Показатель прибыльности: Анализ показателей прибыльности и рентабельности

Показатель прибыльности: Анализ показателей прибыльности и рентабельности

Показатели финансового состояния компании: что необходимо знать инвестору

Инвесторам, которые вкладывают собственные финансовые средства в активы с целью получения прибыли, необходимо объективно оценить перспективы инвестиций. Чтобы принять решение о том, стоит ли вкладываться в то или иное предприятие, недостаточно просто зайти на сайт, прочитать описание его деятельности. Нужно разбираться в положении, перспективах компании, учитывать ее стоимость, быть в курсе ключевых внутрикорпоративных событий. Для этого инвестор должен изучить финансовые показатели организации.

Финансовые показатели – это цифры, за которыми нужно внимательно следить, чтобы регулярно получать отдачу от инвестиций. Каждый бизнес имеет специфические показатели, однако есть и общие, актуальные для всех организаций.

Что требуется от инвестора?

Инвестор должен уметь выбирать компании для выгодного вложения капитала. Для совершения операций ему нужен брокерский счет с суммой, которую он готов инвестировать.

Фондовые рынки нужно рассматривать как источники пассивного дохода. В качестве основного выбирают другие направления.

Правила разумного вложения средств:

• Не заниматься спекуляцией (не пытаться заработать на сиюминутном колебании цен).
• Не гнаться за быстрой прибылью (слишком высок риск быстрой потери средств).
• Не торговать на ценах на нефть или новостях (слишком рискованно).
• Заниматься тщательным исследованием финансовых показателей (лучше с привлечением экспертов).
• Не пытаться заработать на падении ценных бумаг.
• Не покупать акции одной компании более чем на 15% от портфеля — нужно распределить риски.

Какие финансовые показатели нужно отслеживать

1. Выручка.

Выручка – это денежные средства, которые поступили на счет или в кассу компании за определенный промежуток времени (день, месяц, квартал, год). Этот показатель отражает финансовый результат выполненных обязательств перед клиентом.

Показатель можно учитывать только в том случае, когда право на товар или услугу полностью перешло к клиенту. Например, покупатель может вернуть продукт ненадлежащего качества в течение 14 дней после покупки, значит деньги от поставки учитываются после окончания этого срока.

Самый легкий способ постоянно контролировать выручку – отслеживать продажи продукта. Показатель можно разложить еще на два: средний чек и количество клиентов. Это позволяет определить факторы, влияющие на подъем или спад продаж. Например, если средний чек, выручка выросли, то выгодно продавать более дорогие товары. Если выручка, количество клиентов снизились, то нужно вкладывать средства в рекламу, привлекать новых покупателей.

2. Прибыль.

Прибыль – это показатель, который отражает разницу между выручкой и расходами. Из денег на счете организации нужно заплатить аренду, коммунальные платежи, заказать товары, выполнить долговые обязательства.

Чтобы понять, выйдет ли компания в плюс, нужно построить финансовую модель бизнеса, в которой прописать убыток, точку безубыточности и, наконец, получение прибыли. Руководство должно планировать прибыль в соответствии с будущими расходами.

3. Чистый поток финансовых средств.

Чистый поток денег – это разница между доходами и расходами за определенный промежуток времени. Показатель отражает то, зарабатывает компания деньги или тратит. Для инвесторов важнее движение денежных средств, чем прибыль, так как оно демонстрирует реальное состояние предприятия. Например, отрицательный денежный поток говорит о кризисе, периоде перестройки в организации.

Если не следить за чистым потоком, не заниматься планированием финансов, то появляется риск кассовых разрывов.

4. Точка безубыточности.

Это объем выручки и производства, при котором все расходы будут компенсироваться. Каждая денежная сумма после прохождения точки безубыточности — это прибыль. Для подсчета этой точки нужно знать три показателя: выручку, переменные и постоянные издержки.

Постоянные издержки (затраты) не зависят от объема выпущенной продукции (аренда помещения, плата за коммунальные услуги, зарплата персонала). Переменные – это те расходы, которые напрямую связаны с объемом товаров (например, оплата доставки, покупка сырья и т. д.).

Показатель ТБУ нужно рассчитывать регулярно, например, каждый месяц.

5. Оборотный капитал.

Оборотный капитал – это активы компании, за счет которых происходит финансирование ее деятельности.  Положительный показатель означает, что заемных средств мало, бизнес существует за счет собственных финансов. Отрицательный – что предприятие финансируется за счет кредитов.

Отрицательный оборотный капитал позволяет бизнесу расти быстрее, но одновременно с этим увеличивает риски. В долгосрочной перспективе компания должна стремиться к положительному оборотному капиталу, чтобы самостоятельно покрывать все расходы, без привлечения платных финансовых средств.

Этот показатель нужно отслеживать каждый месяц.

6. Стоимость компании.

Для определения стоимость компании/ее акций используются мультипликаторы – показатели, которые позволяют сравнить предприятия, работающие в одной отрасли. Например, P/E отражает отношение рыночной капитализации к чистой прибыли за последний год. Он показывает, за сколько лет вложения инвестора окупятся.

Для отражения недооцененных ценных бумаг используют P/BV – отношение цены к стоимости чистых активов. Он показывает, сколько инвестору придется платить за чистые активы компании.

7. Рост бизнеса.

Для инвесторов важна не только цена акций, но и возможности компании в будущем. Выявить перспективные предприятия не так просто, поэтому обращают внимание на финансовые показатели. Можно оценивать динамику чистой прибыли, долговой нагрузки, рентабельности бизнеса.

• Для оценки используют отношение чистого долга к EBITDA. Чистый долг – это совокупный долг компании минус активы и денежные средства. Показывает, сколько лет понадобится, чтобы погасить свои долговые обязательства.
• EV/EBITDA отражает стоимость компании с учетом долговых обязательств, и за какой период эта стоимость окупится, без расходов и амортизации.
• ROE показывает рентабельность капитала организации. Чем этот параметр выше, тем более эффективно работает компания.

8. Рентабельность капитала.

Показывает, насколько эффективно будут использоваться деньги, которые инвестор вложил в бизнес. Если рентабельность снижается, то финансовые средства перестают быть такими эффективными, как раньше. Ориентируясь на этот показатель, инвесторы решают, имеет ли смысл вкладывать в бизнес еще больше.

9. Рентабельность по операционной прибыли.

Показывает, сколько вы получаете прибыли после оплаты постоянных и переменных издержек. Рентабельность отражает то, насколько эффективно компания управляет операционными процессами. Если этот показатель отрицательный, то в бизнесе что-то идет не так.

Для оценки рентабельности по операционной прибыли инвесторы сравнивают компании с конкурирующими фирмами и делают выводы об эффективном ведении деятельности.

10. Эффективность персонала.

Показывает, во сколько предприятию обходятся сотрудники и как они влияют на общий финансовый результат бизнеса. Оценивая выручку и прибыль на каждого работника, доли административного, производственного и коммерческого фонда оплаты труда в выручке, можно отследить динамику эффективности персонала.

11. Финансовая отчетность компании.

Все публичные фирмы, которые занимаются торговлей на биржах, обязаны публиковать свои финансовые результаты раз в квартал. Отчеты размещаются на официальном сайте компании или на одном из специализированных ресурсов. Отчетность РСБУ предназначается для налоговых служб, МСФО – для инвесторов. Последних должны интересовать две статьи:

• Отчет о финансовом положении предприятия.
• Отчет о прибылях и убытках.

Изучив эту информацию, можно узнать, есть ли у компании прибыль и каков ее размер; есть ли у нее долг и растет ли он; а также определить отношение к собственным средствам. В результате можно сделать вывод о том, нравится ли вам деятельность компании, готовы ли вы вкладывать в нее.

Инструменты Refinitiv

Refinitiv предлагает надежную информацию о финансовых показателях компаний от Reuters Fundamentals и Worldscope Fundamentals.

Reuters Fundamentals – это наиболее полная база финансовых данных с 1980-х годов, которая охватывает 99% рынков. Вы сможете получить доступ к показателям более чем 90 000 компаний.

Worldscope Fundamentals – глобальная статистика, которая позволяет получать стандартизированные и исходные данные, расчетные финансовые показатели, информацию о ценных бумагах, руководителях от более чем 85 000 эмитентов.

Преимущества работы с Refinitiv:

• Обширные исторические данные с начала 1980-х годов: о директорах и должностных лицах, корпоративных событиях, активах и структуре организаций, сделках.
• Стандартизированные и исходные данные о компаниях для более глубокого анализа. Они позволяют отслеживать всю историю изменений.
• Дифференциация моделей. Вы сможете измерить эффективность бенчмарками по 15 отраслям, основанными на отраслевых метриках.
• Удобная доставка данных в любых форматах, включая прямые фиды, десктоп и веб-сервисы.

Кроме самой полной и точной информации мы обеспечим вам доступ к сообществу профессионалов финансовых рынков (более 300 000 участников) для обмена опытом.

Как рассчитать LTV – 5 способов

Среди всех маркетинговых показателей есть особенный, который измеряет прибыль от клиента в течение его жизненного цикла. Правильно рассчитав эту метрику, бизнес сможет узнать, сколько тратить на привлечение клиента, чтобы не работать в убыток. Также этот показатель раскрывает особенности поведения клиента в динамике и дает ценные инсайты, как его удержать. 

Знакомьтесь — жизненная ценность клиента.

Содержание

Что такое жизненная ценность клиента

Жизненная ценность клиента (англ. customer lifetime value, LTV или CLV) — это общая прибыль, которую вы получите от клиента в ходе его сотрудничества с вами. Этот показатель помогает прогнозировать будущие доходы и измерять долгосрочный успех в бизнесе. Более того, он помогает оценить, сколько нужно инвестировать, чтобы удержать клиента.

Согласно журналу Forbes, вероятность того, что вы продадите продукт или услугу новому потребителю составляет 5–20%, тогда как вероятность продажи его существующему покупателю составляет около 60–70%.

Удержание клиента обойдется намного дешевле. Таким образом, успешные маркетологи всегда разрабатывают планы удержания и побуждения к новым покупкам. Некоторые расчеты LTV позволяют прогнозировать прирост прибыли компании, основываясь на данных о покупках ваших клиентов, их типичного поведения и особенностей ваших рекламных кампаний.

Показатель LTV дает ответы на следующие вопросы:

Рассмотрим несколько примеров того, как крупные компании использовали этот показатель.

LTV кейсы

Еще в 2013 году, по оценке исследования потребительского поведения, покупатели с подпиской Amazon Prime тратили 1340 долларов в год на шоппинг в Amazon, что вдвое больше, чем покупатели, которые не пользовались Prime аккаунтом. Основываясь на показателе жизненной ценности клиента, компания Amazon начала уделять больше внимания клиентам с Prime аккаунтами и значительно повысила прибыль за следующие четыре года.

Netflix также извлекли ценный инсайт из расчета LTV. В 2007 году компания обнаружила, что типичный подписчик оставался с ними в течение 25 месяцев. Их LTV составлял 291,25 долларов. Менеджеры компании поняли, что их зрители нетерпеливы и большинство из них отказывается от сервиса, когда приходится долго ждать желанный DVD. Проанализировав статистику, компания Netflix решила внедрить онлайн-трансляцию, чтобы развлечь пользователей, пока они ждут свою доставку. В результате компании Netflix удалось повысить вовлеченность зрителей на 4% и при этом отдать в прокат миллиардный DVD. Вскоре они почти отказались от DVD-продаж, начав полномасштабную экспансию в сети.

Пример компании Starbucks показал, что, если повысить индекс удовлетворенности, показатель жизненной ценности клиента и прибыль тоже увеличатся. Чтобы узнать, сколько им можно тратить на привлечение любителей кофе, Starbucks рассчитали средний LTV (кейс Business Insider) несколькими формулами. И эта цифра впечатляет — $14 099!

Примеры выше доказывают, что показатель жизненной ценности клиента существенно влияет на бизнес.

OWOX BI поможет объединить данные из разных систем: действия пользователей на сайте, звонки и заказы из CRM, email-рассылки и расходы на рекламу. Вы сможете настроить сквозную аналитику и автоматизировать отчеты любой сложности: по рекламным кампаниям, когортному анализу, ROPO, CPA, ROI, ROAS, LTV, САС, атрибуции и многие другие.

Как посчитать LTV

Есть много способов рассчитать жизненную ценность клиента, и выбор зависит от типа бизнеса и индустрии. Мы выбрали пять методов расчета, от простых к сложным.

Исторический и когортный подход к расчету LTV

Для исторического подхода нужны только данные о предыдущих покупках, так как формула рассчитывает жизненную ценность, исходя из прибыли от покупок в прошлом. Для расчета «исторического» LTV можно использовать показатель среднего дохода с клиента (ARPU) (способ 1) или когортный анализ (способ 2).

Способ 1

Предположим, 20 человек принесли $1240 прибыли за 3 месяца. Средняя прибыль за этот период будет:

ARPU (3 мес.) = $1240 / 20 = $62

Посмотрим, что принесут нам эти люди через год:

ARPU (12 мес.) = ARPU (3 мес.) × 4 = $62 × 4 = $248 в год с клиента

Используя исторический подход, мы получили ARPU за один год — $248. Давайте посмотрим, что мы можем сделать, используя следующий способ.

Способ 2

Когортный анализ — это продвинутый подход ARPU. Когорта — это группа пользователей, которые имеют похожие характеристики и совершили первую покупку в течение одного и того же периода. С помощью когортного анализа, вы рассчитываете средний доход от группы, а не от пользователя.

Используя пример выше, мы рассчитали ARPU в месяц для когорты с января 2018 года и когорты с марта 2018 года и внесли их в таблицу. Таким образом, сумма всех ARPU за период общения с компанией и будет отражать LTV. Удобно, не так ли?

Кроме того, когортный анализ может помочь вам определить количество лояльных клиентов, повысить жизненную ценность клиента, определить точки падения интенсивности покупок, точнее оценить эффективность рекламных кампаний.

