Волатильный рынок: Волатильный рынок | это… Что такое Волатильный рынок? — ICQ Information Center. Продажа ICQ. Продажа уинов. Продажа асек. ICQ sale. Sale ICQ.

Волатильный рынок: Волатильный рынок | это… Что такое Волатильный рынок?

Содержание

виды и причины, индикаторы волатильности

В неспокойные времена на фондовой бирже люди часто говорят о «высокой волатильности». Но что именно означает волатильность и как трейдеры могут извлечь выгоду из неспокойных рыночных фаз? Мы ответим на эти и многие другие вопросы о волатильности в трейдинге в этой статье.

Содержание

Волатильность это…?
Что такое волатильность в трейдинге? Причины волатильности
Волатильность рынка: виды волатильности
Индикатор волатильности: определение и виды индикаторов волатильности
Какой индикатор волатильности рынка лучший?
Volatility: что это значит для трейдеров и инвесторов?
Заключение

Волатильность это…?

Если говорить о том, что такое волатильность простыми словами, то определение может быть следующим:

Волатильность (volatility) – это мера для определения интенсивности изменений (колебаний) цены валюты, валютной пары или рынка Forex в целом. Термин волатильность используют для описания ситуаций резких изменений в стоимости валюты по сравнению с другими валютами на рынке.

Выделяют два основных вида волатильности: высокую и низкую.

Высокая волатильность означает ситуацию, когда цена актива претерпевает значительные изменения в течение определенного периода времени.

Противоположное состояние станет ответом на вопрос “Что такое низкая волатильность?”

Низкая волатильность означает ситуацию, когда стоимость актива практически не меняется на протяжении определенного периода времени.

Кроме того, выделяют еще один вид волатильности – средняя волатильность. Данный термин иногда используется для обозначения пограничного состояния движения цены между низкой и высокой волатильностью.

Интересным аспектом волатильности является то, что она часто возникает в так называемых «кластерах». Это означает, что значения волатильности являются относительно высокими или низкими в течение некоторого периода времени, пока они снова не нормализуются.

Хорошая новость заключается в том, что трейдеры могут торговать как при низкой, так и при высокой волатильности.

Хотите узнать больше о торговле и инвестировании, быть в курсе актуальных событий и разобраться как эти события могут повлиять на фондовый или валютный рынок? Специально для вас мы проводим бесплатные вебинары каждую неделю. Нажмите на баннер ниже, чтобы принять участие!

Бесплатные вебинары по трейдингу

Присоединяйтесь к онлайн-вебинарам под руководством наших экспертов по трейдингу

ЗАРЕГИСТРИРОВАТЬСЯ БЕСПЛАТНО

Что такое волатильность в трейдинге? Причины волатильности

Термин «волатильность» (лат. «volatilis» – летучий или изменчивый) измеряет диапазон колебаний цены финансового инструмента на фондовой бирже в течение определенного периода времени. Другими словами, волатильность –это мера интенсивности колебаний цен акций, валюты или товаров.

Существует множество различных причин возникновения нестабильности на финансовых рынках, но не всегда можно совершенно точно определить, что вызвало повышение волатильности.

Тем не мене связующим звеном выступают люди и то, как они реагируют на различные новости, экономические события и общие события на финансовых рынках. Каждый раз, когда возникает неопределенность, вероятнее всего, волатильность на рынках повысится.

На рынках время от времени происходят определенные виды событий, исходя из которых вы можете предсказать станет ли волатильность выше или нет, и, в зависимости от вашего стиля торговли, решить для себя торговать, либо не торговать на рынке в это время.

Как правило, волатильность резко возрастает, когда на финансовых рынках происходят фундаментальные изменения. К таковым относятся изменения процентных ставок, выход важных экономических данных, политические решения.

Например, в преддверии и сразу после публикации важных экономических новостей рынки становятся более волатильными. Поэтому важно отслеживать, когда будут сделаны подобные объявления. Вы можете легко следить за такими событиями с помощью нашего экономического календаря.

Волатильность рынка: виды волатильности

Когда трейдеры говорят о волатильности рынка, они могут иметь в виду несколько различающиеся понятия. Несмотря на это, общее определение волатильности – интенсивность движений рынка – остается верным. Интерпретировать волатильность можно по-разному:

➠ Историческая волатильность – рассчитывается на основе фактических изменений цен
➠ Будущая волатильность – неизвестный темп, в котором рынок будет двигаться вперед
➠ Прогнозируемая волатильность – оценка будущей волатильности
➠ Подразумеваемая волатильность – используется в ценообразовании опционных контрактов

Мы сосредоточимся на первом виде волатильности – исторической волатильности, когда будем разбирать индикаторы волатильности чуть позже.

Как следует из названия, историческая волатильность «смотрит» в прошлое и изучает, насколько быстро цена двигалась в течение заданного периода времени, благодаря чему можно сделать выводы о том, как она может двигаться в будущем.

