Срок действия карты мир сбербанк: как получить, тарифы и стоимость обслуживания

Содержание

ОАО «Сбер Банк» — Новость Сбер Банк продлил срок действия карт Visa и Mastercard

Новости Физическим лицам

Сбер Банк продлил срок действия карт Visa и Mastercard

24 мая 2022

Cбер Банк (Беларусь) продлевает работу карт Visa и Mastercard, срок действия которых заканчивается в период с 31 мая по 31 декабря 2022 года (обозначение на карте с 05/22 по 12/22). Ими можно будет продолжать пользоваться еще 2 года без физического перевыпуска и обращения в офис банка.

Продление доступно для личных, пенсионных и зарплатных карт уровня Classic, Standard, Gold, Platinum, Infinite и Black Edition, а также карт в рамках продуктов «КартаFUN» и «Fun Platinum», пакетов услуг «Сбербанк Первый» и «Премиум».

Иные карты, а также карты, оформленные по доверенности, продлению не подлежат, для их перевыпуска необходимо обратиться в банк.

Для продления работы карты потребуется её активация — после окончания срока действия карты держателю будет необходимо проверить баланс карты в банкомате любого банка (услуга бесплатна).

После этого пользоваться картой можно будет еще 2 года, а новый срок действия отобразится в мобильном и интернет-банке СберБанк Онлайн. При этом продление будет бесплатным, все действующие тарифы сохранятся прежними.

Продлённые карты сохранят прежний набор возможностей — ими можно будет бесконтактно платить в магазинах, снимать наличные, совершать p2p-переводы, платежи в ЕРИП и покупки в белорусских интернет-магазинах. При онлайн-оплате продлённой картой нужно будет ввести срок действия, нанесённый на пластиковую карту.

Ответы на важные вопросы по продлению срока действия карт

Продление обслуживания коснется всех карт с истёкшим сроком?

Продление доступно только для карт, срок действия которых истекает в период с 31 мая 2022 года (обозначение на карте: 05/22) по 31 декабря 2022 года (12/22) и относящихся к следующим категориям:

личные, пенсионные, зарплатные уровня Classic/Standard/Gold/Platinum/ Infinite/Black Edition,

в рамках продуктов «КартаFUN», «FUN Platinum»,
в рамках пакетов услуг «Сбербанк Первый» и «Премиум».

Какие карты НЕ продлеваются?

Не продлеваются следующие карты: «Детская карта», «Карта с большими бонусами», «Lamoda», «Карта болельщика ФК БАТЭ», «СomPass», а также карты, оформленные на имя другого лица (по доверенности). Для перевыпуска данных карт на новый срок необходимо лично обратиться в Банк.

Нужно ли активировать продленную карту?

Да, обязательно. Для активации карты после истечения срока ее действия держателю карты необходимо просмотреть ее баланс с вводом ПИН-кода в банкомате любого банка. Эта услуга бесплатна.

На какой срок продлевается действие карты?

На 2 года с момента истечения срока действия, указанного на карте.

Как узнать продлена ли уже карта?

Новые сроки действия карт будут отображаться в мобильном/интернет-банке СберБанк Онлайн.

Срок действия на карте	Новый срок действия (отображается в СберБанк Онлайн)
05/22	05/24
06/22	06/24
07/22	07/24
08/22	08/24
09/22	09/24
10/22	10/24
11/22	11/24

Как повлияет продление срока действия на работу дебетовых карт?

Карты с продленным сроком действия продолжают работать как раньше. По картам Сбер Банка можно совершать операции на территории Республики Беларусь в обычном режиме: платить в офлайн-магазинах бесконтактно, снимать наличные, проводить операции в банкоматах, делать переводы по номеру карты и номеру телефона, совершать оплаты в ЕРИП и в Интернете

Пройдет ли оплата в интернет-магазине по продленной карте? Какой срок действия мне вводить?

Да, можно оплатить покупки картой с продлённым сроком действия в белорусском интернет-магазине несмотря на то, что срок, указанный на пластиковой карте, истек.
При этом важно ввести срок действия, указанный на пластиковой карте.

Что делать если забыт ПИН-код?

Если карта с электронным ПИН-кодом, то до конца срока ее действия можно установить новый ПИН-код в системе Сбер Банк. После истечения срока действия карты самостоятельная смена ПИН-кода не предусмотрена. Просим обращаться для этого в подразделение Сбер Банка.

Если карта с ПИН-конвертом, рекомендуем сразу обратиться в подразделение Банка для смены ПИН-кода.

Изменится ли CVV/CVC-кода после продления карты?

Не изменится. CVV/CVC-код можно посмотреть на обратной стороне карты

Будет ли взиматься плата за карту с продленным сроком действия?

