Принципы инвестиционного портфеля – — — ICQ Information Center. Продажа ICQ. Продажа уинов. Продажа асек. ICQ sale. Sale ICQ.

Принципы инвестиционного портфеля – —

Содержание

Принципы инвестиционного портфеля. Диверсификация. Стратегия У. Баффета

Опишем принципы инвестиционного портфеля, методы уменьшения риска, стратегию инвестирования У. Баффета, типы стратегий управления и современные тенденции формирования портфеля.

Цели и принципы инвестиционного портфеля

Инвестиционный портфель представляет собой комбинацию различных видов активов, реализующих цели инвестора. Основными параметрами инвестиционного портфеля являются риск и доходность. Выделим несколько принципов формирования и управления инвестиционным портфелем:

Принцип инвестиционного портфеля #1. Диверсификация портфеля

Диверсификация портфеля – распределение капитала инвестора по различным видам активам, слабо экономически связанных между собой. К примеру, портфель, состоящий только из акций, имеет степень диверсификации ниже, нежели портфель, включающий различные финансовые инструменты: акции, облигации, опционы и фьючерсы. Диверсификация представляет собой стратегию инвестора направленную на минимизацию риска.

★ Инвестиционная оценка в Excel. Расчет NPV, IRR, DPP, PI за 5 минут

Цель диверсификации инвестиционного портфеля – снижение влияния систематических (рыночных рисков) за счет «размывания» капитала. Диверсификация может достигаться различными способами:

Распределение инвестиционного капитала по различным типам финансовых инструментов (акции, облигации, фьючерсы, опционы и т.д.)
Распределение инвестиционного капитала по различным типам активов: ценные бумаги, недвижимость и бизнес.
Распределение капитала между экономическими секторами, вложение в акции компаний различных отраслей: нефтедобывающей, газовой, тяжелой промышленной, торговой, транспортной, электроэнергетики, легкой промышленности и т.д.
Распределение капитала между активами с различными стратегиями развития. К примеру, вложение в акции телекоммуникационной компании, занимающейся развитием национальной сети, и в компанию политика которой направленная на вхождение иностранный рынок.

На рисунке ниже представлена схема возможной диверсификации портфеля по различным признакам.

Типы диверсификации инвестиционного портфеля

Диверсификация инвестиционного портфеля в современной экономике. Стратегия У. Баффета

Следует заметить, что чрезмерная диверсификация усредняет доходности инвестиционного портфеля с обще рыночной тенденцией. Подход диверсификации активно использовался в период эффективного рынка капитала 50-80е годы двадцатого века. В настоящее время финансовая ситуация на фондовом рынке не имеет должной устойчивости из-за частых кризисов.

Так У. Баффет придерживается стратегии обратной диверсификации – концентрации. Необходимо не распределять свой капитал по различным видам активов, а сфокусироваться на одном или нескольких активов и оперативно управлять их уровнем доходности и риска. Как мы видим, пассивное управление портфелем и следование за индексом рынка остается в прошлом, многие отечественные паевые инвестиционные фонды (ПИФы) в периоды кризиса потеряли более 70% своего капитала. Сейчас именно фокусирование и мастерство управления 1-2 активами позволяют увеличить доходность от инвестиций и снизить риски.

Принцип инвестиционного портфеля #2. Оптимальное соотношение риск-доходности инвестиционного портфеля

При формировании инвестиционного портфеля инвестору необходимо определить допустимый уровень доходности и риска. Под доходностью понимают меру эффективности портфеля, его прибыльность на вложенный капитал. Риск отражается как возможные будущие финансовые потери. Следует заметить, что между доходностью и риском тесная связь так, чем выше риск, тем выше доходность портфеля. На практике выделяют различные типы стратегий управления инвестиционным портфелем (виды инвестиционных портфелей).

Тип управления	Описание	Риск	Доходность
Активный	Использование методов анализа рынка для получения сверхприбыли	Высок	Высока
Пассивный	Следование за рынком. Составление инвестиционного портфеля на основе акций, входящих в рыночный индекс (РТС, ММВБ)	Низок	Низка

Соотношение доходность/риск определяется каждый инвестором индивидуально и отражает в большей степени его способность адекватно управлять портфелем при выбранном уровне риска.

Более подробно изучить методы составления инвестиционного портфеля, подходы к оценке риска и доходности акций вы можете в статье: “Формирование инвестиционного портфеля Марковица в Excel“.

Принцип инвестиционного портфеля #3. Ликвидность активов

Ликвидность портфеля показывает скорость, с которой может быть проведена реструктуризации инвестиционного портфеля. Ликвидность отражает, как быстро могут быть проданы имеющиеся в портфеле активы. Каждый вид актива имеет различную ликвидность. Рассмотрим рейтинг ликвидности начиная от самых ликвидных:

Фьючерсы на финансовые инструменты имеют наивысшую степень ликвидности.
Акции «голубых фишек». Акции компаний входящие в рыночный индекс (РТС, ММВБ) имеют максимальную степень ликвидности на фондовом рынке.

Облигации и евробонды.
«Акции второго эшелона». Акции компаний обращающихся на фондовом рынке, но имеющие меньшую капитализацию и привлекательность для инвестирования.
Опционы. В России рынок опционов слабо развит, ликвидностью обладают только опционы на ключевые акции.
Недвижимость. Актив, имеющий низкую степень ликвидности, средний период его реализации составляет от 6 месяцев до 2 лет.
Бизнес. Низколиквидный актив, так как требует как значительного капитала на приобретение, так и наличие навыков управления им.
Экзотические инвестиции. Вложения в антиквариат, картины и другие исторические ценности.

Принцип инвестиционного портфеля #4. Оценка эффективности управления инвестиционным портфелем

Инвестиционный портфель формируется на определенный отрезок времени, называемый периодом. По истечению срока, стратегия управления оценивается, и вносятся корректировки по переформированию долей активов и их видов. Для оценки эффективности управления используют различные коэффициенты, один из самых распространенных критериев – коэффициент Шарпа. Показатель представляет собой следующую формулу:

где:

r_p – средняя доходность инвестиционного портфеля;

r_f – средняя доходность безрискового актива;

σ_p – мера риска инвестиционного портфеля, рассчитанное как стандартное отклонение доходностей входящих в него активов.

На основе показателя Шарпа можно сделать вывод об эффективности управления по доходности/риску.

Критерий доходность/риск	Стратегия управления инвестиционным портфелем
Коэффициент Шарпа> 1	Стратегия управления эффективна. Доходность портфеля превышает доходность по безрисковому активу и превышает уровень риска.
1 > Коэффициент Шарпа> 0	Стратегия управления не эффективна. Риск портфеля превышает его доходность, необходимо реструктурировать и диверсифицировать портфель
Коэффициент Шарпа < 0	Неэффективная стратегия управления. Доходность по инвестиционному портфелю ниже, чем доходность по безрисковому активу

Помимо коэффициента Шарпа существуют другие показатели эффективности управления портфелем: альфа Йенсена, коэффициент Модильяни, показатель Трейнора и Сортино, коэффициент бета и т.д. Данные показатели и их практическое построение вы можете изучить в моей статье: “Оценка эффективности инвестиций, инвестиционного портфеля, акций на примере в Excel“.

Резюме

Рассмотренные принципы являются ключевыми для формирования любого инвестиционного портфеля. Необходимо всегда проводить мониторинг уровень риска и проводить оперативную реструктуризацию портфеля в соответствии с рыночными и экономическими условиями, быстрота реагирования будет максимальна при наличии ликвидности у финансовых инструментов. Широкая диверсификация инвестиционного портфеля в настоящее время не эффективна, так как капитал сильно усредняется. Концентрация капитала в четко выбранные активы и оперативное управление портфелем позволит значительно увеличить доходность. С вами был Иван Жданов, спасибо за внимание.

Автор: к.э.н. Жданов Иван Юрьевич

finzz.ru

Формирование инвестиционного портфеля. Этапы, стратегии, принципы формирования инвестиционного портфеля

Этапы формирования инвестиционного портфеля

Принципы отбора компаний

Принципы портфелирования

Принципы управления инвестиционным портфелем

Материалы по теме

Составление инвестиционного портфеля позволяет эффективно сохранять и приумножать денежные средства инвесторов. Но для достижения максимального эффекта необходимо соблюдать ряд принципов составления и управления портфелем. К примеру, многие слышали о необходимости диверсификации и управления рисками. Но как это сделать грамотно? В этой статье мы расскажем обо всех основных принципах формирования инвестиционного портфеля и тонкостях управления им.

