Рейтинг компаний по прибыли в россии: Самые прибыльные компании России — 2022. Рейтинг Forbes

Рейтинг компаний по прибыли в россии: Самые прибыльные компании России — 2022. Рейтинг Forbes

Топ-50 наиболее прибыльных компаний мира в 2022 году

из рейтинга Fortune Global 500 за 2022 год:

Позиция	Компания	Место в Fortune Global 500	Чистая прибыль за 2021 год, млн. $	Изменение прибыли по сравнению с 2020 годом
1	Saudi Aramco	6	105369	+113,8%
2	Apple	7	94680	+64,9%
3	Berkshire Hathaway	14	89795	+111,2%
4	Alphabet	17	76033	+88,8%
5	Microsoft	33	61271	+38,4%
6	Industrial & Commercial Bank of China	22	54003	+18
7	JPMorgan Chase & Co.	63	48334	+65,9%
8	China Construction Bank	24	46899	+19,4%
9	Meta Platforms	71	39370	+35,1%
10	Agricultural Bank of China	28	37391	+19,5%
11	Tencent Holdings	121	34854	+50,5%
12	Samsung Electronics	18	34294	+55,1%
13	Bank of China	42	33573	+20,1%
14	Amazon	2	33364	+56,4%
15	Bank of America Corp.	105	31978	+78,7%
16	Газпром	52	28405	+1417,4%
17	Mercedes-Benz Group	38	27201	+558,2%
18	Investor AB	461	26585	+363,7%
19	Toyota Motor	13	25371	+19,8%
20	Novartis	248	24021	+197,6%
21	ExxonMobil	12	23040	—
22	Vale	231	22445	+359,8%
23	Fannie Mae	93	22176	+87,9%
24	Verizon Communications	54	22065	+24%
25	Pfizer	137	21979	+128,6%
26	Citigroup	141	21952	+98,7%
27	Goldman Sachs Group	195	21635	+128,7%
28	Wells Fargo	134	21548	+552,8%
29	Taiwan Semiconductor Manufacturing	225	21209	+22,3%
30	Rio Tinto Group	201	21094	+115,9%
31	Johnson & Johnson	107	20878	+41,9%
32	Shell	15	20101	—
33	AT&T	32	20081	—
34	Petrobras	128	19875	+1641,9%
35	Intel	145	19868	-4,9%
36	China Merchants Bank	174	18592	+31,8%
37	Nestlé	103	18498	+42%
38	Volkswagen	8	18187	+80%
39	Maersk Group	206	17942	+529,5%
40	Ford Motor	53	17937	—
41	CMA CGM	228	17894	+919,4%
42	Huawei Investment & Holding	96	17623	+88,2%
43	UnitedHealth Group	11	17285	+12,2%
44	Сбербанк	270	16973	+61,2%
45	Stellantis	29	16789	+578,1%
46	Home Depot	43	16433	+27,7%
47	TotalEnergies	27	16032	—
48	Ping An Insurance	25	15754	-24%
49	Chevron	37	15625	—
50	Roche Group	169	15242	+0,1%

Рейтинг самых прибыльных компаний мира 2022 года составлен на основе финансовой отчетности крупнейших корпораций по чистой прибыли за 2021 год. Поэтому в рейтинге выше отразились позитивные ожидания восстановления мировой экономики после пандемии COVID-19. Однако в 2022 году начались процессы в экономике и геополитике, способные омрачить чрезмерно благостные ожидания ближайшего будущего. Да, одной крупной глобальной проблемой стало меньше – пандемия коронавируса миновала. В результате на первый план в мире в 2022 году вышли другие серьезные проблемы: скачок инфляции; глобальный кризис цепочки поставок, большие шансы на начало рецессии в США и в странах ЕС; война на Украине, развязанная путинским режимом. В Китае экономика продолжает замедляться, и это сложно замаскировать с помощью приписок в официальной государственной статистике. Темпы роста выручки и чистой прибыли китайских корпораций замедлились. Усугубляет ситуацию в замедляющейся китайской экономике политика нулевой терпимости к COVID-19 (“zero-Covid” policy). Из российских корпораций в рейтинге 2022-го года присутствуют Газпром и Сбербанк.