Банк продлевает карты без взимания дополнительной платы. При этом, если сейчас взимается ежемесячная плата, то она продолжит взиматься в соответствии с условиями договора о пользовании картой банка.

Возможна ли бесконтактная оплата картой с истекшим сроком действия?

Да, после активации карты с истекшим сроком действия (путём просмотра баланса карты в банкомате любого банка).

Коснется ли продление виртуальных карт Visa и Mastercard?

Продлеваются только карты на физическом носителе.

Срок действия банковской карты Сбербанка

Срок действия банковской карты указывается на лицевой стороне карты, сразу под номером карты. Но на карте указывается только конкретная дата окончания срока действия карты в виде месяца и последних двух цифр года — 00/00.

Любая банковская карта действует до последнего календарного дня месяца, указанного на лицевой стороне карты (включительно), то есть она считается действительной до 24:00 (время московское) указанного дня.

Календарная дата срока действия карты указывается в соответствии требованиями статьи 2 п.3 ФЗ РФ от 3 июня 2011 г. N 107-ФЗ «Об исчислении времени» и отображается в буквенном формате — ММ.ГГ. Формат ММ.ГГ. означает:

ММ – это месяц окончания срока действия карты (01; 02; 03; … 11; 12)
ГГ – это две последние цифры года (2017г. — 17; 2018г. — 18; 2020г. — 20).

На приведённом условном образце карты показано, где размещены сведения о сроке окончания действия карты:

Срок действия карты

А общий срок действия банковской карты, от момента её выдачи до даты окончания действия, устанавливается каждым банком индивидуально и в зависимости от вида и цели выпускаемой карты может составлять от 1 года до 5 лет. Начало срока действия карты — на пластике не указывается.

Когда на карте обозначен конкретный срок её действия (например 08/17), то как определить, до какого момента можно пользоваться этой картой? Действие карты заканчивается — в 24:00 (время московское) последнего дня месяца, указанного на карте. Так, например, если дата на карте указана — 08/17, то карта будет работать — до 24:00 часов 31 августа 2017 года.

Так, например, на Классической карте ВТБ24 указана дата — 12/17. Что она означает? Эта дата означает, что срок действия данной карты заканчивается декабрём 2017 года, а последним днём её использования будет последний день этого месяца, т.е. — 31 декабря 2017 года, до 24:00 часов. А время выдачи этой карты, если данные карты выдаются на 3 года, скорее всего был — декабрь 2014 года, но эта дата на карте не указывается.

Срок действия карты ВТБ24

Сроки действия карт Банка «Русский Стандарт» на начало 2017 года установлены следующие:

5 лет (Русский Стандарт Классик Visa; American Express Card; Imperia Platinum Mastercard Worldwide®; Комплект карт RSB Travel Premium Mastercard Worldwide®, American Express; Русский Стандарт Классик MasterCard и др. )

3 года (The Platinum Card® American Express; The American Express® Platinum Debit Card; Diners Club Exclusive® Card и др.)

1 год (Премиальная подарочная предоплаченная карта Premier)

Разные и указаны на ее лицевой стороне карты(Подарочная предоплаченная карта; Подарочная предоплаченная карта MasterCard «Азбука Вкуса» к шоу Quidam™ Cirque du Soleil)

При попытки использования карты с истекшим сроком действия – карта банками блокируется. По истечении указанного срока действия, карта становится недействительной и банк имеет право на автоматический её перевыпуск на тот же срок, но при одном условии — клиент не уведомил Банк за определённое количество календарных дней до истечения срока действия карты об отказе от её использования в дальнейшем. Например: в Стройбанке срок уведомления — 60 календарных дней, в ВТБ24 – 45 календарных дней.

И ещё, помните! — Банки не несут ответственности за неполучение или несвоевременное получение держателем карты, выпущенной на новый срок действия.
Клиентам необходимо своевременно обращаться в банк для решения следующих проблем:

Для сдачи карты с истекшим / истекающим сроком действия с целью получения новой карты, выпущенной на новый срок действия.

Для своевременного (за установленное банком количество календарных дней до окончания срока) отказа от дальнейшего использования карты. В последний день действия карты необходимо посетить банк с целью закрытия карточного счёта.

Для досрочного перевыпуска Карты – при необходимости (например: при смене Ф.И.О.). Перевыпуск карты до истечения её срока действия оформляется клиентом самостоятельно с помощью подачи письменного заявления в Банк.

