Торги по банкротству площадки для физических лиц: продажа и покупка на сайте B2B-Center

Содержание

Торги по банкротству: топ-10 торговых площадок

Торги по банкротству: топ-10 торговых площадок

Аукцион по причине банкротства — это продажа имущества должника для погашения его задолженностей. Имущество должника описывается и выставляется на торги. Это последняя стадия процедуры банкротства. Имущество может реализовываться как в комплексе, так и отдельными объектами. Участвовать в торгах в качестве покупателя может любой совершеннолетний гражданин РФ.

Торги по банкротству проводятся на электронных торговых площадках. Такие площадки обеспечивают прозрачность процедуры торгов и равные возможности для всех покупателей.

Существует более 40 электронных торговых площадок, на которых проводятся торги по банкротству. Среди них есть более и менее популярные. В статье — список и рейтинг наиболее известных площадок.

Рейтинг площадок для торгов по банкротству

Аукционные площадки бывают трёх видов.

Торговые площадки — непосредственная организация и проведение интернет-аукционов.

Официальные порталы — самые полные данные о торгах, публикуемые в соответствии с российским законодательством. Самые яркие примеры таких сайтов — это Федрерсурс и субботний выпуск газеты Коммерсантъ.

Агрегаторы торгов по банкротству — такие порталы аккумулируют всю информацию о предстоящих аукционах из сети Интернет и размещают у себя.

Сбербанк АСТ

ЭТП, которая в основном специализируется на госзакупках. Но на сайте есть раздел с продажей имущества банкротов. Продавцом может выступать сам должник, ФНС или банк-кредитор.

Аккредитация занимает примерно две недели. Шаг при повышении ставки – 0,5-5%, есть возможность настроить автоматическую реакцию на заявки конкурентов. Есть оперативная техподдержка.

2.

Центр реализации

Регистрация на площадке бесплатна. Виды лотов удобно сгруппированы в блоках в разделах торгов по несостоятельности, продажи малоценных и недооценённых объектов, бизнес-активов, в рамках которых выставляются арестованные или заложенные основные средства, дебиторская задолженность, ценные бумаги. Есть удобный поиск по цене или наименованию должника.

3.

Фабрикант

Удобная площадка для крупных закупщиков и оптовых компаний. Предусмотрено обучение по участию в электронных конкурсах, к клиенту может быть прикреплён персональный менеджер. Можно подписаться на рассылку по интересующим категориям основных средств или дебиторской задолженности. Подписка платная, можно выбрать подходящий тариф.

Регистрация занимает минимальное время. Площадка несёт ответственность за достоверность выставляемых объектов, их наличие в реальности.

Можно настроить показ и анализ объявлений под свои нужды.

4.

ЭТП «Electro torgi»

Часто появляются новые лоты. Информация в объявлениях тщательно проверяется. Поиск возможен по наименованию, дате объявления аукциона или цене, много объектов выставляется общими пакетами. Просмотр информации доступен без регистрации. Есть круглосуточная техподдержка.

5.

АИСТ

Работает с крупными банкротами. Здесь можно найти складские помещения, сельскохозяйственный транспорт, спецтехнику. Регистрация бесплатная. Для аккредитации нужно предоставить паспорт, ИНН и СНИЛС. Проверка документов занимает до 5 рабочих дней.

6.

АРБИТАТ

На площадке обычно ищут дебиторскую задолженность за 8-10% от её реальной суммы, технику, оборудование. Можно также найти задолженность граждан по услугам оплаты ЖКХ, её востребование позволит получить до 40% доходности. За дополнительную плату доступна услуга ускоренной аккредитации.

7.

Альфалот

Площадка работает с имуществом юридических и физических лиц. Для покупателей участие бесплатное, продавцам придётся заплатить за размещение объявлений. При необходимости можно пройти обучение.

8.

Аукционы Сибири

Крупнейшая площадка для должников, зарегистрированных в Сибири. Большинство лотов — квартиры физических лиц. Других видов реализации собственности не предусмотрено. Есть несколько тарифов для продавцов. Арбитражные управляющие могут вносить оплату по факту реализации.

Участие для покупателей бесплатно. ЭЦП необходимо приобрести в одном из центров-партнёров. Поиск возможен и по предмету и по данным арбитражного управляющего.

9.

ВЭТП

Портал-агрегатор объявлений со всей страны. Среди лотов можно найти земельные участки, недвижимость, автотранспорт. Есть подробное руководство пользователя.

10.

TBANKROT.RU

Ещё один сайт-агрегатор с удобным интерфейсом. Регистрация платная, но есть 7-дневный пробный доступ. Главное преимущество — удобный поиск с большим количеством фильтров. Также можно добавлять заметки к объявлениям. Кроме того, у сайта есть мобильное приложение.

Что нужно для участия в торгах по банкротству

Для регистрации на торговой площадке необходима электронная подпись. Некоторые площадки принимают только те сертификаты, которые выпущены Удостоверяющими центрами — партнёрами ЭТП. Другим достаточно сертификата, приобретённого в аккредитованном Минкомсвязи УЦ.

Приобрести электронную подпись для участия в торгах по банкротству можно в Удостоверяющем центре «Астрал». У нас можно выбрать сервис «1С-ЭТП» или «Астрал-ЭТ» и подать заявку на ЭЦП для торгов. Наша ЭЦП работает почти со всеми электронными торговыми площадками.

Также для участия в торгах нужно пройти аккредитацию на площадке. Помимо ЭЦП, для этого нужны паспорт, ИНН и СНИЛС.

Плюсы и минусы ЭТП по банкротству

К минусам можно отнести следующее:

некоторые активные покупатели используют роботов для подачи заявок, и обычный игрок может не успеть среагировать;
генерация и поддержание подписи требует определённых средств;
отклонение заявки конкурсным управляющим по любым основаниям очень сложно оспорить. Это потребуется делать через ФАС или суд, аукционы на это время приостанавливаются по предписанию государственного учреждения;
действительность отдельного объекта очень сложно проверить, он может просто не существовать, а его осмотр для физических лиц может быть затруднён.

Можно выделить следующие плюсы:

возможность приобрести ликвидный бизнес с дисконтом от рыночной оценки;
прозрачная схема участия, практическая невозможность продать дом или машину по договорённости;
шанс приостановить реализацию при возникновении проблем с документами или технических ошибок;
строгие требования по описанию лота и касающейся его документации;
невозможность одновременного выставления объекта в различных аукционах;
гибкая система проведения конкурсов, когда на этапе публичного предложения дисконт на первичную стоимость предмета интереса может составить 90%.

Участвуйте в любых закупках с помощью сервиса «Астрал.Поставщик». Он поможет найти выгодные закупки, проанализирует рынок, предоставит информацию о заказчике и конкурентах. Уверенно стартовать в закупках поможет «Астрал.Тендер» — комплекс услуг по подготовке к торгам и закупкам.

РОССИЯ ОнЛайн

7904-ОТПП (Торги)	Лот № 1 1) Участок 61 пл. 579 кв.м. к/н 37:24:010457:10; 2) Участок 62 пл. 659 кв.м. к/н 37:24:010457:11	Давыдов Ян Владимирович	ООО «Тверской фанерный комбинат»	Торги объявлены	26.07.2021 00:00
7904-ОТПП (Торги)	Лот № 2 1) Участок 53 пл. 532 кв.м. к/н 37:24:010457:2; 2) Участок 54 пл. 667 кв.м. к/н 37:24:010457:3; 3) Участок 55 пл. 617 кв.м. к/н 37:24:010457:4	Давыдов Ян Владимирович	ООО «Тверской фанерный комбинат»	Торги объявлены	26.07.2021 00:00
7904-ОТПП (Торги)	Лот № 3 1) Участок 56 пл. 641 кв.м. к/н 37:24:010457:5; 2) Участок 49 пл. 470 кв.м. к/н 37:24:010457:23; 3) Участок 50 пл. 364 кв.м. к/н 37:24:010457:24	Давыдов Ян Владимирович	ООО «Тверской фанерный комбинат»	Торги объявлены	26.07.2021 00:00
7904-ОТПП (Торги)	Лот № 4 Участок 52 пл. 262 кв.м. к/н 37:24:010457:26	Давыдов Ян Владимирович	ООО «Тверской фанерный комбинат»	Торги объявлены	26.07.2021 00:00
7904-ОТПП (Торги)	Лот № 5 Участок 57 пл. 360 кв.м. к/н 37:24:010457:6	Давыдов Ян Владимирович	ООО «Тверской фанерный комбинат»	Торги объявлены	26.07.2021 00:00
7904-ОТПП (Торги)	Лот № 6 1) Участок 42 пл. 328 кв.м. к/н 37:24:010457:16; 2) Участок 43 пл. 274 кв.м. к/н 37:24:010457:17; 3) Участок 44 пл. 219 кв.м. к/н 37:24:010457:18; 4) Участок 45 пл. 405 кв.м. к/н 37:24:010457:19; 5) Участок 46 пл. 546 кв.м. к/н 37:24:010457:20; 6) Участок 47 пл. 286 кв.м. к/н 37:24:010457:21; 7) Участок 48 пл. 534 кв.м. к/н 37:24:010457:22	Давыдов Ян Владимирович	ООО «Тверской фанерный комбинат»	Торги объявлены	26.07.2021 00:00
7904-ОТПП (Торги)	Лот № 7 Участок 15 пл. 552 кв.м. к/н 37:24:010457:15	Давыдов Ян Владимирович	ООО «Тверской фанерный комбинат»	Торги объявлены	26.07.2021 00:00
7904-ОТПП (Торги)	Лот № 8 Участок 13А пл. 535 кв.м. к/н 37:24:010457:27	Давыдов Ян Владимирович	ООО «Тверской фанерный комбинат»	Торги объявлены	26.07.2021 00:00
7903-ОАОФ (Торги)	Лот № 1 Доля 1/2 земельного участка, кадастровый (условный) номер 62:02:0020725:184, расположенный по адресу: Рязанская область, Захаровский р-н, с. Жокино, общей площадью в 36000 кв.м	Вантеевский Михаил Юрьевич	Горохов Сергей Васильевич	Торги объявлены	26.07.2021 00:00
7903-ОАОФ (Торги)	Лот № 2 Доля 9/10 земельного участка, кадастровый (условный) номер 62:02:0020531:115, расположенный по адресу: Рязанская область, Захаровский р-н, с. Липки, общей площадью в 17000 кв.м	Вантеевский Михаил Юрьевич	Горохов Сергей Васильевич	Торги объявлены	26.07.2021 00:00
7903-ОАОФ (Торги)	Лот № 3 Доля 1/2 земельного участка, кадастровый (условный) номер 62:02:0020725:183, расположенный по адресу: Рязанская область, Захаровский р-н, д. Воронка, общей площадью в 18000 кв.м	Вантеевский Михаил Юрьевич	Горохов Сергей Васильевич	Торги объявлены	26.07.2021 00:00
7903-ОАОФ (Торги)	Лот № 4 Доля 1367/133010 земельного участка, кадастровый (условный) номер 50:39:0000000:6, расположенный по адресу: Московская область, Серебрянопрудский район, с. Глубокое, общей площадью в 10 534 984 кв.м	Вантеевский Михаил Юрьевич	Горохов Сергей Васильевич	Торги объявлены	26.07.2021 00:00
7903-ОАОФ (Торги)	Лот № 5 Земельный участок, кадастровый (условный) номер 62:02:0020724:317, расположенный по адресу: Рязанская область, Захаровский р-н, д. Большое Фурсово, ул. Заречная, общей площадью в 137 000 кв.м	Вантеевский Михаил Юрьевич	Горохов Сергей Васильевич	Торги объявлены	26.07.2021 00:00
7903-ОАОФ (Торги)	Лот № 6 Земельный участок, кадастровый (условный) номер 50:39:0030116:221, расположенный по адресу: Московская область, Серебряно-Прудский район, на расстоянии 1000-1200 метров на запад от ориентира — 17 (семнадцатый) километр автодороги Серебряные Пруды – Зарайск, общей площадью в 3 031 000 кв.м	Вантеевский Михаил Юрьевич	Горохов Сергей Васильевич	Торги объявлены	26.07.2021 00:00
7902-ОТПП (Торги)	Лот № 1 Участок 40 пл. 1500 кв.м. к/н 50:04:0170701:10	Долгодворов Сергей Анатольевич	ООО А ВЕ Р С	Торги объявлены	26.07.2021 00:00
7902-ОТПП (Торги)	Лот № 2 Участок 73 пл. 1500 кв.м. к/н 50:04:0170701:100	Долгодворов Сергей Анатольевич	ООО А ВЕ Р С	Торги объявлены	26.07.2021 00:00
7902-ОТПП (Торги)	Лот № 3 Участок 71 пл. 1700 кв.м. к/н 50:04:0170701:101	Долгодворов Сергей Анатольевич	ООО А ВЕ Р С	Торги объявлены	26.07.2021 00:00
7902-ОТПП (Торги)	Лот № 4 Участок 70 пл. 1500 кв.м. к/н 50:04:0170701:102	Долгодворов Сергей Анатольевич	ООО А ВЕ Р С	Торги объявлены	26.07.2021 00:00
7902-ОТПП (Торги)	Лот № 5 Участок б/н пл. 1500 кв.м. к/н 50:04:0170701:103	Долгодворов Сергей Анатольевич	ООО А ВЕ Р С	Торги объявлены	26.07.2021 00:00
7902-ОТПП (Торги)	Лот № 6 Участок 68 пл. 1500 кв.м. к/н 50:04:0170701:104	Долгодворов Сергей Анатольевич	ООО А ВЕ Р С	Торги объявлены	26.07.2021 00:00

ЭЦП для участия в торгах по банкротству

Что такое электронная подпись для торгов по банкротству

Имущество юридических и физических лиц, объявивших банкротство, выставляют на электронные аукционы. Участвовать в торгах можно только при наличии ЭП. Подпись применяют для регистрации на торговой площадки, публикации информации в качестве покупателя или заказчика, подачи документации и подписания договора при выигрыше тендера.

