Определение
Коэффициент абсолютной (денежной) ликвидности (cash ratio) показывает отношение самых ликвидных активов организации – денежных средство и краткосрочных финансовых вложений – к краткосрочным обязательствам.
Коэффициент абсолютной ликвидности является вариацией двух других более распространенных коэффициентов ликвидности: коэффициент текущей ликвидности и коэффициент быстрой ликвидности. При этом в расчете данного показателя используют только самые быстрореализуемые (ликвидные) активы.
Расчет (формула)
Коэффициент рассчитывается следующим образом:
Коэффициент абсолютной ликвидности = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / Текущие обязательства
Все составляющие формулы берутся из бухгалтерского баланса организации.
Нормальное значение
Коэффициент
абсолютной ликвидности не столь популярен
как коэффициенты текущей и быстрой
ликвидности и не имеет прочно устоявшейся
нормы.
О коэффициенте денежной ликвидности на английском языке читайте в статье «Cash Ratio«.
Определение
Коэффициент текущей (общей) ликвидности (current ratio) является мерой платежеспособности организации, способности погашать текущие (до года) обязательства организации. Кредиторы широко используют данный коэффициент в оценке текущего финансового положения организации, опасности выдаче ей краткосрочных займов. В западной практике коэффициент также известен под названием коэффициент рабочего капитала (working capital ratio).
Расчет (формула)
Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается как отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам:
Коэффициент текущей ликвидности = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства
Числитель
формулы берется из актива бухгалтерского
баланса, знаменатель – из пассива.
Нормальное значение
Чем выше значение коэффициента текущей ликвидности, тем выше ликвидность активов компании. Нормальным считается значение коэффициента 2 и более. Однако в мировой практике допускается снижение данного показателя для некоторых отраслей до 1,5.
Низкое значение коэффициента (ниже 1) говорит о вероятных трудностях в погашении организацией своих текущих обязательств. Однако для полноты картины нужно смотреть поток денежных средств от операционной деятельности организации – часто низкий коэффициент оправдан мощным потоком наличности (например, в сетях быстрого питания, розничной торговле).
Слишком высокий коэффициент текущей ликвидности также не желателен, поскольку может отражать недостаточно эффективное использование оборотных активов либо краткосрочного финансирования. В любом случае, кредиторы предпочитаются видеть более высокое значение коэффициента как признак устойчивого положения компании.
О
коэффициенте текущей ликвидности на
английском языке читайте в статье «Cash
Ratio«.
Коэффициент быстрой ликвидности (Quick ratio)
Определение
Коэффициент быстрой ликвидности (quick ratio, acid-test ratio) характеризует способность организации погасить свои краткосрочные обязательства за счет продажи ликвидных активов. При этом в ликвидные активы в данном случае включаются как денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, так и краткосрочная дебиторская задолженность (по другой версии – все оборотные активы, кроме наименее ликвидной их части — запасов). Коэффициент быстрой ликвидности получил широкое распространение в российской и мировой практике наряду с коэффициентом текущей ликвидности.
Расчет (формула)
Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается делением ликвидных активов на краткосрочные обязательства:
Коэффициент быстрой ликвидности = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Краткосрочная дебиторская задолженность) / Краткосрочные обязательства
По другой версии:
Коэффициент быстрой ликвидности = (Оборотные активы — Запасы) / Краткосрочные обязательства
Запасы
считаются наименее ликвидные активами,
считается, что их труднее всего перевести
в деньги (т. е. реализовать), поэтому они
в любом случае не участвуют в расчете.
Нормальное значение
Чем выше коэффициент быстрой ликвидности, тем лучше финансовое положение компании. Нормой считается значение 1,0 и выше. В то же время, значение может отличаться для разных отраслей. При значении коэффициента менее 1 ликвидные активы не покрывают краткосрочные обязательства, а значит существует риск потери платежеспособности, что является негативным сигналом для инвесторов.
Коэффициент абсолютной ликвидности – это отношение всех денежных активов компании, а также приравненных к ним (Cash Assets) к её текущим краткосрочным задолженностям (Current Liabilities).
Примечание! В этой и других публикациях все финансовые показатели мы рассматриваем для акций компаний фондового рынка США. У некоторых из них есть своя специфика в нормах расчёта по балансу, если их сравнивать с бухгалтерским учётом в России.
