Объем оборотных средств формула: Оборачиваемость оборотных средств формула и расчет

Объем оборотных средств формула: Оборачиваемость оборотных средств формула и расчет

Собственные оборотные средства и их оборачиваемость

Расчет показателя «собственные оборотные средства»

Данные о собственных оборотных средствах формируются на основе информации, содержащейся в бухгалтерском балансе, который является основным источником информации для анализа деятельности предприятия.

Как расшифровываются строки бухгалтерского баланса, можно узнать из статьи «Расшифровка строк бухгалтерского баланса (1230 и др.)».

Различные методики анализа бухгалтерского баланса предприятия показаны в материале «Методика анализа бухгалтерского баланса предприятия».

Прежде всего, из баланса можно получить данные об активах и пассивах предприятия.

Активы предприятия — хозяйственные средства, контроль над которыми получен организацией в результате свершившихся фактов хозяйственной деятельности и которые должны принести ей экономические выгоды в будущем.

О методах управления оборотными активами мы писали в статье.

Активы делятся на внеоборотные и оборотные, при этом под собственными оборотными средствами понимают ту часть оборотных активов, которая финансируется за счет собственных источников.

Приведем формулу для расчета собственных оборотных средств:

СОС = ОА – КО,

где:

СОС — собственные оборотные средства;

ОА — оборотные активы;

КО — краткосрочные обязательства.

Что такое «обязательства» в бухгалтерском учете, мы рассказывали здесь.

Часто понятие «собственные оборотные средства» смешивают или считают синонимом понятия «собственный оборотный капитал». Собственный оборотный капитал и собственные оборотные средства имеют одинаковое числовое значение, но различный экономический смысл. Если собственные оборотные средства — это часть активов, ресурсов, направленных на получение прибыли, то собственный капитал — это часть долгосрочных источников финансирования, за счет которых формируются собственные оборотные средства.

Формула для расчета собственного оборотного капитала выглядит так:

СОК = (СК + ДО) – ВА,

где:

СОК — собственный оборотный капитал;

СК — собственный капитал;

ДО — долгосрочные обязательства;

ВА — внеоборотные активы.

Мы рассказывали в наших статьях о:

• «Порядок учета собственного капитала»;
• «Ведение учета добавочного капитала».

Метод расчета собственных оборотных средств достаточно прост, но в то же время надо уметь интерпретировать полученное значение и устанавливать его взаимосвязь с другими аналитическими показателями.

В самом общем случае нормальным считается положительное значение собственных оборотных средств.

Как рассчитывается коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, показано в статье «Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами».

На практике как увеличение, так и уменьшение значения этого показателя может по-разному влиять на ликвидность, финансовую устойчивость и деловую активность предприятия. В состав собственных оборотных средств входят различные активы: денежные средства, дебиторская задолженность, запасы. Изменение этих компонентов в динамике и относительно друг друга может значительно менять структуру собственных оборотных средств и оказывать различное влияние на финансовое положение предприятия.

Порядок расчета собственных оборотных средств приведен в системе КонсультантПлюс. Оформите пробный доступ к системе и переходите в пояснения экперта. Это бесплатно.

Оборачиваемость оборотных средств

Показатель собственных оборотных средств непосредственно связан с деловой активностью предприятия.

Общий показатель деловой активности — коэффициент оборачиваемости активов — рассчитывается следующим образом:

Ко = ОР / ССА,

где:

Ко — коэффициент оборачиваемости активов;

ОР — объем реализации за анализируемый период;

ССА — средняя стоимость активов за анализируемый период.

При этом средняя стоимость активов равна половине суммы стоимости активов на начало периода и на конец периода.

Этот коэффициент характеризует эффективность использования ресурсов независимо от источников их финансирования. Также он показывает, сколько раз за отчетный период совершается полный цикл производства и сколько единиц реализованной продукции в стоимостном выражении приходится на каждую денежную единицу активов.

Нормативного значения у коэффициента оборачиваемости нет, его нужно анализировать в динамике. Если в динамике значение оборачиваемости падает, можно говорить о неэффективном использовании активов, и наоборот, при его росте идет увеличение качества управления активами, увеличение интенсивности деятельности предприятия.

Следует помнить, что показатель оборачиваемости активов тесно связан с отраслью предприятия. У торговых предприятий оборачиваемость будет значительно выше, чем у капиталоемких производств.

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов будет рассчитываться следующим образом:

Кооа = ОР / ССОА,

где:

Кооа — коэффициент оборачиваемости оборотных активов;

ОР — объем реализации за анализируемый период;

ССОА — средняя стоимость оборотных активов за анализируемый период.

Этот коэффициент дает представление об оборачиваемости оборотных активов и показывает, какое количество выручки от реализации приходится на каждую единицу оборотных активов.

Длительность одного оборота можно рассчитать так:

Т = Д / Ко,

где:

Т — длительность периода оборота;

Д — количество дней в анализируемом периоде;

Ко — коэффициент оборачиваемости.

Для анализа деловой активности можно провести оценку операционного и финансового циклов. Для этого определяется длительность и характер чистого периода оборота денежных средств организации за период. Этот период определяется как разница между периодом оборота оборотных средств, участвующих в операционном цикле, и периодом оборота краткосрочных обязательств:

ΔТ = Тоа – Тка,

где

ΔТ — чистый период оборота денежных средств организации за анализируемый период;

Тоа — период оборота оборотных средств;

Тка — период оборота краткосрочных обязательств.

Если период оборота оборотных средств больше, чем период оборота краткосрочных обязательств, можно говорить о положительном финансовом цикле. В противном случае формируется отрицательный финансовый цикл.

Если рассмотреть показатель финансового цикла во взаимосвязи с показателем собственных оборотных средств, то можно увидеть, что положительный финансовый цикл соответствует наличию собственных оборотных средств, а отрицательный — связан с дефицитом собственных оборотных средств.

Как пополнить оборотные средства, рассказали эксперты КонсультантПлюс. Оформите пробный доступ к системе и переходите в Готовое решение. Это бесплатно.

Влияние собственных оборотных средств на финансовые показатели предприятия

Анализ оборотных средств, их структуры и оборачиваемости необходим для принятия управленческих решений. В отношении оборотных средств целью менеджмента является увеличение их рентабельности и в то же время обеспечение финансовой устойчивости и платежеспособности. При этом следует помнить, что повышение рентабельности оборотных средств во многом идет за счет финансовой устойчивости.

