Расчет wacc онлайн калькулятор: Средневзвешенная стоимость капитала (WACC)

Содержание

Экономическая добавленная стоимость, EVA — Альт-Инвест

Рубрики

Открыть эту статью в PDF

Формула показателя

Экономическая прибыль, известная также под названием экономическая добавленная стоимость (Economic Value Added, EVA), рассчитывается по следующей формуле:

EVA = NOPAT – WACC * Инвестированный капитал

Этот показатель, как правило, рассчитывают за полный календарный год работы компании, но можно и за меньший период, с соответствующей корректировкой параметров.

Положительное значение EVA указывает на результат деятельности, который увеличивает условную рыночную стоимость предприятия, то есть создает экономическую прибыль. Отрицательное значение EVA указывает на то, что прибыль предприятия недостаточна для окупаемости вложенного в него капитала, и его условная рыночная стоимость снижается.

Хотя термин EVA получил широкое распространение, он является не совсем точным. Правильное название этого показателя — экономическая или остаточная прибыль (

residual income, RI). Название же EVA является товарным знаком компании Stern Value Management и под ним подразумевается расчет RI с рядом рекомендованных создателем этой компании корректировок.

Определение параметров для расчета EVA

NOPAT — чистая операционная прибыль после налога.

Показатель рассчитывается на основе EBITDA компании по следующей формуле:

NOPAT = EBITDA – Амортизация – Налог на прибыль

Где
EBITDA — прибыль до налога, процентов и амортизации
Амортизация — сумма амортизации всех основных средств
Налог на прибыль — сумма налога на прибыль, уплаченного за период

В описанном здесь варианте величина EBITDA может включать прочие (не операционные) доходы и затраты. Возможны и наоборот, варианты, при которых будет использоваться только операционная прибыль.

Инвестированный капитал — те средства, которые предприятие или холдинг привлекли для финансирования своего бизнеса. Он рассчитывается на основе баланса по следующей формуле:

+ Собственный капитал
+ Суммарные долгосрочные обязательства
+ Краткосрочный долг
– Доля меньшинства

В расчете применяются средние значения за период, которые вычисляются как среднее между значением на начало и на конец периода.

Собственный капитал включает все суммы, входящие в балансе в состав строки «Суммарный собственный капитал»: уставный капитал, добавочный капитал, нераспределенную прибыль, резервы и др.

Суммарные долгосрочные обязательства равны соответствующей строке в балансе и включают долгосрочный долг, отложенные налоговые обязательства и прочие долгосрочные обязательства.

Краткосрочный долг равен аналогичной строке в балансе и включает все виды краткосрочного долга, связанного с прямым или косвенным начислением процентов: кредиты, облигации и др. , включая и банковские кредиты, выданные на льготных условиях с процентной ставкой 0%.

Доля меньшинства может отсутствовать в формуле расчета, если соответствующая строка не представлена в балансовом отчете, на основе которого рассчитывается показатель.

Инвестированный капитал может рассчитываться как с учетом краткосрочного долга, так и без него. Подробнее об этом рассказывается в описании ROIC.

Пример расчета EVA

Предположим, что ставка WACC в компании составляет 10%, и отчетность имеет следующий вид:

Тогда показатель EVA будет выглядеть так (загрузить расчет в Excel):

Спасибо, Вы зарегистрированы
на семинар «Альт-Инвест»!

Наш менеджер свяжется с Вами в ближайшее время.

Спасибо, Ваша заявка принята!

Мы отправили Вам письмо для проверки контактной информации на адрес [email protected].

Подтвердите, пожалуйста, свой адрес, и заявка будет направлена консультанту. После этого мы свяжемся с Вами для уточнения наиболее удобного времени и формата презентации.

Спасибо, Вы почти подписаны на новостную рассылку «Альт-Инвест»!

Мы отправили Вам письмо для подтверждения вашего e-mail на адрес [email protected].

Теперь проверьте почту.

Спасибо за интерес к нашим программам!