Этапы формирования инвестиционного портфеля

Составление любого портфеля включает в себя три основных этапа:

• Отбор компаний — начальный этап формирования любого портфеля, причем этот этап не должен прекращаться никогда;

• Портфелирование — приобретение ценных бумаг при сопутствующих фундаментальных и технических факторах;

• Управление — постоянная замена одних элементов портфеля другими с целью максимизации доходности и минимизации риска.

Принципы отбора компаний для включения в инвестиционный портфель

Диверсификация. Для снижения уровня риска недостаточно просто набрать много бумаг в портфель — нужно сделать это грамотно. Иными словами, диверсифицировать необходимо не только по количеству, но и по качеству.

В первую очередь следует диверсифицировать свой портфель по отраслям. Причем желательно выбирать для вложения отрасли, которые показывают хорошую сопротивляемость снижениям индексов и опережающий рост при рыночных подъемах — это удобно отслеживать по отраслевым индексам. Также необходимо понимать, что существует ряд холдинговых компаний, чьи «дочки» присутствуют на биржевых торгах — к примеру, АФК «Система». Соответственно, диверсифицировать нужно так, чтобы компании были минимально взаимосвязаны в плане рыночных движений. Кроме того, не следует отводить на один актив свыше 10%. Если все эти правила соблюдены — значит портфель хорошо диверсифицирован. Причем для достижения лучшей диверсификации следует рассматривать для включения в портфель не только инструменты фондового рынка (акции, облигации, паи), но и срочного (фьючерсы и опционы), и валютного, а также прочие биржевые инструменты.

Рис. 1. Динамика отраслевых индексов в сравнении с индексом ММВБ

Постоянный анализ бумаг. Даже когда все денежные средства запортфелированы, отбор бумаг не прекращается. Инвестор продолжает изучать фундаментальные показатели, проводить технические исследования, выявляя потенциально интересные акции для инвестирования. Также он наблюдает, как именно бумаги, находящиеся в портфеле, достигают своих ценовых целей, и может принять решение об их замене на более предпочтительные для инвестирования. Этот процесс не заканчивается — рыночные фавориты и аутсайдеры постоянно сменяют друг друга, поэтому грамотный портфельный инвестор обязан быть постоянно «на гребне рыночной волны».

Принципы портфелирования при формировании инвестиционного портфеля

Постепенный набор. Многие начинающие инвесторы, желая сформировать инвестиционный портфель, приобретают бумаги ежемоментно, что нельзя назвать грамотным биржевым поведением. Бумаги нужно включать в портфель постепенно, в те моменты, когда и индекс, и интересующая бумага подходят к своим поддержкам и начинают показывать тенденцию к росту. Причина проста — подобное поведение снижает риск свободных колебаний цены акции внутри тренда. То есть бумаги следует покупать не именно в момент составления портфеля, а при наличии сигналов на их покупку. То есть методы классического технического анализа могут помогать и портфельному аналитику.

Рис. 2. Покупки акций на поддержке при восходящем тренде по индексу РТС

Совмещение длинных и коротких позиций. В момент включения длинных позиций в инвестиционный портфель желательно на определенную долю добавлять еще и шорты по слабым бумагам (тем, которые более склонны к падению даже во времена роста индексов). Причем шортить можно не только акции, но и фьючерсы на акции, так как при коротких продажах фьючерсных контрактов не взимается плата за маржинальную торговлю. Этот принцип позволяет портфелю приносить доходность более плавно, поскольку во времена рыночных снижений «шортовая» часть портфеля начинает генерировать прибыль, пока «лонговая» не показывает роста. Реализация этого принципа важна в условиях нестабильного роста индексов и высоких внешних рисков. Более приоритетно добавлять шорты от локальных максимумов.

Рис. 3. Уровни добавления коротких позиций в акциях по Индексу РТС

Принципы управления инвестиционным портфелем

Контроль риска. Многие трейдеры задаются вопросом, как лучше контролировать риски инвестиционного портфеля — выставлением стоп-заявок по каждой входящей в портфель бумаге, разбавлением длинных позиций короткими или опционными позициями? При составлении портфеля часто используются бумаги «второго эшелона» — на их графиках много резких ценовых отклонений, которые могут «подрезать стопы». Именно поэтому использование стоп-заявок при портфелировании не всегда эффективно. В целях контроля риска лучше определить, насколько сформированный портфель коррелирует с индексами — в большинстве случаев между ними будет большая или меньшая синхронность — и хеджировать его индексными опционами пут, которые способны перечислением положительной вариационной маржи сглаживать кривую доходности портфеля. Опционы способны выполнять роль некой биржевой страховки, действуя в течение определенного срока (в большинстве случаев, месяца), имея свою стоимость (около 3% стоимости индекса) и компенсируя просадку при нисходящих индексных тенденциях. Еще один эффективный метод — включение в портфель коротких продаж, что позволяет относиться к риску портфеля не как к риску отдельно взятых бумаг, а комплексно.

Рис. 4. Пример резких ценовых отклонений по акциям Дикси

Смена составляющих портфеля. Цены активов и рыночные условия постоянно изменяются. Некоторые активы достигают своих целевых уровней, и их дальнейшее движение становится маловероятным. Другие, напротив, не показывают движения в планируемом направлении, поэтому их дальнейшее нахождение в портфеле нецелесообразно. Всё это приводит к необходимости замены составляющих портфеля. В моменты хороших индексных трендов в портфеле превалируют акции, в моменты рыночной неопределенности — облигации, и со временем они сменяют друг друга. Но пока какая-то из тенденций движется в своем развитии, инвестор выполняет первоначальную задачу — отбирает бумаги для осуществления вложений. Таким образом, процесс начинается вновь, принося всё больше прибыли по мере роста опыта инвестора.

Вывод

Стратегии формирования инвестиционного портфеля могут различаться по своей механике, но в основе каждой из них будут в той или иной форме присутствовать приведенные принципы. Инвестор при этом находится в процессе постоянного анализа финансовых инструментов и рыночных трендов, совершая активные действия не слишком часто, но обдуманно.

Материалы по теме:

Бесплатный

www.opentrainer.ru

Принципы формирования инвестиционного портфеля — Finova.ru

Любой инвестор, а в особенности начинающий, интересуется вопросом: как правильно составить эффективный инвестиционный портфель? Не менее важно разобраться и с тем, какие активы держать в портфеле и в каком количестве распределять собственные ресурсы между ними.

Сегодняшняя статья даст ответы на все вопросы, но прежде необходимо более подробно ознакомится с понятием инвестиционного портфеля, выяснив для чего он нужен инвестору.

Инвестиционный портфель — это набор активов, приносящих доход владельцу, управление которыми происходит как единым целым. В качестве активов могут выступать фондовые паи, облигации, акции, валюта, недвижимость и многие другие финансовые или реальные инвестиции. В случае, когда инвестор осуществляет капиталовложения в сети, его портфель по большей части состоит из ПАММ-счетов, ХАЙП-проектов и фондов доверительного управления. Главная задача, ради которой создают совокупность ценных активов, состоит в максимальной степени защити эксплуатируемых денежных средств

Принципы формирования инвестиционного портфеля:

1. Включение как можно большего количество активов, приносящих стабильный доход.

Количество включаемых в портфель активов напрямую зависит от количества денег, выделенных на инвестирование, и размера суммы для входа в тот или иной проект. Согласно рекомендациям, инвестиционный портфель следует составлять из пяти-десяти активов. Чем меньшее количество активов находится в портфеле инвестора, тем большая вероятность потерять деньги при неблагоприятной финансовой ситуации.

К примеру, если инвестор приобрел только один вид активов, допустим драгоценные бумаги, то риск банкротства равен 100%. Однако, распределив средства на три части, можно уменьшить риск потери до 33%. В случае прогорания одного актива два других компенсируют утраченные деньги за период, длительность которого зависит от их доходности.

2. Выбор качественных активов

Количество активов во многом определяется их качеством, следовательно, важно изучить инвестицию, проанализировав ее доходность, а уже затем принимать решение. Данный принцип важно соблюдать по отношению к любому инвестиционному активу.