Читайте также: что такое когортный анализ и для чего он нужен. Какие возможности и ограничения у когортного анализа в Google Analytics. Как проводить анализ когорт в Google Sheets 4 способами.

Недостаток исторического подхода

Оба эти способа просты, но они не могут быть использованы для прогнозов. Исторический подход действителен только в том случае, если ваши клиенты имеют схожие предпочтения и остаются с вами в течение одинакового периода времени. Но эти способы не учитывают изменения в их поведении. Поэтому, если интересы пользователей меняются и они по-другому осуществляют покупки, нужен другой метод расчета LTV.

Прогностический подход к расчету LTV

Этот подход нацелен на моделирование потребительского поведения и прогнозирование того, что клиент сделает в будущем. Данный подход точнее исторического расчета, потому что в нем используются алгоритмы прогнозирования общей ценности клиента. Наряду с прошлыми покупками этот подход учитывает действия пользователя. Учтите, есть много способов прогностического расчета LTV. Ниже мы рассмотрим один из самых доступных.

Способ 3

Этот расчет LTV может показаться сложнее остальных, но он более точный. Вам также необходимо будет дополнительно рассчитать некоторые метрики для формулы:

Теперь разберемся, как рассчитать все метрики для формулы. Ниже пример расчета с данными за 6 месяцев.

Сначала считаем среднее количество транзакций (T).​

Период: 6 месяцев

Общее количество транзакций: 120

T = 120 / 6 = 20

AOV — средняя стоимость заказа или средний доход от каждого заказа за период.

Общий доход (например, в ноябре): $12,000

Количество заказов: 20

AOV = $12,000 / 20 = $600

AGM — средний коэффициент прибыли, которой показывает, какая часть каждой продажи является вашей фактической прибылью, а какая является себестоимостью (выражается в процентах). Нам нужно выполнить двухшаговый расчет, чтобы получить метрику AGM.

Определяем коэффициент прибыльности (GM) в процентах в месяц:

К примеру, общий доход в ноябре: $12,000

Себестоимость: $8,000

GM (%) = (($12,000 — $8,000) / $12,000) × 100 = 33%

Рассчитываем средний показатель за период:

Рассчитываем коэффициент прибыльности за период, суммируя все показатели среднего коэффициента прибыльности по месяцам. Получившееся число делим на количество месяцев и получаем средний показатель:

AGM = 1.71 / 6 = 0.285, or 28,5%

ALT — средний жизненный цикл клиента, который показывает, как долго он оставался с вашей компанией.

Чтобы узнать это число, используем формулу ниже:

Чтобы узнать коэффициент оттока клиентов, используйте формулу ниже:

Предположим, у вас было 200 клиентов в начале ноября и 150 в конце ноября.

Коэффициент оттока (%) = (200 — 150) / 200 = 50 / 200 = 0.25, или 25%

ALT = 1 / 25% = 1 / 0.25 = 4 месяца

Наконец, у нас есть все метрики для нашей прогностической формулы LTV:

• Среднее количество транзакций в месяц (T) = 20​
• Средняя стоимость заказа (AOV) = $600
• Средний коэффициент прибыли (AGM) = 28,5%
• Средний жизненный цикл клиентов в месяцах (ALT) = 4 месяца

LTV (общий) = 20 × $600 × 28.5% × 4 = $1,368,000

Теперь мы должны принять во внимание общее количество существующих клиентов на конец последнего месяца, то есть ноября. Их было 150.

Прогностический LTV = $1,368,000 / 150 = $9,120

Слабые стороны способа 3

Хотя этот подход лучше, чем исторический, вы все равно должны учитывать, что прогнозы могут ввести в заблуждение. Мы только предполагаем продолжительность жизненного цикла клиентов на основе ежемесячных данных. Для более точного результата следует скорректировать показатель LTV в соответствии со своей отраслью и бизнес-стратегиями.

Традиционный подход к расчету LTV

Способ 4

Если у вас нет годовых объемов продаж, вы можете использовать традиционную формулу расчета. В ней учитывается размер скидки, средний коэффициент прибыли на срок жизни одного клиента и коэффициент удержания.

Формула выглядит так:

GML — средняя прибыль от клиента в течение срока его жизни.

GML = Коэффициент прибыли (%) × Средний общий доход на одного клиента

Валовая прибыль: 28,5% (из примера выше)

Средний общий доход: $600 (из примера выше)

GML = 0.285 × $600 = $171

R — это процент людей, совершивших повторную покупку в течение определенного периода, по сравнению с таким же предыдущим периодом. Для расчета месячного значения R понадобятся следующие цифры:

Предположим, что в ноябре у вас было:

• CE = 250
• CN = 50
• CB = 220

R = ((250 — 50) / 220) × 100 = (200 / 220) × 100 = 0.9 × 100 = 90%

D — размер скидки. Мы возьмем стандартную ставку 10%.​

Теперь у нас есть все необходимые метрики для расчета традиционного показателя LTV:

LTV = $171 × (0.9 / (1 + 0.1 — 0.9)) = $171 × (0.9 / 0.2) = $171 × 4.5 = $769.5

Эта формула охватывает все возможные изменения дохода в течение определенного периода. Чтобы учесть инфляцию, каждый последующий период должен быть скорректирован по примеру скидки.

Запись вебинара

Методы расчета LTV в Retail и Subscription бизнесах

Жизненная ценность клиента в Google Analytics

Многие маркетологи пользуются Google Analytics для отслеживания необходимых данных. В этом сервисе есть функция для расчета ценности пользователей по показателям вовлеченности и дохода с учетом сессий за 90-дневный период.

Способ 5

Отчет LTV в Google Analytics показывает, как менялся доход с пользователя, совершившего конверсию, рассчитывая этот показатель на просмотрах страниц, достижении целей, событиях и трендах. Вы выбираете вкладку Общая ценность, и Google Analytics формирует этот отчет для вас.

Что следует учесть:

• Это относительно новое дополнение (выпущено в 2017 году), которое не предусматривает длительный срок жизни клиента. Вместо этого Google Analytics делает выводы на основе последних 90 дней.
• Платформа Google Analytics работает на базе файлов cookie. Если пользователь отказывается от отслеживания cookie-файлов, вы не сможете отследить его данные.
• Google Analytics подсчитывает количество лидов и подписчиков по всем каналам. Это означает, что вы не сможете точно узнать, сколько денег тратит каждый пользователь без дополнительной обработки данных.
• Google Analytics не может четко определить, какой клиент совершает повторную покупку. Невозможно проверить, потратил ли он 100 или 1000 долларов без дополнительных данных.

Google Analytics — эффективный инструмент для сбора данных, но для расчета LTV требуются данные о реальных клиентах и их покупках из CRM, а эта информация по умолчанию недоступна в GA. Чтобы объединить действия пользователей на сайте, звонки и заказы из внутренних систем, email-рассылки и расходы на рекламу, вы можете использовать OWOX BI. Сервис поможет вам автоматизировать отчеты по LTV и любым другим метрикам.

Наши клиенты
растут на 22% быстрее

Растите быстрее, анализируя, что лучше сработает в вашем маркетинге

Измеряйте KPI, находите зоны роста и увеличивайте свой ROI

Записаться на демо

Когда о показателе LTV можно не беспокоиться?

Нет такого понятия, как «среднестатистический» или «нормальный» показатель жизненной ценности клиента. Для бизнеса всякий LTV хорош, пока он приносит доход. Вам стоит сосредоточиться на том, как с помощью инсайтов увеличить прибыль.

И если вам нужен знак свыше, вот несколько интересных фактов: если показатель LTV в три раза превышает стоимость привлечения клиентов (CAC), все идет хорошо. Если нет — нужно срочно пересмотреть свою маркетинговую стратегию.

Читайте также: как компания boodmo построила эффективную модель отношений с клиентами, оптимизировала рекламные затраты и увеличила LTV.

Расчет LTV сделан. Что дальше?

Если расчет LTV окончен, попробуйте рассчитать по другой формуле или поискать инсайты.

Сравните результаты CLV со стоимостью привлечения клиентов, чтобы понять насколько эффективны ваши маркетинговые усилия:

• Если LTV выше, чем стоимость привлечения, значит, у вас много повторных покупок или ваши усилия по удержанию клиентов оправдывают себя. Однако, эта интерпретация зависит от отрасли и показателя прибыльности компании.
• Если вы видите, что ваши затраты составляют небольшую часть валовой прибыли (т. е. ниже 10%), значит вы тратите недостаточно средств на маркетинг. В таком случае следует инвестировать больше, чтобы расти.

Но что, если ваш LTV равен или близок к вашим затратам на привлечение? Это говорит, что бизнес тратит почти столько же на клиента, сколько получает. Подобную стратегию используют, когда хотят привлечь новых клиентов. В других случаях это звоночек, чтобы основательно разобраться с маркетингом.

Для улучшения показателя LTV можно использовать сегментацию пользователей с помощью OWOX BI Pipeline. Это поможет лучше понять своих покупателей. Здесь скрываются инсайты о том, как и что именно ему нужно предложить. А это — прямой билет к улучшенному LTV.

Читайте также: как объединить online-данные с информацией из CRM, чтобы сегментировать клиентов и использовать сегменты для персонализации рекламы и коммуникаций в каналах директ-маркетинга.

Итоги

Жизненная ценность клиента может быть интерпретирована по-разному. Но этот показатель действительно поможет вам найти баланс. Вы узнаете, сколько нужно инвестировать, чтобы сохранить существующих клиентов и получить новых.

Исследование от Criteo обобщает преимущества мониторинга LTV для бизнеса любого размаха:

В этой статье мы поделились кратким обзором способов расчета LTV. Если у вас есть вопросы или вы хотите, чтобы команда OWOX BI помогла вам понять, как повысить жизненную ценность клиентов, свяжитесь с нами.

ПОЛУЧИТЬ КОНСУЛЬТАЦИЮ

Конечно, есть и другие показатели, которые необходимо учитывать для оптимизации затрат. Но один лишь расчет жизненной ценности подскажет вам, как улучшить бизнес по всем направлениям. Учитывая LTV, вы сможете повысить лояльность клиентов и увеличить продажи.

Использованные инструменты

Часто задаваемые вопросы

Открыть все Закрыть все

• Что такое LTV (жизненная ценность клиента)?

  Жизненная ценность клиента (англ. customer lifetime value, LTV или CLV) — это общая прибыль, которую вы получите от клиента в ходе его сотрудничества с вами.

• Зачем считать LTV?

  Этот показатель помогает прогнозировать будущие доходы и измерять долгосрочный успех в бизнесе. Более того, он помогает оценить, сколько нужно инвестировать, чтобы удержать клиента.

• Как посчитать LTV?

  Есть много способов рассчитать жизненную ценность клиента, и выбор зависит от типа бизнеса и индустрии. Мы выбрали пять методов расчета, от простых к сложным, и подробно (с формулами и примерами) описали их в этой статье.

КОЭФФИЦИЕНТ ПРИБЫЛЬНОСТИ — это… Что такое КОЭФФИЦИЕНТ ПРИБЫЛЬНОСТИ?

КОЭФФИЦИЕНТ ПРИБЫЛЬНОСТИ

КОЭФФИЦИЕНТ ПРИБЫЛЬНОСТИ

отношение чистого дохода (прибыли) фирмы к объему реализации (выручке от продаж) или капиталу фирмы.

Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б.. Современный экономический словарь. — 2-е изд., испр. М.: ИНФРА-М. 479 с.. 1999.

Экономический словарь. 2000.

• КОЭФФИЦИЕНТ ОХВАТА
• КОЭФФИЦИЕНТ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ

Смотреть что такое «КОЭФФИЦИЕНТ ПРИБЫЛЬНОСТИ» в других словарях:

• Коэффициент Прибыльности — коэффициент, рассчитываемый как отношение чистого дохода в процентах к объему реализации. Словарь бизнес терминов. Академик.ру. 2001 …   Словарь бизнес-терминов

• коэффициент прибыльности — Показатель чистого дохода в процентах к объему реализации или капитала. [http://www.lexikon.ru/dict/buh/index.html] Тематики бухгалтерский учет …   Справочник технического переводчика

• КОЭФФИЦИЕНТ ПРИБЫЛЬНОСТИ — отношение чистого дохода (прибыли) предприятия к объему реализации (выручке от продаж) или капиталу предприятия …   Энциклопедический словарь экономики и права

• КОЭФФИЦИЕНТ ПРИБЫЛЬНОСТИ — показатель чистого дохода в процентах к объему реализации или капитала …   Большой бухгалтерский словарь

• КОЭФФИЦИЕНТ ПРИБЫЛЬНОСТИ — показатель чистого дохода в процентах к объему реализации или капитала …   Большой экономический словарь

• КОЭФФИЦИЕНТ ПРИБЫЛЬНОСТИ — – доля прибыли в стоимости реализованной продукции. Рассчитывается отношением дохода к выручке от продаж …   Краткий словарь экономиста

• коэффициент прибыльности —    отношение чистого дохода (прибыли) фирмы к объему реализации (выручке от продаж) или капиталу фирмы …   Словарь экономических терминов

• Отношение прибыли к обороту (коэффициент прибыльности в процентах) — (profit to turnover ratio) наиболее важный показатель прибыльности. Исчисляется как частное от деления годовой прибыли (до вычета налогов и процентов) на объем продаж (оборот) …   Экономико-математический словарь

• Коэффициент Тобина — (q) это отношение рыночной стоимости акций к балансовой стоимости акций компании. Это соотношение было разработано в 1969 году американским экономистом Джеймсом Тобином. К.т. рассчитывается как отношение рыночной стоимости компании к стоимости… …   Википедия

• коэффициент чистой прибыли — Отношение чистой прибыли к обшей сумме продаж организации. Этот коэффициент используется при анализе прибыльности организаций и является показателем того, в какой мере эти продажи были прибыльными. [http://www.lexikon.ru/dict/buh/index.html]… …   Справочник технического переводчика

Samsung Electronics объявляет финансовые результаты за третий квартал 2021 года

Компания зафиксировала рекордную квартальную выручку в размере 73,98 трлн вон и операционную прибыль в размере 15,82 триллионов вон.

