Простая норма прибыли формула: Показатели оценки роста инвестиционного проекта.

Простая норма прибыли формула: Показатели оценки роста инвестиционного проекта.

Содержание

Показатели оценки роста инвестиционного проекта.

Кирилл Воронов ,
Консультационная группа "Воронов и Максимов"

Показатели, рассчитываемые без учета стоимости капитала

Прибыльность продаж

Синонимы: Коммерческая маржа. Рентабельность продаж.
Английские эквиваленты: Commercial margin. Return on sales (ROS).

Данный показатель характеризует эффективность текущих операций и рассчитывается в модели как отношение чистой прибыли к выручке от реализации:

,
где CM - показатель прибыльности продаж, выраженный в процентах, NP - чистая прибыль, SR - выручка от реализации (оба параметра - за один интервал планирования).

Прибыльность продаж не имеет непосредственного отношения к оценке эффективности инвестиций, однако является весьма полезным измерителем конкурентоспособности проектной продукции.

Простая норма прибыли на инвестиции

Синонимы: Прибыльность инвестиций.
Английские эквиваленты: Simple rate of return. Profitability of investments.

Данный показатель, благодаря легкости его расчета, является одним из наиболее часто используемых так называемых "простых" показателей эффективности инвестиционного проекта.

В общем случае простая норма прибыли рассчитывается как отношение чистой прибыли к объему инвестиций и чаще всего приводится в процентах и в годовом исчислении, по следующей формуле:

,
где SSR - простая норма прибыли, выраженная в процентах за один интервал планирования, NP - чистая прибыль за один интервал планирования, TIC - полные инвестиционные затраты.

Интерпретационный смысл показателя простой нормы прибыли заключается в приблизительной оценке того, какая часть инвестированного капитала возвращается в виде прибыли в течение одного интервала планирования. Сравнивая расчетную величину этого показателя с минимальным или ожидаемым уровнем доходности (стоимостью капитала), инвестор может придти к предварительному заключению о целесообразности продолжения и углубления анализа данного инвестиционного проекта.

Простота расчета является главным достоинством простой нормы прибыли. Среди основных недостатков простой нормы прибыли как показателя эффективности инвестиций - игнорирование факта ценности денег во времени и неоднозначность выбора исходных значений прибыли и инвестиционных затрат в условиях неравномерного распределения денежных потоков в течение периода исследования проекта. Таким образом, простота вычисления оказывается главным и единственным достоинством этого показателя.

Простой срок окупаемости инвестиций

Синонимы: Срок возврата капиталовложений. Период окупаемости.
Английские эквиваленты: Pay-back period (PBP).

Срок окупаемости относится к числу наиболее часто используемых показателей эффективности инвестиций. Достаточно сказать, что именно этот показатель, наряду с внутренней ставкой доходности, выбран в качестве основного в методике оценки инвестиционных проектов, участвующих в конкурсном распределении централизованных инвестиционных ресурсов.

Цель данного метода состоит в определении продолжительности периода, в течение которого проект будет работать, что называется, "на себя". При этом весь объем генерируемых проектом денежных средств, главными составляющими которого являются чистая прибыль и сумма амортизационных отчислений (то есть чистый эффективный денежный поток), засчитывается как возврат на первоначально инвестированный капитал.

В общем случае расчет простого срока окупаемости производится путем постепенного, шаг за шагом, вычитания из общей суммы инвестиционных затрат величин чистого эффективного денежного потока за один интервал планирования. Номер интервала, в котором остаток становится отрицательным, соответствует искомому значению срока окупаемости инвестиций.

В случае предположения о неизменных суммах денежных потоков (например, в компьютерной модели "МАСТЕР ПРОЕКТОВ: Предварительная оценка") простой срок окупаемости рассчитывается по упрощенной методике, исходя из следующего уравнения:

,
где PBP - срок окупаемости, выраженный в интервалах планирования, TIC - полные инвестиционные затраты проекта, NCF - чистый эффективный денежный поток за один интервал планирования.

В компьютерной модели "МАСТЕР ПРОЕКТОВ: Бюджетный подход" простой срок окупаемости рассчитывается с помощью специально написанной пользовательской функции, которая решает следующее уравнение:

,
где PBP - простой срок окупаемости, выраженный в интервалах планирования, где NCFi - чистый эффективный денежный поток в i-ом интервале планирования.

Расчет простого срока окупаемости, в силу своей специфической наглядности, часто используется как метод оценки риска, связанного с инвестированием. Более того, в условиях дефицита инвестиционных ресурсов (например, на начальной стадии развития бизнеса или в критических ситуациях) именно этот показатель может оказаться наиболее значимым для принятия решения об осуществлении капиталовложений.

Существенным недостатком рассматриваемого показателя является то, что он ни в коей мере не учитывает результаты деятельности за пределами установленного периода исследования проекта и, следовательно, не может применяться при сопоставлении вариантов капиталовложений, различающихся по срокам жизни.

Точка безубыточности

Синонимы: Точка равновесия.
Английские эквиваленты: break-even point (BEP).

Метод расчета точки безубыточности относится к классу показателей, характеризующих риск инвестиционного проекта. Смысл этого метода, как вытекает из названия, заключается в определении минимально допустимого (критического) уровня производства и продаж, при котором проект остается безубыточным, то есть, не приносит ни прибыли, ни убытков. Соответственно, чем ниже будет этот уровень, тем более вероятно, что данный проект будет жизнеспособен в условиях непредсказуемого сокращения рынков сбыта. Таким образом, точка безубыточности может использоваться в качестве оценки маркетингового риска инвестиционного проекта.

Условие для расчета точки безубыточности может быть сформулировано следующим образом: каков должен быть объем производства (при условии реализации всего объема произведенной продукции), при котором получаемая маржинальная прибыль (разность между выручкой от реализации и переменными производственными затратами) покрывает постоянные затраты проекта.

В компьютерных моделях "МАСТЕР ПРОЕКТОВ" точка безубыточности рассчитывается как уровень объема реализации:

,
где BEP - точка безубыточности, в процентах от выручки от реализации, FC - сумма постоянных производственных затрат, MP - маржинальная или валовая прибыль (все параметры - за один интервал планирования).

Главным недостатком рассматриваемого показателя является игнорирование налоговых выплат. Поэтому данный метод чаще всего используется при сопоставлении проектов "внутри" одного предприятия.

Точка платежеспособности

Английские эквиваленты: Cash break-even point.

Метод расчета точки платежеспособности аналогичен методу расчета точки безубыточности. Единственное отличие заключается в том, что в знаменателе расчетной формулы стоит сумма маржинальной прибыли и амортизационных отчислений:

,
где CBEP - точка платежеспособности, в процентах от выручки от реализации, FC - сумма постоянных производственных затрат, MP - маржинальная или валовая прибыль, DC - сумма амортизационных отчислений (все параметры - за один интервал планирования).

Смысл точки платежеспособности состоит в определении уровня производства и продаж, при котором объем генерируемых денежных средств покрывает сумму текущих платежей. Указанное требование является более мягким и поэтому значение точки платежеспособности всегда будет меньше, чем значение точки безубыточности.

Показатели, рассчитываемые с учетом стоимости капитала

Чистая современная ценность инвестиций (NPV)

Синонимы: Чистая текущая стоимость проекта. Чистый дисконтированный доход. Интегральный эффект инвестиций. Чистая приведенная стоимость проекта.
Английские эквиваленты: Net present value (NPV). Net present worth (NPW).

Показатель чистой современной ценности входит в число наиболее часто используемых критериев эффективности инвестиций.

В общем случае методика расчета NPV заключается в суммировании современных (пересчитанных на текущий момент) величин чистых эффективных денежных потоков по всем интервалам планирования на всем протяжении периода исследования. При этом, как правило, учитывается и ликвидационная или остаточная стоимость проекта, формирующая дополнительный денежный поток за пределами горизонта исследования. Для пересчета всех указанных величин используются коэффициенты приведения, основанные на выбранной ставке сравнения (дисконтирования).

Классическая формула для расчета NPV выглядит следующим образом:

,

где NCFi - чистый эффективный денежный поток на i-ом интервале планирования, RD - ставка дисконтирования (в десятичном выражении), Life - горизонт исследования, выраженный в интервалах планирования.

