Виды фьючерсов: Что такое фьючерсы и как торговать ими

Виды фьючерсов: Что такое фьючерсы и как торговать ими

что это и как они работают?

Связанные понятия

Экспирация — дата окончания фьючерсного контракта. По некоторым активам фьючерсы закрываются каждый месяц, но на Московской бирже есть также экспирация раз в квартал.

Кредитное плечо — возможность торговать на сумму больше, чем есть у трейдера. Чтобы получить кредитное плечо, трейдер одалживает деньги у своего брокера. Если сделка проходит успешно, трейдер получает прибыль, которую не смог бы получить со своим капиталом. На фьючерсном рынке даже небольшие колебания в цене могут привести к огромной прибыли или убыткам.

Базовый актив — любой товар, которым торгуют на биржах, в том числе валюта и акции. Важно помнить, что покупка фьючерса — не то же самое, что покупка этого актива. Например, купив фьючерс на акцию, вы не становитесь ее владельцем и не получаете дивиденды. Также для покупки фьючерса нужно меньше денег.

Короткая продажа — продажа активов, которыми продавец на данный момент не владеет. Сделка (поставка товара) выполняется в более поздний срок.

Гарантийное обеспечение — сумма, которую трейдер должен заплатить, чтобы провести сделку по фьючерсу. На Московской бирже гарантийное обеспечение рассчитывается специальным алгоритмом. Алгоритм учитывает опыт прошлых контрактов как Московской, так и других мировых бирж. Гарантийное обеспечение является своего рода страховкой, что покупатель и продавец фьючерса выполнят свои обязательства.

Клиринг — процедура, в результате которой меняется сумма на счете трейдера в соответствии с проведенными им сделками.

Вариационная маржа — сумма, которая насчитывается в результате клиринга.

Планка — лимит колебания цены финансового инструмента. Инструмент достигает планки, когда цена на определенный актив доходит до максимальных отклонений (лимита цены) от цены закрытия предыдущего дня. Торги при этом не останавливаются.

Фьючерсы и опционы — что это такое и отличия простыми словами

Для того, чтобы заработать с помощью инструментов финансового рынка, существует множество возможностей и разнообразных стратегий. Но подобная деятельность требует профессионализма для решения сложных задач и опыта для проведения торговых операций, так как порой необходимо совершать сложные действия.

Для понимания принципов торговли на рынке ценных бумаг и знания разницы рыночных механизмов, нужно знать о том, что представляют собой опционы и фьючерсы, чем они отличаются и как при помощи этих инструментов можно оказывать влияние на рыночные отношения.

Производные финансовые инструменты

Производными финансовыми инструментами (деривативами) называются соглашения в письменной форме, относящиеся к базовым активам. Деривативы существенно отличаются от других типов договоров тем, что сами могут являться предметом купли/продажи, поэтому становятся ценными бумагами. Покупка или продажа деривативов не значит, что перемещаются сами базовые активы. Торговля абстрактна и осуществляется обычно только на бирже.

Начальный рынок купли/продажи деривативов появился с развитием сельскохозяйственной деятельности. Фермеры и владельцы перерабатывающих предприятий нуждались в условиях, которые страховали бы их при непредвиденных ситуациях, гарантировали компенсацию в случае неурожая или, наоборот, при перенасыщенности рынка в урожайный год. Соответственно, они стали договариваться о поставках по оговоренной стоимости, но через определённый период времени. Это стало началом рынка фьючерсных операций.

Форвард стал первоначальным деривативом. Когда наступал установленный договором срок (чаще всего сезон сбора урожая), фермер продавал свою продукцию по оговоренной в соглашении стоимости, которая не зависела от текущей рыночной цены. Так покупатель исключал возможность повышения стоимости товара, а продавец страховался от возможных убытков из-за насыщенности предложений на рынке. Для подобного контракта участие биржи не предусматривалось.

Форварды были систематизированы и усовершенствованы товарными биржами, появились опционы и фьючерсы. После появления этих производных финансовых инструментов на биржах, их стали использовать для заработка трейдеры. В настоящее время принципы работы с фьючерсами и опционами сводятся к спекулятивным заработкам, и обычно не заканчиваются реальной поставкой продукции. Согласно статистическим данным, примерно 2% контрактов предполагает физическую передачу актива.

Отличия фьючерсов и опционов

Фьючерс и опцион являются наиболее востребованными и ликвидными видами торговых сделок. Они обладают перечнем специфичных похожих особенностей:

• Ориентированностью на будущее;
• Заранее обусловленными характеристиками;
• Оговоренным сроком действия;
• Потребностью участников застраховаться от убытков, если изменится ситуация на рынке.

Основные различия форварда, фьючерса и опциона:

Элементы контракта	Срочные контракты
	Форварды	Фьючерсы	Опционы
Вид сделки	Соглашение заключается без участия биржи	Соглашение заключается на бирже	Могут обращаться: — На бирже; — На внебиржевых рынках.
Условия контракта	Согласуются контрагентами	Стандартные, разработанные биржей	Стоимость устанавливает: — Биржа; — Комиссия по ценным бумагам. На внебиржевых рынках – по рыночной цене
Размер сделки	Согласовывается сторонами	Стандартный	Согласовывается сторонами
Срок поставки	Фиксированный, согласовывается сторонами	Стандартный	Согласовывается сторонами
Сумма гарантийного взноса	При заключении контракта от контрагентов не требуются какие-либо расходы	Под открытие позиции с участников сделки взимается залог	Зависит от степени доверия сторон
Гарантия исполнения контракта	Гарантии отсутствуют	Исполнение сделки гарантирует расчётная палата биржи	Гарантии исполнения сделки на бирже или клиринговой палате

Ещё несколько отличий опционов и фьючерсов:

Опцион	Фьючерс
Владелец имеет право продать/купить актив. При этом на своё усмотрение может воспользоваться этим правом или отказаться от него	Осуществление сделки не зависит от желания сторон
Прибыль от продажи состоит из премии за разницу стоимости актива (производную ЦБ)	Стороны получают выгоду, состоящую в разнице рыночной цены актива
При подписании контракта продавцу выплачивается невозвратная премия	Стороны выплачивают бирже сумму, выступающую гарантом сделки, которая в дальнейшем компенсируется после исполнения договора

Несмотря на то, что фьючерс и опцион – разновидности одного востребованного инструмента, применяемого при торговле, они отличаются механизмом действия. Чтобы понять разницу между ними, нужно подробнее ознакомиться с этими инструментами.

Суть фьючерсов

Фьючерс является контрактом, в соответствии с которым покупатель должен приобрести определённый объём базового актива по оговоренной стоимости и в указанный срок. Контрактом предполагаются обязательства для продавца и покупателя, участвующих в сделке. Сначала покупатель вносит залог, а после всю сумму, предусмотренную условиями договора. В определённое время необходимо выполнить обязательство, для чего за несколько дней до окончания срока контракта его нужно приобрести или реализовать.

Торговать фьючерсами – значит участвовать в инвестиционном процессе, дающим возможность спекулировать на рыночных котировках, которые постоянно меняются или непосредственно на стоимости активов. Существует два способа торговли: на повышение или на понижение стоимости, от чего зависит и тактика играющих на бирже.

Сегодня торговля срочными контрактами отличается спекулятивным характером. Если говорить простыми словами, трейдеры стараются купить актив по минимальной цене, чтобы в дальнейшем продать по максимально высокой, возможной в тот момент на рынке. Дополнительно трейдерам следует учитывать траты на комиссии, начисляемые биржей и биржевыми брокерами.

Суть опционов

Опцион – финансовый инструмент, являющийся контрактом, дающим возможность купить какой-либо актив. При этом он не является обязательством, а только правом на покупку, в чём и заключается его основное отличие от фьючерса. Покупатель может сам решать совершать или нет покупку. Если он решил отказаться от покупки, то в оговоренный срок контракт будет расторгнут.

Опционом предполагается неравное соотношение прав и обязанностей сторон. Этим он также отличается от фьючерса. Покупатель вправе осуществить покупку, как в положенный срок, так и раньше оговоренного времени. У покупателя есть право его продать или не продать, а у продавца нет права отказать ему в покупке. При заключении договора покупатель выплачивает продавцу премию, которая является доходом последнего в таких сделках.

Ещё одним видом получения прибыли на подобных сделках считается страйк – стоимость исполнения опциона, тоже порождающая спекуляции. Другими словами, участники торгов вначале выбирают инструменты, подходящие по величине страйка, а во время торгов уже определяют премию по отдельной сделке.

Существует два вида опционов:

1. Call. Дают право приобрести актив по определённой стоимости.
2. Put. Дают возможность продать актив по оговоренной стоимости.

Фьючерсы и опционы имеют существенную разницу, но иногда могут быть взаимосвязанным инструментом, так как активом по опциону может стать фьючерсный контракт. Опционы считаются наиболее прибыльным инструментом, но имеющим высокие риски.

Виды фьючерсов и опционов

Фьючерсы бывают двух видов:

• Поставочными, которые предполагают передачу предмета договора по расчётной цене, определённой в течение последнего дня торгов. Если у продавца к этому времени нет товара, биржа начисляет штрафы;
• Расчётными (без поставки), когда обмен производится только в денежной форме.

Классификация опционов производится по следующим признакам:

1. Типу (call/put).
2. Базисному активу (товары, валюта, акции и пр.).
3. Расчёту (с премией или без неё).
4. Рынку обращения.

Кроме этого, существует классификация опционов по стилю, который бывает:

• Американским. Держатель может использовать право покупки, пока действует договор;
• Европейским. Покупателю предоставляется определённое время для принятия решения по окончании срока договора;
• Азиатским. Отличается способом расчёта: учитывается средний показатель за весь срок.

