Рассчитать стоимость чистых активов по балансу: Порядок расчета чистых активов по балансу — формула 2019 — 2020

Рассчитать стоимость чистых активов по балансу: Порядок расчета чистых активов по балансу — формула 2019 — 2020

Содержание

Что такое чистые активы и как их рассчитать?

  • Коротко о главном
  • Спецпроекты
  • Интересные новости
  • Аналитика
    • Налог на прибыль
    • НДС
    • УСН и другие налоги
    • Зарплата
    • Кадры
    • Бухгалтерский учет
    • Юридические консультации
    • Торговля
    • Услуги и аренда
    • Производство
    • Строительство
    • Бюджетные организации
    • Кредитно-финансовые услуги
  • Азбука права
  • Мероприятия
  • Эксперты
  • Проверь себя
  • Эмоция дня
  • Об ilex
  • Войти в сервис
Toggle navigation Бухгалтер Юрист
  • Темы

      Основные

      • Коронавирус. Меры для бизнеса
      • УСН и другие налоги
      • Налог на прибыль
      • Зарплата
      • Кадры
      • Бюджетные организации
      • НДС
      • Кредитно-финансовые услуги
      • Бухгалтерский учет

      Отраслевые

      • Торговля
      • Услуги и аренда
      • Производство
      • Строительство
    • Мероприятия
    • Новости
      • Спецпроекты
      • Коротко о главном
      • Требуется решение
      • Интересные новости
      • Производственный календарь
      Подоходный налог: вопросы исчисления разъясняет МНС На вопросы участников онлайн-мероприятия ответила Ирина Криворощенко, заместитель начальника главного управления налогообложения физических лиц МНС.

      04.11.2020

      ИМНС по г. Минску отвечает на практические вопросы применения УСН Заместитель начальника управления информационно-разъяснительной работы ИМНС по г. Минску Наталья Кинчикова ответила на вопросы участников онлайн-семинара.

      02.11.2020

    как правильно подсчитать чистые активы своими силами

    Чистые активы являются одним из критериев финансового здоровья компании и играют важную роль в построении бизнеса. Они жизненно необходимы, ведь от их уровня зависит существование предприятия.

    Чистые активы – это активы, свободные от всех долговых обязательств, от которых зависит эффективность деятельности компании. А в обществах с ограниченной ответственностью чистые активы показывают реальную стоимость доли каждого из участников.

    Подробная инструкция по расчету чистых активов от профессионалов далее.

    Аналитик сервиса «Эксперт» Екатерина Карсакова рассказывает, как высчитать показатель чистых активов самостоятельно. Для этого:

    1.       Посчитайте сумму активов. В форме бухгалтерского баланса эта величина уже рассчитана и отражена в строке 1600, которая определяется как сумма внеоборотных (строка 1100) и оборотных (строка 1200) активов. При расчете чистых активов не учитывается задолженность учредителей по взносам в уставный капитал (далее ЗУ), в форме баланса для этого показателя отдельной строки не предусмотрено, его значение включается в сумму краткосрочной дебиторской задолженности. Формулой расчета активов является: строка 1600 – ЗУ.

    2.       Посчитайте сумму пассивов. Нужно сложить долгосрочные (строка 1400) и краткосрочные (строка 1500) обязательства. Учитывая, что в расчете суммы пассивов не участвуют капиталы и резервы и доходы будущих периодов, из полученной суммы необходимо вычесть сумму доходов будущих периодов, отображаемую по строке 1530. Тогда получаем следующую формулу для расчета суммы пассива: стр.1400+стр.1500-стр.1530.        

    3.       Рассчитайте чистые активы. Для этого из суммы активов вычтите сумму пассивов. Формула для подсчета суммы чистых активов: (стр.1600- ЗУ) — (стр.1400+стр.1500-стр.1530).

    Чтобы использовать время эффективнее, не тратя его на расчет чистых активов своими силами, воспользуйтесь сервисом «Эксперт». В нем показатель чистых активов по умолчанию включен в отчет о финансовом состоянии предприятия. Став клиентом «Эксперта», вы также сможете выявлять  вероятность  выездной налоговой проверки, возможность банкротства и уровень кредитоспособности. А еще для вас будут доступны индивидуальные советы по улучшению бизнеса. Сервис расскажет, какие необходимо сделать шаги для улучшения финансовых показателей фирмы и увеличения прибыли. Подробнее о сервисе вы можете узнать на сайте «Эксперта» или по телефону бесплатного консультанта сервиса 8 800 333-88-93.

    Размер активов на текущую дату для лизинга. Как определить стоимость чистых активов организации

    Чистые активы (ЧА) — это реальная стоимость всего имущества компании, основных фондов и денежных средств. В более простом выражении представляют собой остаточную сумму собственных активов, не обременённых обязательствами.

    Показатель исчисляется каждый год предприятиями всех организационно-правовых форм. ЧА рассчитываются при организации, ведении бизнеса и являются главным критерием финансового благополучия, состоятельности, степени риска разорения фирмы.

    Порядок и примеры расчёта

    Порядок расчета величины утверждён правовыми документами и инструкциями. Вычисление делается ежеквартально и ежегодно на отчётную дату с занесением полученных итогов в соответствующие документы.

    При расчётах используются:

    • Внеоборотные средства — это основные и нематериальные фонды, долгосрочные финансовые вложения.
    • Оборотные активы — это денежные средства, счета дебиторов, ценные бумаги, производственные, товарные запасы и пр.

    При сложении активов исключаются затраты компании на приобретение у совладельцев бизнеса собственных акций и задолженность участников по вложениям в уставный фонд.

    К пассивам, участвующим в расчете, относятся:

    • задолженность перед совладельцами по выплате дивидендов;
    • целевые финансирования и поступления;
    • прочие долгосрочные обязательства, включая отложенные налоговые платежи;
    • кредиты, займы и др.

    При сложении пассивов не учитываются доходы будущих периодов. Причём только те, которые признаны компанией в связи с получением безвозмездного имущества либо помощи от государства.

    Формула имеет следующий вид:

    ЧА = (А — ЗУ — ЗВА) — (П — ДБП) , где:

    • ЧА — чистые активы;
    • А — активы;
    • ЗУ — задолженность участников бизнеса по вкладам в уставный фонд;
    • ЗВА — затраты на приобретение собственных акций компании у совладельцев;
    • П — пассивы;
    • ДБП — доходы будущих периодов.

    Суммы для вычисления берутся из предприятия, где пассивы учитываются в строках 1400 и 1500, активы — в строке 1600. Также понадобится значение дебета счета 75, отражающего долги участников по вкладам в уставный фонд, и данные 1530 строки — доходы будущих периодов.

    Алгоритм вычисления по бухгалтерскому балансу выглядит так:

    ЧА = (стр 1600 — сч 75) — (стр 1400 + стр 1500 — стр 1530)

    Пример

    Бухгалтерский баланс ООО «Сибиряк» на 01.11.2015 представлен в следующей таблице:

    Показатели балансаДанные баланса
    АКТИВ
    1. Внеоборотные активы (1-я часть)1 599 500
    остаточная стоимость основных фондов999 300
    капитальные вложения в незавершённое строительство455 150
    долгосрочные финансовые вложения
    2. Оборотные активы (2-я часть)
    запасы145 200
    дебиторская задолженность525 600
    в том числе долги совладельцев в уставный капитал35 850
    денежные средства630 250
    ПАССИВ

    Форма п 3 чистые активы. Расчет чистых активов предприятия. Пример

    Главная — Статьи

    Сведения о чистых активах

    Сведения о чистых активах представляют все акционерные общества (закрытые и открытые) и общества с ограниченной ответственностью. Причем последние обязаны сообщать эту информацию только в случаях, предусмотренных Законом об ООО (Федеральный закон от 08.02.1998 N 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью») (пп. «л» п.

    Порядок расчета чистых активов по балансу — формула 2017-2018

    7 ст. 7.1 Федерального закона от 08.08.2001 N 129-ФЗ «О государственной регистрации юридических лиц и индивидуальных предпринимателей»).

