Выплаты дивидендов по акциям: Календарь дивидендов российских компаний, предстоящие даты закрытия реестра акционеров в 2022 году

Выплаты дивидендов по акциям: Календарь дивидендов российских компаний, предстоящие даты закрытия реестра акционеров в 2022 году

Выплата дивидендов акциями и дробление акций

Выплата дивидендов акциями и дробление акций (Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: полный курс: В 2-х т. / Пер. с англ. под ред. В.В.Ковалева. СПб, Экономическая школа, 2001 г.ISBN 5-900428-30-3. Т.1.ХХХ+497 с.,Т.2. 669 с., гл.13, см. содержание учебника)     Дивиденды в форме акций (stock dividend) и дробление акций (stock split) имеют отношение к дивидендным выплатам в форме денежных средств. Логику этих операций лучше всего продемонстрировать на примере. В частности, рассмотрим данные о «Nashville» (NC), одной из крупнейших компаний шоу-бизнеса, специализирующейся на музыке «кантри-энд-вестерн».   Рынки NC расширяются, и, поскольку компания продолжает наращивать свои мощности и постоянно реинвестирует часть прибыли, балансовая стоимость активов на акцию также должна расти, равно как и EPS и цена акции. В момент регистрации компании было распространено несколько тысяч акций. Через несколько лет роста каждая акция имела очень высокие показатели EPS и DPS. Когда было достигнуто «нормальное» значение коэффициента Р/Е, цена на внешнем рынке была такой высокой, что мало кто мог позволить себе приобрести «круглый лот» на 100 акций. Это ограничивало спрос на акции. Таким образом, рыночная стоимость фирмы была бы выше, если бы на руках находилось большее количество акций с меньшей ценой. Чтобы исправить эту ситуацию, NC раздробила свои акции, как это описано ниже.   Дробление акций   В финансовых кругах широко распространено мнение в том, что существует некий оптимальный диапазон цен тех или иных акций, хотя серьезных эмпирических подтверждений этого не имеется. Слово «оптимальный» означает, что если цена находится в этом диапазоне, то коэффициент Р/Е и, следовательно, стоимость фирмы будут максимизироваться. Многие наблюдатели, в том числе и руководители NC, уверены в том, что для большинства акций, котирующихся на Нью-Йоркской фондовой бирже, наилучший диапазон цен составляет 20-80 дол. за акцию. Цены акций тех фирм, у которых значительное число акций принадлежит институциональным инвесторам, как правило, находятся ближе к верхнему пределу этого диапазона, а фирм, принадлежащих в значительной мере частным лицам, например коммунальных, ближе к нижнему пределу диапазона. Акции фирм со средней долей институциональных собственников, таких как NC, колеблются в диапазоне 30-50 дол. Таким образом, если цена акции NC вырастет до 80 дол., администрация, вероятно, объявит о дроблении акций 2:1, удвоив таким образом количество акций на руках, вдвое уменьшив значения EPS и DPS и тем самым снизив цену акций. Каждый акционер будет иметь большее число акций, но каждая акция будет стоить меньше. Если после дробления цена акции составит 40 дол., финансовое положение акционеров NC останется на прежнем уровне. Если цена акций установится на уровне выше 40 дол., акционеры получат определенную выгоду. Дробление акций может иметь любой масштаб. Например, акции могут делиться 2:1, 3:1, 1.5:1 или еще как-то иначе.33 __________________________________ 33 Обратный сплит (reverse split), уменьшающий число акций в обращении, также применяется на практике. Так, компания, акции которой продаются по цене 5 дол., может объявить об обратном сплите 1:5, означающем, что пять старых акций обмениваются на одну новую. Тем самым цена акции увеличивается примерно до 25 дол. и попадает в оптимальный диапазон. Корпорация LTV прибегла к такой операции после того, как несколько убыточных лет привели к падению цены акций ниже минимальной границы оптимального диапазона.           «Ford Motor» в конце 1987 г. объявила о самом крупном в истории фирмы увеличении квартальных дивидендов с одновременным дроблением акций 2:1. Во время объявления акции «Ford» стоили около 94 дол. за акцию. Аналитики Уолл-стрит говорили, что они ожидали от «Ford» таких действий, учитывая резкое увеличение цены и относительно скромные дивиденды. «Я полагаю, что это было сделано поздновато, — сказал известный аналитик рынка ценных бумаг Дэвид Хили. — Обычно акции дробят, когда они оказываются в диапазоне 50-70 дол. Индивидуальные инвесторы скорее купят две акции по 47 дол. каждая, чем одну за 94 дол.». Квартальные дивиденды на старые акции были увеличены на 33% — до 1 дол. на акцию против 75 центов. После дробления, которое произошло в январе 1988 г., квартальные дивиденды были установлены в размере 0.50 дол., что обеспечило годовой дивиденд в размере 2.00 дол., — ранее он составлял 1.50 дол. «Ford» еще дважды повышала квартальные дивиденды — до 0.60 и затем до 0.75 дол., но в 1991 г. была вынуждена снизить их до 0.40 дол. на акцию. Объявляя о сокращении, Гарольд Полинг, глава «Ford», сказал: «Политика „Ford“ заключается в том, чтобы сохранять дивиденды в периоды цикличных спадов, но ситуация, с которой мы столкнулись сегодня, гораздо тяжелее обычного спада в деловом цикле».   Дробление акций могло быть также использовано для повышения «плавучести», т. е. увеличения количества акций, находящихся у посторонних держателей. Например, корпорация «Саге», содержащая сеть приютов, недавно объявила о дроблении акций 4:1, что в значительной мере объяснялось тем, что 60% из 500000 акций компании контролировалось работниками и их родственниками и только 200000 акций могли обращаться «на стороне». Дробление акций увеличило их число до 800000, что, по утверждению администрации корпорации, привело к росту популярности акций. Заметим, впрочем, что академические исследования позволяют сделать вывод о том, что дробление акций на самом деле уменьшает объем торговли ими в пропорциональном измерении — в первую очередь из-за увеличения брокерских комиссионных. 