Книги об инвестициях: Карантинное чтиво: топ-5 книг для начинающего инвестора :: Новости :: РБК Инвестиции
Карантинное чтиво: топ-5 книг для начинающего инвестора :: Новости :: РБК Инвестиции
Мы выбрали пять книг, которые помогут вам разобраться в мире экономики, финансов и инвестиций. С их помощью, не имея специального образования, можно прокачать знания и научиться вкладывать деньги с умом
Фото: congerdesign / Pixabay
Несколько недель назад в нашем телеграм-канале мы провели опрос и узнали у вас, какие материалы вам хотелось бы видеть на РБК Quote.
В ответ от вас мы услышали предложения осветить множество тем: с чего начать инвестировать, как собрать портфель и диверсифицировать его, какого брокера выбрать, как разобраться в экономике, финансах, где всему этому учиться.
До этого мы уже собирали две подборки про полезные ресурсы для знакомства с фондовым рынком: мы выбрали девять полезных YouTube-каналов на русском и английском языках, а также 11 бесплатных онлайн-курсов, которые можно пройти в свободное время, что особенно удобно делать на самоизоляции.
Теперь РБК Quote отвечает на следующий вопрос читателя:
какие есть хорошие книги для новичков, спрашивает интернет-маркетолог Всеволод.
«Разумный инвестор».
Бенджамин Грэм
Книга была впервые выпущена в 1949 году, но актуальна до сих пор. Ее можно смело назвать настольной книгой начинающего инвестора. Там нет математических формул, но зато много фундаментальных принципов инвестирования.
Бенджамин Грэм основал стратегию стоимостного инвестирования. Она подразумевает, что инвестор ищет недооцененные компании и покупает их в расчете на рост в будущем. В книге изложены принципы, как это сделать.
Благодаря этой книге вы научитесь отличать цену компании от ее реальной стоимости, сможете разобраться в основах фондового рынка и фундаментального анализа. Также книга объяснит, почему акция, которую вы купили, — это в первую очередь часть бизнеса.
«Заметки в инвестировании. Книга об инвестициях и управлении капиталом». УК «Арсагера»
Книга выпущена управляющей компанией «Арсагера». Она отлично подходит тем, кто совсем не разбирается в фондовом рынке и инвестировании. Авторы представляют книгу как учебник и предлагают четыре методики, с помощью которых из нее знания можно получить.
Книга также отлично подойдет тем, у кого мало времени читать по несколько огромных учебников, а разобраться в основах хочется. Книга поможет понять, с чего начать инвестировать, какие существуют инструменты, чем фондовый рынок отличается от рынка Forex, как пользоваться фундаментальным анализом и какие бывают мультипликаторы .
«О самом важном». Говард Маркс
Инвестор с 20-летним опытом работы в банках и инвестиционных компаниях публикует свои заметки, которые он писал на протяжении времени, что работал с клиентами. Эта книга про философию инвестирования. Графиков и уравнений в ней вы не найдете, зато прочитаете советы инвесторам о цене и стоимости компаний. Книга учит управлять рисками, противостоять эмоциям и распоряжаться капиталом.
«Финансовая отчетность». Алексей Герасименко
Отлично подойдет тем, кто хочет подробно разбираться в финансовых отчетах.
«Как устроена экономика». Ха Джун Чанг
Профессор из Кембриджского университета корейского происхождения в своей книге разбирается вместе с читателем, как работает мировая экономика. Примеры очень простые. Мальчика, у которого есть два пенса и который хотел на них купить корм для птиц, отец, якобы, убеждает положить деньги в банк, что мальчик и делает. Но потом мальчик пугается за свои деньги, кричит и требует их вернуть. После чего все остальные посетители банка также начинают требовать свои деньги.
Так автор начинает рассказывать про функции инвестиционных банков и переходит к причинам мирового финансового кризиса 2008 года. Повествование движется от простых тем к сложным.
Когда мы говорим о книгах для инвестирования, нельзя не упомянуть еще три важные книги. Это « Инвестиции » Уильяма Шарпа, «Оценка компаний» Ника Антилла и «Инвестиционная оценка» Асвата Дамодарана. Мы не внесли их в основной список, потому что они гораздо сложнее, чем книги выше. В них много формул, графиков и специфических терминов, но также много пользы. Без этих изданий список литературы для обучения инвестициям был бы неполным. Например, в книге Уильяма Шарпа в конце каждой главы есть задания для проверки того, насколько вы усвоили материал, и вопросы к экзамену для получения сертификата профессионального финансового аналитика CFA.
Больше интересных историй и новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»
Расчетный показатель.
Позволяет оценить уровень недооцененности или переоцененности активов рынком. Считается как отношение показателя, содержащего рыночную стоимость актива (капитализация, цена акции, стоимость бизнеса) с отчетным финансовым показателем (выручка, прибыль, EBITDA и др.). Недооцененность или переоцененность актива оценивается при сравнении значения мультипликатора с мультипликаторами конкурентов.
Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие.
Подробнее
Фондовый рынок — это место, где происходит торговля акциями, облигациями, валютами и прочими активами. Понятие рынка затрагивает не только функцию передачи ценных бумаг, но и другие операции с ними, такие, как выпуск и налогообложение.
Кроме того, он позволяет устанавливать справедливое ценообразование.
Подробнее10 самых популярных книг про инвестиции в России
Как получать пассивный доход для досрочного выхода на пенсию, как инвестируют гуру финансового рынка, как стать «девушкой с деньгами» — на эти и другие вопросы инвесторы в этом году искали ответ в литературе.
Мы попросили компанию ЛитРес поделиться статистикой: какие книги об инвестициях и финансах были самыми популярными у российских читателей в этом году. Оказалось, что инвесторы не привыкли даже на каникулах терять время зря: в летние месяцы многие посвятили себя самообразованию.
«В ЛитРес, крупнейшем книжном сервисе в России и странах СНГ, в 2020 г. спрос на электронные и аудиокниги об инвестициях вырос на 141%, — комментирует Сергей Анурьев, генеральный директор группы компаний ЛитРес.
— В текущем году наибольшим спросом книги данной тематики пользовались летом, в период с июня по август — в сравнении с аналогичным периодом 2019 г. спрос вырос на 229%».
Топ-10 книг об инвестировании и инвестициях
1. «На пенсию в 35 лет», Бабайкин
Последователи движения FIRE, которых во всем мире становится все больше с каждым годом — люди, которые хотят обрести финансовую независимость, чтобы рано выйти на пенсию. Это уже удалось автору этой книги, успешному частному инвестору, — и он рассказывает о личном опыте.
2. «Думай и богатей! Самое полное издание, исправленное и дополненное», Наполеон Хилл
Книга, которая уже 80 лет считается классическим учебником по обретению богатства и жизненной энергии.
3. «Девушка с деньгами», Анастасия Веселко
Автор рассказывает, что личные финансы — это совсем не сложно и не страшно. Она учит анализировать и оптимизировать расходы, составлять бюджет и инвестировать.
Фраза «Я девочка, я не хочу ничего решать» — больше не про современных девушек.
4. «Квадрант денежного потока», Роберт Кийосаки
Вторая часть бестселлера «Богатый папа, бедный папа». Автор предлагает сделать семь шагов, чтобы выбрать собственный путь к финансовой свободе.
5. «Правила богатства. Уоррен Баффет», Джон Грэшем, Уоррен Баффетт, аудиокнига
Сменились эпохи, экономический рынок успел пережить несколько крупных кризисов, а Уоррен Баффет не просто держится на плаву, а до сих пор диктует миру, как правильно вести дела в финансовой сфере. Теперь про его секреты успеха инвесторы слушают в аудиоформате.
6. «Хочешь выжить? Инвестируй! 65 шагов от нуля до профи», Григорий Баршевский
Для успеха не нужны большие вложения, но нужен длинный период инвестирования. Даже если у вас очень скромные доходы и нулевой уровень финансовой грамотности, но вам меньше 45 лет, вы можете построить собственную систему пенсионного обеспечения, создать свой фонд образования для детей и многое другое.
7. «Манифест инвестора: Готовимся к потрясениям, процветанию и всему остальному», Уильям Бернстайн
Бернстайн — один из самых популярных авторов по теме портфельных инвестиций. Его главная рекомендация: никогда не забывайте о том, что обвалы рынка случаются, и правильно выстраивайте долгосрочную стратегию.
8. «Время инвестировать! Руководство по эффективному управлению капиталом», Владимир Савенок
Книга для начинающих инвесторов рассказывает, с чего начать: от основных этапов и построения стратегии до практических советов и рекомендаций.
9. «Метод Питера Линча», Питер Линч
Автор — один из самых успешных финансовых менеджеров в мире, — считает, что несложные приемы оценки позволяют даже начинающему инвестору стать экспертом и принимать решения не хуже профессионалов с Уолл-стрит.
10. «Десять главных правил для начинающего инвестора», Бертон Малкиел
Эта книга была написана профессором экономики Принстонского университета в 2003 году и до сих пор не потеряла актуальности.
Малкиел предлагает простую пошаговую стратегию, которая доступна даже далекому от мира инвестиций читателю.
Что еще почитать на каникулах
Загляните в раздел Обучение на нашем сайте. Здесь найдутся и доступные рекомендации для начинающих, и полезные материалы для опытных инвесторов.
Читайте также: 30 лучших книг для трейдеров и инвесторов
БКС Мир инвестиций
30 лучших книг для трейдеров и инвесторов
«Учиться, учиться и еще раз учиться». Эту фразу приписывают В.Ленину. Однако идея актуальна на все времена и вполне применима к инвестиционному процессу.
Как приятно получать все больше знаний о методах анализа ценных бумаг, окунуться в дебри психологии финансовых рынков, понять, что таят в себе различные графики. В данном обзоре мы представим подборку из 30 ключевых книг, посвященных различным аспектам торговли финансовыми активами.
Торговля и технический анализ
1.
Бенджамин Грэхем «Разумный инвестор. Полное руководство по стоимостному инвестированию»
Написанная Грэхемом в 1949 г. книга «Разумный инвестор» открыла обществу, что инвестирование это не «игра в кости», где все решает случай, а сложная и фундаментальная наука. Это своеобразная Библия фондового рынка. Прочитав книгу, можно понять разницу между спекуляцией на фондовом рынке и инвестированием, познакомиться со стратегиями пассивных и активных инвесторов. Также приводятся конкретные примеры анализа ценных бумаг для непрофессионального инвестора. «Я думал, что это самая лучшая из всех написанных книг об инвестиционной деятельности. Я и сейчас так думаю», — пишет легендарный инвестор Уоррен Баффет. Каждая глава книги заканчивается развернутым комментарием с учетом более современной ситуации от инвестиционного обозревателя The Wall Street Journal Джейсона Цвейга.
2. Филип Фишер «Обыкновенные акции и необыкновенные доходы»
Morningstar называет Филипа А.
Фишера «одним из величайших инвесторов всех времен». В сборник вошли три работы Фишера, по праву считающиеся классическими произведениями в данной области: «Обыкновенные акции и необыкновенные доходы», «Консервативные инвесторы спят спокойно», «На пути к философии инвестирования». В книге представлен метод выбора интересных акций в пятнадцати пунктах. Предполагается, что рост стоимости обыкновенных акций обуславливается перспективой будущего роста прибылей. Автор дает советы, как грамотно составить инвестиционный портфель, выбрать момент для покупки и продажи бумаг. Одним из последователей Фишера является Уоррен Баффет, который говорил, что его точка зрения на инвестиции — это 15% Филип Фишер и 85% Бенджамин Грэхем.
3. Александр Элдер «Как играть и выигрывать на бирже. Психология. Технический анализ. Контроль над капиталом»
«Чтобы выиграть, нужно освоить три главных принципа биржевой игры: это разумная индивидуальная психология, логичная система ведения игры и продуманный план контроля над капиталом.
Эти три опоры — вроде ножек табурета-треноги: убери хоть одну, и он упадет — вместе с сидящим», — считает Александр Элдер. В данном издании вы найдете набор правил и приемов успешной биржевой игры, позволяющих сохранить капитал в неблагоприятные периоды и значительно преумножить его во время позитивных временных отрезков. В книге приведены не только приемы анализа рынка и эффективные торговые стратегии, но информация о психологии успешного трейдинга. По мнению автора, в психологии заключен основной секрет к успеху. Примечательно, что при написании книги Элдер воспользовался личным опытом успешного трейдинга.
4. Джек Швагер «Технический анализ. Полный курс»
Это огромный том, который крайне полезен для трейдеров. В книге изложены основные понятия, методы, индикаторы, торговые приемы; даны практические советы в области построения торговых систем. «При объяснении разнообразных аналитических приемов и методов, я старался сохранить на переднем плане ключевые вопросы… Как применить описываемые методы в реальной торговле? Что подходит, а что не подходит для работы на рынке? Как сконструировать и протестировать торговую систему, чтобы максимизировать ее будущую, а не ретроспективную результативности?» — пишет Швагер в предисловии.
Примечательно, что в книге присутствуют 200 страниц с разбором конкретных ситуаций на графиках. Подробнее о книге см.>>
5. Джон Мэрфи. Технический анализ фьючерсных рынков: Теория и практика
Джон Дж. Мэрфи — признанный специалист в области технического анализа, в начале 1970-х гг. возглавлял департамент ТА фьючерсных рынков Merrill Lynch. Книга по праву считается Библией технического анализа. В издании подробно и в доступной форме рассматриваются теоретические основы технического анализа и методы его практического применения, включая интерпретацию сигналов. Упор в книге делается на фьючерсные рынки, но основные принципы, приведенные в ней, полезны для технического анализа и других инструментов, например, акций. Читайте также еще одну книгу Мэрфи «Визуальный инвестор. Как определять тренды»
Биржевые стратегии
6. Джесси Ливермор «Торговля акциями. Классическая формула тайминга, управления капиталом и эмоциями»
В предисловии сказано, «будьте готовы провести пару ближайших ночей без сна, потому, как нужно обладать поистине железной выдержкой, чтобы оторваться от этой книги».
Книга написана знаменитым биржевым спекулянтом Джесси Ливермором еще в 1940 г., однако, общие ее принципы актуальны и по сей день. В течение 45 лет торговли на фондовом рынке Джесси Ливермор развил ряд уникальных инструментов, которые подняли доходность его торговой системы на новый уровень. Книга содержит «рыночный ключ Ливермора». Последние ее главы написаны Ричардом Смиттеном, который раскрывает секреты Ливермора с учетом более современной ситуации.
7. Майкл Ковел «Черепахи-трейдеры. Легендарная история, ее уроки и результаты»
Книга посвящена знаменитому эксперименту, организованному легендарным чикагским трейдером Ричардом Денисом. Поспорив однажды со своим коллегой Уильямом Экхардом, можно ли научить трейдингу «человека с улицы», он разместил в газете объявление, пригласив всех желающих на двухнедельные курсы. В результате были приняты только двадцать три человека. Они-то и стали легендарными «черепахами-трейдерами», заработавшими для Денниса $100 млн.
К книге написано, чему и как их учили, включая правила входа и выхода с рынка, личные советы Дениса и Экхарда, описывается сама система, философия торговли, также приведены биографии всех выпускников.
8. Асват Дамодаран «Инвестиционные байки. Разоблачение мифов о беспроигрышных биржевых стратегиях»
Дамодаран — известный американский специалист в области инвестиционной оценки и корпоративных финансов. В книге содержится объективный анализ 13 популярных инвестиционных стратегий, преимущественно фундаментальных. Даются их теоретические основы, описывается, насколько представления соответствуют реальности. В конце каждой главы даются «уроки для инвесторов», в которых описывается, как в реальности следует применять эти стратегии, избегая следования мифам.
Фундаментальный анализ
9. Уильям Шарп, Гордон Александер, Джеффри Бейли «Инвестиции»
Самый популярный в мире фундаментальный учебник по курсу «Инвестиции».
Написан тремя известными американскими специалистами в области финансов. Отметим, что Уильям Шарп является лауреатом Нобелевской премии по экономике 1990 г. за развитие теории оценки финансовых активов. В книге подробно описаны большинство типов ценных бумаг, отражена теория и практика функционирования финансовых рынков, рассмотрены методы управления инвестициями, включая портфельную теорию. Достаточно много уделено методологии оценки активов, включая акции и облигации. Учебник базируется на американском рынке, однако общие принципы повествования применимы и для других площадок.
10. Юджин Бригхэм, Майкл Эрхардт «Финансовый менеджмент»
Одно из наиболее популярных учебных пособий по современному финансовому менеджменту. Охватывает огромное количество его вопросов. В книге изложены именно классические принципы экономики и финансов. Инвесторов могут заинтересовать главы, посвященные анализу финансовой отчетности, оценке акций и облигаций, соотношению риска и доходности инвестиций.
11. Бенджамин Грэхем, Дэвид Додд «Анализ ценных бумаг»
Книга является бессмертным руководством Грэхема, помогающим анализировать ценные бумаги. Является одним из трех шедевров Грэхема, к которым также относятся «Разумный инвестор» и «Анализ финансовой отчетности». Эти три книги представляют собой ключи к пониманию феномена Грэхема и процесса инвестирования как такового. Одним из последователей Грэхема является Уоррен Баффет, который говорил, что его точка зрения на инвестиции — это 85% Бенджамин Грэхем и 15% Филип Фишер. Большая часть книги посвящена анализу финансовой отчетности, акций и облигаций. Даны конкретные примеры оценки компаний, типичных для первой половины 20-го века. Впрочем, общие принципы вполне актуальны и для современности.
12. Бернард Баумоль «Секреты экономических показателей»
В подзаголовке книги указано на содержащиеся в ней «скрытые ключи к будущим экономическим тенденциям и инвестиционным возможностям».
Издание посвящено макроиндикаторам. Не секрет, что макростатистика частенько движет рынками. В издании описано, что означает тот или иной показатель, как он рассчитывается и в какой степени влияет на динамику финансовых активов. Это своего рода справочник. И хотя речь в нем идет преимущественно об американских индикаторах, этого зачастую достаточно, ведь именно на статистику Штатов, как правило, опираются в своих движениях финансовые рынки.
13. Елена Чиркова «Как оценить бизнес по аналогии»
Читая мнения аналитиков, вы наверняка встречали такие показатели как P/E, EV/EBITDA и т.п. Хотите знать, о чем идет речь? Данное издание посвящено как раз подобным мультипликаторам, применимости и корректному использованию сравнительного метода в оценке. Помогает постичь теоретические принципы сравнительной оценки и особенности использования тех или иных коэффициентов. Помимо этого, раскрывается специфика работы с компаниями, функционирующими на развивающихся рынках.
Книга содержит примеры из практического опыта автора. Примечательно, что в нее включена глава про оценку в условиях кризиса.
14. Джон Мэрфи «Межрыночный анализ»
Книга посвящена принципам взаимодействия финансовых рынков. Речь идет взаимосвязях между акциями, облигациями, валютами и сырьевыми активами. Прародителем издания был «Межрыночный технический анализ», посвященных ситуации 1980-х гг. Нынешняя книга дополнена описанием картины начала 2000-х гг. Дано много графических примеров, однако это не в полной мере технический анализ. Использование межрыночных индикаторов позволяет дать фундаментальную оценку ситуации, строить прогнозы по одному виду активов, отталкиваясь от динамики другого вида. Отметим, что после финансового кризиса 2008 года в связи с активной политикой мировых ЦБ картина претерпела некоторые изменения. Однако в глобальном смысле общие принципы остаются актуальными на все времена.
Психология финансовых рынков
15.
Джордж Сорос «Алхимия финансов»
В этой книге знаменитый спекулянт Джордж Сорос раскрывает секреты принятия решений при игре на бирже. Кроме того, он предлагает читателю собственную философию, согласно которой не только игроки влияют на рынок, но и рынок влияет на игроков. Речь идет о концепции рефлексивности. Помимо этого, проводится эксперимент в «реальном времени», анализ общественно-политических событий, происходящих в конце 1985 — начале 1986 гг.
16. Нассим Талеб «Черный лебедь. Под знаком непредсказуемости»
Человечество периодически сталкивается с тяжелейшими катастрофами и потрясениями, не укладывающимися в рамки самых фантастических предсказаний. Нассим Талеб называет такие редкие непрогнозируемые события «черными лебедями». Чтобы преуспеть, надо быть к ним готовыми. Книга не является учебником по экономике и финансам. Это скорее размышления о жизни и о том, как найти в ней свое место. Примечательно, что Талеб блестяще продемонстрировал свои идеи на практике: в ходе финансового кризиса 2008 г.
его фонд, специализирующийся на опционах, находящихся «вне денег», заработала полмиллиарда долларов.
17. Нассим Талеб «Одураченные случайностью. О скрытой роли шанса в бизнесе и в жизни»
Книга демонстрирует постулаты «поведенческой экономики». В реальности случайность часто принимается за закономерность, причина и следствие путаются между собой, проявляется значительная самоуверенность. Зачастую именно случайность правит миром. Если мы ошибочно принимаем удачу за мастерство, то неизбежно превращаемся в «одураченных случайностью», — предостерегает Талеб. Актуально это и для финансовых рынков. Случайное событие сложно предугадать, но можно подготовиться к встрече с ним и даже попытаться обратить его в свою пользу, контролируя свое поведение.
18. Роберт Шиллер «Иррациональный оптимизм. Как безрассудное поведение управляет рынками»
Роберт Шиллер — американский ученый, лауреат Нобелевской премии по экономике за 2013 г. В книге освещаются психологические факторы, лежащие в основе поведения рынков, опровергается их «эффективность» в присутствии «рациональных» участников. Описывается иррациональность мышления человека, которая приводит к возникновению неадекватного ценообразования активов, появлению пузырей и обвалов. Первое издание книги, вышедшее в 2000 г., обращало внимание на серьезный перегрев американского рынка акций, и обвал NASDAQ не заставил себя долго ждать. Во втором издании книги в 2005 году автор обращал внимание на перегрев американского рынка недвижимости, за этим последовал ипотечный кризис 2007-2008 гг.