Опцион на фьючерс

Опционы на фьючерс называются ещё фьючерсными опционами и являются обычными опционными контрактами, но их активы – фьючерсы. Это значит, что их владелец может продать или купить фьючерсный договор и получить на этом прибыль. Прибыль составляет разница цены проданного дериватива и текущей цены фьючерса. Сроки определяются после поставки, которая указана в контракте, к примеру, 15 дней. Продавцу выплатят премию, а сделка гарантируется биржей.

Характерные черты фьючерсных опционов:

1. Бывают только европейского типа, а это значит, что держатель не может исполнить соглашение раньше установленного срока.
2. Премия выплачивается при исполнении контракта, а не в момент приобретения.
3. Подобные контракты отличаются опцией обратной сделки, то есть многие из них исполнены не будут.

Преимущества фьючерсных опционов для инвесторов:

• Владелец имеет право самостоятельно принимать решение о купле/продаже контрактов;
• Этот инструмент отличается небольшими рисками, так как можно потерять лишь прибыль от премии;
• Отсутствие маржи;
• Соглашение подразумевает следующие сделки: приобрести, закрыть встречную или обратную сделку.

На величину премии фьючерсного опциона влияют следующие условия:

1. Разница базовой цены и стоимости, по которой соглашение будет исполнено.
2. Волатильность цен на рынках. Когда актив дорожает, увеличивается и цена контракта.
3. Срок завершение сделки. Чем он дольше, тем дороже стоимость синтетической ЦБ. С течением времени имеется вероятность существенного изменения стоимости.

В заключение

Следует выбирать инструмент, который близок по темпераменту: риски с возможностью получения сверхприбыли или надёжные низкорисковые инвестиции, но с меньшей доходностью. Заниматься куплей/продажей фьючерсов и опционов сейчас можно онлайн, поэтому есть возможность заработать, находясь в любом удобном и комфортном месте, даже дома. Делая выбор, необходимо быть хладнокровным. Следует изучить индикаторы опционов и графики, уметь просчитывать ситуацию. Можно обратиться к услугам финансового консультанта, и только потом инвестировать. Залог успешности трейдинга заключается в холодном расчёте и минимуме эмоций.

Фьючерс — это… Что такое Фьючерс?

Фью́черс

(фьючерсный контракт) (от англ. futures) — производный финансовый инструмент, стандартный срочный биржевой контракт купли-продажи базового актива, при заключении которого стороны (продавец и покупатель) договариваются только об уровне цены и сроке поставки. Остальные параметры актива (количество, качество, упаковка, маркировка и т. п.) оговорены заранее в спецификации биржевого контракта. Стороны несут обязательства перед биржей вплоть до исполнения фьючерса.

Фьючерс можно рассматривать как стандартизированную разновидность форварда, который обращается на организованном рынке со взаимными расчётами, централизованными внутри биржи.

Главное отличие форвардного и фьючерсного контрактов состоит в том, что форвардный контракт представляет собой разовую внебиржевую сделку между продавцом и покупателем, а фьючерсный контракт — повторяющееся предложение, которым торгуют на бирже^[1].

История

В Северной Америке фьючерсные рынки официально работают с середины XIX века. Вплоть до середины ХХ века торговля велась в основном фьючерсами на сельскохозяйственные товары и драгметаллы. В 1970-е появились контракты на финансовые инструменты, фондовые индексы и ипотечные ценные бумаги. С 1978 года начала вестись торговля фьючерсными контрактами на топочный мазут, а с начала 1980-х — на нефть и другие нефтепродукты

[2].

Виды фьючерсов

Поставочный фьючерс предполагает, что на дату исполнения контракта покупатель должен приобрести, а продавец продать установленное в спецификации количество базового актива. Поставка осуществляется по расчётной цене, зафиксированной на последнюю дату торгов. В случае истечения данного контракта, но отсутствия товара у продавца, биржа накладывает штраф.

Расчётный (беспоставочный) фьючерс предполагает, что между участниками производятся только денежные расчёты в сумме разницы между ценой контракта и фактической ценой актива на дату исполнения контракта без физической поставки базового актива. Обычно применяется для целей хеджирования рисков изменения цены базового актива или в спекулятивных целях.

Спецификация фьючерса

Спецификацией фьючерса называется документ, утвержденный биржей, в котором закреплены основные условия фьючерсного контракта.

В спецификации фьючерса указываются следующие параметры:

• наименование контракта
• условное наименование (сокращение)
• тип контракта (расчетный/поставочный)
• размер контракта — количество базового актива, приходящееся на один контракт
• сроки обращения контракта
• дата поставки
• минимальное изменение цены
• стоимость минимального шага

Вариационная маржа

Вариационная маржа — ежедневно начисляемая маржа, рассчитываемая как прибыль или убыток от открытых или закрытых контрактов. В случае если в торговой сессии произошло только открытие контракта — вариационная маржа равна разнице между расчетной ценой этого торгового дня и ценой сделки (с учётом знака операции), если в торговой сессии произошло только закрытие ранее открытого контракта — вариационная маржа равна разнице расчетной цены предыдущего торгового дня и цены сделки закрытия контракта (с учётом знака операции), если в торговой сессии произошло открытие и закрытие контракта — вариационная маржа равна разнице цен этих сделок (по сути это окончательный финансовый результат операции), если в торговой сессии не было сделок с контрактом — вариационная маржа по ранее открытым и не закрытым ещё позициям равна разнице расчетных цен за текущий торговый день и предыдущий. В итоге финансовый результат любой сделки с контрактами точно равен сумме значений вариационной маржи, начисленной по этому контракту за все торговые дни, в которых происходили сделки с контрактом (покупка и продажа).

Депозитная маржа (гарантийное обеспечение)

Депозитная (начальная, Initial margin) маржа или гарантийное обеспечение — это возвращаемый страховой взнос, взимаемый биржей при открытии позиции по фьючерсному контракту. Как правило составляет 2—10 % от текущей рыночной стоимости базового актива.

Депозитная маржа взимается как с продавца, так и с покупателя.

После того как продавец и покупатель заключили на бирже фьючерсный контракт, какая-либо связь между ними теряется, и стороной сделки для каждого из них начинает выступать расчетная палата биржи. Таким образом, начальная маржа призвана гарантировать расчетную палату и ее членов от риска, связанного с неисполнением одним из клиентов своих обязательств по контракту, то есть обеспечить финансовую состоятельность расчетной палаты биржи в условиях изменяющейся рыночной конъюнктуры.

На ведущих биржах мира для расчета гарантийного обеспечения используется методика SPAN (The Standard Portfolio Analysis of Risk), которая позволяет рассчитывать совокупное значение гарантийного обеспечения по портфелю фьючерсов и опционов на основании анализа общего риска такого портфеля. SPAN анализирует гарантийные обязательства при различных условиях рынка. Многие портфели содержат позиции, которые компенсируют друг друга. В таких случаях минимальные требования SPAN могут быть ниже, чем в других системах расчета гарантийного обеспечения.

В настоящее время начальная маржа взимается не только биржей с участников торгов, но также существует практика взимания дополнительного гарантийного обеспечения брокера со своих клиентов (то есть брокер блокирует часть средств клиента в обеспечение его позиций на срочном рынке).

Биржа оставляет за собой право увеличивать ставки гарантийного обеспечения. В некоторых случаях увеличение ставок приводит к изменению стоимости контракта. Это происходит из-за того, что у мелких участников рынка становится недостаточно средств для покрытия увеличенного требования по марже и они начинают закрывать свои позиции, что в конечном счете приводит к уменьшению (если закрывается длинная позиция) или увеличению (если закрывается короткая позиция) цен на них.

Исполнение фьючерсного контракта

Исполнение фьючерсного контракта осуществляется по окончании срока действия контракта либо путём выполнения процедуры поставки, либо путём уплаты разницы в ценах (вариационной маржи).

Исполнение фьючерсного контракта выполняется по расчётной цене, зафиксированной в день исполнения данного контракта. Поставка базового актива часто проводится через ту же биржу (а иногда и через ту же секцию), на которой торгуется данный фьючерсный контракт.

Ранее российские суды рассматривали расчётный фьючерс как разновидность «игровых сделок» и отказывали требованиям, возникающим из их неисполнения, в правовой защите. Однако с 2007 года, путём внесения дополнений в статью 1062 ГК РФ, было признано, что все требования, вытекающие из сделок, предусматривающих обязанность её стороны (сторон) уплачивать денежные суммы в зависимости от изменения цен на товары, ценные бумаги, курса соответствующей валюты, величины процентных ставок, уровня инфляции и др., подлежат судебной защите. При этом необходимо соблюдение определённых условий к участникам сделки и её заключению (см. пункт 2 ст.1062 ГК РФ).

Фьючерсная цена

Фьючерсная цена — это текущая рыночная цена фьючерсного контракта, с заданным сроком окончания действия. Расчётная (справедливая) стоимость фьючерсного контракта может быть определена как такая его цена, при которой инвестору одинаково выгодна как покупка самого актива на спотовом рынке (для немедленной поставки) и последующее его хранение до момента использования (потребления, продажи, получения дохода по нему), так и покупка фьючерсного контракта на этот актив с соответствующим сроком поставки.

Разница между текущей ценой базового актива и соответствующей фьючерсной ценой называется базисом фьючерсного контракта. Фьючерсный контракт может быть в двух состояниях относительно спотовой цены базового актива. Когда цена фьючерса выше цены базового актива, такое состояние называется контанго. В этом случае базис положительный, участники рынка не ожидают падения цен базового актива. Обычно, фьючерсные контракты большую часть своего времени торгуется в состоянии контанго.

Когда фьючерс торгуется ниже цены базового актива, такое состояние называют бэквордацией. В этом состоянии базис отрицательный, участники рынка ожидают падения цен базового актива.

