Как высчитать рентабельность в процентах: Как рассчитать рентабельность продукции: формула и способы расчета — Оренбург

Как высчитать рентабельность в процентах: Как рассчитать рентабельность продукции: формула и способы расчета — Оренбург

Как рассчитать рентабельность продукции? — nalog-nalog.ru

Рентабельность продукции входит в систему показателей рентабельности. В чем сущность этого показателя, как его посчитать и о чем он может рассказать налоговикам, читайте в данной статье.

Для чего считают рентабельность

Каждый собственник предприятия, его потенциальный или реальный инвестор заинтересованы в получении информации о том, насколько эффективно оно функционирует. Оценить эффективность бизнеса нам помогает финансовый анализ. С его помощью можно составить представление о текущей деятельности компании, а можно сделать прогноз. Также финанализ используют перед стартом, например для разработки бизнес-планов или стратегий развития. При этом важное место занимает анализ рентабельности.

Рентабельность — это относительный показатель прибыльности. Это не единый показатель, а целая система, совокупность показателей. Основные из них — рентабельность продаж, активов, собственного капитала, а также рентабельность продукции. О последней мы и поговорим в этой статье.

О рентабельности собственного капитала читайте в статье «Определяем рентабельность собственного капитала (формула)».

Рентабельность продукции — что это?

Рентабельность продукции — это отношение прибыли к себестоимости, то есть к затратам на производство и реализацию продукции. Она снабжает заинтересованных лиц информацией о том, сколько прибыли дает каждый рубль, затраченный на производство, то есть показывает отдачу от понесенных расходов.

Как рассчитать рентабельность продукции

Рассчитывают как рентабельность продукции в целом по компании, так и рентабельность отдельных видов изделий.

Общая формула ее расчета выглядит так:

Rпр = Пр / Сс × 100,

где:

Rпр — рентабельность продукции;

Пр — прибыль;

Сс — себестоимость.

Однако с учетом целей анализа рентабельность продукции можно считать:

• по чистой прибыли или по прибыли от продаж;
• полной себестоимости продукции или только по производственной.

В зависимости от этого будет различаться и итоговая формула расчета.

Если у вас есть доступ к КонсультантПлюс, проверьте правильно ли вы рассчитали рентабельность  продаж. Если доступа нет, получите пробный онлайн-доступ к правовой системе бесплатно.

Формула рентабельности продукции по балансу

Для расчета рентабельности продукции форма 1 бухгалтерского баланса не потребуется. Вся необходимая для расчета информация есть в отчете о финансовых результатах (форма 2).

Подробнее о бухгалтерском балансе см. в статье «Заполнение формы 1 бухгалтерского баланса (образец)», а о форме 2 — «Заполнение формы 2 бухгалтерского баланса (образец)».

Обратите внимание! В бланк баланса и отчета о финансовых результатах внесены правки. Подробнее об изменениях читайте в материале «Изменения в бухгалтерской отчетности с 2020 года».

Приведем возможные формулы расчета.

1. Формул рентабельности продукции по чистой прибыли и полной себестоимости такова:

Rпр = Строка 2400 формы 2 / Сумма строк 2120, 2210 и 2220 формы 2 × 100.

2. Рентабельность продукции по чистой прибыли и производственной себестоимости считают по формуле:

Rпр = Строка 2400 формы 2 / Строка 2120 формы 2 × 100.

3. Для рентабельности продукции по прибыли от продаж и полной себестоимости используют такую формулу:

Rпр = Строка 2200 формы 2 / Сумма строк 2120, 2210 и 2220 формы 2 × 100.

4. А для рентабельности продукции по прибыли от продаж и производственной себестоимости — формулу:

Rпр = Строка 2200 формы 2 / Строка 2120 формы 2 × 100.

Рентабельность продаж, рассчитанная как соотношение прибыли от продаж и полной себестоимости (см. формулу расчета № 3 в данном разделе) в среднем по стране находится на уровне 12%. Однако она сильно различается по отраслям. Поэтому сравнивать свою рентабельность следует со среднеотраслевой.

Низкая рентабельность продукции — маячок для налоговиков

В заключение отметим, что рентабельность продукции является одним из критериев оценки риска попадания в план налоговых проверок, предусмотренных приказом ФНС России от 30.05.2007 № ММ-3-06/333@. Критическим считается отклонение рентабельности от средней по отрасли на 10 и более процентов. Это своеобразный сигнал налоговикам для постановки организации на контроль. Среднеотраслевые значения рентабельности продукции с 2006 года приведены в приложении 4 к приказу ФНС России от 30.05.2007 № ММ-3-06/333@. Рекомендуем сверять свою рентабельность с этими значениями. Посмотреть среднеотраслевую рентабельность (скачать приложение 4 к приказу ФНС России от 30.05.2007 № ММ-3-06/333@) можно на сайте налоговой службы.

Итоги

Расчет рентабельности продукции необходим как для оценки эффективности функционирования производства, так и для планирования взаимодействия с налоговыми органами. Если показатели рентабельности организации будут меньше, чем среднеотраслевые, на 10 и более процентов, это означает, что она попадает в зону риска и может быть включена в план выездных налоговых проверок.

