные ссуды). ROCE = (Чистая прибыль до уплаты процентов и налогов) / инвестированный капитал Чистая прибыль ABC Republic Inc в июне 2011 года составила 75000 долларов США с задействованным капиталом 230 000 долларов США ROCE = 75000/230000 = 32.6% Поскольку ROCE измеряет полученную прибыль как процент от используемого долгосрочного капитала, возникает вопрос о том, достаточна ли прибыль с учетом размера вложенного капитала. Тем не менее, ROCE всегда должна быть больше, чем ставка, которую заимствует компания, в противном случае любое увеличение заимствований приведет к снижению доходов акционеров. Следовательно, для улучшения ROCE бизнес может снизить затраты и количество задействованного капитала.

Наиболее распространенные коэффициенты рентабельности | Формулы и примеры

На главную Финансы Финансовые показатели Показатели рентабельности

Коэффициенты прибыльности — это финансовые коэффициенты, которые измеряют способность компании получать доход.Важные коэффициенты рентабельности включают валовую прибыль, чистую прибыль, операционную прибыль, рентабельность активов, рентабельность собственного капитала, рентабельность задействованного капитала и прибыль на акцию и т. Д. Большинство коэффициентов рентабельности являются показателями отчета о прибылях и убытках.

Поскольку компании бывают разных размеров с точки зрения объемов продаж, акционерного капитала и базы активов, а также поскольку их продажи, собственный капитал и база активов меняются с течением времени, важно стандартизировать финансовые результаты компаний путем расчета взаимосвязи между наиболее распространенными финансовыми показателями. индикаторы.Эта стандартизация осуществляется путем расчета финансовых коэффициентов, которые помогают нам сравнивать различные аспекты финансовых показателей и финансового положения компании, то есть платежеспособность, ликвидность, эффективность и т. Д., С другими компаниями и в разные периоды для одной и той же компании. Коэффициенты прибыльности — это финансовые коэффициенты, которые стандартизируют получение доходов компании.

Есть две категории коэффициентов рентабельности: (а) коэффициенты рентабельности продаж и (б) коэффициенты рентабельности инвестиций.Существует ряд показателей рентабельности продаж в зависимости от используемого определения дохода (например, валовая прибыль по сравнению с операционной прибылью по сравнению с EBIT и т. Д.), Которые рассчитывают доллары соответствующей прибыли на 100 долларов чистой выручки. Коэффициенты рентабельности инвестиций включают в себя статью отчета о прибылях и убытках в числителях и статью баланса в знаменателе и определяют количество долларов, заработанных на 100 долларов инвестиций в капитал или активы.

В следующей таблице приведены наиболее распространенные коэффициенты рентабельности вместе с их формулами:

Коэффициент	Числитель	Знаменатель	Где
Маржа валовой прибыли	Валовая прибыль	Чистая выручка	Валовая прибыль равна чистой выручке за вычетом себестоимости реализации
Операционная маржа	Операционная прибыль	Чистая выручка	Операционная прибыль равна доходу от операционной деятельности.
Маржа EBIT	EBIT	Чистая выручка	EBIT — прибыль до уплаты процентов и налогов
Маржа до налогообложения	EBT	Чистая выручка	EBT — прибыль до налогообложения
Маржа чистой прибыли	Чистая прибыль	Чистая выручка
Прибыль на акцию	Чистая прибыль, относящаяся к держателям обыкновенных акций	Средневзвешенное количество обыкновенных акций	Чистая прибыль, относящаяся к держателям обыкновенных акций, равна чистой прибыли за вычетом дивидендов по привилегированным акциям
Разводненная прибыль на акцию	Чистая прибыль, относящаяся к держателям обыкновенных акций	Средневзвешенное количество акций, включая разводняющие ценные бумаги	Средневзвешенное количество акций, которое существовало бы, если бы все конвертируемые ценные бумаги с разводнением были конвертированы в простые акции
Рентабельность активов (ROA)	Чистая прибыль или операционная прибыль	Средние активы	Средние активы = (начальное сальдо активов + конечное сальдо активов) / 2
Рентабельность собственного капитала (ROE)	Чистая прибыль	Средний размер собственного капитала	Средний акционерный капитал равен сумме начального и конечного сальдо акционерного капитала, деленной на 2.
Рентабельность вложенного капитала (ROCE)	EBIT	Всего задействованный капитал	Общая сумма задействованного капитала равна общей сумме акционерного капитала плюс сумма процентной задолженности.

Маржа валовой прибыли — это коэффициент рентабельности самого высокого уровня, который рассчитывает процент чистой прибыли, оставшейся после вычета себестоимости продаж. Себестоимость продаж представляет собой прямые затраты на выручку, включая материалы, прямые затраты на оплату труда и производственные накладные расходы.

Операционная маржа и Маржа EBIT схожи в том смысле, что оба измеряют прибыль до вычета процентов и налогов. Однако операционная маржа также не включает любые доходы или расходы, которые не носят операционного характера, в отличие от EBIT. Например, инвестиционный доход будет включен в маржу EBIT, но исключен из операционной маржи.

Норма чистой прибыли, вероятно, является наиболее распространенным показателем отчета о прибылях и убытках. Он измеряет процент чистого дохода, который в конечном итоге доступен после вычета всех расходов.Маржа до налогообложения рассчитывает процент прибыли до налогообложения относительно чистой выручки. Маржа до налогообложения равна чистой прибыли, умноженной на (1 — ставка налога).

EPS означает прибыль на акцию. Есть два варианта коэффициента: базовая прибыль на акцию и разводненная прибыль на акцию. EPS — настолько важный коэффициент, что существуют отдельные стандарты бухгалтерского учета, в которых оговаривается, как его рассчитывать.

Рентабельность активов (ROA) рассчитывается с использованием либо чистой прибыли, либо операционной прибыли в числителе и среднего значения активов в знаменателе.Он рассчитывает доллары, заработанные на 100 долларов средних активов.

Рентабельность собственного капитала (ROE) рассчитывает чистую прибыль в долларах на 100 долларов среднего акционерного капитала. Высокая рентабельность собственного капитала означает, что компания приносит инвесторам больше денег на 100 долларов их денег.

ROE можно преобразовать в ROA по следующей формуле:

$$ \ text {ROE} = \ frac {\ text {NI}} {\ text {E}} \ times \ frac {\ text {A}} {\ text {A}} = \ frac {\ text { NI}} {\ text {A}} \ times \ frac {\ text {A}} {\ text {E}} = \ text {ROA} \ times \ text {Equity Multiplier} $$

ROE можно дополнительно разложить с помощью анализа DuPont на чистую прибыль, коэффициент оборачиваемости активов и множитель собственного капитала (также называемый коэффициентом финансового левериджа).

$$ \ text {ROE} = \ text {Маржа чистой прибыли} \ times \ text {Коэффициент оборачиваемости активов} \ times \ text {Множитель капитала} $$

Рентабельность задействованного капитала сравнивает EBIT компании со средним используемым капиталом, когда задействованный капитал равен общему акционерному капиталу плюс процентный краткосрочный и долгосрочный долг. Возврат на использованный капитал также называется доходностью на весь капитал. EBIT используется в знаменателе, потому что знаменатель включает как заемный, так и собственный капитал.

, Обайдулла Ян, ACA, CFA и последнее изменение 21 мая 2018 г.
Учиться по программе CFA ^® ? Заметки и банк вопросов для CFA ^® уровня 1, созданный мной в AlphaBetaPrep.com

.