Интерпретация расчетной величины чистой современной стоимости может быть различной, в зависимости от целей инвестиционного анализа и характера ставки дисконтирования. В простейшем случае NPV характеризует абсолютную величину суммарного эффекта, достигаемого при осуществлении проекта, пересчитанного на момент принятия решения при условии, что ставка дисконтирования отражает стоимость капитала. Таким образом, в случае положительного значения NPV рассматриваемый проект может быть признан как привлекательный с инвестиционной точки зрения, нулевое значение соответствует равновесному состоянию, а отрицательная величина NPV свидетельствует о невыгодности проекта для потенциальных инвесторов.

Индекс доходности инвестиций (PI)

Синонимы: Индекс рентабельности инвестиций.
Английские эквиваленты: Profitability index (PI).

Рассматриваемый показатель тесно связан с показателем чистой современной ценности инвестиций, но, в отличие от последнего, позволяет определить не абсолютную, а относительную характеристику эффективности инвестиций.

Индекс доходности инвестиций (PI) рассчитывается по следующей формуле:

,
где TIC - полные инвестиционные затраты проекта.

Индекс рентабельности инвестиций отвечает на вопрос: каков уровень генерируемых проектом доходов, получаемых на одну единицу капитальных вложений.

Показатель PI наиболее целесообразно использовать для ранжирования имеющихся вариантов вложения средств в условиях ограниченного объема инвестиционных ресурсов.

Дисконтированный срок окупаемости инвестиций

Синонимы: Дисконтированный срок возврата капиталовложений.
Английские эквиваленты: Discounted pay-back period.

Метод определения дисконтированного срока окупаемости инвестиций в целом аналогичен методу расчета простого срока окупаемости, однако свободен от одного из недостатков последнего, а именно - от игнорирования факта неравноценности денежных потоков, возникающих в различные моменты времени.

Условие для определения дисконтированного срока окупаемости может быть сформулировано как нахождение момента времени, когда современная ценность доходов, получаемых при реализации проекта, сравняется с объемом инвестиционных затрат.

В компьютерной модели "МАСТЕР ПРОЕКТОВ: Бюджетный подход" простой срок окупаемости рассчитывается с помощью специально написанной пользовательской функции, которая решает следующее уравнение:

,
где DPBP - дисконтированный срок окупаемости, NCFi - чистый эффективный денежный поток на i-ом интервале планирования, RD - ставка дисконтирования (в десятичном выражении).

Важнейшим из возможных вариантов интерпретации расчетной величины дисконтированного срока окупаемости является его трактовка как минимального срока погашения инвестиционного кредита, взятого в объеме полных инвестиционных затрат проекта, причем процентная ставка кредита равна ставке дисконтирования

Внутренняя ставка доходности инвестиций (IRR)

Синонимы: Внутренняя норма прибыли. Внутренняя норма рентабельности. Внутренняя норма окупаемости.
Английские эквиваленты: Internal Rate of Return (IRR). Discounted Cash Flow of Return (DCFOR).

Для использования метода чистой современной ценности нужно заранее устанавливать величину ставки дисконтирования. Решение подобной задачи может вызывать определенные затруднения. Поэтому весьма широкое распространение получил метод, в котором оценка эффективности базируется на определении критического уровня стоимости капитала, который может быть использован в данном инвестиционном проекте. Этот показатель получил название "внутренней ставки доходности инвестиций".

Расчет внутренней ставки доходности (IRR) осуществляется методом итеративного подбора такой величины ставки дисконтирования, при которой чистая современная ценность инвестиционного проекта обращается в ноль. Этому условию соответствует формула:

.

При расчете показателя IRR предполагается полная капитализация всех получаемых доходов. Это означает, что все генерируемые денежные средства направляются на покрытие текущих платежей либо реинвестируются с доходностью, равной IRR. Указанное предположение является, к слову, одним из самых существенных недостатков данного метода.

Интерпретационный смысл внутренней ставки доходности заключается в определении максимальной стоимости капитала, используемого для финансирования инвестиционных затрат, при котором собственник (держатель) проекта не несет убытков.

Простая норма прибыли (рентабельноть кап. в ложений) — Студопедия

Показатели оценки экономической эффективности инвестиционных проектов. Простые методы оценки инвестиционных проектов. Сложные (дисконтированные) методы оценки инвестиционных проектов.

Анализ эффективности проекта ведется на основе простых (статических) или сложных (динамических) методов.

Простые методы. 

Они базируются на допущении равной значимости доходов и расходов по проекту, полученных в разные промежутки времени:

1. Расчет простой нормы прибыли.

2. Расчет срока окупаемости вложений.

Простая норма прибыли – показатель, аналогичный показателю рентабельности капитала, однако ее основное отличие состоит в том, что простая норма прибыли (ROI – return on investments) рассчитывается как соотношение чистой прибыли (P) за один период времени (обычно за год) к общему объему капитальных затрат в основные и оборотные средства (I):

 
 

Экономический смысл Простой нормы прибыли заключается в оценке того, какая часть инвестиционных затрат возмещается в виде прибыли в течение одного интервала планирования. При сравнении расчетной величины Простой нормы прибыли (ROI) с минимальным или средним уровнем доходности инвестор может сделать вывод о целесообразности данных инвестиций, а также о том, следует ли продолжать проведение анализа инвестиционного проекта. Кроме того, здесь возможна примерная оценка срока окупаемости инвестиционного проекта.

Для того, чтобы Простая норма прибыли могла служить для оценки всего инвестиционного проекта, для ее определения целесообразно выбирать наиболее характерный (или нормальный) интервал планирования, так как величина Простой нормы прибыли находится в зависимости от того, какой именно период выбран для расчета значения чистой прибыли. В большинстве случаев это может быть период, в котором проектом уже достигнут планируемый уровень производства или полное освоение производственных мощностей, но еще продолжается погашение первоначально взятых кредитов. Если расчет делается за год, то берут год выхода предприятия на проектную мощность.


Достоинства: простота и доступность расчета. Однако с его помощью не всегда возможно точно определить средний уровень рентабельности по всему расчетному периоду функционирования предприятия, сообенно по ИП с длительным периодом строительства и неравномерным поступлением П по годам их деятельности.

Расчет нормы чистой прибыли (формула)

Норма прибыли является одной из характеристик деловой активности компании и используется не только при прогнозных расчетах, но и для оценки целесообразности инвестиций в фирму. Рассмотрим, что собой представляет этот показатель и как рассчитывается.

 

 

Норма чистой прибыли: смысл

Норма чистой прибыли (или коэффициент чистой рентабельности) — измеряемое в процентах отношение чистой прибыли к выручке (постановление Правительства РФ от 25.06.2003 № 367). Т. е. этот показатель демонстрирует, сколько прибыли приходится на единицу (рубль) выручки. Соответственно, он служит характеристикой доходности (эффективности) осуществляемой деятельности.

Его следует отличать от иных показателей нормы прибыли (рентабельности), рассчитываемых от других баз, например, от:

  • активов;
  • инвестиций;
  • затрат;
  • персонала;
  • капитала.

Далее для краткости будем называть норму чистой прибыли нормой прибыли, а иные показатели нормы прибыли — показателями рентабельности.

Норма прибыли дает возможность оценить доходность бизнеса, которая имеет место после осуществления всех связанных с ним расходов и вычета причитающихся к уплате налогов. Хорошим считается значение этого показателя в пределах от 8 до 20%. Чем он выше, тем более высокой доходностью и эффективностью характеризуется бизнес.

Реальные значения нормы прибыли в немалой степени зависят от отрасли, в которой осуществляется деятельность, и конкретных условий работы того или иного юрлица. Если имеет место убыток или нулевая прибыль, данный показатель не рассчитывается.

