Значение npv равное 254897 руб свидетельствует о: Сдача и ответы на тесты Моделирование экономических процессов ИМЦ

Значение npv равное 254897 руб свидетельствует о: Сдача и ответы на тесты Моделирование экономических процессов ИМЦ

Чистая приведенная стоимость (NPV) — [Формула, Пример, Калькулятор]

Чистая приведенная стоимость (NPV) — это показатель, который оценивает ожидаемую прибыльность проекта на основе его прогнозируемого потока денежных средств и первоначальной стоимости такого проекта. . Положительная чистая приведенная стоимость (NPV) указывает на то, что проект, учитывая временную стоимость денег, покрывает первоначальные инвестиции и, следовательно, может быть принят компанией, поскольку он добавит ей ценности.

Что такое чистая приведенная стоимость?

Содержание

• 1 Что такое чистая приведенная стоимость?
• 2 Чистое приведенное значение Формула
  • 2.1. Компоненты уравнения уравнения. широко используется инвесторами и менеджерами для оценки того, добавляет ли проект ценность бизнесу, учитывая его будущие денежные потоки и стоимость капитала фирмы. Основной концепцией, поддерживающей эффективность расчета чистой приведенной стоимости, является временная стоимость денег. Эта теория утверждает, что любые деньги, произведенные в будущем, должны быть дисконтированы до их текущей стоимости с помощью ставки дисконтирования, которая понимается как альтернативная стоимость неинвестирования этих средств или минимальная стоимость капитала бизнеса или стоимость капитала инвестора. .

    Модель обычно используется для составления бюджета капиталовложений, поскольку компании часто имеют определенное количество проектов, которые они должны оценить, чтобы выбрать наиболее прибыльные из них. Используя NPV, компания может выбрать все проекты с NPV, равным или превышающим ноль, если у нее есть ресурсы для их всех.

    ---

    Формула чистой приведенной стоимости

    Формула чистой приведенной стоимости для проекта или инвестиции рассчитывается следующим образом:

    NPV = IC + CF 9 ⁿ

    Компоненты уравнения чистой приведенной стоимости

    IC = Начальная стоимость или Первоначальные инвестиции, которые включают общую сумму, уплаченную в начале проекта для его запуска.

    CF = сумма денежного потока, генерируемого за каждый период времени.

    r = Ставка дисконтирования, по которой оценивается текущая стоимость денежного потока.

    n = период времени, в который происходит денежный поток.

    Результатом будет положительная или отрицательная сумма, которая будет свидетельствовать о прибыльности проекта.

    ---

    Пример расчета чистой приведенной стоимости

    Компания American Gateways производит деревянные двери для самых разных конструкций. В настоящее время компания анализирует проект, предусматривающий расширение одного из существующих производственных объектов для размещения значительного количества новых производственных линий.

    Предполагаемая первоначальная стоимость проекта составляет 23 452 000 долларов США, а срок полезного использования новых линий оценивается примерно в 10 лет. Компания также подсчитала, что проект будет генерировать в течение первого года положительный денежный поток в размере 1 811 000 долларов США, и эта сумма будет увеличиваться в среднем на 3% в год. Средневзвешенная стоимость капитала компании составляет 8,7% 9 ¹⁰

    В результате чистая приведенная стоимость этого проекта составит – 4 352 565 долларов США. Это означает, что новые производственные линии не так прибыльны, как первоначально думала команда менеджеров, поскольку чистая приведенная стоимость проекта является отрицательной. В этом случае компания должна найти способ либо снизить первоначальную стоимость, либо увеличить будущие денежные потоки, либо уменьшить WACC, чтобы довести NPV как минимум до 0.

    ---

    Анализ калькулятора чистой приведенной стоимости

    Формула чистой приведенной стоимости очень полезна для составления бюджета капиталовложений, поскольку позволяет менеджерам сравнивать проекты на основе их способности повысить ценность фирмы. Инвестиции нельзя оценивать исключительно по их доходности, так как сумма вложений варьируется. По этой причине NPV обеспечивает адекватный подход, который включает как текущую стоимость денежных потоков, которые будут получены от инвестиции, так и первоначальную стоимость инвестиции.

    Важность ставки дисконтирования заключается в том, что денежный поток, полученный через 3 года, имеет меньшую стоимость, чем денежный поток, полученный сегодня. Это эффект временной стоимости денег, которая уменьшается с течением времени из-за упущенной выгоды из-за того, что этот денежный поток не инвестируется в другие потенциальные инвестиционные возможности. NPV включает этот элемент в анализ, чтобы определить, какой вклад денежные потоки фактически вносят в проект в зависимости от момента, когда они происходят.

    NPV, равная 0 или выше, означает, что дисконтированные денежные потоки проекта покрывают первоначальную стоимость (если NPV равна 0) или превышают ее (если NPV выше 0). В этом случае компания может принять проект, зная, что он добавит ценности бизнесу. С другой стороны, проект с отрицательной чистой приведенной стоимостью указывает на то, что дисконтированные денежные потоки недостаточны, поскольку их сумма дает сумму, меньшую, чем первоначальная стоимость инвестиций.