3. Грамотное управление портфелем

Инвестиционные портфели показывают разную статистику и имеют различную доходность, что объясняется выбором стратегии, которой придерживается вкладчик. Один портфель приносит прибыль в размере 60%-120%, а другой — 5%-15%. Когда инвестор четко определился с активами, он обязан знать, что существует пять видов портфелей:

• Портфели сохранения капитала (консервативные), основывающиеся на степени надежности и приносящие небольшой доход, но ограничивающие возможные риски. Средняя годовая прибыльность — от 30% до 60%. Преимущество — максимальная защищенность от инфляции.

• Портфели агрессивного роста, выделяющиеся высокой доходностью и в то же время большими рисками. Приблизительная прибыль по окончанию года составляет более 100%. Преимущество — огромный доход.

• Портфели текущего дохода (умеренные), включающие в себя стабильные активы, в следствии чего приносящие средний доход, который колеблется от 50% до 100% за год. Преимущество — баланс надежности и прибыли.

• Портфели приумножения капитала, подходящие для долгосрочных инвестиций на срок от 5 до 10 лет. Преимущество — потенциал доходности больше за рост уровня инфляции.

• Портфели умеренного роста (сбалансированные), представляющие из себя сочетание консервативных, умеренных и агрессивных портфелей. Прибыльность зависит от пропорции различных активов, их стабильности и степени возможного риска.

Заключение

Большинство инвесторов формируют свои портфели, делая упор на активы, которые держат стабильную ценовую политику. Но не стоит пренебрегать рискованными, но потенциально выгодными инвестициями. Последним можно уделить от 10% до 30%, получив доход, соизмеримый с прибылью от остальной части портфеля.

Создание инвестиционного портфеля зависит от процесса капиталовложения и разработанного финансового плана. После выяснения итоговой цели, стоит составить грамотную схему действий, определив период инвестирования в каждый из активов.

Загрузка…

finova.ru

Принципы формирования инвестиционного портфеля –основа финансового успеха

Инвестиционный бизнес, в том числе и связанный с финансовыми рынками, ценными бумагами, является одним из системообразующих секторов мировой экономики, определяя движение и распределение финансовых потоков в направлении наиболее эффективных и конкурентоспособных сфер бизнеса или отдельных компаний.

Существует множество положительных примеров того, как успешные управляющие частных инвестиционных (Black Rock и его хедж фонд iShares), социальных (фонд Нобелевского Комитета) и благотворительных фондов и корпораций добились значительных успехов, инвестируя как личные, так и капиталы своих клиентов. Наиболее яркими и, можно сказать, легендарными историями могут служить деятельность Уоррена Баффета (Berkshire Hathaway) , Джорджа Сороса (фонд Quantum), личного фонда Линды и Билла Гейтс и прочих.

Совет. Чтобы полнее и конкретнее разобраться в портфельном инвестировании, начинающему инвестору следует взять за правило, всегда оформлять свои финансовые цели четким и ясным образом, применяя опыт тех, кто уже добился успехов на этом пути.

На чем основан успех портфельного инвестирования, на каких принципах он должен формироваться, чтобы приносить ощутимый доход своим владельцам, невзирая на кризисы, экономические и социальные потрясения, и ускорение вхождения человечества в постиндустриальную эпоху?

В этой статье будет рассказано о том, что такое принципы формирования инвестиционного портфеля и об основных методах их воплощения в конкретную стратегию.

Содержание статьи

Источники и основоположники экономической категории «инвестиционный портфель» — понятие, принципы и этапы формирования

За предыдущие 200 лет мировым финансовым сообществом выработано и применяется множество различных способов управления капиталом как в реальном секторе экономике, так и финансовыми инструментами (помимо акций и облигаций существует более 1200 различных видов финансовых активов). Основоположником теории эффективного портфеля является Гарри Марковиц, который в середине 20 в. разработал общую модель построения портфеля ценных бумаг с применением подходов корреляционной зависимости.

За что он, собственно, и получил Нобелевскую премию по экономике. Его последователи, такие как Уильям Шарп, Стиглиц и другие также внесли существенный вклад в понятие инвестиционного портфеля принципы и этапы формирования.

Стоит вспомнить и знаменитого инвестора послевоенных лет У. Грэхема и его известную книгу «Разумный Инвестор», оказавшую влияние на многих портфельных и инвестиционных управляющих всего мира.

Инвестиционный портфель и принципы его формирования

Суммируя весь накопленный практический опыт и знания, касающиеся инвестирования, основные принципы формирования портфеля инвестиций выглядят следующим образом:

Принцип постоянной доходности. Основная цель инвестора – это получение заданной нормы прибыли на выбранном им промежутке времени. Надо сказать, что от того, какая конкретная финансовая цель выбрана и в течение какого периода времени планируется ее достижение, во многом зависит выбор используемых финансовых инструментов, а значит, и степень прибыльности инвестиций. Например, цель пенсионного фонда — обеспечить уровень доходности на уровне достаточном, чтобы периодически (15-20 лет как период смены поколений) производить пенсионные отчисления своим клиентам. Соответственно, уровень дохода такого портфеля должен полностью к заданному сроку обеспечить достаточную капитализацию. Для этого, естественно, подбираются мало рискованные и надежные финансовые активы с постоянным (фиксированным) процентом — типа облигаций государственных органов (ОФЗ, американские Treasures или Eurobonds.). Если говорить о частном фонде, таких как, к примеру, хедж-фонд, то используются более рискованные активы с применением сложных стратегий и методов хеджирования, на достаточно коротких периодах инвестирования.
Защищенность от риска. Второй по значимости принцип или фактор при формировании и управлении портфелем ценных бумаг. Предполагает систему страхования (или хеджирования) вложенных инвестором капиталов от рисков, связанных как с самими выбранными в портфель инструментами, так и от волатильности на финансовых рынках, экономических и социально-политических кризисов и потрясений. Для этого применяются различные методы страхования и защиты: использование производных финансовых инструментов (деривативов), сложных схем своп — контрактов, РЕПО и т.д. Чем рискованнее инвестиционный портфель и инвестиционная стратегия, тем больше применяются элементы хеджирования, тем более высоким должен быть профессионализм управляющих и трейдеров.
Диверсификация портфеля. Также системный принцип, определяющий как саму структуру портфеля, так и его доходность. В зависимости от поставленных целей, уровня инвестируемого капитала портфель инвестора может быть диверсифицирован различными способами и методами. Начиная от элементарного подбора акций компаний разных секторов экономики до супер сложных стратегий, включающих аналитические, статистические и технические инструменты анализа и принятия решения. Сам принцип основан на том, что в разных экономических нишах, компаниях происходят не синхронные колебания стоимости, кредитного цикла, смены поколений технологий, рыночного спроса и т.д. Соответственно, подбирая в свой портфель финансовые активы, не имеющие связи между собой (низко коррелируемые), удается достичь общей устойчивости стоимости портфеля к различным кратковременным конъектурным колебаниям и даже ее стабильного роста. Например, акции банковского сектора и золотодобывающего имеют разнонаправленный характер стоимости на рынке. В кризис акции банков падают самые первые, одновременно растет спрос на золото как актив-убежище. На практике хорошо диверсифицированный портфель имеет уровень прибыли в пределах 20-30 %% годовых, при относительно низком соотношении показателя риск/доходность.
Принцип управляемости или ликвидности. Принцип основан на обеспечении полной управляемости активами, входящими в его состав. Базовым условием является:

качество его активов (ликвидность),
тщательность анализа их стоимости во времени (независимо от горизонта инвестирования),
способность управляющего (инвестора) принимать своевременные решения по оптимизации портфеля.

Ликвидность активов зависит от многих факторов, но, прежде всего, от того, насколько они оцениваются самим рынком – ценой и тем, сколько они действительно стоят – реальной стоимостью.

В дополнение к сказанному: доходность инвестиционного портфеля, принципы формирования которого основаны на вышеприведенных положениях, не гарантируется реальным рынком автоматически. Кроме всего прочего, необходим определенный уровень компетентности инвестора (так и его управляющего) не только в том, что такое инвестиционный портфель, принципы формирования и типы портфелей (см. Классификация инвестиционных портфелей), но и в той сфере экономики или бизнеса, куда вкладываются его деньги.

Это не означает профессиональной компетенции инвестора в каждом конкретном бизнесе (это не возможно и не нужно), поскольку в портфеле могут находиться сотни активов разной природы. В данном случае под компетентностью понимается, что инвестор имеет представление о том, какие процессы происходят в бизнесе.

