Показатели оборачиваемости оборотного капитала: Оборачиваемость оборотного капитала. Формула

Содержание

Производительность оборотного капитала | Показатели ликвидности

Working Capital Productivity

Описание

Показатель производительности оборотного капитала аналогичен соотношению продаж и оборотных активов, поскольку оба коэффициента используются для проверки наличия достаточного количества активов, чтобы поддерживать определенный уровень активности продаж.

Показатель производительности оборотного капитала несколько более точен, поскольку он вычитает краткосрочные обязательства из оборотных средств, чтобы получить чистую величину оборотных активов, которая может быть значительно меньше общей суммы оборотных средств, используемой в других коэффициентах.

Чрезмерно низкий показатель производительности оборотного капитала означает, что компания неэффективно занимается продажами, поскольку слишком много инвестировала в дебиторскую задолженность и/или запасы для достижения определенного уровня продаж.

Коэффициент можно сравнить с результатами конкурентов, чтобы определить, использует ли компания свой оборотный капитал наиболее эффективным образом.

Формула

Разделить годовую выручку на оборотный капитал. Также может быть полезно использовать в этой формуле средний оборотный капитал, если оборотный капитал на конец отчетного периода необычно высок или низок.

Годовой объем продаж /
Оборотный капитал

Пример

Компания отчиталась о разумном отношении продаж к текущим активам 4: 1, которое сопоставимо с показателями остальной части отрасли. Тем не менее, до одного из кредиторов дошли слухи о том, что компания очень медленно оплачивает свои векселя, что указывает на то, что ее ликвидность не так хороша, как указывает коэффициент.

Кредитор получает последний балансовый отчет компании, который содержит следующую информацию:

Годовая выручка	6,500,000
Денежные средства	150,000
Дебиторская задолженность	400,000
Запасы	1,075,000
Кредиторская задолженность	695,000

Обладая этой информацией, кредитор рассчитывает коэффициент производительности рабочего капитала следующим образом:

6 500 000 / (150 000 + 400 000 + 1 075 000 — 695 000) =
6 500 100 / 930 000 = 7: 1

Незначительный объем кредиторской задолженности уменьшает объем оборотного капитала, необходимого для ведения продаж, в результате расчет показывает значительно меньшую долю оборотного капитала, чем ранее.

Кредитору следует обеспокоиться способностью компании продолжать свою деятельность.

Меры предосторожности

Это, как правило, надежный показатель, но главным его недостатком является годовой объем продаж в числителе. Если используемый здесь показатель продаж значительно отличается от продаж в недавнем прошлом, то это соотношение не даст хорошего сравнения уровня выручки с оборотным капиталом.

Также может возникнуть проблема, если показатель получен в конце высокого сезонного пика продаж.

Поскольку годовой объем продаж окажется довольно высоким, то запасы, включенные в оборотный капитал, будет значительно меньше. Результатом будет соотношение, которое покажется слишком высоким.

Оборачиваемость оборотного капитала – Финансовая энциклопедия

Что такое Оборачиваемость оборотного капитала?

Оборачиваемость оборотного капитала – это коэффициент, который измеряет, насколько эффективно компания использует свой оборотный капитал (оборотные активы минус текущие обязательства) для поддержания заданного уровня продаж. Оборот оборотного капитала, также называемый чистыми продажами оборотного капитала, показывает взаимосвязь между средствами, используемыми для финансирования операций компании, и доходами, которые компания в результате получает.

Формула оборачиваемости оборотных средств:

Working Capital Turnoverзнак равноНетппулSлес VеггеШогKянгСрятал \ begin {align} & \ text {Оборот оборотного капитала} = \ frac {\ text {Чистый годовой объем продаж}} {\ text {Средний оборотный капитал}} \\ \ end {align}Взаимодействие с другими людьмиОборачиваемость оборотного капиталазнак равноСредний оборотный капитал

Что вам говорит оборачиваемость оборотного капитала?

Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала рассчитывается путем деления чистых годовых продаж на средний размер оборотного капитала – оборотные активы за вычетом текущих обязательств – за тот же 12-месячный период. Например, чистая выручка компании A за последние 12 месяцев составила 12 миллионов долларов. Средний оборотный капитал в то время составлял 2 миллиона долларов. Расчет коэффициента оборачиваемости его оборотного капитала составляет 12 000 000 долларов США / 2 000 000 долларов США = 6.

Высокий коэффициент оборачиваемости показывает, что руководство очень эффективно использует краткосрочные активы и обязательства компании для поддержки продаж (т. Е. Генерирует более высокую долларовую сумму продаж на каждый доллар использованного оборотного капитала). Напротив, низкий коэффициент может указывать на то, что бизнес инвестирует слишком много средств в дебиторскую задолженность и запасы для поддержки своих продаж, что может привести к чрезмерному количеству безнадежных долгов или устаревшим запасам.

Чтобы оценить, насколько эффективно компания использует свой оборотный капитал, аналитики также сравнивают коэффициенты оборотного капитала с коэффициентами других компаний в той же отрасли и смотрят, как соотношение меняется с течением времени. Однако такие сравнения бессмысленны, когда оборотный капитал становится отрицательным, потому что коэффициент оборачиваемости оборотного капитала также становится отрицательным.

Управление оборотным капиталом

Чтобы контролировать, насколько эффективно они используют свой оборотный капитал, компании используют управление запасами и управляют дебиторской и кредиторской задолженностью. Оборачиваемость запасов показывает, сколько раз компания продавала и заменяла запасы в течение периода, а коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает, насколько эффективно она предоставляет кредит и собирает долги по этому кредиту.

Плюсы и минусы высокой оборачиваемости оборотных средств

Высокий коэффициент оборачиваемости оборотного капитала показывает, что компания работает бесперебойно и имеет ограниченную потребность в дополнительном финансировании. Деньги приходят и уходят на регулярной основе, что дает бизнесу возможность тратить капитал на расширение или складские запасы. Высокое соотношение также может дать бизнесу конкурентное преимущество перед аналогичными компаниями.

Однако чрезвычайно высокий коэффициент – обычно более 80% – может указывать на то, что у компании недостаточно капитала для поддержки роста продаж. Следовательно, в ближайшее время компания может стать неплатежеспособной . Индикатор особенно силен, когда кредиторская задолженность также очень высока, что указывает на то, что компания испытывает трудности с оплатой счетов в срок.

#О

коэффициент оборачиваемости оборотного капитала — это… Что такое коэффициент оборачиваемости оборотного капитала?

коэффициент оборачиваемости оборотного капитала: Economy: working capital turnover

коэффициент оборачиваемости материальных запасов
коэффициент оборачиваемости основного капитала

Смотреть что такое «коэффициент оборачиваемости оборотного капитала» в других словарях:

