Расчет показателей ликвидности: Расчет показателей ликвидности. В таблице. По строкам

Добавлено в закладки: 0

Что такое показатели ликвидности? Описание и определение понятия

Показатели ликвидности – это финансовые коэффициенты, которые рассчитываются исходя из систематических отчетов предприятия (бухгалтерского баланса компании) с целью определить способность компании погасить текущие задолженности за счет текущих или оборотных активов, которые есть в наличии.

Ликвидность (лат. liquidus перетекающий, жидкий) – это экономический термин, который обозначает способности активов быстро продаваться по цене, которую устанавливают согласно показателям как можно ближе к рыночной. Другими словами, ликвидный – обращаемый в деньги.

Ценности (или активы) обычно делят на неликвидные, низко- и высоколиквидные. Размер ликвидности актива выявляется исходя из того, насколько легко и быстро можно обменять его учитывая его полную стоимость. Ликвидность товара будет рассчитана в соответствии со скоростью его реализации по номинальной рыночной цене, без учета скидок и спецпредложений.

К примеру, разные активы одного и того же предприятия, которые отражены в бухгалтерских балансах, обладают разным уровнем ликвидности (в порядке убывания):

1. Деньги на счетах и наличные в кассах предприятия.
2. Виды государственных ценных бумаг и банковские векселя.
3. Текущие дебиторские задолженности, выданные займы, ценные бумаги, относящиеся к корпоративной собственности (акции предприятия, которые котируются на биржах, векселя).
4. Запас товара и видов сырья на складах.
5. Оборудование и техника.
6. Сооружения и постройки.
7. Неоконченные строительства.

Термин ликвидности помимо прочего может быть применен к банкам, фирмам или предприятиям, разным видам ценных бумаг, рынку и др.

Ликвидность предприятия

В список задач анализа показателей по финансовому состоянию предприятия входит оценивание его платежеспособности и ликвидности.

В оценивании ликвидности помогают инструменты под названием коэффициенты ликвидности. Коэффициенты ликвидности – это финансовые показатели, которые рассчитываются на основании регулярно сдаваемых предприятием отчетов. Это происходит для того, чтобы определить, способна ли компания на погашение текущей задолженности за счет тех текущих активов, которыми она обладает.

Практичный расчет показателей ликвидности сочетаем с модификацией по бухгалтерскому балансу компании, которая ставит цель адекватно оценить ликвидность активов разного вида. К примеру, часть оставшегося товара может обладать нулевой ликвидностью; остаток дебиторской задолженности – иметь срок на погашение немногим больше года; выданные компанией векселя и займы хотя формально и относятся к активам в обороте, однако по факту они являются средствами, которые переданы в пользование на длительный срок с целью финансирования связанных структур. Эти составляющие баланса выносят далеко за пределы списка активов в обороте и не учитывают во время расчета показателя ликвидности.

Ликвидность активов можно выделить на 4 практичных группы:

1. А1 – самые ликвидные активы;
2. А2 – товары, реализуемые довольно быстро;
3. А3 – активы, реализация которых проходит довольно медленно;
4. А4 – активы, которые трудно реализовать.

Распределение активов проходит с целью определить уровень ликвидности предприятия или бухгалтерского баланса. Исходя из этого источники финансов распределяют на 4 группы:

1. П1 – самые срочные к исполнению обязательства;
2. П2 – краткосрочные пассивные;
3. П3 – долгосрочные пассивные;
4. П4 – постоянные пассивы.

Предприятие является ликвидным, при условии что А1>=П1, А2>=П2, А3>=П3, А4>=П4.

Основываясь на вышеуказанных группах специалисты рассчитывают показатели ликвидности.

Текущая ликвидность

Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия – от англ. Current ratio, CR) – это финансовый показатель, который равняется отношению всего объема текущих (оборотных) активов по отношению к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Данные предоставляет бухгалтерский баланс компании или предприятия. Его высчитывают по следующей формуле:

Ктл=(ОА-ЗУ)/КО или К=(А1+А2+А3)/(П1+П2), где

Ктл – это коэффициент текущей ликвидности;

ОА – это активы в обороте;

ЗУ – задолженность учредителя по взносам в содержимое уставного капитала;

КО – список краткосрочных обязательств.

Этот коэффициент показывает способность предприятия погасить текущее (краткосрочное) обязательство принимая во внимание только оборотные активы. Чем больше показатель – тем более платежеспособным является предприятие. Учитывая уровень ликвидности активов, логично сделать вывод, что не все из них можно реализовать срочно. Нормальным показателем считается тот, который находится в пределах 1,5-2,5, в зависимости от отрасли специализации предприятия. Если коэффициент ниже 1, это указывает на высокий уровень финансового риска, который связан с тем, что предприятие не способно оплачивать счета со стабильностью. Если показатель превышает 3, это свидетельствует о нерациональной структуризации капитала.