Чтобы приобрести имущество лиц, объявивших банкротство, оформляют усиленную квалифицированную ЭЦП. Другие виды подписи для участия в аукционах не подходят. ЭЦП имеет полную юридическую силу.

На каких площадках можно работать

Имущество банкротов распродают на коммерческих, государственных площадках и специализированных порталах. Это:

Сбербанк-АСТ;
ETPRF;
KARTOTEKA.RU;
Центр реализации;
Фабрикант и пр.

Это не весь перечень торговых платформ. Существует больше 40 площадок, где распродают имущество лиц, объявивших банкротство, и на каждой из них требуется наличие ЭЦП.

Функции и назначение подписи

С помощью цифрового сертификата можно выполнять следующие действия:

Выгодно приобретать коммерческую недвижимость, машины, квартиры, технику и мебель.
Покупать арестованное и конфискованное имущество по заниженным ценам.
Пользоваться СБИС «Поиск и анализ закупок», где собраны все проходящие торги. Здесь по ключевым запросам можно отобрать наиболее интересные аукционы, сравнить предложения и выбрать подходящие торги по своим запросам.
Быстро аккредитоваться на площадках по запросу и получить одобрение на участие в закупочной деятельности.
Зарегистрироваться в Едином федеральном реестре сведений о банкротстве и получать информацию о выставленном на торги имуществе.
Работать на сайте ФНС, пользоваться без ограничений порталом Госуслуг.
Участвовать в коммерческих закупках.
Подавать отчетность в контролирующие органы в электронном формате.
Вести электронный документооборот внутри компании или с контрагентами.

Купить подпись для торгов по банкротству – значит, приобрести выгодный инструмент для эффективного ведения бизнеса, который открывает массу возможностей для решения самых разных задач.

Где получить ЭП

Выпускать цифровые сертификаты вправе только удостоверяющие центра, аккредитованные Минкомсвязи. Компания «ИжТендер» — это удостоверяющий центр, который оказывает услуги по Москве и регионам. Оформить ЭП можно удаленно или в офисе компании. На выпуск подписи уйдет от 2-х часов.

Получение ЭЦП происходит пошагово:

Предприниматель или физлицо приезжает в офис УЦ либо оставляет заявку на сайте.
Выполняется сбор документации. Оформление подписи возможно по двум документам: паспорту и СНИЛС. Уточнить, нужны ли еще какие-то бумаги, можно у менеджеров. Также заполните заявление на оформление ЭП.
Генерируется цифровой сертификат. Возможна доставка ключа сотрудником «ИжТендер», который также установит криптовайдер и другое ПО для использования ЭП.

Далее заказчик регистрируется на торговой площадке, проходит аккредитацию, руководствуясь правилами выбранного портала, и после этого начинает участвовать в закупках.

Стоимость электронной цифровой подписи зависит от торговой площадки, где планирует работать предприниматель. Учтите, что каждая ЭТП устанавливает свои тарифы идентификатора подписи, поэтому озвучить точную цену можно лишь после того, как клиент определиться с целевым назначением подписи. Добавить к ЭЦП можно сразу несколько площадок, тогда цена сертификата увеличиться.

Получить подробную информацию по услуге можно у менеджеров. Позвоните им или оставьте заявку на сайте.

Электронные торговые площадки — виды и принципы работы — Удостоверяющий центр СКБ Контур

Электронные торговые площадки — это сайты, на которых заказчики (государственные или коммерческие организации) размещают информацию о закупках, а поставщики (любые юридические и физические лица) в рамках конкурентной борьбы участвуют в объявленных конкурсных процедурах: подают заявки, делают ценовые предложения, заключают контракты.

В российской системе ЭТП можно выделить несколько направлений.

ЭТП госзакупок (торги по 44-ФЗ)

Все 9 площадок определены в результате специального отбора и работают по правилам, закрепленным в 44-ФЗ. На какой площадке проводить торги, решает сам заказчик. Для поставщиков аккредитация ЭТП госзакупок бесплатна.

ЭТП для закупок компаний с госучастием (торги по 223-ФЗ)

Перечень площадок для проведения торгов по № 223-ФЗ нигде не зафиксирован — их сейчас около 200. Сейчас активно обсуждается создание единых требований и, соответственно, сокращение числа таких площадок. Правила работы как для заказчиков, так и для поставщиков определяют сами площадки.

ЭТП для закупок коммерческих компаний ЭТП

Для коммерческих компаний проводить закупки в электронном виде — добровольное решение. Многие за счет этого оптимизируют расходы. Площадками для торгов коммерческих компаний часто выступают те же ЭТП, на которых проводят закупки компании с госучастием (по 223-ФЗ).

ЭТП для продажи имущества предприятий-банкротов

На право проведения таких торгов комиссия Минэкономразвития аккредитовала несколько ЭТП, среди них:

«Сбербанк-АСТ»,
«Российский аукционный дом»,
«СЭлТ»,
uTender и др.

На аукционах можно по цене ниже рыночной приобрести имущество обанкротившегося юридического лица или индивидуального предпринимателя:

недвижимость,
различную спецтехнику,
мебель,
автомобили.

Принимать участие в аукционах по банкротству может любой желающий.

Для всех указанных видов электронных площадок можно выделить общие принципы работы:

Отсутствие личного контакта между заказчиками и поставщиками: До завершения закупочной процедуры заказчик не имеет права требовать от поставщиков какой-либо идентификации. Анонимность обеспечивает конкурентную борьбу между поставщиками за получение контракта.
Юридическая сила сделок: Все документы в процессе электронных торгов — от аккредитации на торговой площадке до подписания контракта — визируются участниками электронной подписью. Это гарантирует юридическую силу документов.
На девяти аккредитованных площадках госзаказа используется только квалифицированная подпись, также как и на площадках для торгов компаний с госучастием, торгов коммерческих организаций и банкротов. Некоторые ЭТП с целью обезопасить себя от недобросовестных участников предъявляют дополнительные требования к сертификатам электронной подписи — например, наличие собственного идентификатора (OID).
Географическая независимость: Участвовать в электронных торгах можно из любой точки России — достаточно иметь выход в интернет и сертификат электронной подписи. Получить информацию о новых закупках, подать заявку на конкурсную процедуру и подписать контракт можно не выходя из офиса. Это помогает расширить географические границы бизнеса и увеличить клиентскую базу: заказчиком может стать любая компания, размещающая заказы на электронных торговых площадках.

АЭТП — Группа площадок iTender

Сайт системы электронных торгов iTender — www.itender-online.ru

Электронные торговые площадки (ЭТП) на платформе iTender — автоматизированные системы, позволяющие проводить электронные торги различных видов через Интернет: аукционы на повышение или понижение цены, конкурсы, публичные предложения, запросы котировок, биржевые торги.

Разработчиком системы электронных торгов iTender является компания ФогСофт — российский разработчик IT-решений для бизнеса.

На платформе системы электронных торгов iTender разработаны продукты для различных видов торгово-закупочных процедур для государственных и коммерческих организаций:

А также платформа iTender позволяет разрабатывать решения под конкретные требования заказчика.

Электронные торговые площадки на платформе iTender успешно внедрены и используются клиентами во многих городах России. Некоторые из них:

http://www.centerr.ru/ — «Электронная площадка Центра реализации»: проведение торгов в электронной форме по продаже имущества банкротов, торги коммерческих организаций. Данная площадка не входит в состав Ассоциации электронных торговых площадок (АЭТП).

http://utender.ru/ — Проведение открытых аукционов и конкурсов в электронной форме по продаже имущества должников.

http://bepspb.ru/ — «Балтийская электронная площадка»: оказание услуг арбитражным управляющим и профессиональным организаторам торгов «под ключ», помощь в организации и участии в электронных торгах.

http://electro-torgi.ru/ — ЗАО «Вэллстон» является оператором электронной площадки «Электронная торговая площадка ELECTRO-TORGI.RU» по продаже имущества должников по банкротству.

http://www.propertytrade.ru/ — Электронная торговая площадка «PropertyTrade» предназначена для арбитражных управляющих и компаний, осуществляющих сопровождение процедур банкротства.

http://etp.kartoteka.ru/ — ООО «Коммерсантъ КАРТОТЕКА» предоставляет набор инструментов для арбитражных управляющих и компаний, организующих торги, полностью автоматизирует и ускоряет торговые процессы.

http://torgi.otc-tender.ru/ — На площадке «РТС-Тендер» проводятся электронные торги для государственных и муниципальных нужд, торги по 223-ФЗ, торги коммерческих организаций.

http://www.vertrades.ru/ — На электронной площадке «Вердиктъ» проводятся открытые аукционы в электронной форме по продаже имущества (предприятия) должников в ходе процедур, применяемых в деле о банкротстве.

http://www.tender-ug.ru/ — ООО «Единая торговая электронная площадка» — это надежная, простая, удобная в использовании система для реализации залогового банковского, конфискованного и арестованного имущества, а так же имущества частных лиц.

http://tenderstandart.ru/ — Электронная торговая площадка «ТендерСтандарт» предназначена для проведения открытых торгов в электронной форме при продаже имущества (предприятия) должников в ходе процедур, применяемых в деле о банкротстве, в соответствии с требованиями законодательства.

http://www.1torgi.ru/ — «Первая электронная торговая площадка» предназначена для проведения торгов в сети Интернет для нужд коммерческих организаций, предоставляя персональные электронные площадки как для небольших коммерческих организаций, так и для крупных корпоративных заказчиков.

http://www.42r.ru/ — ООО «Кузбасская электронная торговая площадка» для проведения электронных торгов арбитражных управляющих и компаний, осуществляющих сопровождение процедур банкротства.

Объединенные системы торгов

ЭТП «СИСТЕМАТОРГ» разработана в соответствии с Федеральным Законом от 26 октября 2002 года N 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» и Приказом Министерства экономического развития Российской Федерации от 23 июля 2015 года № 495 «Об утверждении Порядка проведения торгов в электронной форме по продаже имущества или предприятия должников в ходе процедур, применяемых в деле о банкротстве, Требований к операторам электронных площадок, к электронным площадкам, в том числе технологическим, программным, лингвистическим, правовым и организационным средствам, необходимым для проведения торгов в электронной форме по продаже имущества или предприятия должников в ходе процедур, применяемых в деле о банкротстве, внесении изменений в приказ Минэкономразвития России от 5 апреля 2013 года N 178 и признании утратившими силу некоторых приказов Минэкономразвития России».

ЭТП «СИСТЕМАТОРГ» аккредитована при ПАУ ЦФО и внесена в реестр аккредитованных операторов электронных площадок, обеспечивающих проведение торгов в электронной форме при продаже имущества (предприятия) должника в ходе процедур, применяемых в деле о банкротстве. С документами можно ознакомиться по ссылкам:

Свидетельство об аккредитации

Уведомление об аккредитации

Для работы на электронной торговой площадке «СИСТЕМАТОРГ» необходимо использовать усиленную квалифицированную электронную подпись, сертификат ключа проверки, которой выдан любым удостоверяющим центром, аккредитованным в порядке, установленном Федеральным законом от 6 апреля 2011 года N 63-ФЗ «Об электронной подписи».

Новости

25.05.2021 20:00

Сообщаем Вам, что ЭТП «СИСТЕМАТОРГ» получила аккредитацию при ПАУ ЦФО и внесена в реестр аккредитованных операторов электронных торговых площадок. С документами можно ознакомиться по ссылкам:
Свидетельство об аккредитации
Уведомление об аккредитации

14.05.2021 22:36

Организатор торгов – финансовый управляющий Ахтырченко Александра Михайловича — Галкин Владислав Сергеевич (ИНН 645054578840), член ААУ «Гарантия» (ОГРН 1087799004193, ИНН 7727278019), действующий на основании решения Арбитражного суда Саратовской области от 09.10.2020 г. (резолютивная часть объявлена 09.10.2020 г.) по делу № А57-16754/2020, сообщает об изменении в торгах № 332-ОАОФ (лот 1) дата проведения торгов: 25.05.2021 10:30

03.05.2021 13:59

Уважаемые пользователи,

Обращаем ваше внимание на то, что согласно Регламенту ЭТП заявки на аккредитацию рассматриваются в срок не позднее 3-х рабочих дней.
В связи с нерабочими днями с 4 по 7 мая, объявленными Президентом РФ, заявки, поданные в период с 29 апреля по 10 мая будут рассмотрены в рабочем порядке с 11 мая 2021 года.
Доводим до вашего сведения, что в праздничные дни для вас доступна ускоренная аккредитация по тарифу «Экспресс»…
далее…

30.04.2021 18:12

Уважаемые пользователи,

Оператор эелектронной торговой площадки «СИСТЕМАТОРГ» сообщает о плановых технических работах, которые будут проводиться в период с 21.00 часов 30.04.2021 года по 09.00 часов 01.05.2021 года. В этот период времени возможны кратковременные перерывы в работе информационных систем ЭТП. Приносим свои извинения за доставленные неудобства!