При неизменном показателе собственных оборотных средств может меняться его структура, увеличение активов связано с оттоком денежных средств, и наоборот, уменьшение активов приводит к увеличению денежных средств. Если идет рост собственных оборотных средств, то он происходит, как правило, за счет роста неденежных активов — дебиторской задолженности, запасов, а значит, падает ликвидность и снижается текущая платежеспособность. Если всё же рост происходит за счет денежных средств, то вместе с выводом о росте ликвидности и платежеспособности следует отметить, что организация, возможно, неэффективно использует денежные средства, накапливая их на текущих счетах.

Рост дебиторской задолженности всегда надо сопоставлять с выручкой от продаж. При росте выручки закономерно возрастание дебиторской задолженности, но если выручка падает или остается неизменной, а дебиторская задолженность растет, то можно говорить о том, что организация кредитует своих покупателей и неэффективно работает с дебиторской задолженностью.

Что такое дебиторская задолженность, мы рассказывали в статье.

Увеличение запасов следует оценивать с точки зрения производственной необходимости. В состав запасов входят материалы, товары на складах, готовая продукция, незавершенное производство. В анализе динамики материалов нужно учесть влияние их структуры, фактора сезонности, инфляционного фактора, особенности работы с поставщиками. Для незавершенного производства, в первую очередь, имеет значение его ритмичность. На остаток готовой продукции и товаров влияет уровень отпускных цен, качество продукции, структура рынка сбыта.

Для увеличения финансовой устойчивости необходимо увеличение собственных оборотных средств. Но если финансовая устойчивость достигается финансированием текущей деятельности за счет более дорогих источников по сравнению с краткосрочными источниками финансирования, то это приведет к снижению капитализации предприятия.

Рассчитываем коэффициент финансовой устойчивости вместе с экспертами КонсультантПлюс. Для этого оформите пробный доступ к системе и переходите в пример расчета. Это можно сделать бесплатно. 

На основании анализа собственных оборотных средств можно принять решение о выборе политики финансирования предприятия. С целью анализа и оценки стратегий финансирования оборотные средства часто делят на постоянную часть и активы, необходимые в связи с сезонностью производства, с сезонным ростом объемов продаж. Постоянная часть оборотных активов — это и есть собственные оборотные средства. Постоянная потребность в активах этой группы требует большей надежности в их финансировании, в то время как вторую группу оборотных средств можно финансировать за счет краткосрочных обязательств.

Анализ собственных оборотных средств может применяться и для оценки методов инвестирования. Если величина собственных оборотных средств растет, то это значит, что всё большая часть активов направляется на получение доходов, и организация теряет прибыль, а значит, инвестирование не может считаться эффективным.

Итоги

Анализ собственных оборотных средств предприятия целесообразно проводить в динамике. При этом исследовать нужно не только оборотные средства, но и их структуру. Принимая управленческие решения, следует понимать, что рост собственных оборотных средств ведет к финансовой устойчивости, но при этом возможно уменьшение капитализации, отвлечение части активов из оборота и уменьшение оборачиваемости оборотных средств, снижение эффективности их использования.

Оборотный капитал: что это и как рассчитать

«РБК Инвестиции» рассказывают об оборотном капитале — что это такое, как рассчитывается и что показывает

Фото: Shutterstock

В обзоре вы узнаете:

1. Что это
2. Как рассчитать
3. Компоненты
4. Когда капитал очень большой
5. Когда капитал отрицательный
6. Коэффициенты

Что такое оборотный капитал

www.adv.rbc.ru

Оборотный капитал — это собственные средства компании, стоимость которых может переноситься в текущие затраты в течение одного производственного или торгового цикла.

Более точное название показателя — чистый оборотный капитал, встречаются оба варианта.

Размер оборотного капитала компании — это важный показатель, который характеризует ее текущее (краткосрочное) финансовое положение.

Чтобы объяснить, в чем суть оборотного капитала, сначала следует рассмотреть, что такое капитал вообще, и о том, как устроен главный финансовый отчет — отчет о финансовом положении или баланс.

Под капиталом, или собственным капиталом компании, понимают ее собственные средства. Что это значит?

У любой компании есть ее активы и обязательства. Активы — это то, чем компания располагает — это имущество, деньги, финансовые вложения, а также разные обязательства контрагентов перед компанией. Обязательства — это сумма того, что компания должна другим. Они включают в себя взятые кредиты и займы, а также разные обязательства, возникающие в ходе ее деятельности, — например, обязательства выплатить зарплату работникам, поставить товар по полученной предоплате, заплатить за полученные компанией услуги и прочее.

Разница между активами компании и ее обязательствами — это и есть собственные средства компании или ее капитал.

Для лучшего понимания, можно применить это к себе. Допустим у вас есть, квартира, машина, вы ждете зарплату в конце месяца, у вас есть депозиты в банке и

ценные бумаги  . Это все ваши активы. Но у вас есть долг по ипотеке, и вам нужно заплатить за обучение ребенка в музыкальной школе — это ваши обязательства. А ваш капитал — это разница между всеми вашими активами и вашими обязательствами.

Размер капитала — это важный показатель финансового состояния. Если ваши обязательства превышают все то, что у вас есть, то ваш капитал будет отрицательным и это повод для тревоги.

Основная форма финансовой отчетности компании — это отчет о финансовом состоянии, который чаще называется балансом. На одной стороне баланса — активы, а на другой стороне — пассивы. Пассивы — это обязательства и капитал компании вместе взятые. Баланс заключается в том, что сумма активов всегда равна сумме пассивов.

Для понимания сути оборотного капитала важно знать, что активы в балансе располагаются в порядке возрастания или, наоборот, в порядке убывания их ликвидности. При этом обязательства в пассиве располагаются по срокам их исполнения, а порядок их расположения соответствует порядку в активах. Например, если в балансе сначала обозначены малоликвидные активы, а наиболее

ликвидные  активы — деньги, отмечены в конце списка, то обязательства будут показаны в порядке от самых долгосрочных к самым краткосрочным.

При этом активы разделены на два раздела — внеоборотные и оборотные. Обязательства тоже в балансе делятся на долгосрочные (сроком исполнения свыше года) и краткосрочные.

Оборотный капитал — это частный случай капитала. Он показывает размер текущих собственных средств как разницу между оборотными активами и краткосрочными обязательствами.