19. Елена Чиркова «Анатомия финансового пузыря»
В книге детально рассказывается о многих известных финансовых пузырях, имевших место хронологически — с XVI века до нашего времени, географически — от Японии до США. Дан обзор психологических, социологических и экономических объяснений подобных рыночных аномалий. В книге предложена теоретическая концепция финансового пузыря, включая причины его возникновения, прямые и косвенные приметы, последствия для реального сектора. Знакомство с теорией пузырей позволит инвесторам избежать вложений в переоцененные активы.
Баффетология во всей красе
20. Уоррен Баффет «Эссе об инвестициях, корпоративных финансах и управлении компаниями»
В книгу вошли ежегодные послания Баффета к акционерам принадлежащей ему инвесткомпании Berkshire Hathaway, написанные в течение последних десятилетий. Они представляют интересный обучающий материал и отражают глубокую инвестиционную философию финансового гуру. В лаконичной и легкой для восприятия книге содержаться полезные афористичные высказывания о природе инвестиций, раскрыты важнейшие для менеджеров и инвесторов проблемы.
21. Роберт Хагстром «Уоррен Баффет. Как 5 долларов превратить в 50 миллиардов. Простые правила великого инвестора»
В книге проанализированы принципы, составляющие сущность подхода Уоррена Баффета. Это своеобразный свод правил ведения бизнеса, управления финансами, определения справедливой стоимости компании. Книгу выделяет аналитический подход и глубокий анализ «простых правил великого инвестора».
22. Елена Чиркова «Философия инвестирования Уоррена Баффетта, или О чем умалчивают биографы финансового гуру»
Проанализировав публичные выступления и публикации самого Баффета, его ежегодные послания к акционерам Berkshire Hathaway, работы его знаменитых учителей, труды многочисленных биографов, а также финансовую прессу, автор раскрывает секрет успеха знаменитого инвестора. Чиркова исследует историю возникновения идей Баффетта, его подход к выбору активов, тактику ведения сделок по слияниям/поглощениям; анализируется возможность применения инвестиционных принципов финансового гуру в современной практике. Книга содержит интересных историй о приобретениях компаний и активов в разных отраслях, удачах и неудачах великого Баффета.
Читайте также «Секреты успешных инвестиций Уоррена Баффета»
Фьючерсы и опционы
23. Джон К. Халл. Опционы, фьючерсы и другие производные финансовые инструменты
Книга посвящена рынкам производных инструментов и управлению рисками. Характеризуется широким охватом материала. В книгу входит информация относительно механизмов функционирования различных рынков деривативов, ценообразования производных инструментов, стратегий торговли и хеджирования. Сбалансированное сочетание строгости и доступности издания не требует от читателя никаких априорных знаний об опционах, фьючерсных контрактах, свопах и пр. Для успешного освоения достаточно первичных знаний по финансам и математической статистике.
24. Ларри Уильямс. Секреты торговли на фьючерсном рынке. Действуйте вместе с инсайдерами
Автор книги, один из самых успешных трейдеров в мире, предлагает подходить к фьючерсной торговле не только с точки зрения теханализа. По мнению Уильямса, ориентироваться следует на крупнейших игроков. Важным источником информации могут стать обязательные отчеты по сделкам трейдеров (СОТ), еженедельно публикуемые Комиссией по торговле товарными фьючерсами США. Автор детально описывает систему отчетности, предлагает методы ее интерпретации и дает план действий, который позволяет максимизировать доходы и минимизировать риски при торговле фьючерсами на различные финансовые инструменты, включая товары и валюты.
25. Саймон Вайн. Опционы. Полный курс для профессионалов
Книга члена правления и Co-руководителя Блока «Корпоративно-инвестиционный банк» АльфаБанка служит источником информации для специалистов по срочным операциям на фондовом и валютном рынках. В ней содержатся уникальные решения. Первое издание «Опционов» было опубликовано в США и вошло в списки рекомендованной литературы ряда западных университетов, включая Кембридж. Важной особенностью книги является ее практическая направленность. Кроме того, по каждой теме даны упражнения, помогающие закрепить пройденный материал.
26. Сатьяджит Дас. Трейдеры, Пушки и Деньги. Известные и неизвестные в сверкающем мире деривативов
Книга является живым и увлекательным рассказом о сверкающем мире производных инструментов. Автор остроумно показывает механизмы, скрывающиеся за загадочными терминами кривых доходности, ценообразования опционов и пр. Представлено достаточно подробное описание механизмов работы деривативов и структурных продуктов, созданных на их основе. В книге содержится много реальных и зачастую катастрофических примеров использования структурных продуктов крупными компаниями (в частности, Procter&Gamble и Walt Disney).
Художественная литература
27. Эдвин Лефевр «Воспоминания биржевого спекулянта»
Книга была впервые издана в 1923 г. Содержит биографию Джесси Ливермора, одного из величайших спекулянтов в истории человечества, заработавшем состояние в начале XX века. В ней описывается необычная судьба необычного человека, который не мог представить свою жизнь без биржевых спекуляций. Книга рассказывает о психологии толпы и скачках рыночного спроса, контроле над эмоциями. Изображение рынков и психологии инвестирования, которые можно почерпнуть из «Воспоминаний», помогли уже многим поколениям инвесторов, это книга на все времена.
28. Адам Смит «Игра на деньги»
Это не творение великого экономиста. Книгу написал совершенно другой Адам Смит — преподаватель Принстонского университета, в непринужденной, местами даже шутливой манере, рассказывающий о закулисных играх биржевиков. «Игра на деньги» написана с большим чувством юмора, в ней присутствуют реальные рассказы игроков. Книга позволит вам не только отдохнуть в процессе чтения, но и окажет помощь в понимании психологии инвестирования.
29. Майкл Льюис «Покер лжецов»
История об инвестиционных банках времен бурных 1980-х гг., когда наблюдался взлет рынка облигаций, в том числе и ипотечных. В захватывающей манере автор описывает головокружительный путь своего героя по торговым площадкам фирмы Salomon Brothers в Лондоне и Нью-Йорке. В 1980-х гг. фирма являлась самым мощным и прибыльным инвестиционным банком мира. Это откровенный и безжалостный рассказ об алчности и честолюбии, всех эксцессах Wall Street тех времен.
30. Майкл Льюис «Игра на понижение. Тайные пружины финансовой катастрофы»
Книга повествует о четырех трейдерах, которые переиграли ведущие банки и заработали на мировом финансовом кризисе 2007-2009 годов. В основе сюжета легли истории реальных хедж-фондов с Wall Street, которым удалось заработать миллиарды долларов, пойдя наперекор рынку. История успеха с изрядной ложкой дегтя, в которой описываются не только дисбалансы сегмента ипотечных облигаций, но и личные трагедии главных героев. Отметим, что фильм по книге был номинирован на «Золотой глобус» и «Оскар».
Отметим, что помимо книг, есть и другие ресурсы для получения знаний. В частности, наиболее важные и интересные темы в области инвестиций и трейдинга освещены в рубрике «Обучение» БКС Экспресс
Открыть счет
БКС Брокер
ТОП 10 лучших книг по инвестированию для начинающих
Самое универсальное и легкое, с чего любой новичок может начать изучать основы инвестирования — это с книг. С книгой вы не привязаны к определенному времени, ее всегда можно отложить на время или читать в удобном для себя темпе. Но это одновременно и плюс, и минус. Но если вы способны сами себя усадить (или уложить?) за регулярное чтение, то даже черепашьим шагом вы одолеете эту сложную тему. Главное здесь — подобрать правильные книги для начинающих инвесторов. Что ж, подборку мы вам составили — новичкам здесь есть что выбрать. Вот только лежа читать не получится — это не детективы и не триллеры. Что-то захочется законспектировать или по ходу записать возникший вопрос.
Переходим к списку книг.
Вы в нем не найдете книг Киосаки, Шефера или Кови — эти авторы хороши как мотиваторы, но подробности кухни инвестирования в ценные бумаги они не раскрывают. А если вас интересует кухня, то нужны другие книги и другие авторы. Именно они дадут вам пищу для обдумывания и анализа.
10. Уильям Бернстайн «Манифест инвестора», «Разумное распределение активов»
Автор этих двух книг по инвестициям для начинающих — доктор философии и медицины, невролог, сооснователь инвестиционной компании Efficient Frontier Advisors LLC и редактор одноименного журнала, который пишет об активах и инвестициях. Смело начинайте с его книг — они написаны в юмористическом стиле и поэтому легко читаются.
Вы спросите — почему о таких вещах пишет медик? Бернстайн, как невролог, очень хорошо понимает людей, которые ни разу не финансисты, хотят научиться инвестированию с нуля, но их профессия и стиль жизни слишком далеки от данной темы. Собственно говоря, у него была та же ситуация. Поэтому он знает, что этим людям на порядок тяжелее осваивать сферу инвестиций, чем кому-либо другому. И максимально доходчиво пишет об инструментах долгосрочного инвестирования, которые могут быть применимы в условиях сегодняшнего хаоса на рынках.
9. Бертон Малкиел «Случайная прогулка по Уолл-стрит. Испытанная временем стратегия успешных изменений»
Если до этого вы пробовали читать умные книги про инвестиции, где много сложных графиков, и они вам не «зашли», то Мэлкил вам точно понравится. Он преподает экономику в Принстонском Университете и одновременно выполняет функции управляющего директора по инвестициям в компании Wealthfront.
Описывая стратегию успешных изменений, автор приводит примеры множества различных маний, которые стали причиной образования на рынках мыльных пузырей — начиная с тюльпановой лихорадки в Нидерландах в ХYII веке, заканчивая бумом на доткомы в Штатах в 80-х годах ХХ века. В книге он в доступной форме дает основы инвестирования, рассматривает плюсы и минусы технического и фундаментального анализов, анализирует различные аспекты последних инвестиционных технологий.
8. Джон Богл «Руководство разумного инвестора»
Если писать книгу берется человек, который основал крупнейшую инвестиционную компанию в мире (а это The Vanguard Group), то с мыслями инвестора такого масштаба точно стоит познакомиться поближе.
Богл известен еще и как основатель индексного фонда, доступного для широкой публики. Именно его когда-то выбрал Уоррен Баффет, заключив пари на 500 тысяч долларов. Баффет предложил коллегам попробовать составить инвестиционный портфель из 5 фондов, которые сумеют за 10 лет обогнать на индекс S&P 500 по доходности фонд, который выберет сам Баффет. Естественно, со всеми комиссиями и сборами. Дело происходило в 2007-м.
Пари длилось с января 2008-го по декабрь 2017-го. И Баффет его выиграл, выбрав почему-то фонд Богла. Интересно, что Богл к инвестированию относился как к служению людям. И при этом его никогда не беспокоило, как его усилия и энтузиазм оценят другие. А его книга ценна тем, что помогает сориентироваться в выборе — заниматься активным инвестированием или работать с пассивными фондами. Она хорошо раскрывает всю индустрию взаимных фондов.
7. Бертон Малкиел «10 главных правил для начинающего инвестора».
Книги про инвестиции профессора экономики Принстона с его откровениями о финансах уже 30 лет интересуют тех, кто ищет толковую информацию по инвестированию с минимальным риском. Малкиел дает простую пошаговую тактику, применив которую, любой новичок поймет, как стать профессиональным инвестором. Причем там минимум графиков и таблиц — специально для тех, кто совсем не дружит с цифрами и стартует с полного нуля.
6. Тамара Теплова, Дмитрий Панченко, Игорь Клюшнев «Фондовый рынок США для начинающих инвесторов»
Почему русские авторы пишут об американском финансовом рынке? Потому что он дает намного больше возможностей и инструментов для инвестирования, чем Московская и другие отечественные биржи. В чем-то американский рынок сложнее. Но с подобной книгой, где полностью и подробно раскрываются все аспекты инвестиционных процессов американских бирж, стартовать будет в разы легче.
Там есть и история зарождения фондового рынка в Америке, основные финансовые термины и правила торговли, успешные стратегии, куча способов минимизировать риски. Есть подробные ответы на вопросы о том, как покупать и продавать акции, с чего начинать, как сотрудничать с брокером и др.
5. Уильям Ф. Шарп, Гордон Дж. Александер, Джеффри В. Бэйли «Инвестиции. Учебник».
Это идеальная книга про инвестиции для начинающих — здесь есть подробное описание целей, инструментов, типы фондовых рынков, различные виды активов, практические описания, как и что работает, анализ эффективности действий инвестора, анализ рынков, методы оценки активов. Даже если вы пока плохо знакомы с финансами и их законами, все разъяснения будут понятными и исчерпывающими — в конце каждой главы есть наглядные примеры того, как практически использовать в трейдинге полученные теоретические выкладки.
4. Марк Харрисон «Искусный инвестор. Управляйте своими инвестициями профессионально».
Сегодня просто копить деньги уже не актуально — цены растут как на дрожжах, а деньги обесцениваются. Накопленное надо как-то заставлять работать.Инвестирование — один из путей. А книга об инвестициях Харрисона помогает разобраться, кто есть кто на финансовых рынках, как вся эта система работает. Она дает базовое представление о фундаментальном и техническом анализе, которое потом можно будет дополнить другими более углубленными в эту тему книгами или курсами.
Особенно интересны главы об истории фондового рынка, об общих чертах всех известных падений рынка и об особенностях каждого из них.
3. Карл Ричардс «Психология инвестиций. Как перестать делать глупости со своими деньгами»
Впервые книга опубликована в июне 2019 года и поэтому своевременна и актуальна при обучении инвестированию. Она о том, как связаны деньги с нашими эмоциями. Как при малейшей панике на бирже мы спешим избавляться от активов, что выглядит по-своему логично, но ни разу не рационально. И в итоге дорого нам обходится. Мораль книги в том, чтобы отказаться от привычки идти за толпой и начать поступать наоборот тому, что делает большинство. В том, что инвестиционные планы надо учиться составлять под себя, время и энергию тратить тоже обдуманно. Все вместе взятое помогает сохранить капиталы и грамотно ими управлять. В книге полно забавных примеров того, как человек способен постоянно наступать на одни и те же грабли бесполезных трат.
2. Управляющая компания «Арсагера» «Заметки в инвестировании: Книга об инвестициях и управлении капиталом»
Книга описывает реальный опыт работы на российской фондовой бирже — и в этом ее наибольшая ценность. К тому же ее можно скачать бесплатно на официальном сайте компании. Понятно, что группа авторов продвигает услуги своей компании, но содержание очень добротное — вся информация структурирована, доходчиво описано, с каких первых шагов начинать и чего всеми силами избегать. Отличная книга об инвестициях для чайников.
1. Владимир Савенок «Ваши деньги должны работать»
Книга об эффективном управлении личными финансами от российского автора. Если учесть, что на финансовых рынках разных стран рядовому инвестору предлагаются совершенно разные наборы инструментов, то практические дельные советы применительно к отечественному рынку будут весьма ценными особенно для новичков. Автор подробно рассматривает три способа инвестирования на примерах реальных жизненных ситуаций людей, которые по-разному относятся к рискам.
***
Чтобы начать инвестировать, надо не только правильно выбрать инструменты и научиться просчитывать риски. В первую очередь надо менять отношение к деньгам, осваивать азы финансовой грамотности и прокачиваться психологически. Представленная выше литература по инвестированию станет для кого-то первым уверенным шагом в деле освоения новой сложной сферы, которую вполне можно покорить, если задаться целью. Вся она написана практиками, значит, им можно доверять.
Пусть эти русские и английские книги помогут сформировать крепкий фундамент, на котором вы со временем построите собственную финансовую независимость.
Прокачивайте свои знания и вкладывайте деньги с умом!
Порекомендуйте в комментариях те книги, которые помогли состояться вам, если вы уже опытный боец.
И приходите на наши курсы, если чувствуете потребность разобраться с инвестированием более детально.
Результаты в трейдинге индивидуальны и зависят от опыта и личной дисциплины. Улучшить свои навыки и дисциплину можно на нашем Дистанционном Курсе: «Трейдинг от А до Я за 60 дней»
Подписывайся на рассылку!
которую можно будет настраивать из личного кабинета
Полезные книги про инвестиции и трейдинг
На сегодняшний день издано огромное количество различных книг об инвестициях. Для того, чтобы вы не запутались во всем этом обилии, мы составили для вас подборку основных книг о фондовом рынке.
Подборка поможет начинающим инвесторам и трейдерам, но некоторые книги могут быть полезны и для опытных читателей.
Книги для инвесторов
Воспоминания биржевого спекулянта
Автор: Эдвин Леферт
Наверное одна из самых популярных книг про инвестиции. Связано это с тем, что «Воспоминания биржевого спекулянта» в первую очередь — художественная произведение и достаточно легко читается, в отличие от учебников.
Сюжет представляет их себя биографию одного из самых известных биржевых спекулянтов — Джесси Ливермора. Мы пройдем вместе с героем его жизненный путь, наблюдая за падениями и взлетами.
Несмотря на то, что произведение впервые увидело свет в 1932 году, его актуальность не исчезла. Книга не научит вас торговать, отбирать акции, анализировать их, но с помощью нее вы сможете погрузиться в атмосферу рынка и психологию игроков. Внимательные читатели смогут почерпнуть важные советы и поучиться на ошибках главного героя.
Для кого: для тех, кто только начинает интересоваться биржей
Чему научит: пониманию того, как работает биржа, простым торговым системам.
Инвестиции
Автор: Уильям Шарп Ф., Джеффри Бэйли В., Гордон Дж. Александер
Эту книгу можно назвать настольной энциклопедией по инвестициям. Несмотря на то, что «Инвестиции» — это учебник, он написан простым языком, а для наглядности приведено множество примеров и графиков.
Авторы книги расскажут об основных аспектах рынка ценных бумаг, помогут разобраться в инструментах, торгах и экономических закономерностях. Также большое внимание авторы уделяют портфельным инвестициям.
Для кого: для начинающих фундаментальных инвесторов
Чему научит: даст все необходимые знания для первых шагов в инвестировании, поможет разобраться в инструментах рынка ценных бумаг.
Разумный инвестор
Автор: Бенджамин Грэм
«Разумный инвестор» — классика стоимостного инвестирования. В книге автор закладывает основные принципы для долгосрочного инвестора, доступным языком объясняет, как и с помощью каких инструментов находить недооцененные акции.
Грэм приводит много наглядных примеров из реальной экономики, подтверждающих его виденье.
Для кого: для начинающих фундаментальных инвесторов
Чему научит: поможет разобраться в основах долгосрочного инвестирования, научит определять «дешевые» акции, разбираться в мультипликаторах, формировать инвестиционный портфель.
Инвестиционная оценка. Инструменты и методы оценки любых активов
Автор: Асват Дамодаран
Серьезный объемный труд, посвященный инвестиционной оценке предприятий, акций и недвижимости. Чтение этой книги — это не легкая прогулка, советую приступать к ней, только если есть хороший бэкграунд в финансах.
«Инвестиционная оценка» поможет вывести читателя на новый уровень в инвестировании и подборе активов.
Для кого: для опытных инвесторов, особенно книга будет полезна инвестиционным и финансовым аналитикам.
Чему научит: с помощью различных методов оценки вы научитесь определять справедливую стоимость акции, которая позволит принимать взвешенные решения.
Заметки в инвестировании. Книга об инвестициях и управлении капиталом
Автор: УК «Арсагера»
Книга об инвестициях от действующей управляющей компании. Заметки в инвестировании поделены на несколько курсов в зависимости от уровня читателя. На начальном «курсе» вам расскажут об общих понятиях и правилах инвестирования. А, например, в рамках третьего курса вы узнаете как оценивать качество управления активами и основные ценовые мультипликаторы.
Для кого: для того, кто интересуется инвестициями вне зависимости от опыта.
Чему научит: в первую очередь читатель поймет, зачем ему нужны инвестиции, разберется в функционировании рынка и узнает все необходимое для инвестирования в акции и облигации.
Черный лебедь. Под знаком непредсказуемости
Автор: Нассим Талеб
Автор пытается рассеять миф о том, что человек способен контролировать все вокруг себя. Учитывая недавние события, связанные с коронавирусом, книга как никогда становится актуальной.
Талеб вводит понятие «черный лебедь» — непредсказуемое событие, на которое люди не могут повлиять. «Чёрные лебеди» могут быть как локальные, которые влияют на жизнь конкретного человека, так и масштабные, которые затрагивают весь мир.
Для кого: для тех, кто боится непредсказуемости, очередного рыночного краха.
Чему научит: Талеб не научит вас предсказывать появление «черных лебедей», но расскажет как на них реагировании и поможет подготовится к ним.
Книги для трейдеров
Как играть и выигрывать на бирже. Психология. Технический анализ. Контроль над капиталом.
Автор: Александр Элдер
На мой взгляд, лучшая книга для начинающего трейдера. Автор простым и доступным языком объясняет базовые понятия технического анализа. Доктор Элдер также затрагивает очень важную составляющую торговли на бирже — психологию толпы и самого трейдера.
Для кого: для тех, кто хочет заняться трейдингом, также подойдёт и инвесторам для общего развития.
Чему научит: книга поможет читателю разобраться в базовых индикаторах и сигналах. После нее вы сможете составить простую торговую систему и начать свой путь в трейдинге.
Японские свечи
Автор: Стив Нисон
Книга достаточно узкоспециализированная, так как повествует о том, как торговать с помощью одного конкретного инструмента — японских свечей. Японские свечи — самый информативный вид графика, где свечи обозначают определенный временной период и дают первичную информацию о цене.