Samsung ожидает увидеть восстановление глобального спроса на IT-продукты и технологии в 2022 году и планирует сосредоточиться на технологическом лидерстве и достижении стабильной прибыльности

Сегодня компания Samsung Electronics опубликовала финансовые результаты за третий квартал, завершившийся 30 сентября 2021 года.

 

Общая консолидированная выручка за отчетный период составила рекордное значение в 73,98 триллионов корейских вон, что на 10% больше, чем аналогичный прошлогодний показатель, ставший предыдущим максимумом. Операционная прибыль увеличилась на 26% по сравнению с предыдущим кварталом до 15,82 трлн вон, что является вторым по величине показателем за всю историю компании. Это обусловлено тем, что на рынке памяти сохранялась благоприятная рыночная конъюнктура, при этом полупроводниковый бизнес и бизнес по производству дисплеев достигли высоких показателей продаж. Бизнес-подразделения по выпуску готовой продукции также продемонстрировали хорошие результаты.

 

Бизнес-подразделение по производству памяти зафиксировало значительный рост прибыли благодаря рекордным показателям квартальных продаж по объему памяти, а также продемонстрировало вторую по рекордности выручку от продаж DRAM-памяти. Результаты направления производства полупроводникового бизнеса улучшились благодаря активным продажам продукции клиентам по всему миру. Прибыль бизнес-подразделения по производству дисплейных панелей выросла на фоне того, как заказчики из числа производителей смартфонов запускали новые продукты.

 

Подразделение мобильных устройств  продемонстрировало последовательное увеличение прибыли на фоне высокого спроса на новые складные модели и смартфоны среднего и низкого ценового диапазона, а также роста продаж планшетов и носимых устройств. Подразделение сетевых технологий расширило свой глобальный бизнес, в том числе в Северной Америке и Японии, и продолжило наращивать развертывание сетей 5G на внутреннем рынке.

 

Подразделение бытовой электроники значительно расширило линейку телевизоров премиум-класса и продуктов Bespoke, но его прибыльность снизилась из-за роста затрат на сырье и логистику.

 

Укрепление большинства валют по отношению к корейской воне, в частности, доллара США, оказало положительное влияние на операционную прибыль, увеличив ее примерно на 800 млрд вон по сравнению с предыдущим кварталом.

 

В четвертом квартале компания сосредоточится на удовлетворении спроса на память и системные полупроводники, даже с учетом того, что нехватка компонентов у некоторых заказчиков может повлиять на спрос. Компания также будет поддерживать стабильную прибыльность в сегменте готовой продукции за счет укрепления наших лидирующих позиций и продуктовых линеек в премиальном сегменте.

 

Бизнесу по производству памяти возможно придется отслеживать проблему с поставкой компонентов, которая, вероятно, будет сохранятся дольше, чем ожидалось, так как она потенциально может повлиять на сборку продукции (set builds). Тем не менее, компания намерена активно удовлетворять высокий фундаментальный спрос на серверы, обусловленный увеличением инвестиций со стороны технологических компаний. Что касается бизнес-подразделения по производству высокоинтегрированных схем (СБИС), ожидается, что поставки однокристальных систем и сопутствующих продуктов для мобильных телефонов, запланированные на 2022 год, вырастут, а прибыль подразделения по производству полупроводников значительно улучшится за счет активного удовлетворения спроса на передовые процессы.

 

Что касается бизнес-подразделения по выпуску дисплейных панелей, в сегменте панелей для мобильных устройств компания рассчитывает добиться стабильных результатов благодаря устойчивому спросу на смартфоны и росту продаж новых приложений. Компания намерена, как и было запланировано, начать массовое производство дисплеев на базе технологии квантовых точек (QD).

 

Подразделение мобильных устройств ожидает стабильной прибыльности за счет расширения продаж продуктов премиум-класса, таких как складные телефоны, а также удовлетворения спроса на обновленные смартфоны с поддержкой 5G в нижнем и среднем ценовом сегменте, увеличения продаж планшетов и носимых устройств.

 

Подразделение бытовой электроники сосредоточит свои усилия на увеличении продаж продукции премиум-класса в период новогодних праздников.

 

В 2022 году, на фоне ожидающегося восстановления глобального спроса на ИТ, компонентный бизнес компании сосредоточится на расширении передовых процессов и усилении лидерства в сфере продуктов и технологий. В области смартфонов и бытовой электроники компания будет уделять приоритетное внимание стабильной прибыльности за счет укрепления лидерства в сегменте продуктов премиум-класса.

 

В сегменте памяти компания планирует повысить свою конкурентоспособность за счет массового производства 14-нм DRAM-памяти и V-NAND-памяти 7-го поколения, а также продуктов следующего поколения, основанных на ведущей в отрасли технологии EUV (литографии в глубоком ультрафиолете). В сегменте высокоинтегрированных схем компания планирует расширить свой бизнес за счет усиления линейки SoC, в то время как полупроводниковый бизнес, как ожидается, продолжит существенно улучшать результаты за счет укрепления своего технологического лидерства, внедрения 3-нм технологического процесса Gate-All-Around (GAA) и удовлетворения спроса путем активных инвестиций.

 

В сегменте дисплейных панелей ожидается, что доля OLED-панелей на рынке будет увеличиваться с ростом проникновения смартфонов 5G, при этом компания внимательно следит за поставками таких компонентов, как дисплейные драйверы (DDI). Что касается производства больших панелей, Samsung намерена обеспечить лидерство в сегменте телевизоров премиум-класса с дисплеями на базе технологии QD.

 

В сегменте мобильных устройств компания будет стремиться к увеличению продаж и прибыльности за счет укрепления своих позиций на рынке продуктов премиум-класса и расширения продаж флагманских продуктов, включая складные смартфоны, а также создания более сильной линейки смартфонов 5G для массового рынка. Компания также продолжит развивать свое направление по производству планшетов и носимых устройств и будет разрабатывать передовые технологии. В сегменте сетевых технологий компания продолжит совершенствовать оборудование, в том числе представит специализированные чипы 5G, и будет укреплять программные решения для виртуализации для будущего роста, на фоне продолжающегося укрепления бизнеса за рубежом.

 

Подразделение бытовой электроники ожидает, что общий спрос снизится, при этом компания намерена сосредоточиться на упреждающем удовлетворении растущего спроса на телевизоры премиум-класса и увеличении глобальных продаж продукции Bespoke.

 

Капитальные затраты компании в третьем квартале достигли 10,2 трлн вон, в том числе 9,1 трлн вон было направлено на развитие полупроводникового бизнеса и 0,7 трлн вон – на дисплейный бизнес. Общие капитальные затраты в 2021 году составили 33,5 трлн вон, в том числе 30 трлн вон на полупроводники и 2,1 трлн вон на дисплеи.

 

Рост полупроводникового бизнеса за счет увеличения продаж серверной DRAM-памяти; подразделение продолжает показывать рекордную квартальную выручку

 

Консолидированная выручка подразделений по производству полупроводников составила 26,41 трлн вон, а операционная прибыль – 10,06 трлн вон.

 

Для бизнес-подразделения по производству памяти общая ценовая ситуация оставалась благоприятной, при этом компания установила новый рекорд по квартальным поставкам памяти и второй по величине рекорд по выручке от продаж DRAM-памяти, чему способствовал, в частности, значительный рост продаж серверной памяти.

 

Что касается DRAM, спрос на серверы продолжал расти, поскольку в первой половине года был выпущен новый многоядерный процессор. Спрос на персональные компьютеры со стороны конечных пользователей также был устойчивым благодаря тенденции по переходу сотрудников на гибридные модели работы. Кроме того, более заметным стало восстановление спроса на память для мобильных устройств благодаря выпуску новых продуктов крупными производителями и эффекту базы сравнения предыдущего квартала.

 

Несмотря на возобновление COVID-19 в основных странах-производителях и проблемы с поставками компонентов, которые привели к сбоям в сборке комплектов, Samsung активно отреагировала на растущий спрос на DRAM, гибко управляя ассортиментом своей продукции.

 

Что касается NAND-памяти, спрос на серверные твердотельные накопители восстановился вместе с ростом инвестиций со стороны основных заказчиков из числа производителей серверов, а высокий спрос со стороны центров обработки данных на продукты с большой емкостью обусловлен тенденцией к увеличению емкости накопителей, вызванной внедрением новых процессоров. Спрос на память для мобильных устройств был устойчивым благодаря запуску новых моделей.

 

В сегменте DRAM-памяти, в четвертом квартале компания ожидает, что фундаментальный спрос на серверную память останется высоким благодаря внедрению новых процессоров и расширению инвестиций в центры обработки данных. Тем не менее, Samsung будет продолжать отслеживать влияние проблем с поставкой компонентов на сборки.

 

В сегменте мобильных устройств, производители, скорее всего, продолжат выпуск новых моделей с поддержкой 5G, но существует вероятность, что рост покупательского спроса может быть ограничен из-за корректировки запасов у некоторых заказчиков, а также из-за проблем с цепочкой поставок. В сегменте персональных компьютеров рост количества сборок останется на уровне, аналогичном прошлому кварталу.

 

В сегменте NAND, ожидается, что спрос на серверные SSD-накопители будет устойчивым на фоне нормализации деловой активности и продолжающегося роста корпоративных ИТ-бюджетов, а также тенденции к увеличению емкости серверных SSD-накопителей.

 

Что касается прогноза на следующий год, несмотря на то, что макроэкономические неопределенности, в том числе сроки решения проблем с поставками компонентов, влияние политики «Жизнь с COVID-19» на фоне растущих показателей вакцинации и трудности с ценообразованием на сырье, не позволяют предоставить какие-то конкретные цифры, компания ожидает, что спрос на серверы и ПК будет устойчивым, при этом будет наблюдаться тенденция к увеличению емкости накопителей и памяти в связи с внедрением новых процессоров и продолжающимся ростом инвестиций в корпоративные информационные технологии. Компания ожидает, что для мобильных устройств рост поставок памяти и тенденция к увеличению ее емкости сохранятся с увеличением числа моделей с поддержкой 5G в бюджетном и среднем ценовом сегментах, а также по мере того, как производители запускают продукты в новых форм-факторах.

 

Samsung продолжит расширять производство 15-нм DRAM и 128-слойных V-NAND, а также активно работать с серверным рынком, где спрос, как ожидается, будет расти благодаря внедрению модулей DDR5 с растущим проникновением высокоядерных процессоров, а также упреждающе обеспечивать спрос на продукты с использованием NAND-решений.

 

Кроме того, наращивая массовое производство 14-нм DRAM и 176-слойных V-NAND, компания продолжит укреплять конкурентоспособность на рынке, поскольку затраты будут сокращаться за счет техпроцессов и продуктов нового поколения.

 

В третьем квартале доходы направления производства СБИС повысились благодаря росту спроса на однокристальные системы и DDI, поскольку основные производители мобильных устройств выпустили новые продукты. В третьем квартале компания представила первый в отрасли 200-мегапиксельный датчик изображения для мобильных телефонов и самый компактный двухпиксельный датчик изображения.

 

В четвертом квартале ожидается дальнейший рост общих доходов в связи с расширением поставок однокристальных систем (SoC) и сопутствующих продуктов для выпуска новых 5G-смартфонов в 2022 году.

 

По прогнозам, в следующем году финансовые показатели направления производства СБИС улучшатся за счет увеличения зоны поставок SoC с поддержкой 5G, а также роста спроса на однокристальные системы для новых флагманских продуктов с высокой графической производительностью.

 

Доходность направления производства полупроводников увеличилась, и в третьем квартале этот показатель достиг рекордной высоты благодаря увеличению поставок ключевых продуктов с использованием передовых техпроцессов. Компания также обеспечила стабильную доходную базу за счет получения новых заказов на технические процессы от глобальных клиентов.

 

В четвертом квартале спрос на передовые и зрелые техпроцессы останется высоким, и компания ожидает поставить новый квартальный рекорд по выручке, прогнозируя, что она вырастет более чем на 10% по сравнению с третьим кварталом. Samsung сохранит технологическое лидерство на рынке, завершив проектирование 3-нм продуктов первого поколения на базе GAA и разработав 3-нм техпроцесс GAA второго поколения.

 

В 2022 году ожидается, что ситуация в сфере производства полупроводников останется напряженной из-за высокого потребления кремния для изготовления решений для связи 5G b спроса на графические процессоры для высокопроизводительных вычислений. Компания планирует значительно повысить доходы за счет расширения поставок передовых суб-5-нм техпроцессов, а также увеличения продаж глобальным клиентам и нормализации цен.

 

Прибыльность направления дисплеев повысилась; высокий спрос на OLED-панели сохранится

 

В третьем квартале подразделение панелей отображения информации показало консолидированную выручку в размере 8,86 трлн вон и операционную прибыль в размере 1,49 трлн вон. Общий доход от производства дисплеев увеличился по сравнению с предыдущим кварталом, прежде всего, благодаря высоким продажам OLED-панелей малого и среднего размера, несмотря на слабые показатели по продажам дисплеев с большой диагональю.

 

Доходы от продаж экранов для мобильных устройств выросли на фоне высокой сезонности и спроса на новые гаджеты со стороны покупателей. В частности, рост продаж премиальных устройств, в том числе складных смартфонов, способствовал получению самой высокой прибыли за третий квартал. Однако на направление производство дисплеев большого размера повлияло снижение цен на ЖК-панели.

 

В четвертом квартале Samsung прогнозирует сохранение высокого спроса на смартфоны нового поколения, а в сезон праздников – рост продаж ноутбуков и игровых устройств. В связи с этим ожидается, что доходность в четвертом квартале останется на высоком уровне. Поскольку компания готова начать массовое производство QD-панелей, в сегменте больших дисплеев, она сосредоточится на успешном выводе на рынок своих первых QD-продуктов.