Источники:

• Налоговый кодекс РФ
• приказ ФНС России от 30.05.2007 № ММ-3-06/333@

Как посчитать маржу? | Logaster

Обновлено 14 апреля, 2022

Loading…

Содержание:
1.Понятие маржи
2. Маржа и наценка: в чем разница
3.Как рассчитать маржу онлайн?
4.Как рассчитать маржу с помощью Excel

Начиная свое дело, большинство предпринимателей не знакомо со многими экономическими понятиями и процессами. Тем не менее со временем и это приходиться осваивать. Ведь владельцы бизнеса всегда заинтересованны в развитии и увеличении доходов их детища.

Одним из ключевых понятий, которые помогают увидеть объективную картину состояния дел, оценить рентабельность и понять, как вывести компанию на следующий уровень, является понятие маржи.

В этой статье мы будем разбираться, что же такое маржа, что даст понимание ее показателей, узнаем, чем она отличается от наценки и познакомимся со способами расчета — самостоятельно, с помощью онлайн-калькуляторов и Microsoft Excel.

Понятие маржи: что означает этот показатель и зачем он нужен бизнесу?

Маржа — это соотношение между покупной и продажной ценой товара. Чаще всего экономисты рассчитывают маржу в процентах по простой формуле:

Прибыль/Доход × 100% = Маржа

Например, если маржа компании составляет 27%, каждый доллар выручки приносит 27 центов прибыли. Оставшиеся 73% — это расходы компании. Эти расчеты показывают насколько эффективна компания в коммерческом плане, другими словами — насколько хорошо ей удается превращать доход в прибыль.

Чтоб оценить рентабельность предприятия, его результативность, нам следует копнуть еще чуть глубже и познакомиться с понятием валовой маржи (ВМ). Формула ее расчета несложна:

Сумма выручки от продаж — Сумма расходов на изготовление товара = ВМ

Понимая объемы ВМ, можно понять и объемы чистой прибыли. Для этого из суммы выручки необходимо вычесть:

• расходы на изготовление товара или стоимость работы людей, предоставляющих услугу;
• налоги
• задолженности;
• бытовые и коммунальные затраты.

Таким образом, получив и проанализировав эти показатели, мы увидим цельную картину о состоянии дел в компании и поймем — где находятся тонкие места, что нужно доработать и где сработали эффективно.

Маржа и наценка: в чем разница

Еще одно понятие, с которым мы сталкиваемся в контексте темы о марже — наценка. При этом далеко не все понимают разницу между этими терминами. Давайте разбираться.
Если не вдаваться в подробности, маржа — это доход, который получает компания за вычетом расходов. А наценка – это надбавка к себестоимости. Цель наценки прежде всего — покрытие издержек: расходы на доставку, реализацию и т.д. Для того, чтоб окончательно расставить все точки над I, разграничив понятия, мы просто запомним формулы.

Мы уже знаем, что маржу мы рассчитываем:

Прибыль/Доход × 100% = Маржа

А вот, чтоб рассчитать процент наценки, мы воспользуемся формулой:

(Отпускная цена — Себестоимость)/Себестоимость * 100 = Наценка

Т.е., если компания приобрела товар за 60 долларов, а продала его за 80, прибыль составит 20 долларов, а значит маржа равна: 20/80 * 100 = 25%
Тогда как торговая наценка будет: (80 — 60) / 60 * 100 = 33,33%

Как рассчитать маржу онлайн?

Сегодня есть сотни возможностей автоматизации процессов в бизнесе. Расчет экономических показателей не стал исключением. Это касается не только калькуляторов маржи. Некоторые из сервисов позволяют оценить рентабельность бизнеса в целом. Такие опции значительно облегчают жизнь современному бизнесмену — как начинающему, так и бывалому, ведь это существенно экономит время и снижает риск допущения ошибок.

Мы подготовили свой топ-5 бесплатных сервисов расчета маржи онлайн.

Бизнес калькулятор расчета маржи позволяет получить коэффициент рентабельности бизнеса в процентах. Результат показывает наценку в процентах от себестоимости.
Кроме того, доступны три опции расчета: расчет себестоимости продаж, валовых продаж или розничной цены, абсолютное значение наценки или скидки.

Простой в использовании калькулятор в несколько кликов поможет вам рассчитать чистую и валовую маржу. Если у вас возникли трудности в понимании экономических терминов, загляните во вкладку Термины (Definitions). Там вы найдете их определение и формулы, по которым тот или иной показатель рассчитывается.

Платформа предоставляет набор разных бизнес-калькуляторов, с которыми вы сможете рассчитать цену по рентабельности, наценку, валовую прибыль, цены на продукты с учетом НДС и без него. К тому же есть возможность печати полученных результатов.

Введите себестоимость продукта (Cost price) и цену продажи (Selling price), нажмите на кнопку расчета (Calculate) и вы получите процент вашей маржи. Сервис предоставляет ссылку на полученный результат, и возможность поделиться им с помощью Twitter и Facebook.

