Норматив показателя абсолютной ликвидности: Расчет показателей ликвидности. В таблице. По строкам

Коэффициент абсолютной ликвидности (Кэш)


Коэффициент абсолютной ликвидности — это финансовый коэффициент, равный отношению денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам (краткосрочным обязательствам).

Коэффициент абсолютной ликвидности = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / Текущие обязательства

Принято считать, что нормальное значение коэффициента должно составлять не менее 0,2 , то есть каждый день потенциально могут выплачиваться 20% срочных обязательств. Он показывает, какую часть краткосрочной задолженности компания может погасить в ближайшее время.

Коэффициент срочной ликвидности (Quick ratio, QR)


Коэффициент срочной ликвидности (иногда называемый промежуточной или быстрой ликвидностью) — это финансовый коэффициент, равный отношению высоколиквидных текущих активов к краткосрочным обязательствам (краткосрочным обязательствам):

Коэффициент срочной ликвидности = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Краткосрочная дебиторская задолженность) / Краткосрочные обязательства

Коэффициент отражает способность компании погашать текущие обязательства в случае возникновения трудностей со сбытом продукции.

Нормальное значение коэффициента составляет не менее 1 .

Коэффициент текущей (общей) ликвидности (Current ratio, CR)


Коэффициент текущей (общей) ликвидности (коэффициент покрытия) — это финансовый коэффициент, равный отношению текущих (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам (текущим обязательствам).

Коэффициент текущей ликвидности = оборотные активы / текущие обязательства

Коэффициент отражает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счет только оборотных активов.Чем выше показатель, тем выше платежеспособность предприятия.

Нормальное значение коэффициента 2 и более (это значение наиболее часто используется в российских нормативных правовых актах; в мировой практике нормальное значение составляет от 1,5 до 2,5 в зависимости от отрасли). Значение ниже 1 указывает на высокий финансовый риск, связанный с тем, что компания не может постоянно оплачивать текущие счета. Значение больше 3 может свидетельствовать об иррациональной структуре капитала.

Чистый оборотный капитал (NWC)


Чистый оборотный капитал — один из важнейших показателей, который используется в финансовом анализе компании.Показатель характеризует размер оборотных средств, свободных от краткосрочных обязательств. Второе название коэффициента — «оборотный капитал». Чистый оборотный капитал (NWC) — разница между стоимостью оборотных активов и текущих обязательств.

Оборотный капитал = Текущие активы — Текущие обязательства

Чистый оборотный капитал, необходимый для поддержания финансовой устойчивости компании. Превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами означает, что компания может погасить свои краткосрочные обязательства и резервы для расширения.

Рекомендуемое значение NWC больше 0.

Поделиться:

Как коэффициент абсолютной ликвидности показывает уровень платежеспособности

При анализе хозяйственной деятельности большое внимание компания уделяет показателям ликвидности. Это связано с тем, что ликвидность отражает уровень платежеспособности и наличие определенной суммы денежных средств, которую можно использовать для текущих расчетов с поставщиками и подрядчиками.Существует несколько показателей, по которым оценивается ликвидность, к которым можно отнести коэффициент абсолютной ликвидности. Значения этого показателя используются в аналитических сводках, составляемых на основе годовой оценки данных баланса.

Разновидность коэффициентов ликвидности, рассчитываемая по отношению активов с наивысшей степенью ликвидности к обязательствам компании по текущей деятельности. Этот экономический показатель характеризует размер краткосрочной задолженности компании, которую она может погасить в ближайшее время.Когда коэффициент абсолютной ликвидности показывает результат в диапазоне от 0,2 до 0,25, такое значение обычно считается нормальным.

Анализ платежеспособности и ликвидности баланса часто используется для рассмотрения возможности заключения договоров с потенциальными компаниями-партнерами в краткосрочной перспективе. Если мы оценим общую ликвидность баланса в краткосрочной перспективе, например, на временном интервале в последние три года работы, мы сможем увидеть, насколько стабильна компания, как изменились ее ликвидные активы.На основании таких данных обычно решается, работать с поставщиком или нет.

Крупные компании сегодня имеют большую долю высоколиквидных активов, отраженных в балансе. С другой стороны, коэффициент абсолютной ликвидности показывает отношение денежных средств, финансовых ресурсов и их эквивалентов к долгу организации за конкретный рассматриваемый период времени. Чтобы понять, что такое показатели ликвидности предприятия, необходимо понимать, что подразумевает понятие «ликвидность» в общем смысле.