30.04.2021 12:00

В связи с установлением нерабочих дней в период с 01.05.2021 г. по 10.05.2021 на основании Указа Президента РФ от 23.04.2021 г. ЭТП «СИСТЕМАТОРГ» будет функционировать в режиме нерабочих дней, торги будут проводиться в прежнем режиме согласно установленному графику проведения торгов. В случае необходимости, по запросу организаторов торгов, сроки торгов могут быть сдвинуты на более поздние даты.
В указанный период ЭТП «СИСТЕМАТОРГ» будет функционировать в режиме нерабочих дней. Просим вас заблаговременно позаботиться о подаче заявок на регистрацию на…
далее…

19.04.2021 12:00

Организатор торгов должника «ООО ТАРГЕТ ПЕТРОЛЕУМ», ООО «Система» уведомляет о снятии с торгов №343-ОТПП лота №6: дебиторская задолженность к Савельеву Александру Владимировичу в связи с полным погашением задолженности. На основании заявления конкурсного управляющего ООО «ТАРГЕТ ПЕТРОЛЕУМ» Епифановой Л.А. от 16.04.2021 г.

19.03.2021 12:00

На основании ч. 18 ст. 18.1 ФЗ от 26.07.2006 № 135-ФЗ электронные торги по реализации имущества ООО «ЛВЗ «ОША» были приостановлены. В результате рассмотрения вышеуказанной жалобы, вынесено решение № 024/10/18.1-512/2021 от 18.03.2021г., согласно п 3: в связи с отсутствием влияния допущенного нарушения на результат торгов предписание не выдавать. На основании вышеизложенного, сообщается о возобновлении повторных электронных торгов № 195-ОАОФ с открытой формой представления предложений о цене. Проведение повторных электронных торгов назначено на «01» апреля 2021 г. в 9 ч….
далее…

12.03.2021 10:58

Организатор торгов должника ООО «ЛИКЕРОВОДОЧНЫЙ ЗАВОД ОША», ООО «Система» уведомляет о приостановке с 12.03.2021 лотов по торгам N 200-ОАОФ. На основании определения Арбитражного суда Омской области от 12.03.2021 по делу N А46-16749/2018 торги по лотам N32, 33, 38, 43, 58, 76, 82, 83, 89 приостановлены до вступления в силу судебного акта по рассмотрению заявления о признании недействительности решений организатора торгов.

10.03.2021 22:44

Организатор торгов ООО «ЛИКЕРОВОДОЧНЫЙ ЗАВОД ОША», Конкурсный управлявший Епифанова Лина Алексеевна ИНН 246107335770, уведомляет о приостановке с 10.03.2021 года Торгов № 195-ОАОФ на основании Уведомления Федеральной Антимонопольной службы в лице Управления ФАС по Красноярскому краю №024/10/18.1-512/2021 о поступлении жалобы и о приостановлении торгов до рассмотрения жалобы по существу. Рассмотрение жалобы назначено на 18.03.2021 года.
Поданные заявки будут рассмотрены организатором торгов после принятия решения ФАС.

10.02.2021 18:00

Организатор торгов – финансовый управляющий Авдеева Сергея Германовича — Максимова Татьяна Николаевна (ИНН 212904787852), член ААУ «Гарантия» (ОГРН 1087799004193, ИНН 7727278019), действующая на основании решения Арбитражного суда Московской области по делу №А41-26688/2019 от 20.08.2019 года, сообщает об изменении в торгах № 192-ОАЗФ (лот 1) реквизитов для оплаты задатка:

Получатель: Авдеев Сергей Германович, Банк получателя: Чувашское отделение №8613 ПАО Сбербанк, БИК: 049706609, К/с: 30101810300000000609, Р/с: 40817810575006572074

Об изменении…
далее…

Уважаемые участники и организаторы торгов!

В связи с Указом Президента Российской Федерации от 25 марта 2020 г. № 206 «Об объявлении в Российской Федерации нерабочих дней», доводим до вас следующую информацию:

Электронная площадка «СИСТЕМАТОРГ» продолжает свою работу в обычном режиме!

Все заявленные торги состоятся в указанные сроки, заявки на участие в торгах обрабатываются в установленном Законом порядке, документы на регистрацию новых пользователей рассматриваются согласно Регламенту ЭТП и Приказу Минэконом развития РФ от 23 июля 2015 г. № 495.

Наши специалисты обеспечивают бесперебойную работу и готовы ответить на ваши запросы с 8.00 до 20.00 часов по контактному телефону: +7 (495) 128-47-78

Будьте здоровы, берегите себя и своих близких!

А мы позаботимся о том, чтобы ваша работа не останавливалась даже в таких непростых условиях!

С наилучшими пожеланиями, ваша ЭТП СИСТЕМАТОРГ

Саморегулируемая организация Союз Торговых Электронных Площадок сообщает

В целях реализации положений Указа Президента Российской Федерации от 25 марта 2020 г. «Об объявлении в России нерабочих дней» и в целях обеспечения прав физических и юридических лиц на свободный, бесперебойный доступ к участию в торгах по продаже имущества должников в ходе проведения процедур, применяемых в деле о банкротстве, операторы электронных площадок, являющиеся членами саморегулируемой организации Союз Торговых Электронных Площадок, в период с 30 марта по 30 апреля 2020 года осуществляют проведение торгов по продаже имущества должников без каких-либо изменений в существующий порядок работы электронных площадок.

Электронные площадки – члены СТЭП осуществляют деятельность как непрерывно действующие организации, в своей деятельности руководствуются Приказом Минэкономразвития РФ от 23 июля 2015 г. N 495, Стандартами и Правилами профессиональной деятельности операторов электронных площадок, принятыми саморегулируемой организацией, Регламентами электронных площадок.

Информационные системы и персонал операторов электронных площадок на постоянной основе, включая период с 30 марта по 30 апреля 2020 года, в установленном порядке обеспечивают:

·открытый доступ к электронной площадке через информационно-телекоммуникационную сеть «Интернет», а также функционирование электронной площадки в режиме круглосуточной непрерывной работы в течение семи дней в неделю, за исключением времени проведения профилактических работ или технического сбоя в работе электронной площадки в результате действий третьих лиц, препятствующих функционированию электронной площадки;

·свободный круглосуточный бесперебойный доступ к электронной площадке через информационно-телекоммуникационную сеть «Интернет» в течение всего времени проведения торгов организаторам торгов, заявителям на участие в торгах, а также участникам торгов в соответствии с правами, предоставленными указанным лицам согласно законодательству Российской Федерации, в том числе согласно порядку проведения торгов;

·непрерывность проведения торгов, бесперебойность функционирования программных и технических средств, используемых для проведения торгов;

·при проведении торгов техническую поддержку организаторов торгов, лиц, представивших заявки на участие в торгах, и участников торгов в режиме не менее пяти дней в неделю, не менее двенадцати часов подряд в течение одного рабочего дня;

·рассмотрение представленных заявлений на регистрацию на электронной площадке в срок не позднее трех рабочих дней со дня поступления заявления на регистрацию и принятие решений о регистрации либо об отказе в регистрации лица на электронной площадке.

Партнеры

Электронная подпись ЭЦП для торгов по банкротству в Москве

Портал «Государственные и муниципальные услуги в Санкт-Петербурге» (gu.spb.ru)

Портал исполнения контрактов «ПИК» (pik.mosreg.ru)

ФНС России (nalog.ru)

Единый портал государственных услуг (gosuslugi.ru/esia.gosuslugi.ru)

Единый федеральный реестр сведений о банкротстве (bankrot.fedresurs.ru)

Портал по управлению государственной собственностью (rosim.ru)

Минюст России (minjust.ru)

Система взаимодействия Роскомнадзора с операторами связи (vigruzki.rkn.gov.ru)

Федеральная служба по финансовому мониторингу (fedsfm.ru)

Единая информационная система в сфере закупок (zakupki.gov.ru)

Государственная информационная система в области энергосбережения и повышения энергетической эффективности (gisee.ru)

Федеральная служба государственной статистики (gks.ru)

Портал Минэкономразвития «ФГИС ТП» (fgistp.economy.gov.ru)

Государственная информационная система о государственных и муниципальных платежах «ГИС ГМП» (roskazna.ru/gis)

Информационный ресурс Роспотребнадзора (rospotrebnadzor.ru)

Федеральный институт промышленной собственности «ФИПС» (fips.ru)

Центральный Банк России (cbr.ru)

ГИС «Энергоэффективность» (gisee.ru)

Федеральная служба по экологическому, технологическому и атомному надзору (gosnadzor.ru)

Портал госуслуг города Москва (pgu.mos.ru)

Журнал «Вестник Государственной Регистрации» (vestnik-gosreg.ru)

Портал государственных и муниципальных услуг Московской области (pgu.mosreg.ru)

Портал государственных и муниципальных услуг Ленинградской области (gu.lenobl.ru)

ФАУ «Главгосэкспекртиза» (uslugi.gge.ru)

ТФОМС Ростовской области (rostov-tfoms.ru)

Система электронных паспортов (elpts.ru)

«Мосэнергосбыт» (mosenergosbyt.ru)

Государственная экспертиза проектов Астрахань (astexpertiza.ru)

КС «АЦК-Финансы» (azk.fin.amurobl.ru)

«Финтендер» (fintender.ru)

Федеральная государственная информационная система ценообразования в строительстве (fgiscs.minstroyrf.ru)

МСП Банк «АИС НГС» (smbfin.ru)

Подсистема бюджетного планирования ГИИС «Электронный бюджет» (ssl.budgetplan.minfin.ru)

Министерство труда и соц. защиты (rosmintrud.ru)

«Официальный сайт Российской Федерации для размещения информации о проведении торгов» (torgi.gov.ru)

Федеральные арбитражные суды Российской Федерации «Мой Арбитр» (my.arbitr.ru)

«Центр инноваций и информационных технологий» Федеральная нотариальная палата (fciit.ru)

«АвтоТрансИнфо» (ati.su)

«Государственная экспертиза проектов» (gosexpert30.ru)

Верховный суд РФ — Подача процессуальных документов в электронном виде (vsrf.ru)

ГАС «Правосудие» (sudrf.ru)

ГАУ «Управление государственной экспертизы и ценообразования Республики Татарстан по строительству и архитектуре» (gosekspertiza-rt.ru)

ГАУ «Госэкспертиза Новгородской области» (ceny.gosexpert53.ru)

ГАУ ТО «Управление государственной экспертизы проектной документации Тюменской области» (expertiza72.ru)

ГБУ МО «Мособлгеотрест» (mogt.ru)

ЭДО «АТИ-Доки» (d.ati.su)

ГИС «ЖКХ» (dom.gosuslugi.ru)

ФИАС (fiasmo.nalog.ru)

Министерство Энергетики (minenergo.gov.ru)

ГИС «Меркурий» (mercury.vetrf.ru)

ГАС «Управление» (gasu.gov.ru)

Государственная информационная система в сфере закупок Новосибирской области (zakupki.nso.ru)

ГАУ Ростовской области «Государственная экспертиза проектной документации и результатов инженерных изысканий» (rostovexp.ru)

ОГАУ «Госэкспертиза Челябинской области» (ge74.ru/ais.ge74.ru)

«Реестр документов государственного образца об образовании, об ученых степенях и ученых званиях» (obrnadzor.gov.ru)

«Реестр организаций, осуществляющих образовательную деятельность по имеющим государственную аккредитацию образовательным программам» (obrnadzor.gov.ru)

ФГУП «ГРЧЦ» (grfc.ru)

«Единый реестр российских программ для электронных вычислительных машин и баз данных » (reestr.minsvyaz.ru)

Журнал «Вестник Государственной Регистрации» (vestnik-gosreg.ru)

Информационная система контроля происхождения древесины на пунктах приема, переработки и отгрузки «ЛЕСРЕГИСТР» (lesregistr.ru)

Информационно-аналитическая система «Держава Онлайн» (derzhava.online)

СЭД «Кодекс: Документооборот» (kodeksdoc.ru)

«Красноярское Бюро кредитных историй» (kr-bki.ru)

ЕИС жилищного строительства «ДОМ РФ» (наш.дом.рф)

ЛК «Альфа-Кредит» (my.alfabank.ru)

МСЭД Московской области (msed.mosreg.ru)

«Межрегиональное бюро кредитных историй» (mbki.ru)

Оператор ЭДО «Финтендер-Крипто» FINTENDER-EDS (eds-pro.ft-crypto.ru )

СК «Росгосстрах» (rgs.ru)

«Автокод» (avtokod.mos.ru)

ГИС ЕСГФК (portal.audit.gov.ru)

Портал государственных и муниципальных услуг Московской области (uslugi.mosreg.ru)

Портал государственных услуг Рекспублики Башкокорстан (gosuslugi.bashkortostan.ru)

Портал государственных услуг Рекспублики Крым (gosuslugi82.ru)

Сведения о банкротстве «Газета Коммерсант» ( bankruptcy.kommersant.ru)

Система приема, обработки, хранения и учета обязательного экземпляра печатного издания в электронной форме (oek.rsl.ru)