Калькулятор представлен только на английском языке, тем не менее предлагает объяснения каждого используемого термина. Здесь вы сможете рассчитать рентабельность производства и продаж продукта или ведения бизнеса в целом. Укажите любые два значения, чтобы рассчитать третье.

Как рассчитать маржу с помощью Excel: пошаговая инструкция

Случается и такое, что интернета под рукой нет. Но если есть рабочий ПК, Microsoft Excel поможет рассчитать размер прибыли, просто создайте таблицу и введите правильную формулу. Не забудьте сохранить себе пошаговую инструкцию расчета маржи в Excel.

1. Создайте новую таблицу в Microsoft Excel. Введите в таблицу следующие данные:
   столбец А — Цена продажи; столбец B — Себестоимость; столбец С — Прибыль; столбец D — Маржа.
   
2. В каждую колонку внесите соответствующие цифры.
3. В колонке С подсчитываем прибыль. Эти результаты нам понадобятся для расчета маржи. Для этого, выделив ячейку С2, вводим в строку формул: =(A2-B2), затем нажимаем Enter.

4. Теперь подсчитаем маржу в столбце D. Для этого в ячейке D2 вводим формулу: =C2/A2*100 и нажимаем Enter. Эта формула рассчитает процентное значение маржи.

Управление бизнесом сегодня — не самая простая задача для предпринимателя. Но для того чтоб это было максимально комфортно, существует множество способов, например онлайн-сервисы как Logaster.
Сегодня мы говорили о важных понятиях и приемах их применения на практике. Надеемся, что у нас получилось придать вам уверенности и дать вам несколько инструментов для еще более эффективного менеджмента вашего дела.

Обновлено 14 апреля, 2022

Posted inHow To, Общее

Расчет прибыли или убытков в процентах от инвестиций

Узнать, как рассчитать процентную прибыль от ваших инвестиций, несложно, и это важная часть информации в наборе инструментов инвестора.

Чтобы рассчитать процентную прибыль от инвестиций, инвесторы должны сначала определить, сколько первоначально стоили инвестиции или цена покупки. Затем цена покупки вычитается из цены продажи инвестиции, чтобы получить прибыль или убыток от инвестиции.

Если у инвесторов нет первоначальной цены покупки, они могут получить ее у своего брокера. Брокерские фирмы предоставляют торговые подтверждения в бумажной или электронной форме для каждой транзакции, включая первоначальную цену покупки и продажи, а также финансовые детали инвестиций.

Основные выводы

• При расчете процентной прибыли или убытка от инвестиций инвесторы должны сначала определить первоначальную стоимость или цену покупки.
• Затем цена покупки вычитается из цены продажи инвестиции, чтобы получить прибыль или убыток от инвестиции.
• Возьмите прибыль или убыток от инвестиций и разделите их на первоначальную сумму инвестиций или цену покупки.
• Наконец, умножьте результат на 100, чтобы получить процентное изменение инвестиций.

Расчет прибыли или убытка от инвестиций

Определение процентной прибыли или убытка

1. Возьмите цену продажи и вычтите первоначальную цену покупки. Результатом является прибыль или убыток.
2. Возьмите прибыль или убыток от инвестиции и разделите ее на первоначальную сумму или цену покупки инвестиции.
3. Наконец, умножьте результат на 100, чтобы получить процентное изменение инвестиций.

Если процент оказывается отрицательным, потому что рыночная стоимость ниже первоначальной покупной цены, также называемой базисной стоимостью, инвестиции становятся убыточными. Если процент положительный, потому что рыночная стоимость или цена продажи выше, чем первоначальная цена покупки, это прибыль от инвестиций.

Формула для расчета процентной прибыли или убытка

 Процентный прирост инвестиций знак равно Цена продана − цена цена × 1 0 0 \text{Прибыль от инвестиций в процентах} = \frac{\text{Цена продажи} — \text{цена покупки}}{\text{цена покупки}} \times 100 Прибыль от инвестиций в процентах = цена покупкиЦена продажи – цена покупки × 100

1. Расчет прибыли или убытка в процентах даст сумму в долларах, эквивалентную прибыли или убытку в числителе.
2. Сумма прибыли или убытка в долларах делится на первоначальную цену покупки, чтобы получить десятичную дробь. Десятичная дробь показывает, сколько представляет прибыль по сравнению с тем, сколько было первоначально вложено.
3. Умножение десятичной дроби на 100 просто перемещает десятичную дробь, чтобы указать процент прибыли или убытка по сравнению с первоначальной суммой инвестиций.

Чтобы определить процентную прибыль или убыток без продажи инвестиции, расчет очень похож. Текущая рыночная цена будет заменена продажной ценой. Результатом будет нереализованная прибыль (или убыток), то есть прибыль или убыток будут нереализованными, поскольку инвестиции еще не проданы.

Почему важен расчет процентной прибыли или убытка

Расчет прибыли или убытка от инвестиций в процентах важен, потому что он показывает, сколько было заработано по сравнению с суммой, необходимой для достижения прибыли.