Так, в вопросах-ответах Альфа-Банка по поводу досрочного перевыпуска банковской карты даётся и косвенный ответ по возможному сроку действия карты:

Вопрос: Срок действия моей расчётной карты скоро истекает. Могу ли я заранее, не дожидаясь окончания срока, заказать карту на новый срок действия?
Ответ: Как правило, персонифицированные (именные) расчётные карты перевыпускаются на новый срок действия автоматически, если клиент пользовался картой последние три месяца. Если вы, по каким-то причинам, не можете ждать, когда карту перевыпустят автоматически, вы можете подать заявление на досрочный перевыпуск карты на новый срок действия. Причём сделать это можно в любой момент, даже если до конца действия старой карты осталось, например, полгода. Срок действия новой карты начнётся с даты её выпуска. Окончание срока действия новой карты определяется прибавлением срока действия карты (обычно два или три года) к месяцу истечения срока по старой карте.
Например: срок действия старой карты — два года и истекает в августе 2011. На новый срок карта перевыпущена в январе 2011. Срок действия новой карты будет с января 2011 по август 2013.

Сбербанком России определены следующие сроки действия карт(данные взяты на середину 2017 года):

Дебетовые карты – 3 года (Классические карты Visa и MasterCard; Дебетовые карты «Аэрофлот» Сбербанка; Молодежная карта MasterCard; Золотая карта Visa и MasterCard; Дебетовая карта «Подари жизнь»; «Momentum» Visa и MasterCard и др. ).

Дебетовые карты – 5 лет (Пенсионная карта МИР; Классическая карта МИР; Карты Visa и MasterCard с транспортным приложением)

Кредитные карты – 3 года (Например — Классические или Золотые кредитные карты Visa и MasterCard; Кредитные карты Visa «Аэрофлот» Сбербанка; Кредитная карта Visa Classic «Подари жизнь»; и др)

А вот что отвечает Сбербанк России в своём разделе «Вопросы — ответы» на вопрос «Каков срок действия кредитных карт?»:

Срок действия — 3 года, за исключением кредитных карт Credit Momentum (1 год). После окончания срока действия карты Банк осуществляет автоматический перевыпуск карты на тот же срок (карта Credit Momentum автоматически перевыпускается на другой тип карты, указанный клиентом в Заявлении на получение карты Credit Momentum, со сроком действия новой карты — 3 года).

Из данного ответа можно понять, что Сбербанк выпускает и кредитные карты со сроком в 1 год, но вот только среди кредитных предложений на сайте банка «Кредитных карт Credit Momentum» на данный период я не увидела.

Классическая кредитная карта MasterCard Standard Сбербанка России, например, со сроком действия в 3 года выглядит так:

Классическая карта MasterCard

Классическая дебетовая карта МИР со сроком действия в 5 лет выглядит так:

Классическая МИР

Объяснитель

: что означает отключение от SWIFT для Сбербанка?

31 мая 2022 г.

Агентство новостей «Москва»

лидеров Евросоюза договорились отключить Сбербанк, крупнейшее финансовое учреждение России, от международной платежной системы SWIFT.

Эта мера будет включена в шестой пакет санкций ЕС против Москвы, поскольку западные страны стремятся еще больше изолировать Кремль от мировых финансовых рынков после вторжения России в Украину.

«Сбербанк — крупнейший российский банк, на долю которого приходится 37% российского банковского сектора. Так что хорошо, что теперь мы «де-SWIFT» Сбербанка», — заявила глава Еврокомиссии Урсула фон дер Ляйен на пресс-конференции в понедельник.

Что такое SWIFT и почему это важно?

С момента своего создания SWIFT стал неотъемлемой частью мировой торговой системы, работая более чем в 200 странах и обслуживая более 11 000 банков по всему миру.

Механизм позволяет банкам безопасно и быстро сообщать о трансграничных платежах.

Отключение банковских услуг от SWIFT затрудняет отправку и получение международных переводов и отрезает организации от глобальной финансовой системы.

Как новые санкции повлияют на Сбербанк?

Сбербанк, который уже попал под санкции США, станет восьмым российским банком, отключенным от SWIFT.

Сбербанк, однако, заявил, что ограничения не окажут существенного влияния на его систему.

«Мы работаем в обычном режиме, несмотря на новые санкции», — говорится в заявлении банка во вторник, добавив, что «отключение от SWIFT не меняет текущую ситуацию».

Тем не менее, несмотря на этот кажущийся оптимизм, акции Сбербанка начали падать после того, как было озвучено предложение об отключении банка от SWIFT.

Как новые санкции повлияют на пользователей Сбербанка?

Новые изменения не окажут заметного влияния на обычных владельцев счетов, тем более что Сбербанк уже работает в условиях ограничений с первого дня вторжения России в Украину.

