Как запросить акт сверки с контрагентом: Как правильно составить и учесть акт сверки с контрагентом

• Эффективная структура управления CCR должна включать показатели измерения, соответствующие профилю риска организации. Банки должны формализовать лимиты воздействия CCR, контролировать подверженность риску в сравнении с установленными пороговыми значениями и поддерживать надлежащий контроль рисков для смягчения исключений из лимита.
• Чтобы обеспечить точную отчетность CCR и отслеживание концентрации, банки должны проводить своевременную и всестороннюю агрегацию рисков на различных уровнях детализации. Банки должны измерять, отслеживать и контролировать концентрацию CCR по юридическим лицам и по всей организации.
• Политика и практика залоговой маржи, содержащиеся в руководстве, предлагают надежные методы и рекомендации по управлению рисками. 11 апреля 2011 г. FDIC, Совет управляющих Федеральной резервной системы и Управление валютного контролера совместно опубликовали уведомление о предлагаемом нормотворчестве (NPR), которое налагало бы требования для определенных «покрытых своповых организаций», как они определены. в NPR для сбора начальной и вариационной маржи. В отношении коммерческих конечных пользователей в отчете NPR указано, что покрываемые своповые организации не обязаны взимать первоначальную и/или вариационную маржу с коммерческих конечных пользователей-контрагентов до тех пор, пока риск покрываемой своповой организации по отношению к коммерческому конечному пользователю ниже пределов кредитного риска, которые были созданы в соответствии с соответствующими кредитными процессами и стандартами. NPR не вводил новые методы управления кредитным риском контрагента для установления лимитов кредитного риска для коммерческих конечных пользователей, которые хеджируют бизнес-риски за счет использования производных инструментов. Это руководство не следует интерпретировать как изменение этой позиции. Руководство содержит нормативные ожидания в отношении безопасного и надежного управления кредитными рисками контрагента, в то время как NPR устанавливает особые требования к марже для определенных транзакций.

Продолжение FIL-53-2011

Рекомендуемое распространение:
Банки, контролируемые FDIC (коммерческие и сберегательные)

Предлагаемый маршрут:
Финансовый директор
Руководитель информационной службы
Директор по рискам

Похожие темы:
Заявление о политике надзора в отношении инвестиционных ценных бумаг и производных финансовых инструментов для конечных пользователей, FIL-45-1998

Приложение:
Межведомственное руководство по надзору за кредитным риском контрагента — PDF (PDF Help)

Контактное лицо:
Сюзанна Клэр, старший специалист по рынкам капитала, отделение рынков капитала, SClair@FDIC. gov или (202) 898-6605
Джон Фейд, старший специалист по рынкам капитала, Отделение рынков капитала, [email protected] или (202) 898-8649

Примечание:
С письмами FDIC для финансовых учреждений (FIL) можно ознакомиться на веб-сайте FDIC по адресу www.fdic.gov/news/news/financial/2011/index.html.

Чтобы получить FIL в электронном виде, посетите веб-сайт http://www.fdic.gov/about/subscriptions/index.html.

Бумажные копии писем финансовых учреждений FDIC можно получить в Центре общественной информации FDIC, 3501 Fairfax Drive, E-1002, Arlington, VA 22226 (877-275-3342 или 703-562-2200).

Управление кредитным риском контрагента: Надзорное руководство

FDIC объединилась с Советом управляющих Федеральной резервной системы, Управлением валютного контролера и Управлением по надзору за сберегательными счетами, чтобы повторить и уточнить существующие рекомендации по управлению кредитным риском контрагента (CCR), которые были консолидированы. в прикрепленном документе. В этом руководстве обсуждаются важнейшие аспекты эффективного управления рисками CCR, а также устанавливаются ожидания и рациональные методы надзора для эффективной структуры управления CCR. В руководстве подчеркивается, что банки должны использовать различные показатели измерения и отчетности, иметь хорошо разработанное и всестороннее стресс-тестирование и поддерживать системы, которые облегчают измерение и агрегирование CCR во всей организации.