«Японские свечи» — это четкий мануал, ничего лишнего: полезная информация и примеры на реальном рынке.
Для кого: для новичков, у кого есть базовые знания о рынке, для бывалых трейдеров, кто хочет пополнить свой арсенал.
Чему научит: автор научит вас читать свечные графики, находить паттерны, формации и зарабатывать на этом.
Технический анализ: Полный курс
Автор: Джек Д. Швагер
«Технический анализ» Швагера для трейдера, как «Инвестиции» Шарпа для портфельного инвестора. В этой книге вы найдете все, что нужно знать о техническом анализе: от чтения графиков и торговых систем до практических советов по учету сделок. Швагер выделил целую главу для практических примеров, которая поможет закрепить изученный материал и попробовать себя в реальном графическом анализе.
«Технический анализ» — объемное произведение, придется потратить какое-то время на его изучение, но результат того стоит.
Для кого: для начинающих трейдеров
Чему научит: читать график, определять формации, пользоваться индикаторами, создавать торговые системы.
Несколько книг, напрямую не связанных с инвестициями
Магия утра. Как первый час дня определяет ваш успех
Автор: Хэл Элрод
Книга не связана напрямую с инвестициями, но она поможет вам их освоить.
Когда начинаешь изучать новую сферу, на тебя сваливается огромное количество информации. Обычно тяжело перестроить устоявшийся образ жизни и выделить время для саморазвития. «Магия утра» как раз поможет с этим справиться. Опытным трейдерам и инвесторам книга тоже будет полезна. Например, поможет выделить время для анализа компаний или графиков.
Для кого: для каждого, кто начинает изучать что-то новое, у кого не хватает времени на себя.
Чему научит: читатель получит практические советы о том, как повысить свою производительность, выделить время для саморазвития.
Ловушки мышления
Автор: Чип Хиз, Дэн Хиз
«Ловушки мышления» — актуальное чтиво для начинающих инвесторов. Эта книга о психологии, о сложности принятия решений. Зачастую человеку сложно определиться с выбором нескольких альтернатив, особенно если это касается денег. Братья Хиз расскажут о различных методах, которые помогут принять грамотное и взвешенное решение.
Хоть как таковые инвестиции в книге не затрагиваются, авторы часто приводят примеры с известными компаниями и их топ-менеджерами.
Для кого: для нерешительных людей и для тех, кто часто принимает необдуманные решения.
Чему научит: как построить целую систему принятия решений, оценить альтернативные варианты, расскажет о том, как принимать решения в группе.
20 полезных книг для начинающих инвесторов
Истории26 марта 201912 минутЧтобы начать вкладывать деньги в фондовый рынок с помощью приложения Сбербанк Инвестор, не нужно специального образования. Но для тех, кто хочет глубоко погрузиться в тему инвестиций, мы выбрали 20 интересных книг, которые расскажут, как устроен фондовый рынок и как на нем преуспеть.
Роберт Кийосаки. Попурри, 2018.
Время прочтения: 16 дней (если читать по 25 страниц в день)
Американский бизнесмен и инвестор Роберт Кийосаки убежден, что отсутствие финансового образования в школьные годы запускает крысиные бега — стремление заработать денег вместо того, чтобы заставить деньги работать на себя. Автор рассказывает, с чего начать управление личными финансами, и объясняет различия в стратегиях инвестирования.
Чему научит: как из человека, получающего зарплату, постепенно стать человеком, получающим доход.
Станислав Тихонов. Эксмо, 2018.
Время прочтения: 16 дней
Это руководство для новичков на бирже с разбором простых вопросов: как анализировать рынок, выбирать тип инвестиций, получать высокие дивиденды, покупать ликвидные акции и диверсифицировать риски.
Чему научит: как стать инвестором, если мало свободных денег.
Владимир Савенок. Манн, Иванов и Фербер, 2010.
Время прочтения: 10 дней
Книга построена на реальных примерах из личного опыта автора — предпринимателя, инвестора, финансового консультанта. Он рассказывает о трех видах сбалансированных портфелей: консервативном, умеренном и агрессивном. И учит подбирать инструменты для этих портфелей — и российские, и зарубежные.
Чему научит: как сформировать инвестиционный портфель.
Эрик Найман. Альпина Паблишер, 2018.
Время прочтения: 22 дня
Книга о максимально взвешенном и продуманном подходе к инвестированию. Автор рассказывает, какие приемы и стратегии используют профессиональные трейдеры, объясняет, как правильно выбирать направление торговли и находить лучшие цены для купли и продажи акций. В конце каждой главы есть практические задания.
Чему научит: как не потерять голову во время сделок на финансовом рынке.
Бенджамин Грэм. Альпина Паблишер, 2019.
Время прочтения: 24 дня
Это любимый учебник по инвестициям самого Уоррена Баффета — богатейшего инвестора планеты. Бенджамин Грэм — автор понятия «инвестирование на основе ценности». Это подход, при котором инвесторы вкладывают деньги в недооцененные компании. «Разумный инвестор» рассказывает, как находить такие компании и как составлять портфель, о вероятных темпах инфляции и многом другом.
Чему научит: главным принципам стоимостного инвестирования и правилам поведения грамотного инвестора, актуальным во все времена.
Александр Элдер. Альпина Паблишер, 2018.
Время прочтения: 20 дней
Книга основана на личном опыте автора. Он стал успешным трейдером путем проб и ошибок и разработал набор приемов, которые позволяют хорошо зарабатывать на выигрышных сессиях и не терять деньги во время неудач на бирже. Эти приемы он подробно описал в книге. В комплекте идет приложение-задачник для практической работы.
Чему научит: какие приемы используют трейдеры.
Ричард Ферри. Манн, Иванов и Фербер, 2013.
Время прочтения: 16 дней
Опытные инвесторы всегда диверсифицируют свой портфель: вкладывают деньги в акции, облигации и другие ценные бумаги разных компаний и рынков. Автор объясняет, почему это важно, и учит распределять активы в зависимости от потребностей инвестора.
Чему научит: как распределить активы, чтобы получить высокий доход.
Игорь Клюшнев, Тамара Теплова, Дмитрий Панченко. Манн, Иванов и Фербер, 2016.
Время прочтения: 10 дней
Это энциклопедия об истории становления самого успешного фондового рынка в мире — американского. Авторы рассказывают, как устроены биржи в США, какие виды ценных бумаг торгуются на американском рынке и кто его главные участники. Большой раздел посвящен практике — и долгосрочному инвестированию, и активному трейдингу.
Чему научит: базовым знаниям о том, как инвестировать в акции США.
Карл Ричардс. Манн, Иванов и Фербер, 2013.
Время прочтения: 8 дней
Психологические ловушки часто заставляют инвесторов совершать ошибки: покупать дорожающие акции и продавать те, что идут вниз, слишком быстро реагировать, слушать чужие советы и поддаваться панике.
Чему научит: как управлять эмоциями и принимать правильные финансовые решения.
Питер Линч. Альпина Паблишер, 2019.
Время прочтения: 12 дней
Автор Питер Линч — один из самых успешных финансовых менеджеров в мире. Он объясняет, как выбрать стратегии и инструменты для инвестирования, учит интерпретировать финансовые показатели, оценивать стоимость акций компаний и выбирать удобный момент для покупки и продажи акций на бирже.
Чему научит: стратегии для инвесторов-новичков.
Джереми Миллер. Альпина Паблишер, 2019.
Время прочтения: 16 дней
Снова Уоррен Баффет. Размер его состояния (около $80 млрд), сделанного на инвестициях, объясняет его популярность среди финансистов и инвесторов. Книга — сборник писем Баффета, где он подробно рассказывает о своих методах инвестирования. Каждое письмо сопровождается анализом и пояснениями от автора книги — инвестиционного аналитика Джереми Миллера.
Чему научит: анализировать и принимать решения, как Уоррен Баффет.
Саймон Вайн. Альпина Паблишер, 2018.
Время прочтения: 20 дней
Книга написана профессионалом — управляющим директором «Альфа-Банка», руководителем подразделения «Рынки долговых инструментов и производных инструментов». Он объясняет читателям, как финансовая теория работает на практике, анализирует кризисы на финансовых рынках и рассказывает, как можно подготовиться к ним.
Чему научит: как на практике применять принципы финансовой теории.
Майкл Синсиэр. Манн, Иванов и Фербер, 2013.
Время прочтения: 10 дней
Рыночные индикаторы позволяют предвидеть кризисы, повышение или понижение рынка, следовательно, вкладывать деньги в правильные инструменты. Книга учит строить эти индикаторы и использовать их, чтобы снизить риски инвестиционного портфеля.
Чему научит: как анализировать информацию на фондовом рынке.
Бретт Стинбарджер. Альпина Паблишер, 2018.
Время прочтения: 16 дней
Автор книги — психотерапевт и одновременно активный трейдер с большим стажем. Он предлагает читателям определить и устранить психологические проблемы, которые мешают успешной торговле акциями — страхи, беспочвенные надежды, ступор падающего рынка при наличии открытой позиции и другие.
Чему научит: как не дать психологическим проблемам помешать вам стать успешным инвестором.
Бартон Биггс. Манн, Иванов и Фербер, 2015.
Время прочтения: 16 дней
Книга представляет собой дневниковые записи с начала 2010-х годов. Автор — управляющий инвестициями, основатель хедж-фонда и легенда Уолл-стрит — делится рекомендациями о том, как выжать максимум из своих сбережений в условиях нестабильного рынка.
Чему научит: как управлять финансами на нестабильном рынке.
Эдвин Лефевр. Попурри, 2018.
Время прочтения: 14 дней
Это биография финансового гения и спекулянта, торговавшего на американской бирже в начале 20 века. В книге описываются трейдинговые стратегии, скачки рыночного спроса и их зависимость от психологии толпы. Первое издание вышло в 1923 году.
Чему научит: основам психологии инвестирования.
Майкл Джей Льюис. Олимп-Бизнес, 2017.
Время прочтения: 16 дней
Это художественная автобиография бывшего сотрудника американского инвестбанка. Автор рассказывает историю своей карьеры от стажера до успешного трейдера, знакомит читателей с крупнейшими торговыми площадками середины 1980-х годов и с ключевыми фигурами самого банка, которые сыграли роль в рецессии американской экономики.
Чему научит: как были устроены инвестиционные банки в конце 20 века.
Майкл Льюис. Альпина Паблишер, 2019.
Время прочтения: 12 дней
История о четырех трейдерах, которые сумели разглядеть «ипотечный пузырь» в американской экономике и заработать миллиарды в разгар кризиса 2008 года. По книге снят фильм с Брэдом Питтом и Райаном Гослингом в главных ролях, номинированный на «Оскар».
Чему научит: как заработать на кризисе.
Нассим Талеб. Азбука, КоЛибри, 2018.
Время прочтения: 30 дней
Нассим Талеб — создатель теории «черного лебедя» о редких событиях, которые оставляют значительные последствия. Эти события трудно предсказать, но к ним нужно готовиться, чтобы успеть использовать себе на пользу. В книге написано, как это сделать.
Чему научит: как предвидеть кризисы и использовать их для роста.
Джордан Белфорт. АСТ, 2014.
Время прочтения: 30 дней
Это мемуары биржевого брокера, основателя одной из крупнейших фирм по отмыванию денег в 20 веке. С помощью махинаций на бирже он заработал целое состояние, но поплатился за это дружбой, профессией и свободой. По книге снят одноименный фильм с Леонардо Ди Каприо в главной роли.
Чему научит: как работают акции второго эшелона (penny stocks), на которых главный герой сделал первые деньги.
список литературы про инвестиции для начинающих
Если бы меня попросили охарактеризовать эту книгу одной ёмкой фразой, которая сразу даст понять, о чём она и почему её стоит читать всем, кто хоть как-то связан с фондовым рынком я бы ответил, что эта книга – прививка от спекулятивного бешенства.Дабы не задевать чувства трейдеров и других любителей время от времени полудоманить, можно придумать несколько эвфемизмов:
- Ремень безопасности;
- Инструкция по применению;
- Схема безопасного прохода.
Я надеюсь, что суть вы уловили. В книге «Разумный инвестор» Бенджамин Грэм всеми правдами и неправдами пытается убедить читателя в том, что необоснованный оптимизм хорош где угодно, только не на фондовом рынке, где он неизбежно приведёт к катастрофе. Именно поэтому данная книга возглавляет наш рейтинг.
Автор чётко даёт понять, что когда вы попадаете на фондовый рынок неподготовленными и без каких-либо внятных ориентиров – вы с вероятностью 99% потеряете деньги, потому что вся индустрия работает против вас.
Под индустрией я имею ввиду не только вашего брокера, которому наплевать заработаете вы или потеряете все ваши сбережения. Любые сайты, где ежедневно сотни людей высказываются относительно акций той или иной компании, форумы, отчёты аналитиков – всё это будет сбивать вас с толку.
Грэм учит не поддаваться иррациональному влиянию фондового рынка, сравнивает прогнозы брокеров с гаданиями на кофейной гуще и развеивает иллюзии о том, что вы можете просто покупать акции крупных компаний по любым ценам. Вместо этого вы получаете стратегию и пошаговую инструкцию по выбору ценных бумаг от одного из величайших профессиональных финансовых аналитиков в истории.
Кроме инструкции по выбору ценных бумаг, в книге достаточно много примеров из прошлого, которые помогают раскрыть идеи Грэма и донести их до читателя. При первом прочтении всё это кажется излишним и не относящимся к теме, но поверьте – эти отсылки к прошлому очень важны. Джордж Сантаяна говорил: «Те, кто не помнит своего прошлого, обречены пережить его вновь». Это предостережение применимо и к фондовому рынку.
Я читал эту книгу несколько раз и каждый раз она открывалась для меня по-новому. Не знаю как это объяснить, поэтому просто советую вам попробовать прочитать её несколько раз с перерывами хотя бы в пол года. Читая её в первый раз – толком вникнуть в логику Грэма не получается. При втором прочтении в голове вырисовывается чёткая схема по выбору акций в портфель. Читая книгу в третий раз понимаешь, что в ней в принципе содержится всё, что нужно знать.
Бенджамин Грэм постулирует, что предугадать рыночную стоимость ценных бумаг невозможно, а потому стоит научиться контролировать своё поведение. Кроме того, одна из основных идей книги, как можно понять её из названия – стоимостной подход. Это значит, что найти выдающуюся компанию, акции которой торгуются на бирже – это только пол дела. Важно определить адекватную стоимость, чтобы не переплатить.
Вот что говорит об этой книге Уоррен Баффет:
Лучшие книги по инвестициям всех времен (по мнению 20 ведущих инвесторов)
Некоторые ссылки на нашем веб-сайте спонсируются, и мы можем зарабатывать деньги, когда вы совершаете покупку или регистрируетесь после нажатия. Узнайте больше о том, как мы зарабатываем деньги.Какие книги по инвестированию считаются лучшими по мнению лучших инвесторов мира? Чтобы выяснить это, я разыскал рекомендованные книги 20 самых успешных инвесторов и менеджеров хедж-фондов всех времен.
Всего я подготовил 246 рекомендаций по книгам, объединил их в электронную таблицу и отсортировал по количеству.Результатом является список лучших книг по инвестициям, ранжированных по количеству полученных рекомендаций.
Здесь вы можете просмотреть данные в необработанном виде.
Обратите внимание, что в случаях, когда две книги были связаны, я ранжировал их на основе моих собственных предпочтений.
Вот список каждой из книг, получивших более трех рекомендаций. В конце поста вы также найдете список некоторых из наиболее рекомендуемых книг по количественному финансированию.
Лучшие книги по инвестированию всех времен № 1. Интеллектуальный инвестор Бенджамин Грэм Количество рекомендаций : 9
Рекомендовано : Билл Акман, Брюс Берковиц, Уоррен Баффет, Майкл Берри, Джоэл Гринблатт, Сет Кларман, Мохниш Пабрай, Уолтер Шлоссль и Гай Спир.
Уоррен Баффет назвал The Intelligent Investor «безусловно лучшей книгой по инвестированию из когда-либо написанных».
Он продолжает: «Главы 8 и 20 были краеугольным камнем моей инвестиционной деятельности на протяжении более 60 лет.Я предлагаю всем инвесторам прочитать эти главы и перечитывать их каждый раз, когда рынок был особенно сильным или слабым . “
Впервые опубликованная в 1949 году, ставшая уже классической книга Бенджамина Грэма повлияла на поколения инвесторов и рекомендована многими известными сегодня менеджерами хедж-фондов, в том числе Джоэлом Гринблаттом и Майклом Берри.
Известный как «отец стоимостного инвестирования», Грэм пересматривал книгу четыре раза, последняя редакция была опубликована в 1971 году.В 2003 году уважаемый финансовый обозреватель Wall Street Journal Джейсон Цвейг обновил книгу своими комментариями и сносками.
№ 2. Анализ безопасности Бенджамина Грэма Количество рекомендаций : 9
Рекомендовано : Билл Акман, Брюс Берковиц, Уоррен Баффет, Майкл Берри, Джоэл Гринблатт, Джон Гриффин, Сет Кларман, Уолтер Шлосс и Дон Яктман.
Первая книга Бенджамина Грэма, Анализ безопасности (написанная в соавторстве с Дэвидом Доддом), занимает второе место в списке лучших книг по инвестициям всех времен.
Баффетт, который также написал форвард, цитируется на задней обложке, называя его «дорожной картой для инвестирования, которой я следую уже 57 лет».
В то время как книга Грэма The Intelligent Investor отнюдь не легковесная, Security Analysis представляет собой еще более подробный обзор методов подбора акций Грэма. Так что, если вы планируете читать оба, я начну с первого.
Новейшая версия Security Analysis , опубликованная в 2008 году, включает в себя информацию от некоторых из сегодняшних ведущих инвесторов, в том числе Сета Клармана, Ховарда Маркса, Брюса Берковица, Брюса Гринвальда и других.
№ 3. Вы можете быть гением фондового рынка Джоэл Гринблатт Количество рекомендаций : 6
Рекомендовано : Билл Акман, Майкл Берри, Дэвид Эйнхорн, Сет Кларман, Дэн Леб и Гай Спайер.
Хотя он слишком популярен, чтобы называться скрытой жемчужиной, справедливо будет сказать, что You Can Be A Stock Market Genius пролетел незамеченным, заняв лишь 60-е место в финансовом разделе Amazon.
(вторая книга Гринблатта, Маленькая книга, которая бьет рынок, — # 17.)
Вы можете быть гением фондового рынка. подробно описывает, как отдельные инвесторы могут использовать особые условия инвестирования, чтобы превзойти рынок.
Это включает в себя инвестирование:
- Выделение
- Реструктуризация
- Ценные бумаги слияния
- Предложения прав
- Рекапитализации
- Банкротства
- Риск-арбитраж
Часть работы требует исследования — причина, по которой книга не прижилась среди основных индивидуальных инвесторов.
Тем не менее, с шестью рекомендациями из 20 списков, которые я рассмотрел, можно справедливо сказать, что You Can Be A Stock Market Genius оказал влияние на многих лучших инвесторов нашего поколения.
№ 4. Очерки Уоррена Баффета Количество рекомендаций : 5
Рекомендовано : Билл Акман, Брюс Берковиц, Джоэл Гринблатт, Джон Гриффин и Дон Яктман.
На четвертом месте в списке лучших инвестиционных книг всех времен находятся эссе Уоррена Баффета и ежегодные письма акционерам, в которых знаменитый инвестор делится своей мудростью и методами.
За десятилетия переписки, на самом деле есть две отдельные книги, которые составили его сочинение:
Неотредактированные письма Баффета также доступны бесплатно на веб-сайте Berkshire.
№ 5. Путь Уоррена Баффета Роберт Хагстром Количество рекомендаций : 5
Рекомендовано : Билл Акман, Джоэл Гринблатт, Джон Гриффин, Говард Маркс и Мохниш Пабраи.
Нет никаких сомнений в том, что Уоррен Баффет глубоко сформировал инвестиционное сообщество.
Написав десятилетия писем, содержащих свою мудрость (см. Выше) — и никогда не отказывавшихся от интервью, — Баффет щедро делился своей инвестиционной философией на протяжении многих лет.
Поэтому неудивительно, что его следы фигурируют во всем этом списке лучших книг по инвестированию.
Уникальность The Warren Buffett Way заключается в том, что он глубоко погружается в реальные стратегии, которые Баффет использовал для достижения успеха. Это исчерпывающая книга о его стратегиях с точки зрения стороннего наблюдателя.
Первоначально написанный в 1997 году, он был переработан в 2013 году для анализа недавних инвестиций Баффета.
№ 6. Воспоминания биржевого оператора Эдвина Лефевра Количество рекомендаций : 4
Рекомендовано : Брюс Берковиц, Джон Гриффин, Дэн Леб и Гай Спайер.
Написанная в 1923 году, классическая книга Эдвина Лефевра « Воспоминания биржевого оператора » не является инвестиционной книгой в традиционном смысле этого слова.Скорее, это вымышленная биография одного из величайших инвесторов того времени, Джесси Ливермора, который за свою карьеру несколько раз зарабатывал и терял миллионы.
Его самым известным ходом была короткая позиция на рынке в 1929 году — непосредственно перед крахом, ознаменовавшим начало Великой депрессии.
Ливермор покончил с собой в 1940 году, потеряв большую часть своего заработка (что, как сообщается, составляло более 100 миллионов долларов).
История его жизни остается актуальной и сегодня, учитывая его взгляды на психологию инвесторов, спекуляции и природу рынка.
№ 7. Запас прочности Сет Кларман Количество рекомендаций : 4
Рекомендовано : Билл Акман, Дэвид Эйнхорн, Джоэл Гринблатт и Гай Спайер.