![]()
Ниже представлены 2 варианта формулы расчёта показателя абсолютной ликвидности – по международному и русскому отображению данных в балансовом отчёте:
Денежные и эквивалентные им активы (Cash and Cash Equivalents) – это наиболее ликвидные активы предприятия. Включают в себя наличные деньги (Cash) и самые ликвидные финансовые вложения – те, которые максимально быстро могут быть обращены в наличность.
Текущие обязательства (Current Liabilities) – это те задолженности компании, которые обязательны к погашению в срок до 12-ти месяцев.
Полезно знать! Другие названия мультипликатора, которые можно встретить: Cash asset ratio, CR, коэффициент наличных, коэффициент денежной ликвидности.
Чтобы найти значение Cash ratio, необходимо взять данные из балансового отчёта (Balance Sheet). Сам отчёт можно найти на портале регулятора. Так как мы говорим про американский фондовый рынок, то это будет сайт SEC – Комиссии по ценным бумагам США.
Ссылка на него (сразу на страницу поиска отчётов по тикеру компании): https://www.sec.gov/edgar/searchedgar/companysearch.html
Также Balance Sheet можно скачать непосредственно с сайта компании. Обычно на нём присутствует раздел для инвесторов, в котором есть вся необходимая для анализа отчётность, в том числе и балансовый отчёт за разные периоды.
Указанные выше источники называются первичными. Существуют и вторичные, которые размещают у себя ссылки на документы с сайта компании или SEC, либо самостоятельно оформляют данные из отчётности на своих ресурсах. Один из таких источников – аналитический портал Value Line (его любит и использует Уоррен Баффетт):
На некоторых аналитических сервисах можно найти готовое значение необходимого вам соотношения. То есть не обязательно считать его по балансу самим.
Важно! Доверять максимально вы можете только данным из первичных источников (сайт компании и регулятора).
![]()
Вторичные источники (особенно бесплатный функционал в них) имеют разный период обновления данных, в их формулах могут быть допущения, ошибки и неточности. Помните об этом, когда встречаете большое различие в одном и том же соотношении на разных сайтах.
Нормой коэффициента абсолютной ликвидности в западном сообществе принято считать значение около 0,2 .
В РФ, из-за особенностей структуры баланса и способов учёта отдельных его статей, данный финансовый показатель нормируется по-другому: в диапазоне от 0,2 до 0,5.
Более высокое значение можно считать оптимальным для бизнеса. Но следует понимать, что значительно высокий коэфф. ден. ликвидности показывает на то, что наличные средства компании не используются эффективно в обороте активов.
Коэффициент Cash ratio показывает долю текущих задолженностей предприятия, которая может быть погашена за счёт наличных средств и эквивалентных им активов.
Рост (снижение) показателя в динамике от периода к периоду говорит о том, что ден. средства предприятия увеличиваются быстрее (медленнее), чем его краткосрочная задолженность.
Мы понимаем, какую часть из всех текущих долгов компании можно погасить за счёт наличности и приравненных к ней активов. В целом считается, что данный показатель не должен быть ниже 20% (значение коэффициента – 0,2).
То есть, если минимум 20% кредиторов в один момент потребуют от бизнеса погасить долги, то у компании должно быть достаточно наличности, чтобы исполнить перед ними обязательства.
Значение Cash ratio не так часто используется инвесторами во время оценки финансового состояния организаций, по сравнению с коэффициентами текущей и быстрой ликвидности. Хотя его можно назвать максимально «консервативным» (жёстким) мультипликатором ликвидности.
На многих аналитических порталах с финансовыми показателями организаций вы не встретите значение Cash ratio. Но, при необходимости, вы всегда его сможете высчитать самостоятельно, исходя из данных баланса.
Подведём итоги и выпишем несколько выводов:
В итоге инвестору важно понять: какую долю своих текущих долгов предприятие может быстро погасить за счёт денежных активов и насколько эта доля отличается от значений конкурентов схожего размера и всего сектора экономики в целом!
Если данная статья оказалась для вас полезной, поделитесь ею в соц. сетях и оцените при помощи блока с 5-ю звёздами ниже.
Вопросы по Cash ratio и другим фундаментальным показателям вы можете задать в блоке комментариев.
4-дневный марафон
Отбор и анализ акций
“3 ступени для выбора прибыльных акций”
– 3 основных урока;
– 3 задания;
– ответы на вопросы;
– итоговый вебинар;
– бонусы за активность;
– спец. предложение только для участников марафона!