34   Выплата дивидендов акциями   Выплата дивидендов акциями сходна с дроблением акций в том смысле, что в обоих случаях «пирог» делится на более мелкие части, и это не меняет в принципе положения акционеров. При выплате 5%-ного дивиденда акциями держатель 100 акций получит дополнительно пять акций (без затрат), при 20%-ном дивиденде — 20 новых акций и т. д. Общее количество акций увеличивается, поэтому EPS, DPS и цена акции снижаются.   Если фирма хочет снизить цену на свои акции, какой вариант предпочтительнее: выплата дивидендов акциями или дробление акций? Как правило, эти приемы используются после резкого подъема цены акций, когда требуется добиться значительного ее снижения. Иногда практикуется ежегодная выплата небольших дивидендов в форме акций с тем, чтобы более или менее регулировать цену акций. Например, при росте дохода и дивидендов на 10% ежегодно цена акции, скорее всего, будет возрастать примерно такими же темпами и вскоре выйдет за пределы оптимального диапазона. В данном случае выплата 10% -ного ежегодного дивиденда акциями позволит фирме удерживать цену акций на приемлемом уровне.   Хотя экономический эффект дробления акций и выплаты дивидендов акциями практически идентичен, с точки зрения бухгалтерского учета эти операции отличаются друг от друга; об этих различиях можно прочесть в любом учебнике по учету.   _________________ 34 Обычно комиссионные выше при продаже, скажем, 500 10-долларовых акций по сравнению с продажей 100 50-долларовых, даже если покупательная способность доллара при совершении этих сделок одинакова. Дискуссия о влиянии дробления акций на их ликвидность приведена в статье: Copeland Т. Е. Liquidity Changes Following Stock Splits // Journ. Finance. 1979. March. P. 115-141.         Влияние дробления на цену акций   Если компания дробит свои акции или объявляет о выплате дивидендов акциями, увеличат ли эти действия рыночную стоимость ее акций? Для ответа на этот вопрос было проведено несколько эмпирических исследований. Ниже приводятся их основные результаты.35   1.      В среднем цена акций компании увеличивается в течение непродолжительного времени после объявления о дроблении акций или выплаты дивидендов акциями.   2.      Однако этот рост цены в большей степени объясняется тем, что объявления о данных операциях воспринимаются инвесторами как сигнал о повышении прибыли.   3.      Было замечено, что, если компания объявляет о дроблении акций или выплате дивидендов акциями, цена ее акций, как правило, начинает повышаться. Однако если в течение следующих нескольких месяцев не объявлено об увеличении прибыли и дивидендов, то цена ее акций вновь вернется на прежний уровень.   4.      Как отмечалось ранее, чем ниже цена акций, тем выше относительный уровень брокерских комиссионных. Это означает, что торговля «дешевыми» акциями обходится дороже, чем торговля «дорогими», а это в свою очередь означает, что дробление акций фирмы снижает их ликвидность. Данное практическое наблюдение позволяет предположить, что дробление акций и выплата дивидендов акциями фактически наносят ущерб фирмам, хотя при более низкой цене акций увеличивается число инвесторов, способных приобрести «полные лоты» (100 акций), комиссионные по которым ниже, чем по неполным (менее 100 акций) лотам.   Какие выводы можно сделать из этого? С точки зрения чистой экономики дробление акций или выплата дивидендов акциями не приносят ничего, кроме дополнительного расхода бумаги. Однако они обеспечивают менеджерам относительно недорогой способ просигнализировать о том, что перспективы фирмы хороши. Далее, мы должны отметить, что у некоторых крупных фирм открытого типа акции продаются по цене выше нескольких сот долларов, и мы просто не знаем, что было бы, если бы 1ВМ, «Хегох» и другие пользующиеся большим успехом компании никогда бы не дробили своих акций и соответственно продавали их по ценам, составляющим тысячи или даже десятки тысяч долларов. В целом использование дробления акций и выплаты дивидендов акциями, вероятно, имеет смысл в тех случаях, когда перспективы фирмы представляются благоприятными, особенно если цена ее акций вышла за пределы оптимального диапазона. 36       _________________ 35 Fama Е. F., Fisher L., Jensen М. С.. Roll R. The Adjustment of Stock Prices to New Information // Intern. Econ. Rev. 1969. Febr. P. 1-21; Grinblatt M. S., Masulis R. M., Titman Sh. The Valuation Effects of Stock Splits and Stock Dividends // Journ. Financial Econ. 1984. Dec. P. 461-490; Barker C. A. Evaluation of Stock Dividends // Harvard Business Rev. 1958. July—Aug. P. 99-114; Copeland T. E. Liquidity Changes Following Stock Splits. 36 Интересно отметить, что компания «Berkshire Hathaway», контролируемая миллиардером Уорреном Баффетом, одним из самых удачливых финансистов XX в., никогда не прибегала к дроблению акций, хотя они котируются на Нью-Йоркской фондовой бирже по цене, примерно равной 7000 дол. Возможно, рыночная стоимость «Berkshire Hathaway» увеличилась бы, если бы фирма решилась на операцию дробления 200:1, однако мы не собираемся дискутировать по этому поводу с Баффетом.    см.  Эволюция теории финансов     Можно искать термины и их толкования на всех сайтах Экономической школы:     Вернуться Координация материалов. Экономическая школа

что это такое, как выплачиваются дивиденды инвестору, как платить налоги

Разбор

Ольга Андреева

Финансовый консультант

8 минут

06.05.19

[email protected]

Olga Andreeva

С латыни слово «dividendum» переводится как «что-то, подлежащее разделению». Собственно, в этой самой точке мы и подобрались к определению дивидендов.