«Запас прочности» — это разница между внутренней стоимостью акции и ее рыночной ценой.
Сет Кларман использовал эту концепцию, чтобы стать одним из самых успешных управляющих хедж-фондами того времени в Baupost Group.
Кларман, которого СМИ часто называют «следующим Уорреном Баффетом», является классическим ценным инвестором. Поэтому неудивительно, что в этой высоко оцененной книге по инвестициям он глубоко погружается в философию «запаса прочности» — классической концепции инвестирования в стоимость, — утверждая, что это самая важная концепция для понимания инвесторами.
К сожалению, поскольку книга больше не издается, подержанные экземпляры часто продаются по цене более 1000 долларов. Самая низкая цена на подержанную копию на Amazon на момент написания этой статьи составляет 899 долларов.
№ 8. Обыкновенные акции, необычная прибыль и другие записи Филип Фишер Количество рекомендаций : 3
Рекомендовано : Майкл Берри, Уоррен Баффет и Джон Гриффин.
Первоначально опубликованная в 1958 году книга Филипа Фишера «Обыкновенные акции, необычная прибыль и другие труды» была одной из книг, которые помогли сформировать инвестиционную философию молодого Уоррена Баффета.
Баффет сказал о книге:
«Я разыскал Фила Фишера, прочитав его Обычные акции и необычная прибыль […] Полное понимание бизнеса, полученное с помощью методов Фила […], позволяет сделать разумным инвестиционные обязательства . “
Имея представление об оценке доходов и управления, легко увидеть, как классическая книга Фишера помогла Баффету развить концепции, которые он узнал от Бенджамина Грэхема.
Обыкновенные акции, необычная прибыль и другие записи был обновлен сыном Филипа Фишера (популярным обозревателем Forbes Кеном Фишером) в 2003 году.
# 9. One Up On Wall Street Питер Линч Количество рекомендаций : 3
Рекомендовано : Билл Акман, Джон Гриффин и Мохниш Пабрай.
Питер Линч, отвечавший за управление Magellan Fund в период с 1977 по 1990 год, имел среднегодовую доходность в 29%, превзойдя индекс S&P за 11 из 13 лет своего правления.
В своей книге « One Up On Wall Street » Линч объясняет свою философию и методы, помогающие индивидуальному инвестору добиться успеха.
Впервые опубликованная в 2000 году, что сделало ее второй по возрасту книгой в списке, « One Up On Wall Street » стала очень популярной (имея более 590 отзывов на Amazon) благодаря своему пониманию того, как средние инвесторы могут использовать определенные преимущества перед крупными денежные менеджеры.
Ее простой подход к инвестированию (краткое содержание в одном предложении: инвестируйте в компании, которые вы знаете и любите) означает, что нет никаких сомнений в том, что книга продолжит влиять как на индивидуальных инвесторов, так и на будущих управляющих хедж-фондами.
№ 10. I
nfluence: Психология убеждения Роберт Чалдини Количество рекомендаций : 3
Рекомендовано : Брюс Берковиц, Джон Гриффин и Чарли Мангер.
Хотя вы не найдете эту книгу в разделе инвестиций ни в одном книжном магазине, она явно оказала большое влияние на мир инвестиций и некоторых из крупнейших финансовых лидеров сегодняшнего дня.
Фактически, когда мы провели аналогичный эксперимент, в ходе которого изучили рекомендуемые списки чтения 100 известных генеральных директоров и предпринимателей, Influence занял первое место.
Книга, написанная Робертом Чалдини, исследует, как легко повлиять на наш разум и как это предотвратить. Поэтому неудивительно, что такой инвестор, как Чарли Мангер, популяризировавший идею ментальных моделей, любит эту книгу.
Мангеру книга настолько понравилась, что он подарил Сиалдину долю акций Berkshire класса A.Стоимость этой акции сегодня превышает 330 000 долларов.
№11.
Великая катастрофа 1929 г. Джон Кеннет Гэлбрейт Количество рекомендаций : 3
Рекомендовано : Брюс Берковиц, Уоррен Баффет и Джим Чанос.
Впервые опубликованная в 1955 году книга экономиста Джона Кеннета Гэлбрейта The Great Crash исследует события, приведшие к самому разрушительному экономическому кризису в американской истории, в конечном итоге утверждая, что это было вызвано тем, что он назвал «безудержными спекуляциями».
Этот аргумент оставался дальновидным независимо от эпохи.
Будь то во время «иррационального изобилия» пузыря доткомов 90-х, экономического кризиса 2008 года ( The Independent использовала аргументы из книги, чтобы объяснить, почему глобальная экономика рушится), или сегодня — когда акции, такие как Tesla, бросают вызов рыночная реальность, торгуя с прибылью, в сотни раз превышающей их будущую прибыль — предупреждения Гэлбрейта служат важным напоминанием о том, что рынки не совсем эффективны и что попытки построить богатство путем подбора и выбора отдельных акций — сложная задача.
№ 12.
Маленькая книга здравого смысла инвестирования Джона К. Богла Количество рекомендаций : 3
Рекомендовано : Уоррен Баффет, Чарли Мангер и Мохниш Пабрай.
Я был счастлив, что эта книга вошла в список, так как это инвестиционная книга, которую я приписываю тем, что сформировала многие мои взгляды на инвестирование.
Мне посчастливилось прочитать его, когда мне было чуть за 20, в то время, когда моя уверенность как инвестор — но не мои способности — были на рекордно высоком уровне.
Написанная покойным Джоном Боглом, который основал Vanguard и изобрел индексные фонды, эта книга подробно описывает, почему индексный подход к инвестированию является более разумным подходом для непрофессионального инвестора (и почему он часто даже превосходит самого профессионального инвестора). инвесторы).
Поскольку индексное инвестирование — такой простой подход, дело не столько в понимании деталей. Более того, речь идет о том, чтобы получить большую идею, а затем придерживаться плана, чтобы быть дисциплинированным инвестором, несмотря ни на что.
Книга Богла, из всех, что я читал, убеждает вас в том, что индексное инвестирование — действительно правильный путь.
Лучшие книги по количественным финансам
Четыре университета с хорошо известными программами количественного финансирования временами размещали в Интернете свои рекомендуемые списки литературы.
Книги, которые появились как минимум в двух списках для чтения Бостонского университета, Карнеги-Меллона, Колумбийского университета и Университета Ватерлоо:
Если вы ищете лучшие книги по количественным финансам, эти пять вариантов: отличное начало.Хотите погрузиться глубже? См. Весь список для чтения ниже.
Примечание : Хотя есть различия между терминами количественные финансы, вычислительные финансы, математические финансы и финансовый инжиниринг, в этой статье термины были объединены.
Для каждой рекомендации ниже я добавил ссылку на страницу книги на Amazon. Если вы перейдете и сделаете покупку, The Ways To Wealth получит небольшую комиссию.
Список литературы по количественному финансированию Carnegie Mellon
Считающийся одной из лучших программ по финансам в области вычислительной техники, Carnegie Mellon рекомендует следующие книги для студентов, желающих больше узнать об этом предмете.
Список литературы Колумбийского университета по финансовой инженерии
Занимая второе место в списке лучших программ финансового инжиниринга Quantnet, список рекомендованной литературы для поступающих студентов был недавно размещен на форумах Quantnet.
Общие Справочная информацияКоличественная
Справочная информация Прочие книги по количественным методамБостонский университет Список литературы по количественным финансам
Заняв 12-е место в Quantnet, поступающим студентам предлагается прочитать следующие книги.
Общие сведенияПрикладная математика
Компьютерные науки
Список литературы по количественным финансам Университета Ватерлоо
Занявший 14 место в рейтинге Quantnet, Университет Ватерлоо перечисляет следующие книги как рекомендуемые для чтения для будущих студентов.
Финансы
Вероятность и статистика
Эконометрика
Реальный анализ
Исчисление
Линейная алгебра
C ++
Python
MATLAB
R
Excel 9038 ЧтенияПоследние мысли
Если вы подумываете о карьере инвестора, это книги, которые необходимо прочитать, которые помогут вам заложить прочную основу в инвестиционной стратегии, управлении портфелем и принятии финансовых решений.Это классика, оказавшая влияние на суперинвесторов нашего времени.
Хотя Баффет имел то преимущество, что его обучал Бенджамин Грэм, некоторые из самых успешных инвесторов сегодня проходят самообучение с помощью этих книг. Майкл Берри, например, получил образование врача, а не финансового профессионала.
Точно так же Тодд Комбс, нынешний ИТ-директор Berkshire Hathaway, как известно, последовал совету Уоррена Баффета читать 500 страниц в день. Теперь работает напрямую с Баффетом.
Как говорится в рассказе о привычках Греба к чтению:
«Со временем поиск и чтение продуктивных материалов стали второй натурой, привычкой.Начиная свою инвестиционную карьеру, он читал еще больше: 600, 750, даже 1000 страниц в день. Комбс обнаружил, что формула Баффета работает, давая ему больше знаний, которые помогли ему в том, что стало его основной работой — поиском правды о потенциальных инвестициях ».
Но важно отметить, что книги из этого списка также ценны, даже если вы новый инвестор, который планирует инвестировать пассивно и / или использовать индексный фонд.
Прочитав хотя бы одну книгу по инвестициям из этого списка, вы сможете лучше понять, как функционируют экономика и рынок, и как люди, которым вы доверяете управлять своими деньгами, принимают инвестиционные решения, которые влияют на ваши личные финансы и жизненные цели. .
И если этих вариантов недостаточно, вот еще несколько постов, посвященных отличным книгам по инвестициям и финансам:
Наконец, было несколько классических книг и бестселлеров, которые, как я был удивлен, не попали в окончательный вариант, так как они часто появляются в списках «лучших книг по инвестированию». Среди наиболее заметных упущений — A Random Walk Down Wall Street Бертона Малкила и Принципы: жизнь и работа Рэя Далио.
R.J. Вайс — основатель и редактор журнала The Ways To Wealth, сертифицированный специалист по финансовому планированию ™, муж и отец троих детей.Последние 10 с лишним лет он писал о личных финансах и был отмечен в Forbes, Bloomberg, MSN Money и других публикациях.
Список для чтения Уоррена Баффета: его самые рекомендуемые книги
Некоторые ссылки на нашем веб-сайте спонсируются, и мы можем зарабатывать деньги, когда вы совершаете покупку или регистрируетесь после нажатия. Узнайте больше о том, как мы зарабатываем деньги.Уоррен Баффет с состоянием в 73,2 миллиарда долларов является четвертым в списке самых богатых людей в мире и одним из самых успешных инвесторов всех времен.
Он называет свою любовь к чтению основой большей части этого достижения, а в документальном фильме HBO « Становление Уоррена Баффета » 2017 года 86-летний председатель и главный исполнительный директор Berkshire Hathaway утверждал, что все еще проводит «пять или шесть часов». дневное чтение ».
В настоящее время он использует эти часы для чтения публикаций общих и финансовых новостей, а также до 500 страниц корпоративных отчетов каждый рабочий день.
Однако Баффет за свою жизнь прочитал значительное количество книг — большинство из них касалось бизнеса, экономики и инвестирования (а также многие биографии).
Ниже приведен список для чтения, в котором представлены некоторые из любимых и наиболее часто рекомендуемых текстов Баффета по финансам и инвестициям, перечисленные в хронологическом порядке, исходя из исходной даты выпуска.
Книги в этом списке охватывают почти семь десятилетий, первая из которых была опубликована вскоре после начала Великой депрессии.
Таким образом, чтение каждой из этих рекомендаций даст вам ценную информацию не только о личной философии инвестирования Баффета, но и об эволюции инвестиционной мысли и теории с течением времени.
№1. Эссе в убеждении
Автор : Джон Мейнард Кейнс
Впервые опубликовано в : 1931
Сводка : Сборник эссе, в которых обсуждаются различные экономические проблемы начала 20-го века и способы их решения.
Джон Мейнард Кейнс был британским экономистом, который в значительной степени отвечал за экономический порядок после Второй мировой войны, ныне известный как «кейнсианская экономика» (которую он разработал во время Великой депрессии).
Очерки убеждения — это собрание сочинений Кейнса, в которых он исследует различные экономические проблемы своего времени.
Кейнс освещает такие темы, как восстановление Европы после Первой мировой войны, Великая депрессия, Русская революция, Золотой стандарт и laissez-faire экономика.
В каждом эссе Кейнс пытается объяснить, что он считал правильным решением каждой экономической проблемы.
Обсуждая рекомендацию в 1989 году, Баффет сказал Outstanding Investor Digest : «Чтение Кейнса сделает вас более умными в отношении ценных бумаг и рынков. Я не уверен, что чтение большинства экономистов сделало бы то же самое.
Считайте эту высокую оценку книге по экономике, поскольку и Баффет, и его давний партнер Чарли Мангер критически относились к этой области. Баффета даже процитировали:
«Я не обращаю никакого внимания на то, что экономисты говорят, откровенно говоря: ну, подумайте об этом. У вас есть все эти экономисты со 160 IQ, которые всю жизнь его изучают. Можете ли вы назвать мне одного супербогатого экономиста, который когда-либо делал деньги на ценных бумагах? Нет.»
Почему Кейнс — исключение? Проще говоря, он один из ведущих экономических мыслителей 20-го века и сыграл решающую роль в формировании и построении экономической системы, которую мы имеем сегодня.
Дополнительная литература : Чарли Мангер о ментальных моделях — как использовать их для принятия более эффективных финансовых решений .
№2. Анализ безопасности
Авторы : Бенджамин Грэм и Дэвид Додд
Впервые опубликовано в : 1934
Сводка : расширенный текст по инвестициям, который закладывает основу философии стоимостного инвестирования. Предназначен для профессионалов в области финансов.
Как и сам Баффет, Дэвид Додд когда-то был студентом Бенджамина Грэма в бизнес-школе Колумбийского университета.
Когда Додд стал коллегой Грэма в аспирантуре, они написали Анализ безопасности — книгу, которая впоследствии стала одним из самых важных текстов по инвестированию, когда-либо опубликованных.
Как книга стоимостного инвестирования, Security Analysis делает упор на тщательный анализ финансовой отчетности. Поступая таким образом, инвесторы могут найти акции, которые торгуются по цене ниже, чем они должны были рассчитывать исходя из их финансовых показателей.
Баффет учился у Грэхема в Колумбийском университете и в конце концов переехал к нему на работу в Нью-Йорк.Грэм считается самым влиятельным человеком в формировании инвестиционной философии Баффета, а председатель Berkshire утверждает, что 85% его инвестиционного подхода исходит от его бывшего учителя и начальника.
Это расширенный учебник по стоимостному инвестированию. Более популярная книга Грэма « The Intelligent Investor » направлена на то, чтобы научить широкую публику принципам стоимостного инвестирования. Security Analysis , с другой стороны, больше похож на академический учебник — типа, над которым вы работаете очень медленно.
Таким образом, для тех, кто плохо знаком с инвестированием и хочет узнать, почему Грэм оказал такое влияние на Баффета, начните с «Интеллектуального инвестора» (который обсуждается ниже).
№ 3. Где яхты клиентов?
Автор : Фред Швед
Подзаголовок : Или хорошенько взгляните на Уолл-стрит.
Впервые опубликовано в : 1940
Сводка : Многие на Уолл-стрит стремятся разбогатеть, а не своим клиентам.
Фред Швед мл.не был заметным инвестором своего времени, потеряв все в крахе 1929 года.
Однако он использовал то, чему научился, чтобы написать свою книгу: Где яхты клиентов?
Среди других уроков Швед показывает людям, что часто цель Уолл-стрит состоит в том, чтобы генерировать транзакции просто потому, что они могут взимать с вас дополнительную плату за это — проблема, которая сохраняется по сей день.
Швед также обсуждает непрекращающиеся попытки Уолл-стрит найти смысл в движении цен на акции.
Короче говоря, из этой книги можно сделать вывод, что Уолл-стрит не обязательно здесь, чтобы помогать вам. И только эта идея делает эту классику стоящей сегодня для чтения.
№4. Интеллектуальный инвестор
Автор : Бенджамин Грэм
Впервые опубликовано в : 1949
Краткое содержание : Эта книга знакомит с инвестициями в ценность в более удобоваримом формате, чем Анализ безопасности .
Грэм написал The Intelligent Investor — книгу Баффета, названную «безусловно лучшей книгой по инвестированию из когда-либо написанных» — чтобы она была более доступной, чем Анализ безопасности для начинающего инвестора.
Интеллектуальный инвестор представляет теоретического инвестора по имени Мистер Рынок, который представляет ловушки эмоционального инвестирования. Мистер Рынок покупает, основываясь на эмоциях, а не на анализе акций.
Оттуда Грэм объясняет, как использовать фундаментальный анализ (т. Е. Анализ финансовой отчетности компании) для выбора акций, обеспечивающих стабильную доходность с ограниченным риском.
Это книга, которую необходимо прочитать, чтобы по-настоящему понять инвестиционный подход Баффета.
См. Также : Лучшие книги по инвестированию для начинающих изучать фондовый рынок .
№ 5. Великий крах, 1929 г.
Автор : Джон Гэлбрейт
Впервые опубликовано в : 1955
Краткое содержание : Взгляд на то, что вызвало печально известный обвал фондового рынка 1929 г., а также на его последствия и в долгосрочной перспективе последствия.
В книге The Great Crash, 1929, экономист Джон Гэлбрейт утверждает, что спекуляции возникают, когда люди верят, что они могут разбогатеть, не работая.
Это приводит к инвестированию, основанному на изменении цен, а не на основных финансовых показателях, с целью получения краткосрочной прибыли.
К сожалению, в сочетании с неадекватным законодательством и социальным неравенством, этот тип спекуляций может привести к значительному экономическому ущербу, когда (а не если) лопнет пузырь.
Гэлбрейт иллюстрирует свои аргументы, используя печально известный крах фондового рынка 1929 года и события, которые к нему привели.
№ 6. Обыкновенные акции и необычная прибыль
Автор : Филип А.Fisher
Впервые опубликовано в : 1958
Сводка : Ключом к богатству является покупка акций с долгосрочными стратегиями роста и удержание их в долгосрочной перспективе.
В статье Обыкновенные акции и необычная прибыль легендарный инвестор Филип Фишер подчеркивает важность изучения всех возможных сведений о компаниях, разговаривая с конкурентами, потребителями, поставщиками и т. Д.
Кроме того, Фишер выступает за тщательный анализ компаний на основе контрольного списка из 15 пунктов.
Обладая этими знаниями, вы можете определить, когда у компании есть отличные перспективы роста, и купить ее акции до того, как цена взлетит.
Фишер считается вторым по значимости инвестором после Баффета после Грэма.
Философия Грэма больше связана с поиском недооцененных сегодня акций, тогда как философия Фишера — это скорее философия инвестора в рост — поиск недооцененных инвестиций с учетом потенциальных будущих доходов.
Чарли Мангер, сопредседатель Berkshire, хорошо резюмировал эту идею, сказав: «Хороший бизнес по справедливой цене лучше честного бизнеса по отличной цене.”
№ 7. Пути к богатству через обыкновенные акции
Автор : Филип Фишер
Впервые опубликовано в : 1960
Сводка : Расширение Фишера по обыкновенным акциям и необычной прибыли , которое глубже показывает, как владение акциями может привести к богатству.
Во времена Фишера эта книга считалась перспективной.
В нем знаменитый инвестор обсуждает экономическую среду 1960-х годов и определяет ключевые отрасли, которые были готовы к росту.
Он также предоставляет общую информацию об оценке инвестиций, а также информацию о корпоративном управлении, слияниях и поглощениях и голосовании акционеров.
Это широко считается одним из самых важных текстов, когда речь идет об основах выбора отдельных акций.
Дополнительная литература : Веб-сайты, которые предоставят вам бесплатные акции только за регистрацию.
№ 8. Деловые приключения
Автор : Джон Брукс
Подзаголовок : Двенадцать классических сказок из мира Уолл-стрит.
Впервые опубликовано в : 1969
Сводка : Человеческая природа остается прежней, даже если вокруг нее развиваются технологии и бизнес-среда.
Джон Брукс долгое время работал финансовым писателем в журнале The New Yorker . В книге Business Adventures он подробно описывает 12 критических моментов в истории американского бизнеса, чтобы продемонстрировать, как человеческая природа может повлиять на наш бизнес и инвестиционные решения.
Из каждого тематического исследования извлекается один ключевой урок о том, как люди действуют в бизнес-контексте.
Хотя Брукс написал Business Adventures в 1969 году, важность знания своего рынка, избегание эмоций при инвестировании и другие уроки актуальны и по сей день.
Когда основатель Microsoft и его коллега-миллиардер Билл Гейтс попросил Баффета порекомендовать книгу, это было название, которое он предложил «без промедления», согласно Wall Street Journal .
№ 9. Здравый смысл в паевых инвестиционных фондах
Автор : Джон К.Bogle
Подзаголовок : Новые императивы для умного инвестора.
Впервые опубликовано в : 1999
Краткое содержание : Предлагает простой, здравый подход к наращиванию богатства путем инвестирования в индексные фонды.
Джон С. Богл — основатель Vanguard Group и создатель первого индексного фонда — написал Common Sense on Mutual Funds , чтобы предоставить руководство по индустрии взаимных фондов.
В книге Богл охватывает все, от стратегии до производительности и духа предпринимательства.Он также рекомендует индексные фонды с широкой базой — фонды с пассивным управлением, которые отслеживают рыночный индекс (например, S&P 500).
Поскольку они управляются пассивно, затраты невелики, поэтому вы сохраняете большую часть своих доходов.
Некоторым это может показаться интересной рекомендацией, поскольку в этой книге вы не найдете никакой информации о том, как выбирать акции.