24 февраля США внесли банк в список CAPTA, а это означает, что финансовая система США должна будет официально закрыть счета, принадлежащие Сбербанку или его дочерним компаниям.

Позже, 6 апреля, санкции против Сбербанка были ужесточены еще больше. Вашингтон заблокировал активы банка и запретил американским компаниям и частным лицам взаимодействовать с организацией. Уже на следующий день Сбербанк прекратил все валютные переводы за границу для своих клиентов.

Тем временем клиенты Сбербанка по-прежнему могут совершать переводы по РФ. «Российские операции не зависят от SWIFT и будут осуществляться банком в обычном порядке», — говорится на сайте Сбербанка.

Какие есть альтернативы Сбербанку?

Россия использует собственную версию SWIFT, SPFS, с 2014 года. Этот механизм, наряду с российской карточной платежной системой «Мир», был создан специально для того, чтобы Москва могла осуществлять платежи в условиях санкций.

«Россия, как и другие страны, имеет свою внутреннюю систему, но у нее нет охвата, в SWIFT 20 миллиардов сообщений в год, 200 стран, поэтому обход возможен, но я не думаю, что это будет очень эффективно», — сказал Бессель Кок, один из основателей SWIFT и бывший исполнительный директор SWIFT. (Кок сейчас председатель наблюдательного совета The Moscow Times).

«Всегда есть лазейки, если ваш пакет санкций не является полным», — добавил Кок в интервью The Moscow Times во вторник, добавив, что Россия, не находящаяся под западными санкциями, все еще может использоваться для финансовых переводов.

Как это повредит экономике?

Отключение SWIFT по-прежнему будет влиять как на Россию, так и на Запад.

«Если европейские банки не смогут связаться с российскими банками через SWIFT, они не смогут оплатить счета российским компаниям, а эти компании не получат оплату», — сказал Кок, добавив, что эти меры нанесут ущерб глобальной торговой системе. .

«Это своего рода альтернатива эмбарго. Это довольно эффективно. Это суровая санкция».

Blue Tower Asset Management Комментарий за первый квартал 2022 г.

30 мая 2022 г. 22:03 ETAKSJF, CNR, JPM, JPM.PC, JPM.PD, JPM.PG, JPM.PH, JPM.PJ, JPM.PK, JPM. PL, JPM.PM, SBRCY, SPLK2 Комментарии

Blue Tower Asset Management, LLC

109 подписчиков

Резюме

Blue Tower Asset Management предоставляет услуги по управлению портфелем частным лицам, финансовым консультантам и учреждениям.
Композитная стратегия нашей стратегии принесла -15,87% за вычетом сборов в первом квартале (-15,62% брутто).
Мы планируем ликвидировать наши российские портфельные компании, как только они будут разморожены и мы сможем получить для них разумную оценку.

katleho Seisa/E+ via Getty Images

Хотя мы, возможно, надеялись, что с отменой ограничений, связанных с Covid, 2022 год станет возвращением к нормальной 2020 продлится еще как минимум год. Доходность нашего композита по стратегии составила -15,87% за вычетом комиссий в первом квартале (-15,62% брутто), главным образом за счет наших российских пакетов акций. Если исключить наши российские ценные бумаги, наш композит был бы в плюсе, несмотря на общий спад на фондовых рынках.

В этом квартале мир изменился сильнее, чем за любой другой с момента основания фирмы, даже с учетом начала пандемии в 2020 году. Вторжение, начатое Россией, и последовавшие за ним санкции и конфискация активов будут иметь последствия для мировой торговли на долгие годы прийти, даже если в ближайшем будущем будет прекращение огня. Пока вы читаете это письмо, я предупреждаю вас, что вы должны обратить внимание на дату его написания, поскольку геополитическая ситуация все еще быстро меняется.

В предыдущих письмах я обсуждал, как когнитивные предубеждения могут окрашивать наше восприятие, включая предубеждение задним числом. Конфликт между Россией и Украиной является отличной демонстрацией этого предубеждения задним числом и трудностей прогнозирования будущих событий. В будущем ситуация будет казаться гораздо более предсказуемой, чем в то время, когда мы ее переживали. Помимо других обязанностей, прогнозирование является основной обязанностью портфельных менеджеров. Когда мы инвестируем в актив, мы предсказываем, что рынок ошибся в оценке актива, и будущая стоимость денежных потоков, которые обеспечит актив, больше, чем мы платим. В этом письме я описал эволюцию своего мышления в разные дни квартала. При прогнозировании будущих событий важно учитывать новую информацию, а не привязываться к первоначальным суждениям. Нынешний кризис унизителен из-за того, сколько сюрпризов он преподнес на своем пути, гарантируя, что ни один из тех, кто делал публичные прогнозы, не получил их полностью правильно. Даже те, кто правильно предсказал действия России, возможно, были удивлены некоторыми из последовавших событий, такими как суровость санкций или эффективность решительного военного сопротивления Украины.