КОЭФФИЦИЕНТ ОБОРАЧИВАЕМОСТИ — показатель эффективности использования оборотных активов. Исчисляется как соотношение доходов (Д) и средней величины собственного оборотного капитала (Ко) за год: Коб= Д/Ко, Чем выше оборачиваемость, тем эффективнее действует данное предприятие,… … Внешнеэкономический толковый словарь
Оборачиваемость капитала — (Capital turnover) Коэффициент оборачиваемости Показатели оборачиваемости капитала Содержание Содержание Раздел 1. Анализ . Раздел 2. Управление оборачиваемостью капитала. Коэффициент общей оборачиваемости капитала это коэффициент, отражающий… … Энциклопедия инвестора
ОБОРАЧИВАЕМОСТЬ КАПИТАЛА — подвижность капитала в хозяйственном обороте. Рассматривается как элемент эффективности использования капитала и измеряется различными финансовыми показателями, относящимися ко всему капиталу или его элементам. Среди них коэффициент общей… … Внешнеэкономический толковый словарь
Компания — (Company) Содержание Содержание Юридические формы компании Понятие организации и предпринимательства. Основные признаки и классификации компаний Признаки фирмы Основные концепции организации Контрактная концепция фирмы Стратегическая концепция… … Энциклопедия инвестора
Фирма — (Firm) Определение фирмы, признаки и классификация фирм Определение фирмы, признаки и классификация фирм, концепции фирмы Содержание Содержание Фирма Юридические формы Понятие фирмы и предпринимательства. Основные признаки и классификации фирм… … Энциклопедия инвестора
Ц — Целевая программа, целевая комплексная программа (ЦКП) [goal related program] Целевая сумма прибыли (target profit, purpose oriented profit) Целевая функция [target function] в экстремальных задачах … Экономико-математический словарь
ФИНАНСОВЫЕ КОЭФФИЦИЕНТЫ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ЗАЕМЩИКА — (Ф.к.) система оценки банком финансовой устойчивости юридического лица на основе отчетных или прогнозных данных. Различают Ф.к., построенные на данных баланса (сальдовые коэф.) и на данных счета результатов (оборотные коэф.). В мировой банковской … Финансово-кредитный энциклопедический словарь
Фондирование — (Funding) Фондирование это процесс финансирования активных операций банка Ставка и коэффициент фондирования при расчетах матрицы, целевое фондирование и его источники Содержание >>>>>>>>> … Энциклопедия инвестора
Бухгалтерский баланс — Бухгалтерский учёт Ключевые понятия Бухгалтер • Бухгалтерия Главная бухгалтерская книга Оборотно сальдовая ведомость Отчётный период У … Википедия
Лимит — (Limit) Содержание Содержание Определения описываемого предмета Лимитирование банковских операций Позиционные Объемные лимиты Лимиты на характеристики позиций, на взвешенный объем Структурные лимиты (долевые лимиты, лимиты концентрации) Лимиты… … Энциклопедия инвестора

Определение оборачиваемости оборотного капитала

Что такое оборачиваемость оборотных средств?

Оборачиваемость оборотного капитала — это коэффициент, который измеряет, насколько эффективно компания использует свой оборотный капитал для поддержки продаж и роста. Оборачиваемость оборотного капитала, также известная как чистая продажа оборотного капитала, измеряет соотношение между средствами, используемыми для финансирования операций компании, и доходами, которые компания генерирует для продолжения операций и получения прибыли.

Ключевые выводы

Оборачиваемость оборотного капитала показывает, насколько эффективно предприятие генерирует продажи на каждый доллар использованного оборотного капитала.
Чем выше коэффициент оборачиваемости оборотного капитала, тем лучше, и это указывает на то, что компания способна генерировать больший объем продаж.
Однако, если оборачиваемость оборотного капитала вырастет слишком высоко, это может означать, что компании необходимо привлечь дополнительный капитал для поддержки будущего роста.

Формула оборачиваемости оборотных средств —

Оборачиваемость оборотного капитала знак равно Чистый годовой объем продаж Средний оборотный капитал \ begin {align} & \ text {Оборот оборотного капитала} = \ frac {\ text {Чистый годовой объем продаж}} {\ text {Средний оборотный капитал}} \\ \ end {align} Оборачиваемость оборотного капитала = средний годовой объем продаж оборотного капитала.

где:

О чем говорит оборачиваемость оборотного капитала?

Высокий коэффициент оборачиваемости показывает, что руководство очень эффективно использует краткосрочные активы и обязательства компании для поддержки продаж.Другими словами, он генерирует более высокую сумму продаж в долларах на каждый доллар использованного оборотного капитала.

Напротив, низкий коэффициент может указывать на то, что бизнес инвестирует в слишком много дебиторской задолженности и запасов для поддержки своих продаж, что может привести к чрезмерному количеству безнадежных долгов или устаревшим запасам.

Чтобы оценить, насколько эффективно компания использует свой оборотный капитал, аналитики также сравнивают коэффициенты оборотного капитала с показателями других компаний в той же отрасли и смотрят, как соотношение меняется с течением времени.Однако такие сравнения бессмысленны, когда оборотный капитал становится отрицательным, потому что коэффициент оборачиваемости оборотного капитала также становится отрицательным.

Управление оборотным капиталом

Управление оборотным капиталом обычно включает мониторинг движения денежных средств, оборотных активов и текущих обязательств посредством анализа коэффициентов ключевых элементов операционных расходов, включая оборачиваемость оборотного капитала, коэффициент собираемости и коэффициент оборачиваемости запасов.

Управление оборотным капиталом помогает поддерживать бесперебойную работу чистого операционного цикла, также известного как цикл конвертации денежных средств (CCC) — минимальное время, необходимое для преобразования чистых текущих активов и обязательств в денежные средства.Когда у компании недостаточно оборотных средств для покрытия своих обязательств, финансовая несостоятельность может привести к юридическим проблемам, ликвидации активов и потенциальному банкротству.

Чтобы управлять тем, насколько эффективно они используют свой оборотный капитал, компании используют управление запасами и внимательно следят за дебиторской и кредиторской задолженностью. Оборачиваемость запасов показывает, сколько раз компания продавала и заменяла запасы в течение периода, а коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает, насколько эффективно она предоставляет кредит и собирает долги по этому кредиту.

Особые соображения

Высокий коэффициент оборачиваемости оборотного капитала свидетельствует о стабильной работе компании и ограниченной потребности в дополнительном финансировании. Деньги приходят и уходят регулярно, что дает бизнесу возможность тратить капитал на расширение или складские запасы. Высокое соотношение может также дать бизнесу конкурентное преимущество перед аналогичными компаниями в качестве показателя прибыльности.

Однако чрезвычайно высокий коэффициент может указывать на то, что у бизнеса недостаточно капитала для поддержки роста продаж.Следовательно, в ближайшем будущем компания может стать неплатежеспособной, если не привлечет дополнительный капитал для поддержки этого роста.

Показатель оборачиваемости оборотного капитала также может вводить в заблуждение, когда кредиторская задолженность фирмы очень высока, что может указывать на то, что компания испытывает трудности с оплатой счетов в срок.

Пример оборачиваемости оборотных средств

Предположим, что чистая выручка компании А за предыдущие 12 месяцев составила 12 миллионов долларов. Средний оборотный капитал в этот период составлял 2 миллиона долларов.Таким образом, коэффициент оборачиваемости оборотного капитала составляет 12 000 000 долларов США / 2 000 000 долларов США = 6,0. Это означает, что каждый доллар оборотного капитала приносит 6 долларов дохода.

Отношение продаж к оборотному капиталу и оборачиваемости капитала

Оборотный капитал — это сумма денег, которую компания использует в своей повседневной деятельности. Этот показатель получается путем вычитания текущих обязательств компании из ее оборотных активов (рассчитанных на основе их баланса). Оборотный капитал далее используется в финансовых формулах, таких как отношение продаж к оборотному капиталу , используется для визуализации того, насколько хорошо компания использует свой оборотный капитал.

Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала используется, чтобы показать, может ли компания поддержать рост продаж за счет капитала. Чтобы полностью понять, что такое оборотный капитал и что эти коэффициенты означают для инвестора, вам следует сравнить его с предприятиями в той же отрасли с такими же методами ведения деятельности и бухгалтерского учета; или вы можете сравнить это с его прошлыми выступлениями.

Сравните компании в той же отрасли

Хотя более низкие коэффициенты являются хорошим показателем, оптимальная сумма продаж в долларах на доллар оборотного капитала для данной фирмы зависит от множества факторов, включая отрасль и сектор, в котором работает бизнес.Бизнесу, который продает много недорогих товаров и быстро переключает свой инвентарь (например, в мини-маркете, продуктовом магазине или розничном магазине со скидками), может потребоваться только соотношение оборотного капитала 1,1: 1 (оборотный капитал 1,10 доллара к продажам 1 доллар США). за доллар продаж.

