Коэффициент финансовой устойчивости ниже нормы вывод: Коэффициент финансовой устойчивости формула | RUNETTRADE.RU Портал о заработке в интернет

Коэффициент финансовой устойчивости ниже нормы вывод: Коэффициент финансовой устойчивости формула | RUNETTRADE.RU Портал о заработке в интернет

Коэффициент финансовой устойчивости. Формула расчета по балансу

В  статье мы рассмотрим коэффициент финансовой устойчивости, а также формулу расчета для оценки финансовой надежности проекта или бизнес-плана.

Коэффициент финансовой устойчивости

Коэффициент финансовой устойчивости (англ. Margin of financial safety) – показатель, который показывает способность предприятия устойчиво финансировать производственный процесс в долгосрочной перспективе. Данный коэффициент оценивает степень зависимости предприятия от заемщиков.

Формула расчета коэффициента финансовой устойчивости

Показатель рассчитывается как отношение суммы собственного капитала и долгосрочных обязательств к активам предприятия (валюта баланса). Формула имеет следующий вид:

При отсутствии у компании долгосрочных займов, коэффициент финансовой устойчивости трансформируется в коэффициент автономии (финансовой независимости). Более подробно про коэффициент автономии читайте в статье: «Коэффициент автономии. Расчет на примере ОАО «Северсталь».

Нормативное значение

Рекомендуемое значение показателя находится в интервале 0,8-0,9. Снижение данного показателя снижает возможность компании (бизнеса) своевременно расплачиваться по своим обязательствам в краткосрочном периоде и повышает риск банкротства. Данные нормативные значения могут корректироваться в зависимости от отрасли. Чем более материалоемко производство, тем выше может быть значение коэффициента и аналогично наоборот. При расчете показателя следует не только оценивать его текущее значение, но также рассматривать тенденцию и динамику его изменения.

Кфу ↗	Если коэффициент выше нормы. Рост финансовой независимости от заемного капитала. Финансирование производственной деятельности в большей степени за счет собственного капитала.
Кфу ↘	Если коэффициент ниже нормы. Снижение финансовой независимости предприятия.

Предприятию необходимо внимательно управлять структурой заемного и собственного капитала и находить баланс. Так как увеличение доли заемного капитал увеличивает рентабельность и прибыльность, но в тоже время снижает финансовую устойчивость и повышает финансовые риски. И аналогично при снижении размера заемного капитала снижается прибыльность предприятия, но увеличивается его финансовая устойчивость. Общую оценку финансового состояния бизнеса необходимо сделать по основным группам: рентабельность, ликвидность, оборачиваемость и финансовой устойчивости.

Как рассчитать коэффициент финансовой устойчивости: инструкция

Автор: к.э.н. Жданов Иван Юрьевич

Главбух как финдир. Коэффициент финансовой устойчивости: формула по балансу

Кубань — веселый регион

Я никогда убыток не показываю в течение года. Зачем себе соз…

А что значит «заниматься тендерами»? На электронно…

Аутсорсерам хотят платит 1000 р. в месяц. Уже реально проще …

Не считаю обязательным отвечать на такие письма. Часто это м…

Насчет » в аутсорсинге работают только профессионалы&qu…

Турова читать на ночь нельзя, кошмары будут сниться. А лучше…

Да ну? Вы думаете, что у всех такие долги, что можно применя…

Не очень понятно «документы представлять не хотим»…

На форуме комментаторы могут себе позволить писать хрень про…

Времена, как известно, не выбирают… Заказчики нужны… Но …

Видите ли в чем дело — это автору темы в КУБе нужен заказчик…

Я бы, хохмы ради, задал вопрос этому контрагенту, а сам-то о…

и где там про невозможность обратиться в суд? Давно уже пора…

«Белорусский вокзал» ?

хоть один такой фильм назовите, коллега

Водный кодекс вам в помощь

Информация о поставщиках и клиентах однозначно является комм…

////Лицензия требуется только на глубокие артезианские скваж…

Елкин как всегда точен

Перешли к новой стадии отрицания.

эх и хреновая вы мамашка. настоящие женщины успевают ВЕЗДЕ. …

Тоже так пишем, каждый квартал. Просто смирились с их требов…

Ваш муж — несчастный человек, неудачник

Я хочу этих опасных умных работников, где они все?))) Если в…

Да ниоткуда. Очередная страшилка, придуманная Туровым ))…

В той ситуации проще было дать, чем объяснить, почему нет) К…

Какую «эту подпись»? И откуда ноги растут?

А чего в Конституцию сразу не включили?

Не мешай им проводить пропаганду белости безналичных перевод…

Автор, вы когда ссылочки делаете на нормативочку, проверяйте…

Учетная политика, Инструкции, Лидер таск + Excel с хронометр…

Чистый убыток «Роснефти» в первом полугодии 2020 года состав…

Расскажите, что законодательство предусматривает такую возмо…

Дом с уточкой требуется содержать: https://www.youtube.com/w…

Мне не один раз на собеседованиях говорили, что я слишком ак…

Относительные показатели финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость и платежеспособность

Платежеспособность означает способность компании выполнять свои долгосрочные долговые обязательства. Оценка способности компании выплатить свои долгосрочные обязательства (т.е. погасить проценты и основной кредит), как правило, включает в себя углубленный анализ компонентов ее финансовой структуры.

Коэффициенты финансовой устойчивости предоставляют информацию об относительной сумме долга в структуре капитала компании и достаточности прибыли и денежного потока для покрытия процентных расходов и других фиксированных расходов.

Аналитики пытаются понять использование компанией долга по нескольким основным причинам. Одной из причин является то, что сумма долга в структуре капитала компании имеет важное значение для оценки риска и доходности компании, в частности, ее финансового рычага. Рычаг (левередж) имеет увеличительный эффект, который возникает из-за наличия постоянных расходов (расходы, которые остаются неизменными в пределах некоторого диапазона активности). Рычаг может принимать две формы: операционный леверидж и финансовый леверидж.

Операционный рычаг увеличивает влияние изменений объема продаж на операционную прибыль. Прибыльные компании могут использовать операционные рычаги, потому что когда их доходы увеличиваются, за счет операционного рычага происходит повышение операционной прибыли. Это связано с тем, что хотя переменные издержки будут расти пропорционально доходу, постоянные издержки не будут увеличиваться.

При финансировании фирмы (т.е. привлечении капитала для нее) использование долга приводит к использованию финансового рычага. Каждый привлеченный рубль кредита приводит не только к увеличению процентных обязательств, но и росту прибыли до налогообложения компании. Если учесть, что компания может заработать больше на полученные средства, чем он платит в виде процентов по этим средствам, то привлечение некоторого уровня долга в структуру капитала компании может увеличить прибыльность капитала акционеров.

Тем не менее, более высокий уровень долга в структуре капитала компании увеличивает риск дефолта и приводит к увеличению стоимости заимствований для компании, чтобы компенсировать кредиторам взятый ими более высокий кредитный риск.

Связанные материалы

Начиная с работ Модильяни и Миллера, значительное количество исследований было сосредоточено на оптимальной структуре капитала компании и этот вопрос все еще остается важным в области корпоративных финансов. При анализе финансовых отчетов аналитик стремится понять уровень и тенденцию в использовании компанией финансового рычага – как в прошлом, так и по отношению к компаниям-аналогам. Аналитики также должны быть осведомлены о взаимосвязи между операционным рычагом и финансовым рычагом. Операционный леверидж может ограничить способность компании использовать финансовый рычаг.

Относительная платежеспособность компании является основой для оценки ее долговых ценных бумаг и кредитоспособности. И, наконец, понимание использования компанией долга может предоставить аналитикам понимание будущих перспектив бизнеса компании, так как решения руководства о финансировании часто сигнализируют о представлениях управленцев о будущем компании.

Существуют два основных подхода к определению финансовой устойчивости. Согласно первому, финансовую устойчивость компании можно понять по соотношению заемного и собственного капитала. Согласно второму подходу, предприятие является финансово устойчивым, если у него достаточно собственных оборотных активов.

Также говоря о долгосрочной перспективе развития компании, следует помнить, что финансовая устойчивость зависит и от соотношения доходов и расходов. Даже если в компании есть определенные проблемы с текущей платежеспособностью, в будущем положительный финансовый результат позволит сбалансировать входящие и исходящие денежные потоки, сделает компанию финансово устойчивой. Из этого следует, что высокая рентабельность компании положительно влияет на способность компании проводить стабильную деятельность.

Значительное влияние на финансовую устойчивость имеет также размер заемного капитала по отношению к собственному капиталу или общей сумме финансовых ресурсов. Компания может стабильно функционировать в условиях высокой финансовой зависимости от средств кредиторов. Однако изменение рыночной ситуации, другие негативные воздействия внешней и внутренней среды могут привести к тому, что компания не сможет отвечать по процентным обязательствам и обязательствам по возврату тела кредита. Поэтому высокая доля обязательств создает угрозы финансовой устойчивости компании в средне- и долгосрочной перспективах.

Сущность относительных показателей финансовой устойчивости

Показатели финансовой устойчивости – это группа относительных показателей, которая указывает на уровень финансовых рисков, зависимость субъектов хозяйствования от заемного капитала и обеспеченность собственным.

Высокая финансовая устойчивость указывает на способность оперативно реагировать на внешние и внутренние стрессы без необходимости снижения финансового и производственного потенциала предприятия.

Подходы к определению и названию коэффициентов варьируются среди профессиональных аналитиков и поставщиков финансовых данных, некоторые, например, используют в расчетах проценты по краткосрочным и долгосрочным долговым обязательствам и не учитывают обязательства, такие как кредиторская задолженность. Другие аналитики используют определения, которые более инклюзивные (например, все обязательства) или ограниченные (например, только долгосрочные кредиты и займы). При использовании различных определений общего долга существенно меняются выводы о платежеспособности компании.

Методика расчета показателей финансовой устойчивости

Сумма собственных оборотных средств определяется как разница суммы собственного капитала и долгосрочных обязательств и внеоборотных активов.

Коэффициент обеспечения оборотных активов собственными средствами является соотношением собственных оборотных средств к оборотным активам.

Маневренность собственного капитала определяется как соотношение запасов к собственным оборотным средствам.

Маневренность собственных оборотных средств рассчитывается как соотношение денежных средств к собственным оборотным средствам.

Коэффициент обеспечения собственными оборотными средствами запасов является соотношением собственных оборотных средств к сумме запасов.

Коэффициент покрытия запасов является соотношение нормативных источников покрытия запасов к сумме запасов.

Коэффициент автономии является соотношением собственного капитала к сумме пассивов.

Коэффициент финансовой зависимости является соотношением пассивов к собственному капиталу.

Коэффициент маневренности собственного капитала означает соотношение собственных оборотных средств к собственному капиталу.