Фьючерсные биржи

В России в настоящий момент (2010 г.) наиболее ликвидным фьючерсным рынком является секция FORTS на РТС. Также организовано обращение фьючерсов на ММВБ. На срочном рынке Фондовая биржа Санкт-Петербурга с февраля 2011 осуществляет реализацию совместного проекта с РТС по организации биржевых торгов товарными фьючерсами.

За рубежом ведущими фьючерсными биржами являются:

См. также

Примечания

Литература

• Дэниел Сигел, Дайан Сигел Фьючерсные рынки: Портфельные стратегии, управление рисками и арбитраж = The Futures Markets: The Professional Trader’s Guide to Portfolio Strategies, Risk Management and Arbitrage. — М.: «Альпина Паблишер», 2012. — 627 с. — ISBN 978-5-9614-1451-6
• Джон К. Халл. Опционы, фьючерсы и другие производные финансовые инструменты = Options, Futures and Other Derivatives. — 6-е изд. — М.: «Вильямс», 2007. — С. 1056. — ISBN 0-13-149908-4
• Хеджирование на срочных рынках. Васильев А. В. Москва, 2001 год
• Деривативы: Курс для начинающих = An Introduction to Derivatives. — М.: «Альпина Паблишер», 2009. — 208 с. — (Серия «Reuters для финансистов»). — ISBN 978-5-9614-1092-1

Обозначение фьючерсов: виды и порядок использования

Расшифровка аббревиатуры ММВБ знакома каждому практикующему спекулянту. Однако когда доходит дело до того, чтобы узнать обозначение меди, фьючерс на золото forts или фьючерс на нефть forts код, то у большинства трейдеров возникают непреодолимые сложности. Из-за этого упускается возможность заработать на хорошо прогнозируемом и ликвидном фьючерсном рынке (например, медь на форекс и ММВБ имеет схожие характеристики…

Коды фьючерсов и их расшифровка

Расшифровка аббревиатуры ММВБ знакома каждому практикующему спекулянту. Однако когда доходит дело до того, чтобы узнать обозначение меди, фьючерс на золото forts или фьючерс на нефть forts код, то у большинства трейдеров возникают непреодолимые сложности.

Из-за этого упускается возможность заработать на хорошо прогнозируемом и ликвидном фьючерсном рынке (например, медь на форекс и ММВБ имеет схожие характеристики, и при умелом использовании позволяет извлечь двойную выгоду).

После прочтения статьи вы не будете задавать вопросы относительно того, что такое фьючерс на sp500 или brh5 фьючерс. Вам станет непонятно, как ваши коллеги, вбивая запрос: «фьючерс si что это» долго не могут разобраться с полученным разъяснением. Однако прежде чем изучать обозначение фьючерсов, мы дадим краткую характеристику этом практичному финансовому инструменту.

Фьючерсы: базовая характеристика

Фьючерсная торговля – это вид инвестирования, позволяющий спекулировать на изменениях цен на ходовые товары. Ежедневно огромное количество частных трейдеров и различных инвестиционных компаний приобретают и продают эти товары с целью получения выгоды.

По определению, фьючерс – это срочная биржевая сделка на покупку или продажу актива (см. «Какие бывают фьючерсы на фондовой бирже»). Заключая такой контракт, участники выполняют комплекс взаимных обязательств:

• трейдер должен купить базовый актив;
• биржа гарантирует поставить определенное количество товара в определенный срок.

Иными словами, заключенный контракт подразумевает закрытие позиции в оговоренное время по выставленной цене. В качестве фьючерсных активов могут выступать: мировые валюты, индексы, акции компаний, товары (золото, серебро, нефть, зерно и т. д.). Существует два вида фьючерсных сделок:

• Поставочные – покупатель обязан приобрести в определенную дату то количество актива, которое оговорено условиями спецификации.
• Расчетный фьючерс – между контрагентами сделки производятся финансовые расчеты на разницу суммы ценой актива по факту и ценой по заключенному контракту без фактической поставки товара покупателю. Применяют для хеджирования рисков и спекулятивной торговли.

Каждая фьючерсная сделка закрывается в любое время по отношению к сроку исполнения и помимо спекулятивных особенностей может дополнительно страховать риски валютных сделок.

Особенности обозначения фьючерсных контрактов

Всю необходимую информацию для расшифровки фьючерсного актива можно посмотреть на срочном рынке в спецификациях. Там же можно увидеть все данные, относящиеся к заключенной сделке:

• количество и объем актива по заключенной позиции;
• последний срок обращения фьючерсной сделки;
• дата окончания (экспирации) контракта;
• размер обеспечения по гарантии.

Для этого используют специальные символы (тикеры фьючерсов), которые состоят из базового актива, месяца и года истечения. Месяц истечения контракта обозначают латинскими буквами, например, Z – Декабрь.

Вот обозначения некоторых фьючерсных активов:

• VB– ВТБ 24
• SR- Сбербанк
• GS – Газпром
• RI – Индекс РТС
• GD – Золото

Фьючерсные обозначения валют:

• Австралийский доллар – 6А
• Британский фунт стерлинг – 6В
• Канадский доллар – 6С
• Российский рубль – 6R
• Швейцарский франк – 6S
• Фьючерсы на доллар – DX
• Фьючерс на евро – 6E

Наиболее ликвидные комбинации валютных пар:

• фьючерс евро рубль – Eu;
• фьючерс евро доллар – ED;
• доллар-рубль – это фьючерс si и прочее.

Фьючерсные обозначения энергоносителей:

• Нефть – BRN
• Природный газ – NG
• Бензин – XRB

Актив обозначается 2-мя знаками, пример – SR. Каждый товар или валюта имеют свой персональный код обозначения. Также у любого фьючерса есть индивидуальное время жизни – экспирация. По ее окончании брокер закроет ваш контракт принудительно, но при желании можно купить продление фьючерсного контракта. Следует также обратить внимание на год исполнения сделки, поскольку он обозначается одним числом.

Теперь вы имеете представление о том, как обозначаются фьючерсы, и можете использовать этот инструмент на практике. Торгуйте правильно и никогда не упускайте возможность пополнить знания полезными биржевыми сведениями. Успехов!

© Пелин Дмитрий, BBF.RU

Что такое фьючерс самыми простыми словами

Всем привет! В этой статье я решил продолжить тему заработка на финансовых рынках, благо мне приходит огромное количество вопросов по ней. И сегодня мы поговорим о том, как торговать фьючерсами. Почему именно  о фьючерсах? Дело в том, что начинающие трейдеры приходят на фондовую биржу и начинают торговать акциями. Но очень скоро понимают, что рядом есть более “жирная тема” – фьючерсы. На которых можно заработать гораздо больше, чем на акциях!

Но и профукать можно тоже гораздо больше!!! Обычно об этом не задумываются. А зря! Фьючерсы – это инструменты с гораздо большим риском, чем обычные акции. У фьючерсов есть много подводных камней, не зная про которые трейдер сольет депозит в два счета! Вот я и хочу рассказать Вам немного о фьючерсах и торговле ими!

Важно! Я категорически не приветствую Ваше стремление торговать на фондовой бирже! Поверьте, торговля фьючерсами – это удел профессионалов! И то, у многих из них есть серьезные провалы! Начинающим я вообще не рекомендую торговать не только фьючесами, но и вообще любыми инструментами на фондовой бирже! Очень высок риск потери денег! Если что – я Вас предупреждал!

Содержание статьи:

1. Что такое фьючерсный контракт – объясняю в двух словах
2. Как выбрать фьючерсы для торговли
3. Стратегии торговли фьючерсами
4. Основные ошибки торговли фьючерсами
5. Можно ли заработать на фьючерсах

 

Что такое фьючерсный контракт – объясняю в двух словах

Перед тем, как торговать фьючерсами (если Вы несмотря на мои предупреждения все же решились на это) давайте узнаем, что такое фьючерс простыми словами. Представьте себе, что Вы фермер. И вот Вы сеете картошку весной, чтобы летом продать. Сколько картошки закупать? Какие деньги потратить на удобрение? Сколько места на складе планировать под хранение? Все это зависит в первую очередь от того, по какой цене Вы продадите картошку. Ну и конечно, от урожая.  То есть от того, сколько вырастет этой самой картошки.

На самом деле опытный фермер знает примерно, сколько картошки у него вырастет. Он знаком с основными рисками, которые снижают его урожай и знает, как с ними бороться. А на что он не влияет? На рыночную цену картошки осенью. Вот если бы заранее знать, по  какой цене у него эту картошку купят…. Но….

А почему но… Собственно для этого и нужны фьючерсы. Если фермер весной договорится с покупателем и тот на определенных условиях скажет, что купит по такой-то цене осенью, то… То будет круто! А еще лучше, если покупатель внесет предоплату или полную оплату за будущую картошку. А еще лучше, если гарантом этой сделки будет какой нибудь браток банк. Тогда мы получаем своеобразный фьючерс на поставку картошки 🙂

Понятно, что риски полностью не уходят, но они значительно снижаются у каждой из сторон. Вот для этого и нужен фьючерс. Роли фермера и покупателя картошки играют продавец и покупатель фьючерса. А гарантом выступает фондовая  биржа!

Но фьючерсы нужны не только для снижения (по научному – “хеджирования”) рисков. На фьючерсах еще и пытаются зарабатывать. Почему на них, а не на акциях? На акциях тоже можно заработать, но… На фьючерсах обычно предлагается большее кредитное плечо. И… часто стоимость фьючерса дешевле стоимости базового актива (то есть, например, акции).

Еще одним важным моментом является ограниченность “жизни” фьючерса. Он имеет срок экспирации, то есть завершения контракта. В нашем случае с фермером, экспирация “картофельного” фьючерса произойдет осенью.