Таким образом, если собственный капитал характеризует финансовое положение компании в целом, то оборотный капитал характеризует именно финансовое положение в самой ближайшей перспективе.

Размер оборотного капитала показывает, насколько устойчива компания в каждом производственном или торговом цикле. Оборотный капитал помогает понять, не грозит ли компании неисполнение текущих обязательств и насколько она нуждается в срочном привлечении денег.

Положительный оборотный капитал — это, как правило, признак краткосрочного финансового благополучия компании. У компании достаточно ликвидных активов как для погашения краткосрочных обязательств, так и для самостоятельного финансирования роста своего бизнеса.

Отрицательный оборотный капитал означает, как правило, что активы используются неэффективно. При отрицательном оборотном капитале компания может столкнуться с кризисом ликвидности, и компании придется занимать деньги для покрытия так называемого «кассового разрыва», а может и вообще увеличить объем заимствований, что может даже усугубить проблему.

Как рассчитать оборотный капитал

Оборотный капитал рассчитывается как разница между суммой оборотных активов и суммой краткосрочных обязательств.

ОК = ОА — КО, где

ОК — оборотный капитал,
ОА — оборотные активы,
КО — краткосрочные обязательства.

Значения для расчета оборотного капитала непосредственно указываются в балансе компании как «Итого оборотные активы» и «Итого краткосрочные обязательства».

Из чего рассчитывается оборотный капитал

Компоненты оборотного капитала

Кроме размера оборотного капитала и его непосредственных составляющих — объема краткосрочных обязательств и размера оборотных активов, для лучшего понимания краткосрочной финансовой устойчивости полезно знать более детальный состав и структуру этих активов и обязательств. Такая детализация даст возможность точнее понять эффективность деятельности компании.

Важно выделить такие группы оборотных активов:

• Запасы
• Дебиторская задолженность
• Деньги и краткосрочные финансовые вложения
• Прочие оборотные активы

Из краткосрочных обязательств важно выделить:

• Кредиторскую задолженность
• Финансовый долг
• Другие краткосрочные обязательства

Оборотные активы

К оборотным активам относят наиболее ликвидные активы. Но критерием оборотности служит даже не ликвидность, а то, как стоимость этих активов уходит в состав затрат. Если оборудование переносит свою стоимость в затраты по частям, по мере износа, то стоимость расходных материалов попадает в затраты целиком, по мере использования материалов. Поэтому станок — это внеоборотный актив, а металл, который обрабатывается на этом станке, актив оборотный.

Запасы

Запасы включают сырье для производства, материалы, уже задействованные в процессе, а также всю еще не проданную готовую продукцию.

Дебиторская задолженность

Дебиторская задолженность — это обязательства партнеров перед компанией, которые возникли в ходе сотрудничества. Дебиторская задолженность бывает двух видов и возникает двумя путями.

1. Обязательства по авансам поставщиков и подрядчиков. Такие обязательства возникают, когда компания заплатила подрядчикам и поставщикам за сырье или услуги и ожидает, что партнеры выполнят перед ней обязательства.
2. Обязательства по оплате продукции потребителем на условиях предварительной поставки. Такие обязательства возникают, когда компания продала свою продукцию или услуги заказчикам и ожидает оплату за свою работу.

Деньги и краткосрочные финансовые вложения

Это наиболее ликвидные активы компании. Возврат краткосрочных финансовых вложений компания ожидает в пределах года, а деньги компания может использовать на свои нужды в любой момент.

Прочие оборотные активы

К таким активам относятся ликвидное имущество или обязательства перед компанией, которыми она располагает помимо основной деятельности. Например, к таким прочим оборотным активам могут относиться еще не полученные штрафы и компенсации в пользу компании, присужденные по решению суда.

Краткосрочные обязательства

Краткосрочные обязательства — это все денежные или имущественные обязательства компании, которые она должна исполнить в течение года.

Кредиторская задолженность

Кредиторская задолженность — это дебиторская задолженность наоборот. Это возникающие в ходе основной деятельности обязательства компании перед своими партнерами. Как и дебиторская, кредиторская задолженность бывает двух видов и может, соответственно, возникать двумя путями.

1. Обязательства по оплате продукции или услуг поставщиков и подрядчиков. Такие обязательства возникают, когда компания получила от поставщиков и подрядчиков материалы или воспользовалась их услугами, и должна оплатить выставленные счета.
2. Обязательства по авансам покупателей и заказчиков. Такие обязательства возникают, когда компания получила аванс от покупателей и заказчиков и должна поставить товар или оказать оплаченные услуги.

Финансовый долг

Сюда входят обязательства по полученным кредитам и займам, а также по выпущенным облигациям.

Другие краткосрочные обязательства

К ним относятся как обязательства, связанные с основной деятельностью компании, так и различные непроизводственные или неторговые обязательства. Например это:

• Обязательства по выплате заработной платы или социального обеспечения;
• Обязательства по выплате дивидендов;
• Налоговые обязательства;
• Наложенные штрафы и т. п.

Разнообразные сравнения и сопоставления компонентов оборотного капитала как между собой, так и с другими показателями позволяют получить более детальную информацию о текущем финансовом положении компании.

Всегда ли хорошо, когда оборотный капитал большой?

Значительный размер капитала — это запас прочности и финансовой устойчивости. Большой оборотный капитал — это запас прочности для кратковременных или сезонных скачков.

Однако, значительный размер оборотного капитал может указывать на то, что у компании чрезмерные запасы, что повышает надежность, или что она не инвестирует в развитие излишки денежных средств. 

Например оборотный капитал «Сургутнефтегаза» составляет около ₽1,4 трлн. Только запас наличности на счетах компании позволяет покрыть все текущие обязательства, но при этом на банковских депозитах компания постоянно держит более ₽1 трлн.

Большой оборотный капитал на примере ПАО «Сургутнефтегаз»

Всегда ли плохо, когда оборотный капитал отрицательный?

Достаточность оборотного капитала может очень сильно разниться в зависимости от бизнес-модели или от сферы деятельности компании. В некоторых случаях отрицательный оборотный капитал — вполне нормальное явление. Если у компании короткий производственный или торговый цикл или, иными словами, высокая оборачиваемость, то отрицательный оборотный капитал уже не так и важен. Примерами могут служить продуктовые магазины с большим ежедневным потоком наличности и значительной ежедневной обновляемостью ассортимента на полках. Если мы посмотрим, например, на баланс «Магнита», то увидим, что краткосрочные обязательства компании стабильно больше оборотных активов. Однако, это никак не мешает деятельности торговой сети.