Историческая волатильность помогает делать предположения об интенсивности будущих колебаний на основе прошлых данных. Исторические значения волатильности используются в моделях расчета риска в качестве оценок будущих диапазонов колебаний. Проще говоря, в торговле акциями с высокой волатильностью, то есть с сильными колебаниями цены вверх и вниз, существует риск того, что после ее покупки наступит фаза резкого падения цен. В то же время, чем больше волатильность торгуемого актива, тем больше шансов на большую прибыль.

Существует множество измерений и индикаторов, которые используются для определения значения исторической или подразумеваемой волатильности — и одним из наиболее известных является индекс волатильности VIX.

Индекс волатильности CBOE Volatility Index

Индекс волатильности CBOE (VIX), иногда называемый индексом страха, является показателем ожидаемой волатильности на фондовом рынке. Его значение определяется ценами опционов в более широком индексе S&P 500.

Расчет VIX слишком сложен для его анализа в этой статье, однако если вам интересна данная информация, вы можете найти пошаговые расчеты в журнале «White Paper» CBOE VIX.

Ниже представлена таблица, показывающая среднемесячные значения цены закрытия VIX в 2020 году.

Месяц	Цена закрытия индекса волатильности VIX
Январь	13.94
Февраль	19.63
Март	57.74
Апрель	41.45
Май	30.9
Июнь	31.12
Июль	26.84
Август	22.89
Сентябрь	27.65
Октябрь	29.44
Ноябрь	25

Источник: Среднемесячное значение цен закрытия CBOE Volatility Index (VIX). Диапазон данных: с 2 января 2020 г. по 30 ноября 2020 г.

Значение индекса ниже 12 указывает на низкую волатильность на рынке, тогда как значение индекса выше 20 – на высокий уровень волатильности. Любое значение от 12 до 20 считается нормальным.

Как мы видим, с марта 2020 года наблюдался стабильно высокий уровень волатильности, что было вызвано началом введения ограничений в странах в связи с пандемией коронавируса.

Индикатор волатильности: определение и виды индикаторов волатильности

Индикатор волатильности Форекс помогает оценить состояние валютной пары и определить, подходит ли она вам и вашей стратегии. Если вы предпочитаете стабильность и спокойствие, то для вас лучше подойдет валютная пара со сравнительно низкой волатильностью.

С другой стороны, если ваша торговля носит краткосрочный характер или вы торгуете против тренда, вам стоит обратить внимание на более волатильные рынки. Помимо определения подходит ли рынок под вашу стратегию, индикаторы волатильности Форекс также имеют более конкретное применение, например:

Оценка возможности разворота рынка
Измерение силы тренда
Выявление возможности пробития установившегося торгового диапазона и т. д.

Не все индикаторы волатильности Форекс используются для всех этих целей одновременно. На самом деле, разные индикаторы используются разные подходы к измерению волатильности, и, как следствие, одни индикаторы подходят для некоторых из этих целей лучше, чем другие.

Если вам интересно, какой индикатор волатильности Forex доступен на торговых платформах MetaTrader (MT4 и MT5), то хорошая новость заключается в том, что их несколько.

К таким индикаторам относятся:

✔️ Индикатор Parabolic SAR
✔️ Индикатор Momentum
✔️ Индикатор среднего истинного диапазона (ATR)
✔️Индикатор Standard Deviation (или Стандартное отклонение)

Чтобы разобраться в том, как правильно применять индикаторы и определять тренд на рынке, Admirals предлагают безрисковый демо-счет – идеальный вариант для тестирования стратегий или индикаторов, при этом вы не рискуйте ни копейкой собственных средств.

Попробуйте прямо сейчас, совершенно бесплатно, нажав на баннер ниже!  ▼▼▼

Безрисковый демо-счет

Откройте бесплатный демо-счет и создайте собственную торговую стратегию

ОТКРЫТЬ ДЕМО-СЧЕТ

Индикатор волатильности Parabolic SAR

Индикатор Parabolic SAR был разработан Дж. Уэллсом Уайлдером, новатором в области технического анализа. Название индикатора расшифровывается как Parabolic Stop and Reverse.

Важно отметить, что он был разработан только для использования на трендовых рынках и поэтому не эффективен на боковых рынках. Это значит, что для достижения максимального эффекта необходимо использовать Parabolic SAR в тандеме с индикатором, определяющим тренд.

Источник: Admirals MetaTrader 5, GBPUSD, Daily – Диапазон данных: 25 ноября 2020 г. по 23 июня 2021 г. по состоянию на 23 июня 2021 г. Обратите внимание: представленные данные ссылаются на прошлые показатели и не являются надежным индикатором будущих результатов.

Как видно на графике GBPUSD выше, индикатор пунктирной линией строит кривые или параболы на вашем графике.

Парабола – это кривая, имеющая U-образную форму. Например, траектория полета снаряда – параболическая траектория. Характерная кривая является результатом действия силы тяжести, снижающей скорость снаряда.

Аналогичная ситуация наблюдается и с трендами на рынке. Тренды могут сохранять свою силу на протяжении длительного периода времени, но, как мы все знаем, они не длятся вечно. Движущая сила, стоящая за ними, в конце концов всегда иссякает.