Дивиденды — это часть (обычно небольшая) прибыли компании, которая распределяется между участниками, сотрудниками и т.д. (то есть акционерами) пропорционально их доле ценных бумаг, чаще всего акций.

Открыть счет

Откройте счет
в БКС Мир Инвестиций

Как получать выплату дивидендов?

Почему дивиденды могут не выплачиваться?

Процесс выплаты дивидендов

Налогообложение дивидендов

Что такое дивиденды?

Содержание:

Что такое дивиденды?
Как получать выплату дивидендов?
Процесс выплаты дивидендов
Почему дивиденды могут не выплачиваться?
Налогообложение дивидендов

То есть всё довольно просто: покупая часть акций компании, вы инвестируете в неё свои средства (по факту, даёте ими попользоваться), ваши средства работают и зарабатывают для компании прибыль, через какое-то время компания благодарит вас за инвестицию с помощью доли от полученной прибыли — вы получаете дивиденды. При этом, если вы не продаёте акции, а продолжаете их держать, то есть не изымаете свои деньги из оборота компании, дивиденды вы получаете вновь и вновь.

На деле механизм примерно так и работает, но, как и в любом вопросе финансового рынка, в работе с дивидендами есть немало нюансов. Часть из них связана с законодательством, часть — с политикой эмитента, часть — с внешними и внутренними экономическими факторами, ведь цена акций, а значит, и капитализация компании, зависит от множества рыночных показателей и состояния внешней среды. Поэтому давайте разбираться.

Как получать выплату дивидендов?

Чтобы получить дивиденды, необходимо приобрести акции эмитента. Вы можете это сделать самостоятельно в банке (например, Газпромбанке можно купить акции Газпрома, в Сбербанке — Сбербанка и т.д.) либо прямо на бирже через брокерский счёт. После того, как вы приобрели акции, нужно дождаться итогов финансового года и срока выплаты дивидендов. Причитающаяся вам сумма может быть перечислена на расчётный счёт, на вашу личную карточку, выслана почтовым переводом или выдана наличными в кассе эмитента.

Важно правильно выбрать эмитента. Дело в том, что в соответствии с российским законодательством выплата дивидендов — это право, но не обязанность компаний. А значит, выбранные вами объекты инвестирования могут и не выплачивать дивиденды. Поэтому перед покупкой стоит сделать два важных шага:

Посоветоваться со своим брокером

Зайти на сайт выбранного эмитента и найти раздел о наличии, сроках выплаты и размере дивидендов — это публичная информация, она всегда доступна в источниках.

В основном, дивиденды выплачивают крупные компании и рыночные гиганты (Газпром, Башнефть, МТС, Сбербанк и др., из зарубежных — Microsoft, Intel и др.). Опять же, стоит заметить, что отсутствие дивидендов по акциям не означает, что компания находится в стагнации или кризисе. Напротив, компания может активно вкладываться в развитие и не изымать часть прибыли на выплаты акционерам. Поэтому иной раз напоминаем о необходимости диверсификации инвестиционного портфеля и включения в него активов с разным профилем и разной доходностью.

Собирая информацию об эмитенте, вы можете столкнуться с понятием привилегированных и обыкновенных акций. У некоторых эмитентов частный инвестор может приобрести и те, и те акции, у некоторых — только обыкновенные. Преимущество привилегированных в том, что дивиденды по ним выплачиваются в первую очередь и в первую же очередь выплачивается доля при банкротстве компании.

Кроме того, в случае пошатнувшегося финансового положения компании дивиденды по привилегированным акциям будут гарантированно выплачены, а по обыкновенным решением акционеров могут и не выплачиваться. Однако заметим, если вы приобрели ценные бумаги надёжного эмитента и знаете, что выплата дивидендов регулярно происходит уже несколько лет, срок и очерёдность выплаты не имеют значения.

Процесс выплаты дивидендов

Процесс выплаты дивидендов происходит просто. От инвестора ничего не требуется, кроме как сообщить свои реквизиты и желаемый способ получения денег. Однако продвинутый инвестор не просто ждёт суммы, а внимательно следит за этапами процесса выплаты.

• Declaration date. Эмитент объявляет, когда и в каком объёме будут выплачены дивиденды.
• Date of record. Реестр акционеров закрывается, то есть новые акционеры попадут только в следующий период выплат (а вот если вы приобрели акции незадолго до закрытия реестра, вы свои дивиденды получите. Однако делать это лучше не менее, чем за 3-4 дня, так как запись в реестр попадает не сразу). Соответственно, дивиденды получит только тот, кто попал в реестр на date of record.
• Payment date. Через некоторое не очень продолжительное время после закрытия реестра средства перечисляются на счета акционеров. Как правило, речь идёт о большой сумме в совокупности, поэтому разным акционерам дивиденды могут прийти с каким-то временным лагом, это нормально.
• Дополнительно выделяют ex-dividend date — дата, после наступления которой акции компании могут быть проданы только без права получения уже объявленных дивидендов

Кстати, ошибочно полагать, что на дивиденды уходит вся чистая прибыль компании-эмитента. Обычно сумма к распределению находится в интервале от 5 до 15% чистой прибыли. К тому же, размер дивидендов от года к году может сильно отличаться.

Почему дивиденды могут не выплачиваться?