Мы отправили Вам письмо, где сказано как получить демо-версию, на адрес [email protected].

Теперь проверьте свою почту.

Диплом АССА «Финансы и управление бизнесом»

Домой

Наша kвалификация
Диплом АССА «Финансы и управление бизнесом»

АССА представляет новый диплом «Финансы и управление бизнесом» на русском языке. Новый диплом состоит из 7 экзаменов.

Многие обладатели дипломов АССА ДипИФР и ACCA ДипНРФ и выпускники вузов с финансовыми специальностями хотят продолжать свое профессиональное развитие, но испытывают сложности, связанные с необходимостью сдавать дальнейшие экзамены ACCA на английском языке. Если ваша квалификация позволяет вам получить освобождение от уровня Applied Knowledge, вы можете получить освобождение от экзамена «Введение в финансы и управление бизнесом» и начать с любого экзаамена в рамках диплома «Финансы и управление бизнесом» на русском языке.

Если у вас нет диплома о высшем образовании в финансах, учете или аудите, то первый экзамен в рамках диплома «Финансы и управление бизнесом» будет «Введение в финансы и управление бизнесом».

Новый диплом «Финансы и управление бизнесом» на русском языке – это следующий шаг на пути к квалификации ACCA. Он позволяет получить важнейшие знания и навыки для дальнейшего профессионального роста, и в то же время является одной из ступеней к получению полной международной квалификации ACCA.

Программа экзаменов для получения диплома «Финансы и управление бизнесом» на русском языке позволяет получать новую квалификацию без отрыва от основной работы. Экзамены проходят два раза в год, в среднем на получение диплома требуется в среднем 18 месяцев, срок обучения может занять до 2 лет.

Диплом «Финансы и управление бизнесом» расширяет возможности доступа к квалификации ACCA для русскоязычных специалистов. Он включает в себя экзамены по дисциплинам, знание которых сейчас особенно востребовано на рынке труда. Среди них:

«Введение в финансы и управление бизнесом»,
«Финансовая отчетность»,
«Управление эффективностью бизнеса»,
«Финансовый менеджмент»,
«Аудит и сопутствующие услуги»,
«Налогообложение в Российской Федерации»,
«Корпоративное право»,

А также модуль «Этика».

Программа ACCA «Финансы и управление бизнесом» на русском языке доступна для жителей следующих государств:

Армения
Азербайджан
Грузия
Казахстан
Кыргызстан
Молдова
Таджикистан
Украина
Узбекистан
Эстония

При поступлении на программу «Финансы и управление бизнесом» на русском языке обладатели дипломов ACCA ДипИФР и ACCA ДипНРФ освобождаются от прохождения соответствующих экзаменов (Финансовая отчетность и Налоообложение в РФ).

После регистрации на диплом АССА «Финансы и управление бизнесом» на урсском языке на основании вашего диплома о высшем образовании и дополнительных сертификатов вам могут быть присвоены освобождения от экзаменов. У вас будет 14 дней, чтобы принять освобождения, оплатив их, либо отказаться, тогда данные экзамены необходимо будет сдавать.

При дальнейшей регистрации на полную международную квалификацию АССА обладатели диплома «Финансы и управление бизнесом» получают освобождение от всех перечисленных выше экзаменов.

В случае успешной сдачи каждого экзамена сертификаты направляется в электронном виде на адрес, который студент указывает при регистрации.

КАК ПОДГОТОВИТЬСЯ К ЭКЗАМЕНАМ? Подробнее здесь.

КАК ЗАРЕГИСТРИРОВАТЬСЯ? Подробнее здесь.

НОВАЯ ВИДЕО ИНСТРУКЦИЯ ПО CBE Подробнее здесь.