На самом деле все наоборот: Богл утверждает, что вам следует избегать покупки отдельных акций и вместо этого придерживаться дешевых индексных фондов.
В некотором смысле рекомендация Баффета по этой книге представляет собой признание того, насколько сложно и маловероятно для среднего инвестора превзойти рынок с течением времени.
Как Баффет сказал об инвестировании в индексные фонды: «Я думаю, что это наиболее целесообразно практически всегда, а именно — постоянно покупать недорогой индексный фонд S&P 500».
№ 10. Маленькая книга здравого смысла инвестирования
Автор : Джон С. Богл
Подзаголовок : Единственный способ гарантировать вашу справедливую долю доходности фондового рынка.
Впервые опубликовано в : 2007
Краткое содержание : Руководство, которое поможет среднему инвестору создать недорогой диверсифицированный портфель.
Маленькая книга здравого смысла инвестирования — еще одна рекомендация работы Богла.
Это быстрое чтение, предназначенное для начинающих.
И, как и рекомендация Баффета для Common Sense on Mutual Fund s, он приводит аргумент в пользу того, чтобы избегать индивидуального выбора акций целиком — побуждая инвесторов вместо этого сосредоточиться на дешевых индексных фондах.
Почему это может быть хорошей идеей? Проще говоря, очень сложно выбрать отдельные акции и рассчитать время выхода на рынок — как я узнал, когда купил акции Tesla по 26 долларов каждая.
№ 11. Десять заповедей о провале бизнеса
Автор : Дональд Кео
Впервые опубликовано в : 2008
Краткое содержание : Формулы гарантированного успеха не существует, но есть несколько ошибок, которые почти наверняка приводят к провалу бизнеса.
Дональд Кео — главный операционный директор Coca-Cola, председатель Columbia Pictures и председатель инвестиционного банка Allen & Company — за свою жизнь стал свидетелем множества неудач в бизнесе.
В статье «Десять заповедей о провале бизнеса» Кио раскрывает 10 ключевых вещей (плюс дополнительный 11-й совет), которые следует делать , а не , если они надеются избежать неудач.
Многие советы кажутся достаточно очевидными, но даже некоторые высшие руководители мира делают ошибки, которые он обсуждает снова и снова.
№ 12. Инвестиции между линиями
Автор : Л. Дж. Риттенхаус
Подзаголовок : Как принимать более разумные решения, расшифровывая сообщения генерального директора.
F Впервые опубликовано в : 2012
Краткое содержание : Руководство по расшифровке корпоративных коммуникаций для принятия более эффективных инвестиционных решений.
L.J. Rittenhouse работает с руководителями Fortune 500, чтобы улучшить их взаимодействие с акционерами и улучшить финансовые показатели.
В Investing Between the Lines она делится своими знаниями в области интерпретации писем акционерам и финансовых отчетов, чтобы вы могли идентифицировать рискованные предприятия до того, как случатся неприятности.
Эта книга написана в первую очередь для инвесторов, но менеджеры также могут использовать ее для улучшения своего взаимодействия со своими акционерами.
№ 13. Столкновение культур
Автор : Джон Богл
Подзаголовок : Инвестиции против. Домыслы.
Впервые опубликовано в : 2012
Сводка : Между инвестициями и спекуляциями должен быть баланс. Инвестиционный мир слишком далеко зашел в сторону последнего.
Богл снова появляется в этом списке с The Clash of the Cultures .
На протяжении всей книги основатель Vanguard повторяет некоторые мнения из своих более ранних работ, на этот раз предлагая более исторический взгляд на финансовую систему.
Он объясняет, как рынок потерял из виду долгосрочные инвестиции с добавленной стоимостью в пользу краткосрочной торговли, сетует на неспособность институциональных инвесторов правильно использовать свою власть в корпоративном управлении и критикует сдвиг в сторону навыков продаж, который вредит индивидуальные инвесторы.
№ 14.Посторонние
Автор : Уильям Торндайк мл.
Подзаголовок : Восемь нетрадиционных руководителей.
Впервые опубликовано в : 2012
Сводка : В «Аутсайдерах» рассматриваются восемь генеральных директоров, которые превосходили своих конкурентов во второй половине 20-го века, и исследуется, что они сделали для достижения этих потрясающих результатов.
Уильям Торндайк, основатель частной инвестиционной компании Housatonic Partners, стремился обнаружить общие черты между генеральными директорами, которые превосходили своих коллег в 20 раз с точки зрения прибыли для акционеров.
Его исследование превратилось в The Outsiders .
В частности, Торндайк обнаружил два различия между гендиректорами «посторонних» и их традиционными коллегами:
- Стратегии распределения капитала: Руководители посторонних лиц считали себя инвесторами, принимая расчетные решения, основанные на окупаемости инвестиций.
- Практика управления: От децентрализации до сосредоточения внимания на доходах акционеров, посторонние генеральные директора управляли своими компаниями необычными для того времени способами.
№ 15. Стратегическое инвестирование в добавленную стоимость
Авторы : Стивен Хоран, Роберт Джонсон и Томас Робинсон
Подзаголовок : Практические методы ведущих стоимостных инвесторов: методы ведущих стоимостных инвесторов всех времен в мире.
Впервые опубликовано в : 2013
Краткое содержание : Ускоренный курс для начинающих DIY-инвесторов, которые хотят изучить теорию и практику стоимостного инвестирования.
Написанный тремя опытными финансовыми профессионалами, Strategic Value Investing представляет собой практическое руководство по выявлению недооцененных акций.
Книга разделена на три раздела:
Первый раздел знакомит с оценкой и идеей анализа финансовых показателей компании.
Раздел второй посвящен конкретным моделям оценки компаний.
В третьем разделе обсуждается, как выбрать правильный стиль инвестирования в стоимость и модель оценки, а также как применить свои знания на рынке.
Резюме
Баффет говорил своей покойной первой жене Сьюзан, что «каждый может прочитать то, что я читаю.Это равные условия игры ».
Многие из этих книг включены в список выше.
Но может ли вам действительно помочь чтение любимых книг Баффета?
Что ж, чтение не сделает вас богатым, но это одна из самых доступных форм познания. И эти знания могут помочь вам лучше использовать и использовать доступные вам возможности.
Изучив тему в процессе чтения, вы можете применить свои знания к этому предмету (и к другим областям жизни). Например, чтение книг по бизнесу может сделать вас лучшим инвестором, потому что вы поймете внутреннюю работу предприятий, в которые вы инвестируете.
Взять у самого Баффета. В лекции для студентов на курсе инвестирования Колумбийского университета Баффет объяснил, что знания «накапливаются, как сложные проценты».
И так же, как сложные проценты, чем раньше вы начнете, тем лучше.
Итак, начните пополнять свои знания, читая книги из этого списка. Если вам интересно узнать, как работают рынки и как инвестировать свои деньги, вы не пожалеете об этом.
А если вам нужны другие варианты чтения, просмотрите следующие списки:
R.Дж. Вайс — основатель и редактор журнала The Ways To Wealth, a Certified Financial Planner ™, муж и отец троих детей. Последние 10 с лишним лет он писал о личных финансах и был отмечен в Forbes, Bloomberg, MSN Money и других публикациях.
Howard Marks Список для чтения — Полный список его рекомендаций по книгам
Некоторые ссылки на нашем веб-сайте спонсируются, и мы можем зарабатывать деньги, когда вы совершаете покупку или регистрируетесь после нажатия. Узнайте больше о том, как мы зарабатываем деньги.Говард Маркс — один из самых успешных инвесторов Америки, чей собственный капитал составляет более 2 миллиардов долларов по данным Forbes.
Как основатель Oaktree Capital Management, Маркс специализируется на высокодоходной и проблемной задолженности, и его фонд привлек почти 11 миллиардов долларов для покупки проблемных активов после финансового кризиса 2008 года.
Маркс родился в Нью-Йорке, окончил университет. Wharton School при Пенсильванском университете в 1967 году. После окончания Школы бизнеса Бута Чикагского университета он начал свою карьеру в качестве аналитика по акциям в Citibank, но позже перешел на долговые рынки, поскольку в конце 1970-х годов стали популярны высокодоходные облигации. .
Несмотря на то, что Oaktree была приобретена Brookfield Asset Management в 2018 году, Маркс по-прежнему контролирует 38% компании и управляет деятельностью фирмы.
Учитывая его огромный успех, люди часто спрашивают, какие книги он читает и какие книги рекомендует тем, кто хочет больше узнать о рынках и отточить свои навыки инвестирования.
Мы изучили его прошлые интервью, письма акционерам и многое другое, чтобы составить, по нашему мнению, наиболее полный список рекомендаций по книгам Говарда Маркса в Интернете.Если вы знаете один из них, который мы пропустили, обязательно оставьте комментарий ниже, чтобы мы могли добавить его в эту статью.
Книги, рекомендованные Ховардом Марксом
Когда говорит Маркс, инвестиционный мир прислушивается. Уоррен Баффет говорит, что знаменитые записки акционеров Маркса — это первое, что он открывает, когда видит их в своем почтовом ящике, и многие инвесторы с радостью следуют его примеру.
Маркс является активным читателем, и его списки любимых книг и информационных бюллетеней часто рассылаются клиентам Oaktree и потенциальным инвесторам.
Вот несколько любимых книг Марка, перечисленных в хронологическом порядке в зависимости от даты первой публикации.
№1. Игра проигравшего
Автор : Чарльз Д. Эллис
Впервые опубликовано : 1975
Игра проигравшего — это эссе, написанное Чарльзом Эллисом (основателем Greenwich Associates) и опубликованное в августовском выпуске журнала за 1975 год. Журнал финансового аналитика .
В эссе Эллис сравнивает инвестирование с игрой в теннис, утверждая, что в отличие от футбола или баскетбола, где цель состоит в том, чтобы доминировать над вашим противником и навязать свою волю, успешное инвестирование (например, теннис) заключается в ограничении ваших ошибок при одновременном использовании преимущества. ошибок ваших оппонентов.
В 1998 году Эллис опубликовал книгу « Победа в игре проигравшего: вечные стратегии успешного инвестирования» , в которой подробно рассматриваются многие идеи, представленные в эссе.
Это было в 2005 году, когда Маркс сослался на работу Эллиса в беседе с редакционным советом журнала Journal of Investment Consulting, где он сказал:
Моя философия инвестирования была основана в первую очередь на опыте, но также и на том, что я читал: Идеи Джона Кеннета Гэлбрейта о циклах, важности противоречия и антицикличности, а также важности того, чтобы не быть предсказателем, и статья Чарли Эллиса «Игра проигравшего» — желательность просто держать мяч в игре, а не пытаться ударить домой бежит.Подобные концепции были для меня очень важны.
№ 2. Краткая история финансовой эйфории
Автор : Джон Кеннет Гэлбрейт
Впервые опубликовано : 1990
Финансовые пузыри так же стары, как и само инвестирование.
В своей книге 1990 года под названием Краткая история финансовой эйфории канадский экономист Джон Кеннет Гэлбрейт обсуждает многие из этих самых известных финансовых пузырей в мире, от тюльпановой мании 1630-х годов до пузыря Южного моря 1720-х годов и жилищного строительства в США. пузырь в 2000-х.
История может и не повторяться, но Гейбрейт утверждает, что она издает знакомую мелодию, поскольку все финансовые пузыри имеют некоторые общие характеристики.
Книга была написана на французском языке и первоначально называлась Brève histoire de l’euphorie financière .
Маркс поделился своими мыслями о книге во время выступления в подкасте Барри Ритольца Masters in Business, а также во время недавнего выступления на шоу Тима Ферриса, где он сказал:
Есть небольшая книга Джона Кеннета Гэлбрейта под названием Краткая история финансовой эйфории , в которой есть отличная цитата.Он сказал: «У нас есть два типа прогнозистов: те, кто не знает, и те, кто не знает, они не знают». Для меня это очень вдохновило.
№ 3. Путь Уоррена Баффета
Автор : Роберт Г. Хагстром
Подзаголовок : Инвестиционные стратегии величайшего инвестора в мире
Впервые опубликовано : 1994
Уоррен Баффет и Говард Маркс разделяют многие инвестиционные идеалы, но стоимостное инвестирование всегда был способом работы Оракула Омахи.
В биографии Роберта Хагстрома « The Warren Buffett Way » 1995 года читатели узнают не только о жизни и воспитании Уоррена Баффета, но и о его подходе к поиску хороших инвестиций.
Некоторые ключевые особенности стоимостного инвестирования, такие как внутренняя стоимость, управление качеством и фундаментальные основы, обсуждаются в этой книге, в которой есть предисловие от Marks in the Third Edition (опубликовано в 2013 году).
Связанные : Список литературы Уоррена Баффета — 15 книг по инвестированию, рекомендованных Oracle of Omaha .
№ 4. Против богов
Автор : Питер Л. Бернштейн
Подзаголовок : Замечательная история риска
Впервые опубликовано : 1996
Если вам нужны числа, вам понравится книга Питера Берштейна Против богов , в котором обсуждается формирование управления рисками и то, как наука о вероятности формирует директивы управляющих рисковыми активами.
Наука о вероятностях лежит в основе многих из наших самых известных отраслей, таких как страхование и управление капиталом.
Маркс уже упоминал многие работы Берштейна в прошлом, но Against The Gods остается одним из его лучших выборов.
№ 5. Обманутый случайностью
Автор : Нассим Талеб
Подзаголовок : Скрытая роль случая в жизни и на рынках
Впервые опубликовано : 2001
Нассим Талеб может быть владельцем одного из самых сварливых аккаунтов на Twitter, но его математические способности уже давно проявились в его работах.
Талеб написал несколько книг о том, как удача и случайность влияют на нашу жизнь, но Маркс предполагает, что , обманутые случайностью, — лучшая отправная точка для его работы.
В нем Талеб утверждает, что человеческий мозг настроен искать закономерности, существуют они в реальности или нет.
Нам не нравится рассматривать мир как случайный набор событий, потому что это заставляет нас осознавать, насколько мало мы контролируем внешние силы.
Если вы ищете книгу, которая поможет вам объяснить, почему четверть выпадающих орла девять раз подряд является самим определением случайности, то вот оно.
Связанные : Список литературы Нассима Талеба .
№ 6. Разрушение дома
Автор : Бен Мезрич
Подзаголовок : Внутренняя история шести студентов Массачусетского технологического института, покоривших Вегас на миллионы
Впервые опубликовано : 2002
Вы когда-нибудь мечтали разбогатеть за столом для блэкджека? Конечно, есть.
В этой книге автор Бен Мезрич описывает (в некоторой степени) реальную историю команды блэкджека Массачусетского технологического института, которая успешно использовала высокоуровневые математические методы и стратегии подсчета карт, чтобы выигрывать по-крупному в казино по всему Лас-Вегас-Стрип.
Сама по себе книга « Bringing Down The House» не является настоящей инвестиционной книгой, но это увлекательное чтение, в котором полно персонажей крупнее жизни (некоторые из которых, возможно, были преувеличены в творческих целях).
№ 7. Принципы
Автор : Рэй Далио
Впервые опубликовано : 2017
Каждый человек руководствуется набором принципов, независимо от того, понимает он их или нет.
Рэй Далио, генеральный директор Bridgewater Associates, обсуждает важность наличия личного морального кодекса в своей работе 2017 года Principles.
Далио разбивает книгу на три части: первая посвящена принципам в целом и их важности в жизни, вторая — принципам, которые он применяет в своей жизни, а третья — принципам, которые он использовал и усвоил. время в Бриджуотере.
Далио не говорит читателям, что думать, но дает им концепцию , как думать.
В интервью Маркс сказал: «Я думаю, что основная цитата в книге принадлежит Марку Твену:« История не повторяется, но рифмуется ».”
№ 8. Фактичность
Автор : Ханс Рослинг, Ола Рослинг и Анна Рослинг Рённлунд
Подзаголовок : Десять причин, по которым мы ошибаемся в отношении мира — и почему все лучше, чем вы думаете
Впервые опубликовано : 2018
Это мир более опасен и менее здоров, чем когда-либо? Многие эксперты и граждане будут утверждать, что это правда, но статистик Ханс Рослинг демонстрирует, что это просто не так, .
Например, несмотря на то, что бедность и насилие близки к историческому минимуму, многие люди считают, что бедные никогда не были беднее, и мир никогда не был более жестоким.
Рослинг оптимистично смотрит в будущее, что является крайне необходимой точкой зрения, учитывая текущую ситуацию.
В интервью Маркс сказал, что книга «разоблачает множество неправильных представлений людей о состоянии мира».
№ 9. Мыслить в ставках
Автор : Энни Дюк
Подзаголовок : Принимать более разумные решения, когда у вас нет всех фактов
Впервые опубликовано : 2018
Энни Дьюк — профессиональный игрок в покер, и мало кто знает больше о принятии решений с неполной информацией, чем карточные игроки.
Книгу открывает популярный пример: как мог тренер «Сиэтл Сихокс» Пит Кэрролл назвать пас у линии ворот во время Суперкубка, когда Маршон Линч бежал назад на поле?
В Thinking In Bets Герцог предостерегает от «результирующего» — оценки решений после факта, а не до, когда у нас были неполные данные.
Многие идеи, которыми дорожат игроки в покер, могут быть применены и в мире инвестирования, поэтому Маркс называет эту книгу одной из своих любимых книг.
«Идеи, предлагаемые Дьюком в этой книге, невероятно полезны, когда мы обдумываем решения перед лицом множества возможных исходов», — сказал он в аннотации к задней обложке. «И это делает ее книгу чрезвычайно применимой в мире инвестирования».
Подробнее : Если вы хотите научиться принимать более правильные решения, прочтите, что говорит Чарли Мангер из Berkshire Hathaway об использовании ментальных моделей для обработки информации.
Книги, написанные Ховардом Марксом
Маркс не только является плодовитым инвестором и страстным читателем, но и сам по себе хорошо известен.
Маркс написал три книги с 2011 года, но его записки Oaktree Capital немедленно объединяют инвесторов всех форм, размеров и уровней успеха.
Независимо от того, каково ваше мнение о рынках, работы Маркса — отличный инструмент обучения для любого потенциального инвестора.
Самая важная вещь
Подзаголовок : Необычное чутье для вдумчивого инвестора
Впервые опубликовано : 2011
Первая книга Марка по-прежнему наиболее цитируется и распространяется.
В « Самая важная вещь», он использует анекдоты о карьере и предыдущие записки, чтобы объяснить свои мысли о риске, рынках и капитале.
Итак, что самое главное?
По словам Маркса, их несколько, и каждый инвестор должен следовать нескольким различным направлениям мысли, чтобы прийти к наилучшему решению в каждом конкретном случае.
Освоение рыночного цикла
Подзаголовок : Получение шансов на вашей стороне
Первая публикация : 2018
Последняя книга Марка — это бестселлер New York Times о деловых циклах и о том, как инвесторы могут обуздать эмоции любят страх и жадность, чтобы информировать их о своей инвестиционной философии.
Наполненный памятными записками и неподвластными времени примерами, Mastering The Market Cycle — отличный обзор того, как человеческая психология влияет на рынки и почему инвесторы часто не замечают меняющихся тенденций в бизнес-цикле.
Эмоции часто берут верх, когда дело доходит до принятия финансовых решений. Здесь Marks предлагает план действий, позволяющий избежать распространенных ошибок при изменении рыночных циклов.
Памятки Oaktree
Первое издание : Текущая серия
Наконец, сами памятки Oaktree.Маркс часто дает комментарии клиентам Oaktree Capital, и все его заметки доступны в Интернете.
В служебных записках Маркс комментирует широкий круг вопросов, начиная от мирских тем, таких как его любительские карточные игры в колледже, до более дальновидных, таких как жестокость полиции после смерти Джорджа Флойда и уроки инвестирования в пандемию коронавируса.
Примечание редактора
Предостережение: некоторые из списков книг Говарда Маркса содержат рекомендации по атрибутам, такие как Ноль к единице Питера Тиля и Блейка Мастерс, Экономичный стартап Эрика Райса и Дилемма новатора Клейтона Кристенсена инвестору Говарду Марку.
Однако эти книги никогда не были рекомендованы Говардом Марксом из Oaktree Capital. Вместо этого их порекомендовал другой Говард Маркс — тот, кто проделал впечатляющую работу в сфере стартапов.
Резюме
Чтение — один из самых быстрых, дешевых и эффективных способов повысить свои знания и навыки в области инвестирования, и завершение даже пары книг из этого списка позволит вам далеко опередить среднего инвестора.
Если вам интересно узнать, что, по мнению других ведущих инвесторов мира, вам следует прочитать, ознакомьтесь со следующими статьями:
А если вы новичок в инвестировании и ищете руководства, прочтите этот пост, чтобы узнать, как вы можно начать всего с 50 долларов.
R.J. Вайс — основатель и редактор журнала The Ways To Wealth, сертифицированный специалист по финансовому планированию ™, муж и отец троих детей. Последние 10 с лишним лет он писал о личных финансах и был отмечен в Forbes, Bloomberg, MSN Money и других публикациях.
Лучшие книги об инвестировании всех времен (по мнению 20 ведущих инвесторов)
Некоторые ссылки на нашем веб-сайте спонсируются, и мы можем зарабатывать деньги, когда вы совершаете покупку или регистрируетесь после нажатия.Узнайте больше о том, как мы зарабатываем деньги.Какие книги по инвестированию считаются лучшими по мнению лучших инвесторов мира? Чтобы выяснить это, я разыскал рекомендованные книги 20 самых успешных инвесторов и менеджеров хедж-фондов всех времен.
Всего я подготовил 246 рекомендаций по книгам, объединил их в электронную таблицу и отсортировал по количеству. Результатом является список лучших книг по инвестициям, ранжированных по количеству полученных рекомендаций.
Здесь вы можете просмотреть данные в необработанном виде.