Система электронного документооборота АО «ЕЭТП» (docs.roseltorg.ru)

Суды общей юрисдикции города Москвы (mos-gorsud.ru)

«СФЕРА Курьер» (courier.esphere.ru)

«ТАСС» Российская книжная палата (online.bookchamber.ru)

«МОЭСК» (utp.moesk.ru)

ФГИС «СИБД» (sibd.rfgf.ru/rgexp.ru)

ФГИС КИ «Национальный фонд алгоритмов и программ» (portal.eskigov.ru/392.eskigov.ru)

ФГИС ЦС (fgiscs.minstroyrf.ru)

Единая система регистрации пользователей (priem.edu.ru)

Федеральная нотариальная палата «Реестр уведомлений о залоге движимого имущества» (reestr-zalogov.ru)

ФССП России «Личный кабинет стороны исполнительного производства» (lk.fssprus.ru)

Федеральное агентство по недропользованию «Личный кабинет недропользователя» (lk.rosnedra.gov.ru)

Федеральное агентство связи «Личный кабинет оператора связи» (rossvyaz.ru)

ФИС «На Дальний Восток» (надальнийвосток.рф)

«Фонд содействия инновациям» (fasie.ru)

«Центр обработки данных о жилищном фонде Красноярского края» (cod.krasnadzor.ru)

ЭДО «Калуга Астрал»

Электронная биржа банковских гарантий My-Bg.ru (my-bg.ru)

«Электронный магазин Московской Области» (market.mosreg.ru)

ЭДО Edisoft (ediweb.com)

ЭДО LERADATA (leradata.ru)

ЭДО Synerdocs (synerdocs.ru)

Сервис получения банковских гарантийTenderHelp (tenderhelp.ru)

«ССТУ.РФ» (ccty.ru)

ФГИС ЕИАС (portal.eias.ru)

Федеральная служба по аккредитации (fsa.gov.ru)

ЕГАИС «Учёт древесины и сделок с ней» (lesegais.ru)

ФСС РФ (fss.ru)

ЕССК (info.essk.gov.spb.ru)

ОЭК (oek.rsl.ru)

Роспатент (rupto.ru)

Единый государственный реестр заключений (egrz.ru)

Портал поставщиков Южного Урала (vendorportal.ru)

Статистика операторов связи (statreport.ru)

Госуслуги ( gosuslugi.ru )

ЕПГУ ( gosuslugi.ru )

Продажа активов при банкротстве: публичные аукционы против частных продаж в соответствии с разделом 363 Кодекса о банкротстве

Теперь мы рассматриваем продажу активов в соответствии с разделом 363 Кодекса о банкротстве. Закон позволяет должникам использовать, продавать или сдавать в аренду свое имущество в ходе обычной деятельности без разрешение суда. Но использование, продажа или аренда имущества должником вне рамок обычной коммерческой деятельности требует одобрения суда. И суды обычно одобряют распоряжение имуществом должника, если оно отражает разумное деловое суждение должника и четко сформулированное деловое обоснование.

Ценное имущество при банкротстве часто продается с открытых аукционов. Должники будут пытаться найти так называемого претендента на «преследующую лошадь», чтобы установить базовую цену. Процедуры, утвержденные судом по делам о банкротстве, устанавливают размер ставки выше первоначальной. Если преследующая лошадь проиграет аукцион, она, скорее всего, получит «раздельный» гонорар, чтобы покрыть расходы на должную осмотрительность. Победителем конкурса считается тот, кто сделает самое высокое и лучшее предложение.

Но должникам не обязательно продавать имущество только на публичных торгах.Они также могут проводить частные продажи. Но предположим, что должник замечает и начинает публичный аукцион. Может ли должник переключиться в середине потока на частную продажу и игнорировать других участников торгов?

Эта проблема возникла недавно во Флориде. In re Royal Palm, LLC, № 9: 19-cv-80343, 2019 U.S. Dist. LEXIS 61611 (S.D. Fla. 10 апреля 2019 г.). В августе 2018 года владелец отеля, который строился, подал главу 11. Должник привлек национальную фирму по недвижимости для продажи собственности. Был выявлен претендент на преследующую лошадь, базовая цена была установлена в размере 32 миллионов долларов, суд утвердил процедуры торгов, и аукцион был назначен на ноябрь 2018 года.

Но этим планам помешал судебный процесс с участием должника, бывшего владельца отеля, и иностранных инвесторов. Кроме того, бывший владелец попытался засчитать заявку, которую он держал в отношении имущества должника на аукционе, и оценить это требование. [I] Хотя практика движения по этим двум вопросам продолжалась, аукцион был отложен на месяц. Обнаружение движения вызвало еще большую задержку. В течение четырех дней в начале 2019 года суд по делам о банкротстве заслушал ходатайства о выдаче кредита и оценку.Затем, в начале февраля 2019 года, крайний срок подачи заявок и аукцион были снова перенесены на март 2019 года.

Так и стояло дело в конце февраля 2019 года, когда должник изменил свои планы. Оно предложило продать отель в рамках частной продажи юридическому лицу, которое заплатит 39,6 миллиона долларов. Никто, кроме преследующей лошади, не будет допущен к участию в торгах. Процедуры публичных аукционов будут отменены.

Суд по делам о банкротстве утвердил новые процедуры. В середине марта 2019 года суд одобрил продажу новому участнику торгов (не преследующей лошади) без каких-либо залогов, требований и обременений.После одобрения частной продажи бывший владелец (который не участвовал в торгах) подал апелляцию в федеральный окружной суд. Бывший владелец обжаловал отмену процедуры публичного аукциона, одобрение процедуры частного аукциона и одобрение судом по делам о банкротстве частной продажи.

Менее чем через месяц после подачи апелляции районный суд вынес решение в пользу должника по всем вопросам. Суд заявил, что в протоколе нет «ничего, что могло бы преодолеть уважение к решению Должника по делу и фактам, установленным судом по делам о банкротстве».”2019 США Dist. ЛЕКСИС 61611, * 13. Окружной судья Робин Л. Розенберг добавил, что «протокол показывает, что Должник активно продавал недвижимость, нанял международного брокера по недвижимости, чтобы помочь продать недвижимость, и постоянно работал над этой продажей с октября 2018 года». ид. , * 14. Кроме того, судья Розенберг отметил: «В частности, суд по делам о банкротстве не допустил явной ошибки при кредитовании менеджера Должника. . . свидетельские показания о «широкомасштабном маркетинге» собственности Должником и его вывод о том, что предложение [частной продажи] заслуживает рассмотрения.” ид. Примечательно, что суд заявил, что «частные продажи не являются чем-то неслыханным в случае банкротства и фактически прямо предусмотрены правилами. См. Fed. R. Bankr. P. 6004 (f) (1) ». Идентификатор ., * 16.

Бывший владелец отеля сказал, что предложил бы на 1 миллион долларов больше, чем предлагалось частной продажей. Но суд отметил, что самая высокая ставка не обязательно самая лучшая. ид. , * 20. Отмена других заявок «зависела от бизнес-суждения Должника». Частная продажа давала должнику «окончательность [и] уверенность» с более высокой ценой, чем ставка преследующей лошади. Идентификатор . * 16. «Чтобы заставить Должника отказаться от [принятой частной продажи] оферты и выставить себя на открытый аукцион, этот Суд потребует от этого суда использовать свое собственное коммерческое решение вместо решения Должника, чего этот Суд делать не будет». ид. , * 22.

Таким образом, по этим фактам и суд по делам о банкротстве, и районный суд постановили, что должник может отказаться от открытого аукциона в пользу частной продажи и при этом удовлетворить требованиям статьи 363 Кодекса о банкротстве.Мы будем следить за тем, будет ли обжаловано решение районного суда в Апелляционном суде, и, если да, сообщим о будущих событиях.

[i] Кредитные торги — это право обеспеченного кредитора предлагать причитающуюся ему сумму, а не платить наличными.

Распоряжение активами в деле о банкротстве: руководство для успешного преследования

Эта статья предназначена для того, чтобы в целом познакомить вас с ландшафтом довольно сложного процесса, связанного с продажей активов должника, признанного банкротом.В нем также освещаются некоторые из наиболее важных и легко неправильно понимаемых проблем, с которыми сталкиваются потенциальные покупатели таких активов.

Процесс продажи банкротства

Эта статья предназначена для ознакомления вас с ситуацией, когда в остальном довольно сложный процесс, связанный с продажей активов должника, признанного банкротом. В нем также освещаются некоторые из наиболее важных и легко неправильно понимаемых проблем, с которыми сталкиваются потенциальные покупатели таких активов.

Исторически сложилось так, что основное внимание в деле о реорганизации согласно главе 11 было направлено на оздоровление бизнеса должника посредством предложения и подтверждения плана согласно главе 11.В этом случае бизнес будет управляться доверительным управляющим или должником во владении, в то время как переговоры будут проводиться с различными округами для определения суммы долга, которая должна быть погашена, чтобы получить подтверждение плана. В некоторых случаях часть активов должника будет продана, чтобы сократить бизнес до прибыльного ядра, которое, вероятно, выживет без необходимости дополнительной защиты со стороны суда по делам о банкротстве.

Совсем недавно сильные предприятия со слишком большой задолженностью обратились за защитой в суд по делам о банкротстве и избавились от активов в процессе продажи, проводимой судом по делам о банкротстве.Раздел 363 Кодекса о банкротстве предусматривает использование, продажу или аренду имущества должника при банкротстве. Для использования, продажи или аренды имущества, которое не является обычным делом должника, требуется уведомление кредиторов и заинтересованных сторон и одобрение суда по делам о банкротстве. В общих чертах, продажа активов, которые не составляют обычную деятельность бизнеса, считаются выходящими за рамки обычного курса. Раздел 363 (f) ¹ Кодекса о банкротстве разрешает продажу имущества без какой-либо заинтересованности в проданном имуществе при соблюдении определенных требований.Продажи по разделу 363 стали неотъемлемой частью процесса реорганизации и могут происходить до предложения плана или как часть плана.

В процессе продажи в случае банкротства могут быть проданы части бизнеса или целое предприятие. Новаторские методы сделали такие продажи более ценными для реорганизации коммерческих предприятий, поскольку суды по делам о банкротстве в последние годы стали гораздо более восприимчивыми к традиционным методам приобретения. Эти методы, включая аукционы, обычные соглашения о приобретении, использование финансовых консультантов и выплату гонораров за разрыв, сделали инвестирование через процесс продажи в случае банкротства более эффективным.Кроме того, суды по делам о банкротстве могут гарантировать покупателям при определенных обстоятельствах, что активы могут быть приобретены без обременений и что ответственность правопреемника может быть минимизирована, тем самым увеличивая стоимость активов, продаваемых должником. Таким образом, эти продажи создают значительные стратегические и финансовые возможности для инвесторов.

Будучи потенциальной заинтересованной стороной в процессе продажи, потенциальный покупатель должен ознакомиться с рядом вопросов.В этой статье исследуются некоторые из основных процедур проведения продаж при банкротстве и некоторые вопросы, вызывающие озабоченность у различных заинтересованных сторон в отношении таких продаж.

ТОРГОВЫЕ ПРОЦЕДУРЫ

Не существует установленной формулы, которой необходимо придерживаться в связи с продажей основных активов должника. В целом, однако, суды по делам о банкротстве потребуют проведения какой-либо процедуры открытых торгов, часто в форме аукциона, до утверждения продажи значительных активов должника.Целью этого процесса является обеспечение того, чтобы имущество должника и, следовательно, его кредиторы получили наибольшую прибыль от продажи активов. Фактические процедуры торгов могут варьироваться от случая к случаю в зависимости от различных факторов, таких как характер продаваемых активов, количество потенциальных участников торгов, сохраняющаяся жизнеспособность должника в ожидании продажи и то, должна ли продажа состояться в соответствии с в соответствии с разделом 363 или в соответствии с планом реорганизации. Однако, как правило, процесс продажи включает тот же набор условий и требований.

Процедуры торгов могут включать в себя ряд пунктов, в том числе установку даты аукциона, указание продаваемых активов, установление платы за разделение, а также первоначального превышения ставки и приращения ставок (то есть суммы, на которую последующие ставки должны превышать предыдущие ставки ). Любые предлагаемые процедуры торгов должны в конечном итоге быть одобрены судом после уведомления заинтересованных сторон и предоставления возможности быть заслушанным сторонам, имеющим материальный интерес (, то есть , кредиторы). В той степени, в которой потенциальный покупатель может влиять на условия процедур торгов, предлагаемых должником, потенциальный покупатель может получить преимущество перед другими потенциальными участниками торгов при покупке продаваемых активов.

ТРЕНАЖЕР НА ЛОШАДЬ

Вы можете впервые узнать о возможности приобрести активы в процессе продажи в случае банкротства от инвестиционного банкира или финансового консультанта, исследующего рынок в попытке оценить интерес. В попытке запустить процесс конкурсных торгов, который, как надеется инвестиционный банкир или финансовый консультант, будет инициирован, и чтобы стимулировать начало торгов, инвестиционный банкир или финансовый консультант может предложить стимулы тем, кто первым подаст заявку на приобретение активов.Как правило, первый, кто делает ставку, известен как «покупатель преследующей лошади», и, хотя в «сделке против самого себя» может быть начальная сдержанность, у того, кто делает ставку на преследующую лошадь, есть несколько явных преимуществ.