    Прежде чем рассматривать эти случаи, напомним: для оценки стоимости чистых активов АО (помимо АО, осуществляющих страховую и банковскую деятельность) руководствуются Порядком, утвержденным Приказом Минфина России N 10н, ФКЦБ России N 03-6/пз от 29.01.2003. О возможности применения данного документа для оценки стоимости чистых активов ООО сказано в Письмах Минфина России от 13.05.2010 N 03-03-06/1/329, от 07.12.2009 N 03-03-06/1/791.
    Теперь проанализируем, в каких случаях ООО обязано размещать в ЕФРСФДЮЛ сведения о стоимости своих чистых активов. Сразу оговоримся, прямого ответа на этот счет в Законе об ООО нет. Не исключено, что впоследствии законодатели внесут уточнения, а пока попробуем разобраться с данным вопросом самостоятельно.
    Очевидно, в качестве основания для размещения сведений в реестре следует рассматривать те ситуации, когда общество, в соответствии с требованиями Закона об ООО, обязано публично раскрывать информацию о своей деятельности. Такая ситуация в данном Законе всего одна — публичное размещение обществом облигаций или иных эмиссионных ценных бумаг. В этом случае, как сказано в п. 2 ст. 49 Закона об ООО, общество обязано ежегодно раскрывать информацию в форме публикации годовых отчетов и бухгалтерских балансов, а также иную информацию, предусмотренную законодательством. Причем в п. 3 ст. 30 Закона об ООО установлено: годовой отчет должен содержать раздел о состоянии чистых активов общества. Иных оснований для публикации обществами сведений об их деятельности Закон об ООО не предусма

    Как рассчитать чистые активы в 2018 году

     

    Содержание:

     

    1. В каких ситуациях нужно рассчитывать чистые активы:
    • при оценке финансовой обстановки компании;
    • при  начислении и уплате дивидендов;
    • при выходе участника из ООО;
    • при наращивании уставного капитала.
    1. Способы расчета чистых активов с формулой
    2. Документальная форма отражения расчета чистых активов

     

     

    Для уплаты дивидендов или для ревизии финансового положения организации, размер чистых активов которой исчисляется по сведениям баланса,  просчитать сумму можно независимо от срока отчета в налоговую службу. В статье подробно написано: как часто нужно сдавать отчетность о стоимости чистых активов и где скачать бланк расчета чистых активов.

     

    Как рассчитать чистые активы

     

    Чистые активы – это стоимостное выражение собственного имущества компании, за минусом имеющейся задолженности.

     

    В каких ситуациях нужно рассчитывать чистые активы:

     

    1. При оценке финансовой обстановки компании.

    За два последних года величина чистых активов должна равняться не меньше значения уставного капитала. И чтобы не привести к ликвидации, уменьшается  уставный капитал или увеличивается стоимостное выражение активов. Заключение о прекращении деятельности выносит суд на основании заявления налоговой.

     

    Для повышения величины активов привлекаются дополнительные вложения вкладчиков в виде денег или имущества. Но изначально ситуация вложения вкладов прописывается в уставе организации или внесены изменения со временем.  Также вносить вклады должны сразу все участники. Подтверждение вложений фиксируются в протоколе общего собрания дольщиков.

     

    1. При  начислении и уплате  дивидендов. 

    Для уплаты дохода по вкладам дольщикам и акционерам потребуется расчет стоимости чистых активов. Для чего бухгалтер составляет бухгалтерскую справку расчет чистых активов для выплаты дивидендов в свободном виде. Выплаты по вкладам не перечисляются, когда размер уставного капитала (для ООО) или суммарное значение резервного фонда и уставного капитала (для АО) больше величины чистых активов.

     

    Когда стоимостное выражение активов выше уставного фонда, организация может при расчете с учредителем выдать ему сумму по договоренности собрания вкладчиков. Выплачиваются дивиденды не раньше полугода после заявления учредителя, а с полученной суммы уплачивается НДФЛ  по ставке 9%.

    См. также учет начисления и выплаты дивидендов

     

    1. При выходе участника из ООО.

    Удаляясь из числа участников, дольщик забирает сумму, которая исчисляется пропорционально его части в величине чистых активов.

     

    1. При наращивании уставного капитала.

    Расчет чистых активов понадобится для повышения уставного капитала дольщиками за счет имущественного фонда компании. Предельно допустимая сумма для поднятия уставного капитала не может превышать разницы между стоимостью чистых активов и суммарным значением уставного с резервным фондами.

     

    Способы расчета чистых активов с формулой

     

    Для исчисления стоимостного выражения чистых активов используются сведения бухгалтерского баланса. Баланс сводится по итогам года, но бухгалтер вправе составить отчет за любой период. И часто бухгалтеры задают вопрос — как оформить расчет чистых активов для налоговой.

     

    Так, промежуточный баланс не утверждается учредителями и не никуда не сдается, поэтому можно оформить бланк справки расчет стоимости чистых активов по своему усмотрению. Последнее число предыдущего месяца — дата расчета чистых активов, например, при своде  баланса в апреле 2018 года датой отчета будет 31 марта 2018.

     

    Чтобы  вычислить стоимостное выражение чистых активов, из значения активов, принимаемых к расчету, вычитается сумма обязательств на исчисляемый период.

     

    Показатель стоимости активов, принимаемых к расчету, считается как разница между суммарным значением всех активов и дебиторской задолженностью учредителей по отчислениям в уставный фонд либо уплате акций.

     

    Суммарное значение активов равно валюте баланса. Дебиторская задолженность учредителей равна остатку по дебету счета 75 субсчета «Расчеты по вкладам в уставный (складочный) капитал» на число составления баланса. Важно помнить, что при вычислении чистых активов к расчету не принимается забалансовое имущество.

     

    Стоимостное выражение обязательств, принимаемых к расчету, равняется итогу всех обязательств (краткосрочных и долгосрочных) и доходов будущих периодов, полученных в виде помощи государства и безвозмездного имущества. Суммы обязательств указаны в итоге раздела 4 и 5 баланса. При УСН обязательства равны валюта баланса минус значение графы «Капитал и резервы». Доходы будущих периодов отражаются в кредитовом остатке счета 98 субсчетов, отражающих безвозмездные перечисления и государственная помощь, на период составления баланса.

     

    Как документально отразить расчет чистых активов

     

    Вычисление стоимостного выражения чистых активов фирма вправе оформить в произвольной форме, поскольку не существует унифицированного документа. Но для удобства бланк расчета чистых активов за 2018 можно скачать в excel из интернета. Или применить существующий бланк расчета оценки стоимости чистых активов АО.

    Как рассчитать чистые активы организации и их стоимость?

    КалькуляторКак рассчитывать чистые активы предприятия, должен знать каждый бухгалтер и работник экономического отдела. Правильное вычисление показателя помогает определиться с реальной стоимостью имущества, принадлежащего организации.

    Предприятия абсолютно всех форм собственности периодически подсчитывают стоимость чистых активов, вне зависимости, ОАО это или ООО, учреждение работает на государственном финансировании или является контролирующим органом.

    Итоговый результат и его изменения позволяют сделать выводы по важным критериям проведения хозяйственной деятельности фирмы, а именно:

    • определить финансовое состояние на сегодняшний момент;
    • уточнить платежеспособность предприятия;
    • оценить показатели риска банкротства.

    Рассчитываются значения по общепринятой методике, разработанной госслужащими и теперь используемой на уровне государства. Безусловно, в целом формула расчета направлена на выявление пробелов и слабых сторон в деятельности организации. Таким образом удается вовремя диагностировать и предугадать банкротство, а значит принять меры, чтобы этого не случилось.

    Формула расчета оценки чистых активов

    Чистые активы состоят из внеоборотных и оборотных средств, единственное, что не учитывается – это:

    • задолженность учредителей, сюда входят долевые взносы участников, сделанные в уставной капитал;
    • понесенные расходы для выкупа акций предприятия.