Как следствие восстановления высоких цен на нефть и газ, в рейтинг вернулись мировые нефтегазовые гиганты: Shell, ExxonMobil, TotalEnergies, Petrobras. А Saudi Aramco снова стала самой прибыльной компанией мира в 2022 году. Годом ранее с первой позиции она была оттеснена американским технологическим гигантом Apple. Долгосрочный тренд развитых экономик на декарбонизацию, повышение энергоэффективности производств и развитие возобновляемой энергетики остается в силе, но эмбарго на российскую нефть и природный газ создало среднесрочную проблему для этих стран.

см. также: 

• Топ-50 наиболее прибыльных компаний мира в 2021 году
• Топ-50 наиболее прибыльных компаний мира в 2020 году
• Топ-50 наиболее прибыльных компаний мира в 2019 году
• Топ-50 наиболее прибыльных компаний мира в 2018 году
• Топ-50 наиболее прибыльных компаний мира в 2017 году
• Топ-50 наиболее прибыльных компаний мира в 2016 году
• Топ-50 наиболее прибыльных компаний мира в 2015 году
• Топ-50 наиболее прибыльных компаний мира в 2014 году
• Топ-50 наиболее прибыльных компаний мира в 2013 году
• Топ-50 наиболее прибыльных компаний мира в 2012 году

Данная статья доступна также на следующих языках: английском, португальском (бразильский вариант), испанском, французском, немецком и японском.

Кто и сколько заработал на энергокризисе в 2022 году

Столь существенный рост цен на энергоносители спровоцировал рост расходов домохозяйств на топливо и услуги ЖКХ / Carolyn Cole / Los Angeles Times via Getty Images

На фоне энергокризиса на Западе совокупный доход топ-40 крупнейших топливно-энергетических корпораций США, Канады и Европы по итогам 2022 г. превысит $3,6 трлн, тогда как в 2021 г. он был $2,4 трлн. То есть рост составит 48%, подсчитали «Ведомости» по данным Tradingview.com и отчетности компаний. Чистая прибыль энергокорпораций в этом году увеличится почти двукратно: со $174 млрд до $336 млрд, или на $162 млрд. В частности, американские ExxonMobil и Chevron прибавляют $29 млрд и $19 млрд, а британская Shell – $23 млрд.

«Заоблачные цены на топливо приносят поставщикам непредвиденную прибыль: чистая прибыль мировых производителей нефти и газа удвоится в 2022 г. до беспрецедентных $4 трлн», – говорится в ноябрьском докладе Международного энергетического агентства.

Оборотной стороной стал рост цен на топливо и электричество, за которые домохозяйствам Европы приходится платить на 39% больше, чем годом ранее. Европейским властям приходится вводить дополнительные налоги на сверхприбыли энергокорпораций, чтобы снизить градус недовольства населения. Власти Великобритании и ЕС планируют собрать не меньше $180 млрд дополнительных налогов на сверхприбыль, но едва ли эта сумма ощутимо сгладит эффект от энергокризиса. Куда больше «излишков» пойдет на дивиденды, обратный выкуп акций, инвестиции в производство и ESG.

Как росли доходы энергокорпораций

«Ведомости» составили рейтинг крупнейших топливно-энергетических корпораций Запада (США, Канады и Европы). В него вошли топ-40 компаний, акции которых торгуются на рынке и выручка которых в 2021 г. превышала $10 млрд.

Эти компании уже отчитались за девять месяцев 2022 г. Их совокупная выручка превысила $2,64 трлн, что на $1 трлн, или 61%, больше, чем за тот же период 2021 г. Чистая прибыль за девять месяцев 2022 г. составила $268 млрд, что на $167 млрд (или в 2,6 раза) больше, чем за аналогичный период предыдущего года.

Одновременно компании дают прогноз по выручке и прибыли за IV квартал 2022 г., исходя из которого можно оценить данные за весь год. В 2022 г. совокупная выручка топ-40 энергокорпораций превысит $3,6 трлн, рост составит $1,2 трлн, или 48%. Поскольку прогноз на IV квартал консервативный, эта оценка скорее заниженная.

Столь существенный рост прибыли позволил энергокорпорациям компенсировать потери пандемийного 2020 года. Тогда их выручка проседала на треть до $1,6 трлн, а чистые убытки составили $144 млрд. В 2022 г. их рентабельность выросла с 7,2 до 9,4%.