Если вы, как потенциальный участник торгов, сделаете приемлемое предложение в отношении активов должника, вы и должник, скорее всего, заключите письмо о намерениях или, возможно, сразу перейдете к окончательной документации посредством соглашения о покупке активов. Важно помнить, что, как правило, невозможно заблокировать покупку до получения одобрения продажи в суде по делам о банкротстве.Обычно третьи стороны имеют возможность обратиться в суд в день, когда продажа будет одобрена, и предложат более высокую цену покупки. Это более вероятно, если новое предложение будет на тех же условиях, что и первоначальное предложение. Несмотря на это, после того, как стороны договорились об условиях сделки, но до того, как будет сделано твердое предложение, покупатель имеет наибольшие рычаги воздействия при навязывании своих условий должнику. Например, участник торгов на преследующей лошади может обусловить свою заявку одобрением судом определенных процедур торгов.Если предложенные процедуры не будут утверждены, покупатель обычно оставляет за собой право отозвать свое предложение без штрафных санкций.

Механика торгов

При обсуждении первоначального предложения цель потенциального покупателя, очевидно, состоит в том, чтобы приобрести желаемые активы по лучшей цене. Как правило, можно ожидать, что должник создаст «комнату данных» для заинтересованных участников торгов для проведения комплексной проверки. Если вы собираетесь участвовать в процессе торгов и проводить комплексную проверку, ожидайте, что вас попросят подписать соглашение о конфиденциальности.Любое предложение о покупке активов должника потребует одобрения суда, будет предметом более высоких и лучших предложений и немедленно станет достоянием общественности. Частично эти требования призваны гарантировать, что суд по делам о банкротстве одобряет только те продажи, которые ведутся добросовестно и без сговора.

В каждом случае при рассмотрении вопроса об участии в торгах на активы, проданные в ходе процедуры банкротства, необходимо учитывать следующие фундаментальные вопросы в отношении процедур торгов, которые будут использоваться для запроса предложений и проведения продажи.

Дата продажи

С точки зрения покупателя на преследующей лошади, чем раньше будет аукцион, тем лучше. Более ранний аукцион предоставляет меньше времени другим потенциальным участникам торгов для формулирования своих предложений и может повысить вероятность того, что дополнительные участники торгов не выполнят требования, изложенные в процедурах торгов. Однако может быть менее субъективная причина для проведения продажи как можно скорее. Если активы должника падают в цене, чем раньше будет сделана продажа, тем большую ценность принесут активы.Однако во многих случаях местные правила практики будут устанавливать параметры в отношении того, сколько и кому должно быть направлено уведомление. В отличие от покупателя, преследующего лошадь, который хочет продвигать процесс как можно быстрее, чтобы расстроить потенциальных конкурентов, комитет кредиторов или какой-либо аналогичный орган кредиторов захотят стимулировать торги в надежде получить одну или несколько более высоких ставок. . С точки зрения кредиторов, чем дольше процесс, тем выше вероятность получения наиболее выгодной цены за активы.Это особенно верно, если активы не падают в цене.

Форма договора купли-продажи актива

Покупатель захочет навязать свою форму соглашения о покупке активов другим участникам торгов. Это особенно верно, если соглашение о покупке активов составлено в формате, который отвечает уникальным деловым потребностям участника торгов, и может быть не адаптирован для других участников торгов. Претендент на преследующую лошадь определит, какие активы он желает приобрести, а затем попытается ограничить любые последующие заявки на эти же активы.Будучи участником торгов, преследующим лошадь, человек имеет возможность структурировать сделку и покупать активы, которые ему больше всего нужны, и потенциально лишать других участников торгов возможности покупать другие активы или другое количество активов или оплачивать такие активы в иным образом, , то есть , с акциями или банкнотами.

Конечно, с точки зрения почти всех других участников дела, , т.е. , комитета кредиторов, должника и кредитора (если таковые имеются), все, вероятно, захотят использовать единую форму соглашения о покупке активов, чтобы для поощрения других заявок и обеспечения справедливого сравнения перекупленных (см. ниже).Эти группы пожелают, чтобы любое отклонение от контракта с покупателем было оговорено до слушания, на котором утверждены процедуры торгов, и, если возможно, чтобы такие различия были определены количественно.

Несколько слов о положениях договора купли-продажи активов, касающихся заверений и гарантий. Покупатель захочет обратиться за помощью, если что-то пойдет не так после закрытия продажи. Покупатель обычно понимает, что должник не сможет ответить на претензию о нарушении контракта.Однако, если после продажи недвижимость будет иметь значительные активы, покупатель не захочет ограничивать свои претензии в связи с потенциальным нарушением заявлений и гарантий. Основной задачей покупателя должно быть получение полного раскрытия всей информации об активах, которые он покупает, посредством заверений и гарантий, а также некоторая уверенность в том, что операционный контроль должника поддерживается таким образом, чтобы активы не теряли стоимость в результате торгов и предварительных торгов. закрытие периода. Таким образом, покупатель захочет, по крайней мере, обеспечить, чтобы точность заявлений и гарантий была предварительным условием закрытия, и может захотеть удержать часть своей покупной цены для покрытия корректировок после закрытия и нарушения Заверения и гарантии.

Должник и комитет кредиторов будут стремиться избегать любых заявлений, гарантий или возмещения убытков, которые могут создать риск дополнительных требований, которые уменьшат выручку от продажи, доступную для распределения между кредиторами. Довод, который чаще всего используется должником и комитетом кредиторов, чтобы избежать таких заявлений и гарантий, заключается в том, что покупатель может полагаться на постановление о продаже, изданное судом по делам о банкротстве, для успокоения. При правильном составлении ордер на продажу обеспечит большую защиту, чем любое заявление или гарантия — например, ордер на продажу предоставит право собственности покупателю без каких-либо залогов и обременений и может сократить ответственность правопреемника.Как правило, единственный способ получить заверения и гарантии в соглашении о покупке активов — это создать экономический стимул, предложив оплатить заверения и гарантии.

Комиссия за разрыв

Плата за разрыв — это плата, которую продавец уплачивает потенциальному покупателю, когда согласованная сделка между потенциальным покупателем и продавцом «разрывается», обычно потому, что продавец принимает более выгодное предложение от следующего участника торгов. В контексте продаж в случае банкротства покупатель с преследующей лошадью может настаивать на уплате гонорара за распад, если он перебил цену активов должника на аукционе, назначенном судом.Назначение разового вознаграждения состоит в том, чтобы компенсировать участнику торгов с помощью преследующей лошади за затраченные усилия и понесенные расходы, необходимые для подготовки первоначальной заявки, а также за выполнение роли «преследующей лошади» при привлечении других заявок на активы должника.

Первоначальный участник торгов обычно хочет установить плату за разделение сделки на как можно более высоком уровне. Высокая плата за разделение не только отпугивает других участников торгов, но также помогает гарантировать, что первоначальный участник торгов получит вознаграждение, если следующий участник торгов в конечном итоге приобретет активы должника на аукционе.В большинстве случаев суд по делам о банкротстве одобряет разумную договоренность о выплате вознаграждения в случае, если суд считает, что сбор не остановит процесс торгов и необходим для того, чтобы побудить первоначального участника торгов сделать обязывающее предложение. Суд может также рассмотреть расходы, понесенные или понесенные участником торгов на преследующей лошади, при определении разумности платы за разрушение.

Комитет кредиторов, скорее всего, рассмотрит размер платы за разрыв относительно предложенной цены. Поскольку сборы за разделение имущества обычно уменьшают сумму выручки от продажи, которую получит наследство, комитет кредиторов захочет, чтобы любой сбор был ограничен минимальной суммой, необходимой для того, чтобы побудить покупателя преследующей лошади сделать ставку.Ограничение платы за разделение ограничит сумму, необходимую для первоначальной завышенной ставки ставки преследующей лошади.

Как правило, кредитор будет нейтрально относиться к комиссии за разрыв, но не захочет, чтобы вопрос о комиссионных за разделение и возмещении расходов замедлял процесс продажи. В конце концов, покупная цена должна будет пройти согласование с кредитором, чтобы сделка продвигалась вперед, и кредитор в значительной степени не пострадает от этих проблем.

Суммы завышенной ставки и шаг торгов

Суммы завышенных ставок и приращения ставок — это суммы, на которые последующие ставки должны превышать предыдущие.Претендент на скачущую лошадь будет хотеть, чтобы начальная перекупленная ставка была существенно больше, чем его собственное предложение, чтобы создать порог, который другие участники торгов не захотят преодолеть. Претендент на преследующую лошадь также захочет установить резкое повышение ставок, чтобы препятствовать конкурирующим предложениям. Претендент на преследующую лошадь может искать соответствующие права, чтобы ему не пришлось перебивать цену. Суды по делам о банкротстве могут неохотно предоставлять эти совпадающие права, поскольку предоставление стороне «права преимущественной покупки» может приостановить процесс торгов.Конечно, участник торгов на преследующей лошади должен получить кредит на сумму гонорара за разделение (и максимальную компенсацию расходов) в любом последующем предложении, которое он делает. Должник и комитет кредиторов захотят получить небольшую прибавку к торгам по противоположным причинам.

В общем, суд потребует, чтобы сумма первой завышенной ставки была не меньше предлагаемой платы за разделение (и компенсации расходов), чтобы имущественная масса не уменьшилась, если последующее предложение будет принято.Последующие ставки могут быть меньше.

Аукцион

Аукцион может принимать разные формы. Обычно суд устанавливает крайний срок для того, чтобы заинтересованные стороны объявили о своем намерении подать заявки, которые превышают первоначальное предложение участника торгов на требуемую сумму завышенной ставки. Если до истечения срока подачи заявок такое уведомление о конкурирующих предложениях не будет получено, аукцион не будет проводиться, и стороны приступят к заключению предлагаемого соглашения о продаже. Однако, если одно или несколько таких уведомлений будут получены к установленному сроку, обычно проводится какой-либо официальный аукцион, обычно в офисе поверенного должника или в открытом судебном заседании.

Должник и комитет кредиторов обычно ищут как можно больше наличных с минимальным риском; однако комитет кредиторов может выступать за более рискованную сделку, если они «не при деньгах», то есть если стоимость продаваемых активов не превышает той, которая причитается обеспеченным, административным и приоритетным заявителям. Более высокая и более рискованная заявка может предоставить кредиторам шанс на некоторое восстановление после судебного разбирательства, которое было бы недоступно при менее рискованной сделке.

Менеджмент

Наконец, если практически все активы должника подлежат продаже, покупатель и руководство должника могут быть заинтересованы в заключении трудовых договоров, в соответствии с которыми руководство должника продолжает работать на покупателя.Следует проявлять осторожность при наборе руководства должника. Вопрос добросовестности (который очень важен для целей получения определенных льгот, предоставляемых Кодексом о банкротстве в сделках в соответствии с разделом 363) сосредоточен на элементе особого отношения к инсайдерам должника в сделке купли-продажи. Продолжение работы не должно использоваться для заискивания перед существующим руководством. Фактическое или предполагаемое сдерживание продажи из-за действия или бездействия существующего руководства или неполного доступа ко всей информации о должной осмотрительности может привести к тому, что суд по делам о банкротстве откажет в одобрении продажи или ограничит меры защиты, предоставленные покупателю в заказе на продажу. .

СНОСКИ:

Процесс продажи Раздела 363: Покупка активов у обанкротившейся компании

30 августа 2017 г.

Деловые круги и банкротства подаются по разным причинам, независимо от экономического климата. К сожалению, это дает другим возможность покупать активы проблемных компаний в процессе банкротства. Продажа в соответствии с Разделом 363 Кодекса США о банкротстве («Раздел 363 Продажа») может предоставить полезный инструмент для проблемных компаний, стремящихся продать свои активы, и потенциальную возможность для покупателей приобрести активы по выгодной цене.Но покупка активов у обанкротившейся компании требует понимания процесса и тщательного планирования.

В этой статье дается краткий обзор типичного процесса продажи по Разделу 363, при этом признается, что каждый случай индивидуален, и каждый суд по делам о банкротстве имеет свои собственные процедуры.

Продажа Процесс

Процедура продажи по разделу 363 при банкротстве проста. Должник, как и любой продавец, сначала продает свои активы возможным покупателям.Предполагая, что один или несколько потенциальных покупателей делают предложение о покупке активов должника, должник затем выбирает того, кто, по его мнению, предложит самую высокую или лучшую цену, чтобы выступить в качестве претендента на «преследующую лошадь». После этого должник и покупатель «преследующей лошади» заключают договор купли-продажи активов, в котором изложены условия продажи. После того, как предварительное соглашение о покупке активов подписано с участником торгов, должник подает ходатайство в суд по делам о банкротстве, требуя одобрения продажи активов должника на аукционе банкротства и процедур торгов, которые будут регулировать правила и процесс последующий аукцион.

Конкурсные процедуры обычно предназначены для поощрения проведения конкурентных торгов с целью максимизации стоимости активов. В процедурах описывается планирование и уведомление об аукционе, а также крайний срок подачи заявок потенциальными покупателями. Процедуры также включают положения, направленные на устранение риска для участника торгов преследующей лошади, что она может быть перебита на аукционе, например, позволяя участнику торгов преследующей лошади получить «плату за разделение» и возмещение расходов, а также требование минимального увеличения ставки ( е.g., насколько выше должна быть следующая ставка, чтобы отклонить предложение покупателя преследующей лошади). Должник и участник торгов согласовывают эти процедуры торгов и могут запрашивать и получать информацию от других, включая обеспеченных кредиторов.