Бесплатный интенсив по инвестициям и фундаментальному анализу
Получите доступ >>
Мастер класс
по опционам на акции
Как правильно использовать опционные стратегии в кризис
Разберём с вами:
1. Как работают опционы на акции США. 3 стратегии на реальных примерах с расчётами: зарабатываем на Call и Put опционах.
2. Как опционные стратегии помогают снижать риски инвестору и трейдеру.
Бесплатный мастер класс + материалы по фондовому рынку и основам торговли опционами на акции
Получите доступ >>
Инвестиции через брокера РФ
Возможности для инвестиций через брокера РФ.
Условия и процесс открытия счёта.
Источники анализа эмитентов РФ.
Ответы на вопросы участников.
Запись совместного вебинара с БКС и PDF от гостя
Получить доступ >>
Финансовая грамотность (книга с заданиями)
12.03 Мастер класс
Практикум для трейдеров и инвесторов
Опционные стратегии на конкретных примерах. Работаем с опционами на акции.
Онлайн Мастер класс
Записаться >>
15.03 Мастер класс
Практикум для инвесторов и Value трейдеров
– Обзор рынка.
– Разбор индустрии на рынке США.
– Фундаментальный и технический анализ компании.
– Возможные стратегии работы с этой компанией по 3-м методикам: Вэлью инвестирование, Вэлью трейдинг, базовые стратегии с опционами на акции.
Онлайн Мастер класс
Записаться >>
26.03 Мастер класс
Практикум для трейдеров и инвесторов
Опционные стратегии на конкретных примерах. Работаем с опционами на акции.
Онлайн Мастер класс
Записаться >>
Выездное обучение
Инвестиционный ретрит на о.Самуи
Период проведения пока неизвестен!
Помощь в подборе портфеля акций на рынке США.
Анализ акций и опционов на них.
Подбор стратегии под индивидуальный психотип.
Записаться!
Коэффициент ликвидности — это показатель, который используется для определения того, сможет ли должник погасить свой краткосрочный долг имеющимися у него денежными средствами или ему потребуется привлечь дополнительный капитал для покрытия долга. количество. Этот тип показателей также может показать, насколько быстро активы, принадлежащие должнику, могут быть превращены в наличные деньги для погашения долга.
Финансовые условия
Когда мы говорим о ликвидности, мы говорим о том, насколько быстро или легко активы компании могут быть превращены в деньги без потери их стоимости. Чем более ликвидны активы бизнеса, тем быстрее они могут получить наличные для погашения долга.
Коэффициенты ликвидности — это то, что кредиторы (а иногда и дебиторы) используют для определения того, может ли компания расплатиться с кредиторами за счет имеющихся у нее денежных средств. Чем выше коэффициент ликвидности для этой компании, тем более ликвидны ее активы и тем больше у нее возможностей погасить краткосрочные долги.
Существует ряд различных коэффициентов ликвидности, которые могут показать статус должника, в том числе:
При совместном использовании эти показатели могут дать всесторонний обзор того, насколько вероятно, что должник сможет погасить свой долг без привлечения дополнительного капитала.
Наиболее часто используемым коэффициентом ликвидности является коэффициент текущей ликвидности . Коэффициент текущей ликвидности показывает способность компании погасить текущие долги, используя все имеющиеся у компании активы.
Формула расчета коэффициента текущей ликвидности выглядит следующим образом: Коэффициент текущей ликвидности = Текущие активы ÷ Текущие обязательства. Если коэффициент текущей ликвидности выше 1,00, это означает, что имеющиеся денежные средства покрывают краткосрочные обязательства.
Другой часто используемой ликвидностью является коэффициент быстрой ликвидности или коэффициент кислотности . В отличие от коэффициента текущей ликвидности, который учитывает все активы компании, коэффициент быстрой ликвидности фокусируется на ликвидных активах бизнеса, то есть на высоколиквидных активах, которые можно быстро превратить в наличные деньги без больших потерь. их балансовая стоимость.
Формула для такого коэффициента ликвидности: Коэффициент быстрой ликвидности = Ликвидные активы ÷ Быстрые обязательства. Как и в случае с коэффициентом текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности выше 1,00 означает, что долги могут быть выплачены в полном объеме. Мы также написали полное руководство по быстрым коэффициентам, чтобы дать вам лучшее представление.