Норма прибыли: применение

Норму прибыли можно использовать не только для оценки величины дохода, получаемого с каждого рубля выручки, но и для иных целей, таких как:

  • Регулирование цен продажи.
  • Составление прогнозных расчетов.
  • Оценка эффективности инвестиционных вложений в бизнес. При этом определения одной нормы прибыли для этого будет недостаточно. Понадобятся расчеты ряда других коэффициентов, в первую очередь показателей рентабельности инвестиций, капитала, активов и затрат. Норма прибыли — только одна из величин, определяемых при такой оценке. Но с ее ожидаемой величиной будут сравниваться, например, процентные ставки по инвестиционным кредитам и займам. И если эти ставки окажутся выше, чем норма прибыли, такие вложения окажутся невыгодными.
  • Определение целесообразности предоставления юрлицу кредита или займа на пополнение оборотных средств. Если эти поступления целиком направляются непосредственно на вложения в себестоимость выпускаемой продукции или приобретение товаров для перепродажи, то при сохранении цен реализации норма прибыли покажет, в состоянии ли лицо будет оплачивать проценты за предоставление ему этих средств. Если норма прибыли выше, чем процентная ставка, то вероятность возврата заемных средств и процентов по нему высока. Если же имеет место обратная картина, то возврат средств может оказаться невозможным.
  • Оценка инвестиционной привлекательности, ряд показателей для которой, в т. ч. величина нормы прибыли, рассчитывается за несколько лет. Хорошей характеристикой будет устойчивый рост нормы прибыли.

Таким образом, норма прибыли представляет интерес:

  • для собственников;
  • инвесторов;
  • банков и заимодавцев;
  • руководства и финансово-экономической службы самого юрлица.

Перечисленным лицам также полезно знать величину коэффициентов ликвидности, характеризующих субъекта. Читайте о них в статье «Проведение анализа коэффициентов ликвидности (нюансы)».

Формула расчета нормы прибыли

Формула расчета нормы прибыли представляет собой выраженное в процентах (путем умножения на 100) частное от деления суммы чистой прибыли на величину выручки от реализации, очищенной от налогов (НДС и акцизов), за один и тот же период.

В условных обозначениях формула имеет следующий вид:

Нп = 100 х ЧП / Выр,

где: Нп — норма прибыли;

ЧП — величина чистой прибыли;

Выр — сумма выручки без НДС и акцизов.

Данные для расчета берут из отчета о финрезультатах. Его действующая форма утверждена приказом Минфина России от 02.07.2010 № 66н. Выраженная через номера строк полной формы этого отчета (приложение 1 к приказу № 66н), вышеприведенная формула будет выглядеть так:

Нп = 100 х стр. 2400 / стр. 2110,

где: Нп — норма прибыли;

2400 — номер строки отчета о финрезультатах, в которой показана величина чистой прибыли;

2110 — номер строки отчета о финрезультатах, в которой показана сумма выручки без НДС и акцизов.

Отчет о финрезультатах может составляться по упрощенной форме (приложение 5 к приказу № 66н), в которой номера строк не указаны, но все необходимые для расчета данные присутствуют.

С наименованиями строк, содержащих эти данные, формула получится такой:

Нп = 100 х Чистая прибыль / Выручка,

где: Нп — норма прибыли.

При необходимости проанализировать рассматриваемый показатель за ряд предшествующих лет может понадобиться сделать его расчет по той форме отчета о финрезультатах, которая действовала до отчетности за 2011 год и называлась отчетом о прибылях и убытках. Это форма была утверждена приказом Минфина России от 22.07.2003 № 67н, и номера строк в ней имели другую нумерацию.

С номерами этих строк формула выглядит так:

Нп = 100 х стр. 190 / стр. 010,

где: Нп — норма прибыли;

190 — номер строки отчета о прибылях и убытках, в которой показана величина чистой прибыли;

010 — номер строки отчета о прибылях и убытках, в которой показана сумма выручки без НДС и акцизов.

О том, какие еще данные можно получить из отчета о финрезультатах, читайте в статье «Методы проведения анализа отчета о прибылях и убытках».

Расчет показателей формулы

В отчет о финрезультатах показатели, входящие в формулу нормы прибыли, попадают из данных бухучета.

Выручка, показанная по строке 2110, соответствует величине, образовавшейся по кредиту счета 90, за вычетом числящихся в дебете этого же счета налогов (НДС и акцизов).

Величина чистой прибыли может быть взята как сальдо счета 99 до реформации баланса. В отчете о финрезультатах она последовательно рассчитывается от выручки (строка 2110) путем совершения с этой суммой арифметических действий с участием данных, попавших в каждую последующую строку этого отчета с определенных счетов бухучета:

  • В строку 2120 — как показанные по дебету счета 90 цифры, поступившие со счетов 20, 23, 41, 43.
  • В строку 2210 — как показанные по дебету счета 90 цифры, поступившие со счета 44.
  • В строку 2220 — как показанные по дебету счета 90 цифры, поступившие со счета 26.
  • В строки 2310, 2320, 2340 — как равные доходам, показанным по кредиту счета 91, за вычетом НДС, если эти доходы его содержат.
  • В строки 2330 и 2350 — как равные расходам, показанным по дебету счета 91, за вычетом сумм НДС, относящихся к доходам, отраженным по дебету счета 91.
  • В строку 2300 — как равные сумме, списанной со счетов 90 и 91 на счет 99.
  • В строку 2410 — как равные сумме налога на прибыль, начисленной по декларации и показанной в начислениях по кредиту счета 68.
  • В строку 2421 — как равные разнице между ПНО и ПНА, попавшими на счет 99 со счета 68.
  • В строку 2430 — как равные разнице между кредитовым и дебетовым оборотами ОНО по счету 77 (положительной величиной при преобладании кредитового оборота и отрицательной при преобладании дебетового).
  • В строку 2450 — как равные разнице между дебетовым и кредитовым оборотами ОНА по счету 09 (положительной величиной при преобладании дебетового оборота и отрицательной при преобладании кредитового).
  • В строку 2460 — как равные сумме иных данных (кроме вышеуказанных), присутствующих на счете 99.

Все значения в отчете о финрезультатах отражаются с учетом знака: положительные — в своих абсолютных значениях, а отрицательные — в круглых скобках. Таким образом, чтобы получить конечный результат в виде значения чистой прибыли, нужно просуммировать значения всех перечисленных строк с учетом того знака, который для них указан.

При упрощенной форме отчета определение чистой прибыли будет аналогичным и через наименования строк будет иметь следующий вид:

Выручка + обычные расходы (со знаком –) + проценты к уплате (со знаком –) + прочие доходы + прочие расходы (со знаком –) + налог на прибыль (со знаком –).

При использовании старой формы отчета о финрезультатах (отчета о прибылях и убытках, утвержденного приказом № 67н) указанные номера строк действующего отчета будут заменены следующим образом:

  • 2110 на 010;
  • 2120 на 020;
  • 2210 на 030;
  • 2220 на 040;
  • 2310, 2320, 2340 на 080, 060, 090;
  • 2330 и 2350 на 070 и 100;
  • 2410 на 150;
  • 2421 на 200;
  • 2430 на 142;
  • 2450 на 141;
  • 2460 на дополнительно введенный в старую форму отчета номер строки.

Итоги

Норма чистой прибыли — показатель, достаточно важный для оценки инвестиционных возможностей хозсубъекта и перспектив регулирования цен продажи. Его расчет несложен, но зависит от качества данных, участвующих в расчетной процедуре.

Более полную информацию по теме вы можете найти в КонсультантПлюс.
Полный и бесплатный доступ к системе на 2 дня.

Норма прибыли | Современный предприниматель

Важный показатель эффективности деятельности бизнеса – это норма прибыли (НП). Этот критерий наглядно показывает, сколько прибыли приносит каждый вырученный рубль. Разберемся, как рассчитать норму чистой или валовой прибыли за заданный период – формулы приведены далее.

Норма чистой прибыли – значение в управленческом учете

При анализе успешности и активности финансово-хозяйственной деятельности компании используются различные показатели. Одним из них является норма чистой прибыли (НЧП). Согласно Постановлению Правительства № 367 от 25.06.03 г. под НЧП в процентах понимается уровень доходности организации, который выражается путем отношения полученной чистой прибыли за период к величине выручки. При этом из суммы выручки исключаются НДС и акцизы.