Когда должник подает ходатайство в суд по делам о банкротстве с просьбой об одобрении, ходатайство может включать просьбу об ускоренном слушании для рассмотрения процедур торгов. Если суд удовлетворяет ходатайство об ускорении, суд может утвердить процедуры в течение нескольких дней.Затем должник уведомляет своих кредиторов и потенциальных участников аукциона. Обычно срок подачи заявок составляет от 20 до 30 дней после того, как суд по делам о банкротстве утверждает процедуры заявки. (Процесс может быть короче или длиннее в зависимости от типа активов или обстоятельств дела.) Однако процесс должен предоставлять должнику достаточно времени, чтобы предоставить участникам торгов информацию о должной осмотрительности.

После получения одобрения суда, направления уведомления и закрытия торгов аукцион проводится.Должник выбирает на аукционе самую высокую и лучшую ставку. Если на активы нет других претендентов, кроме претендента на преследующую лошадь, аукцион отменяется, и претендент на преследующую лошадь становится победителем.

Следующим шагом должника является получение разрешения суда по делам о банкротстве на продажу своих активов победителю торгов. Должник должен доказать, что для продажи своих активов существует разумная коммерческая цель. Кредиторы и другие заинтересованные стороны имеют право возражать против продажи.Суд по делам о банкротстве должен учитывать интересы всех сторон (включая вопрос о том, увеличивается или уменьшается стоимость актива) при принятии решения о том, одобрять ли продажу активов должника в соответствии с аукционом.

Преимущества и риски

Правильно проведенная Продажа по Разделу 363 выгодна всем основным сторонам в деле о банкротстве. Должники выполняют свои фидуциарные обязанности по максимальному увеличению стоимости своих активов для кредиторов. Обеспеченные кредиторы знают, что если продажа была проведена в соответствии с процедурами, утвержденными судом по делам о банкротстве, была получена лучшая цена для максимизации поступлений, доступных для выплаты кредиторам.Кроме того, каждый обеспеченный кредитор имеет возможность «предоставить кредит», то есть предложить списание части или всей задолженности должника перед кредитором в качестве предложения кредитора. Необеспеченные кредиторы иногда могут договориться об изъятии из поступлений обеспечения обеспеченного кредитора. Покупатели приобретают активы без залогового удержания или других требований и получают другие средства защиты, такие как заключение о том, что продажа была добросовестной. Отдельные кредиторы также имеют возможность для покупателя заключить определенные контракты, тем самым устраняя любые невыполнения обязательств по этим контрактам.

Конечно, есть свои минусы и риски. Во-первых, условия сделки публичны. Кроме того, затронутые стороны участвуют в переговорах о заявке на преследование лошади и процедурах торгов и могут усложнить их. Кроме того, покупатели должны понимать, что их предложения, как правило, будут подвергаться более высоким и лучшим ставкам, а это означает, что покупатели подвергаются возможному риску быть переброшенными.

Возможно, один из самых больших рисков заключается в том, что неправильно проведенная Продажа по Разделу 363 не будет одобрена судом по делам о банкротстве.

Взгляните на нашего друга и очень хорошего клиента Боба, который владеет компанией по производству лодок. Его бизнес за эти годы пережил множество взлетов и падений, но он чувствует себя лучше, чем его конкуренты, потому что он всегда ищет возможности. Недавно он узнал, что конкурент переживает тяжелые времена и подумывает о банкротстве. Для Боба это была возможность приобрести активы по выгодной цене и разнообразить предлагаемые им продукты. Итак, Боб заключил сделку с конкурентом и кредитором конкурента о покупке активов путем банкротства менее чем за 25% от рыночной стоимости активов.Он не только получит кражу, но и диверсификация поможет его бизнесу выдержать неровности нестабильного рынка. Хорошая сделка для всех, правда?

К сожалению, Боб недостаточно внимательно следил за процессом продажи по Разделу 363, и суд по делам о банкротстве отклонил предложенную продажу. Почему? Потому что Боб стал жадным, когда заключил сделку с конкурентом и его кредитором, и они уклонились от проведения конкурентных торгов, разрешенных в соответствии с процедурами продажи согласно Разделу 363. Суд по делам о банкротстве постановил, что предложенный процесс остановит торги и не позволит кредиторам получить полную стоимость от продажи активов.Более того, поскольку Боб и конкурент предпочли не реализовывать концепцию преследующей лошади, а Боб не был идентифицирован как претендент на преследующую лошадь, Боб не смог окупить время и деньги, которые он потратил, пытаясь заключить сделку.

Заключение

Коммерческое банкротство дает возможность покупателям, которые понимают процесс продажи, приобрести активы проблемной компании по выгодной цене. Однако гибкость и эффективность, предоставляемые Разделом 363 «Продажи», не лишены ограничений и рисков.Хотя раздел 363 «Продажи» используется часто, этот процесс требует соответствующих доказательств и тщательного планирования, чтобы покупатель получил выгоду от своей сделки.

–
© 2021 Ward and Smith, P.A. Для получения дополнительной информации по вопросам, описанным выше, свяжитесь с Полом А. Фаннингом или Тайлером Дж. Расселом.

Эта статья не предназначена для предоставления юридических консультаций при каких-либо конкретных обстоятельствах или фактах, и на нее нельзя полагаться.Не следует предпринимать никаких действий на основании информации, содержащейся в этой статье, без консультации с юристом.

Мы — ваша установленная юридическая сеть с офисами в Эшвилле, Гринвилле, Нью-Берне, Роли и Уилмингтоне, Северная Каролина.

Опасности покупки на аукционе по банкротству

Предприятия, заявляющие о банкротстве, часто продают свое оборудование и активы на аукционе. Эти продажи могут быть очень заманчивыми для конкурентов обанкротившейся компании, которые часто используют подобное оборудование, и активы могут быть приобретены якобы по выгодной сделке.К сожалению, такие активы могут нести скрытые расходы для покупателей, которые возникают только спустя годы.

Потенциальные опасности для охотников за скидками включают в себя будущие претензии в отношении ответственности за качество продукции. Например, компания A, производитель кузовов для грузовиков, приобрела активы в результате банкротства компании B, другого производителя аналогичного направления деятельности. Продажа была санкционирована судом по делам о банкротстве в соответствии с разделом 363 Кодекса о банкротстве, который разрешает продажу таких активов «без залогового права», требований и т. Д.Компания A приобрела активы компании B, полагая, что она получает именно то, что сказано в постановлении суда: активы, которые были свободны и свободны от всех залогов и требований.

Неожиданно, спустя годы после покупки, компания A подала в суд истец, который был серьезно ранен из-за того, что она утверждала, что это дефектный продукт, произведенный обанкротившейся компанией B — продукт, к которому покупатель активов, компания A, не имел ничего общего. с. Тем не менее, компании A был предъявлен иск по теории ответственности правопреемника по законам штата, в которой утверждалось, что как покупатель активов у обанкротившейся компании B, компания A могла эффективно рассматриваться как правопреемник и могла нести ответственность по искам против банкрота, что было затем растворились и больше не существовали.

Компания А, конечно же, подала в суд постановление о приобретении активов в качестве защиты, указав, что в постановлении суда прямо говорилось, что она не будет подпадать под такие иски об ответственности правопреемника, как этот. Суд штата и федеральный суд проигнорировали это постановление суда, и оба суда постановили, что постановление было неэффективным для отказа в удовлетворении иска, поскольку потерпевшая сторона не была уведомлена о процедуре банкротства, в результате которой было вынесено постановление, и ей была предоставлена возможность возражать. Тот факт, что такое уведомление было невозможно, поскольку авария произошла только через пять лет после продажи, был признан несущественным, и иск было разрешено продолжить.

В этом деле были представлены два федеральных конституционных вопроса, которые прямо противоположны друг другу: права человека на надлежащую правовую процедуру и делегирование Конгрессу США исключительных полномочий по регулированию банкротств. Это был тот же конфликт, представленный делами об ответственности за продукцию асбеста, а также недавними банкротствами GM и Chrysler, но во всех этих случаях конфликта удалось избежать за счет создания трастов для рассмотрения претензий по асбесту и договорных предположений об ответственности в GM. и Крайслер.

Компания А в конечном итоге урегулировала дело за значительную сумму денег, потому что риск был слишком велик, чтобы предстать перед судом. Однако извлеченный урок заключался в том, что активы, приобретенные на аукционе по банкротству, являются рискованными — независимо от того, что говорится в постановлении суда!

С вопросами, комментариями или дополнительной информацией обращайтесь по телефону в нашу Группа по банкротству и правам кредиторов .

Определение ставки «Преследующая лошадь»

Что такое ставка на преследующую лошадь?

Ставка преследующей лошади — это первоначальная ставка на активы обанкротившейся компании.Обанкротившаяся компания выберет из пула участников торгов лицо, которое сделает первое предложение на оставшиеся активы фирмы. Преследующая лошадь устанавливает нижнюю планку ставок, чтобы другие участники торгов не могли занижать цену покупки. Термин «преследующая лошадь» происходит от охотника, пытающегося спрятаться за настоящей или фальшивой лошадью.

Ключевые выводы

Ставка преследования — это начальная ставка на активы обанкротившейся компании, устанавливающая нижнюю планку ставок, чтобы другие участники торгов не могли занижать цену покупки.
Другие покупатели могут подавать конкурирующие предложения после ставки «преследующая лошадь».
Участнику торгов, использующему преследующую лошадь, предоставляются различные стимулы, такие как возмещение расходов и плата за увольнение.

Как работает ставка на преследующую лошадь

Метод «преследующей лошади» позволяет компании, находящейся в затруднительном положении, избежать получения низких ставок при продаже своих конечных активов. После того, как покупатель сделал свое предложение, другие потенциальные покупатели могут подать конкурирующие заявки на активы компании.

Устанавливая нижнюю границу диапазона ставок, обанкротившаяся компания надеется получить более высокую прибыль от своих активов. Производство по делу о банкротстве является публичным. Публичный характер позволяет раскрыть больше информации о сделке и покупателе, чем то, что было бы доступно в частной сделке.

Участники торгов, использующие «преследующую лошадь», обычно могут договариваться о том, какие именно активы и обязательства они надеются приобрести.

Преимущества и недостатки заявки на преследование

Поскольку преследующая лошадь является начальным предложением для активов или компании, обанкротившаяся компания обычно награждает претендента на преследующую лошадь несколькими поощрениями.Поощрения включают возмещение расходов, плату за разрыв и эксклюзивные права на определенный период.

Претендент на преследующую лошадь получает выгоду за свои усилия. Он может вести переговоры об условиях покупки и может выбирать, какие активы и обязательства он желает приобрести. Наиболее важно то, что покупатель-преследователь может обсуждать варианты торгов, которые отговаривают конкурентов от участия в торгах.

Претендент на преследующую лошадь будет прилагать большие усилия, чтобы получить преимущества от участия в торгах первым.Поскольку это начальная заявка, участник торгов, выступающий в роли преследующей лошади, должен провести комплексную проверку (DD) при определении цены своего предложения и справедливой стоимости оставшихся активов. Претендент на преследующую лошадь должен потратить время и ресурсы на это исследование. Однако остается риск того, что даже при должной осмотрительности предложенная цена может превысить стоимость активов.

Кроме того, существует риск, связанный с тем, что заявка преследующей лошади будет публичной. Другая сторона может просто подготовить и подать немного более высокое предложение.Таким образом, вторая компания извлекает выгоду из должной осмотрительности преследующей лошади. Кроме того, участник торгов, использующий «преследующую лошадь», может потратить немало времени на согласование условий сделки, что еще больше увеличит накладные расходы.

Пример преследующей лошади

Valeant Pharmaceuticals International Inc. (NYSE: VRX) сделала ставку на покупку некоторых активов обанкротившегося Dendreon. Первоначальное предложение составляло 296 миллионов долларов наличными 29 января 2015 года. Однако из-за других конкурентных предложений цена увеличилась до 400 миллионов долларов через неделю.

На слушании дела о банкротстве суд официально одобрил роль Valeant в качестве участника торгов. Компания имела право получить гонорар за разрыв и возмещение расходов, если ее предложение было отклонено. Суд также установил срок подачи дополнительных заявок. В конечном итоге судья о банкротстве одобрил продажу Valeant за 495 миллионов долларов с новой сделкой, включая другие активы.

363 Продажа — понимание того, как работает процесс продажи 363

Что такое продажа 363?

A 363 Продажа означает продажу активов организации Материальные активы Материальные активы — это активы, имеющие физическую форму и удерживаемую стоимость.Примеры включают основные средства. Материальные активы подпадают под Раздел 363 Кодекса США о банкротстве. Продажа позволяет должникам выполнить свои обязательства перед кредиторами. Ведущие банки США. По данным Федеральной корпорации по страхованию вкладов США, по состоянию на февраль 2014 г. в США насчитывалось 6799 коммерческих банков, застрахованных FDIC. долги.