Быстрая ликвидность

Коэффициент срочной (быстрой) ликвидности (от англ. Quick ratio, Acid test, QR) – это финансовый показатель, который равняется отношению высоколиквидных оборотных активов к списку краткосрочных обязательств или текущих пассивов. Данные аналогично предоставляются бухгалтерским балансом, как и для показателей текущей ликвидности, однако в состав активов не включается список материально-производственных запасов, так как если их будут вынуждены реализовать – убытки от этого будут максимальными среди всех средств в обороте.

Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается по следующей формуле:

Кбл = (Текущие активы — Запасы) / Текущие обязательства, или

Кбл = (Краткосрочная дебиторская задолженность + Краткосрочные финансовые вложения + Денежные средства)/(Краткосрочные пассивы — Доходы будущих периодов — Резервы предстоящих расходов), или

К = (А1 + А2) / (П1 + П2)

Этот коэффициент показывает, насколько компания способна на погашение текущих обязательств при случае возникновения трудностей в процессе реализации товара.

Абсолютная ликвидность

Коэффициент абсолютной ликвидности (от англ. Cash ratio) – это финансовый показатель, который равняется отношению денег и краткосрочных финансовых вложений к текущим пассивам (или краткосрочным обязательствам). Аналогично с показателями текущей ликвидности, отчет берется с бухгалтерского баланса, однако в составе активов учитывают только денежные средства или средства, которые приравниваются к ним. Данный коэффициент рассчитывают по формуле:

Кал = А1/(П1+П2)

Кал = (Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) / Текущие обязательства

или

Кал = (Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) / (Краткосрочные пассивы — Доходы будущих периодов — Резервы предстоящих расходов)

Нормальным считают показатель коэффициента, если он не ниже 0,2, то есть теоретически есть потенциал на погашение 20% срочных обязательств ежедневно. Он дает понять, какую из частей краткосрочной задолженности компания сможет погасить в кратчайшие сроки.

Ликвидность рынка

Высоколиквидный рынок – это рынок, на котором регулярно в достаточном объеме заключаются сделки по купле-продаже вращающихся на рынке товаров, а потому разница в ценах заявки на покупку (цена спроса) и продажу (цена предложения) небольшая. Каждая отдельная сделка, которую заключили на таком рынке, обычно не влияет на ценовую политику товаров.

В общем и целом, ликвидность рынка – это показатель, которым обладает фондовый или валютный рынок, и который указывает на степень насыщения наиболее ликвидными финансовыми товарами. Проще говоря, ликвидность рынка или акций указывает на то, насколько высок уровень спроса рынка или акции перед участниками или уровень финансового оборота составляющих финансовых товаров на рынке. Если фондовый рынок является высоколиквидным, это означает, что на нем активно торгуют акциями, которые имеют большой спрос в процессе покупки-продажи. В этом случае акции имеют высокую ликвидность. В частности, это касается компаний-лидеров по производству и продаже, которые еще называют «голубыми фишками». Финансовое состояние таких компаний исчисляется миллионами долларов, а потому они обладают настолько мощным финансовым потенциалом, что способны выдержать спады в экономической системе и последствия затяжных кризисов.

Узкий рынок обычно считается кардинальной противоположностью ликвидным рынкам. Узкий рынок – это рынок, где сконцентрированы финансовые товары различных категорий, которые обладают низким уровнем спроса и предложения. Довольно ярким примером такого типа рынка считается рынок недвижимости. Обычно, когда человек вкладывает в него деньги, и хочет вернуть обратно, он сталкивается с тем, что поиск покупателя обычно занимает довольно много времени.

Ликвидность товара имеет то же самое значение. Однако от рынка его отличает то, что на ликвидность финансовых товаров влияют узконаправленные специфические и свойственные только им факторы, в отличии от рынка, где на его ликвидность повлияла бы их характеристика.

Если взять для примера акции на фондовом рынке, можно заметить, что сама их ликвидность будет определяться уровнем спреда, способностью к быстрому заключению сделок по купле-продаже, а также существенной разницей между спросом и предложением. Суть ликвидности акций состоит в том, что они обладают свойством довольно быстро превращаться в деньги, потому их обладателю не придется долго ждать заключения сделки.

Получается, что характеристика, определяющая ликвидность акций сразу влияет на объем спроса и предложения и наоборот – спрос и предложение на различного рода акции формирует их ликвидность. Частично характеристики спроса и предложения, размер спреда, объем торга влияют на ликвидность рынка. Поэтому логично, что инвесторы предпочитают активы с высокой ликвидностью, которая также гарантирует брокерам надежную прибыль.

Термин ликвидности рынка или финансовых инструментов используют для описания частоты и размера объема происходимой торговли. Рынки, которые предоставляют ликвидность, называют пулами ликвидности.

Для осуществления процесса продажи или покупки финансового документа, необходимо наличие покупателя, изъявляющего желание его купить. Высокий показатель ликвидности означает, что довольно немалое количество участников рыночных отношений хотят выступить в роли покупателя в акте купли-продажи. Достичь высокого уровня ликвидности можно как воспользовавшись услугами индивидуальный трейдеров, готовых выступить в качестве контрагентов, так и через влияние крупных владельцев финансовых документов, которые изъявили бы желание принимать участие в сделке.

