Валюта будущего: Константин Фрумкин — о том, какими будут деньги будущего

Валюта будущего: Константин Фрумкин — о том, какими будут деньги будущего

Константин Фрумкин — о том, какими будут деньги будущего

Константин Фрумкин — о новой мировой валюте, которая может вытеснить доллар, эволюции традиционных финансовых институтов и превращении личных рейтингов в платежные системы

Об эксперте: Константин Фрумкин — шеф-редактор журнала «Инвест-Форсайт». Журналист, философ, координатор Ассоциации футурологов, автор книг «После капитализма. Будущее западной цивилизации» и «Философия и психология фантастики».

— Какими будут деньги будущего?

— Об эволюции денег нужно говорить с учетом двух аспектов: технического и экономического.

Во-первых, мы видим постепенное облегчение безналичных электронных операций, которые с помощью мобильных устройств применяются все большим числом людей по всему миру. Что — и это во-вторых — создает предпосылки для исключения частных банков из системы расчетов. При этом основы их существования подрывают еще две технические идеи.

Первая — это криптовалюты. Вторая — цифровая валюта, появившаяся на волне огромного интереса к блокчейну, но которая не обязательно должна быть основана на нем. Ее запускает Центральный банк, а значит единый контролирующий центр все равно будет. Поэтому цифровой рубль или юань — это не обязательно криптовалюта на основе блокчейна.

Уже сейчас легко представить ситуацию, в которой люди будут рассчитываться цифровой наличностью со своих электронных кошельков, не прибегая к услугам коммерческих банков. Расчеты при этом могут обеспечиваться Центробанком и автономной системой расчетов. Возможно, будут существовать какие-то операторы цифровой валюты, но они будут выполнять чисто техническую функцию, а все деньги будут на балансе ЦБ. Если такая система реализуется, это будет означать грандиозную революцию, поскольку коммерческие банки (самый важный институт экономики нашего времени) могут уйти на второй план или даже исчезнуть.

Помимо ЦБ идею введения в России цифровых денег продвигают «Сбер» и социальные сети для упрощения финансовых операций внутри своих систем. Для соцсетей успешное внедрение собственной цифровой валюты — это еще и возможность войти в поле деятельности банков, резко увеличить свое влияние в национальной («ВКонтакте») и мировой (Facebook) экономике.

Переход с наличных на электронные деньги выглядит логичным продолжением тренда на цифровизацию всех сфер государственной деятельности. Но он будет постепенным, чтобы люди могли привыкнуть к новой валюте, а банки смогли спокойно внедрить систему для операций с ней. Этот переход также не означает полного отказа от наличных.

Цифровые деньги, однако, несут с собой не только плюсы для пользователей в виде упрощения расчетов и переводов средств по всему миру, но и риск потерять накопления, например, из-за того, что мошенники завладеют цифровым профилем человека, его логином-паролем. Помимо атак хакеров на электронные устройства пользователей, есть угроза взлома центра хранения данных, где будут находиться электронные кошельки граждан.

— Что представляет собой цифровой рубль?

— Это кодированная криптографическим способом информация, имеющая статус наличных денег. То есть, это деньги, выпущенные ЦБ РФ для того, чтобы ими пользовались люди, но в форме закодированной информации. Они будут храниться на электронных кошельках, которые будут установлены, как говорится в докладе Центробанка, на неких электронных устройствах. Скорее всего, речь идет о мобильных телефонах, планшетах и так далее.

— Когда в России может появиться цифровой рубль?

— Идея цифровых денег в России технически может воплотиться в жизнь уже через три-четыре года. Текущий 2021 год потребуется на дискуссии, еще год-два — на законодательную подготовку и затем нужен будет год или два на решение технических вопросов.

— Для чего цифровой рубль вводят в обращение?

— Центробанк видит конкуренцию со стороны криптовалютной сферы, которая сейчас не очень сильна, но потенциально может начать вытеснять национальные валюты, и пытается не отстать от тренда и войти в будущее. Кроме этого, в докладе ЦБ написано, что цифровым рублем можно будет пользоваться даже там, где нет интернета и мобильной связи, что для России очень актуально.

Также ЦБ может надеяться на то, что цифровая «наличность» будет постепенно вытеснять обычную, и таким образом денежное обращение станет более контролируемым: путь любой денежной единицы можно будет отследить.

— Как будут перестраиваться коммерческие банки, если наши деньги будут находиться в электронных кошельках ЦБ или небанковской системы?

— Тут можно посмотреть на «Сбер»: он, пользуясь тем, что имеет клиентами уже 96 млн физических лиц, превращается из банка в экосистему бизнеса. По этому пути пойдут и остальные, трансформируясь в мультифункциональные экосистемы.

— А кто будет кредитовать вместо коммерческих банков?

— Ответ на этот вопрос мы видим уже сейчас. Так, уже появились два финансовых института обновленного типа: пиринговые сети (p2p-платформы) и микрофинансовые организации.

Первые привели к уберизации финансов — замене посредников цифровыми платформами. Раньше банк брал деньги у вкладчиков и отдавал заемщикам, сейчас же с помощью систем виртуальных площадок посредник выполняет минимальные функции технического обеспечения. В настоящее время есть краудфандинговые, краудлендинговые и краудинвестинговые платформы. Пиринговые сети обзаводятся сейчас всеми инструментами экспертизы и скоринга, которыми раньше обладали только коммерческие банки.

А суть микрофинансовых кредитных организаций не в приставке «микро», а в том, что это структуры, которые черпают ресурсы не у вкладчиков и держателей текущих счетов, как делают банки, а берут взаймы, например, у своих инвесторов. Кстати, это может означать, что роль кредитования коммерческих банков со стороны ЦБ может увеличиться из-за уменьшения роли вкладчиков.