Еще одно наименование этого показателя – это коэффициент чистой рентабельности. Кроме того, существуют такой критерий, как норма прибыли (рентабельности), определяемый путем соотношения прибыли к заданной базе. В роли последней обычно выступают суммы активов (рентабельность активов), капитала (рентабельность капитала), издержек (рентабельность затрат), инвестиций (рентабельность инвестиций) и т.д. Далее мы рассмотрим, как рассчитать НЧП.

Норма прибыли – формула расчета

Показатель НЧП позволяет управленцам оценить уровень доходности организации. Чем выше значение, тем, соответственно, больше извлеченная прибыль и эффективнее управление бизнесом. Как правило, при вычислении используется нижеприведенная методика.

Норма чистой прибыли – формула расчета

НЧП = ЧП / В, где:

  • ЧП – это значение чистой прибыли по стр. 2400,
  • В – значение выручки по стр. 2110.

Все данные берутся из бухгалтерского отчета по ф. 2. Величину чистой прибыли также можно найти в ф. 2 «О финрезультатах» предприятия за заданный период. Этот показатель определяется так:

  • ЧП по стр. 2400 = Прибыль или убыток до налогообложения по стр. 2300 – Текущий налог с прибыли по стр. 2410 – Изменение ОНО по стр. 2430 – Изменение ОНА по стр. 2450 – Прочие суммы по стр. 2460.

Обратите внимание! Если компанией получен за отчетный (налоговый) период убыток по итогам хоздеятельности, показатель НЧП можно рассчитать по общему алгоритму, но при этом его значение будет отрицательным. Учитывая, что успешный уровень доходности характеризуется высокими показателями НЧП, в такой ситуации нельзя говорить об эффективности бизнеса.

Норма валовой прибыли – формула

Термин норма валовой прибыли (НВП) рассчитывается по аналогии с НЧП, но составными частями формулы будут не чистая прибыль и выручка, а валовая прибыль и выручка. Показатель характеризует, сколько прибыли получено предприятием непосредственно от продаж, то есть до того, как учтены все прочие, сопутствующие основной деятельности, расходы и доходы.

НВП = ВП / В, где:

  • ВП – это значение финансового результата по стр. 2100 отчета ф. 2,
  • В – это значение выручки по стр. 2110.

НВП означает эффективность основной деятельности бизнеса, без учета коммерческих и управленческих издержек, выданных и привлеченных займов, а также дополнительных направлений работы предприятия.

Практическое применение нормы прибыли

Оба показателя помогают оценить в динамике абсолютные и относительные отклонения в рентабельности всей компании или по ее подразделениям, выявить расхождения по сравнению со среднеотраслевыми статистическими значениями; сделать долгосрочные и краткосрочные корректировки управления бизнесом. Помимо различных прогнозных расчетов НЧП позволяет регулировать ценообразование, а НВП – оценить успешность инвестиционной и финансовой деятельности. Для повышения точности анализа показатели рекомендуется использовать комплексно.

Формула расчета нормы прибыли | Бизнес в России с нуля!

Показатель прибыли в отечественной и зарубежной практике изучается на протяжении долго времени. Периодически возникают факторы, которые существенным образом влияют на финансовый результат хозяйствующего субъекта.

Под нормой прибыли следует понимать отношение прибыли к авансированному капиталу. Показатель следует выражать в процентах. Рассматриваемый финансовый коэффициент отражает эффективность применения денежных средств. У финансистов принято норму прибыли называть доходностью капитала.

Факторы, определяющие эффективность бизнеса

Частое применение существенных источников увеличения эффективности бизнеса предусматривает применение комплекса мер, которые отражают основные направления развития и совершенствования деятельности.

Следует отметить самую главную классификацию факторов эффективности бизнеса, основанную на определении уровня управления производством. Это внутренние и внешние факторы, поскольку они существенным образом влияют на степень эффективности предпринимательской деятельности.

Более подробно выделим три основополагающих фактора, прямым образом влияющих на ведение деятельности бизнеса и на его экономический результат:

  1. Оборудование, так называемые средства производства. При высокой производительности, качественном обслуживании и оптимальной загруженности можно получить максимальный результат с минимальными издержками.
  2. Сырье, материалы и аналогичные компоненты. Хорошее качество, минимальный отход и низкая энергоемкость в совокупности с качественным управлением запасами должны гарантировать высокий уровень производимое продукции, низкий брак и минимальные расходы.
  3. Технологическая обеспеченность бизнеса хороший признак интенсивности производства.

Как определить расчетную норму прибыли

Использование начального вложения в качестве знаменателя

Для определения расчетной нормы прибыли следует сначала определить годовую прибыль, которая находится по формуле:

П=ВВ-ОИ
где П- прибыль организации
ВВ – валовая выручка
ОИ – общие издержки

Затем следует определить стоимость износа основных фондов, используя данные о стоимости основных средств. 

Это делается в два действия:

ОС = НС — ЛС
СИ = ОС/СПИ
СПИ – срок полезного использования

Далее необходимо определить среднегодовую прибыль, для этого от ежегодной выручки отнимем стоимость износа:

Пс = В – СИ
В – выручка

Определить расчетную норму прибыли можно простым соотношением:

РНП = Пс/ПВ

Рассчитайте среднюю прибыль компании.

Рассматриваемый способ основывается на стандартной формуле:

СНП=Пс/СВ

Определите среднее вложение.

Этот показатель включает издержки по капитальным вложениям и находится по формуле:

СВ=(НВ+ЛС)/2

Расчет нормы прибыли:

РНП=ПС/СВ*100

Соотношение экономии чистой себестоимости и начального вложения, представленный в процентах и есть РНП.

Определить СНП достаточно легко, все данные можно получить в бухгалтерских отчетах.

Как рассчитать рентабельность?

Оценка финансовой деятельности бизнеса не представляется возможной без расчета показателя рентабельности, отражающий экономическую эффективность деятельности.

Рассчитывают несколько видов рентабельности: продаж, продукции, активов, капитала и так далее, для которых есть свой порядок расчета. Коэффициенты рентабельности применяются часто в финансовом анализе, при прогнозировании.

Существующие способы определения рентабельности преследуют свои цели и используют различные отчетные показатели.

Рентабельность основной деятельности

Это затратный показатель, позволяющий оценить объем прибыли на рубль затрат:

Rод = Прибыль от реализации/себестоимость.

Рентабельность оборотного капитала

Рентабельность оборотных средств характеризует эффективность вложенного в оборотный капитал рубля.

Rок = Чистая прибыль/Оборотный капитал

Чем выше коэффициент, тем оборотный капитал эффективнее используется.

Рентабельность основного капитала

Полученная прибыль еще не признак эффективной деятельности. Необходимо рассчитать более подробно прочие финансовые показатели.

Rок=Чистая прибыль/Основной капитал

Коэффициент отражает какая доля чистой прибыли приходится на единицу основного капитала компании.

Расчет рентабельности продаж

Коэффициент, характеризующий чистую прибыль в объеме валовой выручке, показывает финансовую эффективность деятельности. За финансовый результат можно принимать разные показатели прибыли.

Нормативное значение рентабельности продаж зависит от ряда особенностей, например, отраслевой принадлежности.

Порог рентабельности

Порог рентабельности еще называют точкой безубыточности, характеризующий такой уровень деловой активности, при котором сумма затрат равна сумме доходов и помогает рассчитать запас финансовой прочности компании:

Пр = Пос затраты/К валовой маржи

Коэффициент валовой маржи находится по формуле:

Вм = (Валовая выручка — Переменные затраты)/Валовая выручка

При планировании и прогнозировании многие руководители берут это за основу принятия решений, когда требуется вести бизнесс таким образом, чтоб этот порог не превысить.

Рентабельность затрат

Показывает на сколько потраченные на бизнес средства окупаемы, отражает сколько прибыль получается на один вложенный рубль. Применяется для анализа эффективности затрат.

Показатель определяется следующим образом:

Рз = Прибыль/Декапитализированные расходы.

Аддитивные используются, когда показатель рассчитывается как разность или сумма результирующих факторов, мультипликативные – как их произведение, а кратные – когда для получения результата факторы делятся друг на друга.

Применение данных моделей приводят к комбинированным или смешанным моделям. Для полного факторного анализа рентабельности применяются многофакторные модели, в которые включены разные коэффициенты рентабельности.