Особенно, как на них влияют внешние и внутренние факторы (например, цены на сырье, уровень инфляции, потребительский спрос), с тем, чтобы, с одной стороны, не потерять общей картины своего инвестиционного плана и стратегии, а с другой — принимать инвестиционные решения с позиции практического здравого смысла.

tv-bis.ru

Инвестиционный портфель – что это такое. Формирование и управление инвестиционного портфеля

Что такое инвестиционный портфель? Этот вопрос в основном задают себе все начинающие инвесторы, которые хотят получить максимум дохода от инвестирования, уменьшив при этом риски потерь. К тому же, формирование и управление инвестиционным портфелем – это важная, необходимая и первостепенная задача всех инвесторов, от которой, в первую очередь, зависит размер их дохода. Поэтому, от того на сколько вы грамотно создадите инвестиционный портфель, будет зависеть судьба ваших вложений.

И, если вы хотите знать, как правильно формировать инвестиционный портфель, прочитайте эту статью до конца. Из нее вы узнаете все необходимые сведения, касаемые инвестиционного портфеля. Начиная от того, что такое инвестиционный портфель, его типы, виды и квалификация, заканчивая – как его оптимизировать и эффективно им управлять.

Содержание
Что такое инвестиционный портфель
Преимущества и недостатки формирования инвестиционного портфеля
Виды инвестиционных портфелей
1.Консервативный инвестиционный портфель (сниженный риск + надежный доход)
2.Агрессивный инвестиционный портфель (максимальный доход + высокий риск)
3.Комбинированный смешанный или умеренный инвестиционный портфель
4.Малоэффективный инвестиционный портфель (высокий риск + небольшой доход)
Типы инвестиционного портфеля
Принципы формирования инвестиционного портфеля
1.Целевая направленность
2.Баланс рисков и доходности
3.Ликвидность
4.Диверсификация
Из чего может формироваться инвестиционный портфель
Формирование инвестиционного портфеля – пошаговая инструкция для новичков
Шаг 1. Ставим правильную инвестиционную цель
Шаг 2. Выбираем инвестиционную стратегию
Шаг 3. Выбираем брокера
Шаг 4. Проводим анализ рынка и выбираем объекты инвестирования
Шаг 5. Проводим оптимизацию инвестиционного портфеля
Шаг 6. Получаем прибыль
Управление инвестиционным портфелем
1.Активный метод управления инвестиционным портфелем
2.Пассивное управление инвестиционным портфелем
Оптимизация инвестиционного портфеля
1.Диверсификация инвестиционного портфеля
2.Вложение денег в банк
3.Вложения в недвижимость
Вместо заключения

Что такое инвестиционный портфель

Для того, чтоб было больше понятно о чем идет речь в этой статье, разберемся в том, что такое инвестиционный портфель.

Инвестиционный портфель – это набор различных инвестиционных активов, в которые вкладывает свои денежные средства инвестор с целью получения прибыли.

Портфельными инвестициями могут быть ценными бумагами, товарами, недвижимостью, золотом, опционами и другими финансовыми активами, которые подбираются в зависимости от срока инвестирования и модели формирования портфеля инвестиций.

Основная и главная задача инвестиционного портфеля – это принести прибыль своему владельцу. Причем, просто находясь в этом портфеле.

Основной особенностью инвестиционного портфеля является то, что:

инвестор в любое время может перевести инвестиционные активы в деньги;
и низкий уровень риска: в случае потери каптала в одном инвестиционном инструменте, останутся другие.

Не смотря на это, полностью исключить инвестиционные риски просто невозможно. И самыми распространенным из таких рисков являются:

Неправильно выбран инвестиционный инструмент. Что, в первую очередь, связано с вложением в активы сомнительных компаний или компании с сомнительными перспективами.
Не учтена инфляция
Неправильный выбор времени приобретения инвестиционных активов. Например, опытные инвесторы покупают акции тогда, когда все их продают, а не наоборот, как делают многие.

Как бы то не было, у каждого опытного инвестора имеется свой подход к формированию инвестиционного портфеля. И руководствуются они собственными нажитыми с течением времени правилами и принципами. Вот, как например, Уоррен Баффетт приобретал те акции, которые остальные инвесторы считали бесперспективными. И, как часто бывало, оказывался прав и получал с таких акций приличную прибыль.

Преимущества и недостатки формирования инвестиционного портфеля

К преимуществам формирования инвестиционного портфеля можно отнести:

Ликвидность

По большей части, инвесторы вкладывают свои средства в высоколиквидные инвестиционные активы, что дает им возможность быстро их продать без особых потерь. Даже получается и так, что с хорошей прибылью.

Правда, не все инвестиционные активы можно быстро продать. Например, акции малоизвестных компаний реализовать сложнее, так как к ним инвесторы относятся с опаской. Но, как правило, такие вложения приносят зачастую неплохую прибыль.

Открытость

Сегодня фондовый рынок достаточно открыт для любого желающего инвестировать свои средства в акции. К тому же, уже не нужно изучать и искать необходимую информацию, все находится в открытом доступе на сайте биржи.

Именно из-за такой публичности информации даже самый незнающий человек может получить всю необходимую для себя информацию, начиная от динамики цен от периода к периоду, заканчивая объемом вложений в ту или иную ценную бумагу и спред.

Доходность

Как правило, у большинства инвесторов инвестиционный портфель состоит из ценных бумаг, которые относятся к высокодоходным инвестиционным активам. К тому же, акции могут принести доход в двух случаях: первый – в виде дивидендов, второй – когда ценные бумаги увеличиваются в цене.

Простота в управлении

В случаи покупки ценных бумаг, то их можно приобрести и забыть о них на какое-то время. Покупаешь – и получаешь дивиденды, а в случае грамотного управления инвестициями можно их доходность увеличить в разы.

К недостаткам инвестиционного портфеля относятся:

Рискованность

Этот минус, правда, относительный. И, в основном, зависит от того, из каких инвестиционных активов вы будете формировать свой инвестиционный портфель. Если инвестиционный портфель будет состоять только из высокодоходных активов, то и риски потерять все и сразу будет очень высоким. А, если вы грамотно и правильно распределите свои средства по различным инвестиционным инструментам, то заметно снизите риски потерять свои вложения.

Наличие необходимых знаний

Начинать инвестировать, не имея определенных и специальных знаний, нет никакого смысла. Даже начинающий инвестор должен знать, что такое инвестиции, знать принципы инвестирования и уметь просчитывать риски. Иначе, вы не только останетесь без дохода, но и потеряете весь ваш вложенный капитал.

Умение проводить анализ

Неумение анализировать может привести к очень печальным последствиям. Инвестор без этого навыка просто очень рискует потерять свой капитал. При инвестировании не столько важным является иметь огромные знания и умения, гораздо важнее уметь правильно выставлять причинно-следственные связи. Грамотно проведенный анализ может заранее выявить негативную тенденцию на рынке, минимизировать риски и получить даже при очень неблагоприятных условиях прибыль.

Виды инвестиционных портфелей

Виды инвестиционных портфелей – это та информация, которую должен знать любой инвестор, особенно новичок. Именно эти знания заложены в основу формирования собственных принципов инвестирования.

А теперь, рассмотрим общую и основную квалификацию инвестиционных портфелей.

1.Консервативный инвестиционный портфель (сниженный риск + надежный доход)

Данный инвестиционный портфель характеризуется минимальными рисками и гарантированным средним доходом. Основными инвестиционными активами данного портфеля являются высоконадежные ценные бумаги с медленным ростом курсовой стоимости. Как правило, это акции крупных компаний, ценные бумаги, выпущенные государством, облигации эмитентов с большой степенью надежности и давно присутствующих на рынке.

Консервативный портфель в основном формируют люди, которым легче недополучить деньги, чем их совсем потерять. Также, с формирования такого портфеля начинают новички, не имеющие достаточно необходимых знаний и опыта. А вот как раз данный инвестиционный портфель позволяет всего этого набраться без огромных потерь.

2.Агрессивный инвестиционный портфель (максимальный доход + высокий риск)

Как правило, данный вид инвестиционного портфеля состоит из высокодоходных инвестиционных активов. А, как уже известно, где больше предполагаемый доход, там выше риск потери капитала. Как правило, такой портфель состоит из акций и ценных бумаг с большими колебаниями курса за небольшой период, что обеспечивает высокую прибыль от процентов или дивидендов.