Покупатели активов получают выгоду от возможности приобретать ценные активы, свободные от залогов, требований или других обременений — часто по сниженным ценам.Суд по делам о банкротстве предоставляет должнику или доверительному управляющему право продавать активы организации, даже если есть возражения со стороны младших кредиторов. Младший транш Младший транш представляет собой необеспеченный долг, приоритет погашения которого ниже, чем у других долгов в случае дефолта. Также именуется субординированным долгом после рассмотрения их ходатайства в суде.

Продажа 363 дает находящемуся во владении должнику больший контроль над распоряжением активами, чем в случае, когда доверительному управляющему разрешено продавать активы в соответствии с главой 7 «ликвидационное банкротство».Собственник-должник контролирует распоряжение активами под защитой суда по делам о банкротстве, давая должнику возможность контролировать условия сделки, предлагаемые во время торгов. При ликвидационном банкротстве согласно главе 7 назначенный судом управляющий распоряжается активами без участия должника, владеющего имуществом.

Процесс продажи 363

Процесс продажи 363 прост, хотя точные процедуры продажи каждой организации могут отличаться, и каждый суд по делам о банкротстве может принять решение следовать своей собственной процедуре.Большинство продаж 363 используют что-то похожее на следующий процесс:

1. Должник продает активы потенциальным покупателям

Продажа 363 начинается с того, что должник продает активы организации для привлечения потенциальных покупателей. Если есть несколько заинтересованных покупателей, должник соглашается с тем, кто предложит самую высокую цену, чтобы выступить в качестве покупателя, предлагающего преследующую лошадь. Цена этого участника аукциона является базовой ценой для ставок на аукционе, а другие участники будут использовать эту ставку в качестве ориентира.

Претендент на скачущую лошадь помогает установить «минимальную» цену для активов, которые будут проданы на аукционе, тем самым защищая должника от ситуации, когда они могут получить только необоснованно низкие ставки на свои активы. Взамен за это должник предлагает такие льготы, как плата за разрыв. Комиссия за разрыв, также называемая комиссией за прекращение, — это штраф, который уплачивается при сделках слияния и поглощения, если продавец отказывается от сделки. Комиссия требуется для компенсации первоначальному покупателю времени и ресурсов, потраченных на переговоры по сделке., возмещение определенных расходов или условия торгов, выгодные для участника торгов на преследующей лошади. Должник и участник торгов вместе работают над составлением договора купли-продажи активов, в котором излагаются условия продажи с аукциона.

2. Должник подает ходатайство в суд по делам о банкротстве

После подготовки договора купли-продажи активов должник обращается в суд за разрешением на продажу активов на аукционе, назначенном судом. Должник также требует одобрения судом процедур и правил, которые будут использоваться во время аукциона, а также одобрения любых стимулов, предлагаемых участнику торгов.Формат конкурсных торгов на аукционе по банкротству предназначен для максимизации цены, которую должник получает за выставленные на продажу активы. Процедуры аукциона могут требовать таких вещей, как минимальные приращения ставок и соблазнов участников торгов, такие как исключительные права — на указанный период времени — на участие в торгах на определенные активы.

3. Суд по делам о банкротстве утверждает продажу активов

Ходатайство об одобрении может потребовать от суда ускорить процесс торгов. Утверждение процедуры может занять до семи дней, после чего должник информирует заинтересованных покупателей об аукционе.Суд может предоставить участникам торгов до 30 дней для подачи заявок. Продолжительность периода торгов обычно варьируется в зависимости от типа выставляемых на аукцион активов.

После окончания периода торгов и торгов открывается аукцион. Должник публикует заявки заинтересованных покупателей, а затем выбирает выигравшую заявку в прозрачной атмосфере.

4. Продажа актива победителю торгов

После закрытия торгов и объявления победителя суд должен одобрить продажу актива, прежде чем он будет передан победителю торгов.Если есть стороны, которые возражают против продажи, они должны указать причины своих возражений и обратиться в суд по делам о банкротстве на этом этапе. Должник также должен продемонстрировать суду, что существует разумная коммерческая цель для продажи актива (ов), и указать, увеличивается или уменьшается справедливая рыночная стоимость актива.

Суд по делам о банкротстве оставляет за собой право одобрить или отклонить продажу активов, в зависимости от поставленных перед ним вопросов. Одна из причин обращения в суд за одобрением продажи заключается в том, что суд постановил, что продажа активов была произведена за «справедливое возмещение», и, таким образом, снизил риск обжалования передачи права собственности.Если суд постановит, что продажа активов была совершена «добросовестно», это решение предлагает защиту продажи активов от возможного отмены в апелляционном порядке.

Выгоды от продажи 363

Продажа 363, заказанная судом по делам о банкротстве, приносит пользу всем заинтересованным сторонам. Должники, которые не хотят проходить реорганизацию, получают выгоду от возможности максимизировать прибыль от продажи своих активов через процесс конкурентных торгов. Покупатели получают возможность покупать активы по выгодной цене с одобрения суда и не беспокоясь об отмене продажи, если аукцион проводится правильно и суд постановит, что продажа была проведена добросовестно.Покупатели также получают выгоду, получая право собственности на активы, которые свободны от залогового удержания или требования.

Продажа 363 также приносит пользу кредиторам. Как ключевые участники процесса банкротства они могут возражать или одобрять любые ходатайства, представленные должником в суд. Например, если должник запрашивает одобрение продажи активов покупателю по более низкой оценке, чем справедливая рыночная стоимость или наивысшая цена, предложенная другим участником торгов, суд должен выслушать возражения кредитора, прежде чем дать одобрение или отказ.

Кроме того, продажа 363 позволяет обеспеченным кредиторам сделать «кредитную заявку», которая может аннулировать часть или всю задолженность должника перед кредитором. Когда обеспечение, которое служило обеспечением для ссуды, ранее предоставленной должнику, выставляется на аукцион, тогда обеспеченный кредитор не ограничивается только предложением денежной заявки на залоговый актив — вместо этого он может выбрать ставку на сумму долга, причитающегося ему. должником по ссуде, по которой актив служил обеспечением.

Кредитные торги — пример

Давайте посмотрим на пример кредитных предложений: Предположим, что Кредитор А ссудил 750 000 долларов компании, которая в настоящее время проводит продажу 363, причем ссуда полностью обеспечена активами компании, винтажный музыкальный автомат 1960-х годов, подписанный Элвисом Пресли.Без необходимости использовать свой оборотный капитал или другие денежные средства или резервы в их эквиваленте — или брать ссуду для финансирования покупки — Кредитор A может просто сделать кредитную заявку на музыкальный автомат в размере 685000 долларов, при этом основная сумма задолженности должника все еще остается невыплаченной. кредит. Если это окажется выигрышным предложением, то Кредитор А может завладеть музыкальным автоматом без необходимости платить за него наличными, а вместо этого просто зачислит должнику как выплатившего ссуду (при условии одобрения суда по делам о банкротстве).

Ограничения на продажу 363

Некоторым заинтересованным потенциальным покупателям активов при продаже 363 может не понравиться прозрачный характер процедуры банкротства, в результате которой их заявки становятся общедоступными. Высокий уровень прозрачности подвергает покупателей большему риску быть переброшенными. Кроме того, наличие нескольких заинтересованных покупателей может усложнить переговоры для участника торгов.

Еще одним ограничением продажи 363 является то, что если способ ее проведения не соответствует требованиям суда по делам о банкротстве, то продажа активов не будет одобрена судом.Если суд постановит, что продажа не была проведена добросовестно, тогда продажа может быть отменена по апелляции, и должнику, возможно, придется пройти весь процесс заново, чтобы успешно завершить продажу 363.

Другие ресурсы

CFI предлагает программу сертификации аналитика финансового моделирования и оценки (FMVA) ™ Стань сертифицированным аналитиком финансового моделирования и оценки (FMVA) ® Сертификат CFI по анализу финансового моделирования и оценки (FMVA) ® поможет вам обрести уверенность вам нужно в вашей финансовой карьере.Запишитесь сегодня! для тех, кто хочет вывести свою карьеру на новый уровень. Чтобы продолжать учиться и продвигаться по карьерной лестнице, вам будут полезны следующие ресурсы CFI:

Несостоятельность Несостоятельность Несостоятельность — это ситуация, в которой фирма или физическое лицо не в состоянии выполнить финансовые обязательства перед кредиторами по мере наступления срока погашения долга. Несостоятельность — это состояние финансовых затруднений, тогда как банкротство — это судебное разбирательство.
Безналоговая реорганизация Безналоговая реорганизация Чтобы считаться безналоговой реорганизацией, транзакция должна соответствовать определенным требованиям, которые сильно различаются в зависимости от формы транзакции.
Ликвидационная стоимость Ликвидационная стоимость Ликвидационная стоимость — это оценка окончательной стоимости, которая будет получена держателем финансовых инструментов при продаже или ликвидации актива
Корпоративная структура Корпоративная структура Корпоративная структура означает организацию различных отделов или бизнес-единиц внутри компании. В зависимости от целей компании и отрасли

Продажа проблемных активов: банкротство и внесудебные меры

Пандемия COVID-19 привела к неожиданным и беспрецедентным сбоям в работе многих компаний.В результате экономического спада некоторые затронутые компании столкнулись с внезапным кризисом ликвидности, который может поставить под угрозу жизнеспособность их бизнеса в будущем. По мере приближения существенных платежных обязательств неликвидным компаниям может потребоваться рассмотреть формальные процедуры реорганизации, такие как рассмотрение дела о банкротстве в соответствии с главой 11, для сохранения непрерывной стоимости их бизнеса и активов. В рамках этой стратегии может быть разумным рассмотреть стратегическую продажу активов для генерирования столь необходимого денежного потока.В то время как текущая среда может вызвать снижение стоимости активов или сделать ее неопределенной, продажа в случае банкротства может быть выгодной, если необходимо быстрое решение долгового кризиса.

Для покупателей проблемные приобретения представляют собой особую возможность приобрести активы со скидкой, избегая при этом рисков принятия нежелательных обязательств. Уникальный характер процесса банкротства, предусмотренного главой 11, позволяет покупателям проблемных активов получать повышающие их стоимость меры защиты, которые в противном случае были бы недоступны для них при более стандартной покупке активов или слиянии.

Общие соображения, касающиеся продажи проблемных активов

Продажа активов — будь то через процесс банкротства или иным образом — может помочь проблемным компаниям ликвидировать убыточные бизнес-подразделения и продать другую собственность, которая больше не соответствует целям компании, превращая эти активы в наличные в то время, когда другие источники ликвидности могут быть недоступны. С точки зрения покупателя, проблемная продажа может предоставить стратегическую возможность войти в новое бизнес-пространство, выйти на неиспользованный рынок или оптимизировать текущие операции с дополнительным синергетическим эффектом.

При определении того, проводить ли частную продажу или продавать активы в рамках процедуры банкротства, компания может оценить ряд или соответствующие факторы, включая рыночную ликвидность и спрос на предлагаемые активы, размер предполагаемой продажи, временные ограничения, доверительное управление обязанности совета директоров перед заинтересованными сторонами компании, обязательства, связанные с активами, и чувствительность к негативной огласке. Некоторые из этих факторов могут быть особенно важны для покупателей, и продавцы, которые разрабатывают свой процесс продажи с учетом интересов потенциальных покупателей, могут вызвать больший интерес и в конечном итоге получить большую отдачу от своих активов.

В этой статье описаны наиболее распространенные процессы, с помощью которых могут быть проданы проблемные активы, а также приведены основные преимущества и недостатки, связанные с каждым вариантом.

Продажа активов вне банкротства

Преимущества

Проблемная компания может решить ликвидировать активы с помощью обычного процесса маркетинга и продажи. Для частной компании, которая является продавцом, преимущества продажи вне рамок банкротства многочисленны.Частная продажа может быть проведена незаметно и таким образом, чтобы избежать негативной рекламы и ущерба репутации бренда, связанного с заявлением о банкротстве. Это также позволяет руководству компании сосредоточиться на продаже и текущих деловых операциях, не отвлекаясь одновременно на надзор за процедурами банкротства.

Частные продажи также имеют то преимущество, что позволяют продавцу и покупателю сохранять значительную степень контроля над структурой сделки без судебного вмешательства или вмешательства кредитора.Защита сделок, такая как положения об исключительности, блокировка и плата за разрыв, побуждает потенциальных покупателей тратить ресурсы на улучшение рыночных активов и, скорее всего, будет обеспечена правовой санкцией на согласованных в контракте уровнях при частной продаже, чем в случае банкротства.

Для продавцов прямые затраты, связанные с частной продажей, как правило, значительно ниже, чем затраты, понесенные при банкротстве. Тем не менее, если проблемная компания направляется к неизбежному заявлению о банкротстве, общие расходы, связанные с продажей ее активов, могут фактически быть ниже, если продажа проводится в рамках процесса банкротства, поскольку суды по делам о банкротстве, как правило, внимательно изучают сборы (а именно, те из профессиональных консультантов и те, которые связаны с защитой сделок) и могут вмешиваться, чтобы запретить сборы, которые считаются несправедливыми.

Риски

Продажа проблемных активов вне рамок банкротства сопряжена со значительными рисками, многие из которых несут потенциальные покупатели.