Коэффициент концентрации заемного капитала означает соотношение заемного капитала к сумме пассива.

Коэффициент финансовой стабильности определяется как соотношение собственных средств к заемным финансовым ресурсам.

Коэффициент финансовой устойчивости – это соотношение суммы собственного капитала и долгосрочных ссуд к пассивам

Пути, мероприятия и рекомендации повышения финансовой устойчивости

Пути, мероприятия и рекомендации повышения финансовой устойчивости

Выводы по результатам расчета показателей финансовой устойчивости

Если показатели финансовой устойчивости, находящихся в рамках нормативных значений, это свидетельствует о высокой независимости от внешних источников привлечения финансовых ресурсов, низкой вероятности банкротства, способности быстро приспособиться к изменению конъюнктуры рынка и т.д. В то же время чрезмерно высокие значения показателей, например, показателя финансовой автономии может свидетельствовать о том, что организация использует имеющийся потенциал частично.

Экономическое содержание и нормативные значения показателей следующие:

 — Сумма собственных оборотных средств — этот показатель указывает на ту часть оборотных активов предприятия, которую можно финансировать за счет своих финансовых ресурсов. Нормативным показателем является наличие на предприятии суммы собственных оборотных средств в положительном размере.

— Коэффициент обеспечения оборотных активов собственными средствами говорит о способности предприятия финансировать оборотные активы за счет собственных средств. Нормативным значением является 0,1 и выше. В случае низкого значения необходимо привлекать дополнительные средства для покрытия разрывов в платежном календаре.

— Маневренность рабочего капитала — этот показатель указывает на часть запасов предприятия, которые финансируются за счет собственных оборотных средств. Способность покрывать объем запасов за счет собственных средств свидетельствует о хороших перспективах развития предприятия, низкой потребности в дополнительном привлечении заемных средств и потенциально низком объеме финансовых затрат. Положительным является уменьшение значения показателя.

— Маневренность собственных оборотных средств указывает, какая часть собственных оборотных средств находится в денежной форме. Высокое значение показателя свидетельствует о способности быстро отвечать по своим краткосрочным обязательствам за счет собственного капитала.

— Коэффициент обеспечения собственными оборотными средствами запасов свидетельствует об уровне финансирования запасов за счет долгосрочных источников финансовых ресурсов. Положительной динамикой является увеличение показателя.

— Коэффициент покрытия запасов указывает, какая часть запасов обеспечена нормальными источниками финансирования запасов. Положительной динамикой является повышение значения этого коэффициента.

— Коэффициент финансовой независимости указывает, какую часть активов предприятие способно профинансировать за счет собственного капитала. Нормативным значением показателя является 0,4 — 0,6. Значение ниже свидетельствует о высоком уровне финансовых рисков, а значение выше может означать, что имеет место неполное использование потенциала (в случае положительного показателя эффективного финансового левериджа).

— Обратным к предыдущему является коэффициент финансовой зависимости, а его нормативное значение — около 2.

— Коэффициент маневренности собственного капитала позволяет определить долю собственного капитала, направленную на финансирование оборотных активов. Положительное значение свидетельствует о достаточности собственных финансовых ресурсов для финансирования внеоборотных активов и части оборотных. Положительной динамикой является увеличение показателя, а нормативным значением — 0,1 и выше.

— Коэффициент концентрации заемного капитала противоположен коэффициенту автономии и позволяет определить долю активов предприятия, которая финансируется за счет долгосрочных и краткосрочных заемных ресурсов. Нормативным значением соответственно является 0,4-0,6.

— Показатель финансовой стабильности — свидетельствует о соотношении собственных и заемных средств, а нормативным значением является единица.

— Коэффициент финансовой устойчивости позволяет указать, какая часть активов финансируется за счет долгосрочных источников финансирования — собственного капитала и долгосрочных заемных финансовых ресурсов. Высокое значение показателя свидетельствует о низком уровне риска потери платежеспособности и хороших перспективах функционирования предприятия. В частности о том, что банкротство в текущем году субъекту хозяйствования не угрожает. Нормативным является значение 0,7-0,9.

Список использованных источников

Thomas R. Robinson, International financial statement analysis / Wiley, 2008, 188 pp.

Когденко В.Г., Экономический анализ / Учебное пособие. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Юнити-Дана, 2011. — 399 с.

Бузырев В.В., Нужина И.П. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности строительного предприятия / Учебник. — М.: КноРус, 2016. — 332 с.

Коэффициенты финансовой устойчивости предприятия — Финансовый анализ для чайников

Каждое предприятие, фирма или организация нацелена на получение прибыли. Именно прибыль позволяет проводить инвестиционную политику в собственные оборотные и внеоборотные средства, развивать производственные мощности и инновационность продукции. Для того что бы оценить направление развития предприятия необходимы точки отсчета.

Такими ориентирами в финансовом плане и финансовой политики выступают коэффициенты финансовой устойчивости.

Определение финансовой устойчивости
Финансовая устойчивость – это степень платежеспособности (кредитоспособности) предприятия, либо доля общей устойчивости предприятия, определяющая наличие денежных средств, для поддержания стабильной и эффективности деятельности предприятия. Оценка финансовой устойчивости является важным этапом финансового анализа предприятия, потому показывает степень независимости предприятия от своих долгов и обязательств.

Типы коэффициентов финансовой устойчивости

Первый коэффициент, характеризующий финансовую устойчивость предприятия – это коэффициент финансовой устойчивости, который определяет динамику изменения состояния финансовых ресурсов предприятия по отношению к тому на сколько общий бюджет предприятия может покрыть затраты на процесс производства и прочие цели. Можно выделить следующие типы коэффициентов (показателей) финансовой устойчивости:

Коэффициент финансовой устойчивости определяет успешность предприятия, потому что его значения  характеризует насколько предприятия (организация) зависит от заемных денежных средств кредиторов и инвесторов и способности предприятия своевременно и в полном объеме исполнять свои обязательства. Высокая зависимость от заемных средств может сковать деятельность предприятия в случае незапланированной выплаты.

Коэффициенты финансовой зависимости

Коэффициент финансовой зависимости – разновидность коэффициентов финансовой устойчивости предприятия и показывает степень того как ее активы обеспечиваются заемными средствами. Большая доля финансирования активов с помощью заемных средств показывает низкую платежеспособность предприятия и низкую финансовую устойчивость. Это в свою очередь уже влияет на качество отношений с партнерами и финансовыми институтами (банками). Другое название коэффициента финансовой зависимости (независимости) – коэффициент автономии (более подробно).

Большое значение собственных средств в активах предприятия тоже не является показателем успеха. Рентабельность бизнеса выше, когда помимо собственных средств предприятие использует также и заемные средства. Задачей становится определение оптимального соотношения собственных и заемных средств для эффективного функционирования. Формула расчета коэффициента финансовой зависимости следующая:

Коэффициент финансовой зависимости = Валюта баланса / Собственный капитал

Коэффициент концентрации собственного капитала

Данный показатель финансовой устойчивости показывает долю денежных средств предприятия, которая вкладывается в деятельность организации. Высокий значения данного коэффициента финансовой устойчивости показывает низкую степень зависимости от внешних кредиторов. Для расчета данного коэффициента финансовой устойчивости необходимо:

Коэффициент концентрации собственного капитала =  Собственный капитал / Валюта баланса

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств

Данный коэффициент финансовой устойчивости показывает соотношение собственных и заемных средств у предприятия. Если данный коэффициент превышает 1 то предприятие считается независимым от заемных средств кредиторов и инвесторов. Если меньше то считается зависимым. Необходимо учитывать также скорость оборота оборотных средств, поэтому в дополнение полезно также учитывать скорость оборота дебиторской задолженности и скорость материальных оборотных средств. Если дебиторская задолженность быстрее оборачивается, нежели оборотные средства, то это показывает высокую интенсивность притока денежных средств в организацию. Формула расчета данного показателя:

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств = Собственные средства / Заемный капитал предприятия

Коэффициент маневренности собственного капитала

Данный коэффициент финансовой устойчивости показывает размер источников собственных денежных средств предприятия в мобильной форме. Нормативное значение составляет 0,5 и выше. Коэффициент маневренности собственного капитала рассчитывается следующим образом:

Коэффициент маневренности собственного капитала = Собственные оборотные средства / Собственный капитал

Следует заметить, что нормативные значения зависят также от вида деятельности предприятия.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений

Данный коэффициент финансовой устойчивости предприятия показывает долю долгосрочных обязательств среди всех активов предприятия. Низкое значения данного показателя свидетельствует о неспособности предприятия привлечь долгосрочные кредиты и займы. Высокое значение коэффициента показывает способность организации самому выдать займы. Высокое значение также может быть в следствие сильной зависимости от инвесторов. Для расчета коэффициента структуры долгосрочных вложений необходимо:
Коэффициент структуры долгосрочных вложений = Долгосрочные пассивы / Внеоборотные активы

Коэффициент концентрации заемного капитала

Данный коэффициент финансовой устойчивости аналогичен показателю маневренности собственного капитала, формула расчета приводится ниже:

Коэффициент концентрации заемного капитала = Заемный капитал / Валюта баланса

В заемный капитал входят как долгосрочные, так и краткосрочные обязательства организации.

Коэффициент структуры заемного капитала

Данный коэффициент финансовой устойчивости показывает источники формирования заемного капитала предприятия. От источника формирования можно сделать вывод о том как созданы внеоборотные и оборотные активы организации, потому что долгосрочные заемные средства как правило берутся на формирование внеоборотных активов (здания, машины, сооружения, и т.д.) а краткосрочные на приобретение оборотных активов (сырье, материалы и т.д.)

Коэффициент структуры заемного капитала = Долгосрочные пассивы / Внеобортные активы предприятия

 

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств

Данный коэффициент финансовой устойчивости показывает долю источников формирования внеоборотных активов, который приходится на долгосрочные займы и собственный капитал. Высокое значения коэффициента характеризует высокую зависимость предприятия от привлеченных средств.

Коэффициент структуры заемного капитала =  Долгосрочные пассивы / (Долгосрочные пассивы + Собственный капитал предприятия)

Заключение
Множество коэффициентов финансовой устойчивости позволяет комплексно определить и оценить успешность, характер и тенденции в деятельности предприятия и управлении финансовыми ресурсами.

Автор: к.э.н. Жданов И.Ю.

Финансовая устойчивость — коэффициент, типы, показатели

Финансовая устойчивость – еще один критерий, по которому определяют степень успешности компании, ее платежеспособность и состоятельность. Однако между понятиями устойчивости и, уже указанной платежеспособности, есть разница. Под устойчивостью понимается соответствия источников финансирования к структуре доходов, а состоятельность представляет собой анализ краткосрочных обязательств и оборотных активов. Чтобы определить фин. устойчивость предприятия, нужно понять, откуда компания получает деньги и как доходы соотносятся с активами.