Например, если два инвестора заработали по 500 долларов, вложив в одну и ту же акцию, они оба получили одинаковую прибыль. Вначале кажется, что обе инвестиции достигли одного и того же результата. Однако, если один инвестор потратил 20 000 долларов при первоначальной покупке акций, а второй инвестор потратил только 10 000 долларов, второй инвестор работал лучше, потому что меньше денег подвергалось риску.

Кроме того, второй инвестор может инвестировать остальные 10 000 долларов (при условии, что у обоих есть 20 000 долларов для инвестирования) во вторую акцию и получить дополнительную прибыль.

Примеры расчета процентной прибыли или убытка

Расчет процентной прибыли или убытка можно использовать для многих типов инвестиций. Ниже приведены два примера.

Наличие на складе

В качестве примера предположим, что инвестор купил 100 акций Intel Corp. (INTC) по цене 30 долларов за акцию, что означает, что первоначальные инвестиции стоили 3000 долларов (цена 30 долларов * 100 акций).

100 акций были проданы по цене 38 долларов за акцию, что означает, что выручка от продажи составит 3800 долларов (38 долларов за акцию * 100). Долларовая стоимость прибыли от инвестиций составит 800 долларов (3800–3000 долларов).

Расчет процентного прироста будет следующим:

• (3800 долларов выручки от продажи – 3000 долларов первоначальной стоимости) / 3000 долларов = 0,2667 x 100 = 26,67%.

В качестве альтернативы прибыль может быть рассчитана с использованием цены за акцию следующим образом:

• (цена продажи 38 долларов – цена покупки 30 долларов) / 30 долларов = 0,2666 x 100 = 26,67%.

Индекс

Если бы инвестор хотел определить, как вел себя промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA) за определенный период, применялся бы тот же расчет. Dow — это индекс, который отслеживает акции 30 самых авторитетных компаний в Соединенных Штатах.

Скажем, например, что индекс Доу-Джонса открылся на уровне 24 000 и закрылся на уровне 24 480 к концу недели.

Расчет процентного прироста будет следующим:

• (24 480 – 24 000) / 24 000 = 0,02 x 100 = 2%

Особые соображения: сборы и дивиденды

Инвестирование не обходится без затрат, и это должно быть отражено в расчете процентной прибыли или убытка. В приведенных выше примерах не учитывались брокерские сборы, комиссии или налоги.

Чтобы включить транзакционные издержки, уменьшите прибыль (цена продажи – цена покупки) на затраты на инвестирование.

Сборы

Используя приведенный выше пример с Intel, предположим, что брокер взял с инвестора комиссию в размере 75 долларов. Процентный прирост будет рассчитываться следующим образом:

• ((3800 долл. США выручки от продажи – 3000 долл. США первоначальной стоимости) – 75 долл. США) / 3000 долл. США = 0,2416 x 100 = 24,16%.

Мы видим, что брокерское вознаграждение снизило процентную норму прибыли на инвестиции более чем на 2% или с 26,67% до 24,16%.

Дивиденды

Если инвестиции выплачивают какой-либо доход или выплаты, например дивиденды, эту сумму необходимо добавить к сумме дохода. Дивиденд — это денежный платеж, выплачиваемый акционерам, который рассчитывается для каждой акции.

Используя пример Intel, предположим, что компания выплатила дивиденды в размере 2 долларов на акцию. Поскольку инвестору принадлежало 100 акций, Intel выплачивала 200 долларов, равномерно разделенных на четыре ежеквартальных платежа.

Процентный прирост будет рассчитываться следующим образом:

• ((3800 долларов выручки от продажи – 3000 долларов первоначальной стоимости) + 200 долларов) / 3000 долларов = 0,3333 x 100 = 33,33%.

Если предположить, что брокерские сборы не взимались, а акции удерживались в течение одного года, мы можем видеть, что дивиденды увеличили процентную норму прибыли на инвестиции более чем на 6%, или с 26,67% до 33,33%.

Если бы акции держались не один год, а два квартала, мы добавили бы 100 долларов к сумме прибыли (вместо 200 долларов), поскольку ежеквартальные выплаты дивидендов составили бы 50 долларов каждый.

Включая транзакционные издержки, комиссионные сборы, комиссионные и дивидендный доход, инвесторы могут получить более точное представление о процентной прибыли или убытке от инвестиций.

Как рассчитать рентабельность инвестиций (ROI)

Возврат инвестиций (ROI) является ключевым показателем прибыли, полученной от любых инвестиций. Это коэффициент, который сравнивает прибыль или убыток от инвестиций с их стоимостью. Это полезно при оценке текущей или потенциальной отдачи от инвестиций, независимо от того, оцениваете ли вы эффективность своего портфеля акций, рассматриваете ли инвестиции в бизнес или решаете, стоит ли начинать новый проект.

В бизнес-анализе ROI и другие показатели денежных потоков — , такие как внутренняя норма прибыли (IRR) и чистая приведенная стоимость (NPV) — , являются ключевыми показателями, которые используются для оценки и ранжирования привлекательности ряда различные варианты инвестирования.