Компания Cornerstone Building Brands будет передана в частные руки

Наш крупнейший холдинг в начале года, Cornerstone Building Brands (CNR), стал объектом выкупа частной инвестиционной компанией Clayton, Dubilier & Rice (CD&R). CD&R является держателем примерно 49% выпущенных в обращение акций CNR. Предложение было рассмотрено руководством CNR и принято. У нас смешанные чувства по поводу этой сделки. Цена 24,65 доллара США, предложенная CD&R, была на 75% выше предыдущей рыночной цены 14,09 доллара США.. Эта транзакция дает нам значительное единовременное увеличение нашего капитала, который мы теперь можем инвестировать в богатый набор возможностей текущего рынка. Тем не менее, это предложение по-прежнему недооценивает то, что, по нашему мнению, стоит бизнес. Мы считаем, что справедливая стоимость компании ближе к диапазону $30-35 за акцию.

Наши российские активы: ПАО Сбербанк и TCS Group Holding PLC

Россия уже давно представляет интерес для стоимостных инвесторов из-за низких коэффициентов оценки, которые можно найти там. Уже много лет он входит в число самых дешевых фондовых рынков в мире. Хотя в прошлом у нас были и другие российские акции, в настоящее время мы инвестируем только в две российские компании: Сбербанк (OTCPK:SBRCY) и TCS. Несмотря на то, что они известны как банки, на самом деле эти два бизнеса быстро диверсифицируются во многие другие направления бизнеса, основанные на технологиях.

Blue Tower стремится инвестировать в компании, обладающие высокой ценовой политикой и прочными деловыми преимуществами. По этой причине многие сырьевые компании в России представляют для нас меньший интерес, поскольку компании, не обладающие конкурентными преимуществами, не могут в долгосрочной перспективе добиться доходности капитала выше, чем их стоимость капитала.

Сбербанк является крупнейшим потребительским банком в стране и находится на грани превращения в банковскую монополию из-за своего доминирующего положения. Сбербанк был образован из советской государственной сберегательной кассы Сберкасса, которая сама была образована из сберегательных касс, созданных в Императорской России в 1840-х годах. Сбербанк приложил большие усилия для модернизации своего бизнеса за счет цифровой трансформации, онлайн-сервисов и автоматизации. Это позволило им быстро развивать свой бизнес, со временем уменьшая количество требуемых сотрудников. В последнее время они расширились в нефинансовом бизнесе, таком как онлайн-торговля, развлечения с помощью таких вещей, как смарт-телевизоры Сбербанка, сервис приложений для совместных поездок и доставка еды. Недавние санкции лишили их дочерних компаний в ЕС и Великобритании, но более 95% их доходов поступает из России, так что это не большая потеря.

TCS Group — кипрская холдинговая компания Тинькофф Банка, работающая в России. Технически материнская компания является иностранной корпорацией для России, и их IPO было проведено за пределами страны, что защищает их от некоторых санкций. У компании есть планы по расширению на международном уровне, но в настоящее время почти все ее операции и доходы сосредоточены в России. Тинькофф стал известен благодаря своим кредитным картам и в настоящее время является вторым по величине эмитентом кредитных карт в России. Теперь у них есть много других финансовых услуг, включая брокерские услуги, финансовое планирование, бизнес-счета предпринимателей, банковское дело, кредитование в точках продаж и небольшие розничные кредиты наличными.

Уход западных компаний открывает новые возможности для обеих фирм, поскольку большие команды по разработке программного обеспечения и эксплуатации каждого бизнеса смогут заполнить оставшиеся ниши. Например, в прошлые годы, когда Splunk (SPLK) убрала свое программное обеспечение для мониторинга предприятий с российского рынка, Тинькофф создал свой собственный продукт Sage, который они начали продавать другим российским корпорациям как новое направление бизнеса. Выход Visa и Mastercard позволит Тинькофф и Сбербанку ввести кобейджинговые карты, которые используют платежи «Мир» для России и китайский UnionPay для международных транзакций. Поскольку нынешний кризис будет тяжелым для многих предприятий, он должен позволить Тинькофф и Сбербанку отобрать долю рынка у своих более слабых конкурентов.

В начале 2022 года у России были хорошие возможности для того, чтобы воспользоваться преимуществами роста цен на сырьевые товары. При положительном торговом балансе, дешевой рабочей силе и огромном изобилии ресурсов рубль также должен был укрепиться по отношению к доллару США. Нашей целью было использовать эти две компании для получения доступа к росту всей российской экономики. Хотя сейчас кажется, что спад в 2022 году более вероятен, я предвижу, что обе компании станут большими кусками меньшего пирога в российской экономике.