Производственные компании могут иметь более высокий коэффициент, а поставщики услуг — нет.

Как правило, лучший способ определить диапазон, в который должна попадать конкретная компания, — это сравнить ее с конкурентами.Если вы смотрите на кондитерский бизнес, и почти все производители конфет имеют оборотный капитал от 10 до 15 долларов на доллар продаж, и вы сталкиваетесь с потенциальными инвестициями, которые намного меньше или больше этой суммы, это должно вызвать у вас недоумение и оправдать дальнейшие действия. расследование, потому что высока вероятность того, что вам нужно что-то понять.

Отношение продаж к оборотному капиталу

Многие аналитики-инвесторы используют соотношение продаж к оборотному капиталу, чтобы помочь им оценить акции.Вы также найдете его как процент оборотного капитала от продаж и оборотный капитал на доллар продаж. В этом методе вы берете разницу текущих активов и пассивов, чтобы получить оборотный капитал, а затем делите оборотный капитал на валовые продажи. Необходимая информация находится на балансе компании, в отчете о прибылях и убытках или где-то в форме 10-k, поданной в Комиссию по ценным бумагам и биржам:

Отношение продаж к оборотному капиталу = чистые продажи ÷ (оборотные активы — текущие обязательства)

Оборачиваемость оборотных средств

Элементы, необходимые для расчета, можно найти в балансе и отчете о прибылях и убытках.Сначала вам нужно рассчитать средний оборотный капитал за период, используя значения для начала и конца текущего периода:

Начало периода (b) — обычно это оборотный капитал на конец последнего периода
Конец периода (д)

При необходимости рассчитайте оборотный капитал на начало и конец периода (некоторые балансы отражают его, поэтому вам может не понадобиться его рассчитывать):

Рабочий капитал _b = Текущие активы _b — Краткосрочные обязательства _б

Рабочий капитал _e = Текущие активы _e — Краткосрочные обязательства _e

Затем усредните два:

Средний оборотный капитал = (оборотный капитал _b + оборотный капитал _е) ÷ 2

Когда у вас есть средний оборотный капитал, вы ссылаетесь на отчет о прибылях и убытках и используете чистые продажи.Чистый объем продаж можно отразить в отчете о прибылях и убытках или в форме 10-к компании; если это не так, его можно рассчитать:

Чистые продажи = Общая выручка — (Возврат себестоимости + надбавки + скидки)

Затем вы рассчитываете коэффициент текучести:

Оборачиваемость оборотного капитала = чистые продажи ÷ средний оборотный капитал

Если результат слишком высокий, например, более чем соотношение 1: 1, компания, которую вы анализируете, может иметь проблемы с преобразованием запасов в продажи или не обеспечивает соблюдение надлежащих политик взыскания своей дебиторской задолженности.

Рабочий пример

В качестве примера посмотрите годовой отчет Johnson & Johnson за 2018 год и рассчитайте для него оборачиваемость оборотного капитала.

Комиссия по Безопасности и Обмену

Сначала вы рассчитываете оборотный капитал. Вы извлекаете декларацию фирмы 10-K и видите, что текущие активы составляют 46 миллиардов долларов, а текущие обязательства — 31,2 миллиарда долларов. Таким образом, остается оборотный капитал на конец 2018 года в размере 14,8 миллиарда долларов.

Текущие активы за год, закончившийся 2017, составили 43 миллиарда долларов, текущие обязательства — 30 долларов.5 миллиардов. Теперь у вас есть начальный оборотный капитал на 2018 год — 12,5 миллиарда долларов.

Затем вы можете найти информацию о чистых продажах, скрытую в 10-k, в разделах, обозначенных для различных сегментов клиентов — потребительских, фармацевтических и медицинских. За 2018 год общая прибыль составила чуть более 8 миллиардов долларов.

Оборачиваемость оборотного капитала = 8 миллиардов долларов ÷ [(14,8 миллиардов долларов + 12,5 миллиардов долларов) ÷ 2]

Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала в 2018 году составил 0,58 или 0,58 доллара на каждые 1 доллар продаж.

Что такое коэффициент оборачиваемости оборотного капитала?

Определение

Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала — это отношение оборачиваемости предприятия к его оборотному капиталу. Это мера способности бизнеса использовать свой оборотный капитал для поддержки своего оборота или доходов. Коэффициент может использоваться для оценки эффективности использования ресурсов предприятием. Оборот бизнеса — это его общий доход или продажи, которые он генерирует от продажи продуктов своим клиентам.Оборот бизнеса для предприятий, приносящих прибыль, является одним из основных показателей эффективности бизнеса и способности генерировать прибыль.

Оборотный капитал предприятия — это оставшиеся текущие активы предприятия после вычета из него всех его текущих обязательств. Эти оборотные активы бизнеса включают товарно-материальные запасы, дебиторскую задолженность и любые денежные средства и их эквиваленты. Краткосрочные обязательства бизнеса включают любые краткосрочные обязательства, например, кредиторскую задолженность, краткосрочные ссуды и т. Д.Обычно мы используем оборотный капитал для измерения ликвидности бизнеса. Он представляет собой оборотный капитал бизнеса, который используется в его повседневной деятельности.

Важность расчета коэффициента оборачиваемости оборотных средств

Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала — один из ключевых коэффициентов, используемых для оценки финансовых результатов бизнеса. Поскольку коэффициент оборачиваемости оборотного капитала предприятия также учитывает оборотный капитал предприятия, он может быть ключевым показателем способности предприятия управлять своим оборотным капиталом.Его можно использовать, чтобы определить, может ли бизнес использовать свой оборотный капитал на полную мощность. Это также помогает определить способность бизнеса расплачиваться с долгами и держать свои денежные резервы под рукой. Мы также можем использовать его для оценки общей производительности бизнеса в его повседневной деятельности.

Кроме того, инвесторы смотрят на коэффициент оборачиваемости оборотного капитала бизнеса, чтобы оценить способность и компетентность управления бизнесом. Обычно инвесторы предпочитают бизнес, который может генерировать более высокий оборот при ограниченных ресурсах, поскольку это показывает, что менеджмент способен генерировать продажи с ограниченными ресурсами.Инвесторы также используют его для сравнения эффективности бизнеса с аналогичными предприятиями. Эти похожие предприятия могут включать в себя конкурентов бизнеса или другие предприятия в той же отрасли.

Оборачиваемость оборотного капитала также может быть критическим показателем для малого бизнеса. Это связано с тем, что коэффициент позволяет малым предприятиям определять объем ресурсов, которые они могут направить на деятельность предприятия после погашения любых текущих обязательств. Это помогает малым предприятиям оценить доступные для использования ресурсы.

Управление оборотным капиталом

Управление оборотным капиталом — это стратегия, устанавливаемая руководством предприятия для регулирования оборотного капитала предприятия. Как установлено выше, коэффициент оборачиваемости оборотного капитала можно использовать в качестве инструмента оценки для стратегии управления оборотным капиталом предприятия. Стратегия управления оборотным капиталом используется для обеспечения бесперебойной работы бизнеса. Это одна из фундаментальных стратегий бизнеса, поскольку она определяет долгосрочную стабильность бизнеса.Некоторые предприятия прекращают свою деятельность из-за неэффективной стратегии управления оборотным капиталом, хотя они и приносят прибыль.

Эффективность стратегии управления оборотным капиталом предприятия зависит от управления его оборотными активами и текущими обязательствами. Если одна из этих двух сфер бизнеса не управляется, стратегия может потерпеть неудачу. Например, если период оборачиваемости запасов предприятия увеличивается, это может повлиять на продажи и поступления предприятия и вызвать задержку в оплате обязательств предприятия.Это может еще больше вызвать проблемы с движением денежных средств и вынудить бизнес получить долги. Более того, дополнительный долг и выплаты процентов также могут повлиять на прибыль бизнеса.