Агрессивный инвестиционный портфель подходит для опытных инвесторов, которые имеют достаточно знаний и опыта. А также те, которые умеют анализировать ситуацию на рынке и могут предсказать его поведение. Новичкам данный вид портфеля лучше не использовать.

3.Комбинированный смешанный или умеренный инвестиционный портфель

Это такой инвестиционный портфель, где риски и доходность находятся на одном уровне. Как правило, это долговременные выгодные инвестиции с учетом их роста, к которым относятся большая часть ценных бумаг: акции и облигации надежных эмитентов, давно присутствующих на рынке.

Как торговать на фондовом рынке, можете прочитать в этой статье.

4.Малоэффективный инвестиционный портфель (высокий риск + небольшой доход)

Данный вид портфеля из-за своей непопулярности редко где упоминается. Обычно такой портфель формируется только начинающими инвесторами или инвесторами, которые занимаются инвестированием нерегулярно, без мониторинга рынка, анализа новостей. Ценные бумаги и другие активы в этом случае выбираются произвольно, без плана и стратегии.

Как уже давно было замечено экспертами по инвестированию, возраст инвестора имеет прямое отношение на формирование инвестиционного портфеля. Более молодое поколение обычно формирует свой портфель высокодоходных и наиболее рискованных инвестиционных активов. А люди более старшего возраста наоборот, предпочитают вкладывать свои средства в долгосрочные, стабильные проекты с меньшим риском и, как следствие, — меньшей доходностью.

Типы инвестиционного портфеля

По способу получения дохода модно выделить следующие типы:

Портфель роста – это инвестиционный портфель, направленный на покупку инвестиционных активов, стоимость которых должна расти.
Портфель дохода – направлен на покупку инвестиционных активов, которые принесут доход (от погашения, дивиденды и пр.).
Краткосрочный портфель – направлен на покупку высоколиквидных инвестиционных активов, чтоб в последующем их продать.
Долгосрочный портфель – направлен на приобретение инвестиционных активов (вне зависимости от их ликвидности) для получения стабильного дохода.
Региональный портфель – это приобретение ценных бумаг одного конкретного региона, позволяющий сконцентрироваться на более узком сегменте рынка.
Отраслевой портфель — приобретение инвестиционных активов одной отрасли для сужения поля инвестиций.

Знать классификацию инвестиционных портфелей знать должен любой инвестор, в независимости от того новичок он или нет. Это позволит лучше ориентироваться на инвестиционном рынке и поможет сделать более правильный выбор.

Принципы формирования инвестиционного портфеля

Помимо знания квалификации, для грамотного формирования инвестиционного портфеля необходимо хорошо разбираться в принципах портфельного инвестирования. Самые основные и важные приведены ниже.

1.Целевая направленность

Это самый важный и главный принцип, касаемый, вообще, всего инвестирования в целом. Суть данного принципа заключается в том, что:

Прежде, чем вкладывать свои денежные средства, необходимо знать для чего это вам нужно.

Целей вложения своих денежных средств существует множество, к самым распространенным из которых относятся:

сохранение денег, индексация на инфляцию;
получение большого дохода;
получения опыта в инвестировании и приобретение навыков анализа в реальном времени;
создание пассивного дохода;
и т. д., целей вложения много, и у каждого они свои.

Главное, ваши цели должна быть точными, четкими и конкретными. Их может быть много, но они должны быть обязательно.

2.Баланс рисков и доходности

Это именно тот момент, споры по поводу которого не прекращаются по сей день. Одни считают, что более важно получить высокий доход, имея при этом высокие риски потери капитала. Другие считают, что главное это стабильный, хоть и не большой, но все-таки доход.

Здесь каждый сам для себя должен решить соотношение риска и доходности, не опираясь на мнение других, пусть даже очень опытных, инвесторов. То есть, человек для себя должен сам решить какую сумму он психологически готов потерять при соответствующей имеющимся риску и доходу.

3.Ликвидность

Это очень важный показатель, на который необходимо делать упор при формировании инвестиционного портфеля. Он, как правило, создается из таких инвестиционных активов, которые можно регулярно покупать и продавать. Именно это делает их очень привлекательными, особенно, для опытных инвесторов.

Правда, существуют и такие низко ликвидные активы, которые, в конечном итоге, приносят свои владельцам огромную прибыль. Здесь все относительно. Поэтому, так важно иметь аналитический склад ума, чтобы уметь предугадывать поведение инвестиционных активов на изменение экономической обстановки на финансовом рынке.

4.Диверсификация

Вот без чего, но без диверсификации инвестиционных активов практически невозможно снизить риски потери своего капитала. Поэтому, формируя инвестиционный портфель, необходимо так распределить свой капитал в инвестиционные активы, чтобы в случае убыточности одного актива остались другие, с которых вы смогли бы получить прибыль. Тогда потеря капитала не будет восприниматься очень болезненно, и вы не потеряете все свои денежные средства.

Из чего может формироваться инвестиционный портфель

При формировании портфеля инвестиций необходимо, чтобы он соответствовал следующим требованиям:

приносить максимум прибыли;
иметь наименьшие риски;
все активы должны быть ликвидными, чтобы обеспечить быстрый выход из позиции в случае необходимости.

К самым распространенным и популярным составляющим инвестиционного портфеля относятся:

Акции – рисковые ценные бумаги, которые могут принести очень большую прибыль, не которые из которых за короткий срок могут сделать человека богатым.

Облигации – это более консервативный вид ценных бумаг, которые не подходят для краткосрочных вложений. Рассчитаны на пассивных инвесторов. которые предпочитают получать прибыль медленно но верно.

Фьючерсы и опционы – это такой вид вложений на РЦБ, который по-другому можно обозвать, как ставки на экономические события в стране. При таких вложениях обязательно необходимо иметь специальные знания и умения. Но, не смотря на это, данный способ инвестирования является прекрасным вариантом для новичков.

Банковские депозиты и вклады. Вложение денег в банк, как было, так и остается самым надежным способом инвестирования своих денежных средств. Здесь вкладчик практически гарантированно получит обратно вложенную сумму с небольшим доходом, только покрывающим инфляцию.

Данный финансовый инструмент идеально подходит для накопления необходимой суммы денежных средств и для создания «подушки безопасности».

Валюта других стран. Здесь необходимо уметь трезво оценивать экономическую обстановку в стране, в валюту которой собираетесь вкладывать свои средства, и ее дальнейшие перспективы. То есть, вкладчик должен хорошо разбираться в экономике, уметь анализировать и делать дальнейшие прогнозы. Новичкам, не имеющим достаточных для этого знаний и умений, здесь делать нечего.

Вложения в драгоценные металлы. Драгоценные металлы на протяжении нескольких столетий является такой валютой, которая гарантированно приносит своим вкладчикам хороший доход. Правда, чтобы получить ощутимую прибыль, необходимо вкладывать свои средства на относительно длительное время.

Как правильно инвестировать в золото, можете прочитать в этой статье.

Особое внимание здесь заслуживает ОМС (обезличено — металлический счет) – очень интересный инвестиционный инструмент, при котором вкладчику выдается на руки сертификат о владении определенным количеством драгоценных металлов. На них начисляются проценты, которые вместе с вложенной суммой можно забрать в любой момент. А при увеличении стоимости металла, ваш счет будет увеличиваться соответственно.

Реальные инвестиции – это инвестирование своих денежных средств в недвижимость, бизнес, долю стартапа и другие подобные активы. То есть, в то, что хоть как-то можно потрогать.

Это основной и самый распространенный набор финансовых инструментов, в которые инвесторы вкладывают свои средства. Правда, конкретного и определенного набора активов, из которых формируется инвестиционный портфель, не существует. Каждый выбирает их для себя сам. Но, все же, основой большинства портфелей инвестиций являются ценные бумаги, преимущественно облигации. А у более консервативных инвесторов львиную долю составляют вклады в банки.

Как открыть вклад в банке, можете прочитать в этой статье, а открытие онлайн — вклада — в этой.

Формирование инвестиционного портфеля – пошаговая инструкция для новичков

С теорией мы разобрались, теперь можно перейти к практическим действиям. А именно, рассмотрим пошаговый план формирования инвестиционного портфеля.

Шаг 1. Ставим правильную инвестиционную цель

Любой инвестор всегда должен знать, зачем он вкладывает свои денежные средства в тот или иной инвестиционный инструмент, и, что он в конечном итоге хочет получить. Чем четче и конкретнее будет цель, тем эффективнее будет его инвестиционная деятельность. Если у инвестора в голове расплывчатые соображения, и он точно не знает, чего хочет, то и его действия будут соответствующие: расплывчатые, неточные и невнятные.