Мы уже выяснили, что решение о выплате дивидендов принимают акционеры. В некоторых случаях дивиденды могут не выплачиваться. Это не обязательно негативное явление. Например, как правило, дивиденды не выплачиваются в молодых компаниях и стартапах, которые вкладываются в перспективные проекты и наращивают капитализацию. Также от дивидендов могут отказаться и устоявшиеся компании в случае, если появились горизонты развития, требующие максимальных вложений.

Но, конечно, могут быть и негативные факторы, вследствие которых акционеры вынуждены отказаться от выплат дивидендов. К ним относятся следующие причины.




• Учредители не оплатили уставный капитал в полном объёме — особенно это актуально для молодых компаний.
• Акционерное общество убыточно по состоянию на конец отчётного периода.
• Не совершены обязательные выплаты, предусмотренные законодательством.
• Компания признана банкротом либо выплата дивидендов приведёт к неминуемому банкротству.
• В случае появления явных признаков несостоятельности компании.
• Иные причины, связанные со стоимостью чистых активов по отношению к уставному капиталу.

На практике встречается ещё одна распространённая причина — дивиденды не выплачены по вине акционера (частного инвестора), который передал устаревшие или неправильные платёжные реквизиты. Тут уже никаких претензий — только к самому себе.

В целом выплата дивидендов регулируется федеральным законом 208-ФЗ «Об акционерных обществах», конкретно ограничения по выплатам — ст. 43 этого ФЗ. Если вам кажется, что причина невыплат дивидендов неправомерна или связана с правонарушением, вы можете обратиться в суд.


Налогообложение дивидендов

Поскольку дивиденды являются формой получения дохода, то Налоговым кодексом РФ предусмотрены налоги, которые нужно обязательно перечислить в бюджет. Для резидентов сейчас это стандартный размер НДФЛ — 13%. Если вы работаете с брокером, то он является налоговым агентом и бремя исчисления и уплаты налогов лежит на нём, если вы получаете дивиденды прямо от эмитента, то эмитент также уплачивает налог до того, как перечислить вам средства.

Получение доходности от акций в виде дивидендов — не самый сложный путь частного инвестирования. Неслучайно во многих семьях есть акции, просто лежащие дома лет 20-25, и на них «капают» скромные дивиденды, которые снимаются или перекладываются на депозит. Однако в несколько больших масштабах это мощный инструмент как для не склонного к рискам консервативного частного инвестора, так и для инвестора, желающего максимально диверсифицировать свой портфель. Поэтому стоит внимательно изучить вопрос формирования дивидендов и всегда иметь какую-то часть акций, которая, кроме курсовой разницы и связанных с ней спекулятивных операций, приносит вам дополнительный доход.


Как вам статья?

Предыдущая статья

Поделятся доходом: российские компании выплачивают дивиденды


Индивидуальный инвестиционный счет: что это и как работает

Следующая статья

Что такое дивиденды на фондовом рынке? Как работают дивиденды?

Более пристальный взгляд на плюсы и минусы дивидендов.



По Мэтью ДиЛалло — Обновлено 1 июля 2022 г., 14:10

Владение акциями, приносящими дивиденды, — отличный способ для среднего инвестора создать долгосрочное состояние. Вы можете получать пассивный доход от дивидендов и получать прибыль от прироста капитала. Исторически сложилось так, что акции, которые выплачивают дивиденды, опережали акции, которые не выплачивают дивиденды.

Зная, как работают дивиденды, вы можете извлечь выгоду из способности дивидендов создавать богатство. Вот что вам нужно знать об акциях, приносящих дивиденды.

Что такое дивиденд?

Дивиденд — это распределение части прибыли компании. Компании могут регулярно вознаграждать своих акционеров, выплачивая дивиденды, обычно наличными, хотя иногда и акциями. Компании, которые постоянно получают больше прибыли, чем руководство может эффективно реинвестировать в бизнес, часто предпочитают начать выплачивать дивиденды.

Компании обычно выплачивают один из трех типов дивидендов:

1. Обычные дивиденды: Этот тип является наиболее распространенным. Компании, которые выплачивают регулярные дивиденды, обычно выплачивают их последовательно с течением времени, частично устанавливая сумму дивидендов, чтобы гарантировать ее устойчивость как в хорошие, так и в плохие годы. Регулярные дивиденды обычно выплачиваются ежеквартально, хотя они также могут выплачиваться ежемесячно, раз в два года или ежегодно.
2. Специальные дивиденды : Этот вид дивидендов является единовременной выплатой. Компания может решить выплатить специальные дивиденды после ряда высокодоходных кварталов или потому, что она продала актив и не может сразу использовать деньги. Некоторые компании выплачивают специальные дивиденды, потому что они накопили денежные средства с течением времени, которые не нужны бизнесу для поддержания своей деятельности. Компании часто публично объявляют о специальных дивидендах, чтобы сообщить рынку, что они планируют направить денежные средства акционерам, но акционеры не должны ожидать, что выплата станет повторяющимся событием.
3. Переменные дивиденды : Компании, производящие такие товары, как нефть и газ, древесина и добытые материалы, иногда предпочитают выплачивать переменные дивиденды в дополнение к регулярным выплатам дивидендов. Переменные дивиденды, как правило, выплачиваются через довольно постоянные промежутки времени, но различаются по сумме в зависимости от прибыли компании за предыдущий квартал или год.

Инвесторы оценивают компании, выплачивающие дивиденды, по стоимости выплачиваемых годовых дивидендов по отношению к цене акций компании, что известно как дивидендная доходность компании. Акции, которые выплачивают ежегодные дивиденды в размере 0,50 доллара США за акцию и торгуются по цене 10 долларов США за акцию, имеют дивидендную доходность в размере 5%.