Целями стратегии управления оборотным капиталом для бизнеса являются обеспечение ликвидности и прибыльности бизнеса. Стратегия гарантирует, что бизнес достаточно ликвиден для выполнения своих обязательств в срок. Это гарантирует, что бизнес не потеряет клиентов или поставщиков из-за неумелой стратегии управления оборотным капиталом.Точно так же правильная стратегия управления оборотным капиталом гарантирует, что средства используются по максимуму, чтобы гарантировать максимальную прибыль бизнеса.

Формула

Формула для расчета коэффициента оборачиваемости оборотного капитала предприятия выглядит следующим образом:

Оборотный капитал в приведенной выше формуле можно рассчитать по следующей формуле:

Если оборотный капитал предприятия непостоянен или оборотный капитал предприятия необходимо усреднить для получения лучших результатов, вместо этого используется следующая формула оборачиваемости оборотного капитала:

Средний оборотный капитал в приведенной выше формуле можно рассчитать по следующей формуле:

Пример и анализ

Компания ABC Co.чистая выручка от продаж в предыдущем периоде составила 20 миллионов долларов. Его оборотные активы за предыдущий период равнялись 9 миллионам долларов США, а текущие обязательства — 5 миллионам долларов США. Чтобы рассчитать коэффициент оборачиваемости оборотного капитала ABC Co., сначала необходимо определить его оборотный капитал. Чтобы рассчитать оборотный капитал ABC Co., ее текущие обязательства должны быть вычтены из ее оборотных активов по приведенной выше формуле:

Где оборотные активы = 9 миллионов долларов и краткосрочные обязательства = 5 миллионов долларов

Таким образом, оборотный капитал = 9 миллионов долларов — 5 миллионов долларов = 4 миллиона долларов

Теперь, когда оборотный капитал ABC Co.был рассчитан коэффициент оборачиваемости оборотного капитала, можно также рассчитать, разделив чистую выручку компании на оборотный капитал компании, используя приведенную выше формулу оборачиваемости оборотного капитала:

Где чистые продажи = 20 миллионов долларов и оборотный капитал = 4 миллиона долларов

Следовательно, коэффициент оборачиваемости оборотного капитала = 20 млн долларов США / 4 млн долларов США = 5,0

Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала ABC Co. составляет 5,0, что означает, что компания смогла увеличить объем продаж, в 5 раз превышающий размер ее оборотного капитала.В идеале, чем выше коэффициент оборачиваемости оборотных средств предприятия, тем лучше он считается. Как правило, коэффициент оборачиваемости оборотного капитала 1,0 означает, что компания произвела объем продаж, равный стоимости ее оборотного капитала. Оборачиваемость оборотного капитала предпочтительно должна быть выше 1,0 или, по крайней мере, равна ей.

Поскольку ABC Co. имеет коэффициент оборачиваемости оборотного капитала 5,0, это означает, что компания очень эффективно генерирует продажи за счет своего оборотного капитала. Коэффициент означает, что компания либо превысила показатели продаж, либо исключительно хорошо управляла своим оборотным капиталом.Чтобы сузить область, в которой ABC Co показала более высокие результаты, необходимо сравнить это соотношение с другими показателями.

Следовательно, чтобы анализ дал больше информации, важно, чтобы коэффициент оборачиваемости оборотного капитала ABC Co. рассматривался не только сам по себе, но и в сравнении с другими компаниями. Этот коэффициент можно сравнить с историческим коэффициентом оборотного капитала самой ABC Co., коэффициентом конкурента, коэффициентом другой компании в той же отрасли или коэффициентом отрасли, который ABC Co.действует в целом.

Другая компания, XYZ Co., произвела чистую выручку в размере 25 миллионов долларов. Начальный оборотный капитал XYZ Co. составлял 28 миллионов долларов, в то время как конечный оборотный капитал составлял 24 миллиона долларов. Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала XYZ Co. можно рассчитать по второй формуле, упомянутой выше. Чтобы использовать вторую формулу, сначала необходимо рассчитать средний оборотный капитал XYZ Co., используя приведенную выше формулу:

Если начальный оборотный капитал = 28 миллионов долларов, а конечный оборотный капитал = 24 миллиона долларов

Таким образом, средний оборотный капитал = (28 млн долларов США + 24 млн долларов США) / 2

Средний оборотный капитал = 52 миллиона долларов / 2

Средний оборотный капитал = 26 миллионов долларов

Наконец, коэффициент оборачиваемости оборотного капитала XYZ Co.можно рассчитать по приведенной выше формуле:

Таким образом, коэффициент оборачиваемости оборотного капитала = 25 миллионов долларов США / 26 миллионов долларов США = 0,96

Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала компании XYZ Co. ниже 1,0 и не считается идеальным соотношением, потому что оборачиваемость оборотного капитала предпочтительно выше 1,0. Это означает, что компания неэффективно использует свои ресурсы для увеличения продаж. Кроме того, это также может означать, что компания не управляет своим оборотным капиталом должным образом. Из-за неэффективного управления оборотным капиталом компания может столкнуться с трудностями при выплате своих текущих обязательств в будущем.

Для сравнения, ABC Co. значительно превзошла XYZ Co. Если предположить, что обе компании работают в одной отрасли, ABC Co. использовала свои ресурсы наилучшим образом. Хотя продажи ABC Co. на 5 миллионов долларов ниже продаж XYZ Co., управление их оборотным капиталом было исключительным. В то время как XYZ Co. имеет средний оборотный капитал в 26 миллионов долларов, ABC Co. смогла ограничить свой оборотный капитал до 4 миллионов долларов, что является существенной разницей.

Хотя ABC Co.сравнительно лучше, это не означает, что XYZ Co. в целом отстала. Чтобы получить дальнейший анализ того, не отстает ли XYZ Co., коэффициент оборачиваемости оборотного капитала XYZ Co. необходимо сравнить со средним отраслевым показателем в целом. Если среднее значение по отрасли близко к 1,0, это означает, что XYZ Co. не отстает, но ABC Co. значительно отстает. Иногда значительно более высокая оборачиваемость оборотного капитала также может указывать на что-то не так.

Плюсы и минусы более высокой и низкой оборачиваемости оборотного капитала

Как показано в приведенном выше примере, инвесторы предпочитают, чтобы коэффициент оборачиваемости оборотного капитала был выше 1,0. Однако есть определенные плюсы и минусы, когда он значительно выше или значительно ниже.

Значительно высокий коэффициент оборачиваемости оборотного капитала означает, что предприятие эффективно использовало свои ресурсы для увеличения продаж. Это также может означать, что бизнес контролировал свой оборотный капитал на оптимальном уровне.Однако, если оборотный капитал компании значительно превышает 1, это также может означать, что у компании может не хватать ресурсов оборотного капитала для поддержки своих продаж или роста. Значительно более высокий коэффициент оборачиваемости оборотного капитала может еще больше означать, что бизнес слишком торгует. Постоянно высокий коэффициент также может быть индикатором скорого прекращения бизнеса.

Однако, как показано в приведенном выше примере, невозможно установить, является ли коэффициент оборачиваемости оборотного капитала для определенного бизнеса значительно высоким, если только этот коэффициент не сравнивается со средним отраслевым показателем.Если у предприятия коэффициент оборачиваемости оборотного капитала составляет 10,0, но в среднем по отрасли составляет 9,0, то вышеуказанные моменты можно игнорировать.