Индикатор интуитивно понятен в использовании, его работу можно разделить на 4 пункта:

Пунктирная линия SAR ниже текущей цены указывает на восходящий тренд.
Линия SAR выше текущей цены указывает на нисходящий тренд.
Цена пробивает линию SAR сверху – сигнал на покупку.
Цена пробивает линию SAR снизу – сигнал на продажу.

Индикатор волатильности Momentum

Другой индикатор волатильности называется индикатором импульса (или индикатор Momenutm/ Моментум). Он также известен как «Индикатор скорости изменения» (или ROC). Как следует из названия, он измеряет, насколько быстро меняется направление тренда.

На рисунке ниже показан тот же график USD/JPY, который ранее использовался для Parabolic SAR, только на этот раз с индикатором импульса внизу графика. На изображении ниже мы видим тот же график GBPUSD, что и раньше, но на этот раз с индикатором импульса под ним.

Источник: Admirals MetaTrader 5, GBPUSD, Daily –Диапазон данных: 25 ноября 2020 г. по 23 июня 2021 г. по состоянию на 23 июня 2021 г. Обратите внимание: представленные данные ссылаются на прошлые показатели и не являются надежным индикатором будущих результатов.

Значение индикатора сообщает вам процентное изменение текущей рыночной цены по сравнению с ценой в заданное количество периодов ранее. Обычно его значение по умолчанию равно 20 и рассчитывается как:

Моментум = (текущая цена закрытия — цена закрытия n периодов назад) / цена закрытия n периодов назад x 100

Можно сказать, что этот индикатор показывает, насколько мощная «сила», или импульс, стоит за движением цены, или насколько силен или слаб тренд, и тем самым позволяет нам определять возможные точки разворота.

Следовательно:

✔️Чем значение больше, тем сильнее восходящий тренд.

✔️Чем значение меньше, тем сильнее нисходящий тренд.

Основываясь на этих двух утверждениях, мы можем сделать некоторые предположения. Пока значение импульса остается в целом неизменным, вероятнее всего, тренд сохранится. Если значение медленно падает и приближается к 0 – тренд, скорее всего, ослабевает. Это позволяет нам сделать два вывода на основе значения индикатора:

✔️Если индикатор меняет отрицательное значение на положительное, это можно интерпретировать как сигнал на покупку.

✔️Если оно меняется с положительного на отрицательное, это можно интерпретировать как сигнал на продажу.

Индикатор Средний истинный диапазон (ATR)

Индикатор ATR (Average True Range) был разработан Дж. Уэллсом Уайлдером. Индикатор волатильности ATR, в отличие от предыдущего индикатора Momentum, не указывает направление и определяет исключительно величину волатильности.

Источник: Admirals MetaTrader 5, USDJPY, Daily –Диапазон данных: с 16 июля 2019 г. по 12 февраля 2020 г., по состоянию на 13 февраля 2020 года. Обратите внимание: представленные данные ссылаются на прошлые показатели и не являются надежным индикатором будущих результатов.

Индикатор изначально создавался для товарных рынков, а поскольку на них происходит крайне много ценовых движений вниз или вверх, а также нередко случаются гэпы (разрывы в котировках) на открытии рынка, для отражения истинной волатильности рынка необходимо учитывать как цены закрытия предыдущего дня, так и текущие экстремумы (крайние максимальные и минимальные ценовые значения).

Соответственно, индикатор ATR проверяет следующие факторы:

Расстояние между текущим ценовым максимумом и текущим минимумом.
Расстояние между ценой предыдущего закрытия и текущим максимумом.
Расстояние между ценой предыдущего закрытия и текущим минимумом.

Уайлдер предложил брать среднее значение за несколько дней для определения волатильности за данный период.

Индикатор Standard Deviation

Стандартное отклонение (Standard Deviation) – это статистическая величина, которая определяет дисперсию определенного показателя (т. е. насколько он изменчив) и часто используется для измерения волатильности Forex.

Низкое значение Стандартного отклонения означает, что измеренные значения близки друг к другу. С другой стороны, его высокое значение указывает на высокую дисперсию между ними.

➠ Чем больше значение Стандартного отклонения, тем более волатилен рынок.

Индикатор Standard Deviation по умолчанию доступен на обеих торговых платформах MetaTrader. Его использование для визуализации уровня волатильности конкретной валютной пары Forex широко применяется среди трейдеров. Ниже представлен график GBPUSD с индикатором Стандартного отклонения:

Источник: Admirals MetaTrader 5, GBPUSD, Daily –Диапазон данных: 25 ноября 2020 г. по 23 июня 2021 г. по состоянию на 23 июня 2021 г. Обратите внимание: представленные данные ссылаются на прошлые показатели и не являются надежным индикатором будущих результатов.

Важно помнить, что актив с высоким стандартным отклонением будет иметь высокую историческую волатильность.

Торгуйте в MetaTrader Supreme Edition

Admirals предлагает трейдерам возможность значительно улучшить платформу MetaTrader с помощью MetaTrader Supreme Edition. Благодаря данному плагину вы получаете доступ к дополнительным функциям, таким как матрица корреляции, которая позволяет сравнивать различные валютные пары между собой, а также другие фантастические инструменты, как, например, терминал Mini Trader.