Это руководство в первую очередь предназначено для банков со значительными портфелями деривативов, обычно называемых крупными дилерскими банковскими организациями. Тем не менее, другие банки со значительными рисками CCR должны адаптировать руководство в соответствии со сложностью и профилем риска своей деятельности с производными финансовыми инструментами. Руководство не распространяется на банки с ограниченным риском производных финансовых инструментов, особенно несложных рисков, типичных для местных банков, таких как встроенные предельные и минимальные уровни активов или обязательств, форвардные соглашения о продаже ипотечных кредитов или изолированные процентные свопы. Банкам, использующим более сложные производные инструменты, и/или банкам, подверженным значительному риску несложных производных инструментов, следует обращаться к руководству по применимым принципам и практике управления рисками.

Управление

Высшее руководство и совет директоров несут ответственность за установление допусков риска для CCR; измерение, мониторинг и контроль подверженности риску CCR; разработка и внедрение эффективных политик и процедур. Они также должны обеспечить, чтобы независимый аудит и управление рисками

Измерение риска

Метрики CCR

Банки должны использовать ряд показателей CCR, основанных на профиле риска организации, обычно состоящих из основного и дополнительного набора показателей, применяемых к отдельным рискам, группам контрагентов (например, отрасли или региону) и консолидированному портфелю. Для каждой используемой метрики банки должны оценить самые большие риски (например, 20 крупнейших рисков). факторы рыночного риска и/или по сценарию), совокупная и стрессовая корректировка кредитной оценки (CVA) и факторы чувствительности CVA, наибольшие риски по отдельным направлениям деятельности и типам продуктов, риск от корреляций (например, неверный риск) и дополнительные соответствующие меры риска (например, риск перехода к дефолту), как описано в руководстве.

Совокупность рисков

Агрегирование имеет решающее значение, поскольку оно помогает руководству выявлять концентрации. Банки должны иметь возможность измерять подверженность CCR на различных уровнях детализации, например, по бизнес-направлениям, географическим регионам, отраслям и на консолидированной основе. Агрегация должна быть своевременной и включать все сделки.

Концентрации CCR

Банки должны использовать количественные и качественные средства для выявления концентрации и должны управлять риском концентрации на уровне юридического лица, а также в масштабах всей организации. Измерение концентрации должно учитывать все кредитные риски (например, кредиты, внебиржевые производные инструменты и расчеты по ценным бумагам), а также размер расчетных и клиринговых линий или других выделенных линий.

Стресс-тестирование

Банки со значительными рисками CCR должны поддерживать комплексную и достаточно строгую систему стресс-тестирования, которая может использоваться для информирования управления рисками CCR и концентрации, а также для предоставления доказательств потенциально чрезмерного риска. Стресс-тестирование должно проводиться не реже одного раза в квартал, и руководство должно инициировать соответствующие стратегии снижения риска, когда результаты указывают на чрезмерный риск.

Корректировка кредитной оценки (CVA)

CVA — корректировка справедливой стоимости, сделанная для отражения CCR в производных инструментах. CVA обеспечивает рыночную основу для понимания и оценки CCR, встроенного в контракты на деривативы. CVA является важным инструментом для оценки, управления и принятия решений по хеджированию для смягчения влияния CCR на рыночную стоимость. CVA должен включать все продукты и всех контрагентов, а метод включения кредитного качества контрагента в CVA должен быть разумным и регулярно пересматриваться.

Измерения CVA Value-at-Risk (VaR)

CVA VaR можно использовать в дополнение к стресс-тестам CVA для измерения потенциальных потерь. CVA VaR фиксирует изменчивость риска CCR, изменчивость кредитного спреда контрагента и зависимость между ними. Все существенные контрагенты, охватываемые оценкой CVA, должны быть включены в модель VaR, а CVA VaR должна включать все формы хеджирования CVA.

Неверный путь (WWR)

WWR имеет место, когда риск для конкретного контрагента положительно коррелирует с вероятностью дефолта самого контрагента. Банки должны поддерживать политику, допуски и процедуры эскалации управления для управления WWR. Банки должны измерять WWR по портфелям сделок по финансированию внебиржевых деривативов и ценных бумаг.