К тому же, ваша инвестиционная цель обязательно должна быть реальной. То есть, не нужно «прыгать выше головы» и пытаться достичь недосягаемое, все равно не допрыгнете, только надорветесь и разочаруетесь.

Новичкам лучше обратиться за помощью к профессиональному консультанту, слушать мудрые советы опытных инвесторов и следовать им.

Шаг 2. Выбираем инвестиционную стратегию

Инвестиционная стратегия выбирается исходя из личных соображений самого инвестора и того, что в конечном итоге он хочет достичь.

На самом деле, существует три основных инвестиционных стратегии:

Агрессивная стратегия — это стратегия, которая предполагает получение большого дохода за короткие сроки. Инвестор при такой стратегии должен быть активным, постоянно покупать. продавать и реинвестировать. Данная стратегия требует времени, знаний и средств.
Консервативная стратегия – это стратегия, которая предполагает пассивный подход к инвестированию, то есть выжидание. Ее цель – получение стабильного дохода при минимуме риска. в основном выбирают люди, не желающие рисковать своими средствами, и новички без необходимых знаний и умений.
Умеренная стратегия предполагает комбинирование агрессивной и консервативной стратегии. Здесь риски и доходность находится на одном уровне. Как правило. это вложения в долгосрочные инвестиции.

Шаг 3. Выбираем брокера

Лучше буде, если вы выберете себе надежного брокера, который будет вам помогать и направлять на правильный путь. Для этого проведите анализ деятельности нескольких брокерских компаний, почитайте о них отзывы и поспрашивайте у опытных инвесторов.

Шаг 4. Проводим анализ рынка и выбираем объекты инвестирования

Здесь вам будет необходимо провести анализ рынка и выбрать инвестиционные активы, соответствующие вашим инвестиционным целям и выбранной стратегии.

Для начала вам будет необходимо получить всю необходимую информацию о имеющихся объектах инвестирования: почитайте специализированные сайты, статьи, книги и т.д.. После того, как вы начнете в них разбираться, и отличать их друг от друга, можно будет переходить к практике.

Особенно на самом начале своей инвестиционный деятельности, портфель инвестиций лучше формировать преимущественно из консервативных инвестиционных активов. Для новичков их доля должна быть около 50%. По мере повышения своей финансовой грамотности и получения необходимого опыта, можно будет сократить долю консервативных инвестиций, постепенно увеличивая умеренные и агрессивные.

В любом случае, выбирать необходимо только те инвестиционные объекты, в которых вы хоть немного разбираетесь. А на себя необходимо брать только те риски в виде потери капитала, которые вы психологически готовы перенести.

Шаг 5. Проводим оптимизацию инвестиционного портфеля

Сформировать инвестиционный портфель мало, его еще нужно постоянно оптимизировать. Например, если в нем находятся акции компании, показатели которой регулярно падают, от них нужно избавляться. Можно, конечно, их и оставить, но здесь нужно иметь твердую веру в то, что они снова поднимутся в цене.

В любом случае, каждый инвестор сам выбирает, как часто ему оптимизировать свой портфель. Консерваторы, например, редко меняют свои объекты инвестирования, а вто агрессивные инвесторы делают это с завидной регулярностью.

Шаг 6. Получаем прибыль

Получение прибыли – это конечная цель любого инвестора. Каждый инвестор вправе сам для себя решать, как ею распорядиться. Кто-то использует ее, как постоянный источник пассивного дохода, а кто-то направляет на расширение инвестиционного портфеля.

Управление инвестиционным портфелем

Грамотно сформированный инвестиционный портфель при эффективном его управлении может принести владельцу внушительную прибыль. Правда, для этого необходимо понимать, что из себя представляет эффективное управление инвестиционным портфелем. А теперь попробуем разобраться в этом по порядку.

Управление инвестиционным портфелем – это совершение ряда последовательных действий, направленные на сохранение и преумножение, вложенного в инвестиционные активы, капитала.

Причем, эти действия должны способствовать снижению уровню риска потери вложенных средств и содействовать увеличению дохода.

На сегодняшний день существует два метода управления инвестиционным портфелем:

активный;
пассивный.

1.Активный метод управления инвестиционным портфелем

Данный метод предусматривает постоянный анализ инвестиционного рынка с целью покупку выгодных активов и продажи низкодоходных. Таким образом, инвестор постоянно мониторит, наблюдает и приобретает наиболее интересные предложения по различным инвестиционным активам, что приводит к быстрому и резкому изменению в зависимости от состояния рынка инвестиций состава инвестиционного портфеля.

Существует три основных способа активного управления инвестиционным портфелем:

сравнение прибыли старых инвестиций с новыми;
продажа нерентабельных активов и покупка прибыльных;
постоянное обновление инвестиционного портфеля, его реструктуризация.

Общий смысл активного управления заключается в том, что инвестор должен непрерывно отслеживать экономическую обстановку в стране, мониторить финансовый рынок, анализировать котирвки, курсы акций и предполагать возможные изменения.

Вот и получается, что данный метод управления требует обширных знаний, приличного опыта и понимания законов экономики.

2.Пассивное управление инвестиционным портфелем

Данный метод предполагает формирование инвестиционного портфеля с использованием диверсификации и учетом возможных рисков. В таком портфеле редко, когда происходит изменение его состава.

Пассивное управление включает в себя:

диверсификация инвестиционного портфеля;
определение минимума прибыльности активов;
подбор инвестиционных активов с учетом диверсификации и доходности;
формирование инвестиционного портфеля;
осуществление контроля за доходностью активов, и обновление инвестиционного портфеля в случае уменьшения доходности его минимума.

Таким образом, при пассивном управления инвестор заранее составляет хорошо защищенный от рисков, диверсифицированный портфель и обновляет или собирает активы в новый портфель лишь в случае большого падения доходности ценных бумаг и других инвестиционных инструментов.

Оптимизация инвестиционного портфеля

Чтоб сформированный инвестиционный портфель оказался доходным и приносил прибыль его владельцу, необходимо обязательно регулярно его оптимизировать. Способов оптимизации существует много. Ниже будут рассмотрены основные и наиболее действенные.

1.Диверсификация инвестиционного портфеля

Это самое важное и главное правило инвестора. По-другому еще говорят : «Не кладите все яйца в одну корзину». Если яиц много, то и корзина должна быть не одна. Чем больше инвестиционных активов находится в инвестиционном портфеле, тем ниже будут риски. Правда, его доходность необходимо рассчитать так, чтобы она перекрывала существующую инфляцию.

Примерно диверсификацию инвестиционного портфеля можно показать следующим образом:

50-70% — это низкорисковые инвестиции;
до 20% — высокодоходные инвестиции с высокой степенью риска;
остальное идёт на резервные нужды и помещается на банковские депозиты или, например, на обезличенные металлические счета.

Это классический состав инвестиционного портфеля. Может быть и по-другому. Каждый инвестор вправе сам формировать его структуру.

2.Вложение денег в банк

Вложение денежных средств в банковские депозиты – это способ подходит тем, кто предпочитает более надежное инвестирование. Можно распределить свои денежные средства по самым крупным банкам страны.

К тому же, сегодня многие банки предлагают своим клиентам открытие инвестиционных вкладов и индивидуального инвестиционного счета. У них и надежность приближена к банковским депозитам, и доходность выше.

3.Вложения в недвижимость

Инвестиции в недвижимость было, есть и скорее всего будет практически самым надежным способом вложения своих средств (помимо банковских вкладов, конечно). Здесь инвестор практически гарантированно получает приличный доход. По крайней мере, уровень инфляции точно перекроется.

finans-bablo.ru

Этапы и принципы формирования инвестиционного портфеля

Тема формирования и управления инвестиционным портфелем в последние годы набирает все большую популярность. Экономический кризис миновал, у людей стали накапливаться сбережения. Кому-то повезло больше, и деньги достались в наследство. Как правильно распорядиться отложенными деньгами? Куда вложиться и не прогореть? Что такое инвестиции и как правильно их использовать? Как выглядит инвестиционный портфель и какие его разновидности существуют? Что нужно сделать для формирования портфеля инвестиционных проектов?

Что такое инвестиции?