Еще одно отличие от акций это то, что на ряде акций нельзя “шортить” , то есть продавать акции. На фьючерсах можно торговать “шорт” и “лонг” без проблем”. То есть вниз и вверх. Продавать и покупать.

Да. И комиссии на брокерские операции на фьючерсы гораздо меньше, чем на акции.

Ладно. Деталями грузить не буду. Перейдем к делу….

Как выбрать фьючерсы для торговли

Какие же фьючерсы выбрать? Есть поставочные и беспоставочные фьюерсы, по другому – расчетные. Многие меня спрашивают, а что если я буду торговать фьючерс на нефть? Мне что потом, цистерны нефти поставлять? Или наоборот, подводить к своему дому железнодорожную ветку для подвоза состава с нефью? А может сразу нефтепровод?

На самом деле все не так печально. Обычно ничего реально поставлять не нужно. Трейдеры продают и покупают поставочные фьючерсы до момента экспирации. А если и не  успеют, то на российской бирже подавляющее большинство поставочных фьючерсов на акции. В этом случае после эксприрации фьючерса, если Вы не продали его, вы останетесь с соответствующей акцией на руках и потом ее продадите.

Есть еще и расчетные фьючерсы. В основном это фьючерсы на всякие индексы. То есть, эти фьючерсы после экспирации “награждают” не активами, а деньгами…

А где кстати купить или продать эти самые фьючерсы? Только на фондовой бирже! Там Вы защищены от мошенничества! Есть конечно и форекс-конторы, которые якобы торгуют фьючерсами. Но там фьючесы ненастоящие :). Они не выводятся на реальную биржу.

Ладно. С этим понятно. А все же какие фьючерсы выбрать для торговли. Я назову основные параметры фьючерсных контрактов, которыми пользовался сам. А там уж Вы смотрите сами. Итак:

• Ликвидность. Этот параметр очень важен! Ликвидность – это по-простому, количество покупателей (или продавцом), которые хотят продать или купит фьючерс. Что толку продавать самый доходный актив, если в очередь за ним не выстраивается много желающих его купить. К сожалению, на российской бирже не так уже много “нормальных” ликвидных фьючерсов. P.S. Про опционы вообще молчу 🙁 Короче, чем больше ликвидность, тем лучше.
• Гарантийное обеспечение. Что такое гарантийное обеспечение. Вам по “умному” или по “простому”? По простому? Тогда это столько денег, сколько Вы заплатите за 1 фьючерсный контакт. Эта сумма вносится в качестве залога. И она может быть весьма впечатляющей!!! И оно может расти со временем! Я кстати помню времена, когда гарантийное обеспечение на фьючерс на индекс РТС было 7000 руб :). То есть, чем меньше гарантийное обеспечение – тем меньше денег Вы потеряете. Шутка 🙂 Почти…
• Срок экспирации. Я уже писал, что это срок “жизни” фьючерса. Тут особе мудрить не стоит, если Вы не приверженец каких-либо особо “мудрых” стратегий. Покупайте текущий фьючерс, который торгуется сейчас. Главное совсем в конец экспирации не попасть, там проблема в том, что могут быть непредсказуемые движения фьючерса. Так в период экспирации количество продавцов и покупателей резко возрастает и их действия не всегда предсказуемы.

Это основное. Ну и еще я бы выбрал “плавность хода”. По другому “без рывков”. Это сложно объяснить, нужно смотреть “вживую”. Это поможет легче прогнозировать ход цены.

Кстати, все перечисленные параметры фьючесов могут меняться! Отслеживайте их!

Стратегии торговли фьючерсами

А что собственно говоря, Вы хотели прочитать в этом разделе? Чтобы я Вам тут рассказал, какие есть “волшебные” стратегии с “супер-пупер” индикаторами для торговли фьючерсами на фондовой бирже? 🙂

Так нет таких. В смысле “волшебных”. Есть огромное количество самых разных стратегий торговли фьючерсами. И с индикаторами и без. И на свечах и на барах. И на разных таймфреймах. Автоматические и ручные.. И… Короче, ооооочеень-очень много. Я тут конкретно ничего советовать не буду. Дам только несколько советов из личного опыта:

• Забудьте про так называемый “скальпинг”! Почему? Долго объяснять “по научному”. А по простому – очень быстро “сольетесь”! Просто поверьте!
• Не торгуйте в течение 2-х часов после начала сессии. Сильные движения. Вас может “смыть”!
• Не торгуйте на вечерней сессии. Только зря просидите у монитора!
• Не покупайте никаких торговых роботов и советников. Они сольют Вам счет моментально!
• Не торгуйте в дни сильных движений. Часто это первые дни месяца. Хотя опытные трейдеры как раз на таких движениях делают деньги. Но Вы же не опытный трейдер 🙂 Сольете депозит с большой вероятностью!

А вообще – не верьте никому. Проверяйте все гипотезы сами. И желательно не на реальном счете!

Основные ошибки торговли фьючерсами

Рассказать Вам об основных ошибках трейдеров, которые торгуют фьючерсами? Ээээ. Ладно..Контролируйте эмоции, ведите дневник торговли ерунда все это, которой грузят новичков брокеры на всяких обучающих курсах. Основные ошибки я написал выше. Да.. И еще.. Вот три основные ошибки трейдеров! Они самые важные!

Первая ошибка – Вы начали торговать фьючерсами 🙂

Вторая ошибка – Вы продолжили торговать фьючерсами 🙂

Третья ошибка – Вы поняли, что торговать фьючерсами не выйдет, и начали торговать опционами 🙂

Если что – то это была не шутка.

Можно ли заработать на фьючерсах

Как я уже неоднократно говорил, заработать можно на любых инструментах фондовой биржи. В том числе и на фьючерсах. Только для торговли фьючерсами нужно быть еще большим профессионалом, чем при торговле акциями. Все-таки полностью лишится всех денег при торговле акциями нужно еще очень постараться. А при торговле фьючерсами – как нефиг делать!

Я лично немного денег заработал на фьчерсах, когда пытался ими торговать. Примерно 5000 руб на 1 контракте фьючерса на акции ВТБ, кому интересно. Но… Я больше приписываю это везению, чем реальным расчетам. Тогда как раз перед новым годом цены полетели вверх. Ну и этот фьючерс “сыграл”. Повезло… А ведь могло быть и наоборот.  И никакие стоп-лоссы бы не помогли!

Поэтому еще раз предупреждаю! Риск потери ВСЕГО депозита при торговле фьючерсами очень велик! При “удачном” 🙁 раскладе на рынке, например при панике, вы можете “слить” свой депозит буквально за несколько минут!

Ну как. Все понятно? Что? А как же умные слова.. Контанго, бэквардация, вариационная маржа,  хэджирование…. Впрочем про хэджирование я писал немного.. Ну и где же конкретика? Какими фьючерсами лучше торговать.. Какие индикаторы применять.. Каких брокеров фондовой биржи выбрать… Я про это специально не написал. Я же говорил вначале, что и сам не торгую. И другим не советую. Поэтому эта статья “общеобразовательная”. А если хотите учиться торговать фьючерсами – это не ко мне 🙂

Ну что? Поняли, как торговать фьючерсами на фондовом рынке? Да….. Молодцы! А вот я до сих пор не понял, как торговать постоянно и с прибылью! Именно поэтому я не стал заниматься этой деятельностью, а зарабатываю совсем другим способом! Каким – читайте мои статьи на этом сайте! Тут все написано!

Кстати, я собрал все свои бесплатные видеоуроки в одном месте. Вот тут – ТЫНЦ СЮДА ! Теперь Вы можете посмотреть все на одной станице! Желаю полезного просмотра!

Ваш Nаставник онлайN

Александр Бессонов

Валютный фьючерс — что это, простыми словами

Рынок фьючерсов аналогичен торговле внутри дня на Форекс. Анализ рынка выполняется с помощью тех же инструментов технического анализа, учитываются те же фундаментальные факторы. Работая на Форекс, в любое время участник торговли может перейти на валютные фьючерсы. При этом следует учесть, что между данными биржевыми площадками существуют определенные отличия.

Фьючерс – это соглашение между покупающей и продающей стороной, держателями короткой и длинной позиции. Короткая позиция принадлежит стороне, которая продает, а длинная – стороне, которая покупает актив. Этот контракт предусматривает точное указание количества активов, установленную цену за единицу, сроки и способы поставки.

Отличия рынка фьючерсов и Форекс

1. Форекс – это внебиржевой рынок. В основном, его участниками являются крупные банковские организации, различные фонды и инвестиционные компании, имеющие крупный капитал. Что такое фьючерсный рынок? Он представляет собой централизованный рынок, который отличается абсолютно прозрачной клиринговой системой сделок. Торговля происходит на реальной бирже. Как пример, рассмотрим ситуацию. Если покупка валютного фьючерса по определенному базовому активу сопровождается снижением курса, трейдер остается в убытке. При этом участник торговли, который продал этот же фьючерсный контракт, извлекает прибыль в этом же размере. Немаловажно то, что ни биржа, ни брокерская компания, которая предоставляет свои услуги, не имеют возможности получить выгоду на проигрыше трейдера, это предусмотрено данной системой.
2. Разница фьючерсных контрактов и работы на Форекс заключается также в том, что на рынке фьючерсов отсутствует фиксированный спред. Его заменяет разница между ценами bid и ask.

Ее формируют непосредственно участники торговли, независимо от числа их ордеров.       Фьючерсы на валютном рынке являются очень ликвидными активами, поэтому данная разница цен, как правило, небольшая. Размер комиссии брокера для каждого трейдера индивидуальный, он обусловлен числом сделок. Если сделок немного, комиссионные эквивалентны спреду по каждой паре валют на Форекс. Если сделок много, то комиссия значительно меньше.