Хотя рентабельность инвестиций — это отношение, обычно оно выражается в процентах, а не в виде отношения.

Ключевые выводы

• Возврат инвестиций (ROI) является приблизительным показателем прибыльности инвестиций.
• ROI рассчитывается путем вычитания начальной стоимости инвестиции из ее конечного значения, затем деления этого нового числа на стоимость инвестиции и, наконец, умножения на 100.
• ROI имеет широкий спектр применения. Его можно использовать для измерения доходности акций, принятия решения о покупке бизнеса или оценки успешности сделки с недвижимостью.
• Одним из недостатков ROI является то, что он не учитывает, как долго удерживаются инвестиции.

Как рассчитать рентабельность инвестиций в Excel

Как рассчитать рентабельность инвестиций (ROI)

ROI можно рассчитать одним из двух способов.

Первый метод:

рентабельность инвестиций знак равно Чистый доход от инвестиций Стоимость инвестиций × 100 % \begin{aligned}&\text{ROI} = \frac { \text{Чистая рентабельность инвестиций} }{ \text { Стоимость инвестиций} } \times 100\% \\\end{align} ​ROI = Cost of InvestmentNet Return on Investment × 100 %​

Второй метод:

рентабельность инвестиций знак равно ФВИ − IVI Стоимость инвестиций × 100 % куда: ФВИ знак равно Окончательная стоимость инвестиций IVI знак равно Начальная стоимость инвестиций \begin{align}&\text{ROI} = \frac { \text{FVI} — \text{IVI} }{ \text{Стоимость инвестиций} } \times 100\% \\&\textbf{где:} \\&\text{FVI} = \text{Окончательная стоимость инвестиций} \\&\text{IVI} = \text{Первоначальная стоимость инвестиций} \\\end{aligned} ​ROI=стоимость инвестицийFVI-IVI​×100%где:FVI=конечная стоимость инвестицийIVI=начальная стоимость инвестиций​

Интерпретация ROI

При интерпретации расчетов ROI важно помнить о нескольких вещах. Во-первых, ROI обычно выражается в процентах, потому что его интуитивно легче понять, чем соотношение. Во-вторых, расчет ROI включает чистую прибыль в числителе, потому что прибыль от инвестиций может быть как положительной, так и отрицательной.

Когда расчеты ROI дают положительное значение, это означает, что чистая прибыль находится в плюсе (поскольку общая прибыль превышает общие затраты). Но когда расчеты ROI дают отрицательное значение, это означает, что чистая прибыль находится в минусе, поскольку общие затраты превышают общие доходы.

Наконец, для расчета ROI с наивысшей степенью точности следует учитывать общую прибыль и общие затраты. Для сравнения между яблоками конкурирующих инвестиций следует учитывать годовую рентабельность инвестиций.

Формула ROI может быть обманчиво проста. Это зависит от точного учета затрат. Это легко сделать, например, в случае с акциями. Но сложнее в других случаях, например, при расчете ROI рассматриваемого бизнес-проекта.

Пример области интереса

Предположим, что инвестор купил 1000 акций гипотетической компании Worldwide Wickets Co. по 10 долларов за акцию. Через год инвестор продал акции за 12,50 долларов. Инвестор получил дивиденды в размере 500 долларов за один год владения. Инвестор потратил в общей сложности 125 долларов на торговые комиссии, чтобы покупать и продавать акции.

ROI для этого инвестора можно рассчитать следующим образом:

рентабельность инвестиций знак равно ( $ 12.50 − $ 10 ) × 1000 + $ 500 − $ 125 $ 10 × 1000 × 100 знак равно 28,75 % \begin{align}\text{ROI} &= \frac { ( \$12,50 — \$10 ) \times 1000 + \$500 — \$125 }{ \$10 \times 1000 } \times 100 \\&= 28,75\% \ \\ конец {выровнено} ROI​=10$×1000(12,50$−10$)×1000+500$−125$×100=28,75%​

Вот пошаговый анализ расчета:

1. Для расчета чистой прибыли необходимо учитывать общую прибыль и общие затраты. Общая доходность акций является результатом прироста капитала и дивидендов. Общие затраты включают первоначальную цену покупки и любые уплаченные торговые комиссии.
2. В приведенном выше расчете валовой прирост капитала (до вычета комиссий) от этой сделки составляет (12,50–10,00 долл. США) x 1000. Сумма в 500 долларов США относится к дивидендам, полученным за владение акциями, а 125 долларов – это общая сумма выплаченных комиссий.

Если вы далее разберете ROI на составные части, выяснится, что 23,75% приходится на прирост капитала, а 5% приходится на дивиденды. Это различие важно, потому что прирост капитала и дивиденды облагаются налогом по разным ставкам.

рентабельность инвестиций знак равно Прирост капитала% − Комиссия % + Дивидендная доходность \begin{aligned}&\text{ROI} = \text{Прирост капитала\%} — \text{Комиссия\%} + \text{Дивидендная доходность} \\\end{align} ROI = прирост капитала, % — комиссия, % + дивидендная доходность.