Поведение инвестора ассоциативно напоминает работу тренера. Если рассматривать финансовые вложения как игроков, задача инвестора — правильно расположить на поле каждого члена команды. В зависимости от талантов и сильных сторон игроки приносят команде пользу и ведут к победе. Инвестиции, подобранные правильно, качественно отобранные финансовые стратегии и продукты – это ценные игроки, способные выиграть матч. В случае если одного члена команды выведут из строя, остальной состав способен бороться за победу.

Инвестиции в классическом понимании – это финансовые вложения клиента. Куда вкладывает человек свои деньги – это его сугубо личное дело. В целом приумножение капитала при помощи финансовых инструментов – это и есть инвестиции.

Инвестиционный портфель

Создание постоянного источника пассивного дохода – вот задача инвестора. Пассивный доход – это те деньги, которые приходят путем «работы» накоплений (проценты, страховые выплаты, дивиденды и т. п.). Инвестиционным портфелем в финансовой среде принято называть пакет активов клиента, в котором определенным образом сочетаются различные источники получения пассивного дохода. То, каким именно образом распределяются в процентном соотношении виды ценных бумаг и других источников дохода, решает сам клиент.

Опытный инвестор ищет максимально эффективный способ управления активами. Казалось бы, вложить деньги в самый высокодоходный бизнес, проще простого. Но эта стратегия привлекательна только для новичков. С опытом приходит понимание, что главный принцип формирования оптимального инвестиционного портфеля — это тщательно просчитанные риски. Как правило, максимальный процент по инвестициям обещают там, где велик риск потери вложений.

Опытный инвестор не стремится купить ценные бумаги с самым большим доходом. Основная цель его вложений — минимальные риски и максимальный доход. Принцип формирования инвестиционного портфеля – это ликвидность средств, возможность вывести собственные деньги из оборота в любой момент, без риска их потерять.

Если использовать один источник дохода, высок риск отсутствия возможности получения денег обратно в любое удобное время. Как правило, высокодоходные инвестиционные проекты не предоставляют такой возможности до окончания срока.

Для безопасности вложений рекомендуется использовать несколько финансовых инструментов формирования капитала.

Риски

Абсолютно исключить их в процессе инвестирования нельзя. Причины рисков:

Неправильно подобраны компании для инвестирования. Инвестор выбрал тот бизнес, который не принесет дохода (новый или терпящий кризис), нарушил принцип формирования инвестиционного портфеля.
Инфляция. Обесценивание денежных средств в процентах превышает доходность по активам. Требуется заранее учесть этот момент при выборе стратегии.
Поддаться стихийным порывам. Опытные инвесторы знают, что не надо продавать активы, если все продают. То же касается и покупок.

Разновидности портфелей

Четкого определения классов портфелей нет. Связано это с тем, что управление активами – дело сугубо индивидуальное. Поэтому часто инвесторы смешивают различные стратегии для достижения максимального результата. Каждому начинающему инвестору необходима информация о принципах формирования инвестиционного портфеля и основных их разновидностях.

Доходный тип портфеля

Из названия понятно, что упор в стратегии инвестирования делается на получение максимальной прибыли. Риск при этом должен быть минимальным. Инвесторы с таким портфелем вкладываются в акции крупных государственных компаний. В долгосрочном периоде они приносят владельцу от 10 до 25 процентов пассивного дохода. Минус такого портфеля: широкие временные рамки. Расчет идет на долгосрочные отношения.

Рисковый портфель

Инвестор готов рискнуть собственным капиталом для достижения максимальной прибыли. Вкладывается в акции новейших корпораций, быстроразвивающиеся компании, современные разработки. Велика вероятность потери капитала, если акции потеряют ценность.

Для роста

Доход растет путем повышения стоимости купленных ценных бумаг. Принцип формирования инвестиционного портфеля у его владельца следующий: он скупает акции активно развивающихся компаний, применяющих новейшие технологии. После роста цены на акции владелец их продает. Дополнительный капитал формируется из разницы в цене. Риск по такому портфелю высок, поэтому используется с пользой в основном опытными инвесторами.

Сбалансированный

Принцип формирования оптимального инвестиционного портфеля — сохранение капитала. Владелец скупает ценные бумаги проверенных компаний. Прибыль от них приходит не очень быстро, но риска для потери капитала нет. Плюс стабильный доход, пусть и не совсем высокий.

Краткосрочные бумаги

Высокорисковый портфель. Формирование инвестиционного портфеля ценных бумаг происходит с участием владельца в операциях с максимальной ликвидностью. Важен и быстрый возврат средств. Инструментом этого портфеля служат валютные операции, биржевые спекуляции.

Долгосрочные бумаги

Большинство известных народу миллиардеров во всеуслышание заявляет, что такой способ накопления капитала самый надежный. Финансы вкладываются в компании, приносящие стабильный доход. При этом доходность станет ощутимой через 10 лет и больше. Такой портфель подходит тем, кому не понадобится срочный вывод денежных средств в ближайшие годы.

Этапы формирования инвестиционного портфеля

До того как принять решение о начале инвестиционной деятельности, необходимо учесть некоторые моменты:

У вас не должно быть долгов. Сначала погасите все кредиты и раздайте долги друзьям. Никаких «якорей», которые могут потянуть вас обратно из светлого инвестиционного будущего.
Нельзя инвестировать последние деньги. В экстренной ситуации они могут понадобиться, и придется отзывать активы. Тогда весь план по формированию капитала пойдет насмарку.
Организуйте финансовую подушку безопасности. Она состоит из четырех, а лучше шести ежемесячных трат. Эти деньги должны находиться в свободном доступе. Например, можно хранить их на дебетовой карте под процентами или разместить на краткосрочном вкладе. Использовать средства можно только в экстренной ситуации (смена работы, болезнь, незапланированные траты и т. п.).
Выберите брокера. Брокер – это та компания, через которую деньги вносятся на индивидуальный инвестиционный счет и оттуда же выводятся. Если с тем, чтобы положить денежные средства на счет, проблем не возникает, то вывести их оттуда может быть проблематично, но при условии наличия у вас ненадежного брокера. Никаких дополнительных неправомерных условий (например, привести в программу друга) быть не должно. Внимательно изучайте договор.
Учитесь. Инвестирование требует постоянного обновления знаний. Общайтесь с опытными инвесторами, полезно посетить бизнес-тренинги на тему вложений. Там предоставят огромное количество информации о принципах и этапах формирования инвестиционного портфеля. Найдите свой источник материала, тот, с которым удобно и легко постигать новые знания.

И вот наступил момент, когда вы готовы к инвестированию. Начать можно с любой суммы. Есть возможность дополнить счет позже, когда придет опыт в капиталообороте.

Целевое ориентирование

Первым этапом формирования оптимального инвестиционного портфеля является правильно выбранная цель. Расплывчатые мотивации «чего-нибудь заработать, если получится» — это не цель. Конечный результат определяется цифрами. Поймите, что вы хотите: увеличить капитал на 100% или скопить на первоначальный взнос за ипотеку (в сумме). Конкретная, ощутимая и интересная для инвестора цель формирования инвестиционного портфеля — это самое главное в бизнесе. Имея в голове четкое видение результата своих трудов, инвестор не будет бездумно рисковать капиталом.

В его стратегии нет места импульсивным решениям. Отсутствие неоправданного риска дает уверенность, что не будет новых ошибок и разочарований в инвестициях. Можно прибегнуть к помощи финансового консультанта на первых порах. Нужно понимать, что быстро заработать высокий доход получится не сразу, необходим базовый уровень знаний системы инвестирования. После обретения первоначального опыта можно пробовать проводить рисковые операции.

Стратегия инвестирования

Второй этап формирования инвестиционного портфеля ценных бумаг – это правильно подобранное наполнение портфеля. Из тех, что были рассмотрены выше, опытный инвестор делает микс на свой вкус. Выбор состоит, по сути, из трех стандартных стратегий: агрессивной, пассивной или умеренной.

Агрессивная стратегия подразумевает высокие риски при возможности получения максимального дохода в короткие сроки. Требуется постоянная вовлеченность в процесс и понимание происходящего. Непрерывная покупка-продажа активов, реинвестирование. Такая стратегия требует от владельца счета знаний, времени и достаточного количества денежных средств, риск должен быть оправдан.

При пассивной стратегии накопление идет гораздо медленнее. Вложения производятся исключительно в зарекомендовавшие себя компании. Денежные средства в среднем более десяти лет лежат на счете. В результате они принесут стабильный высокий доход.