Итак, в экономической литературе ликвидностью называется способность компании своевременно погашать свои краткосрочные обязательства. Когда предприятие имеет возможность максимально быстро реализовать свои оборотные активы и тем самым погасить свои долги, оно может считаться ликвидным. Для поддержания абсолютного показателя ликвидности на должном уровне необходимо иметь в кассе остаток свободных финансовых ресурсов, которые при необходимости можно направить по назначению. Это связано с тем, что, как правило, основные средства, приобретенные не для перепродажи, не могут быть источниками погашения долга.Из всей группы активов наиболее ликвидными считаются оборотные средства, в частности, денежная масса, краткосрочные финансовые ссуды или дебиторская задолженность, которая еще не просрочена, но срок погашения уже наступил. Задолженность, срок платежа, как и прочие акции, при всем желании нельзя отнести к высоколиквидным активам. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, насколько компания может быть платежеспособной в краткосрочной перспективе. Формула для расчета такого показателя абсолютной ликвидности выражается в сумме оперативно проданных денежных средств и ценных бумаг, разделенной на краткосрочные обязательства.

Из учетной позиции коэффициент абсолютной ликвидности показывает размер долга в разрезе текущего периода, который можно будет погасить в момент составления баланса. При расчете коэффициента за основу берутся данные 2-го и 4-го разделов баланса.

Коэффициент абсолютной ликвидности — важный показатель платежеспособности компании

Подавляющее большинство предприятий в процессе своей деятельности сталкиваются с тем, что у них образовались определенные долги перед кредитными организациями, поставщиками, государством и другими заинтересованными сторонами.Часть долга — это долгосрочные, как правило, долгосрочные ссуды. Однако образуется гораздо больше краткосрочной задолженности, которую компания должна выплатить в ближайшее время. Очевидно, что организация должна быть средством для этого, и должно быть достаточным. Для оценки ситуации, то есть наличия и достаточности определенных активов для покрытия срочных долгов, оценивается ликвидность компании. Чаще всего для анализа рассчитывается ряд коэффициентов. Более подробно смотрим на коэффициент абсолютной ликвидности, а остальные показатели остановимся более подробно.

характеризует степень, в которой особые долги предприятия покрываются наиболее ликвидными активами.Иными словами, этот показатель показывает, насколько твердое обязательство подлежит немедленному погашению. В целом коэффициент ликвидности определяется как частное ликвидные активы к текущим обязательствам. Если при расчете коэффициента ликвидности исключить имущество до тех пор, пока будут только полностью ликвидные активы, то в результате получим коэффициент абсолютной ликвидности.

Стандартное значение этого индекса можно назвать весьма условным. Дело в том, что предприятия, работающие в развитых странах, должны покрывать около четверти своего долга за счет имеющихся денежных средств и ликвидных инвестиций в краткосрочной перспективе. Однако отечественные фирмы не достигают этого показателя. почти никогда не бывает около 0,1.

Стоит ориентироваться на то, какая недвижимость входит в расчет коэффициента. С деньгами все понятно, в любом случае они будут абсолютно ликвидными. Что касается вложений, то это не так очевидно.По нескольким причинам некоторые инвестиции могут быть не полностью ликвидными, а это означает, что они не могут быть включены в расчет коэффициента, поскольку компания не сможет вернуться к своему краткосрочному долгу.

Этот фактор имеет чрезвычайно важное практическое значение. Дело в том, что он связывает краткосрочные обязательства и то имущество, за счет которого эти обязательства и будут покрываться. Иными словами, отсутствие денег наиболее прямое свидетельство существования компании. проблемы с платежеспособностью.Кроме того, многие банки учитывают коэффициент абсолютной ликвидности при принятии решения о ссуде, что может быть важно для организации.

Если на предприятии не хватает ликвидности, ему придется привлечь средства. Это означает осуществление мобилизации сформированных резервов. Конечно, это довольно крайняя мера, но если к ней придется прибегать, то рекомендуется рассчитывать коэффициент ликвидности при мобилизации, чтобы оценить долю долга, которая будет погашена при данной операции.

Отметим также тот факт, что при анализе показателей ликвидности по-прежнему ведется учет общего и промежуточного покрытия. Первый описывает срок обеспечения пассивов оборотными активами, а второй — те же активы, но без учета запасов.

не хватит только для расчета некоторых коэффициентов ликвидности. Необходимо определить все эти показатели, а можно несколько лет, а затем проанализировать динамику. Даже если ставки на нормальном уровне, но имеют отрицательный трен.

Показатели финансового анализа — ликвидность

Эта серия следует за серией о Группе показателей финансового анализа и подробно описывает показатели ликвидности.

Разница между терминами ликвидность, платежеспособность и ликвидность активов

Существует разница между соответствующими терминами ликвидности, платежеспособности и ликвидности активов.