Откройте для себя эти функции и многое другое уже сегодня, нажав на баннер ниже и начав бесплатную загрузку!  ▼▼▼

Эксклюзивный плагин MetaTrader Supreme Edition

Скачайте самый мощный плагин для вашей любимой торговой платформы!

СКАЧАТЬ

Какой индикатор волатильности рынка лучший?

Итак, какой индикатор волатильности на Форекс лучший? В данном случае, правильным будет вопрос не какой из них лучший, а какой из них лучше всего подходит для ваших целей.

Индикаторы обычно работают лучше, когда они дополняют друг друга. Например, мы упоминали ранее, что Parabolic SAR на самом деле работает только тогда, когда рынок находится в тренде.

Вы можете использовать индикатор импульса в качестве основного индикатора, чтобы определить, соблюдается ли это условие. Индикатор ADX также может помочь вам в этой задаче.

Хорошая новость заключается в том, что на практике вы можете использовать эти индикаторы для принятия обоснованных торговых решений. На всякий случай вам также следует помнить о нашей Защите от волатильности от Admirals, в рамках которой мы предлагаем передовых торговых настроек, которые могут помочь вам минимизировать риски, связанные с волатильностью.

Volatility: что это значит для трейдеров и инвесторов?

Выше мы упоминали, что высокая волатильность рынка обычно сопряжена с более высоким уровнем риска. Тем не менее, мнения трейдеров и инвесторов о волатильности будут различаться в зависимости от того, к какому типу трейдеров они относятся и их склонности к риску.

Например, более традиционный инвестор, который планирует приобрести акции компании и держать их в течение длительного периода времени, скорее всего, будет избегать активов, связанных с высоким уровнем волатильности.

Такой инвестор хочет приобрести ценную бумагу и просто ждать, надеясь, что она будет постепенно расти в цене. Следовательно, повышенная волатильность и связанный с этим риск будет ему неприемлем.

С другой стороны, многие краткосрочные трейдеры, такие как скальперы, процветают за счет высокой волатильности. Этот тип трейдеров старается получить прибыль как от роста, так и от падения цен на финансовые инструменты. Для активных трейдеров, которые могут чрезвычайно быстро реагировать на колебания цен, происходящие за считанные секунды, волатильность представляет собой большие возможности.

Для них принятие более высокого риска означает потенциальную возможность для получения прибыли, которую дает им волатильность. Однако, в отличие от долгосрочных инвесторов, такой стиль торговли требует от трейдера частого и более длительного присутствия в торговом терминале.

Волатильность – это одновременно и возможность для получения прибыли, и риск потерь.

Как мы сказали выше, очень многие активные трейдеры отнюдь не пытаются избегать волатильности, напротив, сосредотачиваются на особенно волатильных классах активов. К таковым относятся:

Акции
Сырьевые товары
Криптовалюта

Давайте рассмотрим их подробнее.

Высокая волатильность акций: как ее использовать?

В нормальных рыночных фазах историческая волатильность может использоваться активными трейдерами для поиска базовых активов с высокой волатильностью. Например, трейдер может использовать историческую волатильность акций индекса DAX 30 за последние три-шесть месяцев, чтобы узнать, какие акции особенно волатильны. В таблице ниже представлена историческая волатильность за последние шесть месяцев 30 акций, входящих в состав индекса DAX 30.

Акции DAX 30	Волатильность
adidas	30,72%
Allianz	21,16%
BASF	20,78%
Bayer	27,26%
BMW AG	28,69%
Continental AG	30,06%
Covestro AG	28,52%
Daimler AG	25,00%
Delivery Hero	—
Deutsche Bank AG	33,40%
Deutsche Börse AG	17,15%
Deutsche Post AG	22,81%
Deutsche Telekom AG	18,13%
Deutsche Wohnen SE	29,36%
E. ON SE	17,53%
Fresenius Medical Care AG & Co. KGaA (FMC) St.	18,59%
Fresenius SE & Co. KGaA (St.)	20,32%
HeidelbergCement AG	24,43%
Henkel KGaA Vz.	16,71%
Infineon AG	33,17%
Linde plc	19,10%
Merck KGaA	22,90%
MTU Aero Engines AG	33,70%
Münchener Rückversicherungs-Gesellschaft AG (Munich Re)	22,29%
RWE AG St.	23,88%
SAP SE	19,83%
Siemens AG	25,19%
Siemens Energy AG	36,93%
Volkswagen (VW) AG Vz.	37,50%
Vonovia SE (ex Deutsche Annington)	20,42%

Источник: Finanz.net — волатильность и доходность DAX30 (по состоянию на август 2021 г.)

Также стоит отметить, что акции технологических компаний очень волатильны. В случае публикации ими очень положительных или крайне разочаровывающих отчетов о результатах своей деятельности на рынках зачастую наблюдаются резкие колебания цен, которые трейдеры могут использовать для совершения быстрых сделок.