Умеренная стратегия подразумевает самый разумный и интересный подход: деление активов на несколько частей в процентном соотношении. Где одна часть уходит на долгосрочные проекты, с помощью другой выкупаются различные ценные бумаги, третья размещается на вкладе, четвертая инвестируется в страхование жизни и так далее. Эта стратегия оберегает инвестора со всех сторон. Есть возможность сохранить основную часть капитала, в случае неудачного вложения.

И гарантирован доход с каждого источника размещения. Риск потерь в таком случае минимален. Основная часть капитала сохранится в любом случае. Нужно помнить, что дробить капитал на много частей не надо, достаточно 8-9. Иначе сложно уследить за всеми частями, а риски потерь возрастают.

Анализ рынка

Это третий этап формирования финансового инвестиционного портфеля. Ознакомьтесь с практикой опытных инвесторов, потренируйтесь на виртуальном счете. Выберите надежного брокера, изучите биржу, попробуйте повторить действия успешных инвесторов, которые разрешают новичкам наблюдать за ними. Тренировки и практика на небольших суммах сформирует бесценный опыт для более крупных вложений.

Активы

Четвертый из этапов формирования инвестиционного портфеля. Такой способ приумножения капитала хорош тем, что вы сами можете управлять активами. Сам владелец решает, что и сколько покупать и когда продавать, куда он будет вкладываться, а куда нет. Поэтому все риски находятся в индивидуальной ответственности, нет эффекта рулетки или других азартных игр. Выбирайте для инвестирования тот бизнес, про который вы хоть немного знаете. Нераспределенные средства рекомендуется обменять на валюту, если нет вариантов, куда их можно определить.

Мониторинг

Даже если решено использовать самый пассивный источник дохода, стратегия консервативная и прибыль ожидается не очень скоро, периодически заходите на биржу и следите за тем, что там происходит. Возможно, потребуется что-то докупить или перераспределить активы. Не пускайте дела на самотек. Инвестиции требуют должного внимания.

Как выбрать брокера?

Существуют правила подбора надежного брокера, чтобы не случилось неожиданной неприятной ситуации при выводе денежных средств. Вот на что можно ориентироваться:

Наличие лицензии. Проверить достоверность можно на сайте ЦБ РФ.
Наличие доступа к нужным вам рынкам (валютные операции на зарубежных рынках, рынок драгметаллов и т. д., в зависимости от требований).
Брокера рекомендуется выбирать из лидеров. У таких компаний имеется господдержка. ТОП-10: «БКС», «Финам», «Ренессанс», «Открытие», «ВТБ», Сбербанк, «Альфа-Банк», «Промсвязьбанк», «Ай Ти Инвест», «Кит Финанс».
Обратите внимание на тарифы брокера. В зависимости от стратегии инвестирования некоторые из них могут не подойти.
Возможность использования удобного программного обеспечения.
Ознакомьтесь с дополнительными услугами, которые предоставляет брокер. Возможность использования услуг финансового консультанта, модельных портфелей и т. д.

Руководствуясь этими простыми правилами при выборе брокера, вы сэкономите время и сможете начать инвестировать быстрее. Не забывая при этом о принципах и этапах формирования инвестиционного портфеля.

Оптимизация

Первым инструментом является диверсификация портфеля. Суть ее сводится к распределению активов следующим образом: 50-70% всех финансов уходит на долгий срок, 20% на высокодоходные, но рисковые компании. Остаток переводится на счет вклада или обменивается на металл. Вам нужно сохранить гармонию внутри портфеля и не вкладывать деньги в один сегмент.

Второй способ – это распределение финансов по банкам на депозитных счетах. Если сумма более 1,4 миллиона, то хранить эти денежные средства в одном банке не стоит, так как повысится страховая сумма. Существуют готовые банковские предложения по инвестициям, которыми можно воспользоваться как альтернативой депозиту. В этом случае клиент сам выбирает область, в которую будет инвестировать.

Третий – покупка недвижимости. Особенным спросом пользуются проекты на этапе котлована или стройки. Доходность по таким инвестициям составляет 30-70% по итогу сделки с продажей после завершения строительства.

В заключение

Что дает инвестору для формирования оптимального инвестиционного портфеля? В статье были даны подробные рекомендации. Главное – это безопасность капитала. Использование комбинированного портфеля приносит прогнозируемый доход, возможность гибкого управления денежными активами. Ликвидность портфеля позволяет быстро покупать и продавать ценные бумаги. Полученный доход можно реинвестировать и пользоваться плодами вложений еще долгие годы.

fb.ru

Этапы и принципы формирования инвестиционного портфеля — OneKu

Содержание статьи:

Что такое инвестиции?

Вам будет интересно:Страховые компании-партнеры Сбербанка: список лучших

Инвестиционный портфель

Вам будет интересно:Как заработать программисту? Способы, особенности работы и профессиональные советы

Вам будет интересно:ЖК «Ивакино-Покровское»: адрес, квартиры от застройщиков, выбор, планировка, ценовая политика, отзывы покупателей и клиентов

Риски

Абсолютно исключить их в процессе инвестирования нельзя. Причины рисков:

Неправильно подобраны компании для инвестирования. Инвестор выбрал тот бизнес, который не принесет дохода (новый или терпящий кризис), нарушил принцип формирования инвестиционного портфеля.
Инфляция. Обесценивание денежных средств в процентах превышает доходность по активам. Требуется заранее учесть этот момент при выборе стратегии.
Поддаться стихийным порывам. Опытные инвесторы знают, что не надо продавать активы, если все продают. То же касается и покупок.

Разновидности портфелей

Доходный тип портфеля

Рисковый портфель

Вам будет интересно:Как через терминал положить деньги на карту: инструкция

Для роста

Сбалансированный

Краткосрочные бумаги

Долгосрочные бумаги

Этапы формирования инвестиционного портфеля

До того как принять решение о начале инвестиционной деятельности, необходимо учесть некоторые моменты:

У вас не должно быть долгов. Сначала погасите все кредиты и раздайте долги друзьям. Никаких «якорей», которые могут потянуть вас обратно из светлого инвестиционного будущего.

Нельзя инвестировать последние деньги. В экстренной ситуации они могут понадобиться, и придется отзывать активы. Тогда весь план по формированию капитала пойдет насмарку.

Организуйте финансовую подушку безопасности. Она состоит из четырех, а лучше шести ежемесячных трат. Эти деньги должны находиться в свободном доступе. Например, можно хранить их на дебетовой карте под процентами или разместить на краткосрочном вкладе. Использовать средства можно только в экстренной ситуации (смена работы, болезнь, незапланированные траты и т. п.).

Выберите брокера. Брокер – это та компания, через которую деньги вносятся на индивидуальный инвестиционный счет и оттуда же выводятся. Если с тем, чтобы положить денежные средства на счет, проблем не возникает, то вывести их оттуда может быть проблематично, но при условии наличия у вас ненадежного брокера. Никаких дополнительных неправомерных условий (например, привести в программу друга) быть не должно. Внимательно изучайте договор.

Учитесь. Инвестирование требует постоянного обновления знаний. Общайтесь с опытными инвесторами, полезно посетить бизнес-тренинги на тему вложений. Там предоставят огромное количество информации о принципах и этапах формирования инвестиционного портфеля. Найдите свой источник материала, тот, с которым удобно и легко постигать новые знания.

Целевое ориентирование

Стратегия инвестирования

Вам будет интересно:Как найти заказы на строительные работы? Советы по поиску работы

Анализ рынка

Активы

Мониторинг

Как выбрать брокера?

Наличие лицензии. Проверить достоверность можно на сайте ЦБ РФ.

Наличие доступа к нужным вам рынкам (валютные операции на зарубежных рынках, рынок драгметаллов и т. д., в зависимости от требований).

Брокера рекомендуется выбирать из лидеров. У таких компаний имеется господдержка. ТОП-10: «БКС», «Финам», «Ренессанс», «Открытие», «ВТБ», Сбербанк, «Альфа-Банк», «Промсвязьбанк», «Ай Ти Инвест», «Кит Финанс».

Обратите внимание на тарифы брокера. В зависимости от стратегии инвестирования некоторые из них могут не подойти.

Возможность использования удобного программного обеспечения.

Ознакомьтесь с дополнительными услугами, которые предоставляет брокер. Возможность использования услуг финансового консультанта, модельных портфелей и т. д.

Оптимизация

В заключение

Источник

1ku.ru