Предсказания и сделки во время кризиса

В начале года мы считали вторжение России в Украину маловероятным событием. Сил, которые были выстроены на границе с Украиной, было слишком мало, чтобы легко одолеть украинскую армию. Угроза последовавших санкций против России обошлась бы их экономике чрезвычайно дорого. И хотя в последние годы Россия была вовлечена в военные конфликты, такие как Сирия, Грузия и аннексия Крыма, Путин был склонен быть более осторожным, чем начинать такую широкомасштабную разрушительную военную операцию, которая повлекла бы за собой вторжение в Украину. .

Когда мы наблюдали за ситуацией, наше мышление изменилось, поскольку становилось все более очевидным, что война была вероятным исходом. Решающим фактором для нас стало изменение тона пропаганды, идущей из России, в сторону милитаризма. 18 и 21 февраля мы ликвидировали все наши российские акции. 24 февраля, когда вторжение стало реальностью, стоимость российских акций резко упала: наши прежние позиции упали более чем на 70% за одну торговую сессию.

25 февраля страны Запада объявили о введении санкций против России в качестве наказания за военную операцию против Украины. Санкции оказались менее строгими, чем ожидалось, и Сбербанк, и Тинькофф были исключены из запретов SWIFT. В результате в этот день произошло небольшое ралли на финансовых рынках. Многие инвесторы, в том числе и мы, считали, что объявленные в пятницу санкции были основной частью санкционных мер. На тот момент западные страны уже несколько месяцев вели консультации по режиму санкций, и многие из этих санкций были подготовлены заранее. Прошлые действия России в Грузии и Крыму таковы: первоначальный шок и неопределенность войны приводят к быстрой распродаже акций, за которой следует быстрое восстановление цен. В то время мы считали, что эта модель повторится для кризиса 2022 года. Даже если акции пошли вниз, мы считали, что цены компаний были достаточно низкими, чтобы у нас была невыплаченная форвардная норма доходности по сравнению с их ценами на несколько лет вперед. Поэтому 25 февраля мы вновь открыли наши прежние позиции и довели вес нашего российского портфеля примерно до того уровня, который был при нашей ликвидации. По $4,40 для Сбербанка и $290,83 за TCS, мы смогли купить гораздо больше акций, чем ликвидировали неделей ранее.

Наша оценка будущих санкций была неверной, а последовательные волны санкций были беспрецедентными в истории.

Российские санкции

По состоянию на 8 апреля на Россию было наложено 8 269 санкций ¹ , что делает ее страной с наибольшим количеством санкций в мире.

Некоторые из санкций, наложенных на Россию, были введены через фундаментальную инфраструктуру сотрудничества центрального банка. Швейцарский Банк международных расчетов (BIS) исключил Россию из организации 10 марта. Примечательно, что БМР сохранял нейтралитет даже во время Второй мировой войны. Даже во время войны центральные банки стран Оси и союзников могли оставаться связанными друг с другом через БМР.

Помимо правительственных санкций, огромное влияние оказал уход с российского рынка около 600 западных компаний. Российские официальные лица угрожали этим компаниям возможной конфискацией их активов внутри страны, но ничего конкретного не продвинулось. Россия пообещала, что в ближайшее время объявит о контрсанкциях против недружественных стран.

Санкции включали замораживание российских валютных резервов в странах ЕС, НАТО и нескольких союзников США (примерно половина их общих резервов). Эти санкции, направленные против активов центрального банка, беспрецедентны, и только талибы после захвата Афганистана подверглись аналогичному обращению. До этого обязательства центрального банка считались неприкосновенными. Теперь, когда было показано, что они уязвимы, страны будут меньше доверять иностранной валюте и валютным резервам. А доверие является фундаментальной основой глобальной торговли. Эти санкции были применены в связи с военным вторжением. Однако та же самая санкционная логика может быть применена к внутренним проблемам, таким как страны, обвиняемые в нарушении прав человека. Это, вероятно, приведет к большей дедолларизации торговли и деглобализации. Мы должны ожидать, что больше стран будут совершать сделки друг с другом в своих собственных валютах. Даже Саудовская Аравия, первоисточник нефтедолларовой системы, рассматривала возможность установления цены на некоторые продажи нефти в китайских юанях.

Страны попытаются переместить важные части своих цепочек поставок в пределах своих границ и накопить необходимое сырье и товары. Такая деглобализация и накопление запасов окажут сильное инфляционное давление в ближайшие годы.