Контакты службы поддержки АССА на русском языке:

Если у Вас возникнут вопросы, просьба связаться со службой поддержки АССА по электронной почте: Accadiploma@accaglobal. com

Также Вы можете связаться с нами по телефону, используя номера ниже:

+7 (727) 312 23 59 (пн-пт с 13:00 до 21:00 по Нур-Султану) для звонков из Казахстана, Кыргызстана, Таджикистана или Узбекистана;

+ 380 (44) 355 36 47 (пн-пт с 10:00 до 18:00 по Киеву) для звонков из Украины;
+44 (141) 7370001 ( пн- пт с 08:00 – 16:00 по времени Великобритании) для звонков из Армении, Азербайджана или Грузии;
+372 (60) 93466 ( пн- пт с 08:00 – 16:00 по времени Великобритании) для звонков из Эстонии;

Калькулятор WACC (средневзвешенная стоимость капитала)

Создано Bogna Szyk

Отзыв от Małgorzata Koperska, MD и Adena Benn

Последнее обновление: 08 сентября 2022 г.

Содержание:

Что такое WACC?
Формула WACC
Как рассчитать WACC?

Этот калькулятор средневзвешенной стоимости капитала, или сокращенно калькулятор WACC, позволяет вам узнать, насколько прибыльной должна быть ваша компания, чтобы создавать стоимость. С использованием формулы WACC расчет стоимости капитала станет не более чем простым делом.

Если вы уже знаете, как рассчитать WACC, обязательно взгляните на его реальное применение при оценке дисконтированных денежных потоков.

Что такое WACC?

Если вы предприниматель, одной из ваших основных целей является увеличение стоимости вашей компании. Для этого вам часто требуется много стартового капитала, чтобы сделать необходимые покупки или запустить свой бизнес.

Существует много потенциальных источников капитала: обыкновенные и привилегированные акции, облигации или долги. Обычно их делят на две категории: собственный капитал , который представляет собой общую стоимость всех активов, и долг , который представляет собой деньги, которые вы заняли.

Капитал, полученный за счет собственного капитала или заемных средств, имеет определенную стоимость. Стоимость долга довольно проста — вам всегда нужно отдавать больше денег, чем вы брали взаймы. Соотношение между заемным и возвращенным капиталом выражается процентной ставкой. Например, если процентная ставка составляет 8%, вы должны вернуть 108 долларов за каждые 100 долларов, которые вы одолжили.

В случае стоимости собственного капитала расчеты не так просты. Как правило, предполагается, что стоимость акционерного капитала — это все расходы, которые вам необходимо понести, чтобы убедить заинтересованных лиц в том, что в вашу компанию стоит инвестировать. скорее всего, продадут свои акции, что снизит стоимость вашей компании.

Если ваша компания получила финансирование как за счет капитала, так и за счет долга, вам необходимо объединить стоимость долга и стоимость собственного капитала в один показатель, чтобы определить, будет ли она достаточно прибыльной. Этот показатель называется WACC — средневзвешенная стоимость капитала .

Если норма прибыли вашей компании выше, чем WACC, она прибыльна. Если доходность ниже, ваши расходы на финансирование не покрываются, что обычно означает, что у вас большие проблемы.

Формула WACC

Если вы хотите рассчитать WACC для своей компании, вам необходимо использовать следующую формулу WACC:

WACC = E / (E + D) * Ce + D / (E + D) * Cd * (100% - Т)

где:

WACC — средневзвешенная стоимость капитала, выраженная в процентах;
E капитал,
Д долг,
Ce стоимость собственного капитала,

Cd это стоимость долга, а
T ставка корпоративного налога.

Ставка корпоративного налога учитывает налоговый вычет по уплаченным процентам.

Как рассчитать WACC?

Если вы все еще не уверены, понимаете ли вы концепцию средневзвешенной стоимости капитала, взгляните на приведенный ниже пример. В нем подробно объясняется, как рассчитать WACC для небольшой компании.

Определите, какая часть вашего капитала поступает из собственного капитала. Например, у вас есть активы на сумму 700 000 долларов.
Запишите свои долги — например, вы могли взять кредит в размере 500 000 долларов.
Оценить стоимость собственного капитала. Предположим, что она равна 15%.