 

В 2022 году прогнозируется сохранение благоприятных условий для OLED-подразделения за счет восстановления спроса на рынке смартфонов и дальнейшему распространению 5G-телефонов. Кроме того, ожидается значительный рост продаж ноутбуков и планшетов. Samsung будет стремиться сделать это новым двигателем роста для компании. Кроме того, на фоне опасений по поводу поставок ряда компонентов, таких как DDI, компания будет внимательно следить за цепочкой поставок и принимать упреждающие меры в отношении потенциальных рисков, чтобы избежать перебоев.

 

По направлению устройств с большими экранами, Samsung завершит переход от производства ЖК-панелей на QD-панели в соответствии с планом и сосредоточится на обеспечении лидерства в сегменте премиальных ТВ с дисплеями на квантовых точках.

 

Прибыльность мобильного подразделения повышаются за счет продаж премиальных и массовых устройств

 

В третьем квартале подразделение IТ и мобильных коммуникаций сообщает о консолидированной прибыли в размере 28,42 трлн вон и операционной прибыли в 3,36 трлн вон.

 

Общий рыночный спрос возрос по сравнению с предыдущим кварталом благодаря ослаблению влияния COVID-19. Несмотря на ограничение поставок компонентов во всей отрасли, прибыльность подразделения мобильных коммуникаций увеличилась по сравнению со вторым кварталом. Продажи смартфонов продемонстрировали поквартальный рост благодаря высоким продажам флагманских и премиальных моделей, включая Galaxy Z Fold3 и Galaxy Z Flip3, а также расширению модельного ряда для массового рынка. Продукты экосистемы, такие как носимые устройства, также демонстрируют рост. Компания обеспечила солидную двузначную маржу операционной прибыли подразделения, несмотря на увеличение инвестиций в маркетинг складных устройств.

 

В четвертом квартале прогнозируется увеличение рыночного спроса по сравнению с предыдущим кварталом, обусловленное высокой сезонностью в конце года, однако неопределенность в отношении поставок компонентов, вероятно, сохранится. Samsung будет стремиться удержать маржу операционной прибыли на двузначном уровне за счет дальнейшего расширения продаж смартфонов премиум-класса, выпустив на рынок Galaxy Z Flip3 Bespoke Edition, а также продолжения динамики продаж серии Galaxy S. В то же время компания будет активно предлагать другие конкурентоспособные продукты, в том числе массовые устройства с поддержкой 5G, и увеличивать продажи продуктов экосистемы, таких как носимые устройства, ПК и планшеты.

 

В 2022 году, на фоне продолжающейся неопределенной ситуацией, обусловленной пандемией, ожидается продолжение роста на рынках смартфонов и носимых устройств. Мобильное направление будет укреплять лидерство в премиальном сегменте за счет продвижения складных устройств, предлагая пользователям инновационные технологии и дифференцированный опыт, как, например, Galaxy Z Flip3 Bespoke Edition. Компания также намерена достичь высоких показателей за счет укрепления модельного ряда 5G-смартфонов для массового рынка и экосистемы.

 

В целях средне- и долгосрочного роста Samsung продолжит концентрироваться на разработке передовых технологий и сотрудничестве с ведущими глобальными партнерами.

 

По сетевому направлению, компания расширила деятельность за пределами Кореи, включая Северную Америку и Японию, и активно расширяет сети 5G на домашнем рынке. Samsung продолжит развертывание сетей в Корее, при этом изучая новые возможности для бизнеса за рубежом, в том числе в Северной Америке, Японии, Юго-Западной Азии и Европе. Совершенствуя собственные 5G-чипы и продвигая решения для виртуализации технологии связи пятого поколения, компания будет повышать конкурентоспособность своей продукции и закладывать основу для дальнейшего роста.

 

Подразделение бытовой электроники показало высокие продажи премиальных продуктов

 

Подразделение бытовой электроники, в состав которого входят направления визуальных дисплеев и цифровой бытовой техники, в третьем квартале зафиксировало консолидированную выручку в 14,10 трлн вон и 0,76 трлн вон операционной прибыли.

 

Несмотря на высокие продажи премиальных телевизоров и бытовой техники линейки Bespoke, компания зафиксировала снижение прибыли как в квартальном, так и в годовом исчислении из-за значительного роста расходов на материалы и логистику.

 

В четвертом квартале ожидается более высокий спрос на телевизоры по сравнению с предыдущим кварталом в связи с высокой сезонностью. При этом в годовом исчислении прогнозируется снижение спроса по мере того, как все больше регионов будут адаптироваться к жизни при COVID-19, а эффект отложенного спроса будет ослабевать. Samsung намерена отреагировать на это, сосредоточившись на продажах продукции премиум-класса и представив офлайн- и онлайн-промо-кампании.

 

В 2022 году Samsung ожидает замедления роста, поскольку пользователи будут проводить дома меньше времени. Однако при этом сохранится повышенный интерес к персонализированным премиальным товарам, и компания намерена активно работать в этом направлении. В планы компании входят дальнейшее развитие ассортимента продукции, расширение глобального рынка, оптимизация деятельности в сферах ритейла и маркетинга, а также укрепление возможностей управления поставками.

 

Sony наметила путь прибыльности – Бизнес – Коммерсантъ

Корпорация Sony проводит реорганизацию, целью которой является возвращение прибыльности компании. Японский производитель намерен выделить в отдельную компанию производство аудио- и видеопродукции. Собственно же Sony сконцентрируется на индустрии развлечений и консолях.

Японская корпорация Sony в октябре 2015 года выделит в отдельную компанию подразделение по производству аудио- и видеопродукции Video & Sound, занимающееся выпуском плееров Walkman, проигрывателей дисков Blu-ray, наушников и пр. Об этом стало известно из трехгодичного плана компании по возвращению к прибыли, опубликованного в среду. К марту 2018 года Sony надеется получить операционную прибыль в размере 500 млрд иен ($4,2 млрд). В случае удачи это будет самый высокий показатель прибыли для компании с 1998 года, когда после выхода первой части фильма «Люди в черном» Sony заработала 520 млрд иен. После обновления прогноза на этот год компания ожидает получить операционную прибыль в размере 20 млрд иен ($167,8 млн) вместо 40 млрд иен операционных убытков по прошлым прогнозам. Однако чистый убыток все равно пока составит 170 млрд иен ($1,4 млрд) против 40 млрд иен в прошлом году.

По итогам реорганизации компании основными направлениями деятельности Sony должны стать производство и распространение фильмов и телепрограмм в рамках Sony Pictures Entertainment, производство игровых консолей PlayStation и игр для них, а также выпуск и сбыт датчиков изображения. Аналитики полагают, что интерес к производству датчиков, по большому счету, обусловлен тем, что компания Apple использует их в iPhone, и если Apple решит производить их самостоятельно, как это уже делает Samsung, Sony может отказаться и от этого бизнеса в сфере электроники.

В 2012 году глава Sony Кадзуо Хираи объявил о стратегии One Sony, в рамках которой планировалось объединить разрозненные холдинги компании, однако сейчас этот подход компания планирует применять только к прибыльным бизнесам. Курс на прибыльность Sony взяла с прошлого года, когда господин Хираи назначил новым финансовым директором компании Кенитиро Йосиду. Так, год назад компания выделила в отдельную компанию бизнес по производству телевизоров, который уже сейчас раздумывает продать. В январе Sony объявила о прекращении работы своего музыкального стримингового сервиса Music Unlimited, который с апреля на всех устройствах Sony заменит Spotify. С момента прихода господина Йосиды в Sony акции компании выросли на 58%.

Реорганизация сейчас происходит и в другой японской компании, знаменитой своей электроникой,— Panasonic. Однако в отличие от Sony она не отказывается от аудио, а, наоборот, возрождает бренд Technics. Продукция Technics не выпускалась последние шесть лет, однако в сентябре компания Panasonic представила новую продукцию под этим товарным знаком: домашние аудиосистемы R1 и C700. Бренд Technics в 1965 году запустила японская компания Matsushita Electric Industrial. Под ним она выпускала высококачественную технику, а для массовой аудиоаппаратуры существовал бренд Panasonic. В 2008 году Matsushita сменила имя на Panasonic, и бренд Technics перестал существовать.

---

Зачем Sony занялась беспилотными автомобилями

Компания Sony стала еще одной высокотехнологичной корпорацией, решившей заняться технологиями по производству автоматически управляемых автомобилей. Sony вложила 100 млн иен ($840 тыс.) в японскую компанию ZMP, которая занимается роботизированными автомобилями. В рамках совместного проекта Sony будет использовать свои технологии в сфере сенсорных устройств в сочетании с наработками ZMP в области робототехники. В последние несколько лет об участии в разработке технологий по производству беспилотных автомобилей объявили компании как из автомобильной промышленности (Toyota, GM, Nissan, Mercedes, Volvo, Peugeout), так и из высокотехнологичной отрасли (Google). Читайте подробнее

Sony сократила годовой прогноз по продажам смартфонов

Японская Sony в августе 2014 года сократила прогноз продаж смартфонов по итогам года с 50 млн устройств до 43 млн. В первом квартале убыток мобильного подразделения составил 2,7 млрд иен ($26,3 млн) против прибыли годом ранее. При этом общая чистая прибыль компании выросла восьмикратно — до 26,8 млрд иен ($260 млн), хотя аналитики ожидали убыток. Читайте подробнее

Компания Uber впервые отчиталась о прибыли и убытках

14 апреля 2017

Автор фото, Reuters

Онлайн-сервис заказа такси Uber впервые опубликовал свои финансовые показатели, согласно которым в 2016 году прибыль компании в два раза превысила убытки.

Компания сообщила, что ее чистая прибыль в прошлом году составила 6,5 млрд долларов, в то время как убыток был равен 2,8 млрд долларов.

При этом Uber отказалась предоставлять информацию о доходах за первый квартал 2017 года, отметив, что все показатели за этот период были на уровне озвученных прогнозов и ожиданий.

Стоимость компании Uber, которая работает в 75 странах, сейчас оценивается в 68 млрд долларов.

Поскольку Uber является частной компанией, то она, согласно закону, не обязана публиковать свои финансовые показатели.

За последние несколько месяцев с Uber было связано несколько скандалов.

В начале марта компанию неожиданно покинул ее президент Джефф Джонс, не проработав на своем посту и полгода. Высказывались предположения, что Джонс принял решение об уходе после того, как ему не предложили пост главного операционного директора.

Однако сайт технических новостей Recode сообщил, что причиной ухода Джонса стали продолжающиеся в Uber проявления сексизма, замалчивания случаев дискриминации по гендерному признаку и домогательства на рабочем месте.

В феврале основатель и глава Uber Трэвис Каланик покинул экономический совет при президенте США Дональде Трампе, после того как на него обрушился поток критики со стороны общественности и его собственных сотрудников за то, что он якобы поддерживает политику нового американского президента.

В письме, разосланном сотрудникам, Каланик объясняет, что многие восприняли его согласие участвовать в работе совета как поддержку внутренней политики нового президента, в том числе миграционной. При этом решение Трампа прекратить прием беженцев и временно прекратить выдачу виз гражданам семи ближневосточных государств рассердило водителей Uber, многие из которых — сами мигранты из стран Азии.

В январе компания Uber согласилась выплатить 20 млн долларов в рамках урегулирования дела об обмане водителей в США. Федеральная торговая комиссия США обвинила компанию в том, что она обманывала водителей относительно размеров заработка, на который они могут рассчитывать, из-за чего они понесли убытки.

Компания Uber была основана Калаником и Гарретом Кэмпом в 2009 году. Она позволяет клиентам при помощи приложения для мобильного телефона вызвать такси. Приложение быстро стало популярным в связи с тем, что вызов машины через него оказался существенно дешевле услуг многих обычных сервисов заказа такси.

Истинные показатели успеха | Harvard Business Review Russia

Корпоративный опыт

Майкл Дж. Мобуссин

30 октября 2012

Около десяти лет назад, когда я работал на крупную фирму, предоставляющую финансовые услуги, один из руководителей предложил мне взяться за проект по изучению рентабельности компании. Я служил в инвестиционном отделе, который рассчитывал платежи и комиссии, и пытался максимизировать доход, проводя высококачественные исследования, «чуткий» трейдинг и охотясь за первичными публичными предложениями акций. Из сотен наших клиентов самым крупным был один паевой инвестиционный фонд. Наши специалисты постоянно встречались с его аналитиками и портфельными менеджерами, мы не жалели средств на сопровождение операций фонда, давали ему преимущества при сделках IPO. Мы делали все, чтобы этот гигант был доволен.

Среди прочего я должен был высчитывать прибыль нашего отдела. Проанализировав затраты на обслуживание важных клиентов, я не поверил своим глазам. Наш крупнейший клиент оказался в числе наименее прибыльных. «Середнячки», не требовавшие особых ресурсов, приносили куда больше денег, чем этот монстр.

Оказывается, мы совершили очень распространенную ошибку: анализировали не те цифры. Показатель, на который мы опирались при оценке производительности — доходность, не был связан с рентабельностью. Эта статья объясняет, как подобная ошибка вкрадывается в работу компаний, провоцируя некачественные решения и ухудшая финансовые результаты, а также помогает выбрать оптимальные показатели для решения ваших бизнес-задач.

Для тех, кто невнимательно читал книгу «Человек, который изменил все»

В бестселлере Майкла Льюиса «Человек, который изменил все» рассказывается, как бейсбольная команда Oaklend Athletics, опираясь на тщательно подобранные показатели, выбилась в чемпионы — потратив при этом минимум средств. Книга вышла почти десять лет назад, и ее идеи изучены вдоль и поперек. Однако главный урок никто так и не усвоил. Компании по-прежнему ориентируются на непоказательную статистику.

Прежде чем Oaklend Athletics перешла на новую схему работы, игроков для нее подбирали специалисты: они смотрели, как спортсмены бегают, ведут себя на поле, подают и отбивают. Большинство этих охотников за талантами полжизни провели на матчах и научились интуитивно чувствовать потенциал игрока. Но, несмотря на это, им редко удавалось высмотреть талантливых бейсболистов, если те не лидировали в игре.