Прирост капитала знак равно ( $ 2500 ÷ $ 10 , 000 ) × 100 знак равно 25. 00 % Комиссии знак равно ( $ 125 ÷ $ 10 , 000 ) × 100 знак равно 1,25 % Дивидендная доходность знак равно ( $ 500 ÷ $ 10 , 000 ) × 100 знак равно 5.00 % рентабельность инвестиций знак равно 25.00 % − 1,25 % + 5.00 % знак равно 28,75 % \begin{align}&\text{Прирост капитала} = (\$2500 \div \$10,000) \times 100 = 25,00\% \\&\text{Комиссии} = (\$125 \div \$10,000) \times 100 = 1,25 \% \\&\text{Дивидендная доходность} = (\$500 \div \$10,000) \times 100 = 5,00\% \\&\text{ROI} = 25,00\% — 1,25\% + 5,00\% = 28,75\ % \\\конец{выровнено} Прирост капитала = (2500 долл. США ÷ 10 000 долларов США) × 100 = 25,00 % Комиссионные = (125 долларов США ÷ 10 000 долларов США) × 100 = 1,25 % Дивидендная доходность = (500 долларов США ÷ 10 000 долларов США) × 100 = 5,00 % ROI = 25,00 % – 1,25% + 5,00 %= 28,75%​

Положительная рентабельность инвестиций означает, что чистая прибыль положительна, поскольку общая прибыль превышает любые сопутствующие затраты. Отрицательный ROI указывает на то, что общие затраты превышают доходы.

Альтернативный расчет ROI

Если, например, комиссионные были разделены, существует альтернативный метод расчета ROI этого гипотетического инвестора для инвестиций Worldwide Wickets Co. Предположим, что общая сумма комиссий распределяется следующим образом: 50 долларов при покупке акций и 75 долларов при продаже акций.

IVI знак равно $ 10 , 000 + $ 50 знак равно $ 10 , 050 ФВИ знак равно $ 12 , 500 + $ 500 − $ 75 ФВИ знак равно $ 12 , 925 рентабельность инвестиций знак равно $ 12 , 925 − $ 10 , 050 $ 10 , 050 × 100 рентабельность инвестиций знак равно 28,75 % куда: IVI знак равно Начальная стоимость (стоимость) инвестиций ФВИ знак равно Окончательная стоимость инвестиций \begin{align}&\text{IVI} = \$10,000 + \$50 = \$10,050 \\&\text{FVI} = \$12,500 + \$500 — \$75 \\&\phantom{ \text{FVI} } = \$12 925 \\&\text{ROI} = \frac { \$12 925 — \$10 050 }{ \$10 050} \times100 \\&\phantom{ \text{ROI} } = 28,75\% \\&\textbf{где: }\\&\text{IVI} = \text{Начальная стоимость (стоимость) инвестиций} \\&\text{FVI} = \text{Окончательная стоимость инвестиций}\end{aligned} ​IVI=10 000$+50$=10 050$FVI=12 500$+500$−75$FVI=12,9$25 ROI = 10 050 долларов США 12 925 долларов США − 10 050 долларов США × 100 ROI = 28,75%, где: IVI = начальная стоимость (стоимость) инвестиций FVI = конечная стоимость инвестиций

Годовая рентабельность инвестиций помогает учесть ключевое упущение в стандартной рентабельности инвестиций, а именно, как долго удерживались инвестиции.

Окупаемость инвестиций в годовом исчислении

Расчет ROI в годовом исчислении позволяет устранить одно из ключевых ограничений базового расчета ROI. Базовый расчет ROI не принимает во внимание продолжительность удержания инвестиции, также называемую периодом владения. Формула расчета ROI в годовом исчислении выглядит следующим образом: 9{1/n} — 1 \big ] \times100\% \\&\textbf{где:}\\&n = \text{Количество лет удерживаемых инвестиций} \\\end{выровнено} ​Годовая ROI=[(1+ROI)1/n−1]×100 %, где: n = количество лет, в течение которых удерживаются инвестиции​

Предположим, что гипотетические инвестиции принесли ROI 50% в течение пяти лет. Простая среднегодовая рентабельность инвестиций в размере 10%, которая была получена путем деления рентабельности инвестиций на период владения в пять лет, является лишь грубым приближением годовой рентабельности инвестиций. Это связано с тем, что он игнорирует эффекты начисления процентов, которые со временем могут иметь существенное значение. Чем больше период времени, тем больше разница между приблизительной среднегодовой рентабельностью инвестиций, которая рассчитывается путем деления рентабельности инвестиций на период владения в этом сценарии, и годовой рентабельностью инвестиций. 9{1 / 0.5 } — 1 \big ] \times100 = 21\% \\\end{выровнено} ​Годовая ROI=[(1+0,10)1/0,5−1]×100=21%​

В приведенном выше уравнении число 0,5 года эквивалентно шести месяцам.

Сравнение инвестиций и годовой рентабельности инвестиций

Годовая рентабельность инвестиций особенно полезна при сравнении доходности различных инвестиций или оценке различных инвестиций.