Чистая прибыль

Чистая прибыль- это довольно сложная экономическая категория. Ее изучением занимаются лучшие умы современности, причем как отечественные, так и зарубежные.

На менеджменте компании лежит высокая ответственность по управлению предприятием таким образом, чтоб бизнес генерировал максимальную прибыль. Потому что собственники всегда желают получать дивиденды.

Таким образом, перед руководством стоит важная задача по управлению доходами и расходами таким образом, чтоб первых было больше, а вторых как можно меньше. Учитывая, что при расчете чистой прибыли учитываются все прямые, переменные и косвенные затраты

Под чистой прибылью хозяйствующего часть следует понимать долю валовой выручки, за минусом расходов на выплату заработной платы и налоговых платежей.

Получение прибыль главная цель деятельности коммерческой организации.

Генерирование прибыли достаточно сложный процесс, лишь немногие собственники обладают необходимыми навыками и умением принимать правильные управленческие решения.

Теоретически прибыль является составляющей балансовой прибыли компании, остающаяся в распоряжении собственников, которая далее может быть распределена по их усмотрению. Показатели чистой прибыли невероятно важны для каждого предприятия, ведь на них в большей степени ориентируются инвесторы.

Расчёт чистой прибыли

Определить чистую прибыль достаточно просто. Сначала необходимо определить период, за который будут производиться расчёты.

Чистая прибыль находится по формуле:

ЧП = Финансовая прибыль + Валовая прибыль+ Другая прибыль — Обязательные налоговые платежи.

Распределение чистой прибыли

Основной законодательной базой, регламентирующей распределение чистой прибыли, является ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью».

Распределение прибыли организация может осуществлять ежеквартально, один раз в шесть месяцев или ежегодно. Решение принимается на общем собрании участников. Чистая прибыль, как мы выяснили, является финансовым результатом компании.

Собственники бизнеса могут распределить ее на следующие цели:

  • выплата дивидендов
  • финансирование бизнеса в виде вложений в основной или оборотный капитал
  • резервный капитал и далее

Кроме того, акционерные общества, выпускающие акции и торгующие ими на бирже заинтересованы в выплате дивидендов, так как это основной показатель, на который ориентируются инвесторы при вложении своего капитала.

Опытные собственники понимают, когда следует прибыль извлекать, а когда вкладывать. Пока бизнесу есть куда расти и развиваться, нецелесообразно будет выводить капитал, когда можно его авансировать.

Поэтому изучение рынка, конкурентов и перспектив развития дает определенные данные об этапах деятельности и возможном достижении максимальных объемов производства.

В этот момент компания не сможет уже активно и динамично развиваться, а перейдет в фазу застоя и тогда следует чистую прибыль выводить в виде дивидендов.

Прибыль распределяется между участниками пропорционально их долям. Также она может быть направлена предприятием в любые необходимые цели. В последнее время распространено использование прибыли на благотворительность.

Формирование чистой прибыли

Объем чистой прибыли отчетного периода не дает полной информации, по причине того, что не все доходы и расходы учитываются. В свою очередь, эта строка отчетности характеризует деятельность достаточно показательно.

Чистая прибыль есть главный показатель, характеризующий деятельность хозяйствующего субъекта. Этот показатель интересует кредиторов в целях изучения кредитоспособности, контрагентов для определения благонадежности и акционеров для расчета эффективности.

Норма прибыли - это.... Что такое норма прибыли: сущность прибыли, индикатор прибыли, норма прибыли и прибавочная стоимость, типы прибыли, схожесть

Добавлено в закладки: 0

Что такое норма прибыли? Описание и определение термина

Норма прибыли – это отношение прибыли ко всей произведенной работе или к затратам на производство, выраженное как процент. Характеризует эффективность капитального использования, доходность предприятия. В финансовом менеджменте норму прибыли довольно часто называют доходностью.

Сущность прибыли

По словам К. Маркса, прибыль является превращенной формой прибавочной стоимости. Почему К. Маркс называет его не только формой, а именно, превращенная форма прибавочной стоимости? В этом отношении это должно быть отмечено два обстоятельства. Каждый следует от того, что, как это было отмечено выше как источник прибавочной стоимости, переменный капитал  непосредственно действует. Однако, в капиталистических затратах на производство к подразделению капитала на постоянном и переменном как с точки зрения требований экономической практики бизнесмену другое разделение ее капитала — на основном и обратный важно, абсолютно скрыт. Отсюда это представлено ему, к которому прибыль, полученная им, является поколением не только переменный капитал и весь продвинутый капитал.

dispozitivnye-normy-prava-publichnyh-obyazatelstvah-dispozitarnaya-norma-92Таким образом превращенный характер прибыли, в первую очередь, что она с точки зрения бизнесмена действует как результат функционирования всего продвинутого капитала, хотя переменный капитал, потому что прибавочная стоимость является материализацией дополнительной работы, является прямым источником своей материальной основы (прибавочная стоимость). В то же время также то, что прибыль является поколением всего продвинутого капитала как переменный капитал как прямой источник прибавочной стоимости, не может создать его без постоянного капитала, является правильным.

Второе обстоятельство – то, что как правило прибыль, полученная бизнесменом количественно, отличается от прибавочной стоимости, сделанной его нанятыми рабочими. Это вызвано тем, что прибыль, которая просто не получена, но также и понял прибавочной стоимостью. Другими словами, размер прибыли зависит, поскольку на условиях производства (который размер прибавочной стоимости), и от условий реализации товаров определен, т.е. в первую очередь от отношения спроса и предложения на них (который непосредственно не влияет на объем прибавочной стоимости),

Например, если стоимость товаров будет равна k + к t, и цена продажи появляется выше этого размера из-за избытка спроса на эти товары по его предложению, то прибыль P будет большим количеством прибавочной стоимости t. Когда цена падений товаров ниже ее стоимости k + t вследствие учреждения спроса на соответствующие товары, ее предложения ниже, тогда прибыль P, будет меньше, чем прибавочная стоимость t, завершенного в ней. Таким образом прибыль, а также цена на товары, непосредственно вызвана в размерах (в отличие от прибавочной стоимости и стоимости товаров) окружающей средой, которая развивалась на рынке, где спрос и предложение редко совпадает.

Индикатор прибыли

5463456345Индикатор прибыли во внутренней и внешней практике изучен в течение долгого времени. Периодически есть факторы, которые по существу влияют на финансовый результат экономического предприятия. Необходимо понять отношение прибыли к продвинутому капиталу как норма прибыли. Индикатор должен быть выражен как процент. Продуманный финансовый коэффициент отражает эффективность применения денег. В финансистах это принято к телефонному тарифу доходности возвращения капитала.

Факторы, определяющие эффективность делового Частого применения существенных источников увеличения эффективности бизнеса, обеспечены применением комплекса мер, которые отражают главные направления развития и улучшения деятельности. Это должно быть отмечено самая важная классификация факторов эффективности бизнеса на основе определения управления уровнем производства. Это внутренние и внешние факторы, поскольку они по существу влияют на степень эффективности предпринимательской деятельности. Мы ассигнуем три фундаментальных фактора, прямое изображение, более подробно влияющее на проведение деятельности бизнеса и его экономического результата: Оборудование, так называемые средства производства. В высокой эффективности высококачественном обслуживании и оптимальном грузе возможно получить максимальный результат с минимальными расходами. Сырье, материалы и подобные компоненты.

345435243524Высокое качество, минимальный отказ и низкое энергопотребление всего с высококачественным управлением запасом должны гарантировать высокий уровень, сделанный производством, низким браком и минимальными расходами. Технологическая безопасность делового хорошего признака интенсивности производства. То, как определить Использование нормы прибыли урегулирования начальных инвестиций как знаменатель Для определения нормы прибыли урегулирования, должно быть определено с первой ежегодной прибылью, которая находится на формуле: П = VV-OI, где П-прибыль организации ВВ – валовый доход OI – совместные затраты Тогда должны определить стоимость изнашивания основных фондов, используя данные по стоимости основных фондов. Это происходит в двух действиях: ОС = НС — ЛС; СИ = ОС/СПИ – полезное обслуживание должно быть определено Дальнейшая средняя ежегодная прибыль, с этой целью от годового дохода, мы устраним стоимость изнашивания: Пс = В – СИ В – доход может Определить норму прибыли урегулирования простым отношением: РНП = ПС/ПВ Вычисляют среднюю прибыль компании. Продуманный путь основан на стандартной формуле: ПВ= ПС/СВ Определяют Шотландской национальной партией средние инвестиции. Этот индикатор включает затраты для капиталовложений и находится на формуле: СВ = (НВ+ЛС)/2 Вычисление нормы прибыли: РНП=ПС/СВ*100 Отношение экономики истинной главной стоимости и начальных инвестиций, представленных как процент, является также РНП.