Те, кто вкладывался в акции топливно-сырьевых компаний в этом году, явно не прогадали: их совокупная капитализация увеличилась с $1,97 трлн в начале 2022 г. до $2,74 трлн на 29 ноября, или на 39%.

Как дорожало сырье и электричество

Рост прибыли топливно-сырьевых корпораций происходил на фоне рекордного подорожания энергоносителей, особенно в первом полугодии, отмечает заместитель генерального директора Института национальной энергетики Александр Фролов. Рост цен начался еще до событий на Украине. В течение 2021 г. нефть Brent подорожала с $51,4 до $79,4 за баррель.

Но в 2022 г. на фоне санкций против России и постепенного введения эмбарго на поставки энергоносителей подорожание было более заметно. Своего пика цена нефти достигла в середине июня, добравшись до $125 за баррель. Сейчас она отыграла назад – до $85. Тем не менее это по-прежнему на две трети больше, чем в начале 2021 г.

Похожей была динамика цен на газ и уголь. В начале года газ в Европе стоил $920 за 1000 куб. м, в августе цена подскочила до рекордных $3457, а сейчас снизилась до $1532, следует из данных ICE. По сравнению с началом 2021 г., когда ценник был всего $250, это почти в 6 раз больше. Уголь в Европе сейчас стоит $263 за 1 т, что в 2,2 раза больше, чем в начале 2022 г., и в 3,8 раза больше, чем в начале 2021 г.

Если брать среднюю за год цену, то в 2021 г. нефть стоила $71 за баррель, а в 2022 г. – $100,5, или на 42% больше. Газ в Европе в среднем подорожал с $588 до $1452 за 1000 куб. м (+147%), а уголь – со $120 до $296 за 1 т (те же +147%).

Вслед за энергоносителями дорожало и электричество. Электричество в ЕС в августе 2022 г. поднималось до пиковых 415 евро за 1 МВт ч, что было почти в 2,7 раза больше, чем в начале года, следует из данных ENTSO-E и Ember. Сейчас оно стоит 167 евро, но это в 3 раза больше, чем в январе 2021 г.

Столь существенный рост цен на энергоносители спровоцировал рост расходов домохозяйств на топливо и услуги ЖКХ. Инфляция в ЕС к октябрю разогналась до 11,5%, хотя в начале 2021 г. была всего 1,2%. Наиболее существенный вклад в это внес рост цен на энергию, который составил 38,7%, следует из данных Евростата.

Удорожание энергоносителей и электричества сделало дорогим и производство товаров, особенно с высокой степенью передела. Цены европейских производителей выросли к сентябрю в годовом исчислении на 31,5%. Пока глобальные нефтегазовые корпорации улучшали свои показатели, промышленность терпела убытки. В результате другие отрасли западной экономики проседали.

Если в США энергокорпорации прибавили за год 54% в капитализации, то подавляющее большинство компаний других отраслей в капитализации потеряли. Больше всего потерь у производителей товаров длительного потребления (39%), технологических услуг (31%) и электронных технологий (20%), следует из данных Tradingview.com. В Германии похожая картина: капитализация компаний топливно-энергетического сектора выросла на 70%, тогда как у производителей товаров длительного пользования просела на 29%, а в технологических услугах – на 25%.

Кто заработал больше всех

Американские топливно-энергетические корпорации преуспели в 2022 г. гораздо больше своих европейских коллег. 23 компании США и Канады, попавшие в рейтинг «Ведомостей», прибавили 130% чистой прибыли, тогда как европейцы – всего 51%. Рентабельность сырьевых гигантов США выросла до 10,9%, тогда как в Европе – до 7,5%.

Особенно хорошо заработали компании, которые продавали СПГ в Европе, так как газ подорожал значительнее нефти. Это в первую очередь американские ExxonMobil (рост чистой прибыли в 2022 г. – 125%) и Shell (прибавила 116%), а также французская Total (44%), которые в первой тройке рейтинга крупнейших энергокорпораций.