Экономическая устойчивость определенной организации считается макропоказателем, с помощью которого предприниматель узнает о текущем положении вещей в бизнес-проекте. Показатели финансовой устойчивости определяются с небольшой периодичностью и позволяют составить правильную стратегию экономического развития на будущее.

Если вы заинтересованы и хотите узнать, как высчитывается показатель финансовой устойчивости, что он дает и как правильно использовать полученные данные – прочитайте наш аналитический материал.

Финансовая устойчивость предприятия: что это?

Финансовая устойчивость организации представляет собой индикатор стабильности положения предприятия. Как именно обеспечивается стабильность? При помощи существенной (достаточной) доли своего капитала в составе источников финансирования.

Устойчивое предприятие – это экономический объект, который использует заемные средства в разумных пределах, то есть, берет в долг только то, что может вернуть. Для наиболее простого понимания устойчивость можно сравнить с платежеспособностью обычного физического лица. Если россиянин берет в кредит сумму большую, чем он способен вернуть – не исключено дальнейшее банкротство. Так и с юридическими лицами. По устойчивости конкретного предприятия определяется стабильность.

Тип финансовой устойчивости напрямую зависит от того, насколько краткосрочные обязательства превышают или не превышают стоимость ликвидных активов. Под ликвидными активами понимаются только оборотные – то есть те, которые можно довольно быстро превратить в деньги и не ощутить потери по стоимости.

Ликвидные активы – это запасы и незавершенное производство. Если предприниматель решит превратить их в деньги, то деятельность предприятия не пострадает. Под ликвидными активами также понимается дебиторская задолженность, превращение которой в денежный эквивалент считается естественным процессом.

Показатель экономической и финансовой устойчивости дает возможность здраво проанализировать положение компании и спрогнозировать, как она будет развиваться дальше.

Коротко напомнив о том, что понимается под оборотными активами, вернемся к показателю устойчивости организации. Выше было сказано, что коэффициент финансовой устойчивости рассчитывается на основе соотношения активов и обязательств. Если после вычета обязательств остается ноль, значит компанию нельзя назвать успешной, более того, ей угрожает банкротство или частичная несостоятельность. Ведь нулевой коэффициент означает буквально то, что после погашения кратковременных обязательств, у предприятия не останется активов.

Коэффициент финансовой устойчивости может быть даже отрицательным. Такие показатели говорят о том, что пора бить тревогу, иначе на горизонте появится банкротство. Ну и, наконец, если коэффициент оказался положительным, внимательно проанализируйте его величину. Ведь краткосрочные обязательства на то и краткосрочными – быстро меняются. Если коэффициент показывает совсем небольшую разницу между активами и обязательствами, возможно, следует повременить с дальнейшими кредитами и займами, чтобы не оказаться в сложной ситуации.

Типы финансовой устойчивости

Современная экономика дает множество возможностей понять, что происходит с предприятием. Поэтому, неудивительно, что такой важный инструмент как просчет устойчивости включает в себя несколько параметров (без формул), свидетельствующих о положении вещей на предприятии. Поговорим о каждом из них!

Абсолютная устойчивость

Когда речь идет об абсолютной устойчивости финансового предприятия, то следует говорить даже не о формуле расчета, а о результатах данной операции. Абсолютная финансовая устойчивость – это ситуация, когда все запасы предприятия покрываются собственными оборотными средствами.

Другими словами, когда у фирмы вообще нет кредитов, задолженности перед поставщиками и так далее. Такая компания не зависит от внешних средств, она самодостаточная и самостоятельная. Стоит отметить, что абсолютная устойчивость, хотя к ней и стремятся все бизнесмены, встречается очень редко. Эра дешевых, выгодных кредитов повлияла на предпринимательство в целом. Свободные деньги часто расцениваются как возможность уже сегодня расширить производство, выйти на новый рынок, повысить производительность и т.д.

Нормальная финансовая устойчивость предприятия

Если предприятие использует не только оборотные средства, но и долгосрочные привлечённые средства, можно говорить о нормальной устойчивости. Такому предприятию ничего не угрожает, оно стабильно, имеет свой капитал. А заемные средства, о чем мы упоминали выше, действительно используются для развития, а не для поддержания жизни и погашения других платежей по обязательствам.

Нормальная финансовая устойчивость – это то, к чему должны стремиться все предприниматели. Этот тот самый баланс, позволяющий быть на плаву и пользоваться привлеченными средствами. Математически нормальные показатели устойчивости можно показать таким неравенством: сумма запасов и затрат < оборотные средства + долгосрочные пассивы (сумма запасов и затрат меньше оборотных средств и пассивов).

Неустойчивое финансовое положение

Если оборотные средства и пассивы долгосрочного характера имеют меньшую величину, чем совокупность запасов, затрат, оборотных средств, долгосрочных пассивов и краткосрочных займов, то стоит говорить о неустойчивом положении.

Экономисты утверждают, что о неустойчивом характере деятельности свидетельствуют определенные маркеры. Например, нарушение платежеспособности (пополнение источников собственных средств, сокращение дебиторской задолженности, ускорение оборачиваемости запасов и некоторые другие негативные тенденции).

Коэффициент устойчивости, при этом, имеет отрицательное значение.

Последствия неустойчивого положения

Показатели просчитанные по образцу свидетельствуют о положении компании на рынке и о том, как скоро она столкнется с неприятностями. Неустойчивость характеризуется последствиями. Среди них задержки оплаты труда, использование свободных средств из резервных фондов не по прямому назначению, перебои в поступлении денег на расчетные счета, неустойчивая рентабельность, невыполнение финансового плана.

Одним словом, очень скоро неустойчивое предприятие может перестать быть надежным партнером как для собственных работников, так и для контрагентов.

Кризисный тип экономической и финансовой стабильности

Кризисное финансовое положение – тревожный звонок для компании. Это означает, что она находится буквально на гране банкротства. Ценные бумаги, дебиторская задолженность и собственные оборотные активы уже не покрывают кредитную задолженность, более того, есть просроченные суды, по которым уже насчитывается просрочка. Математически кризисное состояние можно отразить так: совокупность оборотных средств, пассивов и краткосрочных займов суммы < запасов и затрат.

Что делать, если формула показала кризисную финансовую устойчивость?

Тип экономической и финансовой устойчивости кризисного плана говорит о том, что нужно срочно предпринимать действия по спасению ситуации. Следует начать переговоры с кредиторами, привлечь все возможные средства для погашения просрочек, возможно, решить увеличить уставной капитал.

Главное, что не нужно делать – это ждать, что ситуация образуется сама по себе. Финансовая стабильность является чувствительным индикатором, и этот параметр действительно показывает истинное положение вещей на предприятии.

Если вы получили отрицательный коэффициент, очень скоро столкнетесь с трудностями. Но вы можете воспользоваться преимуществом, которое получили – узнав о текущем положении вещей заранее.

Итоги

Теперь вы знаете, что представляет собой финансовая стабильность. Для ее расчета нам потребуется всего два основных параметра – величина собственных активов и обязательств перед контрагентами, кредиторами. Очевидно, что показатель будет считаться нормальным, если объем активов будет с лихвой перекрывать обязательства. Иная ситуация грозит значительными неприятностями, например, банкротством. Чтобы правильно определить показатель стабильности, предприниматели частенько привлекают профессиональных экономистов.

Существует несколько типов стабильность: абсолютная (компания вообще не привлекает средства с помощью кредитов и займов, полностью покрывает свои нужны при помощи собственных средств), нормальная (есть займы и кредиты, но их величина не критичная, а собственные активы позволяют своевременно возвращать деньги), неустойчивая (денег меньше, чем нужно, поэтому компания работает нестабильно, возможно возникновение просрочек или задержек по заработной плате) и кризисная (банкротство).

Проводите оценку устойчивости как минимум раз в год, чтобы не допускать появления проблем и своевременно реагировать на снижение коэффициента.

Коэффициенты финансового анализа предприятия

Разберем 12 основных коэффициенты финансового анализа предприятия. Из-за их большого разнообразия зачастую нельзя понять, какие из них основные, а какие нет. Поэтому я постарался выделить основные показатели в полной мере описывающие финансово-хозяйственную деятельность предприятия.

В деятельности, у предприятия всегда сталкиваются его два свойства: его платежеспособность и его эффективность. Если платежеспособность предприятия увеличивается, то эффективность снижается. Можно наблюдать обратную зависимость между ними. И платежеспособность, и эффективность деятельности можно описать коэффициентами. Можно остановиться на этих двух группах коэффициентах, тем не менее, лучше их еще разбить пополам. Так группа Платежеспособности делится на Ликвидность и Финансовую устойчивость, а группа Эффективность предприятия делится на Рентабельность и Деловую активность.

Все коэффициенты финансового анализа делим на четыре большие группы показателей.

1. Ликвидность (краткосрочная платежеспособность),
2. Финансовая устойчивость (долгосрочная платежеспособность),
3. Рентабельность (финансовая эффективность),
4. Деловая активность (нефинансовая эффективность).

Ниже в таблице представлено деление на группы.

Платежеспособность предприятия		Эффективность предприятия
Ликвидность	Финансовая устойчивость	Рентабельность	Деловая активность

В каждой из групп выделим только по топ-3 коэффициента, в итоге у нас получится всего 12 коэффициентов. Это будут самые важные и главные коэффициенты, потому что именно они по моему опыту наиболее полно описывают деятельность предприятия. Остальные коэффициенты, не вошедшие в топ, как правило, являются следствием этих. Приступим к делу!

Топ-3 коэффициента ликвидности

Начнем с золотой тройки коэффициентов ликвидности. Эти три коэффициента дают полное понимание ликвидности предприятия. Сюда входит три коэффициента:

1. Коэффициент текущей ликвидности,
2. Коэффициент абсолютной ликвидности,
3. Коэффициент быстрой ликвидности.

Кем используются коэффициенты ликвидности?

Самый популярный среди всех коэффициентов – Коэффициент текущей ликвидности используется преимущественно инвесторами в оценке ликвидности предприятия.

Коэффициент абсолютной ликвидности интересен для поставщиков. Он показывает способности предприятия расплатиться с контрагентами-поставщиками.

Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается кредиторами для оценки быстрой платежеспособности предприятия при выдаче займов.

В таблице ниже представлена формула расчета трех самых важных коэффициентов ликвидности и их нормативные значения.