Ликвидность рынка дает свои преимущества каждому из участников рынка, в частности потому, что она обычно понижает уровень риска и предлагает больший список возможностей покупки или продажи по желаемому показателю ценовой политики. Спрос на высокие показатели ликвидности – это один из ключевых моментов, которые приносят пользу в онлайн-торговле для экономической системы. Цена торгов снижается, что позволяет трейдерам участвовать в торговле с намного меньшим капиталом не сталкиваясь с проблемой огромных затрат по причине спредов.

Ликвидность ценных бумаг

Показатель ликвидности фондового рынка чаще всего оценивается согласно количеству сделок, которые совершаются там (объем торгов) и величине спреда. Спред – это разница между максимально высокими ценами заявок по покупке и минимально высокими ценами в заявках на продажу (которые можно увидеть в стакане торговых терминалов). Чем большее количество сделок и чем меньшая разница – тем большим становится показатель ликвидности.

Используют два главных способа заключения сделок:

• Котировочный – при котором человек выставляет собственные заявки на продажу или покупку, указывая желаемую цену сразу же.
• Рыночный – выставление заявки для того, чтобы их моментально осуществили по рыночным заявкам с текущими ценами на спрос или предложение (удовлетворяя котировочные заявки с наилучшей выставленной ценой).

Котировочная заявка формирует моментальную ликвидность рынка. В ней автор указал объем, приемлемую с его точки зрения цену и находится в ожидании удовлетворения своего запроса, что позволяет другим участникам торгов в любую минуту продать или купить конкретное число активов по цене, которая была оговорена автором. Чем больше автор выставил котировочных заявок по торгуемым активам, тем высшей является его моментальная ликвидность.

Функция рыночных заявок – сформировать показатель торговой ликвидности рынка. Тут автор указывает объем, но цену формируют автоматически, исходя из лучших показателей цен из текущего списка котировочных заявок. Это дает авторам возможность заключить как можно больше торговых сделок по купле или продаже определенного количества актива. Чем больше приходит рыночных заявок на инструмент, тем большей является его торговая ликвидность.

Ликвидность денег

Что касается денежных средств, то их ликвидность – это возможность использовать их в роли денежных средств и оплачивать платежи, а также сохранить номинальную стоимость неизмененной.

Чаще всего деньги являются обладателями наибольшей ликвидности исходя из рамок конкретной экономической системы. Однако их не всегда легко обменять на товары. К примеру, в список резервных требований центральных банков входит отказ на направление в оборот всех без исключения банковских средств. Изменение (как в большую, так и в меньшую сторону) размера резервных требований сковывает или освобождает некоторое количество денег, соответствующее запросам.

Принято считать, что в список свойств денег входит «совершенная ликвидность», то есть они в любой момент могут быть обменяны на товары, и случится это может в запредельно короткие сроки. Именно деньги намного больше, чем другие средства, являются защищенными от риска колебания ценности. Стоит отметить, что от высоты степени ликвидности зависят объемы доходности актива: чем выше первый показатель, тем ниже второй.

Ликвидность каждого элемента (вида) денег не является одинаковой. Например, деньги с текущего депозита намного более ликвидны, чем ценные бумаги, которые возможно будут проданы на фондовых рынках.

Ликвидность банка

При выдаче кредита банком происходит уменьшение количество денег, которые там хранятся. И чем больше средств он выдает – тем больше становится риск того, что на возврат депозита может не хватить денежных финансов. В подобных ситуациях говорят о снижении уровня ликвидности банка.

Её повышению служит несколько обязательных резервов. Помимо этого, банк также способен обратиться к центральному банку и попросить о временном займе, что будет рассматриваться в качестве дополнительной ликвидности. Если банки обладают излишней ликвидностью, это стимулирует их к тому, чтобы они размещали средства, учитывая даже ценные бумаги. Понижение уровня ликвидности банка приводит к распродаже львиной доли активов, в том числе и ценных бумаг.

Чистый оборотный капитал

Чистый оборотный капитал используют для поддерживания финансовой устойчивости компании, потому что превышение уровня оборотных средств над краткосрочными обязательствами будет означать, что компания в состоянии не только погасить весь список своих краткосрочных обязательств, но и способна расширить свою деятельность за счет собственных резервов.

Оптимальное количество накопленного оборотного капитала в чистом виде напрямую зависит от узконаправленных особенностей деятельности предприятия, в том числе – масштабов компании, объема реализации товара скорости товарооборота, материальных запасов и размеров дебиторской задолженности. Если оборотного капитала недостаточно, то это означает неспособность компании вовремя погасить краткосрочные обязательства.

Если в наличии значительное превышение чистого оборотного капитала над размерами оптимальной потребности – это говорит о том, что ресурсы предприятия используются нерационально. Крайне важное значение для аналитики имеет процесс рассмотрения темпа роста своего оборотного капитала компании исходя из показателей темпов инфляции.