3. На Форекс нельзя увидеть реальные объемы совершенных сделок, которые, в результате создают движение цены, поскольку этот рынок является внебиржевым. У него нет общей площадки, предоставляющей информацию участникам торговли по объемам сделок. Рынок валютных фьючерсов – это биржевая площадка Chicago Mercantile Exchange (СМЕ). Она имеет строгий регламент ведения торговли. На ней можно отслеживать все сведения по объемам сделок в режиме онлайн.

Принцип фьючерсов

Торговля валютными фьючерсами – это вид инвестирования, позволяющий спекулировать на ценовых изменениях товара. Товарами могут быть: зерновая продукция, древесина, драгоценные металлы, нефть, а также валюта. Их ежедневно покупают и продают миллионы участников торговли во всем мире. Целью трейдера является покупка товара подешевле и его дальнейшая продажа подороже. Торговля фьючерсами имеет спекулятивные цели. То есть, после приобретения фьючерсного контракта, в планы трейдера не входит реальное приобретение товара, указанного в нем.

Валютный фьючерс подчиняется определенным стандартам. Они разработаны биржей, которая устанавливает объемы и качество указанных товаров. Также биржа закрепляет спецификацию за каждым фьючерсным контрактом. Она включает в себя все предварительно зафиксированные условия по фьючерсу:

• название товара;
• тикер;
• поставочным либо расчетным является фьючерс;
• количество единиц товара, которое приходится на один фьючерс;
• период истечения контракта;
• дата поставки;
• минимально возможное изменение цены;
• цена минимально возможного шага.

Понятие фьючерс свидетельствует о том, что контракт заключен на поставку какого-либо актива не в настоящее время, а в будущем периоде.

В контракте в обязательном порядке предусмотрен срок его окончания. До момента наступления этого срока есть возможность освобождения от взятых обязательств путем продажи (если первоначально была совершена покупка) или покупки (если была совершена продажа) фьючерсного контракта. Участники торговли, которые используют стратегии внутри дня, зачастую являются обладателям фьючерсов от нескольких минут до нескольких часов.

Валютные фьючерсы на пары являются производными от определенных видов валют. Они тоже представляют собой контракты с определенным сроком истечения. На основании этого, условное рассмотрение фьючерса может быть в виде интервала времени, который равен кварталу. Поскольку в году четыре квартала, каждый из контрактов имеет отдельное обозначение. Например, сентябрьский фьючерс имеет срок исполнения с 15 июня по 15 сентября и обозначается буквой U, срок истечения декабрьского фьючерсного контракта начинается 15 сентября и заканчивается 15 декабря, а его обозначение – Z. Мартовский фьючерс имеет срок исполнения с 15 декабря по 15 марта и обозначается буквой H, а июньский контракт обозначается M со сроком исполнения с 15 марта по 15 июня.

Положительные стороны фьючерсных контрактов

Основное преимущество фьючерсных контрактов – это централизованность рынка фьючерсов. В результате этого они регулируются достаточно строго. Участники торговли, не удовлетворенные деятельностью маркет-мейкеров на валютном рынке Форекс, смогут комфортно и спокойно торговать на централизованной фьючерсной торговой площадке. Стоит отметить, что за прошедшие 2 года наблюдается рост объемов торговли фьючерсными контрактами, однако, эти объемы намного меньше, если сравнивать их со спотовым рынком. Точно так же выбор самых ликвидных валютных пар, обращающихся на бирже, на рынке фьючерсов гораздо меньше.

Рассмотрим, какие еще черты характеризуют валютные фьючерсы. Еще одно положительное качество фьючерсных контрактов состоит в том, что большая часть торговых стратегий предусматривает использование объемов торгов и открытый доступ к нужной информации. Несмотря на использование агрегированного объема на Форекс нет возможности получить информацию из-за децентрализованного характера данного рынка.

В заключение следует заметить, что фьючерсный контракт отличается от соответствующей пары валют на Форекс наличием тикера, биржевой площадки и сроком исполнения контракта. При этом весомым преимуществом можно назвать возможность анализировать объемы, поступающие с реальной биржи. В остальном технические графики валютных фьючерсных контрактов подобны графикам пар валют, так как фьючерс является производным активом от валюты, которая представляет собой базовый актив.

Стоит отметить, что важно не только использовать графики технического анализа и дополнительные торговые инструменты, которые сигнализируют о наступлении подходящего момента для заключения сделки. Не стоит забывать о методах фундаментального анализа, которые изучают факторы, создающие движение цены. К ним относятся денежные потоки, взаимосвязь рынков, настроение публики и другие. Только используя совокупность этих методов, можно сделать торговлю на бирже эффективной и прибыльной.

Facebook

Twitter

Вконтакте

Google+

Типы фьючерсов

Торговля фьючерсами и фьючерсными опционами является спекулятивной и подходит не всем инвесторам. Пожалуйста, прочтите Risk Disclosure for Futures and Options до начала торговли фьючерсными продуктами.

Услуги по торговле фьючерсами, фьючерсными опционами и валютой, предоставляемые TD Ameritrade Futures & Forex LLC. Торговые привилегии подлежат рассмотрению и утверждению. Не все клиенты подойдут. Счета Forex недоступны для жителей Огайо или Аризоны.

Счета фьючерсов и форекс не защищены Корпорацией по защите инвесторов в ценные бумаги (SIPC).

Диверсификация не устраняет риск потери инвестиций.

Опционы на фьючерсы подходят не всем клиентам, и риск потерь при торговле фьючерсами и опционами на фьючерсы может быть значительным. Кроме того, некоторые опционы истекают до окончательного расчета или истечения срока действия базового фьючерсного контракта.

* Чтобы пообщаться с действующим представителем, войдите в thinkorswim и нажмите «Поддержка / Чат», затем «Поддержка в реальном времени», а затем «Создать запрос на поддержку».»Мы доступны с 7:00 до 19:00 по восточному времени.

** Независимые третьи стороны отделены от TD Ameritrade и не связаны с ним, которая не несет ответственности за их контент, услуги или политику.

Программное обеспечение paperMoney® предназначено только для образовательных целей. Успешная виртуальная торговля в течение одного периода времени не гарантирует успешного инвестирования реальных средств в более поздний период времени — рыночные условия постоянно меняются.

Сторонние исследования и инструменты получены от компаний, не связанных с TD Ameritrade, и предназначены только для информационных целей.Хотя информация считается надежной, TD Ameritrade не гарантирует ее точность, полноту или пригодность для каких-либо целей, а также не дает никаких гарантий в отношении результатов, которые будут получены от ее использования. Пожалуйста, обратитесь к другим источникам информации и рассмотрите свое индивидуальное финансовое положение и цели, прежде чем принимать независимое инвестиционное решение.

Сеть TD Ameritrade предоставляется вам компанией TD Ameritrade Media Productions. TD Ameritrade Media Productions Company и TD Ameritrade, Inc.являются отдельными, но аффилированными дочерними компаниями TD Ameritrade Holding Corporation. Компания TD Ameritrade Media Productions не является финансовым консультантом, зарегистрированным инвестиционным консультантом или брокером-дилером.

TD Ameritrade не предоставляет налоговых консультаций. Мы предлагаем вам проконсультироваться со специалистом по налоговому планированию для полной оценки ваших личных обстоятельств и потребностей.

Волатильность рынка, объем и доступность системы могут задерживать доступ к счету и исполнение сделок. Прошлые результаты не являются гарантией будущих результатов.

Доступ к рыночным данным в реальном времени возможен при принятии соглашений об обмене. Профессиональный доступ отличается, и может взиматься плата за подписку.

TD Ameritrade и третьи стороны, указанные выше, являются отдельными неаффилированными лицами и не несут ответственности за продукты и услуги друг друга.

App Store является знаком обслуживания Apple Inc. Android является товарным знаком Google LLC.

Это не предложение или ходатайство в какой-либо юрисдикции, где мы не уполномочены вести бизнес или где такое предложение или ходатайство противоречили бы местным законам и постановлениям этой юрисдикции, включая, помимо прочего, лиц, проживающих в Австралии, Канада, Гонконг, Япония, Саудовская Аравия, Сингапур, Великобритания и страны Европейского Союза.

Брокерские услуги, предоставляемые TD Ameritrade, Inc., членом FINRA / SIPC . TD Ameritrade является товарным знаком, которым совместно владеют TD Ameritrade IP Company, Inc. и Toronto-Dominion Bank. © 2019 TD Ameritrade.

.

Фьючерсы, срочные контракты, фондовые биржи, деривативы, товары

Индивидуальные фьючерсные контракты различаются в зависимости от базового актива, на который подписан контракт. Традиционные фьючерсы на товары, индексы и валюты недавно были дополнены различными типами экзотических контрактов, включая контракты на погоду. Параметры отдельных фьючерсных контрактов можно посмотреть прямо в приложении электронного брокера.

Комиссия за торговлю фьючерсами в США.С. от 3,95 $ / контракт!

Подробнее об отдельных типах фьючерсов

Фьючерс на индекс

Фьючерс на индекс

— это обмен фиксированной суммы денежных средств на индексный инструмент, относящийся к определенной дате в будущем. Фьючерсы на индекс — это относительная цена будущей стоимости индекса.Котировки фьючерсных контрактов на индексы — это ожидаемая стоимость индекса на момент погашения фьючерсного контракта. Финансовый расчет может быть использован, поскольку базовый актив (индекс) не может быть доставлен.