Ликвидность

Ликвидность — это способность организации конвертировать свои активы в денежные средства с целью погашения своих обязательств, в идеале с минимально возможными операционными издержками. (14) Подробнее здесь.

Ликвидность активов

Ликвидность активов — это способность конвертировать активы в наличные деньги с минимально возможными операционными издержками.(14) Подробнее здесь.

Платежеспособность

Платежеспособность — это способность своевременно платить по обязательствам. (14) Подробнее здесь.

Ликвидные активы

Ликвидные активы — это оборотные активы, которые будут или могут быть конвертированы в денежные средства за короткий период времени. Подробнее здесь.

Показатели ликвидности

Ликвидность — это способность предприятия конвертировать свои активы в денежные средства с целью погашения своих обязательств, в идеале с минимально возможными транзакционными издержками.(14)

Показатели ликвидности

Показатели ликвидности показывают, в какой степени текущие активы компании в различных формах покрывают ее краткосрочные обязательства. Таким образом, сколько раз предприятие сможет погасить свои краткосрочные обязательства путем конвертации оборотных активов в денежные средства. Таким образом, оценивается краткосрочное финансовое положение компании.

В эту категорию входят следующие основные показатели:

Их общая интерпретация :

• более низкие значения указывают на меньшую способность платить краткосрочные обязательства
• слишком высокие значения могут указывать на неэффективность — рекомендуется оценивать их вместе с коэффициентами текучести.
• идеальные значения не должны быть ни низкими, ни высокими.
• рекомендуемые идеальные значения указаны в описании каждого показателя индивидуально

Сравнение :

• с рекомендованными значения
• , однако возможны некоторые различия в зависимости от отрасли, типа компании и т. д.- поэтому очень важно сравнивать показатели во временных рядах; если компания не достигает рекомендуемых значений, но преуспела без каких-либо проблем, тогда можно ожидать, что она продолжит добиваться успеха с теми же значениями в будущем
• уместно, если сравнение со средним по отрасли или с аналогичные компании в отрасли

Возможные причины более высокой ликвидности (причины более низкой ликвидности могут применяться и наоборот ):

• высокий уровень запасов (только для текущей ликвидности)
  • это может быть связано с ветка (эл.грамм. коммерческие компании, как правило, имеют высокую стоимость акций)
  • закупка акций в больших количествах из-за благоприятных условий (скидки), ожидаемого роста или дефицита цен
  • сезонные колебания спроса
  • запасы переоценены — например, законных резервов под товарно-материальные запасы не создавалось.
  • Компания имеет избыточные запасы. Достаточность уровня запасов можно оценить с помощью показателей активности (коэффициент оборачиваемости запасов или период инвентаризации).
• высокая дебиторская задолженность (только для коэффициентов текущей и быстрой ликвидности)
  • высокая дебиторская задолженность, зафиксированная на конец года, которая не была выплачена до конца года
  • увеличилась безнадежная задолженность
  • предоставлена ​​клиентам , е.грамм. в процессе приобретения или удержания
  • дебиторская задолженность переоценена, например, например, не было создано законных резервов под дебиторскую задолженность
• низкие остатки к оплате, например за счет эффективного управления поставщиками
• экономический рост, при котором ликвидность ниже, потому что обязательства растут быстрее, чем оборотные активы (14)

Другие показатели, которые также могут быть включены в показатели ликвидности:

Коэффициент текущей ликвидности / коэффициент оборотного капитала

Коэффициент текущей ликвидности / коэффициент оборотного капитала — это один из показателей ликвидности, который информирует нас, сколько раз фирма сможет выплатить свои текущие обязательства, если она конвертирует все свои оборотные активы в наличные.

Формула расчета

Недостатки

• Каждый компонент оборотных активов имеет разную ликвидность, что не отражается в формуле коэффициента текущей ликвидности.
Формула
• не учитывает разные сроки погашения дебиторской задолженности а обязательства
• не имеют смысла в отраслях, в которых компании должны владеть большим количеством акций (например,грамм. торговых предприятий) — рекомендуется использовать индикаторы Quick или Cash ratio

Рекомендуемые значения

идеальный диапазон 1,5 — 2, но он во многом зависит от отрасли. Это особенно выше для компаний, которым необходимо иметь большие запасы.