Самая большая разница между коэффициентом ликвидности и коэффициентом платежеспособности заключается во времени и продолжительности рассматриваемых долгов и обязательств.
Как мы видели, коэффициент ликвидности имеет дело с краткосрочными или текущими кредитами, что указывает на способность бизнеса справляться с этими краткосрочными обязательствами. Они показывают ликвидность активов компании.
Показатели платежеспособности относятся к долгосрочной перспективе, которая включает в себя долгосрочные долги и полный набор финансовых обязательств, которые может иметь бизнес.
Если коэффициент ликвидности вашего бизнеса выше единицы, то ваша компания находится в хорошем финансовом состоянии и сможет решать финансовые проблемы в будущем. Чем выше коэффициент ликвидности, тем здоровее будут финансы вашего бизнеса.
Все, что меньше единицы, и вам следует подумать о стратегиях улучшения работы вашего бизнеса, чтобы обеспечить себе финансовую защиту.
Существует несколько различных коэффициентов ликвидности, которые вы можете рассчитать для своего бизнеса, наиболее распространенными из них являются коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент денежного потока. Использование комбинации этих трех коэффициентов ликвидности может дать четкое представление об эффективности вашего бизнеса с финансовой точки зрения.
Финансирование счетов позволяет быстро снимать наличные с неоплаченных счетов.
Как ваш кредитор, мы можем предоставить до 90% ваших счетов в течение 24 часов. После оплаты счета от ваших клиентов мы выдаем окончательную сумму за вычетом любых комиссий и сборов. Предприятиям доступны различные варианты финансирования счетов в зависимости от ситуации и требуемого уровня контроля при сборе неоплаченных счетов.
Мы являемся компанией по финансированию счетов, которая предлагает решение, при котором платежи собираются от вашего имени под управлением нашей команды опытных кредитных контролеров, чтобы вы могли сосредоточиться на ведении своего бизнеса. Наше решение для дисконтирования конфиденциальных счетов предлагается предприятиям, которые хотят поддерживать свои собственные процессы кредитного контроля, поэтому это остается строго конфиденциальным, чтобы ваши клиенты не знали о нашем участии.
Узнайте о финансировании счетов
Свяжитесь с нашими дружелюбными консультантами в Великобритании по бесплатному телефону
8:45 — 17:15 — с понедельника по четверг и
8:45 — 19:40 — пятница
Узнать цену
Финансовый калькулятор
Увеличьте свой денежный поток без ожидания ваших клиентов до 120 дней заплатить тебе
Выплата до 90 % счета сразу, а последние 10 % — после оплаты счета внутренние процессы кредитного контроля, позволяющие вам сосредоточиться на ведении своего бизнеса, а не гоняться за клиентами за платежами
6-месячный пробный период с последующим скользящим контрактом
Наш Центр ресурсов по денежным потокам был создан, чтобы помочь МСП советами, советами и ресурсами по финансированию денежных потоков, чтобы помочь им с их положением с денежными потоками.
Мы изучаем способы, с помощью которых вы можете улучшить ситуацию с денежными потоками и вывести свой бизнес на путь положительного денежного потока.
Посетите наш ресурсный центр денежных потоков
На основании 19 отзывов.
Отличный сервис и общение. Некоторые вещи на портале не очевидны, особенно связанный сайт.
Удобный в использовании продукт, который я рекомендую всем. Отличный сервис и знающий дружелюбный персонал
Они всегда готовы помочь вам.
простой в использовании и всегда быстрый отклик
Процесс адаптации в Novuna прошел гладко и эффективно. От начала до конца команда помогала мне в настройке и давала четкие инструкции. Онлайн-портал был удобен для пользователя и позволял легко загружать все необходимые документы. Я ценю быстрое время обработки для утверждения и уверен в предоставляемых услугах. В целом, отличный опыт
Отличный запуск с портативного компьютера
Весь процесс регистрации был простым, и у Novuna были лучшие доступные тарифы.
Принцесса была настолько безболезненной, насколько вы могли надеяться, что команда поддерживала нас во всем и следила за тем, чтобы у нас были наличные в банке, когда они нам нужны
Удивительно, ничто не доставляло особых хлопот. Не мог больше просить.