    Пассивы состоят из следующих составляющих:

    • краткосрочные обязательства;
    • долгосрочные обязательства, кроме ожидаемых прибылей на будущие периоды времени.

    Исходя из этих показателей, стоимость чистых активов легко рассчитать по формуле:

    Активы = (Внеоборотные средства + Оборотные – Долги учредителей компании по суммам в уставном капитале – Расходы по выкупу акций) – (Обязательства, возникающие на долгосрочный период времени + Краткосрочные обязательства – Доходная часть будущих периодов).

    Где взять сведения для расчета

    Нужная информация, позволяющая определить стоимость чистых активов организации, берется из основных форм бухгалтерской документации. Величина, зафиксированная на начало и конец каждого года проведения организацией хозяйственной деятельности, фиксируется в разделе, где указаны изменения относительно капитала предприятия.

    Если вычислять стоимость чистых активов в разрезе бухгалтерской отчетности (Баланса), представленная выше формула преобразуется в следующую:

    Чистые активы = (строка 1600) – (строка 1400 + строка 1500 – строка 1530).

    Оптимальное значение

    Какой должна быть в идеале стоимость чистых активов? Единого значения не существует, требование к результату – конечное число со знаком плюс. Превышение значения над уставным капиталом – хороший экономический показатель, означающий, что организация смогла не только не расходовать первоначально внесенные учредителем деньги, но и приумножила их.

    Если стоимость чистых активов отрицательная, на деле это означает, что у предприятия слишком много долгов. Получаемые доходы не перекрывают расходы, по сути, если заемщики представят свои претензии, все имущество может уйти с молотка по суммам задолженностей.

    Отрицательная стоимость показателя среди специалистов носит название недостаточности имущества. Собственнику не стоит разводить панику и волноваться по этому поводу только в первый год после открытия организации.

    Читайте также: Как на сайте Росстата получить коды статистики ООО и ИП

    Но что делать, если компания давно работает, может ли она выйти из столь шаткого положения? Существует несколько вариантов исхода событий:

    • уставной капитал снижается до размера, не превышающего стоимость чистых активов;
    • фирма планово ликвидируется.

    Как проводится анализ полученных данных

    Как мы уже упоминали, стоимость чистых активов формирует понятие о платежеспособности и финансовом состоянии организации. Платежеспособность показывает вероятность погашения возникшей задолженности посредством использования ликвидных и других средств, к которым относятся станки, оборудование, здания.

    Зависимость чистых активов от показателей финансового состояния организации, указывают опытные специалисты:

    • тенденция прироста отражает улучшение показателей финансового состояния фирмы, а значит, растет платежеспособность и сводится к минимуму риск банкротства;
    • при сокращении значения финансовое состояние оставляет желать лучшего, то же самое касается платежеспособности.

    Учредителю, столкнувшемуся с понижением чистых активов, следует предпринимать срочные меры по оптимизации структуры имущества или готовиться к закрытию предприятия.

    Когда еще рассчитывается стоимость чистых активов

    Если предприятие представлено одной из форм собственности – ОАО или АО, показатель рассчитывается:

    1. Когда уставный капитал увеличен за счет имущества компании.
    2. Если один из участников изъявил желание покинуть общество, продав ценные бумаги другому.
    3. Учредители выплачивают дивиденды.
    4. Если вычисления требует хотя бы один участник АО или заинтересованное физлицо.
    5. Когда составляется годовой отчет.

    Для новичков в бухгалтерском деле в качестве подстраховки на многих онлайн-сервисах в 2016 году предлагается использовать калькулятор. Достаточно ввести в нужные строки данные по показателям и дать команду вычисления, после чего электронная программа сама подсчитает и выдаст конечную цифру, которую вы сравните с вашей. Единственный недостаток подобного формата расчета – отсутствует подробное описание произведенных действий.

    Формула чистых основных средств

    | Пример | Расчет

    Чистые основные средства — это метрика оценки, которая измеряет чистую балансовую стоимость всех основных средств на балансе в определенный момент времени, рассчитанную путем вычитания накопленной амортизации из первоначальной стоимости активов. Вы можете думать об этом как о закупочной цене всех основных средств, таких как оборудование, здания, транспортные средства, машины и улучшения арендованного имущества, за вычетом накопленной амортизации.

    Определение: Что такое чистые основные средства?

    Этот показатель вычисляет остаточную стоимость активов.Другими словами, он теоретически рассчитывает, сколько срока службы или использования этих активов осталось в них, путем сравнения общей покупной цены с общей суммой амортизации, которая была начислена с момента покупки активов.

    Низкий коэффициент часто может означать, что активы устарели, потому что компания не заменяла их в течение длительного времени. Другими словами, активы имеют высокие суммы накопленной амортизации, указывающие на их возраст.

    Руководство

    обычно не использует эту метрику так часто, потому что они могут просто осмотреть свое оборудование и поговорить с отделом технического обслуживания, чтобы узнать, нужно ли что-либо заменить или отремонтировать.

    Инвесторы, с другой стороны, используют эту метрику по разным причинам. Чистые основные средства помогают инвесторам предсказать, когда будут сделаны крупные покупки в будущем. Это также помогает им оценить эффективность управления, используя его активы.

    Чаще всего этот финансовый показатель используется при слияниях и поглощениях. Когда компания анализирует возможных кандидатов на приобретение, они должны проанализировать активы и оценить их. Небольшая чистая сумма по отношению к общей сумме основных средств обычно указывает на то, что активы старые и, скорее всего, в ближайшее время потребуется их замена, и приобретающая компания должна соответствующим образом оценить эти активы.

    Давайте посмотрим, как рассчитать уравнение чистых основных средств.


    Формула

    Формула чистых основных средств рассчитывается путем вычитания всей накопленной амортизации и обесценения из общей цены покупки и затрат на улучшение всех основных средств, отраженных в балансе.

    Net Fixed Assets

    Чистые основные средства = Всего основных средств — Накопленная амортизация

    Это довольно простое уравнение, в котором все эти активы указываются на лицевой стороне баланса.Основные средства — это в основном материальные активы, такие как оборудование, здания и машины. Улучшения арендованного имущества — это улучшение арендатором арендованного здания или помещения. Примеры улучшений арендуемого имущества включают столярку, освещение, стены, а также новые ковровые покрытия. Накопленная амортизация — это совокупная амортизация любого актива или, а не общая сумма амортизационных расходов, детализированная для актива.

    Многие аналитики идут дальше этого уравнения чистых основных средств и удаляют обязательства на чистую сумму следующим образом:

    Net Fixed Assets Formula

    Чистые основные средства = (Общая цена приобретения основных средств + улучшения) — (Накопленная амортизация + обязательства по основным средствам)

    Причина удаления обязательств, связанных с основными активами, заключается в том, что теперь мы можем видеть, какой частью чистых активов компания фактически владеет.

    Общая сумма обязательств — это совокупная задолженность и все финансовые обязательства, подлежащие оплате компанией физическим лицам, а также другим организациям в определенный период.

    А теперь давайте подробнее рассмотрим это на примере.


    Пример

    Mexico Telecomm Company стремится расширить свою деятельность на новой территории, которую в настоящее время занимает ее конкурент, Small Telephone. Вместо того, чтобы конкурировать с другой компанией, МТС пытается определить, следует ли ей покупать Small Telephone или нет.

    Поскольку коммунальные услуги в значительной степени зависят от основных фондов и оборудования, МТС интересует состояние активов компании Small Telephone. Если бы эти активы были в хорошем состоянии, MTC не пришлось бы закупать все новое оборудование для обслуживания новой территории.

    Глядя на баланс Small Telephone, MTC отмечает следующие статьи.

    • Итого основные средства: 2 000 000 долларов США
    • Улучшения арендованного имущества: 800 000 долларов США
    • Накопленная амортизация: 300 000 долларов США
    • Итого обязательства по основным средствам: 400 000 долларов США

    На основе этой доступной информации мы можем рассчитать чистые основные средства, используя приведенную выше формулу.