Европейские компании не могли в полной мере воспользоваться преимуществом от роста цен на газ, так как продавали его с нефтяной привязкой, отмечает Фролов. А вот кто не обременен долгосрочными контрактами или вез СПГ из США или Австралии – преуспели больше.

Среди топ-40 компаний лидером по приросту выручки в 2022 г. оказалась HF Sinclair (+109%) из Техаса, которая занимается нефтепереработкой. В пятерке лидеров также Cheniere Energy (+109%), Pioneer Natural Resources (+72%), британская Centrica (+94%) и норвежская Equinor (+74%). По уровню рентабельности лидирует Devon Energy (36%), Occidental Petroleum (34%) и Canadian Natural Resources (27%).

В условиях высоких цен на сырье зарабатывали поставщики энергоресурсов во всех странах мира, но все же меньше американцев. Рентабельность китайской Sinopec составила за девять месяцев 2022 г. 2,3%, японской Eneos – 4,6% и т. д. Существенно выделяется саудовская Saudi Aramco, у которой чистая прибыль выросла на 49%, но рентабельность достигла 27%.

Налогообложение прибылей

Еще в августе генеральный секретарь ООН Антониу Гутерриш призвал «все правительства» обложить налогом «чрезмерную» прибыль нефтегазовой отрасли и «использовать средства для поддержки наиболее уязвимых людей в эти трудные времена».

В сентябре глава Европейской комиссии (ЕК) Урсула фон дер Ляйен заявила, что «неправильно» получать рекордную сверхприбыль «за счет войны и за счет потребителей». Она предложила государствам – членам ЕС изъять более 140 млрд евро сверхприбыли энергетических компаний. В частности, предлагалось изымать прибыль компаний от электроэнергии, проданной по ценам выше 180 евро за 1 МВт ч. При этом глава ЕК уточнила, что страны смогут на национальном уровне устанавливать и более низкие пороговые значения. Помимо этого фон дер Ляйен потребовала отдельного налога на сверхприбыль для «крупных нефтяных, газовых и угольных компаний, [которые] также получают огромные прибыли».

30 сентября ключевые предложения ЕК были приняты. Согласно решению совета ЕС «взнос солидарности» для нефтегазовых компаний будет изыматься в соответствии с национальными налоговыми правилами в каждой стране, но должен рассчитываться из прибыли, которая на 20% превысит среднегодовую налогооблагаемую прибыль нефтегазовых компаний с 2018 г. «Государства-члены могут сохранить национальные меры, эквивалентные сбору солидарности, при условии, что они совместимы с целями регулирования и приносят как минимум сопоставимые доходы», – говорилось в заявлении. Позже была установлена и минимальная ставка налога на сверхприбыль – 33%.

В ноябре Великобритания также объявила о введении дополнительного налога на сверхприбыль для энергетических компаний. С 1 января 2023 г. по март 2028 г. специальный сбор для нефтегазовых компаний вырастет с 25 до 35%, объявил канцлер британского казначейства Джереми Хант. Кроме того, для производителей зеленой энергии будет установлен налог на сверхдоходы в размере 45% для всей электроэнергии, проданной на сумму свыше 75 фунтов стерлингов за 1 МВт ч до 2028 г. Это принесет в бюджет Великобритании примерно 35 млрд фунтов стерлингов, подсчитало Bloomberg.

Ранее предполагалось, что Хант рассматривает повышение налога на сверхдоходы с 25 до 30%, пишет британская Evening Standard. Изначально сбор в 25% от сверхприбыли был введен в мае Риши Сунаком, когда он еще занимал пост канцлера. Тогда у Сунака возникли разногласия с премьером Борисом Джонсоном: британский лидер скептически отнесся к идее налога, заявив, что это «отпугнет [нефтяные и газовые компании] от инвестиций, которые, как мы рассчитываем, в конце концов сохранят цены на энергию ниже для всех».

В конце октября об изъятии сверхприбыли у нефтегазовых компаний заговорил и президент США Джо Байден. На фоне отчетности американских нефтяных гигантов о рекордных прибылях в III квартале 2022 г. выяснилось, что некоторые компании использовали прибыль для увеличения дивидендов и выкупа собственных акций, а не для наращивания производства, ведь это могло бы снизить цены на нефть и, следовательно, сократить их прибыль. Байден назвал ситуацию «возмутительной» и предложил компаниям инвестировать средства в увеличение поставок. «Если они этого не сделают, они будут платить более высокие налоги на свою сверхприбыль и столкнутся с другими ограничениями, – заявил американский президент. – Этим компаниям пора прекратить наживаться на войне, выполнить свои обязательства перед этой страной и дать американскому народу передышку».