Как правило, значительно более низкий коэффициент оборачиваемости оборотного капитала всегда считается плохим для бизнеса, однако для стартапов этот коэффициент изначально будет ниже. Стартапы постоянно пытаются улучшить коэффициент для своего бизнеса и могут использовать исторические данные в качестве инструмента сравнения, чтобы увидеть, насколько они улучшились.

Как и в предыдущем пункте для более высоких коэффициентов, более низкий коэффициент оборачиваемости оборотного капитала также не является показателем недостатка бизнеса.Это соотношение необходимо сравнивать с отраслью в целом, чтобы оценить, насколько бизнес отстает. Например, если среднее значение по отрасли составляет 1,0, а коэффициент для конкретного бизнеса в отрасли составляет 0,8, то это не может считаться слишком плохим. Однако, если средний отраслевой показатель составляет 4,0, то это соотношение считается тревожным.

Заключение

Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала является показателем эффективности управления оборотным капиталом для увеличения продаж.Коэффициент также является показателем управления оборотным капиталом предприятия. Он может использоваться по разным причинам, например, может использоваться инвесторами для оценки эффективности и компетентности управления конкретным бизнесом. После расчета коэффициент необходимо сравнить с коэффициентами другого бизнеса в той же отрасли, чтобы получить точное представление об эффективности бизнеса, для которого рассчитывается коэффициент. Оборачиваемость оборотного капитала предпочтительно должна быть выше 1,0, однако в некоторых случаях значительно более высокий коэффициент также может считаться плохим.

Оборотный капитал — Запасы: Оборот

Товарно-материальные запасы необходимы для многих предприятий (розничных торговцев, дистрибьюторов, производителей) и, вероятно, будут их крупнейшим текущим активом. Причина наличия достаточного количества запасов — удовлетворение потребностей клиентов. Отсутствие этих предметов на складе может привести к потере продаж и, возможно, потере клиентов. С другой стороны, наличие слишком большого количества запасов может поставить под угрозу ликвидность компании и может привести к предметы инвентаря устаревают.Когда товарно-материальные запасы устаревают из-за технологий или других инноваций, компания испытывает потерю прибыли, капитала, оборотного капитала и ликвидности.

Когда розничный торговец или дистрибьютор покупает товары для перепродажи (или производитель покупает материалы для создания продуктов), компания переводит наличные со своего текущего счета (наиболее ликвидный актив) в запасы (неликвидный актив). Задача состоит в том, чтобы продать предметы инвентаря, чтобы деньги вернулись на текущий счет. (Вспомните из нашей предыдущей диаграммы, что движение наличных денег в запасы, а затем обратно в чек счет известен как рабочий цикл .) В течение операционного цикла компания будет нести расходы, а также риск того, что запасы не будут реализованы в соответствии с планом.

Для компаний, продающих товары, запасы являются ключевым компонентом оборотного капитала, но не считаются «быстрым активом». Причина в том, что на продажу или передачу товара может уйти много месяцев. В течение этого времени денежные средства компании будут «сидеть» в запасах, а не использоваться для оплаты поставщикам, сотрудникам, банковских кредитов, налогов на заработную плату и т. Д.Короче говоря, наличие большого количества запасов будет означать большой объем оборотного капитала, но это не гарантирует наличия ликвидности для оплаты счетов в срок.

Чтобы оценить способность компании конвертировать запасы в наличные в течение предыдущего года, часто выполняются два расчета:

Коэффициент оборачиваемости запасов
Дней на складе

Коэффициент оборачиваемости запасов

Коэффициент оборачиваемости запасов показывает, как часто запасы компании «оборачиваются» в течение года.Как правило, чем больше количество раз в год продается или оборачивается товарно-материальные запасы, тем лучше. В конце концов, получение наличных средств компании из запасов и обратно на текущий счет означает меньший риск, меньшие затраты на хранение, большую прибыль и большую ликвидность.

Поскольку запасы отражаются в балансе компании по их себестоимости (а не по продажным ценам), стоимость запасов должна быть связана с себестоимостью проданных товаров компании (не с ее выручкой от продаж). По сути, формула для коэффициента оборачиваемости запасов = себестоимости проданных товаров за год , деленная на средней стоимости запасов в течение года .

К сожалению, стоимость товарно-материальных ценностей, отражаемая в балансе, относится к окончательному моменту отчетного года, а стоимость проданных товаров — это совокупная сумма за весь отчетный год. Связь стоимости запасов на последний момент отчетного года со стоимостью товаров, проданных в течение всего отчетного года, представляет собой проблему. Решение состоит в том, чтобы найти и использовать среднюю стоимость запасов , которая является репрезентативной для стоимости запасов в течение всего отчетного года.

Чтобы проиллюстрировать, почему стоимость товарно-материальных запасов, отраженная в балансе на конец года, может не соответствовать средним объемам запасов в течение года, мы подготовили следующую диаграмму для гипотетической компании с сезонным бизнесом. Как видно на графике, уровень запасов у этой компании самый высокий с мая по октябрь. Поэтому логично, что его отчетный год должен заканчиваться 31 декабря, так как это самая низкая точка деловой активности.

Средний запас на начало и конец года

Когда средний объем запасов за год рассчитывается с использованием годовой финансовой отчетности компании, вполне вероятно, что среднее значение будет основано на стоимости запасов в начале года (которая является конечными запасами предыдущего года) и стоимость инвентаря на конец последнего года.На нашем графике мы видим, что запасы на начало года составляли 80, а конечные запасы составляли 90. Используя только эти два момента, средняя стоимость запасов будет рассчитана и составит 85000 долларов (80 + 90 = 170 разделенных на 2).

Средняя инвентаризация с использованием 13 точек в течение года

Когда средний запас за отчетный год рассчитывается с использованием стоимости запасов в начале года плюс стоимость запасов в конце каждого из 12 месяцев в течение года, средняя стоимость запасов составит 112 308 долларов. (80 + 90 + 90 + 90 + 100 + 120 + 130 + 150 + 150 + 140 + 120 + 110 + 90 = 1460, разделенное на 13).

Как средний запас влияет на коэффициент оборачиваемости запасов

Теперь посмотрим, как два расчета средней стоимости запасов повлияют на коэффициент оборачиваемости запасов. Для этих расчетов мы примем, что себестоимости проданных товаров за весь отчетный год составили 360 000 долларов.

Коэффициент оборачиваемости запасов на основе среднего запаса в два пункта = Стоимость проданных товаров за год , деленная на , средняя стоимость запасов в течение года = 360 000 долларов США, деленная на 85 000 долларов = 4.2 раза

Коэффициент оборачиваемости запасов на основе среднего запаса в 13 пунктов = Стоимость проданных товаров за год , деленная на , средняя стоимость товарных запасов в течение года = 360 000 долларов США, разделенные на 112 308 долларов США = 3,2 умноженные на

Поскольку средний запас в размере 85000 долларов США (при использовании только двух сумм на конец года) не был репрезентативным для фактических сумм запасов в течение года, итоговый коэффициент оборачиваемости запасов в 4,2 раза не является хорошим показателем количества раз, что товарно-материальные запасы оборачивались в течение года.

Поскольку средний запас в 112 308 долларов (при использовании 13 точек в течение года) был более репрезентативным для фактических сумм запасов в течение года, итоговый коэффициент оборачиваемости запасов в 3,2 раза является лучшим показателем.

Прочие меры предосторожности при использовании коэффициента оборачиваемости запасов

Расчеты средней стоимости запасов также заставляют вспомнить некоторые важные замечания, относящиеся ко всем финансовым коэффициентам:

Коэффициенты наиболее актуальны, когда они используются для выявления тенденции финансового коэффициента в пределах собственной компании .При использовании в собственной компании расчеты финансового коэффициента будут последовательными.
Коэффициенты могут иметь значение при сравнении компаний, работающих в одной отрасли.
Финансовые коэффициенты компании в одной отрасли не будут сопоставимы с финансовыми коэффициентами компании в другой отрасли. Причин может быть несколько: типы продуктов, бизнес-структура, производитель и поставщик услуг, условия кредита и т. Д.