Отличный сервис, очень простой и понятный. Ни капельки не навязчивый. Ничто не было слишком много, и средства были доступны очень быстро.
Мне помогли шаг за шагом попасть на борт. Это может быть запутанным процессом, но мой представитель Грэм всегда был на связи.
Раньше я работал с Novuna, и мой опыт только улучшился. Действительно профессиональная компания, приятные люди, отзывчивые и приятные в общении. Я не могу рекомендовать их достаточно.
Пожалуйста, заполните эту форму, и один из наших дружелюбных консультантов перезвонит вам.
Имя *
Фамилия *
Номер телефона *
Название компании *
Я подтверждаю, что мы выставляем счета другим предприятиям (не потребителям)
Если ваши клиенты являются потребителями, пожалуйста, свяжитесь с нашим отделом потребительского финансирования.
Вернуться к началу
Этот калькулятор предназначен для расчета 10 различных финансовых коэффициентов. Финансовые коэффициенты используются в качестве индикаторов, которые позволяют сосредоточиться на областях вашего бизнеса, которые могут потребовать внимания, таких как платежеспособность, ликвидность, операционная эффективность и прибыльность.
CalculatorGuide
Для этого калькулятора требуется Javascript. Если вы используете Internet Explorer, вам может потребоваться выбрать «Разрешить заблокированное содержимое», чтобы просмотреть этот калькулятор.
При ведении бизнеса вам необходимо знать, насколько стабильно работает ваше предприятие. Такое знание может определить разницу между его успехом и неудачей.
Соотношение — это соотношение между двумя конкретными числовыми значениями, которое обеспечивает требуемое оценочное измерение. Финансовые коэффициенты, также известные как бухгалтерские коэффициенты, представляют собой бухгалтерские значения, используемые для измерения различных бизнес-показателей.
Цель этих бухгалтерских коэффициентов состоит в том, чтобы дать возможность понять финансовые отчеты и оценить эффективность бизнеса. Когда две команды играют в спортивную игру, вам не нужно знать все технические особенности конкретного вида спорта. Вам просто нужно посмотреть на табло, чтобы сказать, у кого все хорошо, а у кого нет. Учетные коэффициенты — это таблицы бизнес-счетов, показывающие общие тенденции в общей эффективности компании.
Бухгалтерские коэффициенты могут помочь предпринимателю тремя основными способами:
Коэффициенты различаются в разных отраслях, и для их точной интерпретации вам необходимо:
Эти коэффициенты используются для измерения способности компании выполнять свои краткосрочные обязательства. Они имеют особое значение для кредиторов, поскольку информируют их о том, насколько бизнес способен погасить обязательства. Вот эти коэффициенты:
Показывает, сколько раз текущие активы компании могут покрыть краткосрочные обязательства в случае возникновения чрезвычайной ситуации. Это показывает платежеспособность компании и, следовательно, степень ее устойчивости к трудным временам.
Его формула: Общие текущие активы / Общие текущие обязательства
Общее эмпирическое правило заключается в том, чтобы коэффициент текущей ликвидности составлял 2:1. Это отражает следующее:
Запас прочности имеет решающее значение, потому что, хотя долги являются относительно определенными, денежная стоимость запасов и качество дебиторской задолженности — нет. Таким образом, буфер для погашения чрезвычайных обязательств имеет жизненно важное значение. Некоторые способы улучшить коэффициент текущей ликвидности включают:
Хороший коэффициент текущей ликвидности всегда положителен. Высокий коэффициент текущей ликвидности свидетельствует о высокой позиции ликвидности, что снижает вероятность нехватки наличности. Однако слишком высокий коэффициент текущей ликвидности указывает на неэффективную оптимизацию денежных средств, слишком большие запасы или большую дебиторскую задолженность при плохой политике сбора.
Он также известен как коэффициент «кислотного теста» и является наиболее строгим коэффициентом ликвидности. Он сравнивает более ликвидные активы с текущими обязательствами. Эти ликвидные активы включают денежные средства, краткосрочные ликвидные ценные бумаги и дебиторскую задолженность. Коэффициент не включает запасы, потому что они не могут быть быстро конвертированы в наличные деньги.
Большие запасы в трудные времена затрудняют продажу. Если компания имеет в своих бухгалтерских книгах узкоспециализированные или почти устаревшие запасы, она может получить более низкую стоимость, если ей придется избавиться от активов в чрезвычайной ситуации, по сравнению со стоимостью, отраженной в бухгалтерских книгах.