Впрочем, как отмечает The New York Times, вряд ли у налога на сверхприбыли в США есть хоть какие-то шансы пройти контролируемый республиканцами конгресс. Ожесточенные споры относительно эффективности налогов на сверхприбыли продолжаются. Критики утверждают, что такие меры, как правило, применяются только в пределах национальных границ и наносят ущерб внутренним производителям, увеличивая зависимость от иностранной нефти. На это, в частности, указывает исследовательская организация Tax Foundation, ссылаясь на проведенное конгрессом США исследование налога на сверхприбыль, введенного администрацией Картера в 1980-х гг.

Будущие сверхприбыли

В 2023 г. топ-40 западных топливно-энергетических корпораций ожидают выручку в $3,28 трлн, следует из анализа их отчетности, сделанного «Ведомостями». Это будет на 35% больше, чем в 2021 г., хотя и на 9% меньше уровня 2022 г., когда она достигла $3,59 трлн. Если предположить, что рентабельность сохранится на уровне хотя бы 2021 г., т. е. будет 7,2%, чистая прибыль топ-40 компаний составит около $257 млрд.

Выручка корпораций в будущем году зависит от цен на энергоносители, говорит Фролов. «Мы не знаем, какие точно будут цены, поскольку неопределенными остаются базовые параметры. Но можно предположить, что если Китай снимет антиковидные ограничения, а отношения России и Европы не нормализуются, признаков чего сейчас и нет, то, например, газ будет стоить так же дорого, как и в этом году», – считает эксперт.

Евросоюз сейчас демонстрирует повышенный спрос на энергоносители относительно нормальной ситуации, в то время как российское сырье оказалось отчасти заморожено. В 2023 г. будет лишь незначительное снижение спроса и небольшой прирост предложения, в основном из США, т. е. нагрузка на рынок из-за необходимости компенсировать выпавшие объемы останется. «А значит, и цены будут высоки, и топливно-сырьевые компании продолжат зарабатывать», – резюмирует Фролов.

«Уже в следующем году цены могут заметно упасть из-за глобальной рецессии, что решит проблему сверхдоходов само собой», – возражает аналитик «Арикапитала» Сергей Суверов. Энергетическая отрасль достаточно циклична, что предполагает как тучные годы, так и периоды низких цен на энергоносители, напоминает он.

Как бы то ни было, энергокорпорации без энтузиазма встречают инициативу дополнительного налогообложения их сверхприбылей. Значительная часть сверхприбылей нефтегазовых гигантов пойдет на щедрые дивиденды и обратный выкуп акций, а еще часть – на финансирование ESG-проектов и инвестиции в производство, полагает Суверов. Корпорации будут стремиться уходить от налогов, использовать схемы оптимизации с помощью офшоров или искусственно занижать прибыль, добавляет Фролов. «Сопротивление инициативе дополнительного налогообложения будет активным. Ведь они считают себя вправе на получение сверхприбылей как компенсации потерь 2020 г.», – говорит эксперт.

Новости СМИ2

Хотите скрыть рекламу?  Оформите подписку  и читайте, не отвлекаясь

Главные международные новости и мнения

Reuters | Breaking International News & Views

Skip to main content

• 3,919.29+1.65%Positive
• 11,428.15+2.14%Positive
• 32,155.40+1.06%Positive
• 449.56+1.53%Positive
• 7,637.11+1.17%Positive
• 27,222.04

• • World at WorkcategoryMeta сократит 10 000 рабочих мест во втором раунде увольнений0003

  • Marketscategorywall Street Conse Green. По мере прохлаждения инфляции, банковские дробилы

  • Будущее MoneyCategoryBitcoin прыгает на высшее значение с июня, так как ралли собирает 40003

  • Macro Matterscegorylitle.