Теперь давайте сделаем еще один расчет коэффициента оборачиваемости запасов, используя новую информацию.Предположим, что в отчете о прибылях и убытках компании за последний год указана стоимость проданных товаров в размере 720 000 долларов. Также было определено, что средняя стоимость запасов за год составила 240 000 долларов.

Используя эти суммы, коэффициент оборачиваемости запасов рассчитывается следующим образом:

Коэффициент оборачиваемости запасов = Стоимость проданных товаров за год , деленная на , средняя стоимость запасов в течение года = 720 000 долларов США, разделенные на 240 000 долларов = 3 раза по

Этот расчет показывает, что запасы компании «оборачивались» в среднем 3 раза в течение года.Тем не менее, это средний показатель, состоящий из некоторых продуктов, которые, возможно, оборачивались 10 раз в течение года, некоторые продукты оборачивались два раза в течение года, а некоторые продукты не продавались в течение всего года.

Дней на складе

С коэффициентом оборачиваемости запасов связана дневная продажа запасов, которая представляет собой среднее количество дней, которое потребовалось для продажи среднего количества запасов, имеющихся в компании в течение предыдущего года. Другими словами, он указывает количество дней (в среднем), которое потребовалось для оборота запасов в течение года.

Дневные продажи запасов легко рассчитать, если известен коэффициент оборачиваемости запасов. Это количество дней в году, деленное на коэффициент оборачиваемости запасов. Хотя в году обычно 365 дней, для расчета финансовых показателей часто используются 360 дней. Если предположить, что оборачиваемость запасов составила 3 раза, то количество дней реализации запасов будет:

Дней продаж в запасах = 360 или 365 дней в году делить на коэффициент оборачиваемости запасов в 3 раза = 120 или 121.7 дней

Напомним, что дневные продажи запасов были одним из двух компонентов операционного цикла компании.

120 или 121,7 дней продаж запасов — это приблизительное среднее время, необходимое для продажи среднего количества запасов за последний год. Некоторые продукты могли продаваться быстро из-за высокого спроса, а некоторые продукты могли оставаться без проданных единиц в течение года.

Поскольку количество дней продаж в запасах связано с коэффициентом оборачиваемости запасов, продажи в течение дней в запасах также будут иметь проблемы, упомянутые в нашем обсуждении коэффициента оборачиваемости запасов:

То, как рассчитывается средний запас, влияет на коэффициент оборачиваемости запасов
являются наиболее надежными при использовании в течение длительного периода времени внутри собственной компании
Коэффициенты могут быть уместны, если их использовать для сравнения компаний в одной отрасли
Финансовые коэффициенты компании в одной отрасли вряд ли сопоставимы с финансовыми коэффициентами компании в другой отрасли.Причин может быть множество: типы продуктов, бизнес-структура, производитель и поставщик услуг, условия кредита и т. Д.
Спрос на продукцию компании в прошлом году может не указывать на текущий или будущий спрос

Коэффициент оборачиваемости запасов и количество дней реализации каждой единицы запасов

До сих пор наши расчеты запасов основывались на общих запасах компании. Поскольку сотрудники компании имеют более подробную информацию, концепции, которые мы использовали для общей инвентаризации, также могут быть применены к каждому элементу в инвентаре.Например, с помощью компьютерной системы относительно легко показать товарооборот запасов и продажи в днях в запасах для каждого из продуктов в запасах. Это будет предоставить персоналу компании более полезную информацию для управления запасами.

Например, внутренний отчет, в котором перечислены количества каждой позиции инвентаря, может быть расширен, чтобы показать:

Количество единиц в наличии
Количество проданных единиц за последний год
Коэффициент годового оборота
Дней на складе

Выделение товаров, запасы которых составляют более 120 дней, может привести к действиям, которые помогут компании.Возможно, некоторые предметы не продавались в прошлом году и должны быть проданы по распродаже или утилизированы, чтобы сэкономить на хранении. Возможно, следует улучшить метод расчета будущих объемов закупок или производства.

Для получения дополнительной информации см. Раздел «Товарно-материальные запасы и стоимость проданных товаров».

Что такое оборачиваемость капитала: основы — определение

Оборачиваемость капитала — это показатель, который показывает, насколько эффективно конкретный бизнес использует свои финансовые ресурсы для увеличения продаж и получения дохода.Он направлен на выявление потенциальной прибыли, которую компания может принести с выделенными средствами в своей повседневной деятельности.

Почему важна оборачиваемость капитала?

Предприниматели часто стремятся выяснить, какой доход может принести их будущий бизнес. Поэтому, прежде чем делать инвестиции, акционеры подсчитывают, сколько денег может принести их собственный капитал в течение года.

Хотя коэффициент оборачиваемости капитала может показаться обобщенным, он демонстрирует, насколько эффективно определенный бренд использует инвестированный капитал для увеличения продаж и получения прибыли.Высокий коэффициент показывает, что бизнес эффективно использует вложенные деньги, и бизнес работает нормально. Низкий коэффициент показывает, что компания неэффективно использует инвестированные средства (слишком много запасов и дебиторской задолженности), что может привести к появлению долгов или устаревших запасов.

Если у предприятия невысокий коэффициент оборачиваемости оборотных средств, он может испытывать нехватку средств для повседневных операций и краткосрочные долги. Управление оборотным капиталом позволяет вам быть в курсе кредиторской и дебиторской задолженности вашего бизнеса и контролировать их.Кроме того, это помогает распределять средства так, чтобы их можно было эффективно использовать.

Теперь, когда вы знаете некоторые важные основы, приступим к расчетам оборачиваемости капитала.

Как рассчитать оборачиваемость капитала

Компании используют коэффициент оборачиваемости капитала как показатель эффективности, с которой бизнес использует свои активы для получения прибыли. Ниже представлена формула оборачиваемости капитала

Где

— это годовой объем продаж определенной компании;
— это количество средств, вложенных акционерами в конкретный бизнес с начала до даты расчета оборачиваемости капитала.

Чем выше коэффициент, тем эффективнее бизнес по увеличению продаж и получению дохода. Если коэффициент низкий, это показывает, что компания неэффективно использует свои средства. В этом случае следует продумать несколько шагов, которые помогут улучшить этот показатель.

Как улучшить оборачиваемость капитала

Исполнить долговые обязательства
Найдите продавцов, предоставляющих скидки
Проанализируйте свои бизнес-расходы
Проверьте свои процентные платежи
Ограничить количество инвентаря
Избегайте конфликтов с покупателями и поставщиками
Убедитесь, что у вас есть актуальная финансовая информация

Для закупки сырья, выплаты заработной платы, обеспечения соответствия производства спросу каждая компания нуждается в оборотном капитале.Крайне важно улучшить положение оборотного капитала, потому что предприятия часто испытывают нехватку средств для повседневных операций. Следовательно, фирме необходимо отслеживать денежный поток, чтобы иметь достаточно средств для погашения краткосрочных долгов без потери рентабельности инвестиций в активы. Давайте рассмотрим несколько способов увеличения вашего оборотного капитала.