Россия в ближайшей перспективе сможет предотвратить финансовую катастрофу, так как их основной экспорт абсолютно необходим Европе. По оценкам Центра исследований энергетики и чистого воздуха (CREA) ², российские компании получили примерно 29млрд евро платежей за экспорт энергоносителей с начала войны 24 февраля. Европейским странам потребуются годы, чтобы найти альтернативу российской энергии. Тем временем они вынуждены покупать энергоносители из России или страдать от ужасных экономических, медицинских и социальных последствий нехватки энергии на континенте.

В долгосрочной перспективе эти санкции будут очень вредны для российской экономики. Россия очень зависит от импорта из-за рубежа для многих отраслей своей промышленности, особенно автомобильных деталей, самолетов и их деталей, а также полупроводников. Многие заводы-изготовители были вынуждены прекратить производство из-за нехватки комплектующих. Для России будет непросто найти альтернативу своей цепочке поставок. Они значительно углубят свои торговые отношения с Индией и Китаем, что со временем облегчит некоторые из этих проблем.

Хотя США и страны ЕС заявили, что это временные санкции, они не дали четких критериев для снятия санкций. Санкции часто длятся намного дольше, чем люди ожидают в то время. Санкции, примененные США в 1974 году к Советскому Союзу в связи с выпуском «Отказников» ³, не были сняты до 2012 года! Нас не удивит, если многие из этих новых санкций останутся в силе более десяти лет.

Нарушение торговли из-за войны и санкций в ближайшее время вызовет огромную угрозу продовольственной безопасности всей планеты. Россия и Беларусь являются 2-м и 3-м крупнейшим экспортером калийных удобрений. Россия и Украина вместе составляют 30% мирового экспорта пшеницы, 20% кукурузы и 80% экспорта подсолнечного масла. Китай приостановил экспорт калийных удобрений и все еще борется с последствиями эпидемии свиного гриппа. Кроме того, несколько стран, включая США, столкнулись с необычно сильной засухой в этом году. Мы можем столкнуться с настоящим штормом нехватки энергии и продовольствия, что приведет к глобальному голоду, прежде всего затронувшему Африку, Ближний Восток и Южную Азию. Эта нехватка также будет иметь последствия второго порядка для гражданских беспорядков и социальных беспорядков. Возможно, сбои в торговле и последующая нехватка продовольствия вызывают больше смертей во всем мире, чем жестокость реальных боевых действий.

Торговля на Московской бирже и наши замороженные российские АДР и ГДР

Наши инвестиции в две наши российские акции представлены в форме американской депозитарной расписки (АДР) для Сбербанка и глобальной депозитарной расписки (ГДР) для TCS Group. Из-за того, что западные биржи и клиринговые центры приостановили торговлю и поддержку расчетов по российским ценным бумагам, мы не можем торговать этими ценными бумагами со 2 марта. Хотя Сбербанк явно является российской корпорацией с контрольным пакетом акций, TCS Group пыталась убедить биржи и расчетные палаты в том, что они зарегистрированы на Кипре с независимым управлением и все более международной базой акционеров и корпоративным присутствием.

Таким образом, они утверждают, что на них не должны распространяться те же торговые ограничения, которые действуют на другие российские ценные бумаги. Надеемся, что обе компании вскоре смогут возобновить торги на западных биржах.

А пока определить стоимость наших акций сложнее. В обычное время арбитражеры уравновешивают стоимость акций на разных торговых площадках. Если АДР компании торгуются по более высокой цене, чем акции на внутреннем рынке, арбитражер может купить местные акции, конвертировать их в АДР и продать с прибылью (или тот же процесс в обратном порядке).

С сокращением финансовых связей между западными рынками и Россией у нас теперь остались пулы ликвидности между странами для этих акций, изолированные друг от друга.

Московская биржа пережила самый длительный перерыв в торгах в своей современной истории, так как биржа приостановила свою работу 24 февраля после начала военных операций России в Украине. С тех пор Московская биржа начала поэтапное возобновление работы, при котором различные классы активов и группы акций вновь открываются для торгов отечественными участниками (иностранным трейдерам по-прежнему запрещено участвовать).

Сейчас мы вступаем в причудливый новый мир, где акции одного и того же класса больше не взаимозаменяемы. Цена акций теперь определяется не только стоимостью основного бизнеса, но и тем, кто ими владеет и где они торгуются. Наши депозитарные расписки заморожены в США и в Лондоне, но если бы это были акции на Московской бирже, а мы были бы инвесторами с юридическим адресом в России, то имели бы неограниченную возможность торговать ими.