— А если мы попытаемся заглянуть в отдаленное будущее денег, что нас ждет?

— Деньги в мировой истории развивались путем появления обязательств по выплатам. Золотая монета представляла собой унификацию весового золота, которую можно было в любой момент переплавить в слиток драгметалла. Но монеты так хорошо обращались, что переплавлять их стали все реже. В итоге даже потерявшие вес и стершиеся золотые монеты считались полноценными, то есть подменяли собой вес золота. Далее появились банкноты — обязательства банков выплатить определенное количество золота по первому требованию. Но и они ходили хорошо, так что в середине XX века банки поняли: если перестать выдавать золото в обмен на банкноты, то ими все равно будут пользоваться. Аналогичный путь проделали безналичные деньги (чеки, банковские счета и пластиковые карты), начинавшиеся как обязательства выплаты наличных денег или монет. Но сегодня важнейший тренд в мире — это уменьшение доли наличных денег.

Сейчас стоит задуматься о том, какие финансовые явления выполняют сегодня функцию обязательств безналичных денег — это и будут деньги будущего, которые постепенно вытеснят их так же, как бумажные деньги вытеснили золотые, а безналичные вытесняют бумажные. Мне кажется, что это лимиты кредитования: они очень похожи на то, что сейчас называется кредитными рейтингами. Кредитный рейтинг — это оценка вашей кредитоспособности: вам заранее назначают сумму, которую вы можете взять в кредит, а также процент по нему. Чем выше ваш рейтинг, тем ниже процент по кредиту.

Чем дальше, тем большему числу людей и компаний будет назначаться комплексная оценка — назовем ее условно «рейтингом». И возможность получения заемных средств будет зависеть от его величины. Здесь мне вспоминается серия Nosedive из третьего сезона сериала «Черное зеркало», в которой экономическое благополучие человека зависит от лайков и его рейтинга. Все друг другу фальшиво улыбаются и умоляют поставить наивысшую оценку, потому что от этого зависит, например, сколько будет стоить аренда твоего дома. Этот сюжет — такая карикатура на наше будущее.

— В 2019 году прошла презентация ассоциации Libra — теперь она известна как Diem, которую инициировал Facebook. Ассоциация заявила о создании новой криптовалюты. Может ли одна соцсеть создать мировую валюту, которую можно будет легко переводить по всей планете и которая затмит доллар вместе с существующими платежными системами?

— Пока государства — это главные игроки на рынке, поэтому все важнейшие решения по денежному обращению будут принимать все-таки государства и Центробанки различных стран. И хотя я согласен с тем, что валюты соцсетей — это прообраз единой валюты будущего, я все же считаю, что государства здесь не отомрут в ближайшие десятилетия. Вполне возможно, что будет достигнуто всеобщее соглашение о введении международной электронной криптовалюты.

А что касается Libra/Diem от Facebook, то эта система не единичная, есть и другие валюты. Здесь скорее важен вопрос обмена и бесшовности расчетов для этих денег. У нас и так есть более 150 национальных валют и еще порядка 3 тыс. криптовалют.

— Зачем еще нужна новая международная валюта?

— Только для того, чтобы сократить издержки и хлопоты при переводе одной валюты в другую. В этом смысле любая частная валюта — будь то биткоин, Libra или доллар — не решают проблемы издержек при конвертации.

— Сейчас нередко можно встретить статьи с заголовком вроде «Почему биткоин — это пузырь». Какое будущее ждет биткоин?

— Я не берусь предсказывать его будущее, потому что он ведет себя вопреки всяким прогнозам. Биткоин — это действительно пузырь. Он не обладает никакой внутренней стоимостью. За ним не стоит никакого серьезного эмитента, однако он уже вовлек в свою орбиту миллионы людей, готовых с ним работать. Биткоин стал образцом технологичной валюты нового типа, и рано или поздно под эгидой государств появятся более легальные криптовалюты. Я осторожно прогнозирую, что биткоин, вероятно, сдуется в тени криптовалют межгосударственных ассоциаций и национальных государственных криптовалют.

— Как меняется отношение людей к деньгам, которые невозможно потрогать?

— Поскольку в мире растет средний класс, деньги перестают быть безусловным соблазном, которым они представляются беднейшим слоям населения. Теперь чем более благополучными становятся люди, тем чаще они осознают необходимость отказа от дополнительного заработка ради душевного спокойствия, комфорта, отношений. То есть появляются другие ценности. К нам приходит понимание того, что бывают ситуации, когда больший доход означает меньшее счастье. Зарабатывание денег происходит все с меньшей самоотверженностью.

Вообще то, что пропадает возможность трогать деньги, — это не очень существенно. Важна надежность финансовой системы. К примеру, после революции 1917 года в России и бумажные, и даже золотые деньги лишились своей ценности, потому что новое правительство ввело свои финансы и запретило свободный рынок. Пока люди доверяют финансовой системе, электронные деньги вполне хороши. Но у них есть один недостаток — они видны как мошенникам, так и налоговым службам, финансовому мониторингу банков и других инстанций, которые захотят посмотреть, сколько лежит в ваших карманах. Люди начинают понимать, что деньги перестают быть пространством свободы. Богатые люди 40–50 лет назад могли думать так: «У меня есть миллион. Я его спрячу так, что его никто не найдет. И куплю на него то, что хочу». Теперь же не так. В мире почти не осталось мест, где можно незаметно хранить деньги. И разные инстанции еще десять раз спросят: «Откуда у вас миллион? Что вы будете с ним делать?» Это тоже уменьшает ценность денег как актива.