А ведь внешнее лидерство зачастую не связано с действительно важными показателями — теми, которые позволяют уверенно предсказывать ход игры и поведение спортсмена. Бейсбольные менеджеры обычно ориентировались на один основной показатель — средний процент отбивания. Но администрация Oaklend Athletics провела статистическое исследование и нашла гораздо более точный индикатор того, сколько игрок может заработать очков: его способность достичь базы. На кадровом рынке частота попадания на базу недооценивалась по сравнению с другими способностями игроков. Oaklend Athletics начала отбирать спортсменов по этому признаку, перестала ориентироваться исключительно на средний процент отбивания и интуицию специалистов — и без лишних затрат набрала себе сильнейших игроков. Многие руководители, стремясь повысить акционерную стоимость компании, тоже отбирают показатели чисто интуитивно. Чаще всего их выбор падает на такие финансовые параметры, как рост продаж и прибыли в расчете на акцию, и нефинансовые — вроде лояльности и качества продукции. С помощью этих цифр менеджеры оценивают результаты работы, управляют ими и информируют о них людей.

Однако, как мы увидим, эти индикаторы почти не связаны с повышением стоимости. Большинство руководителей до сих пор доверчиво изучают ни о чем не говорящие цифры. Они, как матерые спецы по подбору бейсболистов, нутром чуют, какие показатели лучше всего отражают работу их компании, но не понимают, что когнитивные искажения могут обмануть интуицию и подтолкнуть их к неверным решениям. Я выявил три типа когнитивных искажений, наиболее существенных в данном контексте: эффект сверхуверенности, эвристика доступности и отклонение в сторону статуса-кво.

Сверхуверенность.

Люди, глубоко убежденные в собственной правоте и выдающихся способностях, нередко заблуждаются на свой счет. Например, известно, что большинство из нас на просьбу оценить свои водительские навыки отвечают: «выше среднего». Излишняя уверенность распространяется и на бизнес. Вот какой пример приводят специалисты из Стэнфорда — профессор Дэвид Ларкер, преподаватель бухгалтерского учета, и Брайан Тэйан, изучающий вопросы корпоративного управления. Менеджеры сети ресторанов быстрого питания, понимая, что удовлетворенность клиентов влияет на рентабельность, решили снизить текучку кадров и таким образом угодить посетителям.

«Мы нутром чуем, в этом вся соль», — заявил один топ-менеджер. Доверяя интуиции, руководители бросились решать кадровый вопрос, рассчитывая тем самым повысить уровень удовлетворенности клиентов и, следовательно, рентабельность. Когда появились первые результаты, руководители с удивлением обнаружили, что ошибались.

Некоторые рестораны с высокой текучестью кадров были исключительно рентабельны, а с низкой — влачили жалкое существование. Только тщательно проанализировав целый ряд факторов, влияющих на удовлетворенность посетителей, компания поняла, что дело было только в частой смене управляющих, а не служащих вообще. В результате фирма сосредоточилась на удержании менеджеров. И эта тактика, в конце концов, помогла ей добиться поставленных целей.

Доступность. Эвристика доступности — стратегия, которую мы используем, оценивая вероятность того или иного события. Главным показателем служит количество сходных событий, приходящих нам на ум, — то есть их доступность. Как следствие, мы склонны переоценивать значимость недавно полученной и часто повторяющейся информации, а также данных, которые по иным причинам лежат на поверхности. К примеру, руководители в большинстве своем считают, что самый важный показатель создания стоимости — прибыль на акцию (EPS).

Причина — наглядные примеры компаний, чьи акции выросли в цене после того, как прибыль на акцию превысила предварительные подсчеты, или, наоборот, резко упали после снижения этого показателя. Многим топ-менеджерам рост прибыли кажется надежной основой для повышения акций в цене — ведь в пользу этой зависимости, кажется, говорит много фактов. Но, как мы увидим, это тот случай, когда эвристика доступности сбивает с толку интуицию.

Статус-кво. Наконец, руководители (да и вообще подавляющее большинство людей) предпочитают поддерживать текущее положение дел, поскольку перемены связаны с риском. Отклонение в сторону статуса-кво отчасти связано с нашей (убедительно доказанной учеными) склонностью избегать потерь — даже если нам светит крупный куш. В бизнесе это когнитивное искажение проявляется в том, что руководители не торопятся отказываться от привычных показателей в пользу более подходящих — даже когда факторы, влияющие на производительность, коренным ­образом ­меняются. Рассмотрим пример из сферы беспроводной телефонной связи.

Сначала главным показателем там служит темп прибавления клиентов. Но по мере формирования рынка акцент, видимо, должен смещаться с привлечения новых потребителей на эффективное обслуживание и удержание существующих — за счет, скажем, продажи им дополнительных услуг. Однако привлекательность статуса-кво может этому помешать, и в результате компания продолжает ориентироваться на показатели, утратившие свою актуальность.

Анализ причин и следствий

Чтобы определить, какие именно статистичес­кие данные следует принимать во внимание, задавайте себе два основных вопроса. Во-первых, какова ваша цель? В спорте — это победа в состязаниях. В бизнесе — повышение акционерной стоимости. Во-вторых, какие факторы помогут вам достичь этой цели? Если ваша задача — повысить акционерную стоимость, то какие действия приведут к этому результату? Таким образом, вам нужны данные, которые тесно связаны с причиной и следствием. Эти данные обладают следующими особенностями: они устойчивы (то есть результат некоего дейст­вия, выполненного сейчас, будет аналогичен результату этого же действия, выполненного в любое другое время) и предсказательны (то есть между статистически измеряемым действием и искомым результатом существует причинно-следственная связь). Показатели, относящиеся к действиям, которые требуют профессиональных навыков, устойчивы.

Если, например, вы два дня подряд измеряете время, за которое опытный спринтер пробегает сто метров, вы, скорее всего, получите примерно одинаковые результаты. Устойчивая статистика отражает достижения, которые люди или организации могут надежно контролировать, применяя профессиональные навыки. Но очень важно понимать, где мастерство, а где — везение. Расположим устойчивость на непрерывном отрезке. На одном его конце измеряемый результат будет следствием профессионализма, как в случае спринтера, — этот показатель очень устойчив. На другом конце результат — подарок счастливого случая, поэтому его устойчивость невелика. Когда вы крутите рулетку, вам выпадают случайные цифры: первый результат не поможет вам угадать второй. Правильные показатели предсказывают искомый результат. Вспомним вывод Oaklend Athletics: частота попадания на базу — больше, чем средний процент отбивания, говорит о том, сколько очков сможет заработать игрок. Первый из этих двух параметров надежно связывает причину — способность достичь базы — и следствие — набор очков. Он более устойчив, чем средний процент отбивания, потому что учитывает больше факторов, отражающих профессионализм (в том числе способность занять первую базу).

В общем, вывод о том, что процент достижения базы лучше прогнозирует эффективность нападения, напрашивается сам собой. Кажется, это очевидные вещи. И тем не менее компании на удивление часто полагаются на показатели, которые не отличаются ни устойчивостью, ни предсказательностью. Критерии, популярные среди руководителей, не отражают причинно-следственных связей и поэтому имеют мало отношения к стратегии и к рентабельности инвестиций. Большинство корпораций стремятся в перспективе максимизировать стоимость своих акций. По сути, это означает, что каждый инвестированный компанией доллар должен принести больше одного доллара. На какие показатели должны опираться руководители, стремящиеся к этой цели?

Чаще всего, как мы знаем, они выбирают прибыль в расчете на акцию. Как показало исследование компенсационного пакета топ-менеджеров, проведенное фирмой Frederic W. Cook & Company, это — наиболее распространенный критерий эффективности организации, им пользуется примерно половина всех компаний. К такому же выводу пришли специалисты Стэнфордской школы бизнеса. А опрос 400 финансовых директоров, проведенный профессорами Джоном Грэмом, Кемпбеллом Харви и Шивой Раджгопалом, выявил, что почти две трети компаний считают EPS важнейшим показателем результативности в отчетах внешним инвесторам. Доход от продаж и рост продаж тоже заняли высокие места в рейтинге оценочных и отчетных показателей. Но действительно ли прибыль на акцию влияет на акционерную стоимость? Не обязательно.

Рост прибыли и акционерной стоимости могут идти рука об руку, а могут и не совпадать: EPS может увеличиваться, а акционерная стоимость — падать. Показатель EPS важен для компаний с высокой рентабельностью инвестиций; мало что говорит организациям, у которых прибыль на инвестированный капитал равна его стоимости; не должен приниматься в расчет фирмами с отрицательной рентабельностью инвестиций. Между тем многие организации пытаются увеличить прибыль на акцию, даже в ущерб созданию акционерной стоимости. В ходе опроса Грэм с коллегами выяснили, что большинство компаний готовы жертвовать долгосрочной экономической стоимостью ради получения краткосрочных прибылей. Как показывают теория и практика, причинно-следственные связи между ростом прибыли на акцию и созданием стоимости в лучшем случае поверхностны. (Подробнее о связи между ростом продаж, прибыли и акционерной стоимостью см. во врезке «Слабая сторона популярных показателей»). Конечно, компании пользуются и нефинансовыми показателями эффективности, такими, как качество продукции, безопасность рабочего места, лояльность клиентов, удовлетворенность сотрудников и готовность покупателей рекламировать товар.

В 2003 году профессора, преподаватели бухгалтерского учета Кристофер Иттнер и Дэвид Ларкер опубликовали в HBR статью, в которой, в частности, говорится: «…большинство компаний даже не пытаются понять, какие области нефинансовой деятельности могли бы помочь им успешно следовать избранной стратегии. Не видят они и причинно- следственной связи между положительными сдвигами в нефинансовой деятельности и ростом потока денежных средств, прибыли и цены акций». Авторы опросили представителей 157 компаний и выяснили, что только 23% из них проводили всестороннее моделирование, чтобы установить причины наблюдаемых явлений. Исследователи предполагают, что по меньшей мере 70% опрошенных компаний не принимали во внимание устойчивость или предсказательную ценность нефинансового показателя. Прошло почти десять лет, а большинство ор­ганизаций по-прежнему не могут связать причину со следствием, выбирая нефинансовые показатели, чтобы оценивать эффективность работы и управлять ею. Но не все так плохо. Как выяснили профессора Иттнер и Ларкер, у компаний, которые все же дали себе труд оценить нефинансовый фактор, прибыль на акционерный капитал была примерно в полтора раза больше, чем у организаций, которые подобными мерами не озаботились. Вспомним сеть предприятий быстрого питания, которая стала лучше работать, поняв, что важна текучесть не кадров вообще, а руководящих кадров. Аналогичным образом компании, которые правильно увязывают нефинансовые показатели с созданием стоимости, имеют больше шансов улучшить результаты своей работы.

Выбор показателей

Здесь описан процесс выбора показателей, который поможет вам понять причинно-следственные связи, определяющие эффективность работы компании, отслеживать их и управлять ими. Для иллюстрации приведу в пример розничный банк (собирательный образ, составленный на основе анализа 115 банков). Отвлекитесь ненадолго от тех показателей, которыми вы сейчас пользуетесь, или от тех, которые вам навязывают банкиры и аналитики. Начните с чистого листа и пройдите один за другим эти четыре этапа.

1. Определите свою основную задачу. Наличие четкой задачи — необходимое условие успешного развития бизнеса, поскольку от нее зависит распределение капитала. Создание стоимости — естественная цель компании, действующей в условиях свободного рынка. Некоторые организации могут выбрать другую задачу: например, максимальное про­дление собственного срока жизни. Будем исходить из того, что розничный банк стремится создавать экономическую стоимость.

2. Разработайте теорию причинно- следственных связей для оценки факторов, предположительно способствующих достижению вашей цели. Рассмотрите основные факторы, которые могут привести к достижению цели. Три важнейших финансовых показателя, влия­ющих на создание стоимости, — продажи, издержки и инвестиции. Есть более специфичес­кие факторы — их набор разнится от компании к компании. Это, например, рост прибыли, увеличение потока денежных средств и рентабельность капитала. На создании стоимости отражается, естест­венно, не только финансовая деятельность компании. Вам надо будет оценивать и нефинансовые факторы, такие как лояльность клиентов, удовлетворенность заказчика и качество продукции, и увязывать их напрямую с финансовыми показателями, которые, в конечном счете, и создают акционерную стоимость. Наш банк предположил, что удовлетворенность клиентов стимулирует использование банковских услуг, что, в свою очередь, напрямую влияет на создание стоимости.

Эта гипотеза связывает нефинансовые факторы с финансовыми. Чтобы проверить ее, банк обратился к статистике. Оказалось, что довольные потребители действительно покупают больше услуг, что позволяет банку увеличивать рентабельность активов и поток денежных средств (и то, и другое — индикаторы создания стоимости). Установив, что удовлетворенность клиентов устойчиво и предсказательно связана с рентабельностью активов, банк должен выяснить, какие действия сотрудников влияют на эту удовлетворенность.

3. Определите, как ваши сотрудники могут помочь компании достичь поставленной цели. На этом этапе надо провести связь между вашей задачей и показателями, которые сотрудники могли бы контролировать, используя свои профессиональные навыки. Взаимосвязь между их действиями и основной задачей должна быть устойчивой и предсказательной. На предыдущем этапе банк пришел к выводу, что удовлетворенность потребителей стимулирует создание стоимости (она предсказательна). Теперь банк должен придумать, как порадовать своих клиентов. Статистика показывает, что для потребителей важны процентная ставка кредитов, скорость их выдачи и низкая текучесть кадров среди банковских служащих. Эти показатели устойчивы, поскольку поддаются контролю со стороны сотрудников и руководителей банка. Помня об этом, компания может, к примеру, упростить и ускорить процесс анализа и одобрения кредитов.