Доходность по дивидендам позволяет инвесторам быстро оценить, сколько они могут заработать в виде дивидендов, вложив определенную сумму денег в акции. Если доходность акции составляет 5%, вы знаете, что заработаете 5 долларов на каждые вложенные 100 долларов, 50 долларов на каждую вложенную 1000 долларов и так далее. Дивидендная доходность также позволяет сравнить акции с другими доходными инвестициями, такими как банковские депозитные сертификаты или облигации.

Почему компании платят дивиденды?

Не все компании выплачивают дивиденды, но многие. Примерно 75% компаний в S&P 500 (NYSEMKT:GSP) выплачивают регулярные дивиденды.

Более крупные и медленно растущие предприятия с большей вероятностью выплатят дивиденды своим инвесторам, чем более мелкие, быстрорастущие компании. Растущие предприятия должны сохранять свои доходы, чтобы продолжать расширяться, в то время как крупные устоявшиеся компании уже приносят прибыль. Большинство компаний с большим количеством свободных денежных средств предпочитают выплачивать дивиденды.

Еще одна причина, по которой компании выплачивают дивиденды, заключается в том, чтобы обеспечить своим инвесторам стабильный доход в виде дивидендов. Это делает их более привлекательными для тех, кто ищет пассивный доход, например для пенсионеров. Это может помочь увеличить стоимость их акций, потому что доходные инвесторы склонны оценивать акции на основе их доходности, а не других показателей.

Источник изображения: Getty Images.

Компании, выплачивающие дивиденды

Чаще всего акции компаний, выплачивающих дивиденды, представляют собой зрелые компании, то есть они прибыльны и растут медленнее или работают в зрелых отраслях. Подумайте о более медленно растущих секторах, таких как промышленность, энергетика и потребительские товары. Это потому, что ключом к способности компании выплачивать дивиденды является ее способность генерировать больше денежных средств, чем необходимо для роста.

Тем временем некоторые компании должны выплачивать дивиденды. Например, IRS требует, чтобы инвестиционные фонды недвижимости (REIT) распределяли 90% от их налогооблагаемого дохода акционерам посредством выплаты дивидендов. Аналогичным образом, основные товарищества с ограниченной ответственностью (MLP) имеют аналогичные требования к распределению денежных средств. Из-за этого эти компании, как правило, делают акции с большим доходом.

Как определяются суммы дивидендов?

Компании, выплачивающие дивиденды, как правило, со временем разрабатывают дивидендную политику, которая определяет, сколько выплачивать акционерам. Сумма дивидендов компании каждый квартал выносится на голосование и должна быть одобрена ее советом директоров.

Когда выплачиваются дивиденды?

Большинство компаний, выплачивающих регулярные дивиденды, делают это ежеквартально, хотя некоторые платят ежемесячно, раз в два года или ежегодно. После того, как совет директоров согласовывает размер выплаты дивидендов, компания официально объявляет — объявляет — свои следующие дивиденды. Этот день известен как дата декларации.

В дату объявления компания также указывает дату, известную как дата регистрации, когда вы должны быть акционером компании, чтобы получить объявленную выплату дивидендов. Установление даты регистрации, в свою очередь, устанавливает экс-дивидендную дату, которая является первым днем, когда акционеры, покупающие акции, не имеют права на получение объявленных дивидендов. Экс-дивидендная дата наступает за один рабочий день до даты регистрации.

Датой выплаты является дата фактической выплаты дивидендов акционерам. Если акционер получает дивиденды по почте, чеки о выплате дивидендов отправляются по почте в день выплаты.

Как облагаются налогом дивиденды?

IRS облагает налогом большую часть дохода в виде дивидендов. Ставка налога на дивиденды зависит от типа дивиденда, например, квалифицированный дивиденд, неквалифицированный дивиденд или доход на капитал, уровень дохода инвестора и счет, на котором он держит инвестиции.

Налоговое управление США облагает налогом дивиденды по акциям, которые хранятся напрямую или на обычном брокерском счете. Квалифицированный дивиденд означает, что он соответствует более низким ставкам налога на долгосрочный прирост капитала. На 2022 год эти ставки составляют 0%, 15% и 20%, в зависимости от уровня вашего дохода. Между тем, IRS облагает налогом неквалифицированные дивиденды, также известные как обычные дивиденды, по обычной налоговой ставке, которая колеблется от 10% до 37%.

Однако не все дивиденды подлежат налогообложению. Например, дивиденды, помеченные как доход на капитал, не облагаются налогом до тех пор, пока инвестор не продаст базовые инвестиции. Между тем, если вы владеете дивидендными акциями на счете с налоговыми льготами, вы не облагаетесь налогом на полученные дивиденды. Вот некоторые из типов счетов, которые освобождают вас от уплаты налогов на дивиденды, при условии, что вы не снимаете деньги со счета:

• Традиционная IRA, или индивидуальный пенсионный счет
• Roth IRA
• Упрощенная пенсия сотрудников (SEP) IRA
• 401 (K) План
• Сберегательный счет для сбережений Coverdell. Вот несколько примеров различных типов дивидендов:

  Realty Income (NYSE:O), REIT, владеющая торговыми и промышленными зданиями с одним арендатором, выплачивает ежемесячные дивиденды. Он увеличивал эту выплату более 25 лет подряд, квалифицируя его как дивидендного аристократа.

  В 2021 году фонд REIT выплатил почти 2,90 доллара на акцию в виде дивидендов. Он отметил, что 31% выплаченных дивидендов были обычными дивидендами, а почти 2% — распределением прироста капитала. Остальные примерно 67% были доходом от капитала.