— Как в мире будет происходить переходный этап, когда люди начнут отказываться от доллара и переходить на цифровую или криптовалюту? Эта ситуация может разразиться новой мировой войной или новой серией революций?

— Из истории мы знаем, что серьезные перемены в финансовой системе мира не вызывали войн и революций. Наоборот, сами войны и революции вызывали глобальные перемены в сфере финансов. Поэтому не нужно видеть в деньгах причину всех наших неприятностей.

Почему мы можем отказаться от доллара? Потому что, на мой взгляд, уменьшится роль США в мировой экономике и торговле. Она будет меняться вслед за различными глобальными процессами с разной степенью вероятности, включая и совсем уж апокалиптические сценарии, такие как мировая война, революция в США или просто постепенное уменьшение влияния Америки на мировую финансовую систему, что и происходит сейчас.

Какое будущее на самом деле ждет виртуальные валюты

15.02.2021 19:53

Рубрика:

Экономика

Роман Маркелов

В криптовалютах в последние месяцы разыгрался небывалый ажиотаж — и частные инвесторы, и крупнейшие инвестфонды, и технологические компании наращивают в них свои вложения. Все чаще проводятся и параллели с тем, что криптовалюты — это аналог золота, только лежит оно не в виде слитка в банковской ячейке, а в виде комбинации цифр в виртуальном кошельке. При этом криптовалюты за годы существования так и не нашли себя — они мягко говоря сомнительны и как валюты, и как инвестиционный инструмент.

Александр Корольков

Самочувствие криптовалют проще всего определить через курс самой популярной из них — биткоина. Первая волна интереса к нему пришлась на конец 2016-начало 2017 года и в считанные месяцы подняла цену одной «монеты» с нескольких тысяч долларов до почти 20 тысяч. Тогда казалось, что это очень много, тем более что так же быстро курс биткоина откатился назад, оставив огромную массу «инвесторов», купивших их на самом пике (часто и за заемные деньги), подсчитывать убытки и разбирать свои майнинг-фермы.

В конце 2019 года все началось заново. Оказалось, что первая волна была только разминкой — теперь мы увидели, что один биткоин может стоить и 50 тысяч долларов.

Причины текущего роста курса криптовалют те же, что поднимают сейчас цену большинства фондовых индексов. Это ультрамягкая монетарная политика двух по сути главных мировых центробанков — Федеральной резервной системы (ФРС) США и Европейского центробанка (ЕЦБ). Для помощи экономике из-за пандемии (на самом деле с перерывами еще с кризиса 2007 года) они держат нулевые или отрицательные ставки и проводят количественное смягчение — увеличивают свой баланс и скупают на эти деньги облигации (корпоративный долг). Из-за этого их доходность падает, что стимулирует инвесторов вкладываться уже в акции компаний и искать другие прибыльные, а следовательно, рисковые проекты.

За пандемийный год на финансовые рынки таким образом пришло около 3 трлн долларов, власти США заявляли, что планируют еще один пакет помощи экономике на 1,9 трлн долларов (все это небывалые объемы). В этот кризис в «пакетах помощи» есть особенность — активное бюджетное стимулирование, в том числе и прямые выплаты населению. Они тоже могли пойти на волне оптимизма и «бесплатных денег» на вложения в криптовалюты, что и раздуло курс.

«Если монетарное стимулирование будет сохраняться в крупнейших экономиках еще длительное время, то бюджетная поддержка начнет сворачиваться уже в текущем году», — предупреждает старший аналитик центра экономического прогнозирования Газпромбанка Евгений Гранкин. Впрочем, появились первые ласточки будущей нормализации и монетарной политики — в США начался рост ставок по «длинным» облигациям — и это может вернуть интерес инвесторов к классическим инструментам, что вызовет отток из того же биткоина, добавляет ведущий методолог агентства «Эксперт РА» Антон Прокудин. Таким образом, серьезная волна колебаний неизбежно накроет традиционный фондовый рынок, не говоря уже о рынке криптовалют, где коррекция будет гораздо значительнее. Все это будет напоминать ситуацию со скачками курсов криптовалют четырехлетней давности и подчеркнет их природу сверхрискового спекулятивного актива. И, как в прошлый раз, за бортом окажутся вовсе не хедж-фонды, а рядовые инвесторы.

Ряд инвесторов объясняют вложения в криптовалюты тем, что они являются альтернативой золоту. «Некоторое сходство здесь присутствует: биткоин, как и золото, не приносит держателям процентный доход и имеет ограниченное предложение», — говорит Гранкин. Но в отличие от золота у биткоина и других криптовалют нет никакого применения в промышленности. Да и актив, который так склонен к колебаниям, сложно назвать «защитным», что вполне применимо к золоту.

Проблема и в том, что криптовалюты не являются валютами — их не принимают для платежей (налогов, пошлин и т.п.) все страны, указывает Прокудин. «Есть риск полного запрета криптовалют, операции с которыми не сможет контролировать государство, из-за противоречия их использования законодательству об отмывании доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма», — отмечает он. Даже если криптовалюты не запретят, без признания их платежным средством со стороны государств или хотя бы корпораций они будут обречены на вымирание, поскольку у них нет внутренней ценности, категоричен Прокудин. По словам Гранкина, даже без запретов криптовалюты слабы как средства платежа — мешает сильная волатильность курса, чтобы выражать в них стоимость товаров и услуг, а также низкая скорость транзакций.