Предположим, что инвестиции в акции X принесли 50% ROI в течение пяти лет, а инвестиции в акции Y вернули 30% в течение трех лет. Вы можете определить, какие инвестиции были лучшими с точки зрения рентабельности инвестиций, используя это уравнение: 9{1/3 } — 1 \big ] \times100 =9,14\% \\&\textbf{где:}\\&\text{AROI}_x = \text{Годовая рентабельность инвестиций для акций X} \\&\text{ AROI}_y = \text{Годовая окупаемость инвестиций для акций Y} \\\end{выровнено} ​AROIx​=[(1+0,50)1/5−1]×100=8,45%AROIy=[(1+0,30)1/3−1]×100=9,14%где: AROIx=годовой ROI для акции XAROIy​= годовой ROI для акции Y​

Согласно этому расчету, акции Y имели более высокую рентабельность инвестиций по сравнению с акциями X.

Сочетание кредитного плеча с рентабельностью инвестиций

Кредитное плечо может увеличить рентабельность инвестиций, если инвестиции приносят прибыль. Точно так же кредитное плечо может увеличить убытки, если инвестиции окажутся убыточными.

Предположим, что инвестор купил 1000 акций гипотетической компании Worldwide Wickets Co. по 10 долларов за акцию. Предположим также, что инвестор купил эти акции с 50-процентной маржой (это означает, что он вложил 5000 долларов собственного капитала и занял 5000 долларов у своей брокерской фирмы в качестве маржинального кредита).

Ровно через год этот инвестор продал акции за 12,50 долларов. Акции принесли дивиденды в размере 500 долларов в течение одного года владения. Инвестор также потратил в общей сложности 125 долларов на торговые комиссии при покупке и продаже акций.

Расчет также должен учитывать стоимость покупки на марже. В этом примере маржинальный кредит имел процентную ставку 9%.

При расчете рентабельности инвестиций в этом примере следует помнить о нескольких важных вещах. Во-первых, проценты по маржинальному кредиту (450 долларов) следует учитывать в общих затратах. Во-вторых, первоначальные инвестиции теперь составляют 5 000 долларов США из-за кредитного плеча, используемого при получении маржинального кредита в размере 5 000 долларов США.

рентабельность инвестиций знак равно ( $ 12.50 − $ 10 ) × 1000 + $ 500 − $ 125 − $ 450 ( $ 10 × 1000 ) − ( $ 10 × 500 ) × 100 знак равно 48,5 % \begin{align}\text{ROI} &= \frac { ( \$12,50 — \$10 ) \times 1000 + \$500 — \$125 — \$450 }{ ( \$10 \times 1000 ) — ( \$10 \times 500 ) } \times 100 \\&= 48,5\% \\\end{выровнено} ROI​=(10$×1000)−(10$×500)(12,50$−10$)×1000+500$−125$−450$×100=48,5%​

Таким образом, даже несмотря на то, что чистый доход в долларах был уменьшен на 450 долларов из-за маржинального процента, рентабельность инвестиций по-прежнему значительно выше и составляет 48,50% (по сравнению с 28,75%, если бы не использовалось кредитное плечо).

В качестве другого примера рассмотрим, упала ли цена акции до 8,00 долларов вместо того, чтобы подняться до 12,50 долларов. В этой ситуации инвестор решает принять убыток и продать всю позицию.

Вот расчет рентабельности инвестиций в этом сценарии:

рентабельность инвестиций знак равно [ ( $ 8 − $ 10 ) × 1000 ] + $ 500 − $ 125 − $ 450 ( $ 10 × 1000 ) − ( $ 10 × 500 ) × 100 знак равно − $ 2 , 075 $ 5 , 000 знак равно − 41,5 % \begin{align}\text{ROI} &= \frac { \big [ ( \$8 — \$10) \times1000 \big ] + \$500 — \$125 — \$450 }{ ( \$10 \times 1000) — ( \$10 \times 500) } \times 100 \\&= — \frac { \$2,075 }{ \$5,000} \\&= -41,5\% \\\end{выровнено} ROI​=(10$×1000)−(10×500$)[(8$−10$×1000]+500$−125$−450$×100=−5000$2075$=−41,5%​

В этом случае ROI в -41,50% намного хуже, чем ROI в -16,25%, который был бы получен, если бы не использовалось кредитное плечо.

Проблема неравных денежных потоков

При оценке коммерческого предложения, возможно, вы столкнетесь с неравными денежными потоками. В этом сценарии рентабельность инвестиций может колебаться от года к году.

Этот тип расчета ROI более сложен, поскольку он включает использование функции внутренней нормы прибыли (IRR) в электронной таблице или калькуляторе.

Предположим, вы оцениваете бизнес-предложение, которое предполагает первоначальные инвестиции в размере 100 000 долларов. (Эта цифра показана в столбце «Год 0» в строке «Отток денежных средств» в следующей таблице.)

Инвестиции будут генерировать денежные потоки в течение следующих пяти лет; это показано в строке «Приток денежных средств». Строка под названием «Чистый денежный поток» суммирует отток и приток денежных средств за каждый год.

Инвестопедия / Сабрина Цзян

Используя функцию IRR, расчетная рентабельность инвестиций составляет 8,64%.