Мы коротко рассмотрели что такое показатели ликвидности: ликвидность предприятия, текущая, быстрая, абсолютная ликвидность, ликвидность рынка, ценных бумаг, денег и банка, чистый оборотный капитал. Оставляйте свои дополнения и комментарии к статье.

Коэффициент абсолютной ликвидности. Формула расчета. Норматив

Рассмотрим коэффициент абсолютной ликвидности, формулу и пример расчета по отечественной и зарубежной отчетности.

Коэффициент абсолютной ликвидности. Экономический смысл

Коэффициент абсолютной ликвидности (англ. Cash ratio) – показывает способность предприятия расплачиваться по своим обязательствам с помощью наиболее ликвидных активов. Другими словами абсолютная ликвидность характеризует краткосрочную платежеспособность предприятия. Данный коэффициент представляет собой отношение денежных средств (как самых ликвидных активов предприятия) к текущим обязательствам. Каждый показатель ликвидности имеет различные задачи применения. Так коэффициент текущей ликвидности используется инвесторами, коэффициент быстрой ликвидности кредиторами, коэффициент абсолютной ликвидности поставщиками. То есть он используется для оценки возможности предприятия расплатиться с контрагентами-поставщиками денежными средствами.

Формула расчета коэффициента абсолютной ликвидности по балансу (строки)

где: А1 = Высоколиквидные активы (стр. 1250) П1 = Самые срочные обязательства (стр.1520) П2 = Среднесрочные обязательства  (стр.1510) Показатель рассчитывается по бухгалтерскому балансу и формула расчета коэффициента абсолютной ликвидности представляет собой отношение денежных средств и текущих обязательств предприятия:

Видео-урок: “Пример расчета коэффициентов ликвидности”

Коэффициент абсолютной ликвидности. Норматив

Нормативное значение для коэффициента абсолютной ликвидности К_абс >0,2. Чем больше значения показателя, тем выше ликвидность предприятия. Тем не менее, при высоких значениях данного показателя можно сделать вывод о нерациональном использовании денежных средств, т.к. у предприятия накопилась большой объем денежных средств не участвующих в производственно-экономическом процессе. Экономисты для выделяют оптимальный диапазон показателя  0,2 – 0,5. Значение «0.2» говорит о том, что для поддержания нормального уровня ликвидности предприятия величина денежных средств должна покрывать 20% от его обязательств. Другими словами минимум 20% от своих долгов предприятие должно покрывать деньгами. Коэффициент абсолютной ликвидности. Пример расчета по МСФО

Пример расчета коэффициента текущей ликвидности для ОАО КБ “Внешфинбанк”

Рассмотрим пример расчета коэффициента абсолютной ликвидности для ООО КБ “ВНЕШФИНБАНК”. По закону все банки должны предоставлять свою финансовую отчетность по стандартам МСФО, что облегчает расчет показателей для финансовых структур.     На рисунке ниже показан баланс банки и строки необходимые для расчета коэффициента.

Расчет коэффициента абсолютной ликвидности по МСФО

В результате показатель на 2010 и 2011 года равнялся: Cash Ratio ₂₀₁₀ = 38919/113644=0,34 Cash Ratio ₂₀₁₁ = 58125/244240=0,23 Как видно коэффициент абсолютной ликвидности банка снизился с 0,34 до границы нормативного значения и стал равняться в 2011 году – 0,23.

Пример расчета коэффициента абсолютной ликвидности по балансу

Для примера рассмотрим расчет коэффициента для предприятия ОАО «Газпром». Бухгалтерский отчет компании можно получить с официального сайта.

Пример расчета коэффициента текущей ликвидности для ОАО “Газпром”

Расчет коэффициента абсолютной ликвидности для ОАО “Газпром”

Коэффициент абсолютной ликвидности ₂₀₁₁ = 187779183/933228469 = 0,20 Коэффициент абсолютной ликвидности ₂₀₁₂ = 120666566/1039737834 = 0,11 Коэффициент абсолютной ликвидности ₂₀₁₃ = 380231778/1212056210 = 0,31 Абсолютная ликвидность предприятия находится выше нормативного значения, проблемы с краткосрочной платежеспособностью предприятие испытывало в 2012, когда коэффициент был равен 0,11. Резюме Помимо коэффициента абсолютной ликвидности на практике используются и другие разновидности показателей ликвидности: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности  и коэффициент общей ликвидности. Так более подробно про коэффициент текущей ликвидности и его использования на практике читайте в статье → “Коэффициент текущей ликвидности предприятия и отрасли (Current Ratio). Формула расчета. Норматив“.

Автор: Жданов Василий Юрьевич, к.э.н.