4. Оцените свои показатели. Наконец, надо регулярно пересматривать параметры, которые связывают действия служащих с вашей основной задачей. Факторы, влияющие на успех компании, со временем меняются, значит, должны меняться и ваши показатели. Например, демографический состав клиентов банка постепенно обновляется, а значит, их удовлетворенность определяют уже другие факторы. По мере омоложения клиентской базы и пополнения ее пользователями ПК текучесть кадров среди банковских служащих понемногу утрачивает значимость и на первый план выходят интерфейс сайта и обслуживание в режиме онлайн.

В распоряжении компаний огромный, с каждым днем увеличивающийся массив статистических показателей, влияющих на эффективность бизнеса. Однако руководители по-прежнему цепляются за устаревшие и зачастую откровенно ошибочные способы отбора показателей. Раньше компании могли работать, полагаясь на интуицию и не обращая внимания на важные характеристики, потому что так поступали все. Сегодня тот, кто не учитывает правильные показатели, может забыть о конкуренции. А тот, кто выявит их и использует раньше других, получит серьезное преимущество.

aoi Показатели рентабельности — FinancialModelingPrep

Gross Profit Margin	GrossProfitRevenue \ dfrac {Gross Profit} {Revenue} RevenueGrossProfit	—	Вы можете думать об этом от продаж продукта как о сумме остатка денег после всех продаж. прямых затрат, связанных с производством продукта, оплачены.
Маржа операционной прибыли	OperatingIncomeRevenue \ dfrac {Operating Income} {Revenue} RevenueOperatingIncome	—	Если компании могут зарабатывать достаточно денег на своей деятельности для поддержки бизнеса, компания обычно считается более стабильной.
Маржа прибыли до налогообложения	IncomeBeforeTaxRevenue \ dfrac {Доход до налогообложения} {Revenue} RevenueIncomeBeforeTax	—	Прибыль — основная цель коммерческих организаций. Цель — получать прибыль за счет роста и расти каждый год. В результате одна из важнейших ролей финансового и инвестиционного аналитика — отслеживать и прогнозировать прибыльность.
Маржа чистой прибыли	NetIncomeRevenue \ dfrac {Чистый доход} {Revenue} RevenueNetIncome	—	Как правило, маржа чистой прибыли, превышающая 10%, считается отличной, хотя это зависит от отрасли и структуры бизнеса.
Эффективная налоговая ставка	ProvisionForIncomeTaxesIncomeBeforeTax \ dfrac {Резерв по подоходным налогам} {IncomeBeforeTaxes} IncomeBeforeTaxProvisionForIncomeTaxes	—	организм сам по себе.
Рентабельность активов	NetIncomeAverageTotalAssets \ dfrac {Чистая прибыль} {Average Total Assets} AverageTotalAssetsNetIncome	—	ROA Рентабельность активов дает представление о капиталоемкости компании, которая будет зависеть от отрасли; компании, которым требуются крупные первоначальные инвестиции, обычно имеют более низкую рентабельность активов.ROA более 5% обычно считается хорошим.
Рентабельность капитала	NetIncomeAverageTotalEquity \ dfrac {Чистая прибыль} {Средняя общая сумма капитала} AverageTotalEquityNetIncome	—	ROE Этот коэффициент рассчитывает, сколько денег было заработано на основе инвестиций инвесторов в компанию. видят высокий коэффициент рентабельности собственного капитала, потому что это указывает на то, что компания эффективно использует средства своих инвесторов.
Рентабельность задействованного капитала	EBITAverageTotalAsset − AverageCurrentLiabilities \ dfrac {EBIT} {Average Total Asset — Average Current Liabilities} AverageTotalAsset − AverageCurrentLiabilitiesEBIT	—	ROCE показывает, сколько долларов вложенного капитала приносит инвесторам прибыль в долларах .
NIperEBT	NetIncomeEBT \ dfrac {Чистый доход} {EBT} EBTNetIncome	—	NIperEBT.
EBTperEBIT	EBTEBIT \ dfrac {EBT} {EBIT} EBITEBT	–	EBTperEBIT.
EBITperRevenue	EBITRevenue \ dfrac {EBIT} {Revenue} RevenueEBIT	—	EBITperRevenue.

Создание собственного бизнеса: мониторинг состояния и роста вашего бизнеса

G2009

Этот NebGuide предоставляет информацию об использовании легко рассчитываемых финансовых коэффициентов и показателей эффективности, полученных из финансовой отчетности для вашего бизнеса.

---

Шерил А. Буркхарт-Кризель, специалист по расширению — предприниматель / развитие бизнеса

---

Если вы предприниматель и владелец бизнеса, вполне вероятно, что вы составляете или скоро будете составлять финансовую отчетность для своего бизнеса. Это часть того, чтобы быть владельцем и менеджером бизнеса. Важно регулярно составлять полностью точные финансовые отчеты, даже если вам не нравятся затраты времени, усилий и вычислений.

Финансовая отчетность предоставляет управленческую информацию, которую вы не можете получить из других источников — информацию, которая вам нужна для отслеживания состояния и роста вашего бизнеса. Три основных финансовых отчета:

• бухгалтерский баланс;
• отчет о прибылях и убытках; и
• отчет о движении денежных средств.

Большая часть информации в данной публикации сосредоточена на использовании данных, взятых из баланса и отчета о прибылях и убытках — основных источников данных, используемых при расчете коэффициентов, а также показателей здоровья и роста бизнеса.

Если вы хотите узнать больше о финансовых отчетах, коэффициентах и ​​показателях эффективности, загляните в свою местную библиотеку, книжные магазины и в интернет-справочники, где можно найти материалы по управлению бизнесом. Список ресурсов можно найти в конце этого руководства NebGuide. Публикации по управлению бизнесом могут быть написаны для самых разных читателей; сначала проверьте достоверность публикации, особенно в том, что касается вашего бизнеса.

Готовимся

Обоснованность всего, что вы делаете с коэффициентами и показателями эффективности, зависит от характера и качества вашей финансовой отчетности.Начните с их внимательного изучения. Они полные? Максимально ли они точны? Если у вас есть серия финансовых отчетов — возможно, три, четыре или более, подготовленных за период лет — были ли они подготовлены через регулярные промежутки времени и в одно и то же время или время в течение года?

Если нет или если некоторые записи имеют сомнительную точность, можете ли вы сгенерировать данные, необходимые для исправлений, и скорректировать записи на соответствующие даты? Если вы не можете однозначно ответить «да» на этот вопрос, оставьте свои предыдущие финансовые отчеты без изменений и используйте любые данные, которые они предоставляют.В то же время примите меры, чтобы улучшить свои записи и ведение документации. Тогда убедитесь, что будущая финансовая отчетность будет иметь высокий уровень точности и полноты.

Если есть возможность внести изменения, сделайте это до расчета коэффициентов и других показателей для вашего бизнеса. Внося исправления, не упускайте из виду данные, уже содержащиеся в вашей деловой документации, банковских выписках и налоговых декларациях за предыдущие годы. Эти данные часто являются лучшими источниками информации. Обычно нереально ожидать, что каждый дефект можно устранить.Однако разумные затраты времени и усилий часто делают финансовую отчетность более надежной и полезной.

Когда будете готовы, переходите к изучению эффективности своего бизнеса. Большая часть вашего анализа будет основана на финансовых показателях или данных, взятых непосредственно из финансовых отчетов. Хотя существуют рекомендуемые значения для некоторых коэффициентов и показателей, может быть полезно сравнить их со средними или типичными значениями для аналогичных предприятий. Сравнение одинаковых соотношений и показателей аналогичных успешных предприятий поможет вам более эффективно оценивать свой бизнес.

Большинство людей считают полезным составить диаграмму своих коэффициентов и значений финансовых показателей. После того, как вы начали эту диаграмму, добавляйте текущие значения в диаграмму каждый раз, когда вы готовите финансовую отчетность. С первого взгляда вы сможете увидеть рост или снижение здоровья вашего бизнеса. Регулярное обновление диаграммы точными данными позволит заблаговременно предупредить о любых возникающих проблемах.

Использование коэффициентов и финансовых показателей

Начните с ваших последних балансовых отчетов и отчетов о прибылях и убытках.По возможности используйте баланс, подготовленный в последний рабочий день вашего последнего отчетного периода. Используйте отчет о прибылях и убытках, в котором отражена ваша коммерческая деятельность за отчетный период, заканчивающийся на дату составления баланса.

Коэффициенты и финансовые показатели, основанные на операциях за один год, часто имеют ограниченное значение. Однако, если у вашего бизнеса короткая операционная история или если вы ранее не составляли финансовую отчетность, у вас могут быть данные только за один год. Если да, отслеживайте тенденции по мере их проявления в будущей финансовой отчетности.

Если ваша компания работает уже несколько лет и вы впервые наносите на график коэффициенты и другие финансовые показатели, вам понадобится серия балансовых отчетов и отчетов о прибылях и убытках, подготовленных через регулярные промежутки времени. Для сопоставлений по годам лучше всего, если финансовые отчеты готовятся в одно и то же время года; желательно в один и тот же день года. Ищите тенденции за период, охватываемый серией. Тенденции к улучшению указывают на то, что ваш бизнес идет хорошо. Тенденции, указывающие на ухудшение, являются четким предупреждением о необходимости изменений.

Показатели рентабельности

«Получаю ли я прибыль?» — это ежедневный вопрос, один из самых важных вопросов, который задает каждый собственник. Вот три коэффициента, которые измеряют прибыльность:

Маржа прибыли: Коэффициент рентабельности отражает чистую прибыль после уплаты налогов как процент от чистых продаж. Он рассчитывается как частное деления чистой прибыли после налогообложения на чистую выручку от продаж, умноженную на 100. (Чистая прибыль после налогообложения — это валовая прибыль за вычетом операционных расходов и налогов на прибыль.Чистые продажи — это валовые продажи за вычетом суммы возвратов, надбавок и скидок.)

Когда бизнес работает в убыток, норма прибыли составляет отрицательный процент. Размер прибыли сильно различается в зависимости от типа бизнеса и уровня управления. Этот индикатор в первую очередь полезен для сравнения со средними отраслевыми показателями и для анализа тенденций. Как собственник, вы хотите, чтобы это соотношение было положительным с восходящей тенденцией.

Рентабельность активов: Этот коэффициент рентабельности обычно сокращенно обозначается как «ROA.«Это показывает, насколько эффективно бизнес использует свои общие ресурсы (общие активы) для получения дохода. Он рассчитывается как отношение чистой прибыли после налогообложения к средней общей сумме активов (половина суммы общих активов на начало и конец отчетного периода). За исключением редких случаев, значение этого отношения меньше единицы. При умножении на 100 ROA выражается в процентах. Для здорового бизнеса вы хотите, чтобы ваш ROA был равен или превышал норму прибыли для альтернативных инвестиций с примерно таким же уровнем риска.ROA в процентах должна быть больше, чем процентная ставка по заемным средствам. Для роста бизнеса показатель ROA должен быть сопоставим со средним по отрасли для аналогичных предприятий или превышать его.

Когда вы оцениваете предлагаемые дополнительные инвестиции в свой бизнес (покупка капитала), сравните прогнозируемую рентабельность инвестиций для бизнеса после покупки капитала с существующей рентабельностью инвестиций (рентабельность активов до покупки). Как правило, желательно, чтобы прогнозируемая рентабельность инвестиций была такой же или больше, чем существующая рентабельность инвестиций.Если прогнозируемый ROA меньше существующего ROA, рекомендуется тщательно повторно изучить предлагаемую покупку капитала.

Рентабельность собственного капитала: Этот коэффициент прибыльности измеряет норму прибыли на инвестиции владельца в фирму и часто обозначается сокращенно как «ROE». Он рассчитывается как отношение чистой прибыли после уплаты налогов к средней величине собственного капитала (половина суммы собственного капитала в начальном и конечном балансе). Частное обычно умножается на 100 и выражается в виде положительного или отрицательного процента.

Если процент отрицательный, бизнес работает в убыток — убыток, который может быть приемлемым в краткосрочной перспективе. В долгосрочной перспективе убытки должны быть компенсированы за счет внешних средств, чтобы бизнес продолжал свою деятельность.

Если процент положительный, но меньше нормы прибыли по другим инвестициям с аналогичным риском, доход собственника меньше, чем можно было бы заработать, инвестируя в другое место. Положительная процентная рентабельность капитала, превышающая средний показатель для аналогичных предприятий, очень желательна и указывает на здоровый бизнес.

Показатели долга

Вопросы, вызывающие беспокойство владельцев и кредиторов, включают: (1) «Соответствует ли мой уровень долга?» (2) «Какую сумму долга я мог бы выплатить, если бы мне нужно было сделать это так быстро?» (3) «Могу ли я выплатить весь свой долг, если я выйду из бизнеса?» Коэффициенты в этой группе измеряют способность бизнеса погашать свой долг при нескольких типах обстоятельств:

Коэффициент текущей ликвидности: Этот коэффициент ликвидности измеряет способность бизнеса полностью погасить свои текущие обязательства без исчерпания средств.Он рассчитывается как отношение общей суммы оборотных активов к общей сумме текущих обязательств.

Для утверждения заявки на ссуду традиционная практика кредитования требует значений коэффициента текущей ликвидности 2,0 или выше (два или более доллара текущих активов на каждый доллар текущих обязательств). Бизнес с коэффициентом текущей ликвидности менее 1,0 считается неликвидным. Бизнес с коэффициентом текущей ликвидности более 1,0 также может быть неликвидным в краткосрочной перспективе, если:

• текущие обязательства должны быть оплачены до продажи оборотных активов;
• дебиторской задолженности считаются не подлежащими погашению;
• товарно-материальных ценностей не продается полностью;
• предоплаченных расходов составляют значительную часть оборотных средств; или
• фирма имеет циклическую коммерческую деятельность, и коэффициент рассчитывается на основе условий отчетности баланса на максимуме или минимуме цикла.

Если ваш бизнес небольшой и у него небольшая задолженность или она отсутствует, этот коэффициент может быть очень высоким (20,0 или выше). Если ваш текущий коэффициент текущей ликвидности высокий или очень высокий, он, вероятно, будет снижаться по мере роста бизнеса и увеличения использования кредита. Как правило, желательно иметь коэффициент текущей ликвидности, равный или превышающий средний показатель для сопоставимых предприятий.