	Коэффициенты	Формула	Расчет	Норматив
1	Коэффициент текущей ликвидности	Коэффициент текущей ликвидности = Оборотные активы/Краткосрочные обязательства	Ктл= стр.1200/ (стр.1510+стр.1520)	>2
2	Коэффициент абсолютной ликвидности	Коэффициент абсолютной ликвидности = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) /Краткосрочные обязательства	Кабл= стр.1250/ (стр.1510+стр1520)	>0,2
3	Коэффициент быстрой ликвидности	Коэффициент быстрой ликвидности = (Оборотные активы-Запасы)/Краткосрочные обязательства	Кбл= (стр.1250+стр.1240)/(стр.1510+ стр.1520)	>1

Топ-3 коэффициента финансовой устойчивости

Перейдем к рассмотрению трех основных коэффициентов финансовой устойчивости. Ключевое отличие между коэффициентами ликвидности и коэффициентами финансовой устойчивости – первая группа (ликвидности) отражает краткосрочную платежеспособность, а последняя (финансовой устойчивости) – долгосрочную.  А по сути, как коэффициенты ликвидности, так и коэффициенты финансовой устойчивости отражают платежеспособность предприятия и то, как оно может рассчитываться со своими долгами.

В данную группу показателей входит три коэффициента:

1. Коэффициент автономии,
2. Коэффициент капитализации,
3. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.

Кем используются коэффициенты финансовой устойчивости?

Коэффициент автономии (финансовой независимости) используется финансовыми аналитиками для собственной диагностики своего предприятия на финансовую устойчивость, а также арбитражными управляющими (согласно постановлению Правительства РФ от 25.06.03 № 367 «Об утверждении правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа»).

Коэффициент капитализации важен для инвесторов, которые анализируют его для оценки инвестиций в ту или иную компанию. Более предпочтительной для инвестиций будет компания  с большим коэффициентом капитализации. Слишком высокие значения коэффициента не слишком хорошо для инвестора, так как снижается прибыльность предприятия и тем самым доход вкладчика. Помимо этого коэффициент рассчитывается кредиторами, чем значение ниже, тем предпочтительнее предоставление кредита.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами рекомендательно (согласно Постановлению Правительства РФ от 20.05.1994 №498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятия», которое утратило силу в соответствии с Постановлением 218 от 15.04.2003) используется арбитражными управляющими. Данный коэффициент также можно отнести и к группе Ликвидности, но здесь мы его припишем к группе Финансовой устойчивости.

В таблице ниже представлена формула расчета трех самых важных коэффициентов финансовой устойчивости и их нормативные значения.

	Коэффициенты	Формула	Расчет	Норматив
1	Коэффициент автономии	Коэффициент автономии = Собственный капитал/Активы	Кавт = стр.1300/ стр.1600	>0,5
2	Коэффициент капитализации	Коэффициент капитализации = (Долгосрочные обязательства + Краткосрочные обязательства)/Собственный капитал	Ккап= (стр.1400+стр.1500)/ стр.1300	<0,7
3	Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами = (Собственный капитал – Внеоборотные активы)/Оборотные активы	Косос=(стр.1300-стр.1100)/стр.1200	>0,5

Топ-3 коэффициента рентабельности

Смотрите ⇒ Акцию от Школы Финансового Анализа Жданова Василия

Переходим к рассмотрению трех самых важных коэффициента рентабельности. Эти коэффициенты показывают эффективность управления денежными средствами на предприятии.

В данную группу показателей входит три коэффициента:

1. Рентабельность активов (ROA),
2. Рентабельность собственного капитала (ROE),
3. Рентабельность продаж (ROS).

Кем используются коэффициенты финансовой устойчивости?

Коэффициент рентабельности активов (ROA) используется финансовыми аналитиками для диагностики эффективности предприятия с точки зрения доходности. Коэффициент показывает финансовую отдачу от использования активов предприятия.

Коэффициент рентабельности собственного капитала (ROE) представляет интерес для собственников бизнеса и инвесторов. Он показывает, как эффективно были использованы вложенные (инвестированные) в предприятие деньги.

Коэффициент рентабельности продаж (ROS) используется руководителем отдела продаж, инвесторами и собственником предприятия. Коэффициент показывает эффективность реализации основной продукции предприятия, плюс позволяет определить долю себестоимости в продажах. Необходимо отметить, что важно не то, сколько продукции продало предприятие, а то, сколько чистой прибыли оно заработало чистых денег  с этих продаж.

В таблице ниже представлена формула расчета трех самых важных коэффициентов рентабельности и их нормативные значения.

	Коэффициенты	Формула	Расчет	Норматив
1	Рентабельность активов (ROA)	Коэффициент рентабельности активов = Чистая прибыль / Активы	ROA = стр.2400/стр.1600	>0
2	Рентабельность собственного капитала (ROE)	Коэффициент рентабельности собственного капитала = Чистая прибыль/Собственный капитал	ROE = стр.2400/стр.1300	>0
3	Рентабельность продаж (ROS)	Коэффициент рентабельности продаж = Чистая прибыль/ Выручка	ROS = стр.2400/стр.2110	>0

Топ-3 коэффициента деловой активности

Переходим к рассмотрению трех самых важных коэффициента деловой активности (оборачиваемости). Отличие этой группы коэффициентов от группы коэффициентов Рентабельности заключается в том, что они показывают нефинансовую эффективность деятельности предприятия.

В данную группу показателей входит три коэффициента:

1. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности,
2. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности,
3. Коэффициент оборачиваемости запасов.

Кем используются коэффициенты деловой активности?

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности используется генеральным директором, коммерческим директором, руководителем отдела продаж, менеджерами по продажам, финансовым директором и финансовыми менеджерами. Коэффициент показывает, как эффективно построено взаимодействие между нашим предприятием и нашими контрагентами.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности используется в первую очередь для определения путей повышения ликвидности предприятия и интересен для собственников и кредиторов предприятия. Он показывает, сколько раз в отчетном периоде (как правило, это  год, но может быть и месяц, квартал) предприятие погасило свои долги перед кредиторами.

Коэффициент оборачиваемости запасов может использоваться коммерческим директором, руководителем отдела продаж и менеджерами по продажам.  Он определяет эффективность управления запасами на предприятии.

В таблице ниже представлена формула расчета трех самых важных коэффициентов деловой активности и их нормативные значения. В формуле расчета есть небольшой момент. Данные в знаменателе, как правило, берутся средними, т.е. складывается значение показателя на начало отчетного периода с конечным и делится на 2. Поэтому в формулах везде  в знаменателе стоит 0,5.

	Коэффициенты	Формула	Расчет	Норматив
1	Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности = Выручка от продаж/Средняя сумма дебиторской задолженности	Кодз= стр.2110/(стр.1230нп.+стр.1230кп.)*0,5	динамика
2	Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности = Выручка от продаж/Средняя величина кредиторской задолженности	Кокз= стр.2110/(стр.1520нп.+стр.1520кп.)*0,5	динамика
3	Коэффициент оборачиваемости запасов	Коэффициент оборачиваемости запасов = Выручка от продаж/Средняя величина запасов	Коз= стр.2110/(стр.1210нп.+стр.1210кп.)*0,5	динамика

Резюме

Подведем итоги топ-12 коэффициентов для финансового анализа предприятия. Условно мы выделили 4 группы показателей деятельности предприятия: Ликвидность, Финансовая устойчивость, Рентабельность, Деловая активность. В каждой группе мы определили топ-3 самых важных финансовых коэффициента. Полученные 12 показателей в полной мере отражают всю финансово-хозяйственную деятельность предприятия. Именно с расчета их стоит начинать финансовый анализ. Для каждого коэффициента приведена формула расчета, поэтому вам не составит трудностей посчитать его для своего предприятия.

Автор: Жданов Василий Юрьевич, к.э.н.

формулы, расчеты. Анализ финансовой устойчивости :: BusinessMan.ru

Каждое работающее предприятие должно быть результативным. Смысл любого бизнеса – это увеличение уровня доходов и снижение количества расходов для получения максимальной чистой прибыли.

Существует множество способов и вариантов исследования эффективности функционирования того или иного предприятия в конкретной отрасли и в разных рынках сбыта продукции.

Для чего используют коэффициенты оценки финансовой устойчивости?

Результаты работы предприятия можно рассматривать как в долгосрочном, так и в краткосрочном периоде. При этом одни и те же показатели в разных периодах следует трактовать по-разному. Такие итоги работы можно оценивать по прибыли, которую оно получает, оборачиваемости активов, рентабельности производства, изучать коэффициенты финансовой устойчивости и многими другими способами.

Рассмотрим более подробно то, как определить устойчивость предприятия, ее коэффициенты, а также о том, как правильно проводить их анализ.

Финансовая устойчивость – это такая характеристика, которая помогает судить о том, насколько уверенно предприятие может заниматься своей хозяйственной деятельностью.

Полезность

Анализируя коэффициенты финансовой устойчивости, можно понять, стабильно ли функционирует предприятие, является оно прибыльным или нет. Также можно судить о способах привлечения и эффективности использования денежных ресурсов. Кроме того, правильно рассчитанные коэффициенты финансовой устойчивости позволяют понять динамику движения капитала, прибыли, а также кредито- и платёжеспособности, что является немаловажным при оценке перспектив инвестирования и развития организации.

Подобный анализ могут проводить аудиторские компании, которые нанимают организации, а также отдельные службы, находящиеся в структуре предприятия.

Нужно понимать процессы, которые происходят на предприятии

Перед тем как рассматривать более подробно коэффициенты финансовой устойчивости, стоит отметить, что недостаточно просто уметь их рассчитывать и знать примерные границы, в пределах которых можно говорить о правильности выбора тех или иных векторов развития, а также верности протекания производственных процессов внутри предприятия. Нужно иметь представление о тех процессах, которые происходят как внутри предприятия, так и за его пределами, сфере деятельности и возможных рисках, с которыми могут встречаться те или иные отрасли бизнеса. А если судить о предприятии, используя коэффициенты финансовой устойчивости, формулы их расчёта, не понимая их сути, то можно сделать ложные выводы, не соответствующие реальному положению дел.

Все показатели можно разделить на два, связанных между собой блока: абсолютные и относительные.

Абсолютные показатели

К данной группе относятся такие показатели и коэффициенты финансовой устойчивости, формулы расчётов которых характеризуют уровень возможного покрытия всех запасов их источниками:

1. СОС позволяет увидеть количество собственных оборотных активов. Рассчитывается путём отнимания необоротных активов от суммы капитала и резервов предприятия: СОС = (К + Р) — Ан.
2. ФК (наличие функционирующего капитала). Помогает увидеть наличие привлеченных и собственных источников, из которых формируются запасы. Для того чтобы рассчитать ФК, необходимо от суммы капитала предприятия, свободных резервов и пассивов, которые имеют длительный срок, отнять необоротные активы предприятия: ФК = (К + Рс + Пд) — Ан.
3. ОИ (сумма пассивов, из которых формируются запасы и затраты). Рассчитывается путём отнимания необоротных активов от суммы собственных и долгосрочных пассивов, краткосрочных займов предприятия: ОИ = (Пс + Пд + Зк) — Ан.