Норма прибыли и прибавочная стоимость

Если говорить о норме прибыли о продвинутом капитале, у которого есть первостепенная важность для мотивации инвестиций тогда, это определено многие обстоятельства. Следующее отличает от них.

Во-первых, на норму прибыли влияет в прямом отношении норма прибавочной стоимости и соответственно размера большей части прибавочной стоимости t. Влияние этого фактора на норме прибыли, едва специальные объяснения потребностей, как, как это было отмечено, прибыль является превращенной формой прибавочной стоимости, какие количественные различия вызваны только отношением спроса и предложения в случае их неравенства.

Во-вторых, норма прибыли также в прямом отношении зависит от степени уменьшения в капиталистических з4534534534атратах на производство к оценке расходов основного капитала и расходов оборотного капитала. С при прочих равных условиях, отдельные расходы капитала ниже, прибыль и норма прибыли выше.

В-третьих, на норму прибыли влияет в прямом отношении скорость товарооборота капитала. Норма прибыли всегда платит за определенный период, обычно через год, и будет, что больше, чем капитал, в особенности переменная, на которой ускоряют ежегодную массу прибавочной стоимости и следовательно, ежегодную массу прибыли в прямом отношении, зависит, обернут более быстрый.

В-четвертых, норма прибыли вызвана (но в уже пропорции возвращения) органической структурой капитала с:v. переменный капитал v действует как прямой источник прибавочной стоимости. И меньше его определенного веса в структуре продвинутого капитала, т.е. выше органической структуры последнего, меньше прибавочной стоимости, созданной им, поэтому, меньший, будет в этом случае нормой прибыли.

В-пятых, норма прибыли определена окружающей средой, потому что прибыль и расходы находятся в близкой зависимости, с одной стороны, на отношении спроса и предложения на готовой продукции, и с другим — от их взаимодействия относительно материала и рабочей силы. Увеличение цен за сделанное производство и сокращение цен прибыли увеличения ресурсов и ее нормы и понижения цен, наоборот, уменьшает их готовой продукцией и повышением цен ресурсов с при прочих равных условиях.

Типы прибыли

636546463Ассигнованы два типа прибыли с точки зрения сферы ее распределения: внутриветвенная и межотраслевая. Первое ведут между бизнесменами того же самого отделения для получения дополнительной прибыли, т.е. превращенной формы избыточной прибавочной стоимости и поэтому, для достижения высокой доходности текущих расходов, которая представлена отношением прибыли к капиталистическим расходам (чтобы получить прибыль к стоимости продукта). Основной предмет к соревнованию внутри отделения — качество и стоимость продукта, и также условия ее продажи. Это выиграно (если отвлечь от нечестных методов конкурентоспособной борьбы) тем бизнесменом, который является перед конкурентами в области введения новых типов производства, научно-технических успехов, уменьшающих его главную стоимость и увеличивающих качество и также прогрессивные формы организации и компенсации шаг за шагом производства и реализации товаров, включая их послепродажное обслуживание.

Межотраслевая прибыль происходит между бизнесменами различных отделений для самых благоприятных условий капиталовложений. Поэтому как главный ориентир в нем доходность не текущих расходов, и продвинутого капитала, т.е. нормы прибыли на продвинутой столице в различных действиях отделений. Межотраслевое соревнование выполнено в форме модуляции капиталов от отделений, где был низкий уровень дохода от продвинутого капитала в отделениях, в которых эта норма была выше, т.е. в котором на единице инвестированного капитала возможно получить больше прибыли.

Если норма прибавочной стоимости известна и размер, который это дано, то норма прибыли не выражает никого другого, чем то, что это на самом деле: другое измерение то, прибавочной стоимости, измерение его стоимостью всего капитала, но не стоимостью той части капитала, от который и посредством которого обмена для работы это непосредственно возникает. Но на самом деле (т.е. в мире явлений) обратное имеет место. Прибавочная стоимость дана, но дана как излишек отпускной цены товаров по расходам его производства; и остается секретным, от того, где есть этот излишек — ли от операции работы в ходе производства, ли от обмана покупателей в ходе адреса, или от этого и другого. Отношение этого излишка к стоимости всего капитала или нормы прибыли дано, далее. Вычисление этого излишка отпускной цены по затратам на производство в его отношении к стоимости всего продвинутого капитала является очень важным и естественным как благодаря ему, что числовое отношение, в котором действительно найдена стоимость всего капитала или степень увеличения ее увеличений стоимости.

345345234Поэтому, если проистечь из этой нормы прибыли, тогда нет никакой возможности удалить отсюда определенное отношение между излишком и той частью капитала, который потрачен для зарплаты. В одной из следующих глав мы будем видеть то, какие забавные центры сделаны Мальтусом, когда он пытается получить этот путь в тайны прибавочной стоимости и ее определенного отношения к переменной части капитала. На что по сути указывает норма прибыли, таким образом, это находится скорее на том, что излишек стоит в идентичном отношении к равным частям капитала, который с этой точки зрения не находит внутренних различий, кроме различия между основным и оборотным капиталом вообще. И это различие найдено только потому, что излишек оценен вдвойне., Во-первых, как простой размер: излишек по затратам на производство. В этой первой форме излишка весь оборотный капитал входит в затраты на производство, между тем как от основного капитала, они включают только изнашивание. Далее, во-вторых: отношение этого излишка стоимости для всей стоимости продвинутого капитала. Здесь вычисление включает стоимость всего основного капитала абсолютно то же самое как стоимость перемены. Так, оборотный капитал оба раза входит одинаково, между тем как основной капитал в одном случае входит по-другому, и в другом — а также оборотный капитал. Таким образом различие между оборотным и основным капиталом наложено как единственное различие здесь.

Схожесть

45635363Поэтому, хотя норма прибыли в числовом выражении отличается от нормы прибавочной стоимости, между тем прибавочная стоимость и прибыль представляют на самом деле то же самое и равны также в числовом выражении, тем не менее прибыль является превращенной формой прибавочной стоимости, формой, в которой ее происхождение и тайна ее жизни замаскированы и скрыты. Действительно, прибыль является формой проявления прибавочной стоимости и этого, последнее только посредством анализа должно быть принесено сначала. В прибавочной стоимости отношение между капиталом и работой голо; относительно капитала и прибыли — т.е. капитала и прибавочной стоимости, которую показывают, с одной стороны, как излишек, понятый в ходе адреса по затратам товаров на производство, и с другим как излишек, получающий более точное определение в средствах его отношения ко всему капиталу — капитальные действия как отношение к себе, как отношение, в котором это, поскольку начальная сумма стоимости отличается от новой стоимости, созданной им. То, что это делает эту новую стоимость во время движения посредством процесса производства и процесса адреса — это доступно в сознании. Но как это сделано — это покрыто тайной, и кажется, что прибавочная стоимость обязана происхождением к некоторым скрытым свойствам, врожденным от капитала.

Далее мы прослеживаем процесс увеличения стоимости капитала, особенно капиталистическое отношение.

В этом отделе норма прибыли в числовом выражении отличается от нормы прибавочной стоимости; наоборот, прибыль и прибавочную стоимость рассматривают как тот же самый численный состав, только в различной форме. В следующем отделе мы будем видеть, как определение границ идет далее и поскольку прибыль выражена размером, который находится в числе кроме прибавочной стоимости.

Мы коротко рассмотрели что такое норма прибыли: сущность прибыли, индикатор прибыли, норма прибыли и прибавочная стоимость,  типы прибыли, схожесть. Оставляйте свои дополнения и комментарии к статье.