    Net Fixed Assets Equation

    Чистые основные средства = (2000000 долларов США + 800000 долларов США) — (300000 долларов США + 400000 долларов США) = 2100000 долларов США

    Мы можем пойти дальше и превратить это в соотношение, подобное этому:

    Net Fixed Assets Example

    Коэффициент чистых основных средств = 2 100 000 долларов США / 2 800 000 долларов США = 0,75

    Этот показатель и коэффициент показывают, что компания Small Telephone списала свои активы только на 25% от их первоначальной стоимости. Обычно это означает, что активы не старые и в них должно быть много использования.


    Анализ и интерпретация

    Метрика чистых основных средств измеряет степень износа и использования группы активов. Более высокий NFA всегда предпочтительнее более низкого NFA, так как он показывает, что активы относительно новые и менее подвержены износу. В приведенном выше примере мы видим, что активы Small Telephone довольно новые, и теоретически их срок службы составляет 75%.

    Это было бы идеальным приобретением для MTC, потому что оно позволило бы достичь двух целей. Во-первых, это позволит им контролировать другую территорию без необходимости бороться с новой конкуренцией.Во-вторых, MTC не потребуется покупать дополнительные активы для немедленного обслуживания новой территории.

    Если цена покупки правильная и у MTC нет недоиспользуемых активов на своей текущей территории, это было бы идеальным приобретением.

    Инвесторы также могут использовать этот показатель для оценки эффективности управления активами. Например, если прибыль всегда высока, а NFA низок, менеджмент очень хорошо управляет компанией. Он поддерживает высокую прибыль, используя старое или устаревшее оборудование.Обратное тоже верно.


    Объяснение практического использования: предостережения и ограничения

    При использовании этого показателя следует помнить о том, что ускоренная амортизация может резко исказить это соотношение и сделать его несколько бессмысленным. Например, компания может приобрести новое оборудование и списать амортизацию по SEC 179 за всю покупку в год покупки. Таким образом, это новое оборудование будет иметь нулевую балансовую стоимость.

    При анализе этого показателя важно учитывать разницу между налогом и бухгалтерской книгой, поскольку большинство графиков ускоренной амортизации приемлемы для налоговых целей и не разрешены GAAP.

    Кроме того, то, что актив обесценивается, не означает, что он бесполезен. Срок полезного использования многих активов составляет 2-5 раз. Хороший тому пример — 100-летнее здание.


    Часто задаваемые вопросы по форме PF


    Персонал Отдела управления инвестициями подготовил следующие ответы на вопросы, связанные с формой PF, и планирует время от времени обновлять этот документ, чтобы включать ответы на дополнительные вопросы.Эти ответы отражают точку зрения сотрудников Отдела управления инвестициями. Они не являются правилом, постановлением или заявлением Комиссии, и Комиссия не одобрила и не опровергла эту информацию. Бумажную версию формы PF можно найти по адресу: http://www.sec.gov/about/forms/formpf.pdf.

    Раздел A: Общая информация о регистрации

    QA1: У меня есть связанное лицо, которое зарегистрировано в качестве инвестиционного консультанта и указано в форме ADV моего или моего связанного лица как полагающийся консультант или специальное транспортное средство («SPV») в зависимости от Письмо об отказе от действий, направленное Американской ассоциации юристов 18 января 2012 г.Как мне включить такое связанное лицо в Вопрос 1 (b), если у связанного лица нет отдельного номера файла CRD или SEC?
    A. A.1:

    Мы модернизировали Депозитарий отчетности частных фондов, чтобы позволить заявителям добавлять доверяющего консультанта или SPV в качестве связанного лица в форме PF в вопросе 1 (b). Заполнители теперь могут установить флажок (или использовать специальный тег в представлении XML), указывающий, что указанный консультант является полагающимся консультантом или SPV в форме PF. (Обновлено 20 ноября 2012 г.)