Каждому абсолютному показателю финансовой устойчивости соответствует показатель ЗЗ (показатель подтверждения источниками запасов и затрат).

Значения показателей характеризуются типами финансовых ситуаций

Рассмотрим разные ситуации, в которых может быть предприятие, в зависимости от значений абсолютных показателей. После расчётов необходимо сделать анализ согласно типам финансовой ситуации.

Показатель финансовой ситуации предприятия по присутствию собственных оборотных активов, который рассчитывается как СОС — ЗЗ, может иметь следующие значения:

• если показатель ≥ 0, то это говорит об абсолютной независимости;
• если показатель < 0, то это может говорить о нормальной независимости, неустойчивом либо кризисном состоянии.

Показатель наличия функционирующего капитала предприятия, который рассчитывается, как ФК — ЗЗ, принимает следующие значения:

• если показатель ≥ 0, то это может говорить об абсолютной либо нормальной независимости;
• если показатель < 0, то это может говорить о неустойчивом либо кризисном состоянии.

Соответственно, и показатель суммарного объёма основных источников, из которых формируются запасы и затраты, рассчитывается по формуле ОИ — ЗЗ и показывает следующее:

• если показатель ≥ 0, то это может говорить об абсолютной, нормальной независимости либо о неустойчивом состоянии предприятия;
• если показатель < 0, то это говорит о кризисном состоянии.

Теперь рассмотрим, что же означают понятия абсолютной, нормальной независимости, а также неустойчивого и кризисного состояния.

Абсолютная независимость

Когда предприятие является абсолютно независимым от внешних источников финансирования, то оно полностью защищено от внешних факторов влияния со стороны инвесторов и кредиторов.

Такая ситуация почти нигде не встречается и считается редким исключением. Кроме того, что она говорит о хорошей финансовой устойчивости, такое значение показателя может свидетельствовать и о том, что руководство не умеет либо не хочет привлекать заёмные средства из внешних источников.

Нормальная независимость

Подобное финансовое состояние предприятия гарантирует хорошую платёжеспособность, а также говорит о правильном принятии управленческих решений, касающихся хозяйственной деятельности.

Коэффициенты финансовой устойчивости и платежеспособности могут вовремя предупредить руководство о проведении неправильной политики функционирования предприятия.

Неустойчивое состояние

Если показатели подтвердили такое состояние, то это означает, что у предприятия наблюдаются проблемы с платёжеспособностью либо стоит ожидать их в ближайшем будущем. Это можно поправить за счёт уменьшения дебиторской задолженности, а также количества дней, необходимых для полного оборота запасов.

Кризисное состояние

Пожалуй, подобное положение – это то, с чем не хотел бы сталкиваться ни один директор либо управляющий. Если все показатели имеют значения, характеризующие такое состояние, то нужно срочно пересматривать способы ведения бизнеса. Подобное предприятие не может функционировать без внешних займов. При этом кратко- и долгосрочных займов, не говоря уже о собственном капитале, не хватает для обеспечения покрытия оборотных средств.

Нельзя делать выводы, анализируя коэффициенты финансовой устойчивости, нормативные значения которых могут быть различными в зависимости от сферы бизнеса.

Крайне важно вовремя увидеть тенденцию динамики показателей, чтобы неожиданно не оказаться у разбитого корыта, которое называется банкротством предприятия.

Рассмотрим относительные показатели

Анализ относительных показателей базируется на сравнении текущих значений с теми, которые были в прошлых годах. Сравнивают:

• фактические коэффициенты финансовой устойчивости организации текущего года и аналогичные показатели определённого периода прошлого года;
• фактические коэффициенты с нормативными значениями;
• фактические коэффициенты с аналогичными данными предприятий-конкурентов;
• фактические коэффициенты со значениями, которые наблюдаются в отрасли функционирования предприятия.

Коэффициенты оценки финансовой устойчивости предприятия, которые анализируют в данном методе:

1. Автономии. Рассчитав данный показатель, можно определить удельный вес собственных средств в общей сумме всех источников финансирования деятельности предприятия. Определяется он как отношение собственного капитала ко всем активам предприятия: Кс / (Ао + Ан).
2. Капитализации. Его применяют для вычисления отношения собственных и заёмных средств. Определяется как отношение долгосрочных обязательств к сумме долгосрочных обязательств и собственного капитала: Пд / (Пд + К).
3. Привлечения средств. Помогает определить, какая часть оборотных средств зависит от заёмных средств в краткосрочном периоде. Рассчитывают как отношение долгосрочных пассивов к сумме долгосрочных пассивов и собственных активов: Пд / (Пд + Ас).
4. Финансирования. Позволяет определить, сколько финансируется за счёт собственных средств, а сколько благодаря внешним займам. Для того чтобы его рассчитать, необходимо найти отношение собственного капитала к сумме заёмных средств: К / Пз.
5. Манёвренности (способности быстрого обращения) собственного капитала. Такой показатель помогает определить, сколько приходится денежных единиц чистого оборотного капитала на 1 д.е. собственных денежных средств. Рассчитывают как отношение низколиквидных активов к сумме собственных средств: Анл / Ао.
6. Соотношения задолженности поставщиков и покупателей (дебиторской и кредиторской). Помогает понять, сколько кредиторской задолженности приходится на 1 д.е. дебиторской задолженности. Для того чтобы рассчитать данный коэффициент, необходимо найти отношение двух задолженности: Зд / Зк.

Коэффициенты финансовой устойчивости предприятия, приведённые выше, являются самыми популярными и есть практически в любой финансовой литературе.

На самом деле существуют и другие коэффициенты. Опытные экономисты разных компаний могут рассчитать коэффициенты финансовой устойчивости как известные широкой аудитории, так и те, про которые ничего не написано в литературе. Они используют даже те, которые придумывают самостоятельно, касающиеся строго конкретного предприятия.

Анализ финансовой устойчивости как основной способ определить стабильность работы предприятия

Коэффициенты финансовой устойчивости показывают текущее состояние предприятия, а кроме того, позволяют спрогнозировать его развитие, но для этого рекомендуется использовать всю информацию в комплексе. Благодаря этому можно определить зависимость благополучия предприятия от изменения различных факторов, которые влияют на его хозяйственную деятельность.

Какие можно сделать выводы?

Проводя анализ финансовой устойчивости, коэффициенты необходимо исследовать углублённо, выявляя причины, которые привели к таким значениям. Возможно, что неудовлетворительные показатели — это лишь временное явление, связанное с получением кредита либо задержкой оплаты за товары крупным заказчиком.

В любом случае первым делом необходимо обращать своё внимание на результаты деятельности — прибыльность. Ведь главным показателем успешности ведения любого дела будет чистая прибыль, которую владелец кладет себе в карман. Если хозяйственная деятельность убыточна, то никакие хорошие показатели не будут свидетельствовать о правильности ведения бизнеса.

Кроме того, для полной картины нужно сделать анализ баланса, дать оценку рентабельности, ликвидности средств, а также уровня платежеспособности предприятия, прежде чем делать выводы о целесообразности ведения бизнеса.

4 Показатели финансовой устойчивости

Финансовые коэффициенты могут быть относительно простым способом оценки различных аспектов деятельности компании. Охватывая прибыльность, ликвидность, эффективность, стабильность и оценку, многие из этих коэффициентов очень распространены, и когда результаты этих коэффициентов сравниваются с результатами других компаний в этом секторе или с той же компанией с течением времени, они могут быть простыми, но действенными. инструмент в раскрытии основного прогресса компании по сравнению с коллегами.В этой короткой серии руководств будут рассмотрены различные типы коэффициентов, их применение к конкретной компании и затем показано, как можно проводить сравнения с компаниями-конкурентами для оценки относительной привлекательности. В этом руководстве, которое является заключительной частью серии, будут рассмотрены четыре коэффициента финансовой стабильности (т. Е. Рассмотрение долга и других аспектов финансового заимствования).

Финансовые коэффициенты наиболее полезны при сравнении компаний-аналогов. Поэтому для получения этих коэффициентов финансовой устойчивости мы рассмотрим две компании, которые очень похожи по условиям работы: Enterprise Inns (LSE: ETI), и Marston’s (LSE: MARS). Обе эти компании участвуют в деятельности сетей пабов в Великобритании. Я продемонстрирую, как рассчитать каждое из этих соотношений для Marston’s, а затем сравню его с показателем для Enterprise Inns. Мы будем использовать результаты 2014 года для Marston’s, которые можно найти здесь. 1. Отношение долга к собственному капиталу (2 версии)

Отношение долга к собственному капиталу, измеряемое как кратное, показывает инвестору относительную долю долга, имеющегося у бизнеса, по сравнению с его собственным капиталом.Растущее отношение долга к собственному капиталу предполагает, что компания финансируется за счет долга, что может вызывать беспокойство. Вообще говоря, предпочтительнее более низкое соотношение. Это невозможно рассчитать, если у компании нет долга, что обычно является хорошей позицией (при условии, что она прибыльная). Отношение заемного капитала к собственному капиталу более 2,0 может рассматриваться как потенциально серьезный риск для инвестора.

Более строгим вариантом этого коэффициента является нижний, который заменяет общий долг на долгосрочные обязательства плюс любой текущий долг.Это даст более высокий результат.

Нажмите, чтобы увеличить

Marston’s Расчет: Мы начинаем с расчета общей задолженности Enterprise Inns на балансе. Это будут как текущие, так и долгосрочные банковские заимствования. Общий показатель собственного капитала также взят из баланса. Вторая версия требует, чтобы мы нашли текущий показатель заимствований из баланса.Соответствующие цифры и части ссылок на финансовую отчетность можно найти на изображении справа.

Теперь мы можем вычислить следующие варианты отношения:
Отношение долга к собственному капиталу = (1227,5 + 144) / 759 = 1,81 умноженное на

Отношение долга к собственному капиталу (V2) = (1521,5 + 144) / 759 = 2,19 раз

Это сравнимо с отношением заемного капитала к собственному капиталу Enterprise Inns версии 1, равным 1,80, и соотношением долга к собственному капиталу версии 2, равным 1,90. Enterprise Inns выглядит немного более привлекательной в версии 1 соотношения долга к собственному капиталу, но гораздо более привлекательной во второй версии.

2. Коэффициент покрытия процентов
Коэффициент покрытия процентов, измеряемый как множитель, сообщает инвестору, сколько раз процентные расходы компании по займам покрываются ее операционной прибылью. Следовательно, более высокий мультипликатор лучше, поскольку он говорит о том, что у компании больше резервов. Другими словами, высокий мультипликатор гарантирует, что даже если его операционная прибыль резко снизится, он все равно сможет оплатить процентные расходы по своему долгу, предотвращая любые дефолты по долгу.