Отрицательный чистый оборотный капитал на примере ПАО «Магнит»

Напротив, для компаний, производящих штучную, дорогую и капиталоемкую продукцию, например, авиастроительных компаний, оборотный капитал должен быть достаточным, а отрицательный оборотный капитал может стать значительной проблемой.

Тонкие настройки

Оборотный капитал — важный показатель, но он дает лишь общую картину текущего финансового положения компании. Более того, работая только с показателем оборотного капитала, можно не заметить важных процессов, происходящих в компании. Допустим, оборотные активы компании почти полностью состояли из денег на счетах — и через год размер краткосрочных обязательств и оборотных активов остался прежним, но вместо денег на счетах теперь у компании просроченная дебиторская задолженность. Размер оборотного капитала остался тем же, но способность компании отвечать по обязательствам коренным образом изменилась.

Поэтому для более детального и глубокого изучения финансового состояния компании финансовые аналитики используют разные показатели, построенные с участием компонентов оборотного капитала.

Примером такой более тонкой настройки может служить показатель операционного оборотного капитала.

ООК = (ОА — КФВ) — (КО — КЗС), где

ООК — операционный оборотный капитал;
ОА — оборотные активы;
КФВ — краткосрочные финансовые вложения;
КО — краткосрочные обязательства;
КЗС — краткосрочные заемные средства.

То есть при расчете операционного оборотного капитала не будут учитываться активы и обязательства финансового характера. В примере с «Сургутнефтегазом» значения оборотного капитала и операционного оборотного капитала будут различаться очень сильно.

Коэффициент текущей ликвидности можно получить в результате деления размера оборотных активов на размер краткосрочных обязательств (КТЛ = ОА / КО). Этот коэффициент показывает уровень платежеспособности в краткосрочном периоде.

Кроме операционного оборотного капитала и коэффициента текущей ликвидности в финансовом анализе широко применяются такие коэффициенты на основе компонентов оборотного капитала:

• Коэффициент мобильности оборотных средств

Как считается: Сумма денежных средств и финансовых вложений делится на размер оборотных активов.
Что показывает: Уровень ликвидности оборотных активов.

• Коэффициент мобильности имущества

Как считается: Размер оборотных активов делится на размер всех активов.
Что показывает: Степень ликвидности активов.

• Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

Как считается: Собственный капитал за минусом размера внеоборотных активов делится на размер оборотных активов.
Что показывает: Степень финансовой устойчивости.

• Коэффициент оборачиваемости запасов

Как считается: Размер выручки делится на среднегодовой размер запасов.
Что показывает: Эффективность управления запасами.

• Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

Как считается: Размер выручки делится на среднегодовой размер дебиторской задолженности.
Что показывает: Эффективность управления дебиторской задолженностью.

• Коэффициент оборачиваемости оборотных активов

Как считается: Размер выручки делится на среднегодовой размер оборотных активов.
Что показывает: Эффективность использования оборотных активов.

Термин, обозначающий вероятность быстрой продажи активов по рыночной или близкой к рыночной цене. Подробнее Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные. Подробнее

Что такое оборотный капитал? Как рассчитать и почему это важно

Финансовым командам, которые хотят знать, смогут ли их компании выдержать неожиданный спад или кризис, необходимо иметь представление о двух показателях: оборотном капитале и денежном потоке. Эти два показателя иллюстрируют различные аспекты финансового здоровья компании.

В то время как денежный поток измеряет, сколько денег компания генерирует или потребляет за определенный период, оборотный капитал представляет собой разницу между текущими активами компании, включая денежные средства и другие активы, которые могут быть преобразованы в денежные средства в течение года, и ее текущими обязательствами, таких как заработная плата, кредиторская задолженность и начисленные расходы.

Предприятие, которое поддерживает положительный оборотный капитал, скорее всего, будет иметь большую способность противостоять финансовым трудностям и гибкость для инвестиций в рост после выполнения краткосрочных обязательств.

Что такое оборотный капитал?

Оборотный капитал рассчитывается путем вычитания текущих обязательств из текущих активов, перечисленных в балансе компании. Оборотные активы включают денежные средства, дебиторскую задолженность и товарно-материальные запасы. Текущие обязательства включают кредиторскую задолженность, налоги, заработную плату и проценты.

Ключевые выводы

• Оборотный капитал — это финансовый показатель, рассчитываемый как разница между текущими активами и текущими обязательствами.
• Положительный оборотный капитал означает, что компания может оплачивать свои счета и инвестировать для стимулирования роста бизнеса.
• Управление оборотным капиталом направлено на обеспечение того, чтобы компания могла покрывать повседневные операционные расходы, используя свои финансовые ресурсы наиболее продуктивным и эффективным способом.

Оборотный капитал Объяснение

Оборотный капитал — это финансовый показатель, представляющий собой разницу между оборотными активами и текущими обязательствами компании. В качестве финансового показателя оборотный капитал помогает планировать будущие потребности и обеспечивать наличие у компании достаточного количества денежных средств и их эквивалентов для покрытия краткосрочных обязательств, таких как неуплаченные налоги и краткосрочная задолженность.

Пример: Производитель имеет активы на общую сумму 220 000 долларов и пассивы на общую сумму 130 000 долларов.

Почему оборотный капитал важен?

Оборотный капитал используется для финансирования операций и выполнения краткосрочных обязательств. Если у компании достаточно оборотного капитала, она может продолжать платить своим сотрудникам и поставщикам и выполнять другие обязательства, такие как выплата процентов и налогов, даже если у нее возникнут проблемы с денежными потоками.

Оборотные средства также можно использовать для финансирования роста бизнеса, не влезая в долги. Если компании действительно необходимо занять деньги, демонстрация положительного оборотного капитала может облегчить получение кредита или других форм кредита.

Перед финансовыми отделами ставится двоякая цель: иметь четкое представление о том, сколько денежных средств имеется в наличии в любой момент времени, и работать с бизнесом, чтобы поддерживать достаточный оборотный капитал для покрытия обязательств, а также некоторую свободу действий для роста и непредвиденных обстоятельств.