Волатильность сырьевых товаров

Класс сырьевых товаров в значительной степени зависит от внешних факторов. В случае с сырой нефтью это могут быть как политические факторы, так и экономические данные. В случае с сельскохозяйственными товарами – погодные условия. Подобные события регулярно приводят к беспорядочным колебаниям цен, поскольку участники рынка вынуждены учитывать влияние внешних событий на спрос и предложение активов. Для трейдеров, которые строят свою торговлю на основании актуальных для рынка новостях, это несет потенциальные возможности для получения прибыли.

Волатильность криптовалют

Из-за того, что рынок криптовалют является относительно «молодым», этот класс активов имеет низкую рыночную капитализацию по сравнению с другими классами активов. Следовательно, значительные колебания цен могут быть вызваны относительно небольшим капиталом. Не в последнюю очередь из-за этого дневные колебания могут выражаться в двузначном процентном диапазоне.

Заключение

Надеемся, что статья оказалась для вас полезной и теперь вы понимаете, что такое волатильность рынка, какое влияние она оказывает на трейдеров и некоторые из способов измерения волатильности.

Если вы выбираете торговать на рынке в периоды высокой волатильности, чрезвычайно важно помнить об управлении рисками, например, не забывать выставлять тейк-профит и стоп-лосс.

Торгуйте с Admirals

Если вы хотите начать торговать на Форекс, мы рады сообщить о том, что вместе с Admirals вы можете торговать инструментами Forex и CFD уже сегодня! Вы получите доступ к последним обновлениям рынка и инструментам технического анализа абсолютно бесплатно! Нажмите на баннер ниже, чтобы открыть счет!

Торгуйте инструментами Форекс и CFD

Получите доступ к более чем 40 CFD на валютные пары, доступным для торговли 24/5

НАЧАТЬ ТОРГОВЛЮ

Продолжайте свое обучение

Что такое микроинвестиции и подходят ли они мне?
Акции Amazon – стоит ли инвестировать в них сейчас?
Что такое гэп в трейдинге: полное руководство и стратегии торговли на гэпах

О нас: Admirals

Admirals – глобальный, удостоенный множества наград, регулируемый брокер Forex и CFD, предлагающий торговлю более чем 8000 финансовыми инструментами на самых популярных торговых платформах в мире: MetaTrader 4 и MetaTrader 5. Начните торговать сегодня!

ИНФОРМАЦИЯ ОБ АНАЛИТИЧЕСКИХ МАТЕРИАЛАХ:

Ниже приведена дополнительная информация, касающаяся аналитики, мнений, прогнозов или другой подобной информации (далее «Аналитика»), опубликованной на сайте Admirals. Прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения, обратите особое внимание на следующее:

1. Вы имеете дело с маркетинговой коммуникацией. Аналитика публикуется только в ознакомительных целях и не может рассматриваться как инвестиционный совет или рекомендация. Он не был подготовлен в соответствии с правовыми требованиями, направленными на содействие независимости инвестиционных исследований, и что он не попадает под действие каких-либо запретов на проведение операций перед распространением инвестиционных исследований.

2. Каждое инвестиционное решение принимается каждым клиентом самостоятельно, и Admirals не несет ответственности за какие-либо убытки или ущерб, возникшие в результате такого решения, независимо от того, полагался ли клиент в ходе принятия решения на представленную в Аналитике информацию или нет.

3. В целях защиты интересов наших клиентов и объективности Аналитики Admirals установил соответствующие внутренние процедуры для предотвращения и управления конфликтами интересов.

4. Аналитика готовится аналитиком (далее «Автор») на основе личного опыта и суждениях Автора.

5. Несмотря на все предпринятые разумные меры, призванные обеспечить надежность, а также корректность, доступность и своевременность Аналитики, Admirals не гарантирует точности или полноты содержащейся в ней информации.

6. Содержащаяся в Публикации Аналитика о доходности финансовых инструментов за прошлые периоды, или об их смоделированной доходности, не является со стороны Admirals прямым или косвенным обещанием, гарантией или ссылкой на доходность данных финансовых инструментов в последующие периоды. Стоимость финансового инструмента может как расти, так и снижаться, поэтому сохранение стоимости активов не гарантируется.

7. Торговля с использованием кредитного плеча (включая CFD), является спекулятивной по природе и может принести как прибыль, так и убытки. Перед началом торговли убедитесь, что понимаете связанные с торговлей риски.

Волатильность что это простыми словами

Главная

Блог

Вопрос-ответ

Что такое волатильность и как ее использовать

08 апреля 2022 10 минут

Когда на фондовом рынке в течение дня, недели или месяца происходят колебания стоимости финансовых инструментов, это называется волатильностью. О том, как ее использовать инвестору, — в статье.

Волатильность показывает изменчивость цены на что-либо. Инвесторы под этим термином понимают колебания фондового рынка. Кроме рынка в целом, отдельные акции, облигации и другие финансовые инструменты также могут стать волатильными. Чем сильнее и чаще меняются цены, тем более волатильным считается рынок в целом или ценная бумага.

Что такое волатильность и какой она бывает
Что такое стандартная волатильность
Почему падает или растет волатильность
Что такое индекс волатильности и как его используют

Волатильность и долгосрочное инвестирование
Кратко

Научиться инвестировать 07 апреля 2018 Как собрать надежный портфель акций 6 минут

Что такое волатильность и какой она бывает

Под волатильностью понимают отклонение цены ценной бумаги, валюты или любого другого актива от средней цены в течение какого-либо времени.