Тем не менее, мы можем получить приблизительное представление о стоимости наших акций, взглянув на текущие цены этих акций на московском рынке. Как указано в нашем клиентском соглашении, мы соглашаемся с тем, что наш кастодиан, в настоящее время Interactive Brokers, должен определять оценку цен на ценные бумаги для целей расчета комиссий по счетам и эффективности стратегии. Интересно отметить, что если бы мы могли реализовать текущие московские цены на наши активы, мы бы получили чистый прирост российских акций в 2022 г.

	ADR/GDR price @ Interactive Brokers	DR Ratio	MOEX Price (Rubles)	DR price in USD based on MOEX ⁴
Sberbank	$0.52	1:4	143.72₽	$7. 16
TCS Group	$3.193	1:1	3274.50₽	$40.80

All prices as of April 8 th , 2022

28 марта компания J.P. Morgan (JPM) подала уведомление о выходе из роли депозитария АДР Сбербанка ⁵ . Обычно у Сбербанка есть 60 дней, чтобы объявить депозитарий-правопреемник ⁶ . Обычный процесс сейчас усложняется действующим санкционным режимом и ограничениями для иностранных инвесторов на Московской бирже. 6 апреля Госдума РФ приняла законопроект, предусматривающий ликвидацию всех иностранных депозитарных расписок российских компаний и конвертацию их в акции местной Московской биржи. Это не касается компаний с российскими корнями, которые юридически являются иностранными корпорациями, таких как TCS, базирующаяся на Кипре, несмотря на то, что большая часть их операций и доходов находится в России. Законопроект еще должен быть принят Советом Федерации и подписан президентом Путиным, прежде чем он станет законом.

Эта ситуация все еще быстро развивается и остается неопределенной. Мы полагаем, что наиболее вероятным результатом будет конвертация АДР в местные акции Московской биржи в ближайшем будущем, а иностранным держателям будет разрешено ликвидировать свои акции позднее.

Влияние на наши будущие инвестиционные движения

Этот опыт с Россией может привести к вопросу, должны ли они вообще инвестировать в развивающиеся рынки или вместо этого инвестировать только в развитые рынки, такие как США. Головная боль, связанная с риском режима, — это неблагоприятная цена работы на этих рынках. Однако у диверсификации есть свои преимущества, поскольку проблемы развивающихся рынков часто не связаны с более развитыми рынками. Компании на этих рынках часто могут иметь высокие перспективы роста, но при этом оцениваться по разумным мультипликаторам. Кроме того, периодические кризисы, которые возникают в этих областях, часто создают дыры в ликвидности, когда цены на акции испытывают свободное падение, поскольку нет покупателей, желающих или способных поддержать их цены. В подобных ситуациях активные инвесторы могут покупать активы с огромными скидками по сравнению с фундаментальной стоимостью у вынужденных продавцов.

Недавние санкции США запретили американским инвесторам делать новые инвестиции в России. Поэтому мы планируем ликвидировать наши российские портфельные компании, как только они будут разморожены и мы сможем получить для них разумную оценку.

Я ценю доверие, которое мои инвесторы оказали Blue Tower во время этих накладывающихся друг на друга исторических кризисов. В то время как мы сосредоточились на экономических последствиях нынешней ситуации, мы также должны помнить о страданиях, которые испытывают люди в Украине. Редко бывает плохой мир хуже, чем продолжающаяся война, и я надеюсь, что все стороны смогут прийти к компромиссу в отношении прекращения огня.

С уважением,

Эндрю Оскуи, менеджер портфеля CFA

FOOTNOTES

CASTELLUM

^{1
.
Брифинг
³ Поправка Джексона-Вэника к Закону о торговле от 1974 г.
⁴ Курс рубля к доллару США на основе курса закрытия рынка IBKR от 8 апреля ^th , 2022 г.: 0,012461
5
⁵ https://api.markitdigital.com/jpmadr-public/v1/cms/document?cmsId=0473e1795c8e4f61a1095525713279f8
⁶ Указан в измененном депозитном договоре на АДР Сбербанка. https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1474274/000119380517000487/e615933_ex99-a.htm
Исходное сообщение
Примечание редактора, ищущего эту статью: редакторы.
Эта статья была написана
Blue Tower Asset Management, LLC
109 Подписчики
Blue Tower Asset Management — это инвестиционная компания, которая предоставляет отдельно управляемые счета. Подход Blue Tower к инвестированию в стоимость сочетает в себе запатентованные алгоритмы проверки, которые выявляют потенциально привлекательные инвестиции, с фундаментальными исследованиями, направленными на определение того, действительно ли акции являются выгодной сделкой, а не ловушкой стоимости.}

Срок действия карты мир сбербанк: как получить, тарифы и стоимость обслуживания