    Q.A.2. При заполнении формы PF, чтобы уложиться в срок подачи заявок, мы сделали предположения относительно того, как отвечать на определенные вопросы в форме, некоторые из которых могут не соответствовать рекомендациям, которые с тех пор были предоставлены персоналом. Следует ли мне вносить поправки в отчет, который я уже подал в отношении фондов ликвидности, до следующего ежеквартального обязательства?
    А.A.2: Персонал не будет возражать, если вы не внесете поправки в отчет, который вы подали, чтобы уложиться в крайний срок подачи 16 июля 2012 г., если предположения, которые вы сделали относительно того, как ответить на определенный вопрос, не соответствовали руководящим указаниям, которые были с тех пор предоставляется Персоналом. Вам следует отразить инструкции персонала в будущих требуемых отчетах и ​​в следующей обязательной документации указать в вопросе 4 любые предположения, сделанные в вашей первоначальной документации, которые не соответствовали указаниям персонала. (Опубликовано 19 июля 2012 г.)
    Q.A.3: Я зарегистрированный консультант с активами под управлением на сумму более 5 миллиардов долларов, относящимися к хедж-фондам, который, в связи с датой соблюдения формы PF 15 июня 2012 года, должен подать мой первоначальный отчет в форме PF до 29 августа 2012 г. При программировании наших внутренних систем для предоставления информации, необходимой для формы PF для соблюдения установленных сроков, мы сделали предположения относительно того, как отвечать на определенные вопросы в форме, некоторые из которых могут не соответствовать руководство, предоставленное персоналом после того, как мы запрограммировали наши внутренние системы в соответствии с нашим первоначальным сроком подачи документов.Следует ли мне отложить подачу отчета о хедж-фондах до тех пор, пока я не смогу перепрограммировать свои внутренние системы, чтобы они отражали указания персонала?
    A. A.3: Вы должны уложиться в срок первоначальной подачи. Тем не менее, Персонал не будет рекомендовать принудительные меры в соответствии с разделом 207 Закона о консультантах, если консультант крупного хедж-фонда, который должен соблюдать дату соблюдения 15 июня 2012 года формы PF, не может включить руководство, предоставленное персоналом до подачи своего заявления. первоначальный отчет, при условии, что: (i) предположения консультанта при составлении его первоначального отчета были разумными на основе фактов и обстоятельств, имевших место на момент разработки его системы отчетности, (ii) предположений или других подходов, использованных консультантом при составлении отчетов информация в форме PF, которая не соответствует инструкциям персонала, указана в Вопросе 4, и (iii) будущие требуемые отчеты отражают инструкции персонала.(Опубликовано 19 июля 2012 г.)
    Q. A.4: Утилита Global Markets Entity Identifier (GMEI) присвоила одному из моих отчетных фондов или контролируемых портфельных компаний код GMEI. Должен ли я использовать код GMEI в ответ на вопросы по форме PF, в которых запрашивается код LEI подотчетного фонда или контролируемой портфельной компании?
    A. A.4: Да. Код, выданный коммунальным предприятием, признанным Глобальным комитетом по надзору за соблюдением нормативных требований в отношении кодов LEI (например, GMEI) или Global LEI Foundation, представляет собой код LEI, который следует использовать в ответах на вопросы формы PF, в которых запрашивается код LEI фонда отчетности или контролируемой портфельной компании.(Обновлено 5 декабря 2014 г.)
    В. A.5: Обязан ли я идентифицировать всех моих связанных лиц в вопросе 1 (b)?
    AA5: № Форма PF разрешает (но не требует) связанных лиц сообщать в единой форме информацию PF в отношении таких связанных лиц и частных фондов, которые они рекомендуют для удобства аффилированных лиц. сущности. См. Инструкцию 2. От вас требуется указать связанное лицо в вопросе 1 (b), только если вы указываете информацию в своей форме PF в отношении этого связанного лица.(Опубликовано 8 марта 2013 г.)
    QA6: Я консультирую частный фонд, но я не оказываю постоянные и регулярные услуги по надзору или управлению такому частному фонду в соответствии с Инструкцией 5 .b. (3) для формы ADV, часть 1A (, например, , потому что я даю советы частному фонду на недискреционной основе и не несу ответственности за организацию или осуществление покупки или продажи ценных бумаг, которые я рекомендовал).Обязан ли я сообщать о таком частном фонде в форме PF?
    A. A.6: Персонал не будет рекомендовать принудительные меры в соответствии с разделом 207 Закона о консультантах, если вы не укажете такой частный фонд в форме PF. Однако в соответствии с формой ADV, часть 1A, примечание к пункту 7.B, вы должны будете указать частный фонд в форме ADV, раздел 7.B.1, если частный фонд не указан в форме ADV, раздел 7. B.1 другим советником. (Опубликовано 25 апреля 2013 г.)
    Q.A.7: Инструкция 15 требует, чтобы я предоставлял ответы в денежном выражении путем округления до ближайшей тысячи. Должен ли я также обрезать ответ при округлении до ближайшей тысячи?
    A. A.7: Нет. Примером округления до ближайшей тысячи будет сообщение «1,111,000 долларов», что соответствует фактической денежной стоимости в 1,111,111 долларов. Вы не должны усекать этот ответ до «1111 долларов». (Опубликовано 8 августа 2013 г.)
    Q.A.8: В инструкции 10 формы PF указано, что я должен обновить свою форму ADV, включив в нее частный фонд, чтобы частный фонд отражался в форме PF. В нем также указано, что если я представил ежегодную поправку к обновлению моей формы ADV за год до того, как я буду готов подать свой отчет по форме PF, то я должен подать не ежегодную поправку к моей форме ADV, чтобы добавить новую частную фонд. При подаче не-годовой поправки в мою форму ADV для добавления нового частного фонда требуется ли мне обновлять каждый из других вопросов в моей форме ADV?
    А.A.8: Обычно нет. Если вы подаете не раз в год поправку к своей форме ADV с единственной целью — генерировать идентификационный номер частного фонда для добавления нового частного фонда в свой отчет по форме PF, вам необходимо только заполнить и подать форму ADV, раздел 7 .B.1 для нового частного фонда. Однако вам следует ознакомиться с Общей инструкцией № 4 формы ADV, чтобы оценить необходимость внесения других поправок в форму ADV. (Опубликовано 8 августа 2013 г.)
    Q.A.9: Один из моих отчетных фондов был ликвидирован в течение отчетного периода. Должен ли я указывать информацию об этом фонде в моем отчете по форме PF за такой отчетный период?
    A. A.9: Да. Если фонд отчетности существовал в течение отчетного периода, за который вы подаете отчет по форме PF, вы должны включить этот фонд в свой отчет за такой отчетный период. По вопросам, требующим ответа на основании даты представления данных ( e.грамм. , вопросы 8–16), вы можете ввести «0» или «н / п», в зависимости от ситуации, поскольку фонд был ликвидирован до соответствующей отчетной даты. Однако на вопросы, относящиеся ко всему отчетному периоду (, например, , вопросы 17 и 24), вы должны ответить соответствующим образом. В вопросе 4 вы должны отметить, что фонд отчетности был ликвидирован, чтобы предоставить контекст для ваших ответов. (Опубликовано 8 августа 2013 г.)
    Q. A.10: Мой главный офис и место работы находятся за пределами США.Для целей формы PF Общая инструкция 1 позволяет мне игнорировать любые частные фонды, которые в течение моего последнего финансового года не принадлежали США, не предлагались в Соединенных Штатах и ​​не находились в бенефициарной собственности какого-либо лица из Соединенных Штатов. Как мне обращаться с параллельными управляемыми аккаунтами?
    A. A.10: Для целей Формы PF, если ваш главный офис и место ведения бизнеса находятся за пределами США, вы также можете не учитывать любые параллельные управляемые счета, которые в течение вашего последнего финансового года были параллельны частным фондам, которые не учитывались в соответствии с Общей инструкцией 1 и не управлялись ни для кого из Соединенных Штатов.(Опубликовано: 18 января, 2017)
    Q. A.11: Инструкция 16 гласит, что я не обязан обновлять информацию, которая, как я считаю, добросовестно соответствует форме PF на дату подачи, даже если эта информация впоследствии будет пересмотрена. С учетом этой инструкции, если аудитор моего фонда еще не завершил аудит финансовой отчетности фонда за финансовый год, за который я составляю отчет по форме PF, как я должен отвечать на вопросы, требующие информации из этих финансовых отчетов, например Вопрос 14? Должен ли я подавать информацию из завершенной аудированной финансовой отчетности за предыдущий финансовый год или мне следует сделать оценку финансовой отчетности за текущий год?
    А.A.11: Вы должны использовать оценочные значения для финансового года, за который вы составляете отчет, даже если аудит финансового отчета еще не завершен к моменту подачи вами формы PF. Вы можете пояснить, что эта информация является приблизительной, в вопросе 4. Вы можете, но не обязаны, вносить поправки в ранее поданную форму PF с информацией из проаудированной финансовой отчетности после завершения аудита. (Опубликовано 18 января 2017 г.).
    Q. A.12: Инструкция 10 требует, чтобы идентификационные номера частных фондов были получены только путем заполнения формы ADV. Частный фонд, которым я управлял, был запущен и ликвидирован в течение моего последнего финансового года. Должен ли я сначала сообщить о фонде в форме ADV, чтобы получить идентификационный номер частного фонда для формы PF?
    A. A.12: Да. (Опубликовано: 18 января, 2017)

    Раздел B: Хедж-фонды

    Q.B.1: Форма указывает, что товарный пул классифицируется как хедж-фонд для целей отчетности. Согласно интерпретации CFTC, частный фонд, владеющий одной товарной позицией, может быть товарным пулом. Обязан ли я рассматривать частный фонд как товарный пул, если товарные позиции такого частного фонда составляют de minimis ?
    A. B.1: Вам не следует относить частный фонд к товарному пулу для целей отчетности, если товарные позиции частного фонда удовлетворяют любому из критериев de minimis в Правиле 4.13 (a) (3) (ii), выпущенный CFTC. Соответственно, вам нужно будет отнести такой частный фонд к хедж-фонду только в том случае, если он в остальном соответствует определению хедж-фонда (, то есть , он может взимать плату за результат, использовать большие суммы кредитного плеча или продавать активы без покрытия). (Опубликовано 8 июня 2012 г.)
    QB2: Хедж-фонд обычно определяется как любой частный фонд, который имеет возможность выплачивать вознаграждение своему консультанту, брать сверх определенной суммы или продать активы без покрытия.Если я советую частный фонд, который ранее не соответствовал этому определению, но позже все же соответствует этому определению (например, потому, что, например, его документы фонда изменяются и включают возможность участвовать в коротких продажах), должен ли я изменить способ классификации этого фонда для целей отчетности и влияет ли это на то, являюсь ли я консультантом крупного хедж-фонда?
    AB2:

    Да, отнесение частного фонда к хедж-фонду может измениться от отчетного периода к отчетному, что, в свою очередь, может повлиять на то, являетесь ли вы консультантом крупного хедж-фонда в отношении конкретного отчетный период.Что касается любого финансового квартала, частный фонд следует отнести к категории хедж-фонда, если он соответствует определению хедж-фонда на последний день любого месяца финансового квартала, непосредственно предшествующего вашему последнему завершенному финансовому кварталу. См. Инструкцию 3. См. Также определение квалификационного хедж-фонда.