  Если инвестор не держит акции на счете с налоговыми льготами, он будет платить налоги примерно с трети этого дохода в виде дивидендов (31% по обычной ставке дохода и 2% по ставке прироста капитала).

  В качестве более сложного примера, производитель нефти и газа Devon Energy (NYSE:DVN) в последние годы выплачивала несколько видов дивидендов:

  • Компания регулярно выплачивает ежеквартальные дивиденды в размере 0,11 доллара на акцию. Он установлен на таком уровне, потому что компания может поддерживать его даже при низких ценах на энергоносители.
  • В конце 2020 года Devon выплатила своим инвесторам специальные дивиденды в размере 100 миллионов долларов, или 0,26 доллара на акцию, после продажи нефтегазовых активов на 300 миллионов долларов.
  • Энергетическая компания запустила первую в отрасли программу переменных дивидендов в начале 2021 года. В 2021 году она выплатила в общей сложности 1,53 доллара США на акцию переменных дивидендов.   

  Выплаты дивидендов могут быть обычными или зависеть от конкретных обстоятельств. Цель компании при выплате дивидендов обычно всегда одна и та же — вернуть акционерам любую сверхприбыль, которая не нужна для бизнеса.

  Связанные темы дивидендных акций

  Инвестиции в дивидендные акции

  Эти компании регулярно платят своим акционерам, что делает их хорошим источником дохода.

  Дивидендные короли 2022 года

  Эти компании S&P 500 увеличивали свои дивиденды 50 лет подряд.

  Лучшие дивидендные аристократы S&P 500

  Эти участники S&P 500 увеличивали свои дивиденды 25 лет подряд.

  8 высокодоходных ежемесячных дивидендных акций

  Ежемесячные дивиденды могут быть важным источником дохода инвестора. Какие здесь лучшие акции?

  Мэтью ДиЛалло занимает должности в сфере доходов от недвижимости. У Motley Fool нет позиций ни в одной из упомянутых акций. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

  Motley Fool Философия инвестирования

  1. #1 Купить 25+ компаний
  2. #2 Держите акции более 5 лет
  3. #3 Регулярно добавляйте новые сбережения
  4. #4 Удерживать в условиях волатильности рынка
  5. #5 Пусть победители бегут
  6. #6 Целевая долгосрочная доходность

  Почему мы так инвестируем? Учить больше

  Связанные статьи

  Доход от недвижимости: золотой стандарт для REIT и ежемесячных дивидендов

  Чему эта дивидендная акция может научиться у Devon Energy

  20 высокодоходных дивидендных акций для покупки в 2022 году

  Могут ли эти нефтяные акции стать следующей Devon Energy?

  REIT против акций: что говорят данные?

  Мои 3 лучшие акции 2022 года — и почему я думаю, что они снова выиграют в 2023 году

  Можно ли покупать акции Devon Energy?

  Инвестиционные услуги премиум-класса

  Инвестируйте лучше с The Motley Fool. Получите рекомендации по акциям, руководство по портфелю и многое другое с помощью премиальных услуг The Motley Fool.

  Посмотреть премиум-услуги

  Лучшие дивидендные акции для покупки и удержания в 2023 году

  Джейсон Холл — Обновлено 18 декабря 2022 г., 13:20

  Дивидендные акции — это акции компаний, которые регулярно распределяются среди своих акционеров, как правило, в виде денежных выплат. Дивидендные акции могут быть полезным источником дохода, но лучшие дивидендные акции также могут стать отличным способом увеличить свое состояние в долгосрочной перспективе.

  Однако не все дивидендные акции являются хорошими инвестициями, и многие инвесторы не знают, с чего начать их поиск. Имея это в виду, вот список акций, приносящих дивиденды, которые вы, возможно, захотите рассмотреть, и некоторые из наиболее важных вещей, которые следует искать в лучших дивидендных акциях.

  Хотите сравнить брокерские компании?

  Пять дивидендных акций для покупки

  Список дивидендных аристократов — отличное место для поиска лучших дивидендных акций. Дивидендные аристократы — это компании, которые входят в индекс S&P 500 и выплачивают и повышают свои базовые дивиденды не менее 25 лет подряд.

  Вот пять лучших дивидендных акций, которые стоит рассмотреть для покупки сейчас:

  1. Lowe’s (NYSE:LOW): Гигант по обустройству дома может показаться не очень интересной акцией. И это правда, если только вам не нравится рост дивидендов. Компания ежегодно повышала дивиденды с момента выхода на биржу в 1961 и только за последнее десятилетие увеличил выплаты на 556%. Инвесторы, обеспокоенные жилищным спадом, начавшимся во второй половине 2022 года, не волнуются. Люди более склонны инвестировать в свой дом, когда предложение жилья ограничено и его труднее купить. Еще одна важная цифра, которая хороша для Lowe’s: типичный американский дом имеет возраст от 31 до 60 лет, в зависимости от штата. Следующее поколение мастеров-любителей потратит много денег в Lowe’s.
  2. Ботинки Walgreens Alliance (NASDAQ:WBA): Walgreens, один из крупнейших розничных аптечных операторов в мире, приносит свои плоды. Компания сократила расходы на миллиарды долларов, и ее усилия по превращению в более интегрированную медицинскую компанию окупаются. Сложите все вместе, и эта прибыльная компания станет еще более прибыльной. Руководство недавно повысило долгосрочную цель для своего сегмента здравоохранения в США. Благодаря дивидендной доходности, значительно превышающей 4,5%, и 47-летнему росту годовых выплат подряд инвесторам, выплачивающим дивиденды и стоимость, есть что понравиться в акциях Walgreens.
  3. Realty Income (NYSE:O): Если вы ищете простой способ инвестировать в высококачественную недвижимость для получения дохода и роста, это может быть идеальной акцией. Компания владеет широким спектром недвижимости, в значительной степени защищенной от электронной коммерции, и получает значительные денежные потоки от арендаторов по долгосрочной аренде. Доход от недвижимости также является дивидендным аристократом: дивиденды увеличиваются 27 лет подряд — это каждый год с момента выхода на биржу в 1994 году — и 53 года подряд выплачиваются дивиденды каждые 9 лет. 0204 месяц .
  4. Johnson & Johnson (NYSE:JNJ): Johnson & Johnson владеет портфелем отличных брендов, которые производят товары, в которых нуждаются люди, в частности товары для здоровья. В дополнение к своим известным потребительским брендам, Johnson & Johnson ведет масштабную и стабильно прибыльную деятельность в области фармацевтических препаратов и медицинского оборудования. Объединение позволило компании увеличивать дивиденды 60 лет подряд. Это разнообразие среди потребительских товаров для здоровья, фармацевтических препаратов и медицинских устройств не имеет себе равных и доказало свою огромную прибыль. Однако руководство считает, что эта «конгломератная» структура ограничила способность компании сосредоточить свои ресурсы, и в конце 2021 года объявила о планах выделить бизнес потребительских товаров в отдельную компанию. Разделение должно произойти в 2023 году, при этом существующие акционеры получат акции обеих компаний.
  5. Target (NYSE:TGT): В течение многих лет Target зарекомендовала себя как более прибыльная, чем ее конкуренты, демонстрируя одни из самых высоких показателей валовой и операционной прибыли в розничной торговле. В то же время, компания сосредоточилась на расширении своего бизнеса в области электронной коммерции и расширении предложений в магазинах, что обеспечило уверенный рост продаж. Тем не менее, 2022 год был жестоким для инвесторов Target: очень высокие ожидания столкнулись со сложными реалиями розничной торговли, и акции компании упали более чем на 36% к началу декабря. Несмотря на трудный год, Target остается одним из лучших ритейлеров и стабильно прибыльной компанией. С учетом роста дивидендов за 50 лет, подсчета и торговли акциями с резкой скидкой по сравнению с историческими максимумами, дивидендные инвесторы должны включить Target в свой список покупок.

  Еще четыре лучших дивидендных акции для покупки

  Дивидендные аристократы — не единственное место, куда стоит заглянуть. Многие отличные компании просто не выплачивали дивиденды (или не обращались на бирже) достаточно долго, чтобы их можно было включить в список, хотя они все еще могут делать отличные долгосрочные дивидендные инвестиции.

  Вот еще четыре акции, приносящие дивиденды, с отличными брендами, лояльной клиентской базой и благоприятными демографическими тенденциями, которые также заслуживают вашего внимания:

  1. Brookfield Infrastructure Corp. (NYSE:BIPC) (NYSE:BIP): Иногда лучшие акции — это те, которые скрыты у всех на виду. Так обстоит дело с Brookfield Infrastructure, которая владеет водной, энергетической, коммунальной, транспортной и коммуникационной инфраструктурой по всему миру. Его активы генерируют стабильные, устойчивые к рецессии и инфляции денежные потоки, и Brookfield возвращает значительную часть акционерам. С дивидендной доходностью около 3,5% по последним ценам и целью увеличить выплату с 5% до 9% каждый год, Brookfield Infrastructure — это скрытая жемчужина дивидендов, которая принесла почти 900% общей прибыли с момента ее публичного размещения в 2008 году. увеличила свои продажи, а ее ориентация на повторяющиеся или основанные на подписке источники дохода является особенно привлекательной чертой для дивидендных инвесторов. У компании солидный баланс с большим количеством денежных средств, чем долга, и очень низкий коэффициент выплат, который оставляет массу возможностей для увеличения дивидендов. Учитывая 12-летнюю серию увеличения дивидендов, неудивительно, если Microsoft достигнет статуса Dividend Aristocrat. Его низкая доходность в 1,1%, возможно, не впечатляет, и 2022 год был тяжелым для акций, но у них отличный долгосрочный послужной список общей доходности, превышающей рыночную.
  2. American Express (NYSE:AXP): Финансовые услуги, такие как потребительское и бизнес-кредитование, — это еще одно место, где можно найти несколько лучших дивидендных акций, и American Express — одна из лучших. Несмотря на то, что American Express не является дивидендным аристократом, она имеет многолетний опыт увеличения или сохранения своих дивидендов в любых экономических условиях. Это заслуга ее высококачественных стандартов кредитования и ее ориентации на потребителей с более высокими доходами, которые с меньшей вероятностью не выплатят свои долги в периоды слабой экономики. Это делает American Express очень привлекательной для инвесторов, которым нравится владеть ведущей компанией, предоставляющей финансовые услуги, но которые также обеспокоены экономическими условиями. это отличные акции , которые можно покупать во время широких рыночных спадов и удерживать до восстановления бычьего рынка.
  3. Clearway Energy (NYSE:CWEN.A): Возобновляемые источники энергии в основном считаются местом для инвесторов роста, но это также прекрасная возможность для получения дивидендов. Clearway Energy, которая владеет и управляет ветровыми и солнечными активами коммунального масштаба, является прекрасным примером. Компания инвестирует, приобретает и эксплуатирует объекты возобновляемой энергетики, продавая электроэнергию по долгосрочным контрактам — думаю, на десятилетия, а не на годы — коммунальным компаниям. Дивидендная доходность была выше 4,5% в течение большей части последних нескольких лет, а выплаты увеличились на удивительные 84% с 2019 года. . Если вы ищете более безопасный и менее волатильный способ получения прибыли от возобновляемых источников энергии, Clearway Energy — отличный выбор.