Показатели ликвидности | Февраль

Ликвидность — это способность предприятия конвертировать свои активы в денежные средства с целью погашения своих обязательств, в идеале с минимально возможными операционными издержками. (14)

Показатели ликвидности

Показатели ликвидности показывают степень, в которой текущие активы компании в различных формах покрывают свои краткосрочные обязательства. Таким образом, количество раз, которое предприятие может погасить свои текущие обязательства от конвертации текущих активов в денежные средства.Поэтому он оценивает краткосрочное финансовое положение компании.

Эта категория включает в себя следующие основные показатели:

Их общая интерпретация :

• меньшие значения указывают на более низкую способность платить краткосрочные обязательства
• слишком высокие значения могут указывать на неэффективность — рекомендуется оценивать их вместе с коэффициентами оборачиваемости
• , поэтому идеальные значения не должны быть ни низкими, ни высокими
• Рекомендуемые идеальные значения указаны в описании каждого показателя отдельно

Сравнение :

• с рекомендованным значения
• , однако возможны некоторые вариации в зависимости от отрасли, типа компании и т. д.- поэтому очень важно сравнивать показатели во временных рядах; Если компания не достигает рекомендуемых значений, но преуспела без каких-либо проблем, можно ожидать, что в будущем она будет продолжать работать с теми же значениями в будущем.
• уместно, если это сравнение со средним значением по отрасли или с аналогичные компании в отрасли

Возможные причины более высокой ликвидности (причины более низкой ликвидности могут быть применены наоборот ):

• высокий уровень запасов (только для текущей ликвидности)
  • это может быть связано с филиал (е.грамм. коммерческие компании, как правило, имеют высокую стоимость акций)
  • закупка большого количества акций из-за благоприятных условий (дисконт), ожидаемого роста цен или дефицита
  • сезонные колебания спроса
  • акций переоценены — например, законных резервов на материально-производственные запасы не было.
  • Компания имеет чрезмерные запасы. Адекватность уровня запасов можно оценить с помощью показателей деятельности (коэффициент оборачиваемости запасов или период инвентаризации).
• высокие остатки к получению (только для коэффициентов текущей и быстрой ликвидности)
  • высокая дебиторская задолженность, зафиксированная на конец года, которая не была погашена к концу года
  • непогашенная задолженность увеличилась
  • более высокий срок погашения, предоставленный клиентам эл.грамм. в процессе приобретения или хранения
  • дебиторская задолженность переоценивается, например, например, не было законных резервов на дебиторскую задолженность
• остатки с низкой задолженностью, например благодаря эффективному управлению поставщиком
• экономический рост, в ходе которого ликвидность снижается, поскольку обязательства растут быстрее, чем оборотные активы (14)

Другие показатели, которые также могут быть включены в число показателей ликвидности:

---

---

Коэффициенты ликвидности | Формулы и пример расчета Home Финансы Финансовые коэффициенты Коэффициенты ликвидности

Коэффициенты ликвидности — это финансовые коэффициенты, которые измеряют способность компании погашать свои краткосрочные финансовые обязательства, т.е. текущие обязательства, используя свои текущие активы. Наиболее распространенными коэффициентами ликвидности являются коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности, коэффициент денежной наличности и цикл конвертации денежных средств. Высокий коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент денежной наличности, а также низкий цикл конвертации денежных средств показывают хорошую позицию ликвидности.

Анализируя финансовое положение компании, мы учитываем две временные рамки: краткосрочную и долгосрочную. Краткосрочный период представляет собой период 12 месяцев, а долгосрочный означает период времени более 1 года. Ликвидность имеет отношение к краткосрочной перспективе, а платежеспособность применима в долгосрочной перспективе. Почти все коэффициенты ликвидности измеряют отношения между текущими активами и текущими обязательствами. Текущие активы — это активы, которые, как ожидается, будут генерировать денежные потоки в течение одного операционного цикла или в течение 12 месяцев, а текущие обязательства — это обязательства, которые должны быть оплачены в течение одного операционного цикла или в течение 12 месяцев.

В следующей таблице приведены наиболее распространенные коэффициенты ликвидности, их расчет и анализ:

Коэффициент ликвидности	Формула
Коэффициент текущей ликвидности	Текущие активы / текущие обязательства
Быстрое соотношение	(денежные средства + краткосрочные рыночные ценные бумаги + дебиторская задолженность) / текущие обязательства
Денежный коэффициент	(денежные средства + рыночные ценные бумаги) / текущие обязательства
Цикл конверсии наличных	DIO + DSO — DPO

Коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности является наиболее популярным показателем ликвидности.Он рассчитывается путем деления оборотных активов на текущие обязательства. Это также называется коэффициентом оборотного капитала. Коэффициент, превышающий 1, показывает, что компания ожидает получить больше денежных потоков от ликвидации текущих активов, чем она рассчитывает выплатить за счет текущих обязательств в течение следующих 12 месяцев. Балансы обычно показывают текущие активы и текущие обязательства отдельно от внеоборотных активов и внеоборотных обязательств. Типичные текущие активы включают предоплату, запасы, дебиторскую задолженность, краткосрочные рыночные ценные бумаги и денежные средства, а типичные текущие обязательства включают кредиторскую задолженность, краткосрочные векселя к оплате, краткосрочные кредиты к уплате, налоги к уплате, незаработанные доходы и начисленные расходы.