    Например, вы являетесь консультантом с финансовым годом на конец 31 декабря, единственным клиентом которого является частный фонд с активами в размере 1,6 млрд долларов США, который не соответствует и ранее не соответствовал определению хедж-фонда; однако 18 июля характеристики частного фонда меняются так, что в будущем он соответствует определению хедж-фонда (а также квалифицируемого хедж-фонда).В этом случае для финансовых кварталов, заканчивающихся 31 марта, 30 июня и 30 сентября, вы не будете консультантом крупного хедж-фонда с ежеквартальным обязательством подачи документов, а частный фонд не будет квалифицированным хедж-фондом для целей отчетности. В соответствии с Инструкцией 3 в начале финансового квартала вы должны определить, есть ли у вас обязательства по квартальной отчетности хедж-фонда в отношении этого финансового квартала, оглядываясь на непосредственно предшествующий финансовый квартал. Например, для целей вашего третьего квартала, заканчивающегося 30 сентября, в начале этого квартала, 1 июля, вы должны вернуться к последнему дню месяца (апрель, май и июнь), чтобы определить, был ли частный фонд хеджированием. фонд.Аналогичным образом, в соответствии с определением квалифицируемого хедж-фонда, этот частный фонд не будет квалифицированным хедж-фондом для целей отчетности за квартал, заканчивающийся 31 марта, 30 июня и 30 сентября.

    Тем не менее, вы должны быть консультантом крупного хедж-фонда с обязательством ежеквартально подавать документы в отношении вашего четвертого финансового квартала, заканчивающегося 31 декабря, поскольку частный фонд соответствует определению хедж-фонда 31 июля (, т.е. , последний день любого месяца в третьем квартале), и у вас будет более 1 доллара.5 миллиардов активов хедж-фонда под управлением на эту дату. (Опубликовано 8 июня 2012 г.)

    QB3: Для целей формы PF (и формы ADV) хедж-фонд определяется как любой частный фонд, который может иметь «валовой доход». условная подверженность риску », превышающая двойную стоимость чистых активов . Имеет ли неопределенный термин «общая условная подверженность риску» то же значение, что и определенный термин «общая условная стоимость»?
    А.B.3: Да. (Опубликовано 29 июня 2012 г.)

    Раздел C: Фонды ликвидности

    Q. C.1: Я советую частный фонд, который соответствует определению как фонда ликвидности, так и хедж-фонда. Должен ли я сообщать об этом частном фонде как о фонде ликвидности и как хедж-фонде?
    A. C.1: Да. Определения фонда ликвидности и хедж-фонда не исключают друг друга, и в результате определенные частные фонды могут соответствовать определению обоих.См. Глоссарий терминов. Для такого частного фонда вы должны включить его в расчет активов хедж-фонда под управлением и активов фонда ликвидности под управлением и заполнить каждый раздел, применимый к хедж-фондам и фондам ликвидности. Например, заявитель, который квалифицируется как консультант по крупному хедж-фонду и консультант по крупному фонду ликвидности, должен сообщить информацию о частном фонде, который соответствует определению фонда ликвидности и хедж-фонда в разделах 1, 2 и 3. (Опубликовано 8 июня 2012 г.)
    Q.C.2: Если я рекомендую частный фонд, который соответствует определению как фонда ликвидности, так и хедж-фонда, и поэтому я должен заполнить разделы, применимые к хедж-фондам и фондам ликвидности в отношении такого фонда, как следует Я классифицирую частный фонд в Приложении D моей формы ADV?
    AC2: Чтобы вы могли заполнить разделы, относящиеся к двум различным категориям фондов, вам следует отнести частный фонд, который соответствует определению фонда ликвидности и хедж-фонда, к категории «прочие »В вашей форме ADV, приложении D.Если вам необходимо изменить категоризацию частного фонда в вашей форме ADV, Приложение D, вам следует подать не ежегодную поправку к вашей форме ADV, чтобы отразить такое изменение, прежде чем подавать форму PF. См. Инструкцию 10. (Опубликовано 20 ноября 2012 г.)

    Раздел D: Фонды прямых инвестиций

    QD1: Я рекомендую частный фонд, который будет отнесен к категории фондов прямых инвестиций, за исключением того факта, что документы фонда позволяют фонду эмитировать

    Пример бухгалтерского пробного баланса и подготовка финансовой отчетности — Money Instructor

    Последние два шага в бухгалтерском процессе — это подготовка пробного баланса, а затем подготовка баланса и отчета о прибылях и убытках.Эта информация предоставляется для того, чтобы сообщить заинтересованным сторонам финансовое положение компании.

    ПРОБНЫЙ БАЛАНС

    Пробный баланс — это список и общая сумма всех дебетовых и кредитовых счетов организации за определенный период — обычно месяц. Формат пробного баланса представляет собой график из двух столбцов, в котором все дебетовые сальдо перечислены в одном столбце, а все кредитовые сальдо — в другом. Пробный баланс составляется после того, как все операции за период были занесены в журнал и разнесены в Главную книгу.

    Ключ к подготовке пробного баланса — убедиться, что все остатки на счетах указаны в правильном столбце. Соответствующие столбцы следующие:

    Активы = Дебетовый остаток
    Обязательства = Кредитовый остаток
    Расходы = Дебетовый остаток
    Собственный капитал = Кредитовый остаток
    Выручка = Кредитовый остаток

    Если на счету отрицательный баланс, он отображается как отрицательное число в соответствующем столбце. Например, если компания вносит 500 долларов в овердрафт на текущем счете, баланс будет указан как — 500 долларов или (500 долларов) в столбце дебета.Отрицательный баланс в размере 500 долларов НЕ указан в графе кредита.

    Пример пробного баланса:

    Пробный баланс гарантирует, что дебеты равны кредитам. Важно отметить, что наличие пробного баланса не означает, что счета верны или что ошибок не было. Могли быть пропущенные транзакции или предметы, введенные в неправильный счет — например, увеличение неправильного счета актива при совершении покупки или неправильного расходного счета при совершении платежа.Другая потенциальная ошибка заключается в том, что транзакция была введена дважды. Тем не менее, после подготовки пробного баланса и баланса дебета и кредита следующим шагом является подготовка финансовых отчетов.

    Отчет о прибылях и убытках

    Отчет о прибылях и убытках составляется с использованием счетов доходов и расходов из пробного баланса. Если отчет о прибылях и убытках составляется до конца года или до корректировки записей (что обсуждается в будущих уроках), он называется промежуточным отчетом о прибылях и убытках.Отчет о прибылях и убытках должен быть подготовлен до составления баланса, потому что сумма чистой прибыли необходима для заполнения раздела о капитале в балансе. Чистая прибыль связана с увеличением (или, в случае чистого убытка, уменьшением) собственного капитала.

    Теперь, когда чистая прибыль за период рассчитана, можно подготовить баланс, используя счета активов и пассивов, а также включив чистую прибыль в другие счета собственного капитала.

    При составлении балансовых отчетов вы можете использовать два формата.Приведенный выше формат называется формой отчета, а в форме «Счет» слева перечислены активы, а справа — обязательства и капитал.

    План урока для этого урока см .:
    План урока по подготовке пробного баланса и финансового отчета

    Как рассчитать ценность предприятия: Расчет стоимости предприятия

    How to Calculate Enterprise Value: Enterprise Value Calculation

    Получите БЕСПЛАТНЫЙ дисконтированный денежный поток (DCF) Видеоруководство, серия

    Основное финансовое моделирование , как оно выполняется в реальной жизни , с помощью нашего простого трехэтапного метода

    БЕСПЛАТНЫЙ МГНОВЕННЫЙ ДОСТУП How to Calculate Enterprise Value: Enterprise Value Calculation

    Бесплатная серия видеоуроков по DCF

    Мастер финансового моделирования в том виде, в каком оно выполняется в реальной жизни.

    В этом руководстве объясняется, как рассчитать ценность предприятия , но давайте начнем с основ и объясним, что такое ценность предприятия , прежде чем переходить к цифрам:

    Что такое ценность предприятия?

    Стоимость предприятия — это стоимость только основных бизнес-активов компании , но для ВСЕХ ИНВЕСТОРОВ (собственный капитал, долги, привилегированные и, возможно, другие) в компании.

    В отличие от этого, стоимость собственного капитала (также известная как рыночная капитализация или «рыночная капитализация») представляет собой стоимость ВСЕХ Активов компании, но только для АКЦИОНЕРНЫХ ИНВЕСТОРОВ (простых акционеров).