Коэффициент быстрой оценки (кислотный тест): Этот коэффициент ликвидности измеряет способность бизнеса покрывать свои текущие обязательства без продажи запасов или возмещения стоимости предоплаченных расходов.Он рассчитывается как частное от общей суммы денежных средств, рыночных ценных бумаг и чистой дебиторской задолженности к общей сумме текущих обязательств. Коэффициент быстрой ликвидности предполагает, что чистая дебиторская задолженность будет взыскана. Бизнес с коэффициентом быстрой ликвидности менее 1,0 и коэффициентом текущей ликвидности более 1,0 часто называют «неликвидным в краткосрочной перспективе» и могут считаться неликвидными для целей обеспечения кредита, даже если коэффициент текущей ликвидности составляет больше 2,0. Обратитесь к своему кредитору и сравните его со средним значением для аналогичных предприятий за советом.

ПРИМЕЧАНИЕ: Когда коэффициенты ликвидности используются в качестве показателей здоровья вашего бизнеса, имейте в виду, что многие предприятия с высокой степенью оборачиваемости активов (определенной ниже) могут иметь коэффициент текущей ликвидности менее 1,0 и быть финансово устойчивыми. Устойчивый бизнес с сезонным производством или сезонными рынками или просроченными запасами иногда может быть неликвидным в течение года. Он может быть неликвидным, даже если его коэффициент текущей ликвидности составляет 2,0 или более. Чтобы получить полезную интерпретацию коэффициентов ликвидности вашего бизнеса, обычно лучше всего полагаться на рекомендации кредиторов и сравнения с аналогичными предприятиями.

Отношение долга к активам (отношение долга): Этот коэффициент платежеспособности указывает на способность вашего бизнеса выплатить все свои долги в случае его ликвидации. Для бизнеса это соотношение представляет собой частное отношение общей суммы бизнес-обязательств к чистым бизнес-активам (бизнес-активы за вычетом затрат на ликвидацию).

Затраты на ликвидацию, включая налоги, обычно составляют от 10 до 50 процентов стоимости активов. С точки зрения управления личными финансами, это соотношение представляет собой частное от общей суммы обязательств, деленной на чистые общие активы собственника (общие активы собственника за вычетом затрат на ликвидацию), поскольку большинство малых предприятий являются индивидуальными предприятиями или товариществами, в которых собственник (и) несут неограниченную ответственность. по долгам, возникшим у бизнеса.(Это также может иметь место, если бизнес зарегистрирован и вы подписали личную гарантию на корпоративное заимствование.)

Соотношение долга к собственному капиталу: Этот коэффициент кредитного плеча рассчитывается как частное от общей суммы долга к собственному капиталу (чистой стоимости). Он сравнивает долю кредиторов в бизнесе с долей инвесторов предприятия, лица или лиц, непосредственно владеющих капиталом предприятия. Этот коэффициент может быть больше 1, если бизнес не устоялся или не имеет очень консервативного управления.0. Коэффициенты ниже 0,3 или выше 2,0 часто рассматриваются как повод для беспокойства, но наиболее веским основанием для суждений является сравнение с коэффициентами для успешных предприятий того же типа.

Показатели эффективности

«Насколько эффективно работает мой бизнес?» — это вопрос, волнующий каждого собственника. В большинстве случаев эффективность и прибыльность взаимосвязаны, и эффективный бизнес обычно более прибылен. Коэффициенты и другие показатели эффективности часто называют «коэффициентами производительности» или «показателями эффективности».”Часто используемые коэффициенты производительности и показатели производительности:

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности: Этот коэффициент эффективности дает общее представление об управлении дебиторской задолженностью фирмы. Он рассчитывается как отношение чистых продаж в кредит к средней дебиторской задолженности, где чистые продажи в кредит — это общая сумма продаж в кредит за отчетный период за вычетом возвратов, скидок и надбавок, а средняя дебиторская задолженность — это среднее значение начальной дебиторской и конечной счетов. дебиторская задолженность.

Это соотношение широко варьируется в зависимости от характера бизнеса и продуктов, которые он продает. Сравнение ваших соотношений со средними отраслевыми показателями и тенденциями позволяет получить наиболее полезные приложения. Очень желательно поддерживать это соотношение на высоком уровне, а поддержание тенденции к более высоким значениям часто является целью управления.

Распределение дебиторской задолженности по возрасту: Этот показатель эффективности представляет собой частотное распределение количества и суммы дебиторской задолженности в долларах по возрастным категориям, таким как: менее 30 дней, 30–60 дней и более 60 дней.(В зависимости от типа бизнеса используются другие категории.) Составьте распределение дебиторской задолженности по возрасту непосредственно из списков дебиторской задолженности. Это может занять очень много времени. Сохранение «молодого» возрастного распределения дебиторской задолженности желательно для обеспечения ликвидности бизнеса и потому, что процент фактически собранной дебиторской задолженности обычно снижается по мере того, как возрастное распределение дебиторской задолженности становится «старше».

Средний период сбора платежей: Этот показатель эффективности представляет собой среднее время, необходимое вашему бизнесу для сбора данных о продаже в кредит.Он рассчитывается как отношение 365 (дней) к коэффициенту оборачиваемости дебиторской задолженности. Желателен короткий средний период сбора. Сравните свой средний период сбора с показателями других предприятий и примите меры, чтобы ускорить сбор, если он увеличится.

Коэффициент оборачиваемости запасов: Этот коэффициент производительности рассчитывается как частное от стоимости проданных товаров к средней величине запасов за отчетный период. Стоимость проданных товаров берется из отчета о прибылях и убытках.Средний запас составляет половину суммы начального и конечного запасов. Более высокий коэффициент текучести лучше, если он может быть достигнут без потери прибыльности. Этот коэффициент наиболее полезен для сравнений и анализа тенденций ваших бизнес-операций. Это зависит от отрасли.

Коэффициент оборачиваемости активов: Это общий коэффициент эффективности (коэффициент производительности).

Учитывая базу активов бизнеса, этот коэффициент показывает, насколько эффективно бизнес генерирует продажи.Коэффициент рассчитывается как отношение чистых продаж к общей сумме активов. Хотя это соотношение в первую очередь полезно для сравнений и анализа тенденций, можно сделать несколько обобщений относительно его общего значения:

• Более высокий коэффициент оборачиваемости активов обычно указывает на относительно короткие производственные периоды, характерные для бизнеса с хорошей гибкостью управления и способностью быстро реагировать на возможности и проблемы.
• Если бизнес должен быть ликвидирован, сроки ликвидации, как правило, будут иметь меньшее влияние на уровень возмещения для бизнеса с высоким коэффициентом оборачиваемости активов, чем в случае бизнеса с низким коэффициентом оборачиваемости активов.
• Дополнительные капитальные вложения и смена руководства с большей вероятностью быстро восстановят прибыльность в бизнесе с высоким коэффициентом оборачиваемости активов.

Заключительные комментарии

Ни один индикатор не может рассказать всю историю. Основываясь на опыте, большинство собственников и кредиторов используют несколько показателей, которые дают полезную информацию о состоянии и росте таких фирм, как рассматриваемый бизнес. Кредиторы нередко используют контрольные показатели финансового коэффициента для вашей отрасли как сопоставимые с показателями вашего бизнеса.Точные показатели и здравое суждение, основанное на знаниях и опыте, являются основной основой успешного мониторинга.

ресурса

Создание собственного бизнеса: Глоссарий терминов финансового менеджмента, G2007, Университет Небраски – Линкольн Расширение, Линкольн, Небраска, 2010.

Веб-сайт администрации малого бизнеса США: http://web.sba.gov

Благодарность

Автором данной публикации является Пол Гессаман, экономист-консультант.

Публикация прошла рецензирование.

---

Посетите веб-сайт дополнительных публикаций Университета Небраски – Линкольна для получения дополнительных публикаций. Индекс
: Сообщества и лидерство
Общие
Выпущено в апреле 2010 г.

При измерении прибыльности пора выбросить книгу

NEW YORK — На протяжении десятилетий балансовая норма прибыли компании считалась ключевым показателем прибыльности. Бухгалтеры на всех рынках от Уолл-стрит до Токио долгое время считали этот показатель показателем успешности инвестиций.Но новое исследование Columbia Business School ставит под сомнение существующее положение вещей и обнаруживает, что при широком применении консервативного бухгалтерского учета балансовая норма прибыли отражает не прибыльность инвестиций, а скорее риск и ожидаемую отдачу от инвестирования.

Восприятие может скрыть реальность. Новое исследование , связывающее балансовую норму прибыли с риском и доходностью: информация, предоставленная консервативным бухгалтерским учетом , обнаруживает, что, хотя балансовая норма прибыли часто рассматривается как положительно связанная с риском и ожидаемой доходностью акций, консервативный учет фактически приводит к тому, что балансовая ставка возврат отрицательно связан с риском и ожидаемой доходностью.Это связано с тем, что многие рискованные инвестиции в НИОКР, например, списываются с прибыли, а не учитываются как активы в балансе. Такой учет особенно распространен в современных технологических компаниях, где цены на акции часто растут, в то время как они сообщают о низкой балансовой норме прибыли. Инвесторов предупреждают: эти фирмы более рискованные, чем их более традиционные предшественники, чьи активы находятся на балансе.

В исследовании отобраны все компании США в файлах Compustat за 1963–2013 годы, у которых есть цена акций и доходность.Финансовые компании были исключены, потому что они практикуют учет по справедливой стоимости, а коммунальные услуги были исключены, поскольку их балансовая норма прибыли подлежит регулированию. Тесты показали, что при широком применении консервативного бухгалтерского учета прибыль не только снижается из-за инвестиций, отнесенных на расходы, но и отложенная прибыль от этих инвестиций, отраженных в расходах; прибыль находится под угрозой до тех пор, пока не будет устранена неопределенность, связанная с риском. Полученные данные подтверждают, что балансовая норма прибыли является источником информации о риске и его разрешении, а не о прибыльности.

«По мере того, как наша экономика продолжает развиваться, экономистам необходимо адаптировать свои показатели, чтобы действительно отражать ценность и прибыльность», — сказал Стивен Пенман, профессор финансового учета Джорджа О. Мэя в Columbia Business School , соавтор исследования. «Балансовая норма прибыли — показатель бухгалтерского учета — просто не учитывает прибыльность, если принять во внимание консервативный учет, а это означает, что инвесторы не видят полной картины, отображаемой финансовыми показателями компании.”

В то время как прошлые исследования показали, как консервативный учет влияет на балансовую норму прибыли как метрику прибыльности, исследование Пенмана и соавтора профессора Сяо-Юнга Чжана из Калифорнийского университета в Беркли является первым, которое связывает ее с риском. Эти выводы имеют большое значение для инвесторов, стремящихся интерпретировать аспекты учета риска и прибыли. Он также служит новым способом оценки корпоративных менеджеров и их принятия инвестиционных решений.

Это исследование может привести к будущим исследованиям, в которых будут рассмотрены меры инвестиционного риска, помимо моделей ценообразования капитальных активов, бета-версий и доходности акций, которых не хватало на протяжении десятилетий.

«Это сильно влияет на современную корпорацию, у которой не так много активов, чтобы отображать их на балансах, поскольку большая часть их инвестиций вместо этого отражается в отчетах о прибылях и убытках», — сказал Пенман. «Консервативный бухгалтерский учет работает в соответствии с доктриной, что если что-то рискованно, вы должны быть осмотрительными, — продолжил Пенман. «Компании с низкой рентабельностью капитала, такие как Amazon и Facebook в течение многих лет, а сейчас Twitter и Uber, страдают от того, что тратят свои инвестиции на развитие брендов, цепочек поставок, программного обеспечения и человеческого капитала; они выглядят «несложными», но рискованными.”

Чтобы узнать больше о передовых исследованиях, проводимых в Columbia Business School, посетите сайт www.gsb.columbia.edu.

###

6 ключевых показателей эффективности прибыльности, которые MSP должны отслеживать

Раскройте потенциал прибыли вашей компании

В сегодняшних условиях, когда у нас больше доступа к технологиям и данным, чем когда-либо прежде, все можно измерить.Компании, которые измеряют свои данные, такие как рентабельность инвестиций различных кампаний, пожизненная ценность клиента или валовая прибыль, имеют сильное преимущество перед теми, у кого нет стратегии измерения.

Без анализа данных сложно определить, что работает, а что нет. Когда дело доходит до измерения данных, как бизнес-лидеры могут узнать, на какие ключевые показатели эффективности (KPI) следует сосредоточиться, чтобы принимать сильные и эффективные бизнес-решения? Разработка стратегии аналитики — это больше, чем покупка инструмента измерения и простая каталогизация данных.

В зависимости от вашей организации и отрасли у вас будут разные приоритеты и применимые передовые методы. Например, поставщики финансовых услуг будут иметь другие требования к отчетности, чем компании, работающие в сфере здравоохранения.

Понимание того, что важно для вашего конкретного бизнеса, является важной частью успешной стратегии анализа данных.

MSP и поставщики ИТ-решений должны использовать эту шпаргалку как общий обзор полезных KPI, на которых следует сосредоточиться при запуске стратегии анализа данных.Расчеты и формулы включены, когда это возможно.

КПЭ по выручке и рентабельности

Независимо от отрасли, в которой вы работаете, понимание того, где вы генерируете прибыль, какие клиенты представляют наибольшую ценность, и реальную стоимость предоставления ваших услуг — важные факторы, которые необходимо учитывать при определении того, как максимизировать свою прибыльность. Эти ключевые показатели эффективности помогают принимать бизнес-решения:

• Уровень повторяющегося дохода: часто рассчитывается как ежемесячный периодический доход (MRR).Этот показатель представляет ценность, которую бизнес создает за счет услуг по подписке, продлений и повторяющихся контрактных услуг. Это число часто измеряется еженедельно, ежемесячно, ежеквартально или ежегодно. Отслеживание этого KPI помогает более точно прогнозировать свои доходы и делать прогнозы на будущее на основе достоверных данных.