Интерпретация

• более низкие значения = более низкая способность платить краткосрочные обязательства
• слишком высокие значения = возможная неэффективность — рекомендуется оценивать их вместе с коэффициентами оборачиваемости
• , таким образом, идеальные значения не должны быть ни тем, ни другим низкий или высокий

Сравнение

• с рекомендованными значениями
• , однако возможны некоторые различия в зависимости от отрасли, типа компании и т. д.- поэтому очень важно сравнивать показатели во временных рядах; если компания не достигает рекомендуемых значений, но преуспела без каких-либо проблем, тогда можно ожидать, что она продолжит добиваться успеха с теми же значениями в будущем
• уместно, если сравнение со средним по отрасли или с аналогичные компании в отрасли

Возможные причины более высокой ликвидности (причины более низкой ликвидности могут быть применены и наоборот)

• высокий уровень запасов (адекватность оценивается вместе с индикатором Период инвентаризации дней)
  • это может относиться к ветке (например,грамм. коммерческие компании, как правило, имеют высокую стоимость акций)
  • закупка акций в больших количествах из-за благоприятных условий (скидки), ожидаемого роста или дефицита цен
  • сезонные колебания спроса
  • запасы переоценены — например, законных резервов под товарно-материальные запасы не создавалось.
  • Компания имеет избыточные запасы. Достаточность уровня запасов можно оценить с помощью показателей активности (коэффициент оборачиваемости запасов или период инвентаризации).
• высокая дебиторская задолженность (адекватность оценивается вместе с показателем Срок погашения дебиторской задолженности)
  • высокая дебиторская задолженность, учтенная на конец года, которая не была погашена к концу года
  • увеличилась безнадежная задолженность
  • более высокий срок погашения предоставляется клиентам, e.грамм. в процессе приобретения или удержания
  • дебиторская задолженность переоценена, например, например, не было создано законных резервов под дебиторскую задолженность
• низкие остатки к оплате, например за счет эффективного управления поставщиками. Адекватность уровня кредиторской задолженности и оценивать с помощью индикатора Дней к оплате
• экономического роста, в течение которого ликвидность ниже, потому что обязательства растут быстрее, чем оборотные активы (14)

Коэффициент быстрой ликвидности / коэффициент кислотного теста

Коэффициент быстрой ликвидности (коэффициент кислотного теста) — это один из показателей ликвидности, который информирует нас о том, сколько раз фирма сможет выплатить свои текущие обязательства, если конвертирует свою краткосрочную дебиторскую задолженность и финансовые активы в денежные средства.

Этот показатель вычитает наименее ликвидный компонент из оборотных активов — запасы или, возможно, также и долгосрочную дебиторскую задолженность. Поэтому он очень полезен в отраслях, где необходимо поддерживать высокий уровень запасов.

Формула расчета

Рекомендуемое значение, интерпретация и сравнение

Рекомендуемое значение составляет около 1. Однако, как и в случае коэффициента текущей ликвидности, оно в значительной степени зависит от отрасли.

Их общая интерпретация :

• более низкие значения = более низкая способность платить краткосрочные обязательства
• слишком высокие значения = неэффективность — их рекомендуется оценивать вместе с коэффициентами оборачиваемости
• , таким образом, быть ни низким, ни высоким

Сравнение

• с рекомендованными значениями
• , однако возможны некоторые различия в зависимости от отрасли, типа компании и т. д.- поэтому очень важно сравнивать показатели во временных рядах; если компания не достигает рекомендуемых значений, но преуспела без каких-либо проблем, тогда можно ожидать, что она продолжит добиваться успеха с теми же значениями в будущем
• уместно, если сравнение со средним по отрасли или с аналогичные компании в отрасли

Возможные причины более высокой ликвидности (причины более низкой ликвидности могут быть применены и наоборот )

• Высокая дебиторская задолженность (только для коэффициентов текущей и быстрой ликвидности)
  • Высокая дебиторская задолженность, учтенная по на конец года, которая не была погашена к концу года
  • безнадежная задолженность увеличилась на
  • более высокий срок погашения предоставлена ​​клиентам, т.е.грамм. в процессе приобретения или удержания
  • дебиторская задолженность переоценена, например, например, не было создано законных резервов под дебиторскую задолженность
• низкие остатки к оплате, например за счет эффективного управления поставщиками. Достаточность уровня кредиторской задолженности можно оценить с помощью индикатора Дни к оплате
• экономического роста, в течение которого ликвидность ниже, поскольку обязательства растут быстрее, чем текущие активы (14)

Коэффициент денежной наличности / коэффициент абсолютной ликвидности

Коэффициент наличности (коэффициент абсолютной ликвидности) является одним из показателей ликвидности, который информирует нас о том, сколько раз фирма сможет выплатить свои текущие обязательства, если конвертирует свои финансовые активы в наличные.

В числителе индикатора указан только самый ликвидный компонент — (краткосрочные) финансовые активы, состоящие из денежных средств, банковских счетов и, возможно, краткосрочных инвестиций (краткосрочные ценные бумаги).

Формула расчета

Рекомендуемое значение и интерпретация

Рекомендуемое значение : идеальное значение составляет примерно 0,2 — 0,5.