    Вы используете обе эти концепции при оценке компании и часто перемещаетесь между ними при анализе.

    Например, безрычажный свободный денежный поток в DCF сочетается с ценностью предприятия, и вы сначала рассчитываете подразумеваемую стоимость предприятия, а затем обратно в ее подразумеваемую стоимость собственного капитала и предполагаемую цену акций на основе этого.

    И в сопоставимом анализе компании вы используете метрики и мультипликаторы, основанные на ценности предприятия, например EV / EBITDA.

    Ценность предприятия важна, потому что не зависит от структуры капитала компании — только от ее основной деятельности.

    Вот простой пример вместе с базовыми расчетами:

    What is Enterprise Value?

    Расчеты стоимости капитала и стоимости предприятия показаны выше:

    • Стоимость капитала = Цена акций * Выпущенные акции
    • Стоимость предприятия = Капитал Стоимость + Долг + Привилегированные акции + Неконтролирующие доли — Денежные средства

    Чтобы перейти от стоимости капитала к стоимости предприятия, вы вычтите непрофильных активов — в данном случае только наличные деньги — и вы добавите элементы, которые представляют другие группы инвесторов — Долг и привилегированные акции в данном случае.

    Мы указываем на это, потому что многие люди вообще не понимают эту идею.

    Они ошибочно утверждают, что вы добавляете задолженность, потому что это «делает компанию дороже», или что вы вычитаете наличные, потому что это «снижает стоимость приобретения компании».

    Нет, нет и нет! См. Снимок экрана ниже:

    Enterprise Value Calculation

    Что в приведенных выше примерах может привести к изменению значения Enterprise Value на на ?

    Простой: , если изменился один из основных активов компании.

    Например, если компания купила новый завод, используя остаток денежных средств, это повлияет на ее основные средства (заводы, недвижимость и оборудование).

    ОС считается активом основного бизнеса, поэтому в результате стоимость предприятия компании возрастет.

    Однако стоимость капитала компании не изменится на , а на , потому что основные и непрофильные активы не имеют значения при расчете стоимости капитала.

    Подробнее об этой концепции см. В нашем обзоре стоимости капитала и стоимости капитала.Ценность предприятия.

    Как рассчитать стоимость предприятия по балансу

    Приведенные выше описания и формулы упрощены, , и в реальной жизни расчет становится более сложным.

    Основные проблемы, связанные с расчетом стоимости предприятия, включают следующее:

    • Не всегда ясно, попадает ли актив в категорию «основного бизнеса».
    • Не всегда ясно, считаются ли статьи Обязательства или Капитал «другими группами инвесторов».
    • Иногда не все, что вам нужно, отображается непосредственно в балансе.
    • И есть дополнительных позиций , которые используются в расчетах — помимо стоимости капитала, денежных средств, долга, привилегированных акций и неконтролирующих долей участия, показанных выше.

    Чтобы проиллюстрировать эти дополнительные сложности, давайте рассмотрим балансовый отчет Vivendi , французского телекоммуникационного и медийного конгломерата.

    Во-первых, расчет стоимости капитала прост: количество акций в обращении * количество акций.

    Есть вопросы о том, какое количество акций вам следует использовать и как вы должны учитывать разводняющие ценные бумаги, такие как опционы, варранты и RSU (ограниченные акции), но мы не фокусируемся на этих вопросах в этом руководстве.

    Вместо этого мы упростим задачу и воспользуемся следующей информацией из документов Vivendi и Google Finance для расчета стоимости капитала:

    Vivendi Shares Vivendi Share Price

    Таким образом, Стоимость капитала = 23,60 евро * 1268,6 миллиона разводненных акций = 29.9 миллиардов евро.

    Двигаясь дальше, вот баланс Vivendi — все, что выделено желтым цветом , должно быть включено в расчет стоимости предприятия , в то время как другие элементы либо не учитываются, либо могут учитывать фактор в зависимости от их конкретных деталей:

    Vivendi - Assets

    Элементы выделенные желтым цветом являются простыми, потому что мы можем извлечь их непосредственно из баланса.

    Технически , было бы лучше использовать справедливую рыночную стоимость долга Vivendi, а не его балансовую стоимость, но в данном случае она так близка (4411 евро по сравнению с4336 евро), что на самом деле не имеет значения:

    Vivendi Debt

    То же самое относится и к неконтролируемым интересам: используйте справедливую рыночную стоимость, если она доступна, но если нет, то балансовая стоимость приемлема, особенно когда она составляет низкий процент от общей суммы компании Обязательства и капитал.

    Инвестиции в акционерный капитал представляют собой миноритарных пакетов , которыми Vivendi владеет в других компаниях — и, опять же, вам следует использовать справедливую рыночную стоимость, если она доступна.

    Здесь похоже, что компания уже корректирует этот элемент в соответствии с рыночной стоимостью, поэтому мы берем его непосредственно из баланса:

    Vivendi Equity Investments

    Стоимость предприятия: более сложные элементы

    Далее, есть несколько элементов бухгалтерский баланс, относящийся к категории «возможно».

    Например:

    • Отложенные налоговые активы (DTA) — Вам следует подсчитать компонент чистых операционных убытков (NOL), поскольку он считается внеоперационным активом.
    • Текущие и долгосрочные резервы — Они имеют расплывчатые названия, которые могут относиться ко всем видам обязательств, включая те, которые могут представлять другие группы инвесторов.
    • Прочие долгосрочные обязательства — См. Выше.

    Vivendi описывает свои отложенные налоговые активы в Примечании 6, но не указывает четко, какая часть DTA соответствует NOL:

    Vivendi NOLs

    Итак, мы игнорируем этот элемент и переходим к следующим битам, чтобы проверить « Предоставление »:

    Vivendi Provisions

    Нет однозначного, 100% универсального ответа по этим статьям« Реструктуризация »и« Юридические вопросы », но мы будем учитывать их в наших расчетах.

    Это дает нам следующие расчеты стоимости предприятия для Vivendi:

    Vivendi - Enterprise Value Calculations

    Нефинансированные пенсии в стоимости предприятия: подождите, что? Зачем?!!

    Вам может быть интересно, почему необеспеченные пенсионные обязательства учитываются при расчете стоимости предприятия: как они могут представлять другую группу инвесторов ?!

    Easy: , потому что сотрудников представляют группу инвесторов.

    Сотрудники Vivendi соглашаются работать в компании по ставке ниже рыночной сегодня в обмен на обещание пенсионного плана с установленными выплатами в будущем после выхода на пенсию.

    Они отказываются от денег сегодня, чтобы заработать что-то в будущем — как и любой другой инвестор.

    В данном случае раскрытие компанией информации о пенсионном плане было очень ограниченным, но если бы они предоставили больше информации, мы бы посчитали только нефинансируемую часть .

    Например, если бы у компании было 500 миллионов евро пенсионных обязательств и она выделила 200 миллионов евро на их покрытие, мы бы посчитали для этого числа 300 миллионов евро.

    Если взносы в этот пенсионный план подлежат вычету из налогооблагаемой базы, нам также необходимо учесть это и повлиять на количество налогов, но налоговый режим здесь не ясен.

    Пенсионные взносы обычно не облагаются налогом в США, но не в Европе, поэтому мы выбираем , а не , чтобы умножить его на (1 — налоговая ставка) в этом случае.