Проверьте также стоимость долга. Например, процентная ставка по вашему кредиту может быть равна 8%.
Определите ставку корпоративного налога. Будем считать, что это 20%.
Подставьте все эти значения в формулу WACC:

WACC = E / (E + D) × Ce + D / (E + D) × Cd × (100% - T) (700 000 долл. США + 500 000 долл. США) × 8% × (100% - 20%)

WACC = 0,583 × 0,15 + 0,417 × 0,08 × 0,8

WACC = 0,0875 + 0,0267

WACC = 11,42%

. . Например, вы можете применить его в нашем калькуляторе чистой приведенной стоимости.

Bogna Szyk

Стоимость собственного капитала

Собственный капитал

Стоимость долга

Ставка корпоративного налога

Проверить 151 аналогичный инвестиционный калькулятор 📈

401kСтоимость долга после уплаты налоговAltman Z-Score… Еще 148

Калькулятор WACC — Найти средневзвешенную стоимость капитала

Хотите рассчитать WACC или средневзвешенную стоимость капитала? Этот онлайн-калькулятор WACC помогает рассчитать средневзвешенную стоимость капитала в зависимости от стоимости собственного капитала и стоимости долга после уплаты налогов. Инструмент использует простую формулу средневзвешенной стоимости капитала для мгновенного расчета WACC.

Итак, прежде чем узнать об этом калькуляторе средневзвешенной стоимости капитала, давайте начнем с термина «WACC».

Что такое WACC?

WACC — это аббревиатура от средневзвешенной стоимости капитала; Говорят, что это средняя стоимость после налогообложения различных источников капитала фирмы, включая обыкновенные акции, привилегированные акции и долг. В частности, WACC — это среднее значение, которое фирма ожидает заплатить за финансирование своих активов. Цель расчета WACC — определить стоимость каждой части структуры капитала фирмы, которая зависит от доли собственного капитала, долга и привилегированных акций. Имейте в виду, что все составляющие стоимости капитала рассчитываются по текущим рыночным ставкам.

Что такое формула WACC?

Формула WACC использует простое уравнение WACC для расчета стоимости капитала фирмы, в которой каждая категория имеет пропорциональный вес. Говорят, что это средняя ставка, которую фирма, как ожидается, будет платить своим заинтересованным сторонам, которая помогает финансировать ее активы.

Математическое уравнение WACC формулы для WACC выглядит следующим образом:

WACC = (E/V × Re) + [(D/V × Rd) × (1-Tc)]

Где:

E = Рыночная стоимость собственного капитала фирмы
D = Рыночная стоимость долга фирмы
«V» представляет стоимость фирмы = E + D
Re = Стоимость собственного капитала
Rd = Стоимость долга
Tc = ставка корпоративного налога

Онлайн-калькулятор WACC:

Простой калькулятор WACC помогает рассчитать WACC или средневзвешенную стоимость капитала для фирмы, используя простую формулу WACC. Расчет с помощью нашего калькулятора средневзвешенной стоимости капитала может быть выполнен в соответствии с входными значениями стоимости собственного капитала, общего собственного капитала, стоимости долга, общего долга и ставки корпоративного налога.

Читайте дальше, чтобы узнать, как работает этот калькулятор веса долга!

Как найти WACC с помощью этого инструмента:

Расчет взвешенной стоимости капитала становится простым с помощью этого интеллектуального инструмента, читайте дальше, чтобы узнать о пошаговом руководстве:

Прежде всего, введите рыночная стоимость долга фирмы в поле «Общий долг»
Сразу после этого необходимо ввести стоимость долга в данное поле
Затем вы должны ввести рыночную стоимость капитала фирмы в поле «Общий капитал».
Далее вы должны ввести стоимость собственного капитала в данное поле
Затем вы должны ввести ставку корпоративного налога в данное поле
После этого нажмите кнопку расчета этого калькулятора качества, чтобы получить значение WACC

Как рассчитать WACC (вручную)?

Чтобы найти WACC, вы можете использовать приведенную выше простую формулу WACC — давайте объясним на примере и как рассчитать средневзвешенную стоимость капитала.