Обратите внимание, что в случаях, когда две книги были связаны, я ранжировал их на основе моих собственных предпочтений.
Вот список каждой из книг, получивших более трех рекомендаций. В конце поста вы также найдете список некоторых из наиболее рекомендуемых книг по количественному финансированию.
Лучшие книги по инвестированию всех времен № 1. Интеллектуальный инвестор Бенджамин Грэм Количество рекомендаций : 9
Рекомендовано : Билл Акман, Брюс Берковиц, Уоррен Баффет, Майкл Берри, Джоэл Гринблатт, Сет Кларман, Мохниш Пабрай, Уолтер Шлоссль и Гай Спир.
Уоррен Баффет назвал The Intelligent Investor «безусловно лучшей книгой по инвестированию из когда-либо написанных».
Он продолжает: «Главы 8 и 20 были краеугольным камнем моей инвестиционной деятельности на протяжении более 60 лет. Я предлагаю всем инвесторам прочитать эти главы и перечитывать их каждый раз, когда рынок был особенно сильным или слабым . “
Впервые опубликованная в 1949 году, ставшая уже классической книга Бенджамина Грэма повлияла на поколения инвесторов и рекомендована многими известными сегодня менеджерами хедж-фондов, в том числе Джоэлом Гринблаттом и Майклом Берри.
Известный как «отец стоимостного инвестирования», Грэм редактировал книгу четыре раза, последняя редакция была опубликована в 1971 году. В 2003 году уважаемый финансовый обозреватель Wall Street Journal Джейсон Цвейг обновил книгу своими комментариями и сносками. .
№ 2. Анализ безопасности Бенджамина Грэма Количество рекомендаций : 9
Рекомендовано : Билл Акман, Брюс Берковиц, Уоррен Баффет, Майкл Берри, Джоэл Гринблатт, Джон Гриффин, Сет Кларман, Уолтер Шлосс и Дон Яктман.
Первая книга Бенджамина Грэма, Анализ безопасности (написанная в соавторстве с Дэвидом Доддом), занимает второе место в списке лучших книг по инвестициям всех времен.
Баффетт, который также написал форвард, цитируется на задней обложке, называя его «дорожной картой для инвестирования, которой я следую уже 57 лет».
В то время как книга Грэма The Intelligent Investor отнюдь не легковесная, Security Analysis представляет собой еще более подробный обзор методов подбора акций Грэма.Так что, если вы планируете читать оба, я начну с первого.
Новейшая версия Security Analysis , опубликованная в 2008 году, включает в себя информацию от некоторых из сегодняшних ведущих инвесторов, в том числе Сета Клармана, Ховарда Маркса, Брюса Берковица, Брюса Гринвальда и других.
№ 3. Вы можете быть гением фондового рынка Джоэл Гринблатт Количество рекомендаций : 6
Рекомендовано : Билл Акман, Майкл Берри, Дэвид Эйнхорн, Сет Кларман, Дэн Леб и Гай Спайер.
Хотя он слишком популярен, чтобы называться скрытой жемчужиной, справедливо будет сказать, что You Can Be A Stock Market Genius пролетел незамеченным, заняв лишь 60-е место в финансовом разделе Amazon.
(вторая книга Гринблатта, Маленькая книга, которая бьет рынок, — # 17.)
Вы можете быть гением фондового рынка. подробно описывает, как отдельные инвесторы могут использовать особые условия инвестирования, чтобы превзойти рынок.
Это включает в себя инвестирование:
- Выделение
- Реструктуризация
- Ценные бумаги слияния
- Предложения прав
- Рекапитализации
- Банкротства
- Риск-арбитраж
Часть работы требует исследования — причина, по которой книга не прижилась среди основных индивидуальных инвесторов.
Тем не менее, с шестью рекомендациями из 20 списков, которые я рассмотрел, можно справедливо сказать, что You Can Be A Stock Market Genius оказал влияние на многих лучших инвесторов нашего поколения.
№ 4. Очерки Уоррена Баффета Количество рекомендаций : 5
Рекомендовано : Билл Акман, Брюс Берковиц, Джоэл Гринблатт, Джон Гриффин и Дон Яктман.
На четвертом месте в списке лучших инвестиционных книг всех времен находятся эссе Уоррена Баффета и ежегодные письма акционерам, в которых знаменитый инвестор делится своей мудростью и методами.
За десятилетия переписки, на самом деле есть две отдельные книги, которые составили его сочинение:
Неотредактированные письма Баффета также доступны бесплатно на веб-сайте Berkshire.
№ 5. Путь Уоррена Баффета Роберт Хагстром Количество рекомендаций : 5
Рекомендовано : Билл Акман, Джоэл Гринблатт, Джон Гриффин, Говард Маркс и Мохниш Пабраи.
Нет никаких сомнений в том, что Уоррен Баффет глубоко сформировал инвестиционное сообщество.
Написав десятилетия писем, содержащих свою мудрость (см. Выше) — и никогда не отказывавшихся от интервью, — Баффет щедро делился своей инвестиционной философией на протяжении многих лет.
Поэтому неудивительно, что его следы фигурируют во всем этом списке лучших книг по инвестированию.
Уникальность The Warren Buffett Way заключается в том, что он глубоко погружается в реальные стратегии, которые Баффет использовал для достижения успеха. Это исчерпывающая книга о его стратегиях с точки зрения стороннего наблюдателя.
Первоначально написанный в 1997 году, он был переработан в 2013 году для анализа недавних инвестиций Баффета.
№ 6. Воспоминания биржевого оператора Эдвина Лефевра Количество рекомендаций : 4
Рекомендовано : Брюс Берковиц, Джон Гриффин, Дэн Леб и Гай Спайер.
Написанная в 1923 году, классическая книга Эдвина Лефевра « Воспоминания биржевого оператора » не является инвестиционной книгой в традиционном смысле этого слова.Скорее, это вымышленная биография одного из величайших инвесторов того времени, Джесси Ливермора, который за свою карьеру несколько раз зарабатывал и терял миллионы.
Его самым известным ходом была короткая позиция на рынке в 1929 году — непосредственно перед крахом, ознаменовавшим начало Великой депрессии.
Ливермор покончил с собой в 1940 году, потеряв большую часть своего заработка (что, как сообщается, составляло более 100 миллионов долларов).
История его жизни остается актуальной и сегодня, учитывая его взгляды на психологию инвесторов, спекуляции и природу рынка.
№ 7. Запас прочности Сет Кларман Количество рекомендаций : 4
Рекомендовано : Билл Акман, Дэвид Эйнхорн, Джоэл Гринблатт и Гай Спайер.
«Запас прочности» — это разница между внутренней стоимостью акции и ее рыночной ценой.
Сет Кларман использовал эту концепцию, чтобы стать одним из самых успешных управляющих хедж-фондами того времени в Baupost Group.
Кларман, которого СМИ часто называют «следующим Уорреном Баффетом», является классическим ценным инвестором. Поэтому неудивительно, что в этой высоко оцененной книге по инвестициям он глубоко погружается в философию «запаса прочности» — классической концепции инвестирования в стоимость, — утверждая, что это самая важная концепция для понимания инвесторами.
К сожалению, поскольку книга больше не издается, подержанные экземпляры часто продаются по цене более 1000 долларов. Самая низкая цена на подержанную копию на Amazon на момент написания этой статьи составляет 899 долларов.
№ 8. Обыкновенные акции, необычная прибыль и другие записи Филип Фишер Количество рекомендаций : 3
Рекомендовано : Майкл Берри, Уоррен Баффет и Джон Гриффин.
Первоначально опубликованная в 1958 году книга Филипа Фишера «Обыкновенные акции, необычная прибыль и другие труды» была одной из книг, которые помогли сформировать инвестиционную философию молодого Уоррена Баффета.
Баффет сказал о книге:
«Я разыскал Фила Фишера, прочитав его Обычные акции и необычная прибыль […] Полное понимание бизнеса, полученное с помощью методов Фила […], позволяет сделать разумным инвестиционные обязательства . “
Имея представление об оценке доходов и управления, легко увидеть, как классическая книга Фишера помогла Баффету развить концепции, которые он узнал от Бенджамина Грэхема.
Обыкновенные акции, необычная прибыль и другие записи был обновлен сыном Филипа Фишера (популярным обозревателем Forbes Кеном Фишером) в 2003 году.
# 9. One Up On Wall Street Питер Линч Количество рекомендаций : 3
Рекомендовано : Билл Акман, Джон Гриффин и Мохниш Пабрай.
Питер Линч, отвечавший за управление Magellan Fund в период с 1977 по 1990 год, имел среднегодовую доходность в 29%, превзойдя индекс S&P за 11 из 13 лет своего правления.
В своей книге « One Up On Wall Street » Линч объясняет свою философию и методы, помогающие индивидуальному инвестору добиться успеха.
Впервые опубликованная в 2000 году, что сделало ее второй по возрасту книгой в списке, « One Up On Wall Street » стала очень популярной (имея более 590 отзывов на Amazon) благодаря своему пониманию того, как средние инвесторы могут использовать определенные преимущества перед крупными денежные менеджеры.
Ее простой подход к инвестированию (краткое содержание в одном предложении: инвестируйте в компании, которые вы знаете и любите) означает, что нет никаких сомнений в том, что книга продолжит влиять как на индивидуальных инвесторов, так и на будущих управляющих хедж-фондами.
№ 10. I
nfluence: Психология убеждения Роберт Чалдини Количество рекомендаций : 3
Рекомендовано : Брюс Берковиц, Джон Гриффин и Чарли Мангер.
Хотя вы не найдете эту книгу в разделе инвестиций ни в одном книжном магазине, она явно оказала большое влияние на мир инвестиций и некоторых из крупнейших финансовых лидеров сегодняшнего дня.
Фактически, когда мы провели аналогичный эксперимент, в ходе которого изучили рекомендуемые списки чтения 100 известных генеральных директоров и предпринимателей, Influence занял первое место.
Книга, написанная Робертом Чалдини, исследует, как легко повлиять на наш разум и как это предотвратить. Поэтому неудивительно, что такой инвестор, как Чарли Мангер, популяризировавший идею ментальных моделей, любит эту книгу.
Мангеру книга настолько понравилась, что он подарил Сиалдину долю акций Berkshire класса A.Стоимость этой акции сегодня превышает 330 000 долларов.
№11.
Великая катастрофа 1929 г. Джон Кеннет Гэлбрейт Количество рекомендаций : 3
Рекомендовано : Брюс Берковиц, Уоррен Баффет и Джим Чанос.
Впервые опубликованная в 1955 году книга экономиста Джона Кеннета Гэлбрейта The Great Crash исследует события, приведшие к самому разрушительному экономическому кризису в американской истории, в конечном итоге утверждая, что это было вызвано тем, что он назвал «безудержными спекуляциями».
Этот аргумент оставался дальновидным независимо от эпохи.
Будь то во время «иррационального изобилия» пузыря доткомов 90-х, экономического кризиса 2008 года ( The Independent использовала аргументы из книги, чтобы объяснить, почему глобальная экономика рушится), или сегодня — когда акции, такие как Tesla, бросают вызов рыночная реальность, торгуя с прибылью, в сотни раз превышающей их будущую прибыль — предупреждения Гэлбрейта служат важным напоминанием о том, что рынки не совсем эффективны и что попытки построить богатство путем подбора и выбора отдельных акций — сложная задача.
№ 12.
Маленькая книга здравого смысла инвестирования Джона К. Богла Количество рекомендаций : 3
Рекомендовано : Уоррен Баффет, Чарли Мангер и Мохниш Пабрай.
Я был счастлив, что эта книга вошла в список, так как это инвестиционная книга, которую я приписываю тем, что сформировала многие мои взгляды на инвестирование.
Мне посчастливилось прочитать его, когда мне было чуть за 20, в то время, когда моя уверенность как инвестор — но не мои способности — были на рекордно высоком уровне.
Написанная покойным Джоном Боглом, который основал Vanguard и изобрел индексные фонды, эта книга подробно описывает, почему индексный подход к инвестированию является более разумным подходом для непрофессионального инвестора (и почему он часто даже превосходит самого профессионального инвестора). инвесторы).
Поскольку индексное инвестирование — такой простой подход, дело не столько в понимании деталей. Более того, речь идет о том, чтобы получить большую идею, а затем придерживаться плана, чтобы быть дисциплинированным инвестором, несмотря ни на что.
Книга Богла, из всех, что я читал, убеждает вас в том, что индексное инвестирование — действительно правильный путь.
Лучшие книги по количественным финансам
Четыре университета с хорошо известными программами количественного финансирования временами размещали в Интернете свои рекомендуемые списки литературы.
Книги, которые появились как минимум в двух списках для чтения Бостонского университета, Карнеги-Меллона, Колумбийского университета и Университета Ватерлоо:
Если вы ищете лучшие книги по количественным финансам, эти пять вариантов: отличное начало.Хотите погрузиться глубже? См. Весь список для чтения ниже.
Примечание : Хотя есть различия между терминами количественные финансы, вычислительные финансы, математические финансы и финансовый инжиниринг, в этой статье термины были объединены.
Для каждой рекомендации ниже я добавил ссылку на страницу книги на Amazon. Если вы перейдете и сделаете покупку, The Ways To Wealth получит небольшую комиссию.
Список литературы по количественному финансированию Carnegie Mellon
Считающийся одной из лучших программ по финансам в области вычислительной техники, Carnegie Mellon рекомендует следующие книги для студентов, желающих больше узнать об этом предмете.
Список литературы Колумбийского университета по финансовой инженерии
Занимая второе место в списке лучших программ финансового инжиниринга Quantnet, список рекомендованной литературы для поступающих студентов был недавно размещен на форумах Quantnet.
Общие Справочная информацияКоличественная
Справочная информация Прочие книги по количественным методамБостонский университет Список литературы по количественным финансам
Заняв 12-е место в Quantnet, поступающим студентам предлагается прочитать следующие книги.
Общие сведенияПрикладная математика
Компьютерные науки
Список литературы по количественным финансам Университета Ватерлоо
Занявший 14 место в рейтинге Quantnet, Университет Ватерлоо перечисляет следующие книги как рекомендуемые для чтения для будущих студентов.
Финансы
Вероятность и статистика
Эконометрика
Реальный анализ
Исчисление
Линейная алгебра
C ++
Python
MATLAB
R
Excel 9038 ЧтенияПоследние мысли
Если вы подумываете о карьере инвестора, это книги, которые необходимо прочитать, которые помогут вам заложить прочную основу в инвестиционной стратегии, управлении портфелем и принятии финансовых решений.Это классика, оказавшая влияние на суперинвесторов нашего времени.
Хотя Баффет имел то преимущество, что его обучал Бенджамин Грэм, некоторые из самых успешных инвесторов сегодня проходят самообучение с помощью этих книг. Майкл Берри, например, получил образование врача, а не финансового профессионала.
Точно так же Тодд Комбс, нынешний ИТ-директор Berkshire Hathaway, как известно, последовал совету Уоррена Баффета читать 500 страниц в день. Теперь работает напрямую с Баффетом.
Как говорится в рассказе о привычках Греба к чтению:
«Со временем поиск и чтение продуктивных материалов стали второй натурой, привычкой.Начиная свою инвестиционную карьеру, он читал еще больше: 600, 750, даже 1000 страниц в день. Комбс обнаружил, что формула Баффета работает, давая ему больше знаний, которые помогли ему в том, что стало его основной работой — поиском правды о потенциальных инвестициях ».
Но важно отметить, что книги из этого списка также ценны, даже если вы новый инвестор, который планирует инвестировать пассивно и / или использовать индексный фонд.
Прочитав хотя бы одну книгу по инвестициям из этого списка, вы сможете лучше понять, как функционируют экономика и рынок, и как люди, которым вы доверяете управлять своими деньгами, принимают инвестиционные решения, которые влияют на ваши личные финансы и жизненные цели. .
И если этих вариантов недостаточно, вот еще несколько постов, посвященных отличным книгам по инвестициям и финансам:
Наконец, было несколько классических книг и бестселлеров, которые, как я был удивлен, не попали в окончательный вариант, так как они часто появляются в списках «лучших книг по инвестированию». Среди наиболее заметных упущений — A Random Walk Down Wall Street Бертона Малкила и Принципы: жизнь и работа Рэя Далио.
R.J. Вайс — основатель и редактор журнала The Ways To Wealth, сертифицированный специалист по финансовому планированию ™, муж и отец троих детей.Последние 10 с лишним лет он писал о личных финансах и был отмечен в Forbes, Bloomberg, MSN Money и других публикациях.
Лучшие книги об инвестировании всех времен (по мнению 20 ведущих инвесторов)
Некоторые ссылки на нашем веб-сайте спонсируются, и мы можем зарабатывать деньги, когда вы совершаете покупку или регистрируетесь после нажатия. Узнайте больше о том, как мы зарабатываем деньги.Какие книги по инвестированию считаются лучшими по мнению лучших инвесторов мира? Чтобы выяснить это, я разыскал рекомендованные книги 20 самых успешных инвесторов и менеджеров хедж-фондов всех времен.
Всего я подготовил 246 рекомендаций по книгам, объединил их в электронную таблицу и отсортировал по количеству. Результатом является список лучших книг по инвестициям, ранжированных по количеству полученных рекомендаций.
Здесь вы можете просмотреть данные в необработанном виде.
Обратите внимание, что в случаях, когда две книги были связаны, я ранжировал их на основе моих собственных предпочтений.
Вот список каждой из книг, получивших более трех рекомендаций. В конце поста вы также найдете список некоторых из наиболее рекомендуемых книг по количественному финансированию.
Лучшие книги по инвестированию всех времен № 1. Интеллектуальный инвестор Бенджамин Грэм Количество рекомендаций : 9
Рекомендовано : Билл Акман, Брюс Берковиц, Уоррен Баффет, Майкл Берри, Джоэл Гринблатт, Сет Кларман, Мохниш Пабрай, Уолтер Шлоссль и Гай Спир.
Уоррен Баффет назвал The Intelligent Investor , «безусловно, лучшая книга по инвестированию из когда-либо написанных.
Он продолжает: «Главы 8 и 20 были краеугольным камнем моей инвестиционной деятельности на протяжении более 60 лет. Я предлагаю всем инвесторам прочитать эти главы и перечитывать их каждый раз, когда рынок был особенно сильным или слабым . “
Впервые опубликованная в 1949 году, ставшая уже классической книга Бенджамина Грэма повлияла на поколения инвесторов и рекомендована многими известными сегодня менеджерами хедж-фондов, в том числе Джоэлом Гринблаттом и Майклом Берри.
Известный как «отец стоимостного инвестирования», Грэм пересматривал книгу четыре раза, последняя редакция была опубликована в 1971 году.В 2003 году уважаемый финансовый обозреватель Wall Street Journal Джейсон Цвейг обновил книгу своими комментариями и сносками.
№ 2. Анализ безопасности Бенджамина Грэма Количество рекомендаций : 9
Рекомендовано : Билл Акман, Брюс Берковиц, Уоррен Баффет, Майкл Берри, Джоэл Гринблатт, Джон Гриффин, Сет Кларман, Уолтер Шлосс и Дон Яктман.
Первая книга Бенджамина Грэма, Анализ безопасности (написанная в соавторстве с Дэвидом Доддом), занимает второе место в списке лучших книг по инвестициям всех времен.
Баффетт, который также написал форвард, цитируется на задней обложке, называя его «дорожной картой для инвестирования, которой я следую уже 57 лет».
В то время как книга Грэма The Intelligent Investor отнюдь не легковесная, Security Analysis представляет собой еще более подробный обзор методов подбора акций Грэма. Так что, если вы планируете читать оба, я начну с первого.
Новейшая версия Security Analysis , опубликованная в 2008 году, включает в себя информацию от некоторых из сегодняшних ведущих инвесторов, в том числе Сета Клармана, Ховарда Маркса, Брюса Берковица, Брюса Гринвальда и других.
№ 3. Вы можете быть гением фондового рынка Джоэл Гринблатт Количество рекомендаций : 6
Рекомендовано : Билл Акман, Майкл Берри, Дэвид Эйнхорн, Сет Кларман, Дэн Леб и Гай Спайер.
Хотя он слишком популярен, чтобы называться скрытой жемчужиной, справедливо будет сказать, что You Can Be A Stock Market Genius пролетел незамеченным, заняв лишь 60-е место в финансовом разделе Amazon.
(вторая книга Гринблатта, Маленькая книга, которая бьет рынок, — # 17.)
Вы можете быть гением фондового рынка. подробно описывает, как отдельные инвесторы могут использовать особые условия инвестирования, чтобы превзойти рынок.
Это включает в себя инвестирование:
- Выделение
- Реструктуризация
- Ценные бумаги слияния
- Предложения прав
- Рекапитализации
- Банкротства
- Риск-арбитраж
Часть работы требует исследования — причина, по которой книга не прижилась среди основных индивидуальных инвесторов.
Тем не менее, с шестью рекомендациями из 20 списков, которые я рассмотрел, можно справедливо сказать, что You Can Be A Stock Market Genius оказал влияние на многих лучших инвесторов нашего поколения.
№ 4. Очерки Уоррена Баффета Количество рекомендаций : 5
Рекомендовано : Билл Акман, Брюс Берковиц, Джоэл Гринблатт, Джон Гриффин и Дон Яктман.
На четвертом месте в списке лучших инвестиционных книг всех времен находятся эссе Уоррена Баффета и ежегодные письма акционерам, в которых знаменитый инвестор делится своей мудростью и методами.
За десятилетия переписки, на самом деле есть две отдельные книги, которые составили его сочинение:
Неотредактированные письма Баффета также доступны бесплатно на веб-сайте Berkshire.