Вопросы системной инфраструктуры

В идеале банки должны иметь единую комплексную платформу для измерения риска CCR. Однако, если существует более одной системы, количество платформ/методологий должно быть сведено к минимуму. Несколько системных показателей следует консервативно агрегировать. Банкам рекомендуется ограничить использование «дополнений», которые представляют собой измерения, которые происходят вне основной системы измерения и добавляются к основному измерению для получения подверженности риску.

Управление рисками

Лимиты контрагентов

Значимые ограничения на воздействие CCR являются важной частью системы управления рисками, и должна существовать соответствующая независимая система мониторинга воздействия, которая отслеживает воздействие на соответствие установленным ограничениям. Должны быть предусмотрены адекватные средства контроля рисков для смягчения предельных исключений, а этапы проверки исключений должны включать процедуры эскалации, соразмерные размеру превышения или требуемым шагам по смягчению последствий.

Маржинальная политика и практика

Политика и практика в отношении маржи помогают смягчить воздействие CCR; поэтому важны надлежащие меры контроля и политики в этой области. Политика должна предусматривать процессы для установления и периодического пересмотра минимальных дисконтов, признавая любые проблемы с волатильностью и ликвидностью, связанные с базовым обеспечением. Политика также должна учитывать, когда CCR должен привести к решению о необходимости разделения размещенной маржи. Кроме того, руководство должно поддерживать политику и процедуры для мониторинга маржинальных соглашений с участием сторонних депозитариев, которые определяют местонахождение счета, где размещено обеспечение, и методы сбора надлежащей документации от депозитария для подтверждения распоряжения обеспечением.

Валидация моделей и систем

Валидация включает в себя оценку концептуальной обоснованности модели, программу постоянного мониторинга (проверка процесса и бенчмаркинг) и процесс анализа результатов (бэк-тестирование). Банки должны проводить независимую валидацию всех моделей CCR и связанных с ними систем первоначально и на постоянной основе, как подробно описано в руководящем документе и Приложении B.

Политика и практика ликвидации

Закрытие — это процесс, через который проходит банк, чтобы полностью собрать все позиции, подлежащие оплате после дефолта контрагента. Политика и практика ликвидации должны помочь банку эффективно управлять контрагентами, попавшими в беду. Упражнение, которое будет информировать процесс, представляет собой гипотетическое моделирование закрытия. Банки должны каждые два года проводить гипотетические заключительные проверки для одного из наиболее сложных контрагентов и циклически повторять выбранного контрагента, чтобы, насколько это возможно, избежать повторного моделирования.

Управление рисками центрального контрагента

Не реже одного раза в год банки должны проверять центральных контрагентов в случае наличия рисков. Такие обзоры должны включать комплексную оценку системы управления рисками центрального контрагента. Например, руководство должно пересмотреть требования к членству каждого центрального контрагента, взносы в гарантийный фонд, практику маржи, протоколы распределения дефолта и пределы ответственности. Кроме того, руководству следует рассмотреть процедуры контрагента по урегулированию дефолта участника клиринга, обязательства на аукционах после дефолта и уступку позиций после дефолта.

Управление юридическими и операционными рисками

Банки должны обеспечить надлежащий контроль и доступ к юридической документации и соглашениям, а также проводить проверку юридической силы соглашений о залоге и взаимозачете не реже одного раза в год. Банки должны использовать общепризнанные процедуры разрешения споров и оценивать приемлемость клиента и сделки, принимая во внимание уровень искушенности клиента и его финансовое положение.

Применимость к банкам со значительными портфелями производных финансовых инструментов, которые не являются дилерами

Хотя руководство в первую очередь предназначено для крупнейших дилерских банковских организаций, некоторые рациональные методы применимы и к более мелким банкам со значительными портфелями деривативов. Более крупные банки, не являющиеся дилерами, и местные банки, осуществляющие более сложную деятельность с производными финансовыми инструментами (которая считается существенной), должны обратиться к разделам, посвященным надлежащей практике распоряжения залогом, юридической проверке контрактов, целостности и сверке данных, и адаптировать руководство к своим потребностям. профиль риска и деятельность с деривативами.

Чтобы проиллюстрировать это, в разделе системной инфраструктуры рассматриваются основные аспекты целостности данных и согласования, а также действия по автоматизации и отслеживанию, которые могут применяться к финансовым банкам с небольшими портфелями деривативов.

alexxlab administrator