Предположим, что фирма располагает следующей информацией:

Долг (D) = 6000 долларов
Собственный капитал (E) = 14 000 долларов США
Рд = 7%
Re = 12,5%
Ставка корпоративного налога (Tc) = 20%

Подставим эти значения в математическое уравнение WACC формулы средневзвешенной стоимости: 14000 / 14000 + 6000) × 0,125] + [(6000 / 14000 + 6000) × 0,07 × (1 − 0,2)]

WACC для этой фирмы составляет 10,43%

Однако вы можете ввести все эти значения в приведенный выше калькулятор WACC, чтобы получить тот же ответ!

Часто задаваемые вопросы – WACC

Как мгновенно рассчитать WACC?

Если вам нужен мгновенный расчет WACC, то просто воспользуйтесь калькулятором WACC, этот инструмент позволяет рассчитать WACC за пару секунд.

Почему рассчитывается WACC?

Основной целью WACC (средневзвешенной стоимости капитала) является определение стоимости каждой части структуры капитала фирмы. Все зависит от доли собственного капитала, долга и привилегированных акций фирмы. Все эти компоненты имеют стоимость для компании.

Что такое типичный WACC для компании?

Как правило, высокий WACC или средневзвешенная стоимость капитала считается сигналом более высокого риска, связанного с деятельностью компании. Инвесторы, как правило, нуждаются в дополнительной резервной копии, чтобы нейтрализовать дополнительный риск. Оптимистическая теория показывает, что WACC указывает на затраты, связанные с привлечением одного дополнительного доллара денег.

Пример WACC:

WACC (средневзвешенная стоимость капитала) в размере 3,7% указывает на то, что компания должна платить своим инвесторам в среднем 0,037 доллара в обмен на каждый доллар дополнительного финансирования.

Какова ставка налога для WACC?

Вы можете видеть в формуле wacc, что стоимость долга скорректирована ниже, чтобы представить налоговую ставку фирмы.

Пример:

После налоговой корректировки фирма со ставкой налога 25% и стоимостью долга 10% имеет стоимость долга 10% x (1-0,25) = 7,5%.

Почему WACC используется в качестве ставки дисконтирования?

Существует несколько ставок дисконтирования, которые мы можем использовать в модели оценки DCF (Discounted Cash Flow). Говорят, что WACC используется чаще всего. Читайте дальше, чтобы узнать, почему:

Текущая стоимость инвестиции кажется выше, чем она есть на самом деле, при использовании учетной ставки WACC
Несомненно, текущая стоимость инвестиций кажется ниже, чем она есть на самом деле, если использовать ставку дисконтирования > WACC
Таким образом, вы просто должны использовать WACC, если хотите определить ценность инвестиций

Высокий WACC — это хорошо или плохо?

Помните, что WACC не является мерой более высокой прибыльности фирмы, на самом деле это полная противоположность этому. Говорят, что это стоимость капитала. Это означает, что инвесторы не захотят инвестировать в фирму, если вы не заплатите им более высокую сумму. Однако более высокая WACC или средневзвешенная стоимость капитала — это не очень хорошо.

Является ли WACC дисконтной ставкой?

Ставкой дисконтирования называется процентная ставка, которая используется для определения приведенной стоимости будущих денежных потоков в анализе DCF (дисконтированных денежных потоков).

Разное количество компаний рассчитывает свой WACC и учитывает его как ставку дисконтирования при составлении бюджета для нового проекта.

WACC до или после налогообложения?

WACC считается средней стоимостью после налогообложения различных источников капитала фирмы, включая привилегированные акции, облигации, обыкновенные акции и любой другой долгосрочный долг. Другими словами, WACC называется средней ставкой, которую фирма рассчитывает заплатить за финансирование своих активов.

Какой компонент WACC труднее всего оценить?

Компонентная стоимость общего капитала!

Да, считается, что стоимость основного капитала (Ke) является наиболее трудной для оценки составляющей стоимости.

Почему WACC является оценкой?