Преимущества оборотного капитала

Оборотный капитал может помочь сгладить колебания доходов. Многие предприятия испытывают некоторую сезонность в продажах, например, в одни месяцы продается больше, чем в другие. Имея достаточный оборотный капитал, компания может делать дополнительные закупки у поставщиков, чтобы подготовиться к напряженным месяцам, выполняя при этом свои финансовые обязательства в периоды, когда она приносит меньше доходов.

Например, розничный продавец может получать 70% своего дохода в ноябре и декабре, но ему необходимо покрывать расходы, такие как аренда и заработная плата, в течение всего года. Анализируя свои потребности в оборотном капитале и поддерживая адекватный буфер, ритейлер может убедиться, что у него достаточно средств, чтобы запастись запасами до ноября и нанять временных сотрудников на пик сезона, планируя, сколько постоянных сотрудников он может поддерживать.

Оборотный капитал и баланс

Оборотный капитал рассчитывается на основе текущих активов и текущих обязательств, отраженных в балансовом отчете компании. Балансовый отчет является одним из трех основных финансовых отчетов, которые составляют предприятия; два других — это отчет о прибылях и убытках и отчет о движении денежных средств.

Балансовый отчет представляет собой моментальный снимок активов, обязательств и акционерного капитала компании на определенный момент времени, например, на конец квартала или финансового года. Бухгалтерский баланс включает в себя все активы и обязательства компании, как краткосрочные, так и долгосрочные.

Активы в балансе перечислены по категориям в порядке ликвидности, начиная с денежных средств и их эквивалентов. В нем также перечислены обязательства по категориям, при этом текущие обязательства следуют за долгосрочными обязательствами.

Как рассчитать оборотный капитал

Оборотный капитал рассчитывается как текущие активы за вычетом текущих обязательств, как указано в балансе.

Формула оборотного капитала

оборотный капитал = текущие активы — текущие обязательства

Положительный и отрицательный оборотный капитал

Компания имеет положительный оборотный капитал, если у нее достаточно денежных средств, дебиторской задолженности и других ликвидных активов для покрытия своих краткосрочных обязательств, таких как кредиторская задолженность и краткосрочная задолженность.

Напротив, у компании отрицательный оборотный капитал, если у нее недостаточно оборотных средств для покрытия краткосрочных финансовых обязательств. У компании с отрицательным оборотным капиталом могут возникнуть проблемы с платежами поставщикам и кредиторам, а также трудности с привлечением средств для стимулирования роста бизнеса. Если ситуация сохранится, в конечном итоге он может быть вынужден закрыться.

Элементы, включенные в оборотный капитал

Текущие активы и обязательства, используемые для расчета оборотного капитала, обычно включают следующие элементы:

Текущие активы

включают денежные средства и другие ликвидные активы, которые могут быть обращены в денежные средства в течение одного года с отчетной даты, в том числе:

• Денежные средства, включая деньги на банковских счетах и ​​непогашенные чеки от клиентов.
• Рыночные ценные бумаги, такие как казначейские векселя США и фонды денежного рынка.
• Краткосрочные инвестиции, которые компания намеревается продать в течение одного года.
• Дебиторская задолженность за вычетом любых резервов по счетам, которые вряд ли будут оплачены.
• Векселя к получению, такие как краткосрочные кредиты клиентам или поставщикам, со сроком погашения в течение одного года.
• Прочая дебиторская задолженность, такая как возмещение подоходного налога, денежные авансы работникам и страховые требования.
• Запасы, включая сырье, незавершенное производство и готовую продукцию.
• Предоплаченные расходы, такие как страховые взносы.
• Авансовые платежи по будущим покупкам.

Краткосрочные обязательства

– все обязательства, подлежащие погашению в течение года с отчетной даты, включая:

• Кредиторская задолженность.
• Векселя со сроком погашения в течение одного года.
• Задолженность по заработной плате.
• Налоги к уплате.
• Проценты к уплате по кредитам.
• Любой основной долг, который должен быть выплачен в течение года.
• Прочие начисленные расходы к оплате.
• Отсроченный доход, такой как авансовые платежи от клиентов за еще не поставленные товары или услуги.

Пример оборотного капитала

Следующий пример оборотного капитала основан на балансовом отчете по состоянию на 31 марта 2020 года производителя алюминия Alcoa Corp., как указано в его документации 10-Q SEC. Все суммы указаны в миллионах.

Текущие активы Alcoa составляют 3 333 миллиона долларов, а текущие обязательства — 2 223 миллиона долларов. Таким образом, его оборотный капитал составлял 3 333 миллиона долларов — 2 223 миллиона долларов = 1 110 миллионов долларов. Это на 143 миллиона долларов больше, чем тремя месяцами ранее, 31 декабря 2019 года, когда оборотный капитал компании составлял 967 миллионов долларов.

				31 марта 2020 г.		31 декабря 2019 г.
АКТИВЫ
Текущие активы:
	Денежные средства и их эквиваленты			$829		879 $
	Дебиторская задолженность покупателей			570		546
	Прочая дебиторская задолженность			95		114
	Запасы			1 509		1 644
	Справедливая стоимость производных инструментов			53		59
	Расходы будущих периодов и прочие оборотные активы			277		288
		Итого оборотные активы		3 333		3 530
Недвижимость, заводы и оборудование				20 181		21 715
Минус: накопленная амортизация, истощение и амортизация				13 021		13 799
	Недвижимость, заводы и оборудование, нетто			7 160		7 916
Инвестиции				1059		1 113
Отложенный налог на прибыль				425		642
Справедливая стоимость производных инструментов				446		18
Прочие внеоборотные активы				1 228		1 412
		Всего активов		13 651 долл. США		14 631 долл. США
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Краткосрочные обязательства:
	Кредиторская задолженность, торговля			1276 долларов США		1 484 долл. США
	Начисленная компенсация и пенсионные расходы			353		413
	Налоги, включая подоходный налог			78		104
	Справедливая стоимость производных инструментов			80		67
	Прочие краткосрочные обязательства			435		494
	Долгосрочная задолженность со сроком погашения в течение одного года			1		1
		Итого текущие обязательства		2 223		2 563
Долгосрочная задолженность за вычетом суммы, подлежащей погашению в течение одного года				1 801		1 799
Начисленные пенсионные выплаты				1 455		1 505
Прочие начисленные пенсионные выплаты				729		749
Обязательства по выбытию активов				548		606
Восстановление окружающей среды				289		296
Справедливая стоимость производных инструментов				164		581
Долгосрочные налоги на прибыль				299		276
Прочие долгосрочные обязательства и отсроченные кредиты				332		370
		Всего обязательств		7 840		8 745

Влияние оборотного капитала на движение денежных средств

Поток денежных средств представляет собой сумму денежных средств и их эквивалентов, поступающих в бизнес и выводимых из него в течение отчетного периода. Денежные потоки суммируются в отчете о движении денежных средств компании.