Коэффициент быстрой ликвидности представляет собой следующую формулу: (Общие текущие активы — Общие запасы) / Общие текущие обязательства
Соотношение 0,50 к 1 считается приемлемым. Уровень ниже 0,50 может привести к низкому оборотному капиталу, что будет ограничивать операции. Коэффициент быстрой ликвидности можно улучшить:
Этот коэффициент является наиболее надежным, хотя и наиболее консервативным из коэффициентов ликвидности. Его формула:
(денежные средства + краткосрочные ценные бумаги)/текущие обязательства
К краткосрочным ценным бумагам относятся облигации, акции и опционы, которые удерживаются в течение 12 месяцев или менее и быстро продаются при нормальных рыночных условиях. Важно отметить, что на этот коэффициент может повлиять любое существенное падение краткосрочных ценных бумаг на рынке.
Эти коэффициенты используются для измерения того, насколько хорошо компания использует свои активы. Они охватывают период от 3 до 5 лет. Они оценивают, сколько раз в год оборачиваются запасы или собирается дебиторская задолженность.
К коэффициентам относятся:
Показывает, сколько раз запасы превращаются в продажи за определенный период. Он также известен как отношение себестоимости продаж к запасам. Его формула:
Себестоимость проданных товаров / Общий запас
Стоит отметить, что это соотношение очень специфично для отрасли, например, продуктовый магазин, продающий скоропортящиеся товары, будет иметь более высокий оборот, чем продавец мебели, продающий нескоропортящиеся товары. Эффективность компании в совершении покупок и управлении запасами отражается через этот коэффициент. Необычно высокий коэффициент указывает на скудный запас, а низкий показатель указывает на то, что капитал связан с запасами, которые можно более эффективно использовать в другом месте.
Улучшение этого соотношения достигается за счет:
Он измеряет количество поступлений непогашенных средств от клиентов за определенный период. Он также измеряет, сколько раз денежные средства превращаются в дебиторскую задолженность клиентов за один и тот же период. Его формула:
Чистая выручка от продаж / Чистая дебиторская задолженность
Высокий коэффициент отражает более высокую скорость сбора непогашенных денежных средств. Тщательно изучите соотношение по отношению к отраслевым аналогам для более четкой оценки.
Некоторые способы улучшить этот коэффициент включают:
Коэффициент, используемый для измерения того, насколько быстро фирма выплачивает деньги, причитающиеся поставщикам или кредиторам. Его формула:
Стоимость проданных товаров / товарно-материальные запасы
Хороший баланс между тем, как быстро вы рассчитываетесь со своими кредиторами в рамках согласованных условий, и максимальным использованием наличных денег в вашем бизнесе необходим. Увеличение закупок или сокращение кредиторской задолженности увеличит этот коэффициент.
Некоторые способы улучшить это соотношение включают:
Этот коэффициент делает более ясной взаимосвязь между вашими общими активами и прибылью. Коэффициент является мерой того, насколько хорошо ваши общие активы приносят доход, и его формулы:
Прибыль до уплаты налогов/общие активы
Многие компании используют этот коэффициент для сравнения своих показателей с показателями компаний-аналогов. Более низкий коэффициент может указывать на капиталоемкую среду или неэффективное использование активов компании для получения прибыли.
Эти коэффициенты обеспечивают анализ способности компании погашать свои долгосрочные обязательства. Структура капитала компании наряду с уровнем финансового рычага существенно влияет на эти показатели. Банкиры очень заинтересованы в оценке этого конкретного класса коэффициентов, чтобы определить долгосрочную жизнеспособность компании. Эти соотношения включают:
Отношение измеряет степень, в которой долг поддерживает общие активы компании по сравнению с собственным капиталом. Его формула:
.
Общие обязательства / общие активы
Высокий коэффициент (обычно больше 1) указывает на то, что кредиторы владеют большей частью общих активов фирмы, чем владельцы. Такая позиция представляет больший финансовый риск.
Высокий коэффициент может быть улучшен путем: погашения долга, чтобы уменьшить подверженность высоким фиксированным затратам, возникающим из-за процентов, что снизит финансовый риск фирмы.
Склонность руководства компании к риску и тип бизнеса, которым она занимается, будут влиять на прогноз этого коэффициента.