Быстрое соотношение

Коэффициент быстрой ликвидности (также называемый коэффициентом кислотного теста) — это коэффициент ликвидности, который сравнивает текущие активы, которые могут быть быстро ликвидированы, с текущими обязательствами. Быстрые активы включают денежные средства, краткосрочные рыночные ценные бумаги и дебиторскую задолженность. Другие текущие активы, такие как предоплата и запасы, исключаются при расчете коэффициента быстрой ликвидности, поскольку предоплата и запасы должны сначала стать дебиторской задолженностью, и только после этого можно ожидать их ликвидации. Быстрое соотношение также называется кислотным соотношением теста.Альтернативная, менее распространенная формула для расчета коэффициента быстрой ликвидности состоит в том, чтобы исключить предоплаты и запасы из текущих активов и разделить их на текущие обязательства.

Денежный коэффициент

Денежный коэффициент является еще более строгим показателем ликвидности. Он эффективно сравнивает остаток денежных средств и их эквивалентов с текущими обязательствами. Он рассчитывается путем деления денежных и краткосрочных рыночных ценных бумаг на текущие обязательства.

Цикл конверсии наличных

Цикл конверсии денежных средств (также называемый чистым операционным циклом) вычисляет количество дней, в течение которых денежные средства компании связаны.Он равен дням, которые требуются компании для продажи своих запасов, т. Е. Дням непогашенных запасов (DIO)), а также дням, которые требуются для сбора денежных средств с дебиторской задолженности, т. Е. Дням непогашенной продажи (DSO) минус дни, которые требуются для оплаты кредиторам, т. Е. Дням непогашенной задолженности. (ДПО). Чем короче цикл конвертации денежных средств, тем лучше. Анализ ликвидности должен включать анализ тенденций и перекрестный анализ. Анализ тенденций включает сравнение коэффициента ликвидности прошлых периодов с текущим периодом, тогда как перекрестный анализ предполагает сравнение одной компании в один момент времени с ее конкурентами.

Обратите внимание, что все три основных коэффициента ликвидности — это балансовые коэффициенты.

Пример

Ниже приводится выписка из баланса ExxonMobil (NYSE: XOM) и расчет соответствующих коэффициентов:

миллионов долларов США	Расчет	2013	2014	2015	2016	2017
Текущие активы
Денежные средства и их эквиваленты	C	4644	4,616	3 705	3 657	3 177
Дебиторская задолженность	AR	33,152	28 009	19 875	21 394	25 597
Запасы	I	16 135	16,678	16 245	15 080	16,992
Прочие оборотные активы		5 377	3 607	2798	1,285	1,368
Всего оборотных активов	CA	59,308	52 910	42,623	41,416	47 134
Текущие обязательства
Кредиторская задолженность		30,920	25 286	18,074	17 801	21,701
Краткосрочная задолженность		15808	17,468	18,762	13 830	17 930
Налог на прибыль, подлежащий уплате		7 831	4,938	2 802	2615	3045
Прочие текущие обязательства		17,165	16,941	14,338	13 392	15,095
Всего текущих обязательств	CL	71 724	64,633	53,976	47,638	57,771
Коэффициент текущей ликвидности	CA / CL	0.83	0,82	0,79	0,87	0,82
Быстрое соотношение	(C + AR) / CL	0,53	0,50	0,44	0,53	0,50
Денежный коэффициент	C / CL	0,06	0,07	0,07	0,08	0,05

Следующая диаграмма показывает результаты графически:

Коэффициент текущей ликвидности колебался между 0.8 и 0,9 за последние пять лет, что кажется безопасным, потому что он близок к 1. Тем не менее, он ниже, чем у его основного конкурента Chevron, чье соотношение было больше, чем 1 в 4 из последних 5 лет. Коэффициент быстрой ликвидности довольно низок и составляет 0,5, что показывает, что большая часть текущих активов компании состоит из медленных запасов. Коэффициент быстрой ликвидности Chevron оставался в пределах 0,66-1,16 за последние 5 лет, что значительно лучше, чем у Exxon Mobil.