• Фьючерс на Mini Dow Jones
• Фьючерс Mini NASDAQ100
• Фьючерс Mini SP500
• Фьючерс на Nikkei 225 (долл. США)
  
• Фьючерс на Micro Dow Jones
• Фьючерс Micro SP500
• Фьючерсы Micro NASDAQ100

Товарные фьючерсы

Товарные фьючерсы — это обмен фиксированной суммы денежных средств на товарный инструмент, относящийся к определенной дате в будущем.Товарные фьючерсы — это относительная цена будущей стоимости товарного инструмента, а также цена будущего спотового обменного курса и будущая безрисковая спотовая процентная ставка. Базовым товаром может быть сельскохозяйственный товар (зерновые, мясо, молоко, сахар и т. Д.), Драгоценные металлы, металлы-сырье и энергоносители (нефть, природный газ и т. Д.). Связь между спотовой ценой и котировками фьючерсов. Контракт зависит от транзакционных издержек, поставок товаров, цикла производства и потребления, а также от потенциала быстрых продаж.

• Фьючерсы на нефть
• Фьючерс на золото
• Фьючерс на серебро
• Фьючерсы на природный газ
• Фьючерс на кукурузу
• Фьючерс на пшеницу
• Фьючерс на сою
• Фьючерсы на медь
• Фьючерс на сырую нефть Mini
• Фьючерс на мини-золото
• Фьючерс Mini Silver
• Миниатюрный фьючерс на природный газ
  
• Фьючерс на кукурузу Mini
• Фьючерс на пшеницу мини
• Фьючерс на мини-сою

Валютный фьючерс

Валютные фьючерсы — это обмен фиксированной суммы наличных денег на валютный инструмент, относящийся к определенной дате в будущем.Валютные фьючерсы — это относительная цена будущего спотового обменного курса, а также цена будущей безрисковой спотовой процентной ставки для обеих валют. Менее 1% валютных фьючерсов заключаются с доставкой.

• Фьючерс на фунт Великобритании
• Фьючерс на мини-евро (EUR / USD)
  
• Фьючерс на мини-иену

.

Futures: Типы контрактов | Основы фондового рынка

Фьючерсы: типы контрактов

автор J Victor, 20 марта 2012 г.

В зависимости от типа базового актива для торговли доступны различные типы фьючерсных контрактов. Их —

• Индивидуальные фьючерсы на акции.
• Фьючерс на фондовый индекс.
• Товарные фьючерсы.
• Валютные фьючерсы.
• Фьючерсы на процентную ставку.

ИНДИВИДУАЛЬНЫЕ ФЬЮЧЕРЫ АКЦИЙ

Индивидуальные фьючерсы на акции — самые простые из всех производных инструментов. Фондовые фьючерсы были официально введены в Индии 9 ноября 2001 года. До этого торговалась местная версия фондовых фьючерсов под названием ‘badla’ , которая в конечном итоге была запрещена Советом по ценным бумагам Индии в июле 2001 года.

Система Бадла: «система Бадла» была почти аналогична фьючерсным контрактам, которые мы обсуждали.Проще говоря, трейдер Badla может отложить расчет сделки на одну неделю за небольшую плату. Поэтому, если вы купили определенную акцию за 100 рупий и если вы настроены оптимистично по этой акции, вы можете отложить расчет на одну неделю, если заплатите комиссию. Этот перенос может производиться любое количество раз. Позже неограниченный перенос был ограничен 90 днями за раз.

Система

Badla имела свои недостатки — отсутствие прозрачности, данные об объеме, ставках начислений badla, открытых позициях и т. Д. Были недоступны.Маржинальные требования отсутствовали, а размер комиссии за бадлу варьировался от продавца к продавцу. Так что шансов на манипуляции было больше. Бадла был чисто индийской версией фьючерсов, но не предоставлял преимуществ определения цены или управления рисками, которые предоставляет организованный фьючерсный рынок.

ФОНДОВЫЙ ИНДЕКС FUTURES.

Понять фьючерсы на фондовые индексы довольно просто, если вы разбирались в индивидуальных фьючерсах на акции. Здесь базовым активом является фондовый индекс. Например, S&P CNX Nifty в народе называют «изящными фьючерсами».Фьючерсы на фондовые индексы более полезны, когда спекулируют на общем направлении рынка, а не на направлении конкретной акции. Его также можно использовать для хеджирования и защиты портфеля акций. Итак, здесь отслеживается и спекулируется движение цены индекса. Здесь следует отметить еще один момент: хотя фондовый индекс торгуется как актив, он не может быть доставлен покупателю. Следовательно, расчет всегда производится наличными.

Фьючерсы на отдельные акции и индексы торгуются на NSE.

ТОВАРНЫЕ ФЬЮЧЕРЫ

Это то же самое, что и фьючерсы на отдельные акции. Однако базовым активом будет такой товар, как золото или серебро. В Индии товарные фьючерсы в основном торгуются на двух биржах — 1. MCX (Многопродуктовая биржа) и NCDEX (Национальная биржа товаров и деривативов). В отличие от фьючерсов на фондовом рынке, где измеряется множество параметров, товарный рынок в основном определяется спросом и предложением.

Термин «товар» является очень широким термином и включает —

• Слитки — золото и серебро
• Металлы — алюминий, медь, свинец, железо, сталь, никель, олово, цинк
• Энергия-сырая нефть, бензин, топочный мазут, электричество, природный газ
• Погода — углерод
• Масло и масличные семена — сырое пальмовое масло, капсица хали, рафинированное соевое масло, соевые бобы
• Зерновые — ячмень, пшеница, кукуруза
• Волокно-хлопок, капас
• Кардамон, кориандр, термурик и др.
• Плюсы — chana
• Прочие — картофель, сахар, миндаль, гаур

ВАЛЮТНЫЕ ФЬЮЧЕРЫ.

Биржа MCX-SX торгует следующими валютными фьючерсами:

• Евро-индийская рупия (EURINR),
• доллар сша-индийская рупия (USDINR),
• фунт стерлингов к индийской рупии (GBPINR) и
• Японская иена — Индийская рупия (JPYINR).

ПРОЦЕНТНАЯ СТАВКА ФЬЮЧЕРСА.

Фьючерсы на процентную ставку торгуются на НСК. Это фьючерсы, основанные на процентных ставках. В Индии фьючерсы на процентные ставки были введены 31 августа 2009 года.Логика базового актива такая же, как мы видели в товарных или фондовых фьючерсах — в этом случае базовым активом было бы долговое обязательство — долги, стоимость которых меняется в зависимости от изменений процентных ставок (как правило, государственные облигации). Компании, банки, иностранные институциональные инвесторы, индийские инвесторы-нерезиденты и розничные инвесторы могут торговать фьючерсами на процентные ставки. Покупка фьючерсного контракта на процентную ставку позволит покупателю зафиксировать будущую инвестиционную ставку.

ОТ ПОГОДЫ ДО ТЕРРОРА.. !!

Погода влияет на жизнь каждого. От повседневной жизни до сельского хозяйства и корпоративных доходов — все пострадает, если погода будет неблагоприятной. Например, предположим, что в этом году на большей части территории США ожидается холодная зима. Происходит то, что цена на мазут растет. Фьючерсы на топочный мазут торгуются на товарных рынках в зависимости от прогнозов погоды.

Страх перед террористическими ударами даже заставил Пентагон задуматься о создании фьючерсного рынка, который помогал бы прогнозировать террористические удары.Их теория заключалась в том, что «возможность террористических ударов» в конкретном районе — например, возможность террористического удара в Нью-Йорке будет продаваться, как если бы это был товар. Чем выше цена, тем выше вероятность террористического удара. По их мнению, это поможет им найти потенциальные угрозы.

Или возьмем другой пример — фьючерсы на «убийство премьер-министра Израиля», которые будут доступны для торговли как товар. Чем выше цена, тем вероятнее событие.

Однако на начальных этапах попытка была сорвана Пентагоном.

Вам могут понравиться эти сообщения:

1. Типы деривативов 2 — Фьючерсный контракт
2. Виды деривативов 1 — Форвардный контракт.
3. Виды производных инструментов 3 — Опционный контракт

.