Денежный поток компании влияет на размер ее оборотного капитала. Если выручка снижается и в результате компания испытывает отрицательный денежный поток, она сокращает свой оборотный капитал. Инвестиции в увеличение производства также могут привести к уменьшению оборотного капитала.

Оборотный капитал и чистый оборотный капитал

Термины «оборотный капитал» и «чистый оборотный капитал» являются синонимами: оба относятся к разнице между всеми текущими активами и всеми текущими обязательствами.

Однако некоторые аналитики определяют чистый оборотный капитал более узко, чем оборотный капитал.

Одна из этих альтернативных формул не включает денежные средства и долг:

Чистый оборотный капитал = текущие активы (за вычетом денежных средств) — текущие обязательства (за вычетом долга)

Еще более узкое определение исключает большинство видов активов, сосредотачиваясь только на дебиторской и кредиторской задолженности и товарно-материальных запасах:

Чистый оборотный капитал = дебиторская задолженность + запасы — кредиторская задолженность

Оборотный капитал в сравнении с основными средствами/капиталом

Оборотный капитал включает только оборотные активы, обладающие высокой степенью ликвидности — они могут быть относительно быстро обращены в денежные средства. Основные средства не включаются в оборотный капитал, поскольку они неликвидны; то есть их нельзя легко конвертировать в наличные деньги.

Основные средства включают недвижимость, помещения, оборудование и другие материальные активы, а также нематериальные активы, такие как патенты и товарные знаки.

Что такое управление оборотным капиталом?

Управление оборотным капиталом — это финансовая стратегия, которая включает в себя оптимизацию использования оборотного капитала для покрытия повседневных операционных расходов, а также помогает компании эффективно инвестировать свои ресурсы. Эффективное управление оборотным капиталом позволяет бизнесу финансировать операционные расходы и выплачивать краткосрочные долги.

В управлении оборотным капиталом обычно используются несколько финансовых коэффициентов для оценки оборотного капитала компании и связанных с ним факторов.

Коэффициент оборотного капитала , также известный как коэффициент текущей ликвидности , является мерой способности компании выполнять краткосрочные обязательства. Он рассчитывается как текущие активы, деленные на текущие обязательства.

Коэффициент оборотного капитала меньше единицы означает, что компания не генерирует достаточно денежных средств для погашения долгов, причитающихся в следующем году. Коэффициенты оборотного капитала от 1,2 до 2,0 указывают на то, что компания эффективно использует свои активы. Коэффициенты выше 2,0 указывают на то, что компания не может наилучшим образом использовать свои активы; он поддерживает большое количество краткосрочных активов вместо того, чтобы реинвестировать средства для получения дохода.

Средний период инкассации измеряет, насколько эффективно компания управляет дебиторской задолженностью, которая напрямую влияет на ее оборотный капитал. Коэффициент представляет собой среднее количество дней, которое требуется для получения платежа после продажи в кредит. Он рассчитывается путем деления средней общей суммы дебиторской задолженности за период на общий объем чистых продаж в кредит и умножения результата на количество дней в периоде.

Коэффициент оборачиваемости запасов является показателем того, насколько эффективно компания управляет запасами для удовлетворения спроса. Отслеживание этого числа помогает компаниям убедиться, что у них достаточно запасов, избегая при этом слишком больших денежных затрат на запасы, которые не проданы.

Коэффициент оборачиваемости запасов показывает, сколько раз запасы продаются и пополняются в течение определенного периода. Он рассчитывается как себестоимость проданных товаров (COGS), деленная на среднюю стоимость запасов за период. Более высокий коэффициент указывает на то, что запасы оборачиваются чаще.

Оборотный капитал: коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент текущей ликвидности

Аналитики и кредиторы используют коэффициент текущей ликвидности (коэффициент оборотного капитала), а также связанный с ним показатель, коэффициент быстрой ликвидности, для измерения ликвидности компании и ее способности выполнять свои краткосрочные обязательства. .

Эти два коэффициента также используются для сравнения текущих результатов бизнеса с предыдущими кварталами и для сравнения бизнеса с другими компаниями, что делает их полезными для кредиторов и инвесторов.

Коэффициент быстрой ликвидности

Коэффициент быстрой ликвидности отличается от коэффициента текущей ликвидности тем, что включает только наиболее ликвидные активы компании — активы, которые она может быстро превратить в денежные средства. Это денежные средства и их эквиваленты, ликвидные ценные бумаги и дебиторская задолженность.

Коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности, напротив, включает все оборотные активы, в том числе активы, которые нелегко превратить в денежные средства, например запасы.

Из-за этого коэффициент быстрой ликвидности может быть лучшим индикатором способности компании быстро привлекать денежные средства, когда это необходимо.

Изменяется ли оборотный капитал?

У большинства компаний оборотный капитал постоянно колеблется; балансовый отчет фиксирует моментальный снимок его стоимости на определенную дату. На размер оборотного капитала могут влиять многие факторы, в том числе большие исходящие платежи и сезонные колебания продаж.

6 Способы увеличения оборотного капитала

Предприятие может пожелать увеличить свой оборотный капитал, например, если ему необходимо покрыть расходы, связанные с проектом, или если объем продаж временно сократился. Тактика преодоления этого разрыва включает либо увеличение текущих активов, либо сокращение текущих обязательств.

Возможные варианты:

1. Взятие долгосрочного долга. Это увеличивает текущие активы, добавляя к имеющимся денежным средствам компании, но не чрезмерно увеличивает текущие обязательства.
2. Рефинансирование краткосрочной задолженности в качестве долгосрочной. Это уменьшает текущие обязательства, потому что долги больше не должны быть погашены в течение года.
3. Продажа неликвидов за наличные деньги с увеличением оборотных средств.
4. Анализ и сокращение расходов, уменьшение текущих обязательств.
5. Проанализируйте и оптимизируйте управление запасами, чтобы уменьшить затоваривание и вероятность списания запасов.
6. Автоматизируйте дебиторскую задолженность и мониторинг платежей. Это может увеличить денежный поток, уменьшая потребность в привлечении оборотного капитала для повседневных операций.