В целом ни один центральный банк мира никогда не расстанется с эксклюзивным правом печатать деньги. Скорее всего, они возьмут для себя нечто полезное из самой идеи криптовалют. Похоже, что по такому пути намерен пойти Банк России, обсуждающий внедрение цифрового рубля. Его концепция на 100% еще не определена, но уже сейчас ясно, что «государственной криптовалютой» его не назвать — эмитент у цифрового рубля в случае внедрения будет один, и эта форма существования российской валюты будет обеспечена обязательствами ЦБ. И самое интересное — вовсе не конкуренция криптовалют с обычными деньгами. «Главное — возникнет ли конкуренция между различными цифровыми валютами центральных банков? Среди их важных преимуществ должны быть низкая стоимость и высокая скорость транзакций по сравнению с межбанковскими расчетами. Внутри страны государство сможет законодательно обязать принимать к оплате только национальную цифровую валюту. Но при трансграничных расчетах может вырасти доля национальных цифровых валют торговых партнеров в расчетах и, соответственно, снижение доли традиционных «валют международных расчетов» — долларов и евро», — говорит Гранкин.

Российская газета — Федеральный выпуск: №32(8383)

Поделиться:

Финансы

03:00Спорт

В самой политизированной игре ЧМ-2022 сборной Ирана не хватило гола, чтобы впервые в истории пробиться в 1/8 финала

03:00Кемеровская область

Для чего сибирские цементники модернизируют производство

03:00Алтайский край

В АлтГУ подвели итоги Президентской программы подготовки управленческих кадров

03:00Алтайский край

Школа молодых тюркологов «Большого Алтая» собрала участников из Сибири и Казахстана

01. 12.2022В мире

Минфин направил в Конгресс США налоговые декларации Трампа

01.12.2022Спорт

Овечкин бьет рекорды в НХЛ

01.12.2022Спорт

Во время первенства планеты по футболу болельщики выигрывают деньги на ставках, а мошенники придумывают новые способы обмана

01.12.2022Спорт

Уроженец Горного Алтая рассказал корреспонденту «РГ» о работе волонтером на чемпионате мира в Катаре

01.12.2022Экономика

Атомоход «Урал» выходит в первый рейс из Мурманска

01.12.2022Экономика

Рубль в декабре: будет морозно, но солнечно

01.12.2022Общество

1 декабря — День борьбы со СПИДом. Сегодня в России живет более 850 тысяч человек с ВИЧ-инфекцией

01.12.2022Власть

Дебаты: В Башкирии депутаты предложили приравнять бродячих псов к диким животным и разрешить их отстрел, зоозащитники против

01. 12.2022Спорт

Коста-Рика — Германия — онлайн-трансляция матча ЧМ-2022

01.12.2022Спорт

Сборная Аргентины обыграла Польшу и вышла в плей-офф ЧМ

01.12.2022Спорт

Хорватия — Бельгия — онлайн-трансляция матча ЧМ-2022

01.12.2022Спорт

Мексика обыграла Саудовскую Аравию, но уступила Польше второе место в группе

Что такое цифровая валюта? – Forbes Advisor

Обновлено: 13 октября 2022 г., 15:02

Редакционное примечание. Мы получаем комиссию за партнерские ссылки на Forbes Advisor. Комиссии не влияют на мнения или оценки наших редакторов.

Гетти

Цифровая валюта может полностью изменить отношение общества к деньгам. Рост биткойнов (BTC), Ethereum (ETH) и тысяч других криптовалют, существующих только в электронной форме, побудил глобальные центральные банки исследовать, как могут работать национальные цифровые валюты.

Что такое цифровая валюта?

Цифровая валюта — это любая валюта, доступная исключительно в электронной форме.

Электронные версии валюты уже преобладают в финансовых системах большинства стран. Что отличает цифровую валюту от электронной валюты , которая уже находится на банковских счетах американцев, так это то, что цифровая валюта никогда не принимает физическую форму.

Вы можете прямо сейчас подойти к банкомату и легко преобразовать электронную запись о ваших денежных запасах в физические доллары. Однако цифровая валюта никогда не покидает компьютерную сеть и обменивается исключительно цифровыми средствами.

Существует три основных разновидности цифровой валюты: криптовалюта, стейблкоины и цифровая валюта центрального банка, известная как CBDC.

Технология блокчейн, которая обеспечивает основу для криптовалюты, является наиболее распространенной формой распределенного реестра, используемого цифровыми валютами. По данным CoinMarketCap, доступно более 21 000 криптовалют.

Начните инвестировать в криптовалюту сегодня с этими избранными партнерами

1

Coinbase

1

COINBASE

LEANG ETHE

на безопасном веб -сайте Coinbase

2

Etoro

2

Etoro

Узнайте больше

через веб -сайт Etoro

3

Atthold

3

Atshold

. Веб-сайт Uphold

4

Crypto.com

4

Crypto.com

Узнать больше

На веб-сайте Crypto.com

Что такое цифровая валюта центрального банка (CBDC)?

Цифровая валюта центрального банка — это цифровая валюта, которая выпускается и контролируется центральным банком страны. Думайте об этом как о Биткойне, но если бы Биткойн управлялся Федеральной резервной системой и имел полную поддержку правительства США.

По данным МВФ, более 100 стран изучают CBDC на том или ином уровне. Но по состоянию на 2022 год лишь несколько стран и территорий имеют CBDC или имеют конкретные планы по их выпуску.

В некоторых местах CBDC уже доступен, включая Центральный банк Багамских островов (Sand Dollar), Восточно-карибский центральный банк (DCash), Центральный банк Нигерии (e-Naira) и Банк Ямайки (JamDex). немного.

Ранее в этом году Федеральная резервная система опубликовала отчет о том, что «CBDC может коренным образом изменить структуру финансовой системы США.