Виды фьючерсных контрактов от FuturesTradingpedia.com

Виды фьючерсных контрактов — Введение Фьючерсные контракты — один из важнейших и один из самых первых финансовых инструментов в мире сегодня. Фьючерсные контракты созданы для облегчения управления рисками и торговли товарами и финансовыми ценными бумагами практически на всех рынках мира. Итак, сколько именно видов фьючерсных контрактов существует сегодня в мире? В этом руководстве рассматриваются общие классы, а также различные виды фьючерсных контрактов, которыми торгуют по всему миру. Два основных вида фьючерсных контрактов Все фьючерсные контракты, торгуемые по всему миру, можно разделить на одну из двух основных категорий; Товарные фьючерсы или финансовые фьючерсы. Товарные фьючерсы, также известные как товарные фьючерсы, представляют собой фьючерсные контракты, которые заключаются в основном на реальных физических продуктах, в то время как финансовые фьючерсы — это фьючерсные контракты, которые облегчают торговлю нефизическими финансовыми продуктами, такими как процентные ставки и публично торгуемые акции компаний. На рисунке ниже представлены основные виды фьючерсных контрактов по каждой категории. Виды фьючерсных контрактов — товарные фьючерсы Товарные фьючерсы включают 5 основных классов; Фьючерсы на зерно, фьючерсы на металлы, фьючерсы на энергию, фьючерсы на софт и фьючерсы на животноводство. Как видно из рисунка выше, товарные фьючерсы в основном охватывают торговлю физическими товарами, поставками, продуктами и товарами.Фактически, товарные фьючерсы — это самая ранняя форма фьючерсных контрактов, созданных в мире. Сейчас фьючерсные контракты продаются почти на все мыслимые товары на местных фьючерсных рынках по всему миру. Приведенный здесь список не является исчерпывающим, поскольку он просто охватывает самые популярные виды товарных фьючерсов, которыми торгуют по всему миру на глобальных рынках и на товарном рынке США, чтобы дать вам представление о том, что такое товарные фьючерсы. Товарные фьючерсные контракты обычно поставляются физически (физический расчет), при этом обе стороны контракта обязаны торговать базовым активом по фьючерсной цене по истечении срока действия товарных фьючерсных контрактов, и обычно используются между производителями товара и покупателями этих товаров для производственных целей.Однако на рынке товарных фьючерсов также есть множество спекулянтов по ценам и краткосрочных хеджеров, которые могут быть не заинтересованы в возможной поставке физического товара. Эти фьючерсные трейдеры обычно закрывают свои позиции до истечения срока, что требует фьючерсных контрактов на торговлю ценными физическими товарами от фьючерсных трейдеров, которые фактически намереваются торговать базовым активом. Таким образом, товарные фьючерсные контракты с доставкой наличными (расчет наличными) также были созданы для большинства популярных товарных фьючерсных рынков.Товарные фьючерсные контракты с доставкой за наличные берут на себя бремя посредничества для фактической поставки физического товара с биржи, обеспечивая при этом такой же уровень защиты цен и хеджирования. Таким образом, многие товарные фьючерсные биржи начинают отдавать предпочтение поставленным наличным деньгам, а не физически доставленным товарным фьючерсным контрактам. При торговле товарными фьючерсами длинная позиция — это сторона, которая обязана купить базовый актив, в то время как короткая позиция — это сторона, которая обязана продать и доставить базовый актив в длинную позицию по истечении срока.Перед истечением срока, как и все фьючерсные контракты, товарные фьючерсные контракты проходят ежедневные расчеты, при которых длинная прибыль приносит прибыль, когда цена фьючерса растет, а короткая прибыль, когда цена фьючерса падает. Подробнее о товарных фьючерсах. Давайте кратко рассмотрим каждый из различных видов товарных фьючерсов. Фьючерс на зерно Фьючерс на зерно охватывает торговлю зерном, используемым в пищу, а также сырьем для других продуктов переработки, таких как кукурузное масло.Наиболее популярными фьючерсами на зерно являются кукуруза, соя, рис, овес и пшеница. Каждый товар имеет свой собственный фьючерсный рынок с отдельными фьючерсными контрактами и рынками, созданными для их торговли. По отдельности они известны как фьючерсы на кукурузу, фьючерсы на сою, фьючерсы на рис, фьючерсы на овес и фьючерсы на пшеницу. У каждого из них есть свои собственные контрактные спецификации, хотя большинство из них имеет контракт размером 5000 бушелей. Функция хеджирования цен и ценообразования фьючерсов на зерно позволяет ценам на зерновые продукты питания в супермаркетах, такие как овсянка, кукурузное масло и хлеб, быть достаточно предсказуемыми и последовательными, поскольку производители и переработчики согласовывают цены на сырье через зерно. фьючерсы, опережающие время.Например, производитель кукурузного масла может заключить фьючерсный контракт на кукурузу с производителем кукурузы на весь урожай раньше срока, чтобы зафиксировать закупочную цену и, таким образом, предотвратить любые колебания цен на сырье, которые могут в конечном итоге повлиять на цену кукурузное масло. Размер контракта и единица цены фьючерсов на основные зерновые на товарном рынке США Товар Размер контракта Цена за единицу Фьючерсы на кукурузу 5000 бушелей Центов / бушель Миниатюрные фьючерсы на кукурузу 1000 бушелей Центов / бушель Фьючерсы на пшеницу 5000 бушелей Центов / бушель Миниатюрные фьючерсы на пшеницу 1000 бушелей Центов / бушель Фьючерсы на сою 5000 бушелей Центов / бушель Миниатюрные фьючерсы на сою 1000 бушелей Центов / бушель Фьючерс на овес 5000 бушелей Центов / бушель Фьючерсы на рис 2000 CwT. Центов / CWT. Фьючерсы на металлы Металлические фьючерсы охватывают торговлю драгоценными металлами, такими как золото, серебро, медь, палладий и платина. Рынок драгоценных металлов во всем мире чрезвычайно волатильный. Производители товаров, в состав которых входят такие драгоценные металлы, как компьютеры и телевизоры, просто не могут рисковать волатильностью цен на эти важные драгоценные металлы. Здесь на помощь приходят фьючерсные контракты на металлы.Установив заранее фиксированную торговую цену на эти драгоценные металлы, производители могут быть уверены в цене на свое сырье и, таким образом, защитить потребителей от колебаний цен на потребительские товары. Каждый фьючерс на металл известен под своим именем; Фьючерсы на золото, серебро, фьючерсы на медь, фьючерсы на палладий и фьючерсы на платину с небольшими контрактами на наиболее популярные виды торговли, такие как Gold-mini и Silver-mini. Размер контракта и единица цены фьючерсов на основные металлы на товарном рынке США Товар Размер контракта Цена за единицу Фьючерсы на золото 100 тройских унций Доллар / тройская унция Фьючерсы на мини-золото 33.2 тройских унции Доллары и центы / тройская унция Серебряные фьючерсы 5,000 тройских унций Доллары и центы / тройская унция Мини-фьючерсы на серебро 1000 тройских унций Доллары и центы / тройская унция Фьючерсы на медь 25000 фунтов Центов / фунт Платина Фьючерсы 50 тройских унций Доллары / тройская унция Фьючерс на палладий 100 тройских унций Доллары и центы / тройская унция Фьючерсы на энергию Рынок Energy Futures чрезвычайно важен и напрямую влияет на современную жизнь.Без стабильных цен на энергоносители современная жизнь была бы чрезвычайно неудобной, поскольку семьи не могли бы планировать свой семейный бюджет, что привело бы к неэффективности расходов, что затем повлияло бы на текущую экономику США, ориентированную на потребителя. Энергетические фьючерсы охватывают предметы повседневного использования энергии, такие как топочный мазут на зиму, электричество для домов, газ для автомобилей и, конечно же, сырье, из которого все это получено; сырая нефть. Рынок энергетических фьючерсов также является чрезвычайно динамичным и ликвидным, поскольку почти все энергетические фьючерсные контракты активно торгуются как для спекулятивных целей, так и для целей хеджирования.Среди участников спекулянты с производителями нефтепродуктов и производителями нефти. Некоторые из наиболее популярных цен на фьючерсы на энергоносители, включая Brent Crude и Light Sweet Crude, объявляются по финансовому телевидению каждый божий день. Размер контракта и единица цены основных энергетических фьючерсов на энергетическом рынке США Товар Размер контракта Цена за единицу Фьючерсы на нефть Light Sweet Crude 1,000 баррелей США Долларов и центов / бочка Фьючерсы на топочный мазут 1000 баррелей Долларов и центов / бочка Фьючерсы на неэтилированный бензин 1000 баррелей Долларов и центов / бочка Фьючерсы на природный газ 10 000 миллионов британских тепловых единиц Долларов и центов / млн BTU Софтс Фьючерсы На рынке фьючерсов на софтс, также известном как рынок мягких товаров, на рынке США торгуются такие товары, как какао, кофе, хлопок, апельсиновый сок, сахар и пиломатериалы.В совокупности эти товары известны как «мягкие». Другие мягкие товары, такие как резина, продаются на других рынках мягких товаров по всему миру. Как и вся сельскохозяйственная продукция, фьючерсный рынок на софтс может быть чрезвычайно нестабильным с неожиданно плохими новостями из-за погодных условий и стихийных бедствий, существенно влияющих на производство. Среди мягких фьючерсов хлопковые фьючерсы наименее волатильны и поэтому не очень интересны для спекулятивных фьючерсных трейдеров. Поскольку мягкие товары, такие как какао, кофе и апельсиновый сок, не являются предметами повседневной необходимости и не являются необходимым сырьем для основных продуктов, цены на фьючерсы на софтфьючерсы редко оказываются на высоте и не вызывают столько беспокойства, как фьючерсы на энергоносители или зерновые.Фьючерсные контракты Softs известны под своими именами по отдельности, например фьючерсы на какао, фьючерсы на хлопок, фьючерсы на апельсиновый сок, фьючерсы на сахар и фьючерсы на пиломатериалы. Размер контракта и единица цены основных фьючерсов на софт на товарном рынке США Товар Размер контракта Цена за единицу Фьючерсы на какао 10 метрических тонн Доллары / Метрическая тонна Кофе Фьючерсы 37500 фунтов Центов / фунт Фьючерсы на хлопок 50 000 фунтов Центов / фунт Фьючерс на апельсиновый сок 15000 фунтов Центов / фунт Фьючерсы на сахар 112 000 фунтов Центов / фунт Фьючерсы на домашний скот Фьючерсы на домашний скот, также известные как фьючерсы на свиней / крупный рогатый скот или просто «мясо», касаются главным образом продуктов из говядины и свинины, а также живых коров и свиней (известных как «свиньи» в США).