Управление оборотным капиталом с помощью программного обеспечения для бухгалтерского учета важно для здоровья вашей компании. Положительный оборотный капитал означает, что у вас достаточно ликвидных активов, чтобы инвестировать в рост, одновременно выполняя краткосрочные обязательства, такие как оплата поставщикам и выплата процентов по кредитам.

Напротив, отрицательный оборотный капитал является предупредительным признаком того, что компании может быть трудно держать голову над водой, а ERP с сильным управлением соответствием улучшает бизнес-результаты и повышает финансовую эффективность при закрытии, сокращая расходы на бэк-офис, устраняя задержки и генерируя заявления и раскрытия информации, соответствующие нормативным требованиям.

Как рассчитать оборотный капитал: 7 формул, которые необходимо знать

Узнайте, как использовать формулы оборотного капитала для оценки краткосрочного успеха вашего бизнеса

Оборотный капитал является одним из важнейших показателей успеха компании. Чтобы эффективно управлять своим бизнесом, вы должны быть в состоянии погасить краткосрочные долги и расходы, когда они наступят. Для этого требуются ликвидные активы или оборотный капитал.

Формула чистого оборотного капитала и Формула коэффициента оборотного капитала — это самые простые способы определить, есть ли у вашего бизнеса денежный поток, необходимый для покрытия ваших долгов и операционных потребностей в следующем году. Чтобы считаться «текущими», эти обязательства и активы должны быть оплачены или доступны в течение одного года (или одного бизнес-цикла, в зависимости от того, что меньше).

Текущие обязательства
Подсчитайте все долги, расходы и другие финансовые обязательства, ожидаемые для вашего бизнеса в течение года или операционного цикла.

Примеры краткосрочных обязательств включают:

• Непогашенные счета (кредиторская задолженность продавцам, поставщикам, коммунальным службам и т. д.)

• Ипотечные, арендные или арендные платежи 2 12

9001 месяцев

• Заработная плата, подлежащая выплате в следующем году

• Дивиденды, подлежащие выплате инвесторам

• Проценты и комиссии по кредитам

• Подоходный налог, подлежащий выплате в течение следующего года, зависит от вашей профессии

  3

2 , вашей отрасли или государственных постановлений. В дополнение к бизнес-лицензиям и разрешениям, некоторым практикующим специалистам требуется ежегодное лицензирование или повышение квалификации. Например, отдельным архитекторам во всех 50 штатах требуются лицензии с регулярным продлением. Как и многие специалисты в области проектирования, строительства, финансовых услуг, страхования, здравоохранения, стоматологии и недвижимости. Обязательно включите эти ожидаемые расходы в формулу оборотного капитала.

Текущие активы

Вообще говоря, актив — это что-либо, имеющее финансовую ценность, которым владеет ваша компания. Они могут быть материальными или нематериальными. Однако для того, чтобы актив считался текущим или ликвидным, он должен быть чем-то, что можно легко и быстро обменять на наличные деньги в краткосрочной перспективе.

Примеры оборотных активов включают:

• Стоимость ваших запасов

• Дебиторская задолженность

• Акции, облигации, взаимные фонды и ETF (которые будут ликвидными в течение следующего года)

• Счета денежного рынка

• Текущие и сберегательные счета

• Денежные средства и их эквиваленты

  6

  5 срочные, расходы будущих периодов

• Текущие активы прекращенной деятельности

• Проценты к уплате

Текущие активы не включают долгосрочные финансовые вложения или другие активы, которые может быть сложно быстро ликвидировать. К ним относятся земля, недвижимость и некоторые предметы коллекционирования, на которые может уйти много времени, чтобы найти покупателя.

Формулы чистого оборотного капитала

Чтобы рассчитать чистый оборотный капитал (NWC) вашего предприятия, также известный как чистый операционный оборотный капитал (NOWC), вычтите общую сумму текущих обязательств из общей суммы текущих активов. В зависимости от того, насколько подробным вы или ваш аналитик хотите рассчитать оборотный капитал, вы можете выбрать одну из нескольких различных моделей.
Наиболее полная формула включает все счета:

1. Для простоты некоторые предприятия предпочитают более узкий расчет :
   Текущие активы (за вычетом денежных средств) – Текущие обязательства (за вычетом долга) = Чистый оборотный капитал Оборотный капитал

2. Некоторые даже выбирают формулу, в которой используются только три счета:
   Дебиторская задолженность + Запасы – Кредиторская задолженность = Чистый оборотный капитал

Пример формулы чистого оборотного капитала

Для примера расчета чистого оборотного капитала взгляните на следующий упрощенный список текущих активов и обязательств:

Текущие обязательства:
Кредиторская задолженность: 17 500 долларов США
Начисленные расходы: 12 500 долларов США
Прочее Торговый долг: 35 000 долл. США
Общая сумма обязательств: 65 000 долл. США

Текущие активы:
Денежные средства: 30 000 долл. США
Дебиторская задолженность: 40 000 долл. США
Запасы: 20 000 долл. США

0747 Общие активы : 90 000 долл. США

Вычитая общую сумму Текущих обязательств (65 000 долл. США) из общей суммы Текущих активов (90 000 долл. США), вы можете увидеть, что текущие активы этой компании превышают ее текущие обязательства, что дает положительный оборотный капитал в размере 25 000 долл. США. Это указывает на то, что компания очень ликвидна и финансово устойчива в краткосрочной перспективе. Если бы обязательства этой компании превышали их активы, оборотный капитал был бы отрицательным и, следовательно, на данный момент не имел бы краткосрочной ликвидности.

Коэффициент оборотного капитала Формула

В качестве альтернативы можно рассчитать коэффициент оборотного капитала . Это делается просто путем деления общей суммы текущих активов на общую сумму текущих обязательств, чтобы получить соотношение, например, 2:1 (удвоение активов) или 1:1 (равные активы и обязательства).

Текущие активы ÷ Текущие обязательства = Коэффициент оборотного капитала

Используя цифры из приведенного выше примера, коэффициент оборотного капитала для компании будет 1:3.

Формула потребности в оборотном капитале

Если ваш бизнес работает с поставщиками, еще одним полезным показателем является потребность в оборотном капитале. Это сумма денег, необходимая для покупки товаров или сырья у поставщиков и либо хранения их в качестве запасов, либо использования для производства с целью продажи клиентам. Предоставляя денежный показатель спроса и предложения, эта формула может помочь вам адекватно спланировать (и иметь финансирование для решения) увеличения продаж, не исчерпав наличные деньги, необходимые для получения продуктов или материалов для удовлетворения роста.