В последнем столбце показаны общие денежные потоки за пятилетний период. Чистый денежный поток за этот пятилетний период составляет 25 000 долларов США при первоначальных инвестициях в размере 100 000 долларов США. Если бы эти 25 000 долларов были равномерно распределены в течение пяти лет, таблица денежных потоков выглядела бы так:

Инвестопедия / Сабрина Цзян

В этом случае IRR теперь составляет всего 5,00%.

Существенная разница в IRR между этими двумя сценариями — несмотря на то, что первоначальные инвестиции и общие чистые денежные потоки одинаковы в обоих случаях — связана со сроками притока денежных средств. В первом случае существенно большие притоки денежных средств приходятся на первые четыре года. Учитывая временную стоимость денег, эти более крупные притоки в предыдущие годы оказывают положительное влияние на внутреннюю норму доходности.

Преимущества ROI

Самым большим преимуществом ROI является то, что это относительно несложный показатель. Его легко рассчитать и интуитивно легко понять.

Благодаря своей простоте ROI стал стандартным универсальным показателем прибыльности. В качестве меры оно вряд ли будет неправильно понято или неправильно истолковано, потому что оно имеет одинаковые коннотации в каждом контексте.

Недостатки ROI

У измерения ROI есть некоторые недостатки. Во-первых, он не принимает во внимание период удержания инвестиции, что может быть проблемой при сравнении инвестиционных альтернатив.

Например, предположим, что инвестиции X обеспечивают рентабельность инвестиций в размере 25%, а инвестиции Y обеспечивают рентабельность инвестиций в размере 15%. Нельзя предполагать, что X является лучшей инвестицией, если также не известны временные рамки каждой инвестиции. Вполне возможно, что 25% ROI от инвестиции X были получены в течение пяти лет, а 15% ROI от инвестиции Y были получены только за один год.

Расчет рентабельности инвестиций в годовом исчислении может преодолеть это препятствие при сравнении вариантов инвестирования.

Без поправки на риск

Второй недостаток ROI заключается в том, что он не учитывает риск.

Доходность инвестиций напрямую связана с риском: чем выше потенциальная доходность, тем больше возможный риск. Это можно наблюдать на собственном опыте на фондовом рынке, где акции с малой капитализацией, вероятно, принесут более высокую доходность, чем акции с большой капитализацией, но также, вероятно, будут иметь значительно более высокие риски.

Например, инвестор, который нацелен на доходность портфеля в размере 12%, должен будет принять на себя значительно более высокую степень риска, чем инвестор, целью которого является доходность в размере 4%. Если этот инвестор оттачивает показатель ROI без оценки связанного с этим риска, конечный результат может сильно отличаться от ожидаемого.

Некоторые расходы могут быть опущены

Показатели ROI могут быть завышены, если в расчет не включены все возможные затраты. Это может произойти преднамеренно или непреднамеренно.

Например, при оценке рентабельности инвестиций в объект недвижимости следует учитывать все сопутствующие расходы. К ним относятся проценты по ипотечным кредитам, налоги на имущество и страхование. Они также включают расходы на техническое обслуживание, которые могут быть непредсказуемыми.

Эти расходы могут вычитаться из ожидаемой рентабельности инвестиций. Без включения их всех в расчет значение ROI может быть сильно завышено.

Некоторые проблемы могут быть проигнорированы

Наконец, как и многие показатели прибыльности, ROI учитывает только финансовую выгоду при оценке возврата инвестиций. В нем не учитываются дополнительные выгоды, такие как социальные или экологические издержки.

Относительно новый показатель рентабельности инвестиций, известный как социальная отдача от инвестиций (SROI), помогает количественно оценить некоторые из этих преимуществ для инвесторов.

Часто задаваемые вопросы

Что такое рентабельность инвестиций?

Окупаемость инвестиций, или ROI, является прямым измерением прибыли. Какую прибыль (или убыток) принесла инвестиция с учетом ее затрат?

ROI используется для широкого спектра деловых и инвестиционных решений. Его можно использовать для расчета фактической отдачи от инвестиций, прогнозирования потенциальной отдачи от новых инвестиций или для сравнения потенциальной отдачи от ряда инвестиционных альтернатив.

Например, если владелец бизнеса рассматривает возможность расширения линейки продуктов, можно использовать формулу ROI для расчета затрат и оценки потенциальной отдачи. Если предприниматель оценивает новый проект, расчет рентабельности инвестиций может помочь определить, стоит ли вероятный доход затрат. Если инвестор оценивает прошлые или будущие покупки акций, формула ROI является быстрым индикатором реальной или потенциальной доходности акций.

Как используется рентабельность инвестиций (ROI)?

ROI — это простой метод расчета рентабельности инвестиций. Его можно использовать для измерения прибыли или убытка от текущих инвестиций или для оценки потенциальной прибыли или убытка от инвестиций, которые вы планируете сделать.

Имейте в виду, что ROI не учитывает ключевой фактор: продолжительность времени, которое потребовалось для получения этой прибыли (или получения этого убытка).