Нажмите, чтобы увеличить

Расчет Марстона: Для этого расчета нам понадобятся две цифры из отчета о прибылях и убытках; операционная прибыль и процентные расходы по остатку долга.В качестве примечания, мы должны смотреть на базовый столбец для Marston’s. Соответствующие цифры и части ссылок на финансовую отчетность можно найти на изображении справа.

Теперь мы можем вычислить соотношение:
Покрытие процентов = 156,1 / 73,4 = 2,13 умноженное на

Это сопоставимо с покрытием процентов Enterprise Inns в размере 1,71. Несмотря на то, что у Enterprise Inns превосходное соотношение долга к собственному капиталу, его операционная прибыль покрывает процентные платежи меньше раз.Следовательно, запас прочности меньше в случае падения операционной прибыли или роста процентных расходов. Марстон имеет превосходное покрытие процентов.

3. Переходный период чистой наличности (NCTP)
Коэффициент чистой денежной наличности в переходный период, измеряемый в месяцах, по сути, показывает, сколько времени потребуется компании, чтобы перейти к чистой денежной позиции, если она прекратит все положительные инвестиционные и финансовые потоки денежных средств и получит денежные средства исключительно от своей операционной деятельности. Более короткий период является предпочтительным, поскольку он предполагает, что чистый долг может быть погашен быстрее за счет внутренних денежных потоков.

Нажмите, чтобы увеличить

Marston’s Расчет: Для этого коэффициента необходимы данные как из баланса, так и из отчета о движении денежных средств. Показатель чистого долга требует расчета. Чтобы определить это, вам необходимо вычесть общую сумму долга (текущие + долгосрочные займы) и вычесть денежные средства и их эквиваленты. Эквиваленты могут включать ликвидные краткосрочные инвестиции, такие как, например, облигации.Имейте в виду, что если вычисленная вами цифра отрицательна, значит, у компании уже есть чистые денежные средства, следовательно, переходного периода нет. Соответствующие цифры и части ссылок на финансовую отчетность можно найти на изображении справа.

Теперь мы можем вычислить соотношение:
Сначала рассчитаем чистый долг. Чистый долг = 144 + 1227,5 — 173,3 = 1198,2 (или 1198,2 млн фунтов стерлингов)

NCTP = (1198,2 / 127,8) * 12 = 113 месяцев

Это для сравнения с Enterprise Inns за 104 месяца .Это заметно ниже, чем у Марстона, но все же кажется очень длинным. Это связано с тем, что отрасль в значительной степени зависит от долга, и этот долг часто компенсируется высоким уровнем имущественных активов. Тем не менее, Enterprise Inns — при условии нулевых будущих инвестиций / продаж или денежных потоков от финансирования и при условии отсутствия изменений в операционных денежных потоках — перейдет к чистой денежной позиции через 9 месяцев меньше, чем у Marston. Поэтому он более привлекателен по этой метрике.

4.Отношение долга к рыночной капитализации (DMCP)
Отношение долга к рыночной капитализации, измеренное в процентах, представляет собой очень простую цифру, которая показывает, какую долю от текущей рыночной капитализации компании покрывает чистый долг. Это важно из-за восприятия на рынке; многие инвесторы будут избегать компаний, у которых чистый долг составляет более 50% от рыночной капитализации. Однако это соотношение очень зависит от сектора, поэтому обязательно сравнивайте с аналогичными компаниями в этом секторе.

Marston’s Расчет: Мы уже рассчитали показатель чистого долга на основе предыдущего коэффициента. Мы подсчитали, что чистый долг составил 1198,2 млн фунтов стерлингов.

Значит, нам просто нужно проверить рыночную капитализацию компании. Это легко доступная цифра с таких сайтов, как Bloomberg или многих других финансовых сайтов. Или просто умножьте стоимость акций компании на общее количество выпущенных акций. Для удобства текущая рыночная капитализация Марстона составляет около 966 фунтов стерлингов.5м.

Теперь мы можем вычислить соотношение:
DMCP = (1198,2 / 966,5) * 100% = 124,0%

Это сопоставимо с DMCP Enterprise Inns, равным 357,2%. Эти два показателя особенно высоки и снова отражают высокий уровень долга в отрасли, а также высокий уровень имущественных активов для его компенсации. Тем не менее очевидно, что у Marston’s гораздо меньшая долговая нагрузка (по сравнению с рыночной оценкой) по сравнению с Enterprise Inns.

Заключение: Компараторы финансовой устойчивости для Marston’s и Enterprise Inns равномерно соответствуют каждой компании, более привлекательной по двум показателям.Инвестор может пожелать расставить приоритеты в отношении важности коэффициентов. Например, инвестора может больше всего беспокоить способность компании погасить свои процентные расходы из-за опасений повышения процентной ставки Банка Англии, что может привести к увеличению процентных расходов. В таких обстоятельствах они могут отдавать приоритет коэффициенту покрытия процентов, что показывает, что у Marston’s гораздо лучшая позиция.

Конечно, чтобы проверить, какая компания более привлекательна с точки зрения инвестирования, нам нужно будет проверить относительную оценку каждой, состояние их краткосрочных балансов и такие концепции, как свободный денежный поток.

В этом руководстве были рассмотрены четыре коэффициента финансовой устойчивости, которые можно применять при проведении фундаментального анализа.

.

Коэффициенты устойчивости | Искусство бизнес-планирования

Стабильность — это долгосрочный аналог ликвидности. Анализ устойчивости исследует, какой размер долга может поддерживаться компанией и сбалансирован ли долг и собственный капитал. Наиболее распространенные коэффициенты устойчивости — это отношение долга к собственному капиталу и заемные средства (также называемые кредитным плечом).

Соотношение долга к собственному капиталу
• = (Чистый долг) / (Собственный капитал)
• заемных средств = (Чистый долг) / (Чистый долг + акционерный капитал)
• Чистый долг = Долг под проценты — Избыточные денежные средства.

Чистая задолженность определяется как долгосрочная и краткосрочная процентная задолженность за вычетом избыточных денежных средств в бизнесе. Обратите внимание, что сюда включен только чистый процентный долг, а другие краткосрочные обязательства исключаются, поскольку они краткосрочные и могут повлиять на ликвидность, но не на стабильность. Избыточные денежные средства — это денежные средства на балансе, которые не нужны и превышают нормальный уровень денежных средств, необходимый для деловых операций (обычно 3–5% от годовых продаж).

Если вам нужен конкретный числовой пример, показывающий, как рассчитываются коэффициенты устойчивости, тогда вам понравится наш шаблон Excel для анализа финансовых коэффициентов, который можно загрузить.

Как собственный капитал, так и чистый долг следует по возможности оценивать по рыночной стоимости, в противном случае следует использовать балансовую стоимость. Балансовая стоимость в основном отражает только историческую стоимость, а не «справедливую стоимость». Что касается долга, если у компании нет высокого кредитного риска или если процентные ставки не изменились значительно, разница между балансовой и рыночной стоимостью будет небольшой. Рыночная стоимость капитала обычно значительно выше, по крайней мере, когда компания непрерывно работает и не ликвидируется.

Обратите внимание, что, хотя стоимость долга обычно ниже, чем стоимость собственного капитала, и компания пытается минимизировать стоимость капитала за счет использования долга, неразумно и часто катастрофически ставить компанию в ситуацию, когда она не может выплатить свои долги. процентов и погашать выплаты по погашению при наступлении срока их погашения.Таким образом, заемные средства — это использование правильного сочетания заемных и собственных средств для финансирования бизнеса в долгосрочной перспективе.

Различные уровни заемных средств считаются нормальным явлением в различных отраслях, в частности, в зависимости от способности бизнеса генерировать высокий уровень денежных средств и, следовательно, обеспечивать защиту от риска дефолта, тем самым снижая риск для держателей долга. Даже в рамках одной отрасли некоторые компании более ориентированы, чем другие, особенно те, которые имеют стабильную прибыль и активы, такие как земля и здания, которые вряд ли быстро упадут в цене со временем и, следовательно, обеспечивают хорошую безопасность.Когда заемные средства компании выходят за рамки обычного отраслевого диапазона, можно ожидать, что ее долг будет снижен, что приведет к увеличению стоимости долга.

Передача также меняется со временем и может временно отличаться от целевой передачи. Например, в начале 1990-х годов средний заем в 25% был типичным для операторов фиксированной связи в западных странах, тогда как в 2005 году заем в размере 30-40% был обычным для интегрированных универсальных операторов, что отражает более сильное признание в отрасли из-за более высокого уровня долга, а также высокого уровня долга операторов, которые участвовали в дорогостоящих слияниях и поглощениях и приобретении лицензий UMTS.Ofcom, регулирующий орган Великобритании в сфере телекоммуникаций, использует диапазон от 10% до 30% в качестве оптимального коэффициента передачи для оператора мобильной сети Великобритании, при этом 10% считаются низкими, а 30% — высокими. В настоящее время операторы мобильной связи считаются более рискованными, чем компании фиксированной или интегрированной связи, поскольку они более специализированы, чем интегрированные операторы, и потребляют больше денежных средств, в то время как доминирование на рынке большинства традиционных операторов фиксированной связи, особенно в сфере голосовой связи, рассматривается как дойная корова и стабилизирующий фактор. Однако это может измениться с появлением передачи голоса по IP и усилением ценовой конкуренции.

По словам Майкла Померлеано, экономиста Всемирного банка, заемные средства также различаются в зависимости от географической зоны, при этом заемные средства обычно ниже в Латинской Америке, которые часто имеют меньший доступ к долгу на их собственных рынках капитала, но выше в азиатских странах, где правительства поощряют государственные банки кредитуют компании, не слишком строго следя за их кредитоспособностью.

Другими полезными коэффициентами здесь с точки зрения держателя долга являются коэффициент покрытия процентов (также называемый умножением на заработанные проценты), время покрытия бремени и коэффициент покрытия долга.

• раз заработанные проценты (также называемые коэффициентом покрытия процентов) = EBIT (DA) / (Чистые проценты к уплате)
Коэффициент покрытия долга
• (долгосрочная перспектива) = (Чистый долг) / EBITDA

Коэффициент покрытия процентов показывает, насколько должна упасть прибыль до тех пор, пока компания не сможет выплатить свои проценты. EBIT и EBITDA берутся из отчета о прибылях и убытках и могут рассматриваться как прокси для денежных потоков от операционной деятельности и денежных потоков после инвестиций. Иногда покрытие процентов рассчитывается с использованием денежных потоков из отчета о движении денежных средств.