Хотя это не реальный коэффициент, а скорее мера денежного потока, он является важным индикатором способности фирмы выдерживать неблагоприятные условия. На это соотношение кредиторы обращают особое внимание.
Оборотный капитал представляет собой вложенные ресурсы с относительно быстрой скоростью оборота за вычетом ресурсов, финансируемых за счет краткосрочного долга. Его формула:
Общие текущие активы — Общие текущие обязательства
По умолчанию оборотный капитал должен быть положительным числом. Проанализируйте его с учетом других коэффициентов, таких как коэффициент быстрой продажи или коэффициент текущей ликвидности, чтобы быть более эффективным. Некоторые способы увеличения оборотного капитала включают в себя:
Важно отметить, что кредиторы во многих случаях предусматривают поддержание определенного уровня оборотного капитала в случае одобрения кредита.
Основная цель этого отношения — измерить, насколько капитал компании зависит от долга. Он также известен как Коэффициент кредитного плеча, и его формула:
Общие обязательства / Чистая стоимость
Коэффициент больше единицы означает, что кредиторы предоставляют больше капитала, чем владельцы. Такое соотношение считается кредиторами высоким риском. Шаги по сокращению непогашенной задолженности по финансированию капитала должны быть предприняты для активного улучшения этого коэффициента.
Коэффициент покрытия процентов
Коэффициент покрытия процентов измеряет доход, полученный фирмой, по сравнению с процентами, которые она, как ожидается, уплатит. Его формула:
Прибыль до вычета процентов и налогов (EBIT) / Процентные платежи
Высокий коэффициент означает, что компания может многократно покрывать свои процентные платежи, что затрудняет дефолт. Высокий коэффициент может указывать на увеличение доходов, полученных до уплаты налогов и процентов.
Некоторые способы улучшить это могут включать:
Важно отметить, что это соотношение колеблется в тандеме с преобладающим экономическим климатом.
Коэффициенты прибыльности – это учетные показатели, используемые для оценки способности фирмы генерировать адекватную прибыль. Маржа прибыли варьируется в зависимости от отрасли и зависит от разной динамики. Это следует учитывать при любом анализе коэффициентов рентабельности.
Обычно используемые коэффициенты прибыльности включают:
Маржа валовой прибыли измеряет прибыльность на очень фундаментальном уровне. Стратегии ценообразования и продукта являются основой этого соотношения.
Его формула: Валовая прибыль (Доход — Стоимость проданных товаров) / Чистый доход
Коэффициент меньше 1 указывает на более высокие производственные затраты на продукт, чем доход, полученный на продукт. Вы тратите на производство товара больше, чем зарабатываете на нем.
Коэффициент выше единицы означает более низкие производственные затраты и более высокий доход на единицу продукции. Вы зарабатываете на продукте больше, чем вам нужно для его производства.
Валовую прибыль можно увеличить за счет:
Маржа операционной прибыли используется для анализа взаимосвязи между продажами и затратами, на которую влияет руководство фирмы.
Его формула: Операционный доход (валовой доход — операционные расходы) / Чистый доход
Этот коэффициент измеряет способность фирмы зарабатывать деньги до того, как будут учтены какие-либо долги или налоги. Аналитики используют этот коэффициент для сравнения эффективности бизнеса. между фирмами-аналогами.
Увеличение операционной прибыли всегда востребовано, хотя постоянная и сильная операционная маржа является адекватным показателем хорошего состояния бизнеса.
Вот некоторые способы повышения операционной прибыли:
Доход от чистой прибыли сравнивает чистую прибыль компании с ее чистой выручкой для измерения преобразования продаж в общую прибыль.
Его формула: Чистая прибыль / Чистая выручка
Маржа чистой прибыли учитывает все расходы и называется чистой прибылью. Некоторые способы повышения чистой прибыли включают в себя:
Рентабельность активов является мерой того, насколько эффективно компания использует все свои активы, и ее формула выглядит следующим образом:
Чистая прибыль / общие активы
Высокий коэффициент указывает на способность фирмы генерировать доход против своих активов, которые могут быть реализованы акционерами.
Рентабельность активов улучшается за счет повышения эффективности использования технологии, финансирования или управления запасами фирмой.
Рентабельность собственного капитала — это коэффициент, который измеряет уровень дохода, получаемого акционерами в свете инвестиций, сделанных ими в бизнес.
Об авторе