При планировании сделок инвесторы используют историческую и прогнозируемую волатильность — рассматривают, как актив вел себя в прошлом, а также строят прогнозы о том, как актив может повести себя в будущем.

Волатильность может быть низкой или высокой. В первом случае стоимость актива меняется меньше чем на 1% за весь торговый день. Во втором — доходит до 10% и выше.

Также эксперты говорят и о волатильности рынка — когда большинство рыночных активов подвержены серьезным колебаниям.

Что такое стандартная волатильность

Стандартное отклонение цен за определенный период времени — день, неделю или месяц — и есть стандартная волатильность. Она позволяет понять настроения инвесторов на рынке и решить, стоит ли в текущих условиях инвестировать или же следует дождаться снижения колебаний.

Стандартная волатильность рассчитывается как среднее арифметическое за период.

Расчет стандартной волатильности на примере ПАО «Газпром». Источник данных: аналитический отдел ООО «Ньютон Инвестиции»

Вопрос-ответ 17 сентября 2020 Когда акция падает, сразу хочу ее купить. Стоит ли так делать? 6 минут

Почему падает или растет волатильность

Колебания цены акций зависят от спроса и предложения, поэтому волатильность — то есть отклонение цен — растет, когда внешние события создают неопределенность.

Например, инвесторы не могут определиться, что произойдет с той или иной компанией, и это приводит к лихорадочным покупкам и продажам активов на фондовом рынке. Например, в период пандемии COVID-19 волатильность индекса Московской биржи составляла 5%. Другими словами, цены на ценные бумаги менялись каждый день более чем на 5%.

Индекс Московской биржи с октября 2019 по ноябрь 2020 года. Источник данных: сервис Tradingview

Вопрос-ответ 28 сентября 2020 Как вы находите интересные идеи для инвестиций? 7 минут

Волатильность ценных бумаг снижается, если настроения инвесторов стабильны — они уверены в бизнесе компании или в динамике рынка.

Что такое индекс волатильности и как его используют

Чтобы предугадать движение цен на фондовом рынке, инвесторы используют индекс страха, или индекс волатильности Чикагской биржи опционов VIX, который рассчитывается с января 1990 года на основе цены опционов на индекс S&P 500. Он показывает предположения инвесторов о том, насколько сильно будет меняться стоимость финансовых инструментов на рынке. Иными словами, этот индекс демонстрирует уровень опасений инвесторов относительно возможных движений рынка.

Например, чем ниже индекс, тем более оптимистично настроены участники рынка. И наоборот: чем выше индекс, тем более пессимистичные настроения у инвесторов. Однако рынок может медленно снижаться. Волатильность будет низкая, но оптимизма наблюдаться там не будет.

Динамика VIX или Volatility Index за прошедшие пять лет. Источник данных: Google Finance

Вопрос-ответ 15 марта 2022 Индекс Мосбиржи: какие акции в него входят и для чего он нужен 11 минут

Шкала отслеживания индекса — от 0 до 100.

Если значение ниже 15, это значит, что инвесторы пока не боятся падения рынка. По их мнению, рынок находится в растущем тренде. Многие эксперты говорят о том, что само снижение индекса ниже 15 может стать поводом для покупки ценных бумаг на долгий срок. Но если значения выше 70–80, это значит, что рынок ожидает снижение или даже падение.

Есть и российский аналог Volatility Index, который рассчитывается через опционы на индекс РТС. Однако поскольку индекс РТС рассчитывается в долларах США, российский индекс страха, или российский индекс волатильности RVI, не учитывает валютную переоценку активов, поэтому не всегда может реально отражать рыночную ситуацию.

Российский индекс волатильности RVI за 2021 год. Источник данных: аналитический отдел ООО «Ньютон Инвестиции»

Волатильность и долгосрочное инвестирование

Волатильные активы считаются более рискованными, чем менее волатильные. Это связано с тем, что их цена будет менее предсказуемой для инвесторов. На волатильность ценных бумаг могут влиять ликвидность актива, а также такие события компании-эмитента, как квартальные отчеты, выплата дивидендов и другие значимые сообщения.

Для долгосрочных инвестиций волатильность почти не имеет значения. Такое инвестирование связано с рисками, но это риски ошибок в оценке перспектив роста каждой отдельной компании или сектора экономики.

Кратко

Волатильность не измеряет направление рынка. Цены могут меняться в любом направлении.
Волатильность — это мера того, насколько велики колебания цен индексов, ценных бумаг и других финансовых инструментов.
Высокая волатильность означает, что цена актива может резко изменяться в любом направлении.
Низкая волатильность означает, что стоимость актива более устойчива к изменениям.

Данный справочный и аналитический материал подготовлен компанией ООО «Ньютон Инвестиции» исключительно в информационных целях.