    Будущее MoneycategoryCrypto exchange Binance приостановит переводы в фунтах стерлингов0003

• • Пентагон обвинил российский истребитель в крушении американского беспилотника-шпиона в Черном море во вторник, в то время как Москва отрицала какое-либо столкновение, поскольку столкновение показало растущий риск прямой конфронтации между Россией и Соединенными Штатами. из-за войны на Украине.

    • Эксклюзив: Украина обвиняет российских снайперов в жестоком обращении с ребенком и групповом изнасиловании матери
    • Последняя война России с Украиной: Путин говорит, что на карту поставлено существование его страны

  • BusinesscategoryПрокуратура США расследует крах банка Силиконовой долины

    Прокуратура США расследует крах банка Силиконовой долины, согласно источнику, знакомому с этим вопросом, поскольку внезапный крах фирмы усиливается, а регулирующие органы пытаются сдержать радиоактивные осадки.

    • Крах банка Кремниевой долины: что вам нужно знать сейчас
    • Factbox: Какие компании пострадали от краха SVB?

  • РынкикатегорияMorning Bid: Затишье или затишье? — после шторма, статья с изображением

    Взгляд на грядущий день на азиатских рынках от Джейми Макгивера.

• • Галерея

    Мировая категорияАнализ: Трамп и ДеСантис предлагают разительный контраст в первых набегах на Айову, статья с галереей0005

    LegalcategoryОгайо подает в суд на Norfolk Southern из-за крушения поезда 3 февраля

    Штат Огайо подал в суд на Norfolk Southern из-за крушения 3 февраля грузового поезда, в результате которого в окружающую среду вокруг города Восточная Палестина было выброшено более миллиона галлонов опасных материалов.

  • BusinesscategoryTyson Foods закрывает два птицефабрики в США, на которых занято около 1700 человек, статья с изображением0111

    Talking Points

    • Юридическая категорияВерховный суд Северной Каролины слушает дело о перераспределении округов с национальными последствиями, статья с изображением

    • Галерея

      СШАкатегорияСША. отзывает сделку с землей эпохи Трампа в заповеднике дикой природы на Аляске, статья с галереей

    • Галерея

      СШАкатегория Розыск бывшего главного помощника бывшего губернатора Мэриленда после неявки в суд, статья с галереей

    • Галерея

      BusinesscategoryВлажная Калифорния снова промокла, когда Nor’easter хоронит Новую Англию, Нью-Йорк, статья с галереей

    • Gallery

      AmericascategoryЧеловеку предъявлено обвинение в опасном вождении после «умышленного» убийства двух человек в Канаде, статья с галереей

    • Worldcategory , ссылаясь на войну, не посетит Россию или Украину, статья с изображением

    • AmericascategoryНесмотря на конституционный запрет, сальвадорский лидер имеет большой шанс на переизбрание, опрос показывает, статья с изображением

    • Галерея

      AmericascategoryБразильский Болсонару будет вызван в суд по делу о ювелирном скандале, говорит министр, статья с галереей

    • Галерея

      INSIGHTA новая интифада? Молодые палестинские боевики восстают, поскольку Западный берег кипит, статья с галереей

    • Ближний ВостоккатегорияВ условиях продолжающегося тупика в Ливане Франция возобновляет угрозу санкций, статья с изображением

    • Галерея

      Ближний ВостоккатегорияСаддам Хусейн пал. Затем вспыхнуло насилие в Ираке. неудачники из британского бюджета, статья с изображением

    • Галерея

      FOCUSЛондон боится потерять покупателей предметов роскоши в пользу Парижа и Милана, статья с галереей

    • Галерея

      ВеликобританиякатегорияРаботодатели Великобритании чувствуют напряжение из-за нехватки квалифицированных рабочих, статья с галереей

    • Галерея

      Азиатско-Тихоокеанский регионКатегория Северная Корея говорит, что запуски ракет помогали готовиться к выполнению миссий в любое время, статья с галереей

      6

      6

      Галерея ранены в столкновениях, когда пакистанская полиция пытается арестовать бывшего премьер-министра Хана, статья с галереей

      • 0003

      • Галерея

        Asia PacificcategoryФилиппины наращивают усилия по локализации утечки нефти из затонувшего танкера, статья с галереей

      • Afterparty Fair Oscars, статья с изображением

      • LifestylecategoryИзвержение горы Мерапи в Индонезии, извержение облаков пепла, статья с изображением