Наконец, коэффициент покрытия долга показывает, сколько лет EBITDA потребуется для полного возмещения долга компании (основной суммы долга). Для операторов сетей связи приемлемым считается коэффициент ниже 2.

.

Анализ показателей платежеспособности и ликвидности, финансовой устойчивости, прибыльности и деловой активности

Анализ показателей платежеспособности и ликвидности, финансовой устойчивости, прибыльности и деловой активности

Анализ коэффициентов следует начинать с расчета показателей платежеспособности и ликвидности, поскольку они представляют наибольший интерес для банка.

Рассчитанные показатели ликвидности и платежеспособности ОАО «Миг» представлены в таблице.8.13.

Таблица 8.13

Показатели ликвидности и платежеспособности ОАО «Миг»

№ п.п.	Название индикатора	Значение
		Год, предшествующий	Предыдущий год	Отчетный год
1	Коэффициент общей платежеспособности (Cop)	2.09	2,15	2,19
2	Коэффициент абсолютной ликвидности (тыс.)	0,009	0,014	0,007
3	Коэффициент промежуточной ликвидности (тыс. Пл)	1.017	1,060	1.543
4	Коэффициент ликвидности акций (Kla)	0,389	0,508	0,576
5	Коэффициент текущей ликвидности (Ктл)	1,475	1,645	2,22
6	Коэффициент маневренности (км)	0.631	0,547	0,413
7	Степень платежеспособности по текущим обязательствам (K пт), мес.	5 414	3 814	2,292
8	Степень общей платежеспособности (КПО), мес.	6 041	5,321	5,624
9	Коэффициент задолженности по банковским кредитам и займам (K, k), месяц	4,366	3.758	4 376
10	Коэффициент покрытия долга (К пд),%	45,4	77,2	78,9
11	Коэффициент покрытия долга (по EBITDA), 9000 9%	50,9	38,4	48.5
12	Срок погашения долга (LDP), лет	2,20	1,30	1,27
13	Срок погашения долга (по EBITDA), лет	1,97	2,61	2,06
14	Коэффициент покрытия краткосрочной задолженности (Kppd),%	52.4	125,9	311,7
15	Коэффициент покрытия краткосрочной задолженности (по EBITDA), 9000 9%	58,8	62,6	191,8
16	Коэффициент покрытия процентов (CIP)	5,16	4.98	10,93
17	Коэффициент покрытия процентов (EBITDA)	5,78	2,48	6,72

Общий индекс платежеспособности компании составляет 2,19, что выше минимально допустимого значения 2. Данный коэффициент свидетельствует о том, что активы заемщика покрывают его заемный капитал более чем в 2 раза, что положительно характеризует платежеспособность ОАО «Миг».Кроме того, значение коэффициента из года в год постепенно увеличивается.

Коэффициент абсолютной ликвидности ОАО «МиГ» составляет 0,007, что ниже минимального рекомендуемого значения 0,2. Таким образом, за счет денежных средств компания может оплатить лишь 0,7% своих краткосрочных обязательств. Исторически сложилось так, что значение этого коэффициента у ОАО «Миг» всегда было ниже нормы. Однако небольшая сумма денег на балансе компании не характеризует финансовое положение организации с отрицательной стороны, так как, как правило, компаниям деньги нужны только для покрытия небольших расходов, и поэтому большие суммы денег указывают на неспособность компании рационально их тратить и вкладывать средства в расширение бизнеса.

Коэффициент промежуточной ликвидности составляет 1,54, что выше минимально допустимого значения 0,7. Таким образом, денежные средства и краткосрочная дебиторская задолженность компании излишне покрывают краткосрочные обязательства, что является положительным моментом для ОАО «Миг».

Коэффициент текущей ликвидности компании высокий и составляет 2,22. Это говорит о том, что если все краткосрочные долги будут востребованы кредиторами, они будут покрыты исключительно за счет текущих активов. Таким образом, организациям не придется распродавать внеоборотные активы, лежащие в основе деятельности любой операционной компании, и, следовательно, не будет нарушен принцип непрерывности деятельности компании.Динамика этого коэффициента также свидетельствует о постоянном росте текущей ликвидности компании.

Коэффициент ликвидности акций ОАО «Миг» равен 0,58, следовательно, 58% краткосрочных обязательств компании могут быть покрыты за счет средств, полученных от продажи производственных запасов. Однако следует учитывать, что балансовая стоимость акций может быть ниже рыночной (из-за их устаревания или трудностей с продажей). В этом случае в реальной ситуации средства от продажи запасов могут покрыть меньшую долю текущих обязательств.

Далее мы определяем степень платежеспособности компании по текущим обязательствам. Значение показателя не превышает трех месяцев и, следовательно, можно сделать вывод, что организация способна платить и ее способность выполнять свои краткосрочные обязательства в кратчайшие сроки за счет выручки от продаж. Следует отметить, что ОАО «Миг» работает над повышением платежеспособности, увеличением выручки и снижением текущих обязательств.

Общая платежеспособность компании по всем ее обязательствам также находится на приемлемом уровне.Полугодовой выручки ОАО «МиГ» достаточно, чтобы покрыть все обязательства перед кредиторами. Исторически сложилось так, что общая платежеспособность компании (срок погашения долгов) всегда была примерно на этом уровне в течение 5-6 месяцев.

Коэффициент долга по банковским займам и займам очень важен для банка при оценке финансового положения заемщика, поскольку он позволяет судить о сроках, в течение которых заемщик получит достаточный доход для покрытия займов и займов. Значение этого показателя у ОАО «Миг» немногим больше четырех месяцев, что свидетельствует о достаточной платежеспособности компании и ее потенциальной способности погашать долги перед банками.

Также рассчитаем ряд показателей платежеспособности, которые особенно важны для банков-кредиторов при оценке кредитоспособности компании.

Коэффициент покрытия долга ОАО «МиГ» составляет 78,9%, что свидетельствует о возможности погашения 78,9% долга компании за счет годовой прибыли от продаж. Положительным фактом является увеличение этого показателя в динамике.

Стоит отметить, что на практике банки (особенно иностранные) широко используют EBITDA при расчете коэффициентов, то есть годовой валовой прибыли до вычета процентов, дивидендов, налогов и амортизации.В целом показатель характеризует операционный результат компании без учета «бумажных» затрат, таких как амортизация, обесценение активов и т. Д. Единого метода расчета EBITDA не существует, и каждая организация самостоятельно определяет для себя, как это определить. показатель. Расчетная EBITDA в отчетном году — 2

.

10 шагов к финансовой стабильности

Представьте себе мир, в котором вам не нужно постоянно беспокоиться о деньгах. У вас достаточно средств для покрытия ваших счетов и регулярных расходов. Более того, как бы вы хотели знать, что можете себе позволить вести такой образ жизни, как хотите? Все это возможно, когда вы финансово стабильны. Итак, что такое финансовая стабильность и как ее достичь? Давайте взглянем.

Что такое финансовая стабильность?

Когда вы финансово стабильны, вы уверены в своем финансовом положении.Вы не беспокоитесь об оплате счетов, потому что знаете, что у вас будут средства. У вас нет долгов, у вас есть деньги, накопленные для ваших будущих целей, а также у вас достаточно накоплений для покрытия чрезвычайных ситуаций. Финансовая стабильность — это не значит быть богатым. На самом деле это вообще не число. Это скорее образ мышления. Когда у вас есть финансовая стабильность, вам не нужно беспокоиться о деньгах, и вы можете сосредоточить свою энергию на других сферах своей жизни.

Это может звучать как мечта, но финансовой стабильности можно достичь.Это займет некоторое время, и вам нужно будет поработать. Однако если вы выполните эти 10 шагов, вы сможете осуществить свои финансовые мечты.

1. Сделайте свои финансы личными

Очень важно сказать это сразу: ваши личные финансы являются личными. Это не означает ничего личного в том смысле, что вы не можете ни с кем говорить о своих деньгах. Сделать свои финансы личными — значит сосредоточиться на своей ситуации и не беспокоиться о чьей-либо ситуации.

Это одна из самых важных вещей, которые помогут вам достичь финансовой стабильности. Мы живем в культуре, где постоянно сравниваем себя с другими. Нам говорят, что нам нужно вести определенный образ жизни, потому что так живут успешные люди.

Заблокируйте весь этот шум! Забудьте о том, чтобы не отставать от Джонсов. Неважно, зарабатывают ли ваши друзья больше, чем вы. Единственное, что имеет значение, — это сколько у вас есть и как вы можете использовать то, что у вас есть, для достижения своих целей.

Еще одна важная часть этого правила — забыть о «правильном способе» делать что-либо. Да, некоторые финансовые решения обычно лучше, чем другие. Однако многое в личных финансах зависит от человека. Не существует одного конкретного метода или расписания, подходящего для всех.

Если вы поставили цель сбережений и упустили ее, не ругайте себя за неправильные поступки. Вы только посмотрите, что произошло. Что прошло хорошо, а что нет? Используйте эту информацию для улучшения в следующий раз.

2. Поймите, что ваша самая важная инвестиция — это вы сами

Прежде чем вы когда-либо подумаете об инвестировании денег в фондовый рынок, вам следует подумать, как инвестировать в себя. Потратьте время, энергию и деньги, чтобы научиться нужным навыкам. Это включает высшее образование. Он также включает другие знания и навыки. Изучение вещей, не имеющих прямого отношения к вашей работе, иногда может помочь вам не меньше, чем рабочие навыки. Работодателям обычно нужны разносторонние сотрудники, которые могут внести свой вклад в развитие компании разными способами.Им также нужен кто-то, кто проявляет драйв и амбиции, чтобы улучшить себя.

Ваши навыки прохождения собеседования мешали вам получить работу своей мечты? Есть классы, книги и онлайн-ресурсы, которые вы можете использовать, чтобы улучшить в следующий раз. Повышение квалификации — всегда хорошее вложение. Это открывает вам больше возможностей и увеличивает ваш карьерный потенциал.

В то же время ваше здоровье жизненно важно для вашего успеха. Одна вещь, которая очень быстро истощает сберегательный счет, — это медицинские счета.Хотя вы не можете предотвратить все болезни, здоровая диета с регулярным сном и физическими упражнениями может иметь большое значение. Это также означает ограничение стресса. Найдите способы расслабиться и расслабиться.

3. Получайте доход, делая то, что вам нравится

Для большинства людей основным способом заработка является работа. Итак, если вы думаете о финансовой стабильности, лучше всего начать с работы, которая приносит вам стабильный доход. Еще лучше найти работу, которая вам нравится.

Работа, которая вам нравится, значительно упростит задачу.Для некоторых это означает смену карьеры. Это может означать смену компании, потому что вам не нравятся люди или структура в вашей нынешней компании. Может быть, ключ для вас — устроиться на работу с частичной занятостью и начать работать фрилансером. Возможно, это не звучит как обычный способ делать что-то, но ваше счастье (и здравомыслие) важнее, чем следование условию.