  Источник изображения: The Motley Fool.

  Акции с самыми высокими дивидендами

  Независимо от того, хотите ли вы получить доход, который вы будете использовать сегодня, или в качестве капитала, который вы можете реинвестировать, чтобы увеличить свое состояние, есть большая вероятность, что вы рассчитываете на большие выплаты дивидендов. Если вы надеетесь максимизировать размер дивидендов, которые вы зарабатываете, вот несколько советов:

  Во-первых, сосредоточьтесь не на дивидендах 9.0204 размером , но по дивидендам дают . Дивидендная доходность или процент от цены акции, за которую вы ее купили, ежегодно выплачиваемый в виде дивидендов, более важен, чем сумма дивидендов в долларах на акцию.

  Далее, не делайте владение акциями с высокой дивидендной доходностью своим приоритетом №1. Сначала сосредоточьтесь на качестве бизнеса и способности компании поддерживать и увеличивать прибыль. Только тогда вы сможете узнать, устойчива ли высокая дивидендная доходность.

  Знаете ли вы…

  Дивидендные аристократы часто являются отличными компаниями, но вы можете найти инвестиции с отличным доходом и в других местах.

  Что искать в дивидендных акциях

  Если вы новичок в инвестировании дивидендов, будет разумно ознакомиться с дивидендными акциями и узнать, почему они могут быть отличными инвестициями. Как только вы поймете, как работают дивиденды, несколько ключевых концепций помогут вам найти отличные дивидендные акции для вашего портфеля.

  • Коэффициент выплат: Коэффициент выплат по акциям — это сумма денег, которую компания платит в расчете на одну акцию в виде дивидендов, деленная на ее прибыль на акцию. Другими словами, это говорит вам о проценте прибыли, которую акции выплачивают акционерам. Достаточно низкий коэффициент выплат (скажем, 70% или меньше) является хорошим признаком того, что дивиденды являются устойчивыми.
  • История повышения: Это очень хороший знак, когда компания год за годом повышает дивиденды, особенно если она может продолжать делать это во время рецессии и других трудных экономических периодов, таких как COVID-19.пандемия.
  • Стабильный рост выручки и прибыли: При поиске лучших дивидендных акций для долгосрочного владения отдавайте предпочтение стабильности в компаниях, которые вы рассматриваете. Неустойчивый доход (один год вверх, другой вниз) и колебания доходов могут быть признаками проблем.
  • Прочные конкурентные преимущества: Это, пожалуй, самая важная особенность. Устойчивое конкурентное преимущество может проявляться в нескольких формах, включая запатентованную технологию, высокие входные барьеры, высокие издержки переключения клиентов или сильное имя бренда.
  • Высокая производительность: Это последнее в списке по какой-то причине. Очевидно, что высокая доходность предпочтительнее более низкой, но только в том случае, если в первую очередь выполняются остальные четыре критерия. Высокие дивиденды настолько сильны, насколько силен бизнес, который их поддерживает, поэтому сравните дивидендную доходность 90 204 и 90 205, чтобы убедиться, что бизнес здоров, а выплаты стабильны.

  Темы, связанные с инвестированием

  Дивидендные короли 2022 года

  Эти компании S&P 500 увеличивали свои дивиденды 50 лет подряд.

  Лучшие дивидендные взаимные фонды

  Хотите владеть диверсифицированной коллекцией акций, приносящих дивиденды? Они могут подойти.

  Дивидендные акции возобновляемых источников энергии

  Экологичность — будущее энергетики. Инвестирование здесь означает, что вы также можете увидеть немного зелени.

  Лучшие дивидендные аристократы S&P 500

  Эти участники S&P 500 увеличивали свои дивиденды 25 лет подряд.

  Дивидендные акции

  долгосрочные Investments

  Даже самые солидные дивидендные акции могут испытывать значительную волатильность в течение коротких периодов времени. Просто существует слишком много рыночных сил, которые могут перемещать их вверх или вниз в течение нескольких дней или недель, многие из которых не имеют ничего общего с самим лежащим в их основе бизнесом.

  Таким образом, несмотря на то, что перечисленные выше компании должны делать большие долгосрочные инвестиции в виде дивидендов, не слишком беспокойтесь о ежедневных изменениях цен. Вместо этого сосредоточьтесь на поиске компаний с отличным бизнесом, стабильными потоками доходов и (предпочтительно) хорошей репутацией в отношении дивидендов. Долгосрочная перспектива сама о себе позаботится.

  Часто задаваемые вопросы о дивидендных акциях

  Дивиденды выплачиваются, когда компания отправляет деньги (или, очень редко, акции) своим акционерам. Когда компания доходит до того, что она постоянно зарабатывает больше, чем менеджмент может эффективно реинвестировать в бизнес, разумным шагом будет введение дивидендной политики и отправка этой избыточной прибыли обратно инвесторам.

  Дивидендный аристократ — это компания из индекса S&P 500, которая ежегодно выплачивает и увеличивает свои базовые дивиденды в течение не менее 25 лет подряд.

  Дивидендная доходность — это ежегодная выплата дивидендов по акциям акционерам, выраженная в процентах от текущей цены акции. Это число говорит вам, какой доход вы можете ожидать от акций в будущем, исходя из цены, по которой вы можете купить их сегодня, при условии, что дивиденды останутся неизменными.

  American Express является рекламным партнером The Ascent, компании Motley Fool. Джейсон Холл занимает должности в Brookfield Infrastructure, Brookfield Infrastructure Partners, Clearway Energy, Realty Income и Walgreens Boots Alliance.