№ 5. Путь Уоррена Баффета Роберт Хагстром Количество рекомендаций : 5
Рекомендовано : Билл Акман, Джоэл Гринблатт, Джон Гриффин, Говард Маркс и Мохниш Пабраи.
Нет никаких сомнений в том, что Уоррен Баффет глубоко сформировал инвестиционное сообщество.
Написав десятилетия писем, содержащих свою мудрость (см. Выше) — и никогда не отказывавшихся от интервью, — Баффет щедро делился своей инвестиционной философией на протяжении многих лет.
Поэтому неудивительно, что его следы фигурируют во всем этом списке лучших книг по инвестированию.
Уникальность The Warren Buffett Way заключается в том, что он глубоко погружается в реальные стратегии, которые Баффет использовал для достижения успеха. Это исчерпывающая книга о его стратегиях с точки зрения стороннего наблюдателя.
Первоначально написанный в 1997 году, он был переработан в 2013 году для анализа недавних инвестиций Баффета.
№ 6. Воспоминания биржевого оператора Эдвина Лефевра Количество рекомендаций : 4
Рекомендовано : Брюс Берковиц, Джон Гриффин, Дэн Леб и Гай Спайер.
Написанная в 1923 году, классическая книга Эдвина Лефевра « Воспоминания биржевого оператора » не является инвестиционной книгой в традиционном смысле этого слова.Скорее, это вымышленная биография одного из величайших инвесторов того времени, Джесси Ливермора, который за свою карьеру несколько раз зарабатывал и терял миллионы.
Его самым известным ходом была короткая позиция на рынке в 1929 году — непосредственно перед крахом, ознаменовавшим начало Великой депрессии.
Ливермор покончил с собой в 1940 году, потеряв большую часть своего заработка (что, как сообщается, составляло более 100 миллионов долларов).
История его жизни остается актуальной и сегодня, учитывая его взгляды на психологию инвесторов, спекуляции и природу рынка.
№ 7. Запас прочности Сет Кларман Количество рекомендаций : 4
Рекомендовано : Билл Акман, Дэвид Эйнхорн, Джоэл Гринблатт и Гай Спайер.
«Запас прочности» — это разница между внутренней стоимостью акции и ее рыночной ценой.
Сет Кларман использовал эту концепцию, чтобы стать одним из самых успешных управляющих хедж-фондами того времени в Baupost Group.
Кларман, которого СМИ часто называют «следующим Уорреном Баффетом», является классическим ценным инвестором. Поэтому неудивительно, что в этой высоко оцененной книге по инвестициям он глубоко погружается в философию «запаса прочности» — классической концепции инвестирования в стоимость, — утверждая, что это самая важная концепция для понимания инвесторами.
К сожалению, поскольку книга больше не издается, подержанные экземпляры часто продаются по цене более 1000 долларов. Самая низкая цена на подержанную копию на Amazon на момент написания этой статьи составляет 899 долларов.
№ 8. Обыкновенные акции, необычная прибыль и другие записи Филип Фишер Количество рекомендаций : 3
Рекомендовано : Майкл Берри, Уоррен Баффет и Джон Гриффин.
Первоначально опубликованная в 1958 году книга Филипа Фишера «Обыкновенные акции, необычная прибыль и другие труды» была одной из книг, которые помогли сформировать инвестиционную философию молодого Уоррена Баффета.
Баффет сказал о книге:
«Я разыскал Фила Фишера, прочитав его Обычные акции и необычная прибыль […] Полное понимание бизнеса, полученное с помощью методов Фила […], позволяет сделать разумным инвестиционные обязательства . “
Имея представление об оценке доходов и управления, легко увидеть, как классическая книга Фишера помогла Баффету развить концепции, которые он узнал от Бенджамина Грэхема.
Обыкновенные акции, необычная прибыль и другие записи был обновлен сыном Филипа Фишера (популярным обозревателем Forbes Кеном Фишером) в 2003 году.
# 9. One Up On Wall Street Питер Линч Количество рекомендаций : 3
Рекомендовано : Билл Акман, Джон Гриффин и Мохниш Пабрай.
Питер Линч, отвечавший за управление Magellan Fund в период с 1977 по 1990 год, имел среднегодовую доходность в 29%, превзойдя индекс S&P за 11 из 13 лет своего правления.
В своей книге « One Up On Wall Street » Линч объясняет свою философию и методы, помогающие индивидуальному инвестору добиться успеха.
Впервые опубликованная в 2000 году, что сделало ее второй по возрасту книгой в списке, « One Up On Wall Street » стала очень популярной (имея более 590 отзывов на Amazon) благодаря своему пониманию того, как средние инвесторы могут использовать определенные преимущества перед крупными денежные менеджеры.
Ее простой подход к инвестированию (краткое содержание в одном предложении: инвестируйте в компании, которые вы знаете и любите) означает, что нет никаких сомнений в том, что книга продолжит влиять как на индивидуальных инвесторов, так и на будущих управляющих хедж-фондами.
№ 10. I
nfluence: Психология убеждения Роберт Чалдини Количество рекомендаций : 3
Рекомендовано : Брюс Берковиц, Джон Гриффин и Чарли Мангер.
Хотя вы не найдете эту книгу в разделе инвестиций ни в одном книжном магазине, она явно оказала большое влияние на мир инвестиций и некоторых из крупнейших финансовых лидеров сегодняшнего дня.
Фактически, когда мы провели аналогичный эксперимент, в ходе которого изучили рекомендуемые списки чтения 100 известных генеральных директоров и предпринимателей, Influence занял первое место.
Книга, написанная Робертом Чалдини, исследует, как легко повлиять на наш разум и как это предотвратить. Поэтому неудивительно, что такой инвестор, как Чарли Мангер, популяризировавший идею ментальных моделей, любит эту книгу.
Мангеру книга настолько понравилась, что он подарил Сиалдину долю акций Berkshire класса A.Стоимость этой акции сегодня превышает 330 000 долларов.
№11.
Великая катастрофа 1929 г. Джон Кеннет Гэлбрейт Количество рекомендаций : 3
Рекомендовано : Брюс Берковиц, Уоррен Баффет и Джим Чанос.
Впервые опубликованная в 1955 году книга экономиста Джона Кеннета Гэлбрейта The Great Crash исследует события, приведшие к самому разрушительному экономическому кризису в американской истории, в конечном итоге утверждая, что это было вызвано тем, что он назвал «безудержными спекуляциями».
Этот аргумент оставался дальновидным независимо от эпохи.
Будь то во время «иррационального изобилия» пузыря доткомов 90-х, экономического кризиса 2008 года ( The Independent использовала аргументы из книги, чтобы объяснить, почему глобальная экономика рушится), или сегодня — когда акции, такие как Tesla, бросают вызов рыночная реальность, торгуя с прибылью, в сотни раз превышающей их будущую прибыль — предупреждения Гэлбрейта служат важным напоминанием о том, что рынки не совсем эффективны и что попытки построить богатство путем подбора и выбора отдельных акций — сложная задача.
№ 12.
Маленькая книга здравого смысла инвестирования Джона К. Богла Количество рекомендаций : 3
Рекомендовано : Уоррен Баффет, Чарли Мангер и Мохниш Пабрай.
Я был счастлив, что эта книга вошла в список, так как это инвестиционная книга, которую я приписываю тем, что сформировала многие мои взгляды на инвестирование.
Мне посчастливилось прочитать его, когда мне было чуть за 20, в то время, когда моя уверенность как инвестор — но не мои способности — были на рекордно высоком уровне.
Написанная покойным Джоном Боглом, который основал Vanguard и изобрел индексные фонды, эта книга подробно описывает, почему индексный подход к инвестированию является более разумным подходом для непрофессионального инвестора (и почему он часто даже превосходит самого профессионального инвестора). инвесторы).
Поскольку индексное инвестирование — такой простой подход, дело не столько в понимании деталей. Более того, речь идет о том, чтобы получить большую идею, а затем придерживаться плана, чтобы быть дисциплинированным инвестором, несмотря ни на что.
Книга Богла, из всех, что я читал, убеждает вас в том, что индексное инвестирование — действительно правильный путь.
Лучшие книги по количественным финансам
Четыре университета с хорошо известными программами количественного финансирования временами размещали в Интернете свои рекомендуемые списки литературы.
Книги, которые появились как минимум в двух списках для чтения Бостонского университета, Карнеги-Меллона, Колумбийского университета и Университета Ватерлоо:
Если вы ищете лучшие книги по количественным финансам, эти пять вариантов: отличное начало.Хотите погрузиться глубже? См. Весь список для чтения ниже.
Примечание : Хотя есть различия между терминами количественные финансы, вычислительные финансы, математические финансы и финансовый инжиниринг, в этой статье термины были объединены.
Для каждой рекомендации ниже я добавил ссылку на страницу книги на Amazon. Если вы перейдете и сделаете покупку, The Ways To Wealth получит небольшую комиссию.
Список литературы по количественному финансированию Carnegie Mellon
Считающийся одной из лучших программ по финансам в области вычислительной техники, Carnegie Mellon рекомендует следующие книги для студентов, желающих больше узнать об этом предмете.
Список литературы Колумбийского университета по финансовой инженерии
Занимая второе место в списке лучших программ финансового инжиниринга Quantnet, список рекомендованной литературы для поступающих студентов был недавно размещен на форумах Quantnet.
Общие Справочная информацияКоличественная
Справочная информация Прочие книги по количественным методамБостонский университет Список литературы по количественным финансам
Заняв 12-е место в Quantnet, поступающим студентам предлагается прочитать следующие книги.
Общие сведенияПрикладная математика
Компьютерные науки
Список литературы по количественным финансам Университета Ватерлоо
Занявший 14 место в рейтинге Quantnet, Университет Ватерлоо перечисляет следующие книги как рекомендуемые для чтения для будущих студентов.
Финансы
Вероятность и статистика
Эконометрика
Реальный анализ
Исчисление
Линейная алгебра
C ++
Python
MATLAB
R
Excel 9038 ЧтенияПоследние мысли
Если вы подумываете о карьере инвестора, это книги, которые необходимо прочитать, которые помогут вам заложить прочную основу в инвестиционной стратегии, управлении портфелем и принятии финансовых решений.Это классика, оказавшая влияние на суперинвесторов нашего времени.
Хотя Баффет имел то преимущество, что его обучал Бенджамин Грэм, некоторые из самых успешных инвесторов сегодня проходят самообучение с помощью этих книг. Майкл Берри, например, получил образование врача, а не финансового профессионала.
Точно так же Тодд Комбс, нынешний ИТ-директор Berkshire Hathaway, как известно, последовал совету Уоррена Баффета читать 500 страниц в день. Теперь работает напрямую с Баффетом.
Как говорится в рассказе о привычках Греба к чтению:
«Со временем поиск и чтение продуктивных материалов стали второй натурой, привычкой.Начиная свою инвестиционную карьеру, он читал еще больше: 600, 750, даже 1000 страниц в день. Комбс обнаружил, что формула Баффета работает, давая ему больше знаний, которые помогли ему в том, что стало его основной работой — поиском правды о потенциальных инвестициях ».
Но важно отметить, что книги из этого списка также ценны, даже если вы новый инвестор, который планирует инвестировать пассивно и / или использовать индексный фонд.
Прочитав хотя бы одну книгу по инвестициям из этого списка, вы сможете лучше понять, как функционируют экономика и рынок, и как люди, которым вы доверяете управлять своими деньгами, принимают инвестиционные решения, которые влияют на ваши личные финансы и жизненные цели. .
И если этих вариантов недостаточно, вот еще несколько постов, посвященных отличным книгам по инвестициям и финансам:
Наконец, было несколько классических книг и бестселлеров, которые, как я был удивлен, не попали в окончательный вариант, так как они часто появляются в списках «лучших книг по инвестированию». Среди наиболее заметных упущений — A Random Walk Down Wall Street Бертона Малкила и Принципы: жизнь и работа Рэя Далио.
R.J. Вайс — основатель и редактор журнала The Ways To Wealth, сертифицированный специалист по финансовому планированию ™, муж и отец троих детей.Последние 10 с лишним лет он писал о личных финансах и был отмечен в Forbes, Bloomberg, MSN Money и других публикациях.
Лучшие книги по инвестированию для любого инвестора — долларов и данных
Какой вы инвестор?
Вы предпочитаете выбирать акции или хотите владеть индексными фондами?
Вас тянет к технической работе или вы предпочитаете интересную историю?
Вас волнует история или вы одержимы тем, что происходит прямо сейчас?
В зависимости от того, как вы ответите, эти вопросы повлияют на то, какие вида инвестиционных книг вы можете найти наиболее привлекательными.К сожалению, в большинстве статей о «лучших книгах по инвестированию» такой дифференциации не проводится.
По этой причине я составил список лучших книг по инвестированию в зависимости от того, где вы находитесь на своем инвестиционном пути. Список является отправной точкой для дальнейшего изучения и должен включать в себя кое-что, что понравится каждому.
Для начинающих
Если вы новичок в мире инвестирования, вам следует сосредоточиться на изучении основополагающей теории, а также получить широкое представление об инвестиционном мире.Книги в этом разделе дадут вам такую возможность, а также предоставят основы инвестирования, к которым вы можете обращаться всю оставшуюся жизнь.
[Примечание автора: если в финансовом отношении у вас нет дополнительных денег для инвестирования, то я бы порекомендовал начать с книги Дэйва Рэмси «Совершенствование денег» или книги Рамита Сетхи «Я научу вас быть богатым», чтобы в первую очередь улучшить свои личные финансы. Инвестиционные советы, содержащиеся в приведенных ниже книгах, будут гораздо полезнее, если вы действительно сможете их применить.]
Четыре столпа инвестирования Уильяма Бернштейна
«Четыре столпа инвестирования» — моя любимая вводная книга по инвестированию, потому что в ней подробно освещаются теория, история, психология и бизнес инвестирования (подсказка: четыре столпа). Да, эта книга немного более техническая, чем другие популярные книги по инвестированию, но это должно быть! Если вы хотите получить глубокие знания об инвестировании, эту книгу стоит прочитать.Богатство здравого смысла Бен Карлсон
«Богатство здравого смысла» — вероятно, самая полная книга по инвестированию, которую я когда-либо читал. Он охватывает историю, человеческое поведение, распределение активов, рыночные мифы и многое, многое другое. Неудивительно, почему я выделил 48 отдельных разделов в моем Kindle (это больше всего из всех книг по инвестициям, которые я читал). Да, Бен Карлсон — один из моих коллег, но я впервые прочитал его книгу еще в 2016 году (до нашей встречи) и с тех пор рекомендую ее друзьям.Очерки Уоррена Баффета Лоуренса А. Каннингема
Если вы хотите узнать мудрость Уоррена Баффета, не читая каждое из его писем Berkshire Hathaway акционерам, то «Очерки Уоррена Баффета» — это книга для вас. Эта коллекция, наполненная десятилетиями остроумия и мудрости самого известного в мире инвестора, делает Oracle of Omaha доступным для всех, особенно для новых инвесторов. Даже если вы не хотите выбирать отдельные акции, труды Баффета являются основополагающими для всех инвесторов.Для сборщиков / трейдеров
Предполагая, что вы немного прочитали Баффета и хотите глубже погрузиться в мир выбора акций, книги в этом разделе предоставят необходимые финансовые и психологические основы для этого.
Интеллектуальный инвестор Бенджамина Грэма
Ни один список лучших инвестиционных книг не будет полным без книги Бенджамина Грэма «Умный инвестор». Хотя мир инвестиций значительно изменился со времен Грэма, чтение основополагающей работы по стоимостному инвестированию имеет важное значение для будущего любого потенциального сборщика акций.Способность Грэхема отделить инвестиционный акт от спекуляции выдержит испытание временем. Если вы нашли эту работу полезной, подумайте о том, чтобы прочитать «Анализ безопасности» Грэма и Дэвида Додда, чтобы получить более технический анализ темы.Воспоминания биржевого оператора Эдвина Лефевра
Считается лучшей книгой по биржевой торговле из когда-либо написанных, «Воспоминания биржевого оператора» рассказывает о жизни и временах одного из самых известных трейдеров в истории Джесси Ливермора.Ливермор, который несколько раз делал и терял состояние в 1920-х и 1930-х годах, преподает вечные уроки психологии торговли, которые принесут пользу каждому инвестору. Даже если вы не считаете себя трейдером, советы, содержащиеся в этой книге, однажды могут спасти вас от самого себя.
Что я узнал «Потеря миллиона долларов» Джим Пол и Брендан Мойнихан
«Что я узнал» «Потеря миллиона долларов» — моя любимая книга по психологии инвестирования, потому что в ней подчеркивается, как ваше эго может помешать принятию правильных инвестиционных решений.Что еще более важно, он преподает этот урок через занимательную историю. История в этом случае касается одного из авторов книги (Джима Пола), который теряет более 1 миллиона долларов из-за ряда неудачных финансовых решений. В книге подробно анализируется этот выбор, а затем делается вывод о том, что, хотя есть много способов заработать деньги, есть только несколько способов их потерять.
Если вам понравилась эта книга, вам также может понравиться «Почему вы выигрываете или проигрываете: психология спекуляции» Фреда К. Келли для еще одного экзамена по психологии инвестирования.
Вы можете быть гением фондового рынка, Джоэл Гринблатт
Несмотря на дрянное название, «Вы можете быть гением фондового рынка» была невероятно полезной книгой, когда я впервые узнал о выборе акций. Некоторые из методов, которые рекомендует Гринблатт, вероятно, больше не работают на сегодняшних рынках, но уровень детализации, который он включает в эту книгу, делает чтение интригующим. Если вы хотите получить более вводное представление об инвестиционном стиле Гринблатта, ознакомьтесь с «Маленькой книгой, которая превосходит рынок», прежде чем углубляться в этот материал.Один на Уолл-стрит, Питер Линч
Подобно Гринблатту, книга Питера Линча One Up on Wall Street — еще одна классика среди сборщиков акций во всем мире. Линч, который наиболее известен своей исключительной эффективностью при управлении фондом Fidelity Magellan, утверждает, что вам следует «инвестировать в то, что вы знаете», потому что вы можете уловить возникающие тенденции раньше, чем это сделает Уолл-Стрит.Если вам понравилась работа Линча, вам также могут понравиться классические работы Филипа А.Фишер. К сожалению, у меня не было возможности прочитать работу Фишера, потому что к тому времени, когда я услышал о ней, я уже оставил мир выбора акций позади.
Для индексаторов / распределителей активов
Если вы не хотите тратить время на выбор отдельных акций (или не думаете, что у вас это хорошо получается), то работа индексатора может быть для вас правильным. В этом разделе собраны книги, которые будут наиболее полезны тем, кто верит в индексирование как в инвестиционную философию. По этой причине этот раздел в конечном итоге является руководством по распределению активов.
Случайная прогулка по Уолл-стрит, Бертон Малкиел
Эта книга, вместе с «Маленькой книжкой об инвестировании здравого смысла» покойного Джека Богла, помогла популяризировать революцию индексных фондов, которая произошла среди розничных инвесторов за последние несколько десятилетий. Да, идея книги проста («покупайте индексные фонды»), но для тех, кто раньше не слышал этого аргумента (или кто не слышал его аргументированно), эта книга для вас.Интеллектуальный распределитель активов Уильяма Бернштейна
«Интеллектуальный распределитель активов» Уильяма Бернстайна открыл мне глаза на чудеса распределения активов и на то, почему это один из немногих «бесплатных обедов» в инвестировании.Из этой книги вы сможете лучше понять нюансы риска и доходности и почему распределение активов является наиболее важным инструментом в наборе инструментов инвестора.Глобальное размещение активов Мебом Фабером
Если вы хотите ознакомиться с самыми популярными в мире стратегиями распределения активов, подумайте о глобальном распределении активов Меб Фабера. Это короткое и легкое чтение предоставит стандартную основу для размышлений о распределении активов, прежде чем точно покажет вам, сколько ведущих мировых управляющих деньгами распределяют свои деньги.Моя любимая часть книги — это финал, в котором Фабер сравнивает эффективность этих различных стратегий и приходит к удивительному выводу. Прочтите, чтобы узнать больше.Для развлечений
Если от чтения о нюансах распределения активов у вас потускнели глаза, то, возможно, вам нужна книга по инвестициям, которая будет немного увлекательнее. Здесь появляется раздел развлечений. Все книги в этом разделе — одни из самых увлекательных книг по финансам.
Покер лжецов Майкла Льюиса
Майкл Льюис известен своими многочисленными книгами, некоторые из которых с тех пор украшали киноэкран. Будь то The Big Short, Moneyball или Flash Boys, в его работах нет недостатка в развлечениях. Однако книгой, с которой все началось, был «Покер лжецов». Эта классическая игра, действие которой происходит на Уолл-стрит 1980-х годов, перенесет вас в дикий мир торговли облигациями в Salomon Brothers. Книга, которая является отчасти историей и отчасти триллером, «Покер лжецов» — это сказка, которую должны прочитать все инвесторы.
Black Edge от Шилы Колхаткар
Если вы когда-нибудь хотели узнать больше об инсайдерской торговле и о том, как некоторым из самых богатых людей на Уолл-стрит это сошло с рук, то Black Edge — это книга для вас. Работа Колхаткара дает представление о мире высоких финансов и о том, как информация продается с целью получения прибыли. Книга не только проливает свет на темную информационную подполье Уолл-стрит, но и рассказывает о стремлении свергнуть одного из самых успешных менеджеров хедж-фондов всех времен.Если вам понравилась эта книга, ознакомьтесь также с книгой Себастьяна Маллаби «Больше денег, чем у Бога», где вы найдете такой же интригующий взгляд на историю хедж-фондов.