Исполнение долговых обязательств. Помните, выполнение всех долговых обязательств имеет решающее значение для нормального функционирования бизнеса. Для своевременной оплаты вы можете использовать платежные системы онлайн.Они позволяют избежать задержки платежей, которая может повлечь за собой штраф.
Найдите продавцов, которые предоставляют скидки. Если у вас есть продавцы, которые могут сделать вам скидку на товары, вы можете немного сэкономить. Сделайте все возможное, чтобы построить прочные отношения со своими поставщиками. В случае финансовых проблем с вашей компанией, эти отношения могут помочь вам получить скидку или другую помощь.
Проанализируйте свои бизнес-расходы. Определите, есть ли возможность снижения постоянных и переменных затрат.Внимательно изучив свой бизнес, вы сможете найти ненужные траты. Удалите эти затраты, чтобы получить больше ликвидности для оборотного капитала.
Просмотрите свои процентные платежи. Измените процентную ставку по разным видам долгов. Вам следует проверить, можно ли менять процентную ставку и ежемесячно платить меньшую сумму. Также своевременная оплата долгов позволяет значительно сократить количество платежей в будущем.
Ограничить количество инвентаря. Нет смысла покупать много инвентаря, если он простаивает на вашем складе. При покупке продуктов у продавцов оцените приблизительный объем запасов, которые вы можете продать. Также имеет смысл сократить производство товаров, не пользующихся популярностью у покупателей.
Избегайте конфликтов с покупателями и поставщиками. Если между вами и покупателями или поставщиками возникнут какие-либо споры, сделайте все возможное для их быстрого разрешения. Передача дела в суд может привести к дополнительным расходам и плохой репутации.
Убедитесь, что у вас есть актуальная финансовая информация. Y У вас всегда должна быть актуальная финансовая отчетность и отчеты. Это позволяет вам быть в курсе финансового положения вашей компании и выяснить, что требует улучшения.

В заключение, знание оборачиваемости капитала позволяет узнать, генерирует ли ваш бизнес продажи и приносит ли вам доход. Чтобы эффективно управлять своей компанией и ресурсами, вам необходимо знать об обороте капитала.Вы можете легко рассчитать коэффициент, используя формулу, и решить, нужны ли вашему бизнесу улучшения.

Последнее обновление: 17.02.2021

Рейтинг пользователей: 4 / 5 (9)

6 типов коэффициентов активности: объяснение

5 мин.Читать

Коэффициенты активности измеряют эффективность бизнеса в использовании и управлении своими ресурсами для получения максимально возможного дохода. Различные типы коэффициентов активности показывают способность бизнеса конвертировать различные счета в балансе, такие как капитал и активы, в наличные деньги или продажи.

Эти коэффициенты также известны как коэффициенты управления активами или коэффициенты производительности / эффективности.

О чем эта статья:

ПРИМЕЧАНИЕ. Члены группы поддержки FreshBooks не являются сертифицированными специалистами по подоходному налогу или бухгалтерскому учету и не могут давать советы в этих областях, кроме дополнительных вопросов о FreshBooks.Если вам нужна консультация по подоходному налогу, обратитесь к бухгалтеру в вашем районе .

Что означает коэффициент активности?

Коэффициенты активности показывают связь между продажами и данным активом. Он указывает на инвестиции в одну конкретную группу активов и доход, который приносят активы.

Активы, такие как сырье и оборудование, вводятся для увеличения продаж и, следовательно, прибыли. Коэффициенты активности показывают скорость, с которой активы конвертируются в продажи.

Коэффициенты активности играют активную роль в оценке операционной эффективности бизнеса, поскольку они не только показывают, как компания генерирует доход, но и насколько хорошо компания управляет компонентами своего баланса.

Каковы разные коэффициенты активности?

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, также известный как коэффициент дебиторской задолженности, представляет собой коэффициент активности, который измеряет эффективность, с которой предприятие использует свои активы.Он измеряет, сколько раз бизнес может превратить свою дебиторскую задолженность в наличные.

Рассчитывается путем деления чистых продаж в кредит за определенный период на среднюю величину дебиторской задолженности. Средняя дебиторская задолженность рассчитывается путем прибавления стоимости дебиторской задолженности в начале желаемого периода к значению в конце и последующего деления ее на два.

Оборачиваемость дебиторской задолженности = Чистые кредитные продажи / Средняя дебиторская задолженность

Коэффициент показывает эффективность, с которой предприятие может получать кредиты, которые он предоставляет своим клиентам.

В то время как высокий коэффициент может указывать на то, что компания работает на кассовой основе или имеет качественных клиентов, которые быстро расплачиваются по своим долгам, низкий коэффициент может указывать на плохую кредитную политику и плохой процесс взыскания долгов. Это помогает оценить, помогает ли его кредитная политика или вредит бизнесу.

Коэффициент оборотного капитала

Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала свидетельствует об эффективности использования оборотного капитала. Оборотный капитал — это общая сумма оборотных активов за вычетом текущих обязательств.

Коэффициент рассчитывается путем деления чистых продаж на оборотный капитал. Этот коэффициент помогает определить чистые годовые продажи, генерируемые средним объемом оборотного капитала в течение года.

Коэффициент оборотного капитала = чистый объем продаж / оборотный капитал

Высокий коэффициент оборотного капитала показывает, что бизнес эффективно использует свои краткосрочные обязательства и активы для поддержки продаж. Низкое соотношение может указывать на безнадежные долги или устаревшие запасы.

Коэффициент оборачиваемости активов

Коэффициент оборачиваемости активов измеряет эффективность, с которой компания использует свои активы для увеличения продаж.Коэффициент рассчитывает чистую выручку как процент от активов.

Коэффициент оборачиваемости активов = Продажи / Средняя сумма активов

Этот коэффициент рассчитывается в конце финансового года и может широко варьироваться от одной отрасли к другой. Чем выше коэффициент оборачиваемости активов, тем лучше работает компания.

Коэффициент оборачиваемости активов также является основным компонентом анализа DuPont. Анализ, начатый корпорацией DuPont в 1920-х годах, помогает понять, как компании могут увеличить прибыль для своих акционеров.Он разбивает рентабельность капитала (ROE) на оборачиваемость активов, маржу прибыли и финансовый рычаг.

ROE = Маржа прибыли x Оборачиваемость активов x Финансовое плечо

Коэффициент оборачиваемости основных средств

Этот коэффициент измеряет способность бизнеса генерировать продажи за счет основных средств, таких как основные средства. Чтобы рассчитать коэффициент, необходимо разделить чистую выручку от продаж на общую сумму основных средств за вычетом накопленной амортизации.

Коэффициент оборачиваемости основных средств = Чистый объем продаж / (Основные средства — Накопленная амортизация)

Высокий коэффициент оборачиваемости указывает на то, что активы используются эффективно для увеличения продаж.

Коэффициент оборачиваемости запасов

Коэффициент оборачиваемости запасов показывает эффективность управления запасами. Коэффициент показывает, насколько хорошо предприятие управляет своими запасами и как часто они пополняются.

Рассчитывается путем деления стоимости проданных товаров на средний запас за тот же период.

Коэффициент оборачиваемости запасов = Стоимость проданных товаров / средний запас

Низкий коэффициент оборачиваемости запасов может указывать на затоваривание, плохой маркетинг или снижение спроса на товар.Высокий коэффициент — показатель хорошего управления запасами и более высокого спроса на товар.

Дней к оплате

Коэффициент измеряет количество дней, которое требуется бизнесу для оплаты счетов-фактур и счетов своим поставщикам, поставщикам или другим компаниям. Рассчитывается по:

дней к оплате = кредиторская задолженность / (стоимость продаж / количество дней)

В качестве количества дней принимается 90 дней в квартале или 365 дней в году. Коэффициент показывает, насколько хорошо управляется денежный поток.

Коэффициент обычно выгоден для бизнеса. Когда бизнесу требуется больше времени для оплаты счетов, у него есть свободные денежные средства на более длительный период для управления операциями, производства большего количества товаров и краткосрочных инвестиций. Однако слишком долгая оплата может привести к недовольству кредиторов и отказу в дальнейшем кредите. Это также может указывать на то, что ваш бизнес изо всех сил пытается рассчитаться со своими кредиторами.