Оценки, прогнозы в отношении финансовых инструментов, изменении их стоимости являются выражением мнения, сформированного в результате аналитических исследований сотрудников ООО «Ньютон Инвестиции», не являются и не могут толковаться в качестве гарантий или обещаний получения дохода от инвестирования в упомянутые финансовые инструменты. Не является рекламой ценных бумаг. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и предложением финансовых инструментов. Несмотря на всю тщательность подготовки информационных материалов, ООО «Ньютон Инвестиции» не гарантирует и не несет ответственности за их точность, полноту и достоверность.

Кирилл Морозов
Автор

Поделиться статьей

Как трейдеры могут извлечь выгоду из волатильных рынков

Цены на финансовых рынках постоянно меняются. Это хорошо: вы не могли бы зарабатывать деньги как трейдер, если бы цены никогда не менялись.

Иногда цены меняются быстрее, чем в другое время. Скорость или степень изменения цены (в любом направлении) называется волатильностью. По мере увеличения волатильности увеличивается и возможность быстро заработать больше денег. Компромисс заключается в том, что более высокая волатильность также означает более высокий риск.

При скачках волатильности можно получить прибыль выше среднего, но вы также рискуете потерять большую сумму капитала за относительно короткий период времени.

Если вы дисциплинированы, вы сможете воспользоваться волатильностью, сведя к минимуму риски. Вот четыре шага, которые следует учитывать при торговле на волатильных рынках.

1. Определите свои цели и укрепите свою защиту

Прежде чем пытаться торговать на волатильных рынках, убедитесь, что вы морально и тактически готовы управлять повышенными рисками. Это означает:

Вам комфортно торговать при высокой волатильности.
Вы осознаете возможность значительной потери капитала.

Предполагая, что вы «готовы к действию», следующее, что нужно сделать, – это еще раз проверить меры по контролю рисков, включенные в ваш торговый план.

Двумя важными факторами являются размер позиции и размещение стоп-приказа. (Напоминаем: стоп-приказы могут помочь защитить нереализованную прибыль или ограничить потенциальные убытки по существующей позиции, позволяя вам устанавливать ценовые триггеры для продажи акций.) торговать и устанавливать свои стоп-цены дальше от текущей рыночной цены, чем в более спокойные времена.

Цель состоит в том, чтобы сохранить общую подверженность риску примерно на том же уровне, снизив при этом вероятность того, что вы будете преждевременно остановлены из-за более значительных, чем обычно, внутридневных колебаний цены. Как всегда, помните, что стоп-приказы могут быть исполнены далеко от стоп-цены во время большого ценового разрыва или во время быстро меняющихся рыночных условий.

2. Сосредоточьтесь на трендовых акциях

Волатильность рынка не обязательно стирает тренды. Некоторые акции могут продолжать двигаться в определенном направлении, хотя и с потенциально более высокой степенью риска. Для покупателя ключ в том, чтобы найти акцию, которая имеет тенденцию к росту в устойчивом темпе, но еще не взлетела вверх. Цель состоит в том, чтобы попасть в до ускорение цены, а не после.

Аналогичным образом, игрок в короткую позицию, торгующий на волатильном рынке, должен искать акции, которые снижались, но еще не испытали обвала или «водопадного» снижения.

3. Следите за прорывами консолидаций

Трейдеры часто пытаются «купить на прорыве», то есть ждут, пока акция пройдет через идентифицируемый диапазон поддержки и сопротивления. Поддержка — это ценовой уровень, на котором нисходящие тенденции имеют тенденцию ослабевать, поскольку давление покупателей превышает давление продавцов. Сопротивление часто возникает там, где восходящие тренды начинают сходить на нет, поскольку давление продавцов превышает давление покупателей.

Пока акция остается в этом диапазоне, трейдер на прорыве ничего не делает. Однако, если цена пробьет уровень сопротивления, трейдер немедленно купит, надеясь, что прорыв сигнализирует о начале нового устойчивого движения вверх.

4. Рассмотрите возможность получения прибыли

На волатильных рынках прибыль может внезапно исчезнуть и превратиться в убытки, поэтому подумайте о том, как зафиксировать больше прибыли, когда это возможно. Одним из подходов здесь было бы снижение целевой прибыли для части ваших позиций. Или, если ваши акции резко растут, рассмотрите возможность продажи части своей позиции, позволяя остатку расти, чтобы зафиксировать любую дальнейшую прибыль.

Если вы больше беспокоитесь о защите своей прибыли, чем о потенциальном выходе из строя, рассмотрите возможность использования скользящего стопа — своего рода стоп-приказа, в котором стоп-цена следует за ценой предложения акции по мере ее движения вверх, — но установите более узкая, чем обычно, цена трейлинг-стопа . Помните, что цена скользящего стопа, по сути, самонастраивается и остается ниже рыночной цены на количество пунктов или процент, который вы укажете, до тех пор, пока акция движется вверх. Как только акции начинают двигаться вниз, стоп-цена замирает на самом высоком уровне, которого она достигает. Затем, когда он срабатывает, он становится рыночным ордером.

Будь готов

Трейдеры жаждут движения цены из-за потенциальной возможности получить большую прибыль. Но всегда есть риск, что цены будут двигаться быстрее, чем они привыкли.

На таких рынках стоит уделить больше внимания, чем обычно, и соответствующим образом изменить тактику. Но не пытайтесь делать это в пылу момента. Главное подготовиться заранее.