Что такое учетная норма прибыли (ARR)

olegas

7 месяцев ago / 59 Views

Учетная норма прибыли (ARR) – это процентная норма прибыли, ожидаемая от инвестиций или активов по сравнению с первоначальной стоимостью вложений. ARR соотносит среднюю выручку от актива с суммой первоначальных инвестиций компании, чтобы получить в итоге коэффициент или прибыльность, которые можно ожидать в течение срока службы актива или связанного с ним проекта. ARR не учитывает временной стоимости денег или денежных потоков.

ARR

Формула ARR

Данный показатель вычисляется по следующей формуле:

Формула ARR

Как рассчитать учетную норму прибыли:

  • Рассчитайте годовую чистую прибыль от инвестиций, которая может включать выручку за вычетом любых ежегодных затрат или расходов на реализацию проекта или инвестиции;
  • Если инвестиция представляет собой основной актив, такой как основные средства, вычтите любые расходы на амортизацию из годового дохода для получения годовой чистой прибыли.
  • Разделите годовую чистую прибыль на первоначальную стоимость актива или инвестиции.
  • Результат вычисления даст десятичную дробь. Умножьте результат на 100, чтобы показать процент возврата в виде целого числа.

О чём говорит ARR

Учетная норма прибыли это своего рода метрика бюджетирования капитала, применяемая для быстрого расчета прибыльности инвестиций. ARR используется главным образом в качестве общего сравнения нескольких проектов между собой, для определения ожидаемой нормы прибыли от каждого из них.

ARR можно использовать при принятии решения об инвестициях или приобретении. Он учитывает любые возможные годовые расходы или амортизационные отчисления, связанные с проектом. Амортизация – это процесс учета, при котором стоимость основных средств распределяется или расходуется ежегодно в течение срока полезного использования актива.

Амортизация – это полезная учетная конвенция, которая позволяет компаниям не тратить всю стоимость крупной покупки в первый год, что позволяет компании получать прибыль от актива сразу же, даже в первый год его службы. При расчете ARR амортизационные расходы и любые ежегодные затраты должны вычитаться из годовой выручки, чтобы получить чистую годовую прибыль.

КЛЮЧЕВЫЕ МОМЕНТЫ

  • ARR полезен при определении годовой процентной ставки доходности проекта;
  • ARR может быть использован при рассмотрении нескольких проектов, поскольку он обеспечивает ожидаемый уровень отдачи от каждого из них;
  • Тем не менее, ARR не делает различий между инвестициями, которые дают разные денежные потоки в течение всего срока реализации проекта.

Пример использования ARR

Рассматривается проект с первоначальными инвестициями в 250 000 долларов, и ожидается, что он будет приносить доход в течение следующих пяти лет. Ниже приведены подробности:

  • первоначальные инвестиции: 250,000 $
  • ожидаемый доход в год: $ 70,000
  • сроки: 5 лет
  • Расчет ARR: $70,000 (годовой доход) / $250,000 (первоначальная стоимость)
  • ARR = .28 или 28% (.28 * 100)

Разница между ARR и RRR

Как уже говорилось, ARR – это годовая процентная прибыль от инвестиций, основанная на первоначальных затратах денежных средств. Ну а требуемая норма доходности (RRR), также известная как ставка барьера, является минимальной доходностью, которую инвестор принимает для инвестиций или проектов, в целях компенсации принимаемого на себя уровня риска.

RRR может варьироваться между инвесторами, потому что они имеют разную склонность к риску. Например, инвестор, не склонный к риску, скорее всего, потребует более высокой нормы прибыли от инвестиций, чтобы компенсировать любой риск с ними связанный. Важно использовать несколько финансовых показателей, включая ARR и RRR, при определении того, стоит ли инвестировать.

Ограничения использования ARR

ARR полезен при определении годовой процентной ставки доходности проекта. Однако расчет имеет свои ограничения.

ARR не учитывает временную ценность денег (TVM). Временная ценость (или временная стоимость) денег – это концепция, согласно которой деньги, доступные в настоящее время, стоят больше, чем идентичная сумма в будущем из-за своей потенциальной доходности. Другими словами, две инвестиции могут дать неравномерный годовой доход. Если один проект приносит больший доход в первые годы, а другой – в последующие, ARR не присваивает более высокую стоимость проекту, который приносит прибыль раньше (а ведь она может быть реинвестирована для получения большего количества денег в будущем).

Учетная норма доходности не учитывает повышенный риск проектов с достаточно большим сроком реализации и ту значительную неопределенность, которая связана с такого рода длительными периодами.

Кроме этого, ARR не учитывает влияние сроков денежных потоков. Скажем, инвестор рассматривает пятилетнюю инвестицию с первоначальными денежными затратами в размере 50 000 долларов, но инвестиции не приносят никакой прибыли до четвертого и пятого года. Инвестор должен быть в состоянии выдержать первые три года без какого-либо положительного денежного потока от проекта. Расчет ARR не будет учитывать отсутствие денежных потоков в первые три года.


Формула нормы прибыли | Калькулятор (шаблон Excel)

Формула нормы прибыли (Содержание)

Формула нормы прибыли

Норма прибыли - это рентабельность инвестиций за период, это может быть прибыль или убыток. Это в основном процент от суммы выше или ниже суммы инвестиции. Если возврат инвестиций положительный, это означает, что есть прибыль по сравнению с инвестициями, а если возврат инвестиций отрицательный, это означает, что есть потери по сравнению с инвестициями.Норма прибыли сравнивается с прибылью или убытком от инвестиций. Норма прибыли, выраженная в процентах, также известная как ROR. Формула нормы прибыли равна текущему значению минус исходное значение, деленное на исходное значение, умноженное на 100.

Вот формула нормы прибыли -

Где,

  • Текущая стоимость = Текущая стоимость инвестиций.
  • Первоначальная стоимость = Стоимость инвестиций.

Норма прибыли за период времени в один год на инвестиции известна как годовая доходность.

Примеры формулы нормы прибыли

Давайте посмотрим на примере, чтобы лучше понять формулу нормы прибыли.

.

Простая норма прибыли - AccountingTools

Простая норма прибыли - это дополнительная сумма чистой прибыли, ожидаемой от предполагаемой инвестиционной возможности, деленная на инвестиции в нее. Простая норма прибыли используется для анализа бюджета капиталовложений, чтобы определить, следует ли бизнесу инвестировать в основные средства и любые дополнительные изменения в оборотном капитале, связанные с этим активом. Например, если есть возможность, при которой предприятие может получить дополнительный прирост чистой прибыли на 8000 долларов в обмен на первоначальные инвестиции в размере 100000 долларов, тогда проект имеет простую норму прибыли 8% (рассчитанную как 8000 долларов чистой чистой прибыли. доход / 100000 долларов инвестиций).Тогда бизнес примет проект, если показатель дает процент, превышающий определенную пороговую норму, используемую компанией в качестве минимальной нормы прибыли.

Точно так же, если предполагаемый проект может привести к снижению затрат (а не к увеличению чистой прибыли), тогда в расчетах следует заменить сумму экономии затрат на прирост чистой прибыли.

Преимущество этого метода состоит в том, что он прост и удобен для расчета, но он также страдает рядом проблем, а именно:

  • Временная стоимость денег .Этот метод не использует дисконтирование для уменьшения дополнительной суммы чистой прибыли до ее приведенной стоимости. Вместо этого предполагается, что любая чистая прибыль, полученная в течение периода оценки, равна ее приведенной стоимости. Это неспособность завышать норму прибыли, особенно для дохода, который может быть много периодов в будущем. Таким образом, метод предполагает, что чистая прибыль, полученная через несколько лет, имеет такое же значение, как чистая прибыль, полученная в настоящее время.

  • Денежный поток .В числителе расчета используется чистая прибыль, а не денежные потоки. Денежные потоки считаются лучшим методом оценки рентабельности инвестиций, в то время как различные корректирующие записи и неденежные операции могут изменить сумму чистой прибыли, чтобы она существенно отличалась от денежных потоков. Примерами неденежных статей, влияющих на чистую прибыль, являются амортизация и амортизация, которые не включаются в анализ денежных потоков.