Финансовый словарь дьявола Джейсона Цвейга
В отличие от других в этом разделе, Финансовый словарь дьявола не рассказывает истории, а, скорее, представляет собой полезный справочник по фактическим определениям некоторых из наиболее часто используемых терминов Уолл-стрит. Да, это словарь, но не похожий ни на один из тех, что вы когда-либо читали раньше.Одна из моих любимых строк гласит: «Я провел двоих детей в Гарварде, торгуя опционами. К сожалению, они были детьми моего брокера ». Возьмите это, если хотите хорошо посмеяться и не прочь научиться кое-чему.
Где яхты клиентов? Фред Швед
Несмотря на то, что книга «Где яхты клиентов» была первоначально опубликована в 1940 году? сегодня так же верно, как и тогда. Как говорится, игроки поменялись, но игра осталась прежней.Эта книга — забавное, но информативное чтение о мотивах и поведении многих из тех, кто веками работал на Уолл-стрит.
Игра в деньги Адама Смита (псевдоним)
Несмотря на то, что он был написан под псевдонимом «Адам Смит», во многих уроках инвестирования в The Money Game нет ничего фальшивого. Смит (он же Джордж Гудман) пишет о финансовых рынках исключительно информативно и интересно. Хотя материал в этой книге немного устарел, в ней также содержится больше вневременных цитат об инвестировании, чем в любой другой книге, которую я читал.
Для любителей истории
Если вы из тех, кто считает, что «на этот раз все по-другому», то вы можете рассмотреть некоторые книги из следующего раздела. История не только интригует сама по себе, но и финансовая история имеет дополнительную привлекательность, потому что не изменился на протяжении веков. Как однажды сказал Джесси Ливермор: «Я рано понял, что на Уолл-стрит нет ничего нового. Не может быть, потому что спекуляции стара как горы. Что бы ни происходило на фондовом рынке сегодня, уже случалось раньше и повторится снова.”
Devil Take the Hindmost Эдвард Ченслер
Если вы когда-нибудь хотели узнать историю рыночных пузырей, обратите внимание на Devil Take the Hindmost. Моя любимая книга по финансовой истории, потому что она наполнена множеством необычных и интересных подробностей о каждом крупном пузыре активов за последние несколько столетий. Если вы думаете, что человеческая природа изменилась за последние несколько сотен лет, эта книга предоставляет убедительные доказательства обратного.Против богов Питера Л.Бернштейн
В книге «Против богов» Питер Л. Бернштейн рассказывает об увлекательной истории риска, начиная с простых азартных игр и заканчивая современными финансовыми рынками. Его работа показывает, что работа над вероятностью и статистикой может быть одновременно интересной и информативной. Мне особенно понравилась эта книга, потому что она изменила мое представление о риске. С учетом сказанного, если вы хотите поучиться у одного из величайших финансовых писателей всех времен, «Против богов» — хорошее место для начала.
Хетти Чарльз Слэк
Большинство книг в этом списке посвящено мужчинам, но в Хетти центральное место занимает самая богатая женщина в истории Уолл-стрит. Хетти Грин была титаном позолоченного века наряду с такими, как Джон Д. Рокфеллер, Эндрю Карнеги и Дж. П. Морган. И я нелегко провожу это сравнение. Хетти была настоящей электростанцией. Она выручила Нью-Йорк не один, а дважды за свою жизнь и умерла в размере 100 миллионов долларов в 1916 году, поместив ее в 40 самых богатых американцев за всю историю.Если вы хотите познакомиться с историей позолоченного века, а также узнать о самой богатой женщине в истории Уолл-стрит, тогда Хетти — то место, куда вам нужно обратиться.Великая депрессия: дневник Бенджамина Рота
Вы когда-нибудь задумывались, каково было жить во время Великой депрессии? В книге «Великая депрессия: дневник» Бенджамин Рот дает ответ. Эта фантастическая работа — первоисточник одного из самых мрачных времен в американской экономической истории.Что еще интереснее, Рот параллельно размышляет о том, что происходило на фондовом рынке по мере углубления депрессии. Если когда-либо и было свидетельство того, что фондовый рынок — это не экономика, то это оно.Богатство, война и мудрость Бартона Биггса
Если вам нравится история Второй мировой войны и фондовый рынок, то обратите внимание на «Богатство, войну и мудрость» Бартона Биггса. Биггс отлично иллюстрирует, как быстро мировые фондовые рынки оценивают новую информацию во время войны, одновременно давая советы по инвестициям.Моя любимая часть книги — это заключение, в котором Биггс обсуждает, как вы должны инвестировать, чтобы пережить большие события, разрушающие богатство (например, войны, голод, эпидемии и т. Д.).Для продвинутых читателей (также известных как настоящие ботаники-инвесторы)
Если вы прочитали большую часть приведенного выше материала и понимаете, что вам нужно немного больше, этот раздел может быть для вас. Ниже приведены работы, предназначенные для более технической аудитории и настоящих фанатов инвестиций среди нас (включая меня).
Возраст инвестора Уильям Бернштейн
Если вы уже заметили, я большой поклонник Уильяма Бернштейна.А если вам понравились «Четыре столпа инвестирования» и «Интеллектуальный распределитель активов», то вам, вероятно, понравится его серия из четырех частей «Возраст инвестора». В этой серии статей Бернштейн более глубоко исследует инвестиции в течение жизненного цикла, корреляции, риски и распределение активов. Если вы хотите получить практические советы по инвестициям от одного из лучших в своем деле, подумайте о том, чтобы потратить время на чтение этой серии из четырех частей.
Усреднение стоимости, Майкл Э. Эдельсон
Для тех, кто слышал об усреднении долларовых затрат и единовременном инвестировании, Майкл Эдлесон представляет радикально новую идею усреднения стоимости.Усреднение стоимости — это идея, что вы хотите делать взносы в свой портфель, чтобы он увеличивался на одну и ту же сумму каждый месяц (или каждый квартал). Иногда это означает, что продавать больше, когда рынки растут, и покупать больше, когда рынки падают. Хотя мне действительно нравятся мысленные эксперименты, поставленные в этой книге, реализовать портфель с усреднением стоимости намного сложнее по сравнению с другими методами. Только более продвинутым инвесторам нужно рассматривать эту стратегию.
Что работает на Уолл-стрит Джим О’Шонесси
Если вы когда-нибудь слышали о факторном инвестировании, то «Что работает на Уолл-стрит» — это книга, которая помогла популяризировать этот термин среди основных розничных инвесторов.В то время как академические круги говорили о факторах за десятилетия до выпуска книги, работа Джима является первой, в которой эти факторы были проверены эмпирически и представлены результаты с большим количеством деталей. Хотя многие стратегии, описанные в этой книге, больше не работают (из-за изменений в их популярности + структуре рынка), понимание того, почему они больше не работают, может быть полезным для более технических инвесторов.
Плохое поведение рынков, Бенуа Мандлеброт
Если вы слышали о «Черном лебеде» Нассима Талеба, то, вероятно, вам следует подумать о том, чтобы прочитать о том, что на него повлияло больше всего, «Неправильное поведение рынков» Бенуа Мандлеброта.Мандлеброт был математиком и давним сотрудником IBM, который стал пионером в области фрактальной математики. Он использовал то, что узнал о фрактальной геометрии, и применил это к финансовым рынкам, где обнаружил, что риск постоянно недооценивается.В книге «Неправильное поведение рынков» Мандлеброт объясняет эту недооценку и объясняет, как ее исправить. Что еще более важно, идеи в работе Мандлеброта оказали большое влияние на Нассима Талеба, еще более популярного финансового мыслителя. Я настоятельно рекомендую и Мандлеброта, и Талеба, чтобы получить нетрадиционный взгляд на риски на финансовых рынках.
Итог
Независимо от того, какой вы инвестор, если вы хотите узнать больше о финансах, книги — ваш лучший выбор. С 2012 года я прочитал более 100 различных книг по инвестированию (примерно по одной в месяц), и все они я рассмотрел при написании этой статьи. Я говорю это не для того, чтобы хвастаться, но чтобы проиллюстрировать, сколько отличного материала у меня было, чтобы исключить , чтобы сделать этот пост относительно коротким.
Не существует «правильного» списка лучших инвестиционных книг. То, что мне нравится, может не понравиться, и наоборот.Как я уже говорил ранее, большинство вещей в жизни находится в глазах смотрящего. Однако я очень надеюсь, что вы нашли этот список полезным в качестве отправной точки для дальнейшего изучения. При этом удачного инвестирования и спасибо за чтение!
Если вам понравился этот пост, подумайте о подписке на мой информационный бюллетень.
Это сообщение 208. Любой код, связанный с этим сообщением, можно найти здесь с той же нумерацией: https://github.com/nmaggiulli/of-dollars-and-data
Согласно новому исследованию Citi Private Bank, современное искусство вернулось 13.С 1995 года в среднем 6% в год по сравнению с 8,9% для S&P 500. Кроме того, их исследование показало, что за тот же период искусство почти не коррелировало с фондовым рынком (коэффициент корреляции 0,01). Но если у вас нет 10 миллионов долларов, чтобы купить Пикассо самому, барьеры для этого класса активов были слишком высокими … до сих пор.
Masterworks позволяет вам инвестировать в картины таких художников, как Баския и Уорхол, за небольшую плату. Я лично до сих пор инвестировал в пять различных предложений Masterworks и получил удовольствие от своего опыта.Если вам интересно узнать больше, я заключил партнерское соглашение с Masterworks, чтобы позволить Of Dollars и Data Readers пропустить список ожидания на 15 000 человек, чтобы вы могли начать инвестировать в искусство уже сегодня *.
* См. Отказ от ответственности
(Включение таких рекламных объявлений не означает и не подразумевает их одобрения, спонсорства или рекомендации, или какой-либо аффилированности с ними со стороны Создателя контента, Ritholtz Wealth Management или любого из его сотрудников. Для получения дополнительных отказов от ответственности нажмите здесь.)
10 лучших книг для начинающих инвесторов
Самый большой барьер между людьми, которые хотят инвестировать, и на самом деле инвестируют, — это не деньги. Имея фонды и приложения, которые позволяют начать работу всего за 1 доллар, вы можете начать инвестировать за мелочь.
Нет, самым большим препятствием для сегодняшних начинающих инвесторов является просто знание того, с чего начать.
К сожалению, вам будет сложно найти инвестирование как часть большинства образовательных программ, поэтому начинающие инвесторы должны создать, так сказать, свой собственный курс.На самом деле это довольно просто, учитывая множество доступных книг по инвестированию, но обилие вариантов может быть немного ошеломляющим.
Мы поможем вам сузить круг вопросов.
Вот 10 лучших книг для начинающих инвесторов, от быстрых чтений, которые вы можете выбросить за время, необходимое вам, чтобы выпить чашку кофе, до огромных фолиантов, которые ничего не оставляют открытым. И если вы хотите купить любую из этих книг для себя или для кого-то в своей жизни, кто только начинает, мы включили ссылки на страницы покупки.
1 из 10
Если сможешь: как миллениалы могут медленно разбогатеть
Если у вас мало времени и вы цените простоту, учебник Уильяма Бернштейна по инвестированию вас не подведет.
Стратегия, которую Бернштейн описывает в книге If You Can , настолько прямолинейна, что это может сделать семилетний ребенок. Не нужно много времени, чтобы узнать об этом или заставить работать. Бернстайн объясняет, что весь процесс занимает всего 15 минут в год и, как было показано, в долгосрочной перспективе превосходит 90% финансовых специалистов.
И меньше чем 50 страниц, вы не займет много больше времени, чтобы прочитать эту относительную брошюру.
Лучшее из всех: это одна из лучших книг, которую начинающие инвесторы могут получить совершенно бесплатно. Веб-сайт Бернштейна, Efficient Frontier, позволяет посетителям бесплатно загрузить If You Can в форматах Kindle, Adobe Acrobat и Mobi. (Но примерно за шесть долларов версия в мягкой обложке не обернется для банка.)
2 из 10
Финансовая диета: полное руководство для новичков, как добиться успеха с деньгами
Если кто-то может превратить управление своими деньгами в увлекательное занятие , это основатели The Financial Diet Челси Фэган и Лорен Вер Хейдж.
Их книга, также называемая Финансовая диета , была выбрана в качестве одной из самых вдохновляющих книг Real Simple для выпускников и является идеальной отправной точкой для начинающих инвесторов, которые также только начинают свою карьеру, говорит Ширли Энн Робертсон. Пруденциальный финансовый консультант из Шаумбург, штат Иллинойс.
«Я всегда говорю своим клиентам, что ваши отношения с деньгами должны быть сбалансированы, что-то уникальное для вас», — говорит Робертсон. «Эта книга отражает аналогичные точки соприкосновения и является отличным помощником для всех, кто хочет начать лучше управлять своими финансами, особенно учитывая непредсказуемые времена, в которых мы находимся сейчас.»
Вы должны научиться управлять своими финансами и строить отношения с деньгами, прежде чем вы будете готовы инвестировать. И это главная тема книги: личные финансы с упором на составление бюджета и сбережения для выхода на пенсию. Но это также содержит шаги для начала инвестирования … если, конечно, ваша финансовая жизнь будет в порядке. лучшие умы в сфере финансов делятся своей инвестиционной мудростью.В книге «Маленькая книга, которая все еще бьет рынок» Джоэл Гринблатт — основатель Gotham Capital, управляющий директор и со-главный инвестиционный директор его преемницы, Gotham Asset Management — делится своей «волшебной формулой», которая поможет вам превзойти рынок за счет покупка хороших компаний по выгодным ценам.
Но формула хороша настолько, насколько хороши инструменты, которые у вас есть для ее реализации. Итак, поделившись этой формулой, Гринблатт и его команда создали Magic Formula Investing, бесплатный ресурс для читателей, который выполняет математические вычисления и получает данные за вас.
Маленькая книга, которая все еще бьет рынок — это обновленная версия классического оригинального текста Гринблатта Маленькая книга, которая бьет рынок , опубликованного в 2005 году и ставшего бестселлером New York Times . Как говорит сам Гринблатт: «Его целью при написании первого издания книги было уменьшить фактор запугивания, который стоит между многими людьми и инвестированием. Конечным результатом стала книга с таким простым языком, что любой — даже его дети — мог понять его.
4 из 10
Психология денег: вневременные уроки богатства, жадности и счастья
Управление деньгами не так сильно ориентировано на математику, как вы думаете. Большинство финансовых решений принимаются не с помощью таблиц; они созданы людьми, и у людей есть эмоции, предубеждения и уникальные взгляды на мир. Эти чувства и перспективы могут омрачить понимание людьми финансов и, в конечном итоге, встать между инвесторами и долгосрочным успехом.
Осознание этого — первый шаг к тому, чтобы избежать эмоциональных ошибок — таких как паническая продажа или прыжок на подножку горячих акций прямо перед тем, как он сошёл с рельсов, — которые так часто мешают начинающим инвесторам.
Второй шаг к тому, чтобы избежать эмоциональных предубеждений: Чтение книги Моргана Хоусела Психология денег .
Как Хаусель скажет вам, успешное управление своими деньгами зависит не столько от того, насколько вы умны, сколько от того, как вы себя ведете. Даже самый умный человек может стать плохим инвестором, если он не может сдерживать свои эмоции, когда рынок падает.
В книге Хоусела излагаются 20 «недостатков, предубеждений и причин плохого поведения» людей в отношении денег, а также то, как эти недостатки могут привести к плохим финансовым результатам.
Начинающим инвесторам следует воспринимать это не как рецепт инвестирования, а как средство придерживаться любого рецепта, который вы используете для инвестирования.
5 из 10
Простой путь к богатству: ваша дорожная карта к финансовой независимости и богатой, свободной жизни
Для всех, кто хотел, чтобы их отец научил их инвестировать, есть Простой путь к богатству . Эта книга, составленная из серии писем, которые Дж. Л. Коллинз написал своей дочери об инвестировании и деньгах, предлагает некоторые из наиболее понятных объяснений того, как инвестировать и почему это важно.
Коллинз рассматривает предпосылки к инвестированию, например, как думать о деньгах и что делать с долгом, а также сами темы инвестирования, например, как выбрать инвестиционную фирму и как работает фондовый рынок. Он также объясняет все, что вам нужно знать, чтобы начать инвестировать и продолжать инвестировать до выхода на пенсию и после нее.
Но что делает эту книгу одной из лучших для начинающих инвесторов, так это то, что Коллинз делает все это настолько простым, практичным способом, что вы чувствуете, что просто разговариваете со своим отцом.
6 из 10
The Bogleheads ’Guide to Investing
Если вы никогда раньше не слышали этот термин,« болваны »являются последователями инвестиционной философии основателя Vanguard Джона К.« Джека »Богла. Философия покойного Богла, названного «крестным отцом индексного инвестирования», естественно, указывает на низкозатратное индексное инвестирование, как и The Bogleheads ‘Guide to Investing .
Но здесь обсуждается гораздо больше, включая многие из самых простых типов инвестиций, которые вы можете сделать.
The Bogleheads ‘Guide не требует предварительных финансовых знаний; фактически, его авторы предпочитают «чистый лист», чтобы не мешать никаким предвзятым предубеждениям.
Что еще может пожелать начинающий инвестор?
Книга проведет вас через все необходимое, чтобы создать для себя стратегию, основанную на индексах. И это делается без чрезмерного усложнения вопроса и использования непонятного жаргона.
Если после прочтения The Bogleheads ‘Guide вы захотите больше узнать о философии Богла, попробуйте его собственную книгу Здравый смысл в паевых инвестиционных фондах: новые императивы для умного инвестора .Он включает многие из тех же концепций, что и The Bogleheads ‘Guide , но включает глубокое погружение в управление фондами, чтобы вы могли почувствовать, что происходит за кулисами в индексных фондах, которыми вы владеете.
7 из 10
Очерки Уоррена Баффета: уроки для инвесторов и менеджеров
- Автор (ы): Уоррен Э. Баффет и Лоуренс А. Каннингем
- Покупка: Amazon.com
Есть вы когда-нибудь смотрели на инвестиции и задавались вопросом: «Что бы сделал Уоррен Баффет?» Что ж, эта книга, вероятно, содержит ответ.
Любой список лучших книг для начинающих инвесторов должен включать что-нибудь от одного из самых легендарных инвесторов Уолл-стрит. Очерки Уоррена Баффета: уроки для инвесторов и менеджеров — это сборник писем «Оракула Омахи» акционерам его холдинговой компании Berkshire Hathaway. В этих письмах Баффет делится своими взглядами на инвестирование, бухгалтерский учет, менеджмент и финансы.
Основная идея заключается в том, что фундаментальный бизнес-анализ должен определять инвестиционные решения.Прочитав эссе Баффета, вы лучше поймете, почему это так, и как использовать фундаментальный анализ при выборе собственных инвестиций.
Вы также можете увидеть потенциальные заблуждения, которые скрываются за традиционной инвестиционной мудростью, такие как идея о том, что финансовые рынки совершенно эффективны, или старый каштан, что вы не должны класть все яйца в одну корзину.
Что бы вы ни извлекли из этой книги, одно можно сказать наверняка: вы не закроете ее, как тот же инвестор, которым вы были, когда открывали ее.
8 из 10
Женщины с улицы: почему женщины-менеджеры по работе с деньгами приносят более высокую прибыль
В инвестировании долгое время преобладали мужчины, но это постепенно меняется по мере того, как все больше женщин берут на себя ответственность за свое финансовое будущее. Но то, что женщины играют в игру, начатую мужчинами, не означает, что женщины играют по мужским правилам — и не должно.
«На протяжении десятилетий исследования показали, что женщины инвестируют иначе, чем мужчины», — говорит Рейчел Андерсон, дизайнер UX / UI финансовых технологий в RobustWealth, платформе управления цифровым капиталом B2B.«Вопреки распространенному мнению, женщины являются исключительными инвесторами и часто приносят более высокую прибыль».
Книга Мередит Джонс « Женщины с улицы » покажет вам, почему это так и как вы можете использовать свое женское преимущество для получения собственных негабаритных доходов.
«Джонс делится рядом исследований, знакомя читателей с подробным описанием действующих поведенческих и биологических факторов», — говорит Андерсон. «Она также является голосом многочисленных женщин, движущихся рынками», включая учредителей, главных инвестиционных директоров и управляющих портфелем.
«Прочитав это, вы убедитесь, что женщины — ваша альфа», — говорит Андерсон.
9 из 10
Технический анализ финансовых рынков: подробное руководство по методам торговли и приложениям
Если вы когда-либо видели инвестора, изучающего графики акций, вероятно, он использовал технический анализ — изучение торговых данных для определения тенденций в надежде обнаружить будущие инвестиционные возможности.
Принимая во внимание, что фундаментальный инвестор может копаться в доходах, прибыли, долге и денежном потоке компании, чтобы выбрать свои активы, технический трейдер попытается предсказать следующее движение акции, основываясь на моделях в истории цен на ее акции.
Если это звучит непросто, так это потому, что это не так.
Естественно, при обсуждении технического анализа почти невозможно сохранять простоту, не говоря уже о его обучении, но Джон Мерфи управляет им не хуже других. Его «Технический анализ финансовых рынков» — одна из самых удобоваримых книг по «ТА», что делает ее одной из лучших книг для начинающих инвесторов, которые хотят действительно всестороннего погружения в рынок.
Мерфи объясняет основы, необходимые для анализа биржевых графиков и понимания технических индикаторов.Книга является расширением предыдущего бестселлера Мерфи «Технический анализ фьючерсных рынков ». Таким образом, Технический анализ финансовых рынков по-прежнему делает упор на фьючерсы, но не за счет охвата финансовых рынков в целом.
10 из 10
The Intelligent Investor: The Definitive Book on Value Investing
Ни один список лучших книг для начинающих инвесторов не будет полным без книги Бенджамина Грэма The Intelligent Investor .
Об авторе