Их общая интерпретация :

• более низкие значения — более низкая способность платить краткосрочные обязательства
• слишком высокие значения = неэффективность
• , таким образом, идеальные значения не должны быть ни низкими, ни высокими

Сравнение возможно с

• рекомендуемые значения
• во временном ряду; если компания не достигает рекомендуемых значений, но преуспела без каких-либо проблем, тогда можно ожидать, что она будет продолжать добиваться успеха с теми же значениями в будущем

ДРУГИЕ ПОКАЗАТЕЛИ ЛИКВИДНОСТИ

Платежеспособность

Платежеспособность — это способность своевременно платить по обязательствам. (14)

Платежеспособность — это не то же самое, что ликвидность.

Коэффициент платежеспособности / Коэффициент денежного потока относится к группе показателей ликвидности и финансовой структуры / задолженности и выражает способность предприятия выполнять все свои обязательства (как краткосрочные, так и долгосрочные).

Индикатор является обратным индикатору Период погашения долга.

Формула расчета

Рекомендуемое значение

минимальное значение должно быть не менее 0,2; в идеале 0,2-0,3.

Оборотный капитал

Оборотный капитал формируется из оборотных активов и включает запасы, дебиторскую задолженность и финансовые активы.

Еще один показатель ликвидности.

Формула расчета

запасы + дебиторская задолженность + финансовые активы

Другой формой оборотного капитала является Чистый оборотный капитал .

Чистый оборотный капитал

Чистый оборотный капитал получается путем вычитания краткосрочных займов из (валового) оборотного капитала.

Формула расчета

оборотный капитал — краткосрочные заемные средства = оборотные активы — краткосрочные заимствования = долгосрочный заемный капитал + собственный капитал — внеоборотные активы

Общая интерпретация оборотного капитала и рекомендуемая значения

чем выше значение, тем выше платежеспособность и меньше риск; но слишком высокие значения могут указывать на неэффективность и более низкую прибыльность.

Чистый оборотный капитал положительный → избыточная капитализация, что означает, что :

• долгосрочные средства больше, чем основные средства
• Часть оборотных средств финансируется за счет долгосрочных средств

→ более низкий риск (оборотный капитал служит буфером, потому что можно использовать деньги, полученные от потенциальной продажи оборотных активов, финансируемых из долгосрочных источников, для чего-то другого без ущерба для стабильности предприятия)

→ более низкая эффективность потому что долгосрочные средства обычно дороже краткосрочных

Чистый оборотный капитал отрицательный → недостаточная капитализация, что означает, что:

• часть внеоборотных активов финансировалась за счет краткосрочных ресурсов

→ я.е. риск того, что компания будет вынуждена продать эту часть основных средств, чтобы иметь возможность выплатить свои долги

Чистый оборотный капитал в любом случае должен быть положительным. Тем не менее, необходимо определить оптимальный размер оборотного капитала, который перевешивает риск и прибыльность. Общих рекомендаций нет; это всегда зависит от обстоятельств (отрасль, соотношение компонентов оборотного капитала, запасов, дебиторской и кредиторской задолженности и т. д.).

Коэффициенты ликвидности (коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и другие)

Ликвидность — это показатель того, насколько быстро фирма может конвертировать свои активы в наличные. Анализируя позицию ликвидности компании, аналитик использует общие коэффициенты ликвидности для измерения способности компании погашать свои краткосрочные обязательства.

Существует четыре важных коэффициента ликвидности:

• Коэффициент текущей ликвидности
• Коэффициент быстрой ликвидности
• Коэффициент денежной наличности
• Интервал защиты

Все эти коэффициенты сравнивают краткосрочные активы компании с ее краткосрочными обязательствами, однако используют краткосрочные активы с различным уровнем ликвидности.

Чтобы понять эти отношения, рассмотрим простой пример. Допустим, у нас есть следующие данные по компании.

Рассчитаем коэффициенты ликвидности, используя эти данные.

Коэффициент текущей ликвидности

Оборотные активы включают все оборотные активы, которые мы ожидаем преобразовать в денежные средства в течение одного года.

Коэффициент текущей ликвидности = 140 000 долларов США / 110 000 долларов США = 1,273

Высокий коэффициент текущей ликвидности указывает на то, что компания обладает хорошей ликвидностью для выполнения своих краткосрочных обязательств. Если этот коэффициент низкий, это означает, что компания имеет низкую ликвидность и полагается на операционный денежный поток и займы для выполнения своих обязательств.

Одна из проблем этого коэффициента заключается в том, что он предполагает, что запасы и дебиторская задолженность являются ликвидными.