Если вы не знаете, куда движется рынок, неплохо было бы просто посидеть в сторонке. Периоды повышенной волатильности приходят и уходят и, как правило, недолговечны. Иногда лучшей сделкой может быть полное отсутствие сделки.

Узнайте мнение Шваба о волатильности рынка.

стратегий на нестабильном рынке | Волатильность акций

1. Источник: FactSet

2. Источник: Fidelity Investments. Приведенная выше диаграмма представляет собой гипотетическую иллюстрацию делового цикла, модели циклических колебаний в экономике в течение нескольких лет, которые могут влиять на доходность активов в среднесрочной перспективе. Между фазами делового цикла не всегда существует хронологическая линейная последовательность, и бывали циклы, когда экономика пропускала фазу или возвращалась к предыдущей.

3. Прошлые результаты не являются гарантией будущих результатов. Источник: FMRCo, Исследовательская группа по распределению активов, по состоянию на 31 марта 2021 г. Гипотетический пример предполагает инвестиции, которые отслеживают доходность индекса S&P 500® и включают реинвестирование дивидендов, но не отражают влияние налогов, которые могли бы снизить эти цифры. На рынке существует волатильность, и продажа в любой момент времени может привести к прибыли или убытку. Ваш собственный опыт инвестирования будет отличаться, в том числе и возможностью убытков. Вы не можете инвестировать напрямую в индекс.

4. Источник: Бюро статистики труда.

5. Прошлые результаты не являются гарантией будущих результатов. Полный период: представляет исторические шансы на превосходство в течение 12 месяцев после исправлений выше каждого порога. Первое повышение ФРС: представляет исторические шансы на опережение в течение 12 месяцев после корректировок выше каждого порога в годы, когда ФРС первоначально повышала ставки. Источники: Haver Analytics, Fidelity Investments, по состоянию на 31 января 2022 г.

6. Компания Fidelity разработала серию мультипликаторов заработной платы, чтобы предоставить участникам один показатель того, как их текущие пенсионные сбережения можно сравнить с потенциальными потребностями в доходах на пенсии. Предлагаемый множитель заработной платы основан исключительно на вашем текущем возрасте. При разработке ряда мультипликаторов заработной платы, соответствующих возрасту, Fidelity предположила, что распределение активов на основе возраста соответствует траектории движения капитала типичного пенсионного фонда с установленной датой, норме сбережений 15%, постоянному росту реальной заработной платы на 1,5%, пенсионному возрасту 67 лет и возраст планирования до 9 лет3. Целевой показатель годового дохода замещения определяется как 45% годового дохода до выхода на пенсию и предполагает отсутствие пенсионного дохода. Эта цель основана на Обследовании потребительских расходов (BLS), статистике подоходного налога, налоговых категориях IRS и калькуляторах пособий по социальному обеспечению. Fidelity разработала мультипликаторы заработной платы с помощью нескольких рыночных симуляций на основе исторических рыночных данных, предполагая, что плохие рыночные условия обеспечивают 90-процентный уровень уверенности в успехе.

Эти модели учитывают волатильность, которая может возникнуть при распределении активов на установленную дату при различных рыночных условиях. Волатильность акций, облигаций и классов краткосрочных активов основана на исторических годовых данных за 19с 26 по самые последние данные на конец года, доступные от Ibbotson Associates, Inc. Акции (отечественные и иностранные) представлены индексом совокупной доходности Ibbotson Associates SBBI S&P 500, облигации представлены индексом совокупной доходности среднесрочных государственных облигаций США Ibbotson Associates SBBI, и краткосрочные представлены 30-дневным индексом общей доходности казначейских векселей США Ibbotson Associates SBBI соответственно. Инвестировать напрямую в индекс невозможно. Все индексы включают реинвестирование дивидендов и процентных доходов. Все расчеты являются чисто гипотетическими, и предлагаемый множитель заработной платы не является гарантией будущих результатов; он не отражает возврат каких-либо конкретных инвестиций и не принимает во внимание состав конкретного счета участника. Множитель заработной платы предназначен только для того, чтобы быть одним из источников информации, которая может помочь вам оценить ваши потребности в пенсионном доходе. Помните, что прошлые результаты не являются гарантией будущих результатов. Окупаемость фактических инвестиций, как правило, будет уменьшена на комиссионные или расходы, не отраженные в этих гипотетических расчетах. Возврат также, как правило, будет уменьшен за счет налогов.

Эта информация предназначена для образовательных целей и не адаптирована к инвестиционным потребностям какого-либо конкретного инвестора.

Диверсификация и распределение активов не гарантируют прибыль или гарантию от убытков.

Прошлые результаты не являются гарантией будущих результатов.

Имейте в виду, что инвестирование сопряжено с риском. Стоимость ваших инвестиций со временем будет колебаться, и вы можете получить или потерять деньги.

Фондовые рынки нестабильны и могут значительно колебаться в зависимости от компании, отрасли, политических, нормативных, рыночных или экономических событий.

Волатильный рынок: Волатильный рынок | это… Что такое Волатильный рынок?