В настоящее время Федеральный резервный банк Бостона и Инициатива цифровой валюты Массачусетского технологического института совместно проводят исследования CBDC в рамках проекта Hamilton. Они описывают это как «многолетний исследовательский проект по изучению пространства проектирования CBDC и получению практического понимания технических проблем и возможностей CBDC».

Несмотря на совместное предприятие, ФРС до сих пор не указала, что они спешат запустить CBDC.

«ФРС, вероятно, не запустит CBDC, кроме как с явного разрешения Конгресса», — говорит Джонатан Дхармапалан, генеральный директор и основатель eCurrency. «Закон должен поддерживать существование цифрового доллара точно так же, как закон поддерживает существование физического доллара».

Как будет работать CBDC?

В то время как CBDC США может быть далеко, Джим Кунья, исполнительный вице-президент и временный главный административный директор, поделился тем, как CBDC или цифровой доллар могут работать в США

CBDC будет функционировать аналогично наличным деньгам. «Если я даю вам CBDC, это как если бы я вручал вам физические деньги, например, 100-долларовую купюру. У вас будут эти деньги на вашем счету, и они ваши. Я не мог вернуть это», — сказал Кунья.

Это ключевое отличие от других электронных платежей, таких как переводы ACH или PayPal.

«Если я отправлю вам деньги через PayPal, это просто обещание, что деньги придут. На вашем балансе могут быть средства, но на самом деле деньги еще не перемещались между банками», — говорит Кунья.

Из-за этого транзакции не являются безотзывными, и другая сторона может их отменить. Есть 60 дней, когда перевод ACH может быть потенциально размотан. При переводах через CBDC средства будут отправлены почти мгновенно, и другая сторона не сможет отменить их позже.

Еще одним ключевым преимуществом CBDC является то, что его можно считать законным платежным средством. Это означает, что все экономические субъекты должны принять его для любых юридических целей. Вы можете платить налоги с его помощью, и любой, кто одалживает вам деньги, по закону обязан принять их для погашения.

Это контрастирует с другими цифровыми валютами, которые не являются законным платежным средством в США. Только некоторые поставщики принимают криптовалюту напрямую, поэтому людям может потребоваться конвертировать свою криптовалюту в доллары США перед совершением большинства транзакций.

Когда вы используете криптовалюту в качестве формы оплаты, вы также создаете налогооблагаемое событие, что означает, что вы можете платить налоги на прирост капитала каждый раз, когда вы покупаете что-либо с токеном Биткойн или Эфириума. Это помимо любых налогов с продаж. С CBDC вы будете платить только применимый налог с продаж, как и при использовании физической валюты.

Как цифровые валюты работали по всему миру?

Несмотря на потенциальные преимущества американской CBDC, пока это остается концепцией. Во всем мире другие страны находятся немного дальше вместе с цифровыми валютами.

Согласно трекеру цифровой валюты (CBDC) Центрального банка Центра геоэкономики Атлантического совета, 10 стран полностью запустили цифровую валюту, и Китай намерен расширить свою пилотную CBDC в 2023 году.

Цифровой юань Китая, один из крупнейших программ CBDC, запустила пилотный проект в 2014 г.

«В пяти городах тестируют пилот. Они раздавали миллионы в валюте через лотереи, просто чтобы доказать, что это работает», — сказал Кунья. Люди, выигравшие в лотерею, получают бесплатные CBDC, которые они могут потратить в местных магазинах, которые их принимают.

Пока это не общенациональный масштаб, но как только Китай подготовит платформу, она будет расширяться за счет банков и мобильных провайдеров, таких как Alipay.

Центральные банки Китая и Объединенных Арабских Эмиратов также работают над проектом по использованию блокчейна и CBDC для региональных платежей между странами. Если эти проекты увенчаются успехом, они могут мотивировать другие страны создавать свои собственные CBDC.

Из-за этих тенденций Лилия Тесслер, глава группы FinTech и Blockchain Sidley, с оптимизмом смотрит на будущее использование цифровых валют. «Мы, безусловно, увидим массовое внедрение цифровых валют, но трудно предсказать, как это будет выглядеть. CBDC может заменить бумажную версию доллара США. В то же время общество может сосредоточиться на повсеместном внедрении децентрализованной криптовалюты».

Как цифровая валюта повлияет на вас?

Если США примут цифровую валюту, она будет работать как альтернатива наличным, но также будет иметь встроенное преимущество быстрого перевода денег, поскольку она электронная.

У Куньи есть несколько идей о том, как это будет выглядеть для потребителей. «Мы предполагаем, что это будет бесплатно или почти бесплатно, как наличные. Другие игроки из частного сектора могут внедрить инновации вдобавок к этому и, возможно, взимать дополнительные сборы, но это должно быть конкретизировано», — говорит он.

Несмотря на то, что цифровая валюта будет электронной, она должна быть такой же доступной, как и наличные деньги.

«Каждый должен иметь возможность использовать его, а не только те, у кого есть новейшие смартфоны», — сказал Кунья, предложив чиповые карты, системы торговых точек и веб-аккаунты в качестве альтернативных способов доступа к CBDC. Он также считает, что необходимо разработать способ обработки транзакций в автономном режиме, чтобы два человека могли обмениваться CBDC, даже если они не находятся в сотовой сети или сети Wi-Fi.

Многое еще предстоит сделать, и требуется большой вклад отрасли, но это может стоить вложений.

«Хотя решения об отказе от этого исследования принято не было, я искренне верю, что CBDC следует полностью изучить и он обладает большим потенциалом», — сказал он. «Просто подумайте об Интернете и о том, как далеко он продвинулся с первых дней. С CBDC возможности безграничны».