Коэффициент быстрой ликвидности

Коэффициент быстрой ликвидности такой же, как коэффициент текущей ликвидности, за исключением того, что он исключает запасы из оборотных активов. Предполагается, что товарно-материальные запасы не могут быть легко преобразованы в денежные средства и поэтому исключаются из ликвидных активов.

Быстрые активы включают только денежные средства и их эквиваленты, краткосрочные инвестиции и дебиторскую задолженность. Он не включает запасы и прочие оборотные активы, которые не являются ликвидными, такие как предоплаченные расходы, отложенный налог на прибыль и т. Д.

Коэффициент быстрой ликвидности = 100 000 долл. США / 110 000 долл. США = 0,91

Этот коэффициент считается лучшим показателем по сравнению с коэффициентом текущей ликвидности. Высокий коэффициент быстрой ликвидности указывает на то, что компания обладает хорошей ликвидностью для выполнения своих краткосрочных обязательств.

Коэффициент наличности

Этот коэффициент использует еще более консервативный показатель ликвидности и включает только денежные средства, их эквиваленты и краткосрочные инвестиции в качестве ликвидных активов.

Активы включают только денежные средства и их эквиваленты, а также краткосрочные инвестиции.Он не включает запасы, дебиторскую задолженность и любые другие оборотные активы.

Коэффициент наличности = 40 000 долларов США / 110 000 долларов США = 0,36

Это соотношение обычно не используется, но полезно в кризисной ситуации. Даже в кризисной ситуации это соотношение может быть ненадежным, поскольку стоимость обращающихся на рынке ценных бумаг может резко измениться.

Коэффициент защиты

Этот коэффициент показывает, сколько дней компания может оплачивать свои ежедневные расходы только за счет существующих ликвидных активов, предполагая, что компания не получит никаких новых денежных потоков.Этот коэффициент учитывает только быстрые активы как существующие ликвидные активы.

Предполагая, что в нашем примере компания имеет ежедневные денежные расходы в размере 2000 долларов США, соотношение будет рассчитано следующим образом:

Коэффициент защитного интервала = 100 000 долл. США / 2 000 долл. США = 50 дней.

Это означает, что компания может продолжать покрывать свои ежедневные денежные расходы в течение 50 дней за счет имеющихся ликвидных активов. Высокий коэффициент говорит о том, что компания достаточно ликвидна. Низкий коэффициент является поводом для беспокойства, и аналитику необходимо выяснить, ожидает ли компания более сильного притока денежных средств.

Goldstar на период с 01.01.2016 по 31.12.2019

«» -! : «!» ? .

1. Анализ финансового положения Goldstar

Приведенный ниже анализ финансового состояния и эффективности деятельности Goldstar выполнен за период 01.01.201631.12.2019 на основании данных финансовой отчетности, подготовленной в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности (МСФО).

1.1. Структура активов и пассивов

Согласно данным, приведенным в таблице, доля внеоборотных активов составляет около трети (29.2%) 31 декабря 2019 г., а оборотные активы занимают две трети соответственно. Такое соотношение характерно для видов деятельности, где не требуются значительные вложения в основные фонды и долгосрочные вложения, но где есть большие запасы сырья, материалов и товаров. За последние 4 года было отмечено очень сильное увеличение активов на 148% (до 64 341 741 тысяч долларов США). При этом собственный капитал вырос еще больше (в +3,5 раза за весь рассматриваемый период).Опережающее увеличение капитала по сравнению с общим изменением активов следует рассматривать как положительный фактор.

Увеличение общих активов Goldstar произошло за счет роста следующих типов активов (сумма изменения и процент этого изменения относительно роста общих активов показаны ниже):

• Денежные средства и их эквиваленты 24 454 545 тысяч долларов США ( 57,6%)
• Прочие внеоборотные финансовые активы 9 147 449 тыс. Долларов США (21,5%)
• Основные средства 6 630 254 тыс. Долларов США (15.6%)

При этом наиболее значительный рост наблюдался по следующим позициям в разделе «Собственный капитал и обязательства» баланса компании (в скобках указан процент от изменения капитала и обязательств):

• Прочие долгосрочные финансовые обязательства 13 650 305 тыс. Долл. США (35,4%)
• Торговая и прочая краткосрочная кредиторская задолженность 10 671 403 тыс. Долл. США (27,7%)
• Нераспределенная прибыль 9 170 801 тыс. Долл. США (23,8%)
• Прочие краткосрочные нефинансовые обязательства 4 206 032 долл. США тысяч (10.9%)

Наиболее существенно изменившимися статьями баланса за отчетный период (с 31 декабря 2015 г. по 31 декабря 2019 г.) являются «Торговая и прочая текущая дебиторская задолженность» в активах и «Прочие резервы» в источниках финансирования. (-4 045 174 тыс. Долларов США и -193 887 тыс. Долларов США соответственно).