  Для расчета просуммируйте все регулярные платежи за текущий месяц.

• Средний доход на пользователя (ARPU): этот KPI помогает понять, какой доход приносит каждый отдельный клиент или подписчик вашей услуги.Знание этих данных поможет вам осознать ценность, связанную с добавлением или потерей клиента.

  Для расчета разделите общий доход на общее количество подписчиков.

• Себестоимость проданных товаров (COGS): чтобы понять, какую прибыль приносит ваша компания, вы должны сначала понять стоимость предоставления ваших услуг. COGS учитывает общую стоимость производства вашего продукта и услуг, включая затраты на рабочую силу, материалы, услуги и доставку. Этот показатель может определять важные решения, такие как стратегии ценообразования MSP.В сфере услуг тщательное отслеживание рабочего времени технических специалистов может помочь вам более точно рассчитать COGS.

  Для расчета суммируйте свои затраты на рабочую силу, материальные затраты, услуги и доставку.

• Валовая прибыльность: это показатель, который необходимо отслеживать для любого бизнеса. Знание вашей валовой прибыльности поможет вам определить, насколько хорошо вы уравновешиваете производственные затраты и затраты на рабочую силу с ценообразованием и предоставлением услуг.

  Для расчета вычтите ваши COGS из общего дохода.

• Вклад клиента: Вклад клиента является ключевым показателем для MSP, поскольку он демонстрирует ценность, которую создает каждый клиент, и помогает определить, как развивать ваш бизнес.Это также может помочь вам отсеять тех убыточных клиентов, с которыми больше нет смысла вести дела. Этот показатель должен отражать как общую сумму в долларах, генерируемую каждым клиентом, так и стоимость предоставления услуг этим клиентам.

  Для расчета вычтите COGS на покупателя из дохода на покупателя.

• EBITDA: прибыль компании до вычета процентов, налогов, износа и амортизации — еще один показатель, который следует отслеживать всем предприятиям. Этот KPI дает представление об операционной прибыльности компании.Компании часто используют это число, чтобы сравнить свои дела с другими организациями на рынке. Это отличается от валовой прибыльности, поскольку помогает измерить операционную эффективность, а не просто прибыль.

  Для расчета, вычтите расходы (за исключением процентов, налогов, износа и амортизации) из выручки.

Индонезия по строительному сектору

компаний, результаты которых ликвидность и

платежеспособность повлияли на прибыльность.

В течение 2017 года реализация инвестиций

увеличилась, особенно в инфраструктуре, коммунальном хозяйстве,

и транспортном секторе, достигнув 51,42%.

Инвестиции на сумму 708,9 миллиарда рупий отражены в

внутренних инвестициях в транспортное оборудование

бизнес. Центральное статистическое агентство (BPS)

сообщает общественности, что в 2017 году экономический рост Индонезии

достиг 5.07% и заявили, что сектор транспорта и складирования

показал самый быстрый рост

.

Председатель индонезийской цепочки поставок,

Сетихади прогнозирует, что в 2019 году транспортный сектор Индонезии

вырастет до 11,15% до

740,4 трлн рупий. С другой стороны, отрасль телекоммуникаций

в 2018 году испытала

наихудших условий своего роста. Согласно

Ririek Adriansyah как председатель

Telecommunications Association сказал, что рост

индонезийских телекоммуникаций — 6.4%, это

худших за всю историю роста телекоммуникационной отрасли Индонезии

. Отрасль телекоммуникаций

пережила спад,

, но в то же время в эпоху администрации президента Джокови

в течение 5 лет правительство

ускорило строительство инфраструктуры в рамках национального стратегического проекта

(PSN). До сих пор национальный стратегический проект

был зарегистрирован в процессе

работы с 245 PSN стоимостью до

Rp4,197 триллиона рупий.Текущее состояние роста

промышленности, особенно в сфере инфраструктуры,

коммунальных услуг и транспорта, требует

внимания руководства и руководства каждой

компании. Важно учитывать экономический рост

, которому способствуют инфраструктура, коммунальные услуги и

транспортный сектор.

2 ОБЗОР ЛИТЕРАТУРЫ

Было проведено несколько исследований взаимосвязи между ликвидностью

и прибыльностью, в том числе

Konadu (2009), который исследовал влияние ликвидности

на прибыльность для банков, котирующихся на фондовой бирже Ганы

на период 2002-2006 гг.Konadu включает коэффициент текущей ликвидности

, коэффициент быстрой ликвидности, коэффициент наличности и коэффициент чистого операционного денежного потока

как индикаторы ликвидности.

Между тем, норма чистой прибыли, рентабельность собственного капитала

(ROE), рентабельность активов (ROA) и коэффициенты оборачиваемости чистых активов

как индикаторы прибыльности. Результаты

выявили отрицательную взаимосвязь между ликвидностью

и прибыльностью в банковском секторе Ганы

.Исследование, проведенное Vieria (2010)

, изучило взаимосвязь между ликвидностью и прибыльностью

авиакомпаний за 2005–2008 годы между коротким

и среднесрочным периодом и обнаружило положительную взаимосвязь в

обоих случаях.

Последующее исследование, проведенное Saleem & Rehman

(2011), изучило 26 нефтегазовых компаний из

Пакистана за 2004–2009 годы, чтобы выявить

взаимозависимость ликвидности и прибыльности.Они

обнаружили, что коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент ликвидности

оказывают значительное влияние на рентабельность инвестиций

(ROI), в то время как только коэффициенты ликвидности влияют на ROA и не влияют на ROE

. Аналогичное исследование, проведенное

Niresh (2012), изучило причинно-следственную связь

между ликвидностью и прибыльностью для 31

производственных компаний, зарегистрированных в 2007-2011 годах в Шри-Ланке. , Коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент ликвидности)

и рентабельность (чистая прибыль, рентабельность использованного капитала,

и рентабельность собственного капитала).

Saluju & Kumar (2012) в своем исследовании баланса ликвидности и прибыльности

от Airtel Bharti

Limited в течение 5 лет обнаружили отрицательную взаимосвязь

между ликвидностью и прибыльностью. Siame (2012)

анализирует влияние ликвидности на прибыльность для 120

компаний, зарегистрированных в различных отраслях

Южной Африки в период с 2000 по 2009 год, и приходит к выводу, что

для всех отраслей, а именно товаров народного потребления

промышленности, сырьевой отрасли , и сектор услуг,

, существует отрицательная взаимосвязь между прибыльностью

,

и ликвидностью, измеряемой циклом конвертации наличных денег.

Дальнейшее исследование, проведенное Bolek & Wilinski

(2012), изучило взаимосвязь между ликвидностью и прибыльностью

строительных компаний, котирующихся на индексе Варшавской фондовой биржи

, за квартальный период

в 2000-2010 гг.

Влияние коэффициента быстрой ликвидности на рентабельность активов составляло около

98,24%, что составляет 80,77% для цикла конвертации денежных средств

. Результаты исследования Ibe (2013), в котором

изучали влияние управления ликвидностью на прибыльность

для Afribank Plc, United Bank for Africa,

и Diamond Bank Plc.Нигерия с 1995 по 2010 год и

обнаружили значительную взаимосвязь между ликвидностью банка

и прибыльностью. Кроме того, это исследование

также определило управление ликвидностью как серьезную проблему

для банковского сектора Нигерии.

Zygmunt (2013) попытался выяснить влияние ликвидности

на прибыльность для 10 ИТ-компаний

, зарегистрированных в Польше за 2003-2011 гг., И пришел к выводу, что

является статистически значимой корреляцией.Он обнаружил положительную взаимосвязь

между периодом преобразования дебиторской задолженности

и периодом преобразования запасов

с прибыльностью (ROA, ROE и рентабельность продаж

).

ICAESS 2020 — Международная конференция по прикладной экономике и социальным наукам

Анализ коэффициента рентабельности валовой прибыли — финансовые КПЭ

Что это значит?

Маржа валовой прибыли измеряет, какая часть каждого доллара продаж остается в качестве прибыли после учета стоимости проданных товаров.Этот KPI является хорошим показателем финансовой жизнеспособности компании, поскольку он показывает, может ли она окупать свои расходы и при этом получать прибыль от каждой продажи.

Норма валовой прибыли, как правило, относительно стабильна, за исключением каких-либо серьезных изменений производственных затрат или производственных процессов.

Изучите приборную панель

Почему это важно?

В финансовой аналитике понимание прибыльности жизненно важно, поскольку она может быть разницей между ростом и банкротством. Анализ рентабельности валовой прибыли может выявить области, в которых необходимо снизить затраты, или выделить продукты и услуги, которые могут быть нерентабельными.Например, продукт с маржой валовой прибыли 5% может быть не столь жизнеспособным, как продукт с маржей валовой прибыли 30%, и может привести к меньшим доходам и задержке роста.

Как вы измеряете KPI?

Чтобы измерить маржу валовой прибыли, вам необходимо знать свои доходы и стоимость проданных товаров (COGS). Чтобы найти маржу, вычтите COGS из своих доходов и разделите результат на доходы. Затем разделите окончательное число на 100. Например, компания с доходом, равным 500 000 долларов США, и COGS, равным 420 000 долларов США, будет иметь валовую прибыль в размере 16%.

Какие источники данных вы бы использовали для измерения КПЭ?

Анализ рентабельности валовой прибыли будет включать данные с информационных панелей продаж, а также производственные или производственные затраты. Кроме того, он будет включать ежемесячные, квартальные или годовые данные о доходах, в зависимости от желаемого периода измерения.

Приведите пример…

Допустим, у вас есть два продукта на рынке, и оба продаются в относительно одинаковых количествах. Однако ваша маржа и общая прибыль остаются ниже ожидаемых, несмотря на высокие продажи.Изучение вашей валовой прибыли может указывать на необходимость снижения производственных затрат или повышения цен для оптимизации прибыли.

Более того, это может помочь сосредоточиться на товарах и услугах, которые дешевле производить и продавать по более выгодной цене. Таким образом, вы можете расставить приоритеты в тех аспектах бизнеса, которые приносят наилучшие результаты, и реинвестировать средства в рост.

Изучите приборную панель

Какие ориентиры / индикаторы мне следует использовать?

• Себестоимость проданной продукции
• Доходы
• Всего продаж

Исследование на макроуровне в развивающихся странах

% PDF-1.7 % 1 0 объект > >> эндобдж 6 0 obj / doi (10.1016 / S2212-5671 \ (15 \) 00551-1) / роботы (noindex) >> эндобдж 2 0 obj > транслировать application / pdf10.1016 / S2212-5671 (15) 00551-1

Показатели прибыльности и финансовой устойчивости банков: исследование на макроуровне в развивающихся странах

Клаудиу Тибериу Альбулеску

Рентабельность банковского сектора

внутренние детерминанты

показателей финансовой устойчивости

развивающихся стран.

Процедурная экономика и финансы, 23 (2015) 203-209. DOI: 10.1016 / S2212-5671 (15) 00551-1

Elsevier B.V.

journalProcedia Economics and Finance © 2015 The Authors show Опубликовано Elsevier BV Все права защищены. 2212-56712320152015203-20920320910.1016 / S2212-5671 (15) 00551-1http: //dx.doi.org/10.1016/S2212-5671 (15) 00551 -12010-04-23true10.1016 / S2212-5671 (15) 00551-1

elsevier.com

sciencedirect.com

6.410.1016 / S2212-5671 (15) 00551-1noindex2010-04-23truesciencedirect.comↂ005B1ↂ005D> elsevier.comↂ005B2ↂ005D>

sciencedirect.com

elsevier.com

Elsevier2015-07-10T21: 14: 08 + 05: 302015-07-10T21: 20: 17 + 05: 302015-07-10T21: 20: 17 + 05: 30TrueAcrobat Distiller 10.0.0 (Windows) uuid: b4eea170-d8a4- 4bed-b1dc-9fbd7fdabe66uuid: e272e0de-ea2b-4ff3-accd-22d8ce146525 конечный поток эндобдж 3 0 obj > эндобдж 4 0 obj > эндобдж 5 0 obj > эндобдж 7 0 объект > / ExtGState> / Шрифт> / ProcSet [/ PDF / Text / ImageB] / Свойства> / XObject> >> / Повернуть 0 / TrimBox [0 0 544.252 742,677] / Тип / Страница >> эндобдж 8 0 объект > эндобдж 9 0 объект > / ExtGState> / Шрифт> / ProcSet [/ PDF / Text] >> / Повернуть 0 / TrimBox [0 0 544.252 742.677] / Тип / Страница >> эндобдж 10 0 obj > / ExtGState> / Шрифт> / ProcSet [/ PDF / Text / ImageC] / XObject> >> / Повернуть 0 / TrimBox [0 0 544.252 742.677] / Тип / Страница >> эндобдж 11 0 объект > / ExtGState> / Шрифт> / ProcSet [/ PDF / Text] >> / Повернуть 0 / TrimBox [0 0 544.252 742.677] / Тип / Страница >> эндобдж 12 0 объект > / ExtGState> / Шрифт> / ProcSet [/ PDF / Text] >> / Повернуть 0 / TrimBox [0 0 544.252 742,677] / Тип / Страница >> эндобдж 13 0 объект > / ExtGState> / Шрифт> / ProcSet [/ PDF / Text] >> / Повернуть 0 / TrimBox [0 0 544.252 742.677] / Тип / Страница >> эндобдж 14 0 объект > / ExtGState> / Шрифт> / ProcSet [/ PDF / Text] >> / Повернуть 0 / TrimBox [0 0 544.252 742.677] / Тип / Страница >> эндобдж 15 0 объект > эндобдж 16 0 объект > / Граница [0 0 0] / C [0 0 0] / Rect [106,95 658,235 143,439 702,388] / Подтип / Ссылка / Тип / Аннотация >> эндобдж 17 0 объект > / Граница [0 0 0] / C [0 0 0] / Rect [106.