Преимущества цифровой валюты

• Более быстрые платежи. Используя цифровую валюту, вы можете совершать платежи намного быстрее, чем существующие средства, такие как ACH или банковские переводы, которые могут занять несколько дней для финансовых учреждений, чтобы подтвердить транзакцию.
• Более дешевые международные переводы. Международные валютные операции очень дороги. С физических лиц взимается высокая комиссия за перевод средств из одной страны в другую, особенно когда речь идет о конвертации валюты. Цифровые активы могут изменить этот рынок, сделав его быстрее и дешевле.
• Доступ 24/7. Существующие денежные переводы часто занимают больше времени в выходные и нерабочее время, потому что банки закрыты и не могут подтвердить транзакции. С цифровой валютой транзакции работают с одинаковой скоростью 24 часа в сутки, семь дней в неделю.
• Помощь тем, у кого нет и не хватает банковских услуг. По данным исследования FDIC, проведенного в 2019 году, более 7 миллионов американских домохозяйств не имеют банковских счетов. В конечном итоге они платят дорогостоящие сборы, чтобы обналичить свои зарплаты и отправить платежи другим с помощью денежных переводов или денежных переводов. Если бы страна запустила CBDC, люди, не пользующиеся банковскими услугами, могли бы получить доступ к своим деньгам и оплачивать свои счета без дополнительных комиссий.
• Более эффективные государственные платежи. Если бы правительство разработало CBDC, оно могло бы отправлять платежи, такие как возврат налогов, детские пособия и талоны на питание, людям мгновенно, вместо того, чтобы пытаться отправить им чек по почте или вычислить предоплаченные дебетовые карты.

Недостатки цифровой валюты

• Слишком много вариантов. Нынешняя популярность криптовалюты имеет оборотную сторону. «В разных блокчейнах создается так много цифровых валют, что все они имеют свои ограничения. Потребуется время, чтобы определить, какие цифровые валюты могут подойти для определенных вариантов использования, в том числе предназначены ли некоторые из них для массового внедрения», — говорит Тесслер.
• Крутая кривая обучения. Цифровые валюты требуют работы со стороны пользователя, чтобы научиться выполнять основные задачи, например, как открыть цифровой кошелек и должным образом безопасно хранить цифровые активы. Система должна стать проще, чтобы цифровые валюты получили более широкое распространение.
• Дорогостоящая сделка. Криптовалюты используют блокчейн, где компьютеры должны решать сложные уравнения для проверки и записи транзакций. Это требует значительного количества электроэнергии и становится дороже по мере увеличения количества транзакций. Однако этого, вероятно, не будет для CBDC, поскольку центральный банк, вероятно, будет контролировать его, и сложные процессы консенсуса не нужны.
• Волатильность цен. Цены и стоимость криптовалюты могут внезапно измениться. Кунья считает, что именно поэтому предприятия неохотно используют его в качестве средства обмена. «Как бизнес, хочу ли я принять что-то изменчивое? Что, если я держу биткойн в течение недели, и он теряет 20% своей стоимости?» Однако с CBDC стоимость намного стабильнее, как бумажная валюта, и не может так колебаться.
• Медленный прогресс. CBDC США все еще находится в гипотетическом состоянии, и если правительство решит ее создать, на ее разработку потребуются затраты.

Как инвестировать в CBDC?

CBDC ничем не отличаются от существующей денежной массы страны-эмитента. Это означает, что единственный способ инвестировать в CBDC — хранить валюту на своем счете. Другими словами, инвестировать в CBDC — это то же самое, что сегодня держать в руках физические деньги страны.

Однако в настоящее время иностранные граждане не могут хранить CBDC любого другого правительства в своих цифровых кошельках.

Другими словами, гражданин США в настоящее время не может получить доступ к багамским «песочным долларам».

Вам нужно проверенное имя пользователя и банковский счет, чтобы сегодня иметь CBDC из любой страны, вам нужно проверенное имя пользователя и банковский счет. Это означает, что граждане разных стран не могут получить CBDC иностранного государства. Однако большинство экспертов считают, что это изменится по мере того, как во всем мире будет внедряться больше CBDC.

Часто задаваемые вопросы о цифровой валюте

В чем разница между криптовалютой и цифровой валютой?

Криптовалюта — это форма децентрализованной цифровой валюты. Причина, по которой ее называют «криптовалютой», заключается в том, что она требует криптографии, а не центрального органа для управления своими бухгалтерскими книгами и балансами, поскольку валюта децентрализована. Сегодня наиболее распространенной формой системы леджеров для криптовалют является технология блокчейн.

Цифровая валюта, с другой стороны, представляет собой любую форму валюты, которая существует исключительно в цифровой форме.

Сколько существует видов цифровой валюты?

Существует три типа цифровой валюты: криптовалюта, стейблкоины и CBDC.

Криптовалюта — это форма децентрализованной цифровой валюты, которая не привязана к какой-либо фиатной валюте. Он использует криптографию для управления своими системами бухгалтерского учета, а рынок определяет его стоимость. Биткойн был первой криптовалютой.

Стейблкоины похожи на криптовалюты; некоторые эксперты даже считают их подмножеством криптовалют. У них нет центральной власти для отслеживания своих бухгалтерских книг. Однако основное различие между стейблкоинами и криптовалютами заключается в том, что стейблкоины обычно привязаны к фиатной валюте.

С другой стороны, CBDC — это форма цифровой валюты, выпущенная центральным банком страны. Это делает их формой цифровой валюты, контролируемой центральным органом. Их выпускает правительство, а денежно-кредитная политика конкретной страны устанавливает их стоимость.

Как купить цифровую валюту?