от Обайдуллы Яна, ACA, CFA и последнее изменение от 4 апреля 2019 г.
Обучение по программе CFA ^® ? Получите доступ к заметкам и банку вопросов для CFA ^® уровня 1, созданного мной в AlphaBetaPrep.ком

,

Расчет показателей эффективности — ликвидность

Связанные файлы: таблица коэффициентов

Раздел 4 Инструкции по бухгалтерскому учету и ответы для учителей Эти инструкции должны сопровождать Коэффициенты ресурсов OCR, которые поддерживают OCR Level 3 Cambridge Technical in Business Unit

Дополнительная информация

FI3300 Корпорация Финансы

Цели обучения FI3300 Корпорация Финансы Весенний семестр 2010 г. ДокторИзабель Ткач, доцент кафедры финансов Объясните цели анализа финансовой отчетности и ее преимущества для кредиторов,

Дополнительная информация

Соотношения и интерпретация

Соотношение единиц и интерпретация Как мы узнали в наших предыдущих исследованиях, учетная информация используется для ответа на два ключевых вопроса о бизнесе: приносит ли он прибыль? Достаточно ли его активов для удовлетворения

Дополнительная информация

Создание успешного финансового плана

Создание успешного финансового плана. Базовый финансовый отчет. Баланс — оценка стоимости фирмы на определенную дату; построено на уравнении бухгалтерского учета: активы = обязательства + отчет о прибылях и убытках собственника

Дополнительная информация

Уровень 2 Бухгалтерский учет, 2006

Для супервайзеров 2 9 0 2 2 5 Уровень 2 Бухгалтерский учет, 2006 90225 Анализировать и интерпретировать информацию и давать рекомендации для индивидуального предпринимателя Кредиты: четыре 9.30:00 четверг, 23 ноября 2006 г. Проверьте, что

Дополнительная информация

Xynergy Commercial Capital LLC

Xynergy Commercial Capital LLC Как может работать на вас проблема Недостаток денежных средств и должен платить поставщикам, лизинг, счета и зарплаты? Нет необходимости в стрессе, получите предоплату за счета и оплатите

Дополнительная информация

Глава. Рабочий капитал

Глава 10 Оборотный капитал 1 10.1 Оборотный капитал Оборотный капитал — это капитал, доступный для повседневной деятельности предприятия, который состоит из оборотных активов и текущих обязательств.

Дополнительная информация

Что такое баланс?

Что такое баланс? Бухгалтерский баланс — это финансовый отчет, который показывает АКТИВЫ, ОБЯЗАТЕЛЬСТВА и КАПИТАЛ предприятия на определенную дату. Активы являются ли вещи принадлежат бизнесу или

Дополнительная информация

как подготовить отчет о движении денежных средств

бизнес-строитель 4, как подготовить отчет о движении денежных средств Цион бизнес-ресурсный центр Цион бизнес-ресурсный центр 2, как подготовить отчет о движении денежных средств, отчет о движении денежных средств важен для вашего бизнеса

Дополнительная информация

Задание 5 Расчет автокредита

Примечания к учебнику / План урока Цель На этом уроке участник сможет использовать калькулятор Casio для определения такой информации, как ежемесячный платеж, процентная ставка и общая стоимость

Дополнительная информация

УПРАВЛЕНИЕ РАБОЧИМ КАПИТАЛОМ

УПРАВЛЕНИЕ РАБОЧИМ КАПИТАЛОМ Что такое оборотный капитал Управление оборотным капиталом — это набор действий, которые необходимы для повседневной деятельности предприятия, чтобы обеспечить адекватность денежных средств до

Дополнительная информация

Природа учетных систем

Основы бухгалтерского учета и бюджетирования 4 февраля 2009 г. Характер систем бухгалтерского учета Бухгалтерский учет — это процесс записи, классификации, обобщения, отчетности и интерпретации информации об экономической

. Дополнительная информация

Проблемы с обзором глав

Глава Обзор проблем Блок 17.1 Отчет о прибылях и убытках 1. Когда доходы превышают расходы, является ли результат (а) чистым доходом или (б) чистым убытком? (а) чистый доход 2. Отражают ли отчеты о прибылях и убытках прибыль предприятия

Дополнительная информация

Оценить эффективность: баланс

Выдержки из FastTrac GrowthVenture Финансовые отчеты и отчеты должны быть прочитаны вместе, чтобы узнать всю финансовую историю. Например, отчет о прибылях и убытках может сообщить о крупной продаже новому клиенту,

Дополнительная информация

Case Study Больше денег, пожалуйста

Пример из практики Больше денег, пожалуйста, вопрос Появилось в: ModelOff 2015 Раунд 2 Время выделено: 35 минут ВВЕДЕНИЕ Вы работаете в проектной компании, имеющей существующую кредитную линию на срок погашения

Дополнительная информация

Понимание финансирования автомобиля

Общие сведения о финансировании транспортных средств Общие сведения о финансировании транспортных средств Поскольку цены на новое транспортное средство в среднем составляют более 31 000 долл. США, а в автосалоне — 17 000 долл. США на подержанную модель, вы можете рассмотреть вопрос о финансировании или

Дополнительная информация

Курс 4: Управление денежными потоками

Превосходство в управлении финансами Курс 4: Управление денежными потоками Подготовлено: Мэттом Х.Эванс, CPA, CMA, CFM Этот курс представляет собой введение в управление денежными потоками. Этот курс рекомендуется для 2

Дополнительная информация

Финансовые условия и расчеты

Финансовые условия и расчеты Так много о бизнесе и его управлении требует знаний и информации о финансовых показателях. К сожалению, эти ключевые термины и соотношения часто неправильно понимаются.