Запасы + Дебиторская задолженность – Кредиторская задолженность = Требуемый чистый оборотный капитал

Почему вашему бизнесу следует рассчитывать оборотный капитал сотрудники, ваши поставщики и ваши счета.

Это дает честную картину краткосрочного финансового состояния компании.

Положительный и отрицательный оборотный капитал

Вообще говоря, чем выше ваш чистый оборотный капитал или коэффициент оборотного капитала, тем выше будет уровень комфорта вашей компании для покрытия будущих запланированных или непредвиденных расходов и вашей способности к росту. Например, в то время как соотношение оборотного капитала 2:1 обычно обеспечивает здоровый запас наличности, соотношение менее 1:1 указывает на то, что у вас могут возникнуть трудности с оплатой счетов.

Тем не менее, заметно высокий положительный чистый оборотный капитал или показатель может быть не очень хорошим показателем, поскольку он может указывать на избыток запасов или на то, что ваш капитал бездействует, а не инвестируется в рост компании.

Если чистый оборотный капитал вашего бизнеса чуть выше равного или коэффициент капитала падает где-то между 2:1 и 1:1, здоровье вашей компании может зависеть от того, насколько быстро вы сможете получить доступ к ликвидным деньгам — либо за счет продажи своих запасов, либо взыскание неоплаченных счетов-фактур. Вы также можете обратиться к финансовым инструментам, таким как финансирование счетов или кредитная линия для бизнеса, чтобы увеличить свой краткосрочный оборотный капитал.

Если у вас длинный бизнес-цикл (это означает, что для продажи ваших продуктов или услуг и получения дебиторской задолженности требуется время), вам следует подумать о том, чтобы нацелиться на более высокий чистый оборотный капитал или коэффициент оборотного капитала, чтобы обеспечить здоровье вашего бизнеса. Многие отрасли, такие как строительство, путешествия и туризм, а также некоторые розничные операции, обычно сталкиваются с сезонными различиями в денежных потоках. В этих случаях вам может потребоваться запланировать дополнительный капитал в трудные времена.

Подходит ли для вашего бизнеса отрицательный оборотный капитал?

Обычно отрицательный оборотный капитал не является положительным. Однако, что более важно, так это причина отрицательного результата. Это не обязательно плохо. Есть некоторые ситуации или типы компаний, в которых вы можете столкнуться с большим количеством краткосрочных обязательств, чем у вас есть краткосрочные активы, и это все еще может работать в вашу пользу (при правильном управлении).

Отрицательный оборотный капитал может сработать наилучшим образом, если это происходит, когда компания финансирует рост продаж за счет чужих денег, по сути, влезая в долги перед своими клиентами или поставщиками. Вот два сценария:

• Компании, чей доход основан на подписке , долгосрочных контрактах или авансовых платежах (например, издатели, рекламные агентства и некоторые компании, предоставляющие профессиональные услуги, такие как юридические фирмы), часто имеют отрицательный оборотный капитал, поскольку баланс их доходов часто откладывается. .

• Предоплата наличными Компании, как и многие розничные торговцы, продуктовые магазины и рестораны, часто имеют отрицательный оборотный капитал, поскольку они используют наличные деньги для погашения своей кредиторской задолженности, а не держат ликвидный капитал в наличии. Например, если ваш клиент платит кредитной картой до того, как вам придется платить поставщикам за продукт, это может повысить эффективность вашего бизнеса и избавить вас от уплаты процентов по банковскому финансированию.

В целом, однако, имея долгосрочный отрицательный оборотный капитал — всегда имея больше текущих обязательств, чем текущих активов — ваш бизнес может просто не быть прибыльным.

Формулы изменения оборотного капитала

Также может быть полезно рассчитать изменение чистого оборотного капитала вашего предприятия за один отчетный период и сравнить его с другим отчетным периодом. Это сравнение может помочь вам предсказать будущую проблему — например, ваши средства либо иссякнут, либо будут бездействовать. Вот три общие формулы для расчета изменения:

1. Оборотный капитал (текущий период) – Оборотный капитал (предыдущий период) = Изменения в чистом оборотном капитале Оборотный капитал

Ответ может показаться нелогичным, потому что отрицательное изменение указывает на то, что Текущие активы увеличиваются больше, чем Текущие обязательства. И наоборот, положительное изменение указывает на то, что Текущие обязательства опережают Текущие активы.

Практический результат

Расчет вашего оборотного капитала — это быстрый способ получить общее представление о движении денежных средств вашего бизнеса. Важно смотреть не только на цифры, но и на причину, стоящую за цифрами, и анализировать, связано ли это с краткосрочным или долгосрочным событием или просто с тем, что наиболее эффективно для вашего типа бизнеса. .

• Если у вас есть положительный денежный поток , ваши ликвидные активы увеличиваются, что позволяет вам оплачивать свои долги и расходы, инвестировать в рост или защищаться от будущих проблем. Однако положительный ответ также может указывать на слишком большие запасы или слишком ограниченный рост.

• Если у вас отрицательный денежный поток , возможно, вы не получаете достаточный доход, чтобы оставаться ликвидным, возможно, из-за слишком больших расходов на капитальные затраты или наличия слишком большой прибыли, связанной с дебиторской задолженностью, что является общим недостатком предложение торгового кредита. С другой стороны, если в вашем бизнесе мало оборотного капитала, потому что вы в основном получаете наличные авансом или инвестируете свой доход в долгосрочные основные средства, которые окупятся в будущем, то это может быть хорошо. .

Успех или неудача вашего бизнеса в значительной степени зависит от вашей способности эффективно использовать свои активы (и даже свою задолженность), и расчет вашего оборотного капитала, какую бы формулу вы ни использовали, может дать вам представление о том, что работает. или что нет.

Отказ от ответственности: Fundbox и его филиалы не предоставляют финансовые, юридические или бухгалтерские консультации. Этот контент был подготовлен только для информационных целей и не предназначен для предоставления финансовых, юридических или бухгалтерских консультаций, и на него нельзя полагаться. Вы должны проконсультироваться со своими финансовыми, юридическими или бухгалтерскими консультантами, прежде чем вступать в какую-либо сделку.