    Расчет стоимости предприятия из балансового отчета: сводка

    Теперь, объединив все части, вот краткое изложение того, как рассчитать стоимость предприятия на основе балансового отчета Vivendi:

    Vivendi - Assets in Enterprise Value

    Vivendi - Liabilities & Equity Rules

    Анализ финансовой отчетности Ts Grewal 2019 для класса 12 Коммерческий учет Глава 4

    Стр. № 4.100:
    Вопрос 70:

    Рассчитайте коэффициент оборачиваемости запасов на основе данных, приведенных ниже:

    Опись на начало года 20 000 Каретка внутрь 5 000
    Запасы на конец года 10 000 Доходы от операционной деятельности, i.е., В продаже 1,00,000
    Закупки 50 000

    Укажите значение этого соотношения.
    Ответ:

    Стоимость проданных товаров = Начальный запас + Закупки + Доставка внутрь — Заключительный запас

    = 20 000 + 50 000 + 5 000 — 10 000 = 65 000

    Стр. № 4.100:
    Вопрос 71:

    Исходя из следующей информации, рассчитайте стоимость начальных запасов:

    Закрытие запасов = 68 000
    Общий объем продаж = ,80 4,80,000 (включая продажу за наличный расчет 1,20,000)
    Всего покупок = 3,60,000 ₹ (включая покупки в кредит 2,39,200)

    Товар продается с прибылью 25% от стоимости.
    Ответ:

    Пусть стоимость проданных товаров будет = x

    Стоимость проданных товаров = x = рупий 3,84,000

    Стоимость проданных товаров = Начальные запасы (запасы) + Закупки — Заключительные запасы (запасы)

    3,84,000 = Начальный инвентарь + 3,60,000 — 68,000

    Начальные запасы = 3,84,000 — 2,92,000 = 92,000 рупий

    Стр. № 4.100:
    Вопрос 72:

    На основании следующей информации определите запасы на начало и конец периода:

    Коэффициент оборачиваемости запасов в 5 раз, общий объем продаж 2,00,000 ,000, коэффициент валовой прибыли 25%. Итоговая инвентаризация на 4000 фунтов стерлингов больше, чем начальная инвентаризация.

    Ответ:

    Продажи = 2,00,000

    Валовая прибыль = 25% от продаж

    Стоимость проданных товаров = Общий объем продаж — Валовая прибыль

    = 2,00,000 — 50,000 = 1,50,000

    Пусть начальный инвентарь = x

    Заключительный запас = x + 4,000

    Начальный инвентарь = x = 28000 рупий

    Заключительный запас = x + 4000 = 28000 + 4000 = 32000 рупий

    Стр. № 4.100:
    Вопрос 73:

    Следующие цифры были получены от Shivalika Mills Ltd:

    Опись на начало года 60 000 ₹.
    Инвентаризация на конец года 1,00,000 ,000.
    Коэффициент оборачиваемости запасов 8 раз.
    Цена продажи на 25% выше себестоимости.

    Вычислить сумму валовой прибыли и дохода от операций (чистых продаж).

    Ответ:

    Валовая прибыль = 25% от стоимости

    Продажи = Себестоимость проданных товаров + Валовая прибыль

    = 6,40,000 + 1,60,000 = 8,00,000

    Стр. № 4.100:
    Вопрос 74:

    Оборачиваемость запасов в 5 раз; Стоимость выручки от операционной деятельности (стоимость проданных товаров) 18 90 000 ₹. Рассчитайте начальные и заключительные запасы, если запасы в конце в 2,5 раза больше, чем в начале.

    Ответ:

    Пусть начальный инвентарь = x

    Закрытие запасов = 2.5 x + x = 3,5 x

    Начальный инвентарь = x = 1,68,000 рупий

    Конечные запасы = 3,5 x = 3,5 × 1,68,000 = 5,88,000

    рупий
    Страница № 4.100:
    Вопрос 75:

    3,00 000 ,000 — это стоимость выручки от операционной деятельности (стоимость проданных товаров).

    Оборачиваемость запасов 8 раз; Инвентарь в начале в 2 раза больше, чем в конце.Рассчитать стоимость начальных и закрытых запасов

    Ответ:

    Let Closing Inventory = x

    Начальный инвентарь = 2 x + x = 3 x

    Последние запасы = x = 18,750

    рупий

    Начальный инвентарь = 3 x = 3 × 18,750 = 56,250

    рупий
    Стр. № 4.100:
    Вопрос 76:

    На основании следующей информации рассчитайте коэффициент оборачиваемости запасов:
    Кредитный доход от операций 3,00,000 ₹; Денежный доход от операционной деятельности — 1,00,000 драм, валовая прибыль 25% от стоимости, итоговые запасы в 3 раза превышали начальные запасы. Начальные запасы составляли 10% от стоимости выручки от операционной деятельности.

    Ответ:

    Средний запас = 30 000 + 90 0002 = 60 000 рупий Открытие запасов = 3 00 000 × 10% = 30 000 рупий Закрытие запасов = 30 000 × 3 = 90 000 рупий Стоимость выручки от операционной деятельности = Доход от операций — валовая прибыль = 4,00 000- 100 000 = 3 00 000 рупий Коэффициент оборачиваемости запасов = Стоимость выручки от операций Средний запас = 3 00 000 60 000 = 5 раз

    Стр. № 4.100:
    Вопрос 77:

    Рассчитайте коэффициент оборачиваемости запасов в каждом из следующих альтернативных случаев:
    Случай 1: Продажа за наличные 25% продаж в кредит; Продажа в кредит 3,00,000; Валовая прибыль 20% от доходов от операционной деятельности, то есть чистых продаж; Заключительная инвентаризация ₹ 1,60,000; Начальный инвентарь ₹ 40,000.
    Пример 2: Продажа за наличный расчет 20% от общего объема продаж; Продажа в кредит 4,50,000 ₹; Валовая прибыль 25% от стоимости; Начальный инвентарь 37 500; Итоговая инвентаризация 1,12 500.

    Ответ:

    Корпус 1

    Продажи в кредит = 3,00,000

    Продажа за наличный расчет = 25% от продажи в кредит

    Общий объем продаж = Продажа за наличный расчет + Продажа в кредит

    = 3,00,000 + 75,000 = 3,75,000

    Валовая прибыль = 20% от продаж

    Стоимость проданных товаров = Общий объем продаж — Валовая прибыль

    = 3,75,000 — 75,000 = 3,00,000

    Корпус 2

    Пусть общий объем продаж = x

    Общий объем продаж = Продажа за наличный расчет + Продажа в кредит

    Валовая прибыль = Продажи — Себестоимость проданных товаров

    Стр. № 4.101:
    Вопрос 78:

    Из следующего отчета о прибылях и убытках компании Rex Ltd. за год, закончившийся 31 марта 2019 г., рассчитайте коэффициент оборачиваемости запасов:

    ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ

    за год, закончившийся 31 марта 2019 г.

    Подробная информация ulars

    Примечание №

    Сумма

    (₹)

    I. Выручка от операционной деятельности (чистая продажа)

    6,00,000

    II. Расходы :

    (а) Покупка товарных запасов

    3,00,000

    (b) Изменение товарных запасов

    1

    50 000

    (c) Расходы на выплаты сотрудникам

    60 000

    (г) Прочие расходы

    2

    45 000

    Итого расходы Итого расходы

    4,55,000

    III.Прибыль до налогообложения (I-II)

    1,45,000

    IV. Минус : налог

    45 000

    V. Прибыль после налогообложения (III-IV)

    1,00,000


    Примечания к счетам

    Сведения

    Сумма

    (₹)

    И.Изменение товарных запасов

    Начальная инвентаризация

    1,25,000

    Минус : Закрытие запасов

    75 000

    50 000

    2. Прочие расходы

    Каретка внутрь

    15 000

    Прочие расходы

    30 000

    45 000

    Ответ:

    Стоимость проданных товаров = Начальные запасы + Закупки + Прямые расходы — Заключительные запасы
    = 1,25,000 рупий + 3,00,000 + 15,000 рупий — 75,000 рупий = 3,65,000 рупий

    Коэффициент оборачиваемости запасов
    = Стоимость проданных товаров = 3,65,0001,00,000 = 3.65 раз

    Страница № 4.101:
    Вопрос 79:
    Кредитный доход от операционной деятельности, то есть чистые кредитные продажи за год 1,20,000
    Должники 12 000
    Векселя к получению 8 000
    Рассчитать коэффициент оборачиваемости торговой дебиторской задолженности.
    Ответ:

    .

Об авторе

alexxlab administrator

Оставить ответ