На графике ниже вы увидите соотношение основных групп активов компании.

Запасы за 4 года быстро выросли на 134,6% и составили 1 876 932 тыс. Долларов США.

В течение 4 лет было отмечено заметное уменьшение текущей дебиторской задолженности на 4 045 174 тысячи долларов США, или на 26,9%.

1.2. Чистые активы (чистая стоимость)

Чистые материальные активы на 31.12.2019 составили 12 757 895 тысяч долларов США. За 4 года чистые материальные активы значительно увеличились в 3,5 раза. Нематериальные активы на конец анализируемого периода составляли 68 161 тысячу долларов США. Эта стоимость показывает разницу между стоимостью чистых материальных активов и всей чистой стоимостью.

Чистая стоимость активов (чистые активы) Goldstar на 31 декабря 2019 года была намного выше (в 62,8 раза), чем уставный капитал.Такой коэффициент положительно характеризует финансовое положение компании. Стоимость чистой стоимости активов (чистых активов) используется в качестве одного из инструментов для оценки стоимости компании (используется вместе с другими методами, такими как метод дисконтированных денежных потоков или оценка, основанная на стоимости акционеров и т. Д.). Но это ключевая ценность при оценке финансового состояния компании.

За отчетный период зафиксирован значительный рост выпущенного (складочного) капитала.

1,3. Анализ финансовой устойчивости

1.3.1. Ключевые показатели финансовой устойчивости компании

Во-первых, следует обратить внимание на отношение долга к собственному капиталу и отношение долга как отношения, описывающие структуру капитала. Оба коэффициента имеют схожее значение и показывают, недостаточно ли капитала (собственного капитала) для стабильной работы компании. Отношение заемного капитала к собственному капиталу рассчитывается как отношение заемного капитала (обязательств) к собственному капиталу, в то время как коэффициент заемного капитала рассчитывается как отношение обязательств к общему капиталу (т.е. сумма капитала и обязательств).

На конец периода соотношение заемных и собственных средств составило 4,02. Коэффициент долговой нагрузки на 31 декабря 2019 года составил 0,8. За весь рассматриваемый период коэффициент долговой нагрузки заметно снизился (на 0,06).

Значение коэффициента долга негативно характеризует финансовое положение Goldstar на 31 декабря 2019 года, процент обязательств слишком высок и составляет 80,1% от общего капитала компании. Максимально допустимый процент — 60%.Слишком большая зависимость от кредиторов может снизить финансовую устойчивость компании, особенно в случае экономической нестабильности и кризиса на рынке заемного капитала. Рекомендуется поддерживать значение коэффициента долга на уровне не более 0,6 (оптимально 0,3-0,5). Значения коэффициента долга были неприемлемыми на протяжении всего анализируемого периода.

На приведенном ниже графике показано соотношение капитала и обязательств компании:

По общепринятым правилам внеоборотные вложения должны осуществляться, в первую очередь, за счет наиболее стабильного источника финансирования. , я.е. за счет собственного капитала (долевого участия). Отношение внеоборотных активов к чистой стоимости активов показывает, соблюдается ли это правило. На конец анализируемого периода коэффициент составил 1,47, что значительно выше (+0,95), чем в начале анализируемого периода (31.12.2015). Значение коэффициента неприемлемо на 31 декабря 2019 года.

Коэффициент краткосрочных обязательств показывает, что доля краткосрочных и долгосрочных обязательств в совокупных обязательствах Goldstar составляла 61,2% и 38,8% соответственно на конец периода проанализированы.

Следующий график демонстрирует динамику основных показателей финансовой устойчивости Goldstar.

1.3.2. Анализ оборотного капитала

Оборотный капитал резко увеличился на 5 896 237 тысяч долларов США, или на 73%, и составил 14 007 337 тысяч долларов США за весь рассматриваемый период.Таблица выше показывает, что оборотный капитал превышает запасы компании на 12 130 405 тысяч долларов США. На 31 декабря 2019 года соотношение запасов к оборотному капиталу составляло 0,13. Такая корреляция считается нормальной, хотя она может быть достигнута за счет слишком низких складских запасов, но в некоторых случаях не за счет достаточного количества долгосрочных источников финансирования.

1,4. Анализ ликвидности

Одним из наиболее распространенных показателей платежеспособности компании являются коэффициенты, связанные с ликвидностью.Существует три коэффициента ликвидности: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент денежной наличности. Коэффициент текущей ликвидности является одним из самых распространенных и показывает, в какой степени текущие активы компании покрывают текущие обязательства. Платежеспособность компании в ближайшем будущем описывается коэффициентом быстрой ликвидности, который отражает, достаточно ли средств для нормального выполнения текущих операций с кредиторами. Коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент наличности для Goldstar рассчитываются в следующей таблице.