Фьючерсы на домашний скот — еще один чрезвычайно важный фьючерсный рынок, связанный с продуктами питания, которые мы едим. Без фьючерсов на домашний скот мясо, которое мы покупаем, может подвергнуться значительным колебаниям цен, как это было на рынке свиней в Китае в период с 2007 по 2009 год, когда цены были заоблачными в один сезон, а в следующем — до минимума. Действительно, фьючерсные контракты особенно важны для поддержания стабильных цен на продукты питания. Есть четыре основных типа фьючерсов на домашний скот; Фьючерсы на живой скот, фьючерсы на постную свинью, фьючерсы на кормовой скот и фьючерсы на свинину. Интересно, что торговля фьючерсами на домашний скот не особенно популярна среди спекулятивных трейдеров фьючерсами. Большинство профессиональных спекулятивных фьючерсных трейдеров избегают фьючерсов на домашний скот и придерживаются других фьючерсных рынков, таких как фьючерсы на энергоносители. Причины отсутствия интереса к фьючерсному рынку животноводства США заключаются в том, что он довольно неликвиден и на нем обычно доминируют несколько крупных институциональных игроков. Размер контракта и единица цены основных фьючерсов на домашний скот на товарном рынке США Товар Размер контракта Цена за единицу Фьючерсы на живой скот 40 000 фунтов Центов / фунт Фьючерсы на Lean Hog 40 000 фунтов Центов / фунт Фьючерсы на кормовой рогатый скот 50 000 фунтов Центов / фунт Фьючерсы на свинину 40 000 фунтов Центов / фунт Виды фьючерсных контрактов — финансовые фьючерсы Финансовые фьючерсные контракты создаются для торговли нефизическими финансовыми продуктами, которыми в противном случае нельзя было бы торговать.Например, индекс — это просто число, показывающее, как движутся акции, покрываемые индексом. Сам индекс является нефизическим, неторгуемым числом, и инвесторы, которые хотят инвестировать во все акции, покрываемые индексом, должны были покупать все акции в пропорции, представленной индексом. Это приводит к чрезвычайно высокой стоимости и делает невозможной торговлю всем портфелем или рынком, покрываемым индексом, для розничных трейдеров. С изобретением финансовых фьючерсов нефизические «активы», такие как индекс, становятся предметом прямой торговли с наличными, которые обмениваются в конце контракта между обеими сторонами вместо физического актива.Финансовые фьючерсы поистине открыли совершенно новый способ получения прибыли на рынке и хеджирования позиций по акциям. Однако не все финансовые активы не подлежат передаче. У некоторых финансовых фьючерсов действительно есть активы, которые можно обменять между собой по истечении срока; Акции, облигации, валюта. Это все «нефизические» финансовые активы, которые могут быть доставлены и проданы по истечении срока фьючерсного контракта. Таким образом, финансовые фьючерсные контракты также заключаются как в контрактах с физическими расчетами, так и с денежными в зависимости от базового актива.Фактически, существуют также контракты с расчетами наличными в отношении поставляемых финансовых активов, таких как акции. Это сделано для того, чтобы снизить нагрузку на биржу по надзору за процессом обмена базового актива, одновременно удовлетворяя потребности спекулятивных фьючерсных трейдеров или хеджеров, которые обычно в любом случае не хотят принимать поставку по базовому активу. Как и товарные фьючерсы, длинная позиция финансового фьючерсного контракта обязана предоставить короткой позиции базовый актив по истечении срока.Для базовых активов, которые не подлежат поставке, длинная позиция будет просто получать прибыль от коротких позиций, когда цена базового актива повышается, а короткие позиции получают прибыль от длинных позиций, когда цена базового актива снижается. Подробнее о финансовых фьючерсах. Фьючерс на форекс Фьючерсные контракты Forex, также известные как «валютные фьючерсы», представляют собой фьючерсные контракты, обеспечивающие транзакцию определенного количества валюты по фиксированной цене между двумя сторонами. Фьючерсные контракты на Форекс — это глобальный рынок, работающий 24 часа в сутки, 7 дней в неделю, и в последнее время он привлекает большое внимание розничных трейдеров из-за возможности торговли в нерабочее время, а также в выходные дни.Фактически, фьючерсный рынок форекс сегодня является крупнейшим финансовым рынком в мире. Forex Futures позволяет трейдерам торговать на Forex с кредитным плечом, без которого торговля валютами напрямую потребует чрезвычайно высоких требований к капиталу. Фьючерсы на форекс позволили трейдерам начать работу всего с несколькими сотнями долларов, и этот низкий барьер для входа также способствовал популярности фьючерсов на форекс в последнее время. Помимо спекулятивных целей, фьючерсы на форекс широко используются международными корпорациями для хеджирования валютных рисков.Колебания валютных курсов могут напрямую повлиять на размер доходов, подлежащих получению в стране базирования международными корпорациями, работающими за рубежом. Фьючерсы Forex предлагают чрезвычайно ценную функцию защиты от колебаний на валютном рынке, тем самым повышая стабильность доходов, полученных от иностранной валюты. Почти все основные валютные пары поставляются с фьючерсами форекс, а иногда даже опционами форекс и опционами на фьючерсы. Размер контракта и единица цены основных фьючерсов Forex на мировом рынке Курсовая пара Размер контракта Цена за единицу Фьючерсы на американскую иену 12 500 000 долл. США доллар США Фьючерсы на США / канадский доллар 10 000 долл. США доллар США Фьючерс на CHF / USD 125 000 швейцарских франков Франки Фьючерсы на SEK / USD 2 000 000 шведских крон Kronor Фьючерсы на EUR / GBP 125 000 евро Евро Фьючерс на евро / доллар США 125 000 евро Евро Фьючерс на процентную ставку Фьючерсы на процентную ставку — это фьючерсные контракты, основанные на различных процентных облигациях, таких как казначейские обязательства США или казначейские векселя.Так почему же они не называются «фьючерсами на облигации»? Это потому, что цель фьючерсов на процентные ставки на самом деле заключается в страховании от рисков процентных ставок. Он основан на том принципе, что цены на облигации движутся обратно пропорционально изменениям процентных ставок; когда процентные ставки повышаются, цены на облигации падают, а когда процентные ставки падают, цены на облигации растут. Заемщики могут застраховаться от увеличения стоимости заимствования, открыв короткую позицию по фьючерсам на процентную ставку, тем самым получая прибыль от падения цен на облигации при повышении процентной ставки, чтобы компенсировать более высокую стоимость заимствования.Короткая позиция по фьючерсам на процентную ставку также позволяет продавцу зафиксировать фиксированную форвардную ставку по займу. Если заемщик ожидает получить заем по определенной ставке в определенный будущий месяц, этот заемщик может просто продать фьючерс на процентную ставку, истекающий в ожидаемый месяц заимствования. Это заставит заемщика брать у длинных займов по той ставке, которая обеспечит защиту от колебаний процентных ставок. Размер контракта и единица цены основных фьючерсов на процентную ставку на мировом рынке Облигация Размер контракта Цена за единицу Фьючерсы на 30-летние казначейские облигации 100 000 долл. США Очки и тридцать секунд точки Фьючерсы на 10-летние казначейские облигации 100 000 долл. США Очки и тридцать секунд точки Фьючерсы на казначейские векселя на 3 месяца 1 000 000 долл. США Долларов за точку Евродоллары Фьючерсы 1 000 000 долл. США Долларов за точку Фьючерс на индекс Фьючерсы на индекс являются сегодня одним из самых важных финансовых фьючерсов в мире.Фьючерсы на индексы «волшебным образом» преобразуют числа, за которыми нет реальных активов, в торгуемые, прибыльные числа. Это означает, что впервые трейдерам и инвесторам не нужно покупать все акции в индексе, чтобы инвестировать в общий рынок или во все, что покрывает индекс, тем самым сокращая капитальные обязательства при инвестировании в общий портфель акций. Фьючерсы на индексы также позволяют институциональным инвесторам, вкладывающим средства в полный портфель акций, хеджировать риск своего портфеля путем продажи фьючерсов на индексы против индекса, который представляет их портфель.Это значительно повышает безопасность инвестиций и устраняет необходимость перераспределять акции в и из акций для защиты своего портфеля. Сегодня фьючерсы на индексы доступны для торговли практически по всем основным индексам по всему миру. Изобретение фьючерсных контрактов на индекс E-mini, которые представляют собой фьючерсы на индексы, составляющие лишь часть размера контракта, еще больше снижает требования к капиталу для торговли фьючерсами на индексы и открывает двери торговли фьючерсами на индексы для мелких розничных трейдеров с очень маленькими размерами фондов.У таких розничных инвесторов не было бы размера фонда для инвестирования в общий портфель акций, равно как и у некоторых из них не было бы фонда для полных фьючерсных контрактов на индекс. Сегодня фьючерсы на индекс E-mini доступны почти для всех основных мировых индексов. Некоторые популярные фьючерсы на индексы включают фьючерсы на индекс S & P500 E-mini и фьючерсы на индекс Nikkei225. Размер контракта и единица цены основных фьючерсов на индексы на мировом рынке Индекс Размер контракта Цена за единицу Фьючерс на индекс S & P500 250 долларов за точку Долларов за точку Фьючерс на индекс S & P500 E-mini 50 долларов за точку Долларов за точку Фьючерсы на индекс Dow Jones Industrials 10 долларов за точку Долларов за точку Фьючерс на индекс Dow Jones Industrials E-mini 5 долларов за точку Долларов за точку Фьючерс на индекс Nasdaq100 100 долларов за точку Долларов за точку Фьючерс на индекс Nikkei225 5 долларов за точку Долларов за точку Фьючерсы на отдельные акции Фьючерсы на отдельные акции, просто известные как SSF, представляют собой фьючерсные контракты, предлагаемые на публично торгуемые акции компаний.Активно торгуемые акции, такие как AAPL, имеют для торговли доступные фьючерсы на одну акцию. Фьючерсы на отдельные акции обычно представляют собой фьючерсные контракты с физической поставкой, при этом базовая акция поставляется от короткой до длинной по истечении срока. Однако с появлением опционов на акции на рынке США фьючерсы на отдельные акции просто не так популярны, поскольку они слишком сложны для мелких розничных трейдеров и слишком сфокусированы на одной акции, чтобы привлечь внимание институциональных инвесторов, которым нужны фьючерсы на индексы. больше, чем фьючерсы на отдельные акции.Тем не менее, фьючерсы на отдельные акции продолжают оставаться важным производным инструментом, дополняющим ряд производных инструментов, доступных для акций. Фьючерсы на отдельные акции обычно поставляются с размером контракта в 100 акций, номинированных в долларах, что аналогично опционам на акции, чтобы эти производные инструменты были взаимно совместимы при использовании в комбинациях.

.