Один из основных рисков заключается в том, что основная сделка может быть предметом судебного рассмотрения и отмены председательствующим судом по делам о банкротстве, если продавец в конечном итоге подаст заявление о банкротстве. Покупатель и продавец рискуют, что суд по делам о банкротстве, рассматривающий акции внесудебной сделки, рассмотрит вопрос о том, получил ли продавец-должник меньше, чем «разумно эквивалентную стоимость» за свои активы, и, как следствие, потребует отменить ex post facto транзакция как мошеннический перевод.Фактически, отдельные кредиторы или комитеты кредиторов могут настаивать на расследовании сделки и возбуждении дела о мошенничестве в качестве метода получения «глубокого кармана» для получения взыскания. Соответственно, даже если в конечном итоге будет установлено, что транзакция не была мошеннической, покупатель может понести значительные судебные издержки и затраты на урегулирование. Сделка, одобренная судом по делам о банкротстве, полностью избавит от этого риска.

Покупатель проблемных активов также рискует, что продавец, если он подает заявление о банкротстве, откажется от договора купли-продажи актива (в той степени, в которой существуют текущие обязательства) и / или любых связанных соглашений, таких как договор о совместных услугах или переходный период. договор об услугах.Когда должник отклоняет договор о банкротстве, у контрагента остается не что иное, как необеспеченное требование, равное сумме убытков, возникших в результате отказа. Покупатель, полагающийся на постоянное соблюдение продавцом условий контракта, заключенного с до до подачи заявления о банкротстве, должен подумать о том, может ли его продавец-контрагент подать заявление о банкротстве в будущем, и будет ли в этом случае отказ контракта существенно повлияет на общую стоимость, которую покупатель может получить в результате сделки.

Кроме того, при частной продаже потенциальные покупатели, как правило, имеют меньше возможностей «забрать» желаемые активы из бизнес-единицы продавца и, как следствие, могут быть вынуждены взять на себя обесценивающее имущество и обязательства вместе с целевыми активами. покупатель стремится приобрести. Также может считаться, что покупатель берет на себя обязательства, которые он прямо не принимал, в случае, если кредитор добился успеха в предъявлении иска о правопреемстве.С другой стороны, при продаже в порядке банкротства суды обычно сокращают или устраняют ответственность покупателя по существующим искам, связанным с приобретенными активами.

Продажа активов при банкротстве

В отличие от продажи частных активов, проводимой за пределами юрисдикции суда, продажа активов посредством процедуры банкротства обязательно подразумевает высокий уровень судебного надзора и соблюдение законодательных положений Кодекса о банкротстве.Рамки, предусмотренные федеральным процессом банкротства, создают большую уверенность и окончательность для сторон сделки. Это может вызвать повышенный спрос на продаваемые активы и часто предоставляет участникам сделки уникальные возможности для изучения дополнительных сделок, недоступных где-либо еще. Однако формальности процесса банкротства также могут создавать препятствия для желаемой структуры сделки покупателя и продавца.

Банкротство предлагает три основных средства продажи: 363 продажи; заранее упакованный план продажи; или продажа плана, согласованная после подачи заявления о банкротстве.

Проведение продажи 363

Продажа 363, получившая свое название из раздела 363 Кодекса о банкротстве (регулирующего использование, продажу или аренду собственности), позволяет должнику продавать активы в рамках процедуры банкротства, даже если такие активы составляют практически все его активы. активы или бизнес. 363 продажи почти всегда требуют, чтобы активы были проданы на открытом аукционе. Процесс продажи 363 часто включает выбор ставки «преследующей лошади» — отправной точки, которая служит базой для всех последующих заявок.Претендент на преследующую лошадь обычно имеет больше времени, чем другие участники торгов, для проведения осмотрительности и обычно имеет право на определенные меры защиты, включая плату за разделение сделки и возмещение расходов в случае, если продавец выберет более высокую ставку на аукционе или иным образом завершит сделку.

Часто ставка преследующей лошади выбирается до фактической подачи заявления о банкротстве, и договор купли-продажи активов подписывается одновременно с заявлением о банкротстве. В таких случаях ходатайство об утверждении процедуры торгов (обсуждается ниже) подается сразу после подачи заявления о банкротстве.Это особенно важно, если непрерывно действующий бизнес представляет собой «тающий кубик льда» и продажа должна происходить быстро. Тем не менее, 363 продажи также могут происходить в течение любой уже текущей главы 11. Одним из основных преимуществ продажи 363 является то, что она может быть закрыта без необходимости ждать громоздкого переговорного процесса между должником и его различными кредиторами по плану реорганизации.

Независимо от того, начинается ли график продажи 363 до или после подачи заявления о банкротстве, процесс обычно начинается с того, что продавец-должник продает свои активы, чтобы оценить интерес и привлечь потенциальных покупателей.После получения предложений от потенциальных покупателей продавец-должник проведет неофициальный мини-аукцион по выбору преследующей лошади. Если этот предварительный процесс будет успешным, должник заключит договор купли-продажи активов (APA) с выбранным участником торгов; в противном случае должник может действовать без преследующей лошади. Продолжительность этого предаукционного переговорного периода может значительно варьироваться в зависимости от уровня срочности сторон и сложности сделки; как правило, сторонам требуется от одной до четырех недель, чтобы согласовать условия и выполнить APA по преследованию лошади.

Как только APA преследующей лошади будет завершена, будь то одновременно с заявлением о банкротстве или позже, продавец-должник подает ходатайство об одобрении APA и процедур торгов (включая защиту сделки). Слушание для утверждения процедур торгов обычно проводится с уведомлением за 21 день, хотя этот срок может быть сокращен «по причине». По завершении слушаний по процедурам торгов суд обычно выносит постановление об утверждении процедур торгов и APA с учетом любых изменений, которые он сочтет необходимыми.Затем продавец-должник произведет перепродажу активов, что теперь поддерживается базовым предложением «преследующей лошади». Этот период торгов обычно длится от четырех до шести недель. В некоторых случаях отсутствует конкуренция за активы продавца-должника, и аукцион оказывается ненужным — в таких случаях участник-одиночка может приобрести активы продавца-должника сразу после получения разрешения суда, и стороны могут закрыть продажу на ускоренный график. Если существует конкурентный интерес и представлено несколько квалифицированных предложений, продавец-должник проведет открытый аукцион через несколько дней после завершения периода торгов.На аукционе (который может длиться от нескольких часов до нескольких дней) продавец-должник в конечном итоге выберет ставку, которая, по его деловому мнению, будет самой высокой и лучшей. Выбор должника-продавца иногда производится в консультации с другими заинтересованными сторонами, такими как крупные кредиторы и комитеты кредиторов, и всегда требует одобрения суда по делам о банкротстве.

Через несколько дней после завершения успешного аукциона должник проведет слушание по продаже, чтобы добиться одобрения судом выигравшего предложения.Вскоре после слушания дела о продаже суд, при наличии каких-либо возражений, обычно выносит постановление об одобрении продажи. По умолчанию закрытие продажи откладывается на 14 дней после ввода заказа, в течение которых продажа может быть обжалована; тем не менее, суд может по своему усмотрению и часто отменяет 14-дневное пребывание, чтобы продажа немедленно закрылась.

Важно помнить, что процедуры торгов, процесс аукциона и сама продажа могут быть оспорены различными заинтересованными сторонами.Это заслуживает внимания из-за частоты, с которой возникают разногласия между группами кредиторов, тем самым задерживая сроки продажи и уменьшая стоимость транзакции.

Возможно, наиболее значительным преимуществом продажи 363 является то, что она позволяет покупателю приобретать активы без каких-либо залогов, требований, обременений или других интересов других сторон при соблюдении определенных условий, изложенных в разделе 363 (f ) Кодекса о банкротстве выполнены.Кроме того, что немаловажно, потенциальным покупателям обычно предоставляется возможность подавать заявки на стратегические активы, а не на комплексную заявку на все активы, продаваемые продавцом. Затем продавец может оценивать полученные предложения в целом, сравнивая отдельные пакеты предложений и определяя, какой пакет или комбинация пакетов представляет наилучшую общую прибыль от продаваемых активов. По сравнению с продажей в соответствии с планом главы 11, продажа 363 может происходить намного быстрее, поскольку сделка может быть закрыта вскоре после внесения судебного постановления об одобрении продажи, не дожидаясь одобрения судом плана реорганизации, предусматривающего, как поступления будут распределены между различными классами кредиторов.Связанное с этим преимущество заключается в том, что продажа не может быть отменена последующим изменением или отменой заказа на продажу, если в постановлении суда об утверждении продажи содержится вывод о том, что покупатель действовал добросовестно. Транзакции, проводимые в контексте банкротства, также позволяют избежать мошеннических переводов и запросов о преференциях, которые могут угрожать срывом или прекращением внесудебных продаж активов, проведенных до банкротства, и позволяют избежать отказа от услуг по передаче или аналогичных соглашений после закрытия, описанных выше.

Продажа активов в соответствии с готовым планом

Другой метод продажи, который становится все более популярным в последние годы, — это предварительно упакованный тариф. Вообще говоря, продажа в соответствии с планом обеспечивает большую гибкость, чем продажа 363, поскольку дает сторонам больше возможностей в структурировании сделки и диктует использование выручки.

В любом успешном деле по главе 11 план реорганизации (или ликвидации) подтверждается судом по окончании процесса банкротства.В плане излагаются механизмы возврата средств кредиторам и распределения активов должника после выхода из банкротства, а в некоторых случаях он может предусматривать продажу имущества в составе имущественной массы должника. План Главы 11 — как предварительно упакованный, так и другой — должен соответствовать нескольким важным требованиям, предъявляемым Кодексом о банкротстве, включая принятие определенными классами кредиторов, большее возмещение для кредиторов, чем было бы получено при ликвидации согласно Главе 7, и выплату приоритета. претензии в полном объеме.В целом, покупатель активов должника в соответствии с планом становится более тесно вовлеченным в процесс банкротства, чем покупатель в сделке по продаже 363, поэтому продажа по плану может быть более подходящей, если потенциальный покупатель желает и может играть активную роль. роль в разбирательстве.

Предварительно упакованный план, который требует от продавца-должника составить план реорганизации и обеспечить необходимые голоса для принятия плана до подачи заявления о банкротстве, существенно сокращает время, которое продавец-должник тратит на банкротство.Таким образом, готовый план представляет собой особенно привлекательную альтернативу другим продажам в случае банкротства, сводя к минимуму вмешательство суда в переговоры и тем самым снижая транзакционные издержки и нарушение непрерывности бизнеса.

Используя полномочия Кодекса о банкротстве для погашения долгов и передачи активов без залогов и обязательств, сводя к минимуму бюрократические процедуры и надзор, связанные с процессом банкротства, заранее подготовленный план в некотором смысле позволяет как продавцам, так и покупателям съесть свой торт и съесть его тоже.

Однако, хотя заранее подготовленный план по причинам, описанным выше, часто рассматривается как основной вариант коммерческой продажи в контексте банкротства, такой план часто не считается реалистичным вариантом из-за повышенного уровня предбанкротства. сотрудничество между заинтересованными сторонами с конкурирующими интересами, необходимое для его реализации. В контексте заранее подготовленного плана успех сделки купли-продажи по-прежнему неразрывно связан с достижением консенсуса по плану, который должен быть достигнут без обычного присутствия суда.Покупатель и продавец должны помнить, что длительный период переговоров, который обычно требуется для достижения консенсуса по заранее составленному плану, может серьезно подорвать отношения продавца-должника с его торговыми кредиторами. Такие сбои могут угрожать подорвать жизнеспособность продаваемых активов или иным образом создать операционную головную боль для продавца.

Продажа активов в соответствии с планом, согласованным после подачи заявления о банкротстве

Наконец, продавец-должник может решить продать проблемные активы с помощью плана реорганизации или плана ликвидации согласно Главе 11, который согласовывается с заинтересованными сторонами после подачи заявления о банкротстве.

План, согласованный после подачи ходатайства, обычно представляет собой самый длительный из всех вариантов продажи, доступных продавцам проблемных активов. Традиционный график выполнения плана требует длительных периодов уведомления, которые часто продлеваются, поскольку различные заинтересованные стороны пытаются достичь согласия по плану, который удовлетворяет законодательным требованиям. Этот процесс обычно приводит к тому, что между подачей петиции в соответствии с главой 11 и вступлением плана в силу проходит много месяцев (после чего любая продажа в соответствии с планом может быть окончательно закрыта).Тем не менее, для должника, у которого нет роскоши времени для участия в обширных переговорах перед банкротством, обсуждение плана и любых связанных с ним продаж активов после подачи заявления о банкротстве может быть лучшим доступным вариантом.

Компания, изучающая варианты продажи активов в свете сбоев, вызванных COVID-19, должна проконсультироваться с консультантом по реструктуризации, чтобы оценить доступные инструменты и разработать стратегию максимизации стоимости.

Уилсон Сонсини продолжает отслеживать глобальное влияние COVID-19 на различные отрасли.Ресурс Wilson Sonsini для клиентов по COVID-19 представляет собой набор предупреждений, рекомендаций и программ, которые предназначены для того, чтобы помочь руководству, советам директоров и внутренним юристам наших клиентов поддерживать ключевые операционные и бизнес-функции, несмотря на настойчивые требования. проблемы, вызванные пандемией COVID-19.

За дополнительной информацией обращайтесь к любому представителю практики реструктуризации Wilson Sonsini Goodrich & Rosati.

Торги по банкротству площадки для физических лиц: продажа и покупка на сайте B2B-Center