Вы можете купить большинство цифровых валют (криптовалюты и стейблкоины) на существующих в мире криптовалютных биржах. Однако не все биржи предлагают каждую криптовалюту. Поэтому вам нужно изучить биржу, чтобы убедиться, что она предлагает интересующую вас валюту.

Что касается CBDC, в настоящее время они доступны только для жителей стран, где предлагается конкретная CBDC. Другими словами, только граждане Багамских островов могут получить доступ к песочному доллару этой страны, и только граждане Китая могут получить доступ к цифровому юаню.

Криптовалюты — очень нестабильные инвестиции. Рекомендуется, чтобы инвесторы поговорили с финансовым профессионалом, прежде чем вкладывать свои деньги в эти или любые другие классы активов.

Как создать цифровую валюту?

CBDC могут быть авторизованы и созданы только правительствами стран мира. Центральный банк должен выпускать их при полной поддержке казначейства этого правительства. Частные лица и корпорации не могут создавать CBDC.

Эта статья была полезной?

Оцените эту статью

★ ★ ★ ★ ★

Пожалуйста, оцените статью

Пожалуйста, введите действительный адрес электронной почты

Комментарии

Мы будем рады услышать от вас, пожалуйста, оставьте свой комментарий.

Неверный адрес электронной почты

Спасибо за отзыв!

Что-то пошло не так. Пожалуйста, попробуйте позже.

Еще от

Информация, представленная на Forbes Advisor, предназначена только для образовательных целей. Ваше финансовое положение уникально, и продукты и услуги, которые мы рассматриваем, могут не подходить для ваших обстоятельств. Мы не предлагаем финансовые советы, консультационные или брокерские услуги, а также не рекомендуем и не советуем отдельным лицам покупать или продавать определенные акции или ценные бумаги. Информация о производительности могла измениться с момента публикации. Прошлые показатели не свидетельствуют о будущих результатах.

Forbes Advisor придерживается строгих стандартов редакционной честности. Насколько нам известно, весь контент является точным на дату публикации, хотя содержащиеся здесь предложения могут быть недоступны. Высказанные мнения принадлежат только автору и не были предоставлены, одобрены или иным образом одобрены нашими партнерами.

Дэвид — финансовый обозреватель из Делавэра. Он специализируется на том, чтобы сделать инвестирование, страхование и пенсионное планирование понятными. Прежде чем писать полный рабочий день, Дэвид работал финансовым консультантом и сдал экзамен CFP.

Майкл — заместитель редактора отдела криптовалют в Forbes Advisor. Он начал свою карьеру финансового писателя в 2005 году в качестве маркетингового копирайтера, благодаря чему он усовершенствовал свои знания и навыки в области инвестирования. На протяжении многих лет он писал редакционные и маркетинговые статьи для многих ведущих мировых финансовых информационных бюллетеней и изданий. Его основные инвестиционные интересы связаны с технологиями, блокчейном и криптовалютой.

Редакция Forbes Advisor независима и объективна. Чтобы поддержать нашу отчетную работу и продолжать предоставлять этот контент бесплатно нашим читателям, мы получаем компенсацию от компаний, размещающих рекламу на сайте Forbes Advisor. Эта компенсация происходит из двух основных источников. Во-первых, , мы предоставляем рекламодателям платные места для представления своих предложений. Компенсация, которую мы получаем за эти места размещения, влияет на то, как и где предложения рекламодателей появляются на сайте. Этот сайт не включает все компании или продукты, доступные на рынке.

Во-вторых, мы также включаем ссылки на предложения рекламодателей в некоторые наши статьи; эти «партнерские ссылки» могут приносить доход нашему сайту, когда вы нажимаете на них. Вознаграждение, которое мы получаем от рекламодателей, не влияет на рекомендации или советы, которые наша редакционная команда дает в наших статьях, или иным образом влияет на какой-либо редакционный контент в Forbes Advisor. Несмотря на то, что мы прилагаем все усилия, чтобы предоставить точную и актуальную информацию, которая, по нашему мнению, будет для вас актуальной, Forbes Advisor не гарантирует и не может гарантировать, что любая предоставленная информация является полной, и не делает никаких заявлений или гарантий в связи с ней, а также ее точностью или применимостью. . Вот список наших партнеров, которые предлагают продукты, на которые у нас есть партнерские ссылки.

Вы уверены, что хотите оставить свой выбор?

Прогнозы будущего денег: CBDC, стейблкоины, криптовалюта

В зависимости от того, кого вы спросите, наличные не останутся королем.

Пандемия Covid-19 не только ускорила переход к цифровым и бесконтактным платежам, но и привела к более широкому принятию альтернатив физических денег, таких как криптовалюта, которые, вероятно, останутся, сказал экономист Эсвар Прасад CNBC Make It.

«Для многих потребителей и предприятий, которые перешли на цифровые платежи, вероятно, нет пути назад, даже если связанные с пандемией опасения по поводу тактильной природы наличных денег отступят», — говорит Прасад, автор книги «Будущее Деньги: как цифровая революция меняет валюту и финансы».

Прасад, старший профессор торговой политики Корнельского университета, старший научный сотрудник Брукингского института и бывший глава китайского подразделения Международного валютного фонда, говорит, что «эра наличных денег подходит к концу, а эпоха центральных банков цифровые валюты начались».

Хотя будущее денег может развиваться бесконечно, Прасад предсказывает, что комбинация криптовалюты, стейблкоинов, цифровых валют центрального банка (CBDC) и других цифровых платежных систем приведет к «кончине [физических] денег».

Однако он подчёркивает, что одной технологии её не догнать. «Криптовалюты сами по себе не помогут. У стейблкоинов больше шансов, но они могут иметь ограниченный охват», — объясняет он. CBDC должен быть «широко и легко доступен».