За последние 4 года наблюдалось незначительное снижение коэффициента текущей ликвидности с 1,51 до 1,44. На 31 декабря 2019 года значение коэффициента не соответствует норме. В течение всего периода коэффициент текущей ликвидности оставался вне допустимого диапазона.

В последний день анализируемого периода коэффициент быстрой ликвидности был равен 1,38. Коэффициент быстрой ликвидности умеренно снизился (на 0,08) за весь рассматриваемый период. В течение анализируемого периода соотношение изменялось разнонаправленно. В конце рассматриваемого периода коэффициент быстрой ликвидности очень хороший. Это означает, что у Goldstar достаточно ликвидных активов (денежных средств и других активов, которые можно быстро продать), чтобы покрыть все свои текущие обязательства.

В последний день анализируемого периода значение коэффициента наличности (1.03) можно охарактеризовать как абсолютно нормальное явление. На 31.12.2019 коэффициент денежной наличности составил 1,03. Коэффициент денежной наличности резко вырос (+0,52) за весь анализируемый период.

2. Финансовые результаты

2.1. Обзор финансовых результатов

Основные финансовые результаты деятельности Goldstar представлены в таблице ниже за рассматриваемый период (с 31 декабря 2015 г. по 31 декабря 2019 г.).

Выручка за последний год составила 145 103 322 тысячи долларов США.Это намного больше (+62 888 801 тыс. Долларов США), чем за период 01.01.2016. На протяжении всего рассматриваемого периода выручка постоянно росла. Изменение выручки показано на графике. За последний год валовая прибыль составила 11 760 140 тыс. Долларов США. Валовая прибыль существенно выросла (на 3 771 492 тыс. Долларов США, или на 47,2%) за весь анализируемый период.

За 2019 год компания отразила валовую прибыль и прибыль до уплаты процентов и налогов (EBIT), которые составили 8 404 719 тысяч долларов США.Окончательный совокупный доход Goldstar за 2019 год составил 5 455 292 тысячи долларов США.

2.2. Показатели рентабельности

За прошедший год компания получила валовую прибыль и прибыль от операционной и финансовой деятельности, что стало причиной положительных значений всех трех показателей рентабельности, приведенных в таблице за этот период. Валовая маржа за 2019 год составила 8,1%. Валовая маржа снизилась на 1,6% за весь рассматриваемый период, кроме того, тенденция к снижению валовой маржи также подтверждается средней (линейной) тенденцией.

Рентабельность, рассчитанная на основе прибыли до уплаты процентов и налогов (рентабельность продаж), более важна с точки зрения сравнительного анализа. По итогам прошлого года рентабельность продаж составила 0,06 (или 5,8% годовых), а рентабельность, рассчитанная по чистой прибыли, составила 3,8% годовых.

Для оценки обязательств, которые компания должна погасить за использование заемного капитала, был рассчитан коэффициент покрытия процентов. Допустимое значение считается не менее 1.5. В данном случае коэффициент покрытия процентов составил 4,7 на 2019 год, что свидетельствует о способности Goldstar выплачивать проценты по заемным активам. Также следует отметить, что не все процентные платежи обязательно включаются в отчет о прибылях и убытках и используются для расчета указанного коэффициента. Проценты, относящиеся к инвестициям в квалифицированные активы, не включаются в финансовые результаты (учитываются в стоимости активов).

Показатели рентабельности	Величина,%				Изменить (цв.5 — столбец 2)	Описание коэффициента и его справочное значение
	2016	2017	2018	2019
1	2	3	4	5	6	7
Рентабельность собственного капитала (ROE)	23,6	59,2	62,7	51,1	+27,5	ROE рассчитывается путем деления годовой прибыли (чистой прибыли) на средний акционерный капитал за этот период и выражается в процентах.Это один из наиболее важных финансовых показателей и показателей прибыльности. Допустимое значение: не менее 12%.
Рентабельность активов (ROA)	3,3	9,4	10	9	+5,7	ROA рассчитывается путем деления чистой прибыли на общую сумму активов и отображается в процентах. Нормальное значение: не менее 6%.
Рентабельность вложенного капитала (ROCE)	19,2	49.8	37,5	27	+7,8	ROCE рассчитывается путем деления EBIT на задействованный капитал (собственный капитал плюс долгосрочные обязательства). Об авторе alexxlab administrator Оставить ответ Отменить ответ Рубрики Вложен Вложения Заработ Заработок Начать Новичк Новичкам Разное С чего начать Совет Советы Фриланс © 2019 ICQ Information Center