Средневзвешенная стоимость капитала или WACC служит ставкой дисконтирования для определения чистой приведенной стоимости (NPV) бизнеса. Кроме того, он используется для оценки инвестиционных возможностей, поскольку считается, что WACC указывает альтернативную стоимость фирмы. Вот почему; это учетная ставка компаний.

Использует ли WACC балансовую стоимость или рыночную стоимость?

Что ж, веса рыночной стоимости соответствуют весам балансовой стоимости. Тем не менее, весовые коэффициенты исторической рыночной стоимости должны использоваться для расчета WACC из трех возможных вариантов; предельные веса, исторические веса балансовой стоимости и исторические веса рыночной стоимости.

Что такое хороший процент WACC?

Короче говоря, инвесторам нужен хороший вакк. Если акционеры требуют 20-процентную доходность, а держатели долгов требуют 10-процентную доходность своих инвестиций, то в среднем проекты, финансируемые из пакета, должны будут удовлетворить кредиторов и акционеров за счет возврат 15%. Эти пятнадцать процентов и есть WACC.

Какие факторы влияют на WACC?

На взвешенную стоимость капитала или WACC влияют такие факторы, как коэффициент долга фирмы и увеличение ставки корпоративного налога. Но есть и другие факторы, влияющие на WACC, такие как:

Выплата дивидендов
Методы уклонения инвесторов от риска
Снижение процентных ставок центральными банками

Является ли WACC процентом?

Средневзвешенная стоимость капитала или WACC является выражением этой стоимости, которая используется для определения целесообразности осуществления определенных намеченных стратегий/проектов/покупок/инвестиций. Да, WACC выражается в процентах, как и проценты!

Низкий WACC — это хорошо?

Эксперты считают, что чем ниже WACC компании, тем дешевле ей финансировать новые проекты. Что ж, компания, стремящаяся снизить WACC, может решить увеличить использование более дешевых источников финансирования.

Какие факторы влияют на совокупный WACC компании?

Налоговые ставки, структура капитала фирмы, дивидендная политика и даже инвестиционная политика фирмы являются факторами, влияющими на совокупный WACC компании.

Каковы ограничения WACC?

Исследования финансового менеджмента показали, что формула WACC или средневзвешенной стоимости капитала не учитывает финансовый риск (это риск, связанный с привлечением капитала для проектов). Кроме того, предполагается, что затраты на капитал и затраты не будут колебаться.

Когда следует использовать WACC?

Обычно WACC используется для предоставления ставки дисконта для финансируемого проекта, все потому, что стоимость финансирования капитала является достаточно логичным ценником, который учитывает инвестиции. WACC используется для расчета ставки дисконтирования, используемой в модели оценки DCF.

Вывод:

Без сомнения, знание WACC или средневзвешенной стоимости капитала для фирмы чрезвычайно важно, поскольку это способ оценить расходы на финансирование будущих проектов. Согласно оптимистичным исследованиям, чем ниже WACC фирмы, тем дешевле ей финансировать новые проекты.

Формула WACC помогает оценить, следует ли компании финансировать покупку новых активов за счет долга или собственного капитала, путем сравнения стоимости обоих вариантов. Итак, используйте приведенный выше калькулятор средневзвешенной стоимости, чтобы понять, как рассчитать WACC.

Ссылки:

Из Википедии, бесплатной энциклопедии – Средневзвешенная стоимость капитала (WACC) – Определение WACC – Расчет формулы WACC – Налоговые эффекты – Компоненты (долг, капитал, предельная стоимость капитала – таблица расчетов WACC

Из source of investopedia – Что такое формула средневзвешенной стоимости капитала (WACC) – Как рассчитать WACC – Пример использования WACC

Из источника xplaind – Финансы – Стоимость капитала – WACC – Средневзвешенная стоимость капитала – Условия, касающиеся стоимости собственного капитала (модель дисконтирования дивидендов (DDM) и модель ценообразования капитальных активов (CAPM).

Расчет wacc онлайн калькулятор: Средневзвешенная стоимость капитала (WACC)