Вот что нужно знать о каждом из них.

Цифровые валюты центрального банка (CBDC)

CBDC — это цифровая форма денег, выпущенных центральным банком. Те, что находятся в процессе, поддерживаются центральным банком и представляют собой деньги, которые являются прямым обязательством центрального банка.

Несколько центральных банков экспериментируют с CBDC, хотя большинство из них находятся на очень ранних стадиях, говорит Прасад.

Китай, Япония, Швеция и Нигерия начали испытания CBDC, а Банк Англии и Европейский центральный банк готовят свои собственные испытания. Багамы запустили первый в мире CBDC, песочный доллар.

Федеральная резервная система США по-прежнему не решается начать потенциальную разработку CBDC, но председатель Джером Пауэлл сказал, что центральный банк тщательно изучает эту возможность.

Технология каждой CBDC зависит от предпочтений страны и ее центрального банка. В некоторых случаях CBDC работают на основе технологии распределенного реестра, которая представляет собой тип базы данных, в которой можно хранить несколько копий финансовых записей, таких как история транзакций, для нескольких объектов. Этими субъектами может полностью управлять центральный банк.

Это отличается от блокчейна популярных децентрализованных криптовалют, таких как биткойн, поскольку CBDC будет контролироваться одним лицом, центральным банком. Вот почему CBDC не считается криптовалютой.

Было бы несколько потенциальных преимуществ, если бы Федеральная резервная система США выпустила CBDC, говорит Прасад. Это «предоставит даже бедным и не имеющим доступа к банковским услугам легкий доступ к цифровой платежной системе и порталу для основных банковских услуг». Прасад также предсказывает, что это может помешать незаконной деятельности, основанной на анонимных операциях с наличными, такой как сделки с наркотиками и отмывание денег.

Но есть и потенциальные затраты, говорит он. Большой проблемой CBDC является потеря конфиденциальности. «Даже при наличии средств защиты для обеспечения конфиденциальности ни один центральный банк не откажется от прослушивания и отслеживания транзакций, необходимых для ограничения использования его цифровой валюты законными целями», — говорит он.

Стейблкоины

Стейблкоины – это криптовалюты, предназначенные для привязки к резервному активу, такому как золото или доллар США, но не выпущенные центральным банком. «Бизнес-обоснование стейблкоинов заключается в том, что они обеспечивают недорогие и легкодоступные цифровые платежи внутри и за пределами национальных границ», — говорит Прасад.

Фактически, администрация Байдена недавно заявила Конгрессу, что при регулировании стабильные монеты могут «поддерживать более быстрые, более эффективные и более инклюзивные способы оплаты».

Но стейблкоины привлекли внимание законодателей США как потенциальную угрозу финансовой стабильности, и многие из них оказались в центре споров. В одном примере критики задались вопросом, достаточно ли долларовых резервов у так называемого стейблкоина Tether для поддержки своей валюты, поскольку Tether должен быть привязан к доллару. Он остается крупнейшим стейблкоином по рыночной стоимости.

Это одна из причин, по которой экономические советники Байдена рекомендовали Конгрессу принять закон, ограничивающий выпуск стейблкоинов застрахованными банками. Если это будет сделано, регуляторы США получат больше юрисдикции над отраслью, что в конечном итоге сделает стабильные монеты более жизнеспособными, утверждают они.

Более широкое использование стейблкоинов в качестве средства обмена может принести пользу «бедным и не охваченным банковскими услугами, а также малым предприятиям, таким как уличные торговцы», при совершении транзакций, говорит Прасад.

Криптовалюта

Прасад предсказывает, что криптовалюты помогут сделать платежные системы более эффективными.

Типичные криптовалюты, такие как биткойн, децентрализованы. И в отличие от стейблкоинов, эти другие криптовалюты не обеспечены какими-либо резервными активами. В большинстве случаев их стоимость определяется спросом и предложением.

Биткойн, например, был запущен в 2009 году с намерением работать как одноранговая финансовая система. Его блокчейн был тщательно создан и имеет хорошо продуманную экосистему. Биткойн также имеет ограниченное предложение, что допускает встроенный дефицит по замыслу. Из-за этого его владельцы рассматривают его как средство сбережения.

Одна из причин, по которой криптовалюты могут сделать платежи более эффективными, заключается в том, что они позволяют осуществлять быстрые и прозрачные трансграничные финансовые транзакции, говорит Прасад. Это может быть полезно в ряде ситуаций, особенно для тех, кому нужно отправить деньги семье за ​​границу.

Тем не менее, большинство криптовалют очень нестабильны, что может помешать их долгосрочному успеху в качестве средства обмена, говорит Прасад. Из-за этой нестабильности криптовалюты, скорее всего, не будут использоваться для ежедневных транзакций.

Недостатки безналичных платежей

Хотя Прасад уверен, что будущее денег будет безналичным, он признает, что зависимость от цифровых платежей не обязательно приведет к идеальной системе.

Хотя он рассматривает цифровые платежи как способ демократизации финансов, они также могут способствовать неравенству в доходах и богатстве, говорит он.

«Богатые могут быть более способны, чем другие, воспользоваться новыми инвестиционными возможностями и получить больше прибыли», — говорит Прасад. «Поскольку экономически маргинализированные люди имеют ограниченный доступ к цифровым технологиям и не обладают финансовой грамотностью, некоторые изменения могут не только помочь, но и навредить этим слоям населения».

Кроме того, небольшие экономики могут столкнуться с тем, что их центральные банки и валюты будут сметены или станут менее актуальными, говорит он.