4. Начать бюджет

Правильно, составление бюджета. Скорее всего, вы слышали этот совет раньше. Однако бюджеты не так уж плохи, как может показаться.Бюджет — это просто инструмент, который поможет вам потратить деньги на то, на что вы хотите потратить деньги.

Прежде всего, почему важен бюджет? Сохраняя бюджет, вы можете отслеживать, куда уходят ваши деньги. Легко потратить больше, чем следовало бы, если на самом деле вы не знаете, сколько тратите. Таким образом, больше, чем что-либо другое, бюджет помогает вам отслеживать свои деньги.

Когда вы узнаете, как тратить деньги, вы сможете составить план. Всегда есть необходимые вещи, на которые нужно потратиться.Это может включать вашу арендную плату или ипотеку, счета за коммунальные услуги, еду, оплату автомобиля или проезд на работу и обратно. Эти важные вещи должны составлять около половины ваших расходов. (Эксперты обычно рекомендуют, чтобы ваша арендная плата / ипотека не превышала 30% ваших ежемесячных расходов.)

Затем вы должны попытаться направить от 10% до 20% оставшихся денег в свое будущее. Это означает ваш пенсионный счет, аварийный фонд и другие сберегательные счета. Как только вы это сделаете, вы сможете жить на оставшиеся деньги.Чтобы не перерасходовать, прикиньте, сколько вам следует тратить каждый месяц на обычные вещи, такие как еда вне дома или покупка одежды. Независимо от того, на что вы тратите деньги, старайтесь тратить их целенаправленно. Вкладывайте деньги в то, что для вас важно. Затем сократите остальные.

5. Живите ниже своих средств

Подобно созданию бюджета, это совет, который слышали многие. Беда в том, что многим из нас это нелегко.Как упоминалось в первом шаге (Сделайте свои финансы личными), мы живем в мире, где мы постоянно слышим о вещах, которые нам «следует» покупать. Очень легко потратить деньги на лишнее, в чем мы не нуждаемся. Тем не менее, жизнь не по средствам — ключ к вашему долгосрочному финансовому успеху. Если вы регулярно тратите все свои деньги или больше, чем зарабатываете, вы не можете рассчитывать на рост сбережений.

Жизнь не по средствам работает в тандеме с составлением бюджета. В вашем бюджете указано, сколько у вас денег и сколько вы можете тратить каждый месяц.Затем вы можете работать с этим числом, чтобы не перерасходовать.

6. Создайте Чрезвычайный фонд

Прежде чем вы будете слишком много думать о том, чтобы вложить деньги в пенсию или погасить свой долг, вам следует поработать над созданием резервного фонда.

Чрезвычайный фонд — это способ защитить себя от неожиданностей. Всегда есть шанс, что вы потеряете работу и вам придется какое-то время обходиться без постоянной зарплаты. Может быть, вам нужно сделать большой ремонт машины или отправиться в путешествие, которое вы не планировали.Чрезвычайный фонд покроет некоторые или все расходы и поможет вам в трудные времена. Чрезвычайный фонд также облегчит вам задачу, предоставив запасной план.

Иногда люди пропускают чрезвычайный фонд в пользу накопления на пенсию. Затем возникают большие расходы, и им приходится снимать деньги со своего пенсионного счета, чтобы покрыть их. Досрочное снятие денег со своего пенсионного счета всегда должно быть крайней мерой. Это уменьшает ваши пенсионные сбережения, и вам, вероятно, придется платить штрафы.Например, вы должны заплатить штраф в размере 10%, если вы производите досрочное снятие средств с 401 (k).

7. Выплата долга

Долг всегда затрудняет достижение финансовой стабильности. Как только вы узнаете, сколько вы можете с комфортом потратить (с помощью бюджета), и когда у вас появится резервный фонд, сосредоточьтесь на избавлении от долгов. Погасите любую задолженность по кредитной карте, которая у вас может быть, и избегайте будущих долгов по своим картам. Есть студенческие ссуды? Сделайте доплату, чтобы избавиться от них как можно быстрее.Тот факт, что вы подписали план выплат на 10, 20 или 30 лет, не означает, что вы не сможете погасить свои займы раньше. Более ранняя выплата ссуд на самом деле сэкономит вам деньги в долгосрочной перспективе, потому что вы будете платить меньше процентов.

Единственный нюанс здесь — ипотека. Если у вас есть ипотека, у вас есть время ее погасить. Сделайте все остальные долги приоритетными перед ипотекой. Вы все равно должны вносить все свои платежи по ипотеке, но сначала вложите дополнительные деньги в другие долги. После погашения другого долга и накопления сбережений для выхода на пенсию (шаг 8) вы можете сосредоточиться на досрочном погашении ипотечного кредита (если хотите).

8. Инвестиции на пенсию

Когда ты молод, трудно думать о пенсии. Зачем копить деньги на то, что произойдет через десятилетия? К сожалению, именно из-за этого мышления средний американец не имеет пенсионных накоплений. Если вы хотите достичь финансовой стабильности, вам также необходимо спланировать дни, когда у вас не будет зарплаты. Это особенно актуально, если у вас есть планы на пенсию. Хотите отправиться в путешествие после выхода на пенсию? Хотите стать волонтером или посетить местные занятия? Все это замечательные вещи, но без денег их не обойтись.

Сделайте свою пенсию приоритетом сейчас, и вы будете благодарить себя в будущем. Даже если вам нечего откладывать на пенсию, начните прямо сейчас. Тот, кто начинает раньше, в конечном итоге зарабатывает больше благодаря магии сложных процентов.

Размышляя о накоплении средств на пенсию, начните с работы. Многие работодатели предлагают план 401 (k) или 403 (b). Воспользуйтесь ими, особенно если они предлагают подбор работодателя. Подбор работодателя — это когда ваш работодатель частично или полностью компенсирует ваши взносы в пенсионный план вашей компании.Не использовать преимущества подбора работодателя — все равно что упустить бесплатные деньги.

Если ваш работодатель не предлагает пенсионный план, вы можете открыть индивидуальный пенсионный счет (IRA).

9. Обязательно повеселитесь

Когда вы сосредоточены на сбережении денег или выплате долга, легко забыть о развлечениях. В конце концов, такие развлечения обычно стоят денег. Но не зацикливайтесь на деньгах настолько, чтобы забыть о жизни. Наслаждение жизнью поможет вам оставаться счастливыми и здоровыми.

Когда вы посмотрите, сколько вы можете позволить себе тратить каждый месяц, постарайтесь выделить определенную сумму просто для развлечения. Может быть, вы сможете делать массаж каждые пару месяцев или сходить на шоу. Следите за дешевыми и бесплатными мероприятиями. Отправьтесь в поход или пригласите друзей на игровую ночь. Еще один отличный способ развлечься — отметить свои финансовые успехи. Вы только что оплатили одну из своих кредитных карт? Попробуйте один из этих пяти экономных способов отпраздновать успехи в выплате долга.

10.Придерживаться!

В идеальном мире вы бы ежемесячно не выходили за рамки своего бюджета. Вашему автомобилю никогда не потребуется ремонт, и вы никогда не потеряете работу. К сожалению, мы живем не в идеальном мире. Возникают неожиданные вещи, и иногда вы просто тратите больше денег, чем ожидаете. Все нормально. Это случается с лучшими из нас. Старайтесь не расстраиваться, когда дела идут не так, как планировалось.

Даже когда дела идут не очень хорошо, продолжайте. Придерживайтесь этого, даже если вы упадете на несколько недель, месяцев или лет.Не беспокойтесь о том, чтобы все делать идеально. Делайте все возможное и старайтесь становиться немного лучше каждый день.

Итог

Финансовая стабильность — это свобода жить на своих условиях, не беспокоясь о том, как вы оплатите свой следующий счет. Многим это кажется недостижимой мечтой, но она вполне достижима. Выполните 10 шагов, описанных выше, и вы встанете на путь финансовой безопасности.

Один бонусный шаг, который вы могли бы сделать, — это работать с финансовым консультантом.Финансовый консультант может помочь вам во всем, от создания бюджета до подготовки к выходу на пенсию. Инструмент сопоставления, такой как SmartAsset’s, может помочь вам найти человека, с которым можно работать и удовлетворить ваши потребности. Сначала вы ответите на ряд вопросов о своей ситуации и целях. Затем программа сузит ваши варианты от тысяч консультантов до трех финансовых консультантов, которые соответствуют вашим потребностям. Затем вы можете прочитать их профили, чтобы узнать о них больше, взять интервью у них по телефону или лично и выбрать, с кем работать в будущем.Это позволяет вам найти подходящий вариант, в то время как программа выполняет большую часть тяжелой работы за вас.

Советы по достижению финансовой безопасности

• Чрезвычайный фонд обеспечит безопасность в случае непредвиденных обстоятельств. Где вы храните свой чрезвычайный фонд, — это личное решение. Некоторые люди хранят свой чрезвычайный фонд на своем обычном сберегательном счете. Если вы решите, что вам нужен чрезвычайный фонд в размере 10 000 долларов, просто убедитесь, что на вашем сберегательном счете есть 10 000 долларов, к которым вы никогда не прикасаетесь.Однако может возникнуть соблазн потратить эти деньги. В этом случае вы можете создать отдельный сберегательный счет или открыть счет денежного рынка.
• Задолженность по кредитной карте для некоторых людей — это повседневная борьба. Если вам сложно перерасходовать деньги, подумайте об использовании наличных денег. Наличные деньги звучат неудобно в современном мире, но с наличными деньгами вы не можете потратить больше, чем имеете. Так что, если на этой неделе вы хотите потратить только 50 долларов на одежду, возьмите с собой 50 долларов наличными, которые вы можете потратить на одежду.
• Независимо от того, откладываете ли вы пенсионные сбережения по плану работы или IRA, следует помнить о нескольких вещах.Инвестирование — это способ накопить богатство. Инвестирование звучит устрашающе, но не обязательно. Выберите разнообразный портфель (сочетание акций, облигаций, наличных денег и т. Д.). Это означает, что нельзя вкладывать все свои деньги в акции одной компании или в акции пяти компаний, работающих в одной отрасли. Самый простой способ диверсификации — это вложить деньги в индексный фонд. Индексные фонды, такие как индексный фонд S&P 500, обеспечивают мгновенную диверсификацию, поскольку они отражают весь фондовый рынок. Вы также можете инвестировать в биржевые фонды (ETF).ETF похож на индексный фонд, потому что он состоит из нескольких акций.

Фотография: © iStock.com / AleksandarNakic, © iStock.com / cigdemhizal, © iStock.com / monkeybusinessimages

.