  • Постоянный поток прибыли .Метод предполагает, что бизнес зарабатывает одинаковую сумму дополнительной чистой прибыли в период за периодом, хотя в действительности эта сумма, вероятно, изменится со временем.

  • Анализ ограничений . Метод не влияет на то, оказывает ли рассматриваемый капитальный проект какое-либо влияние на производительность операций компании или на ограниченные ресурсы в организации.

Перечисленные здесь проблемы указывают на то, что простая норма прибыли является чрезмерно упрощенным методом для использования для оценки запроса на капитальный бюджет.Вместо этого рассмотрите такие другие методы, как анализ чистой приведенной стоимости и анализ производительности.

Подобные термины

Простая норма прибыли также известна как нескорректированная норма прибыли и учетная норма прибыли.

Связанные курсы

Бюджетирование капиталовложений
Корпоративные финансы
Справочник казначея

.

Формула бухгалтерской нормы прибыли (ARR)

На главную Бухгалтерский учет Составление бюджета Бухгалтерская норма прибыли

Учетная норма прибыли (также известная как простая норма прибыли) - это отношение расчетной бухгалтерской прибыли проекта к средним инвестициям, сделанным в проект. ARR используется при оценке инвестиций.

Формула

Расчетная норма прибыли рассчитывается по следующей формуле:

ARR = Средняя бухгалтерская прибыль
Средняя бухгалтерская прибыль

Средняя бухгалтерская прибыль - это среднее арифметическое бухгалтерского дохода, который ожидается получить в течение каждого года жизненного цикла проекта.Средние инвестиции можно рассчитать как сумму начальной и конечной балансовой стоимости проекта, деленной на 2. Другой вариант формулы ARR использует начальные инвестиции вместо средних инвестиций.

Решение Правило

Принимайте проект только в том случае, если его ARR равна или превышает требуемую учетную норму доходности. В случае взаимоисключающих проектов выберите проект с самым высоким ARR.

Примеры

Пример 1: Ожидается, что первоначальные инвестиции в размере 130 000 долларов принесут годовой приток денежных средств в размере 32 000 долларов в течение 6 лет.Амортизация допускается линейным способом. Предполагается, что в конце 6-го года проект принесет лом в размере 10 500 долларов. Рассчитайте его учетную норму прибыли, предполагая, что других расходов по проекту нет.

Решение
Годовая амортизация = (Начальные инвестиции - Стоимость брака) ÷ Срок полезного использования в годах
Годовая амортизация = (130 000–10 500 долларов США) ÷ 6 ≈ 19 917 долларов США
Средний бухгалтерский доход = 32 000–19 917 долларов США = 12 083 долларов США
Бухгалтерская норма прибыли = 12 083 доллара США. ÷ 130000 $ ≈ 9.3%

Пример 2: Сравните следующие два взаимоисключающих проекта на основе ARR. Денежные потоки и ликвидационная стоимость выражаются в тысячах долларов. Используйте метод прямолинейной амортизации.

пр.А:

 

Год 0 1 2 3 Отток денежных средств -220 Приток денежных средств 91 130 105 Ликвидационная стоимость 10

Проект Б:

 

Год 0 1 2 3 Отток денежных средств -198 Приток денежных средств 87 110 84 Ликвидационная стоимость 18

Решение

пр.А:

 

Шаг 1: Годовая амортизация = (220 - 10) / 3 = 70 Шаг 2: Год 1 2 3 Приток денежных средств 91 130 105 Утилизация 10 Амортизация * -70-70-70 Бухгалтерский доход 21 60 45 Шаг 3: Средний бухгалтерский доход = (21 + 60 + 45) / 3 = 42 Шаг 4: Учетная норма прибыли = 42/220 = 19.1%

Проект Б:

 

Шаг 1: Годовая амортизация = (198 - 18) / 3 = 60 Шаг 2: Год 1 2 3 Приток денежных средств 87 110 84 Утилизация 18 Амортизация * -60-60-60 Бухгалтерский доход 27 50 42 Шаг 3: Средний бухгалтерский доход = (27 + 50 + 42) / 3 = 39,666 Шаг 4: Учетная норма прибыли = 39,666 / 198 ≈ 20.0%

Так как ARR проекта B выше, он более выгоден, чем проект A.

Преимущества и недостатки

Преимущества

  1. Как и срок окупаемости, этот метод оценки вложений легко рассчитывается.
  2. Признает коэффициент рентабельности инвестиций.

Недостатки

  1. Он игнорирует временную стоимость денег. Предположим, мы используем ARR для сравнения двух проектов с равными начальными инвестициями.Проект, который имеет более высокий годовой доход в последние годы срока полезного использования, может иметь более высокий рейтинг, чем проект, имеющий более высокий годовой доход в первые годы, даже если приведенная стоимость дохода, полученного в результате последнего проекта, выше.
  2. Можно рассчитать по-разному. Таким образом, возникает проблема согласованности.
  3. Он использует бухгалтерский доход, а не информацию о движении денежных средств. Таким образом, он не подходит для проектов, требующих высоких затрат на обслуживание, поскольку их жизнеспособность также зависит от своевременного поступления денежных средств.

, автор: Ирфанулла Ян, ACCA, последнее изменение:

.

финансовых формул (с калькуляторами)

Люди из всех слоев общества, от студентов, биржевых маклеров и банкиров; риэлторам, домовладельцам и управляющим находят финансовые формулы невероятно полезными в повседневной жизни. Независимо от того, используете ли вы финансовые формулы для личных или по причинам образования, наличие доступа к правильным финансовым формулам может помочь улучшить вашу жизнь.

Независимо от того, в какой финансовой сфере вы работаете или изучаете, от корпоративных финансов до банковского дела, все они построены на тот же фундамент стандартных формул и уравнений.Хотя некоторые из этих сложных формул могут сбить с толку обычного человека, мы помочь, внося вам ясность.

Имеете ли вы дело со сложными процентами, аннуитетами, акциями или облигациями, инвесторы должны иметь возможность эффективно оценивать уровень ценности или достоинства их финансовых показателей. Это делается путем оценки будущей прибыли и ее расчета относительно текущая стоимость или эквивалентная норма прибыли.

Финансовые формулы.net может помочь.

Финансовая информация и калькуляторы на сайте FinanceFormulas.net предназначены не только для профессионалов, но и для всех, кто потребность в фундаментальных формулах, уравнениях и основных вычислениях, составляющих мир финансов. От студентов колледжа которые изучают финансы и бизнес для профессионалов в области корпоративных финансов, FinanceFormulas.net поможет вам найти финансовые формулы, уравнения и калькуляторы, необходимые для достижения успеха.

Кто может получить больше всего от FinanceFormulas.net?

Студенты, изучающие финансы и бизнес , могут использовать формулы и калькуляторы, бесплатно предоставляемые FinanceFormulas.net в качестве постоянного справочника, во время учебы в школе, затем во время работы в мир финансов.

Люди, уже работающие в сфере бизнеса , которые могут иметь Если вы забыли, как использовать определенную формулу или набор уравнений, наши инструменты станут абсолютно бесценным ресурсом.FinanceFormulas.net не только упрощает поиск формулы, уравнения или калькулятора, которые вы ищете, мы упрощаем добавление формулы в закладки, чтобы вы больше никогда не придется тратить время на поиск нужного инструмента.

Любой . Люди любого возраста могут пользоваться калькуляторами в FinanceFormulas.net, чтобы помочь им справляться с финансовыми трудностями повседневной жизни. Ипотека, задолженность по кредитной карте или понимание академической оценки вашего инвестиции, такие как акции и облигации, он имеет доступ к правильным формулам, уравнениям и калькуляторам, которые могут помочь вам проложите свой путь к финансово благополучной жизни.

Планируете ли вы использовать бесплатные формулы, предоставляемые FinanceFormulas.net, для личного или академического использования, FinanceFormulas.net здесь, чтобы помочь вам найти банковские формулы, формулы акций и облигаций, корпоративные и прочие формулы, которые вам нужны.


Вернуться к началу

.

Об авторе

admin administrator

Отправить ответ

avatar
  Подписаться  
Уведомление о