Низкий коэффициент указывает на то, что предприятие либо не использует свой кредитный период эффективно, либо имеет краткосрочные договоренности с кредиторами.

Каждый из этих коэффициентов дает представление об эффективности бизнеса и говорит вам, где вам нужно улучшить. Поэтому, если у вас не хватает денег, используйте коэффициенты активности, чтобы выявить проблемные области и исправить их.

Калькулятор оборотного капитала

Калькулятор оборотного капитала — это фантастический инструмент, который позволяет получить положительное сальдо между текущими активами компании и ее текущими обязательствами. В этой статье мы определим, что такое оборотный капитал, как его рассчитать с помощью формулы оборотного капитала, что он говорит руководству и что произойдет, если оборотный капитал резко изменится.Мы также рассмотрим коэффициент оборачиваемости оборотного капитала и рассмотрим реальный пример компании: Alibaba.

Что такое оборотный капитал?

Оборотный капитал , также известный как чистый оборотный капитал (NWC), — это индикатор финансовой ликвидности, который показывает разницу между текущими активами и текущими обязательствами.

Оборотные активы представляют собой все, что у компании есть в денежной форме или может быть конвертировано в наличные менее чем за 12 месяцев. Первые — это денежные средства, их эквиваленты, запасы и дебиторская задолженность.Последний представляет собой всю задолженность клиента перед компанией за уже поставленные товары или предоставленные услуги.
Краткосрочные обязательства включают всю финансовую / операционную задолженность предприятия. Это может быть процентная задолженность, такая как текущая часть долгосрочной задолженности (финансовая), или беспроцентная, такая как кредиторская задолженность (операционная).
Оборотный капитал вместе с долгосрочными активами, равными задействованному капиталу , представляют собой общую сумму денег, вложенных в компанию, которые могут быть использованы для получения операционной прибыли.

Таким образом, мы имеем первую формулу:

Используемый капитал = долгосрочные активы + оборотный капитал

Какова формула оборотного капитала?

Оборотный капитал иногда считается операционными деньгами, необходимыми для поддержания операций, хотя отдельные вариации, такие как дивиденды или начисления, могут сбивать с толку это определение. Таким образом, в этой статье мы будем проводить различие между чистым оборотным капиталом и неденежным оборотным капиталом, который более подробно рассматривается в статье цикла преобразования денежных средств.Формула чистого оборотного капитала выглядит следующим образом:

Оборотный капитал = Текущие активы - Краткосрочные обязательства

Как упоминалось ранее, мы ожидаем положительного результата NWC. Кроме того, здесь стоит упомянуть еще одно соотношение ликвидности: коэффициент оборотного капитала, который также известен как коэффициент текущей ликвидности:

Коэффициент оборотного капитала = Текущие активы / Текущие обязательства

Что оборотный капитал говорит руководству?

Положительный оборотный капитал показывает, что компания находится в выгодном положении, ее текущие активы могут покрыть все текущие обязательства. Это также позиционирует компанию для дальнейших инвестиций в расширение. С другой стороны, — гораздо больший чистый оборотный капитал, чем у аналогичных компаний, может указывать на отсутствие возможностей для роста. Это тоже нехорошо.

Способ связать сумму оборотного капитала с фактической производительностью операций состоит в том, чтобы связать его с произведенными продажами. Идея состоит в том, чтобы увидеть, сколько продаж производит компания при заданном оборотном капитале. Для этого мы используем коэффициент оборачиваемости оборотных средств.

Как рассчитать коэффициент оборачиваемости оборотных средств?

Поскольку здесь мы будем включать выручку за определенный период, важно получить изменение оборотного капитала, а не мгновенную картину, такую как информация, показанная в балансе.

Следовательно, мы должны использовать среднюю NWC, рассчитанную с учетом начала и конца периода анализа. Формула коэффициента оборачиваемости оборотных средств:

Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала = Выручка / Средний оборотный капитал ,

Средний оборотный капитал = (Начальный оборотный капитал + Конечный оборотный капитал) / 2 ,

где:

Начальный оборотный капитал = Начальные оборотные активы - Начальные текущие обязательства

Конечный оборотный капитал = Конечные оборотные активы - Окончание текущих обязательств

Инвесторы, которые рассматривают управление оборотным капиталом с точки зрения оборачиваемости, могут отслеживать эту тенденцию коэффициента эффективности и определять, лучше или хуже использует компания свои NWC.

Актуально ли изменение оборотного капитала для инвесторов?

Увеличение оборотного капитала может показаться неплохим; однако он может выявить несколько проблем в работе. Давайте проверим несколько причин положительного изменения оборотных средств:

Прежде всего, мы должны проверить наличными . Изменение оборотного капитала может быть напрямую связано с изменением денежных средств. Независимо от того, увеличивается или уменьшается денежная наличность, она всегда будет связана со свободным денежным потоком. Конечно, увеличение денежных средств выгодно , но слишком много можно также рассматривать как альтернативные издержки.Компания должна вернуть инвесторам лишних денежных средств в виде выкупа акций или дивидендов.
Финансовые счета товарно-материальных запасов могут увеличиваться, что может означать уменьшение оборачиваемости запасов. Здесь мы рекомендуем вам также проверить коэффициент оборачиваемости запасов.
Дебиторская задолженность может увеличиваться, что означает, что компания предоставляет больше кредитов своим клиентам. Что касается пассивов, то кредиторская задолженность может сокращаться из-за более быстрой оплаты поставщикам.Мы предлагаем вам ознакомиться с упомянутой выше статьей о цикле конвертации наличных.

Но что, если изменение оборотного капитала приведет к его сокращению? Здесь мы можем столкнуться с другой ситуацией, когда текущие обязательства просто покрываются.

Это может звучать великолепно, потому что оборачиваемость оборотного капитала указывает на максимальную эффективность; однако неожиданное увеличение кредиторской задолженности или чрезвычайное сокращение денежных средств может привести к тому, что компания будет иметь отрицательный оборотный капитал или стать неплатежеспособной.

Пример отношения чистого оборотного капитала к оборотному капиталу

В этом разделе исследуется финансовая отчетность одной из крупнейших китайских компаний: Alibaba. BABA, зарегистрированная на Нью-Йоркской фондовой бирже, является онлайн-розничной компанией, которая позволяет людям импортировать товары из Китая в остальной мир и в 2020 году переживает невероятный рост из-за изоляции от пандемии.

Во-первых, нам нужно перейти к финансовому отчету Alibaba за 2020 год. Нам нужна следующая информация:

Оборотные активы = 65 377 млн долларов США и

Краткосрочные обязательства = 34 159 млн долларов США.

Тогда с помощью калькулятора оборотных средств получаем:

Оборотный капитал = 31 218 миллионов долларов США

Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала = 1,91

Пример коэффициента оборачиваемости оборотного капитала

Чтобы увидеть эффективность управления оборотным капиталом без сезонного влияния, мы снова рассмотрим годовой отчет Alibaba за 2020 год.

Бухгалтерский баланс:

Оборотные активы 2020 = 65 377 миллионов долларов США

Краткосрочные обязательства 2020 = 34 159 миллионов долларов США

Оборотные активы 2019 = 40 270 миллионов долларов США

Краткосрочные обязательства 2019 = 30 942 миллиона долларов США

Отчет о прибылях и убытках:

Выручка 2020 = 71 985 миллионов долларов США

Используя наш умный калькулятор оборотного капитала, мы получаем:

Начальный оборотный капитал = 9328 миллионов долларов США

Конечный оборотный капитал = 31 218 миллионов долларов США

Средний оборотный капитал = 20 273 млн долларов США

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств = 3.

Показатели оборачиваемости оборотного капитала: Оборачиваемость оборотного капитала. Формула