Дополнительная информация

О ФИНАНСОВОМ АНАЛИЗЕ

ОБ АНАЛИЗЕ ФИНАНСОВОГО ОТНОШЕНИЯ За прошедшие годы было разработано множество методов финансового анализа.Они иллюстрируют взаимосвязь между значениями, взятыми из бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках

Дополнительная информация

Финансовый план компании

Шаблоны финансового моделирования http://spreadsheetml.com/finance/companyfinancialplan.shtml Авторские права (c) 2009-2014, ConnectCode Все права защищены. ConnectCode не несет ответственности за любые неблагоприятные

Дополнительная информация ,Коэффициент ликвидности

, формула с примерами

1. Что такое коэффициент ликвидности?

Это соотношение, которое говорит о способности человека погасить свой долг по мере наступления срока платежа. Другими словами, мы можем сказать, что это соотношение говорит о том, как быстро компания может конвертировать свои текущие активы в денежные средства, чтобы она могла своевременно погасить свои обязательства. Как правило, ликвидность и краткосрочная платежеспособность используются вместе.

2. Почему коэффициент ликвидности?

Коэффициент ликвидности влияет на доверие к компании, а также на кредитный рейтинг компании.Если при погашении краткосрочного обязательства существуют постоянные неплатежи, это приведет к банкротству. Следовательно, это соотношение играет важную роль в финансовой устойчивости любой компании и кредитных рейтингах.

3. Формулы

В отношении коэффициента ликвидности есть еще несколько коэффициентов, которые входят в картину для проверки того, насколько финансово финансово компания выглядит:

I. Коэффициент текущей ликвидности

II. Коэффициент кислотного теста или быстрый коэффициент

III. Коэффициент абсолютной ликвидности

IV.Базовое защитное отношение

I. Коэффициент текущей ликвидности

Это соотношение измеряет финансовую устойчивость компании. Обычно 2: 1 рассматривается как идеальное соотношение, но оно зависит от отрасли к отрасли.

Формула: оборотные активы / текущие обязательства

Где,

A. Оборотные активы = Запасы, дебиторская задолженность, денежные средства и банк, дебиторская задолженность, ссуды и авансы и прочие оборотные активы.

B. Текущая ответственность = Кредитор, Краткосрочный кредит, банковский овердрафт, непогашенные расходы и прочие текущие обязательства

II.Коэффициент кислотного теста или быстрый коэффициент:

Этот коэффициент является лучшим показателем ликвидности в компании. Это соотношение является более консервативным, чем текущее соотношение. Быстрый актив рассчитывается путем корректировки текущих активов, чтобы исключить те активы, которые не находятся в денежной форме. Обычно 1: 1 считается идеальным соотношением.

Формула: быстрые активы / текущая ответственность

Где,

Быстрые активы = Текущие активы — Запасы — Расходы будущих периодов

III. Коэффициент абсолютной ликвидности :

Этот коэффициент измеряет общую ликвидность, доступную компании.Это соотношение учитывает только рыночные ценные бумаги и денежные средства, имеющиеся в распоряжении компании. Этот коэффициент проверяет только краткосрочную ликвидность с точки зрения денежных средств, рыночных ценных бумаг и текущих инвестиций.

Формула: наличные + рыночные ценные бумаги / текущие обязательства

IV. Базовое защитное отношение:

Это соотношение измеряет нет. дней компания может покрыть свои денежные расходы без помощи дополнительного финансирования из других источников.

Формула: (денежные средства + дебиторская задолженность + рыночные ценные бумаги) ÷ (операционные расходы + проценты + налоги) ÷ 365

Пример:

Особенности	Сумма
Денежные средства и их эквивалент	2188
Краткосрочные инвестиции	65
Дебиторская задолженность	1072
на складе	8338
Прочие оборотные активы	254
Всего оборотных средств	11917
Кредиторская задолженность	4560
Непогашенные расходы	809
налогов, подлежащих уплате	307
Отложенный доход	998
Подоходный налог к ​​уплате	227
Прочие неоплаченные расходы	1134
Общая текущая ответственность	8035

Дополнительные детали:

1. Операционные расходы в течение года 2188
2. Чистый процент, выплаченный в течение года, составляет 25
3. Налоги уплачены / за год 1913
4. Коэффициент текущей ликвидности = Текущие активы / Текущие обязательства = 11971 ÷ 8035 = 1.48
5. Коэффициент быстрой ликвидности = (Текущие активы — инвентарь) / Текущие обязательства = (11971-8338) ÷ 8035 = 0,45
6. Базовый защитный интервал = (денежные средства + дебиторская задолженность + рыночные ценные бумаги) ÷ (операционные расходы + проценты + налоги) ÷ 365 = (2188 + 1072 + 65) ÷ (11215 + 25 + 1913) ÷ 365 = 92,27
7. Коэффициент абсолютной ликвидности = (Денежные средства + рыночные ценные бумаги) ÷ Текущие обязательства

= (2188 + 65) ÷ 8035 = 0.28

,