      • Gallery

        LifestylecategoryRyan Redington arrives in Nome, Alaska to win Iditarod sled dog race, article with gallery

      • LifestylecategoryBelgian hospital food earns restaurant guide accolade, article with video

      • Gallery

        LifestylecategoryOldest fossils of remarkable marine reptiles found in Arctic, статья с галереей

      • Галерея

        LifestylecategoryФридайвер погружается на рекордную глубину под замерзшим швейцарским озером, статья с галереей

      Дивидендная доходность России подавляет опасения относительно санкций, поскольку акции бьют рекорды аналитики говорят, что ралли акций может продолжиться.

      

      ФОТОГРАФИЯ: Буквы MOEX изображены на Московской бирже на фоне Кремля и отеля Four Seasons в Москве, Россия, 26 мая 2017 г. REUTERS/Сергей Карпухин/Фото из архива

      Экономический рост России был вялым после введения западных санкций в 2014 году, но отсутствие новых санкций, высокие цены на нефть и улучшенный суверенный кредитный рейтинг привлекают инвесторов, жаждущих риска.

      Средняя доходность по дивидендам компаний, котирующихся на российском рублевом индексе Московской биржи .IMOEX, в августе превысила доходность по суверенным облигациям России. Инвесторы с фиксированным доходом, возможно, с тех пор начали рассматривать некоторые акции как «квазиинструменты с фиксированным доходом», сказал Эрик ДеПой, стратег по акциям Газпромбанка.

      Дивидендная доходность колебалась на уровне около 7% с мая по сравнению с доходностью в пятницу около 6,36% по эталонным 10-летним казначейским облигациям ОФЗ RU10YT=RR.

      Доходность облигаций достигла 11-летнего минимума в 6,31% после того, как в прошлом месяце российский центральный банк в четвертый раз в этом году снизил процентные ставки, понизив ключевую ставку до 6,50%. Доходность облигаций изменяется обратно пропорционально ценам.

      (ГРАФИКА: Дивидендная доходность по отношению к доходности облигаций — )

      СНИЖЕНИЕ РИСКА

      Индекс Московской биржи упал с рекордно высокого уровня, достигнутого ранее в ноябре, но аналитики считают, что устойчивый спрос со стороны инвесторов означает, что российские активы могут восстановиться.

      «Стоимость премии за риск, которую инвесторы видят в России, снизилась до уровня, существовавшего до введения санкций», — сказал Искандер Луцко, руководитель отдела исследований ITI Capital. «У российского рынка есть потенциал обновить эти максимумы».

      Пятилетний курс дефолтных свопов России, показатель суверенного риска, закрылся в четверг на рекордно низком уровне в $70,43. RUGV5YUSAC=R

      Санджив Бхатиа, основатель и директор по информационным технологиям Pembroke Emerging Markets в Лондоне, сказал, что его фонд «очень взволнован» Россией, но инвестировал туда на 50% меньше, чем мог бы, из-за риска санкций.

      Корпоративное управление также остается проблемой, сказал Джон-Пол Смит из консалтинговой компании Ecstrat, специализирующейся на развивающихся рынках, которая известна тем, что предсказывала российский кризис 1998 года.

      (ГРАФИКА: Российские акции — )

      ДИВИДЕНДНЫЙ ФАКТОР

      Высокие дивидендные доходы привели к резкому росту российских рынков в 2019 году, а газовый гигант Газпром GAZP.MM, который составляет 10% индекса, вырос более чем на 80% в долларовом выражении в этом году.

      «Вам даже не нужны другие вещи, чтобы преуспеть, если это произойдет, хотя другие вещи преуспели», — сказал Уильям Скоулз, инвестиционный директор Aberdeen Standard Investments.

      Акции «Газпрома» подскочили после предложения о выплате дивидендов в июне в ответ на давление со стороны Министерства финансов России, требующее от государственных компаний выплачивать не менее 50% чистой прибыли в виде дивидендов.

      Слава Смольянинов, главный стратег BCS Global Markets, сказал, что санкции помогли улучшить балансы, поскольку компании не могут наращивать чрезмерный долг, тем самым высвобождая прибыль для направления на дивиденды.